[发行]正川股份:首次公开发行股票招股意向书
重庆正川医药包装材料股份有限公司 ChongQing ZhengChuan Pharmaceutical Packaging Co., Ltd. （重庆市北碚区龙凤桥街道正川玻璃工业园） 201012241802106410 首次公开发行股票招股意向书 保荐人（主承销商）：申万宏源证券承销保荐有限责任公司 承销保荐logo 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区） 北京南路358号大成国际大厦20楼2004室 发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A）股 发行股数： 不超过2,700万股，占发行后总股本的比例为25%。 每股面值： 1.00元 每股发行价格： 【 】元 预计发行日期： 2017年8月10日 拟上市的证券交易所: 上海证券交易所 发行后总股本： 不超过10,800万股 保荐人（主承销商）： 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 本次发行前股东所持 股份的流通限制以及 自愿锁定的承诺： 发行人实际控制人邓勇、姜惠、邓秋晗，公司控股股东 正川投资、发行人实际控制人邓勇的直系亲属邓步莉、邓步 琳、邓红承诺：自正川股份股票上市交易之日起三十六个月 内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的正川股 份公开发行股票前已发行股份，也不由正川股份回购本人直 接或间接持有的该部分股份。 发行人控股股东正川投资承诺：正川股份上市后六个月 内，如正川股份股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行 价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本企业直接 或间接持有的正川股份股票的锁定期限自动延长六个月；如 本企业所持正川股份股票在承诺锁定期满后两年内减持的， 减持价格不低于正川股份股票发行价。（注：若上述期间公 司发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除 息、除权行为的，则上述价格将进行相应调整，下同） 公司股东永承正好、范勇、肖清、姜凤安、李正德、邓 步金承诺：自正川股份股票上市交易之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理本人于2015年9月7日自实际控制 人邓勇的直系亲属邓步莉、邓步琳、邓红处受让的股份，也 不由正川股份回购该部分股份，以上股份合计94.77万股， 占发行前公司总股本1.17%；除上述股份外，其余本人直接 或间接持有的股份自正川股份股票上市交易之日起十二个 月内不转让或者委托他人管理也不由正川股份回购。 发行人股东邓步键、王元、秦锋、孙联云、王跃福、孙 开明承诺：自正川股份股票上市交易之日起十二个月内，不 转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的正川股份公 开发行股票前已发行股份，也不由正川股份回购本人直接或 间接持有的该部分股份。 担任公司董事、监事、高级管理人员的邓勇、邓步琳、 范勇、肖清、姜凤安、李正德、邓步键、秦锋、孙联云承诺： 一、在本人担任正川股份董事、监事、高级管理人员期间， 每年转让的股份不超过直接或间接持有的正川股份股份总 数的百分之二十五。在本人离职后半年内，不转让直接或间 接持有的正川股份股份。二、本人所持正川股份股份在上述 禁售期满后两年内依法减持的，其减持价格不低于发行价； 正川股份上市后六个月内若股票价格连续二十个交易日的 收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发 行价的，本人持有正川股份的股份锁定期自动延长六个月。 担任公司董事姜惠承诺：在本人担任正川股份董事、监 事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过直接或间接 持有的正川股份股份总数的百分之二十五。在本人离职后半 年内，不转让直接或间接持有的正川股份股份。 招股意向书签署日期： 2017年7月31日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律 责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要 中财务会计资料真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发 行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属 虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人 自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律 师、会计师或其他专业顾问。 重大事项提示 一、本次发行前滚存利润的处理 发行人2017年第一次临时股东大会审议通过《关于公司发行前滚存利润分配方案 的议案》：若公司本次发行上市的申请分别取得中国证监会和上交所的核准，则公司截 至2016年12月31日的未分配利润以及2016年以后实现的利润由本次公开发行完成后的 新老股东依其所持股份比例共同享有。 二、公司发行上市后的利润分配政策 本次股票发行上市后，公司的利润分配主要规定如下： 1、利润分配原则：公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报， 并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金或股票等方式分配利润，利润分配不得超 过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东 大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、监事会和公众投资 者的意见。 2、现金分红比例：如无重大投资计划或重大资金支出发生且不影响公司持续经营 能力的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年 实现的可分配利润的百分之十。公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发股票 股利，但公司现金分红在本次利润分配中所占比例应满足以下要求：（1）公司发展阶 段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中 所占比例最低应达到80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进 行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；（3）公司发展 阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配 中所占比例最低应达到20%。 重大投资计划或重大资金支出指以下情形之一： （1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过 公司最近一期经审计净资产的40%，且超过10,000万元； （2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过 公司最近一期经审计总资产的30%。 3、公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后，公司董事会 须在股东大会召开后二个月内完成现金股利（或股票股利）的派发事项；公司董事会 可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。 4、利润分配政策调整：公司将保持股利分配政策的连续性、稳定性。公司将根据 自身实际情况,并结合股东、独立董事和监事的意见调整利润分配政策。有关利润分配 政策调整的议案应详细论证和说明原因,且经二分之一以上独立董事同意并由过半数 以上监事表决通过后提交股东大会批准。调整后的利润分配政策不得违反中国证监会 和证券交易所的有关规定。 5、公司股东存在违规占用公司资金情况的,公司应当扣减该股东所分配的现金红 利,以偿还其占用的资金。 除上述规定外,公司制定了《重庆正川医药包装材料股份有限公司未来分红回报规 划(2016-2020)》,对未来五年的利润分配作出了进一步安排。关于公司利润分配政策 及股东未来分红回报规划的具体内容,请参见本招股意向书“第十四节 股利分配政 策”相关内容。 三、股份限售承诺 发行人实际控制人邓勇、姜惠和邓秋晗，公司股东正川投资、发行人实际控制人 邓勇的直系亲属邓步莉、邓步琳、邓红承诺：自正川股份股票上市交易之日起三十六 个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的正川股份公开发行股票前已 发行股份，也不由正川股份回购本人直接或间接持有的该部分股份。 发行人控股股东正川投资承诺：正川股份上市后六个月内，如正川股份股票连续 二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本 企业直接或间接持有的正川股份股票的锁定期限自动延长六个月；如本企业所持正川 股份股票在承诺锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于正川股份股票发行价。（注： 若上述期间公司发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息、除权行 为的，则上述价格将进行相应调整，下同） 公司股东永承正好、范勇、肖清、姜凤安、李正德、邓步金承诺：自正川股份股 票上市交易之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人于2015年9月7日自实 际控制人邓勇的直系亲属邓步莉、邓步琳、邓红处受让的股份，也不由正川股份回购 该部分股份，以上股份合计94.77万股，占发行前公司总股本1.17%；除上述股份外， 其余本人直接或间接持有的股份自正川股份股票上市交易之日起十二个月内不转让或 者委托他人管理也不由正川股份回购。 发行人股东邓步键、王元、秦锋、孙联云、王跃福、孙开明承诺：自正川股份股 票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的正川 股份公开发行股票前已发行股份，也不由正川股份回购本人直接或间接持有的该部分 股份。 担任公司董事、监事、高级管理人员的邓勇、邓步琳、范勇、肖清、姜凤安、李 正德、邓步键、秦锋、孙联云承诺：一、在本人担任正川股份董事、监事、高级管理 人员期间，每年转让的股份不超过直接或间接持有的正川股份股份总数的百分之二十 五。在本人离职后半年内，不转让直接或间接持有的正川股份股份。二、本人所持正 川股份股份在上述禁售期满后两年内依法减持的，其减持价格不低于发行价；正川股 份上市后六个月内若股票价格连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 六个月期末收盘价低于发行价的，本人持有正川股份的股份锁定期自动延长六个月。 担任公司董事姜惠承诺：在本人担任正川股份董事、监事、高级管理人员期间， 每年转让的股份不超过直接或间接持有的正川股份股份总数的百分之二十五。在本人 离职后半年内，不转让直接或间接持有的正川股份股份。 四、关于稳定股价的预案 若发行人首次公开发行上市后三年内公司股价出现低于每股净资产的情况时，将 启动稳定股价的预案，具体如下： （一）启动股价稳定措施的具体条件 1、预警条件 公司上市后3年内，当公司股票连续5个交易日的收盘价低于每股净资产的120%时， 公司在10个工作日内召开投资者见面会，与投资者就上市公司经营状况、财务指标、 发展战略进行沟通。 2、启动条件 公司上市后3年内，如公司股票连续20个交易日收盘价均低于最近一期定期报告中 经审计的每股净资产时，届时如公司、公司股东或公司董事及高级管理人员（独立董 事除外）符合监管机构关于回购、增持上市公司股份等规定，公司将在5个交易日内召 开董事会审议回购公司股票或义务人增持公司股票的议案，并提议召开股东大会审议 相关稳定股价方案（如需），在履行相关公告事宜后开始具体实施。 在启动稳定公司股价方案过程中，公司股票若连续5个交易日收盘价高于最近一期 定期报告中经审计的每股净资产，则停止实施本阶段的稳定股价方案。 3、时间间隔 公司再次启动稳定股价方案的时间距离上一次停止稳定股价方案的时间间隔为6 个月。 （二）稳定股价的措施及顺序 1、股价稳定措施的方式包括:（1）公司回购股票并注销；（2）公司控股股东增 持公司股票；（3）在公司任职并领取薪酬的公司董事(不含独立董事)、高级管理人员 增持公司股票。选用前述方式时应满足下列基本原则:（1)不能导致公司不满足法定上 市条件；（2）不能使增持主体履行要约收购义务。 2、股价稳定措施的实施顺序 股价稳定措施的实施顺序如下：第一选择为公司回购股票并注销，第二选择为控 股股东增持公司股票，第三选择为在公司任职并领取薪酬的公司董事(不含独立董事)、 高级管理人员增持公司股票。 在下列情形之一出现时将启动第二选择: (1)公司回购股票议案未获得公司股东大会批准，且控股股东增持公司股票不会使 公司将不满足法定上市条件或履行要约收购义务； (2)公司虽实施股票回购计划但仍未满足“公司股票连续5个交易日的收盘价均已 高于公司最近一年经审计的每股净资产”的条件。 在下列情形出现时将启动第三选择： 在控股股东增持公司股票方案实施完成后，如公司股票仍未满足“公司股票连续5 个交易日的收盘价均已高于公司最近一期经审计的每股净资产”的条件，并且在公司 任职并领取薪酬的公司董事(不含独立董事)和高级管理人员增持公司股票不会致使公 司将不满足法定上市条件或促使相关增持主体履行要约收购义务。 公司再次启动稳定股价方案的时间距离上一次停止稳定股价方案的时间间隔为6 个月。 （三）稳定股价的具体措施 1、公司回购股票 （1）公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《上市公司回购社会公众股份管理 办法（试行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关 法律、法规的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。 （2）公司股东大会对回购股份作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分 之二以上通过，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。 （3）公司每次用于回购股份的资金总额不低于1,000万元，公司累计用于回购股 票的资金总额不高于公司首次发行时融资净额的15%；但若按上述金额增持后使控股股 东或其他股东履行要约收购义务时，则增持金额下降到以不需要履行要约收购义务为 限。 （4）公司董事会公告回购股份预案后，公司股票若连续5个交易日收盘价超过每 股净资产时，公司董事会可以作出决议终止回购股份事宜。 2、控股股东增持 （1）公司控股股东应在符合《上市公司收购管理办法》等法律法规的条件和要求 的前提下，对公司股票进行增持； （2）控股股东承诺每次增持总金额不低于300万元，累计增持金额不高于公司首 次发行时募集资金净额的8%。但若按上述金额增持后使控股股东履行要约收购义务时， 则增持总金额下降到以不需要履行要约收购义务为限。 3、董事、高级管理人员增持 （1）在公司任职并领取薪酬的公司董事（不包括独立董事）、高级管理人员应在 符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司 股份及其变动管理规则》等法律法规的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持； （2）有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺，其每次用于增持公司股份的货 币资金不少于该等董事、高级管理人员上年度自公司领取薪酬总额的30%，累计不高于 第一次公告增持时上一年度自公司领取薪酬总额的100%。 4、公司在未来聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署承诺书，保证其履 行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺。 五、关于招股意向书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺 1、发行人及其控股股东、实际控制人、发行人董事、监事、高级管理人员承诺， 若招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受 损失的，将依法赔偿投资者损失，但当事人能够证明自己没有过错的除外。 2、发行人及其控股股东、实际控制人承诺，若招股意向书有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，对投资者判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质 影响的，将以二级市场价格依法回购本次公开发行的全部新股，且发行人控股股东、 实际控制人将购回已转让的原限售股份。 3、保荐机构申万宏源证券承销保荐有限责任公司承诺，因保荐机构为发行人首次 公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损 失的，将先行赔偿投资者损失。 4、申报会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙)承诺，因申报会计师为发行人 首次公开发行股票并主板上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失，如能证明本所没有过错的除外。 5、发行人律师国浩律师（上海）事务所承诺，如发行人律师为发行人首次公开发 行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的， 将依法赔偿投资者损失。 六、公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向 持有发行人5%以上的股东邓勇、正川投资、邓步莉、邓步琳和邓红在锁定期满后 两年内减持的，减持价格不低于公司首次公开发行价格。自公司股票上市至减持期间， 公司如有派息、转增股本、配股等除权除息事项，减持价格下限和股份数将相应进行 调整。其在拟减持股份时，将提前三个交易日公告。 七、关于被摊薄即期回报填补措施的相关承诺 2016年度，发行人实现基本每股收益0.87元。如本次公开发行并上市后，募集资 金投资项目不能按计划实现利润，公司原有业务未能获得相应幅度的增长，发行人每 股收益和净资产收益率等指标有可能在短期内会出现下降，请投资者注意发行人即期 回报被摊薄的风险。 （一）公司的相关承诺 1.强化主营业务，提高公司持续盈利能力； 2.提高公司日常运营效率，降低公司运营成本； 3.加快募投项目投资进度，争取早日实现项目预期效益； 4.加强管理层的激励和考核,提升管理效率； 5.实行积极的利润分配政策。 （二）发行人实际控制人的相关承诺 发行人实际控制人邓勇先生、姜惠女士和邓秋晗先生承诺不越权干预公司经营管 理活动，不侵占公司利益。 （三）发行人控股股东的相关承诺 发行人控股股东正川投资承诺不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。 （四）发行人董事、高级管理人员的相关承诺 1、不以无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不得采用其他方式 损害公司利益； 2、承诺对本人的职务消费行为进行约束； 3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动； 4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相 挂钩； 5、如公司拟实施股权激励计划,承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填 补回报措施的执行情况相挂钩。 八、未履行承诺的约束措施 （一）股份限售承诺的约束措施 若股东违背其作出的股份限售承诺，其因减持股份而获得的任何收益将上缴给公 司；如不上缴，公司有权扣留其应获得的现金分红，还可以采取的措施包括但不限于 继续执行锁定期承诺、按照证券监管机构、自律机构及证券交易所等有权部门的要求 延长锁定期。 （二）稳定股价承诺的约束措施 若发行人未采取稳定股价的具体措施，将以单次不低于上一会计年度经审计的归 属于母公司股东净利润的30%、单一会计年度合计不低于上一会计年度经审计的归属于 母公司股东净利润的50%的标准向全体股东实施现金分红。 若控股股东、董事、高级管理人员未能履行稳定公司股价的承诺，则公司有权自 股价稳定方案公告之日起30个交易日届满后将对其的现金分红和其从公司领取的收入 予以扣留，直至其履行增持义务。 （三）关于招股意向书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺的约束措 施 若招股意向书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者产生损失， 作出承诺的发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员将采取或 接受以下措施：1、在有关监管机关要求的期限内予以纠正；2、给投资者造成直接损 失的，依法赔偿损失；3、有违法所得的，按相关法律法规处理；4、如该违反的承诺 属可以继续履行的，将继续履行该承诺；5、其他根据届时规定可以采取的其他措施。 （四）关于公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺的约束措施 公开发行前持股5%以上股东如果出现违背其所作出的关于持股意向及减持意向的 承诺的情形时，上述股东因减持股份而获得的任何收益将上缴给公司，且保证在接到 董事会发出的收益上缴通知之日起20日内将收益交给公司。 （五）关于避免同业竞争承诺的约束措施 出现控股股东和实际控制人违反避免同业竞争承诺时，发行人可以要求当事人立 刻停止同业竞争的行为，已给发行人造成损失的，应待发行人确认损失数额后20天内 向发行人赔偿相关损失。如果当事人拒不履行赔偿义务，公司有权扣留其应获得的现 金分红。 （六）关于发行人控股股东和实际控制人违反回购股份的承诺的约束措施 发行人控股股东和实际控制人未履行回购股份的承诺时，公司有权自其应履行股 份回购义务之日起30个交易日届满后将对其的现金分红予以扣留，直至其履行相应的 股份回购的义务。 （七）关于填补被摊薄即期回报的承诺的约束措施 若发行人未能履行填补被摊薄即期回报的承诺时，将在股东大会及中国证监会指 定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。 若发行人董事、高级管理人员未能履行填补被摊薄即期回报的承诺时,将在股东大 会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉；且董事、高级管理人员自愿接受证券 交易所、上市公司协会对其采取的自律监管措施；若违反承诺给公司或者股东造成损 失的,董事、高级管理人员将依法承担补偿责任。 九、本公司特别提醒投资者认真阅读本招股意向书的“风险因素”部分，并特别 注意下列风险 （一）药包材标准提升风险 发行人产品执行我国食药监局颁布的国家标准,美国、欧洲、日本等发达国家普遍 使用一级耐水药用玻璃包装材料，我国的药包材标准相对较低。随着我国经济发展和 广大民众对健康的日益重视，政府可能会对药包材标准进行调整和修改，向欧美等发 达国家趋同，不断提高药包材标准。此外，发行人的客户为各大制药企业，随着我国 药品出口规模的增加，不排除部分制药企业为满足出口需要而要求发行人提升药包材 标准的可能。 若未来我国的药包材国家标准不断提高，如大规模强制使用一级耐水药用玻璃包 装材料，发行人的生产工艺和生产设备需不断的升级、调整，如果公司不能持续扩大 研发投入，提高技术研发水平并进行生产工艺升级，对目前的产品进行升级换代，则 可能会对发行人的生产以及销售带来一定的不利影响。 （二）生产过程稳定性风险 发行人主要产品玻璃管制瓶生产过程中，需经过多重工序，同时由于我国矿石成 分复杂，受原材料品质波动、工艺控制、技术水平等多种因素的影响，发行人玻璃管 的合格率一般在78%至85%之间，虽然发行人玻璃管的合格率在本行业中已处于较高水 平，但由于废品率绝对值较高且波动幅度较大，对发行人的人力成本、能源成本以及 原材料成本带来影响，进而导致发行人经营业绩较大幅度的波动。 （三）市场风险 1、对下游行业依赖的风险 发行人的客户主要为药品制造企业，因此，制药行业的景气程度将直接影响发行 人的经营业绩。近几年我国制药行业的快速增长带动发行人业务稳步成长，但若未来 制药行业增长放缓或者发生重大不利变化，可能将影响其对药包材料的需求，将直接 影响发行人的经营业绩，发行人存在对下游行业依赖的风险。 2、下游行业客户产品质量问题带来的风险 药品作为一种特殊的商品，与人们的身体健康乃至生命安全密切相关，其产品质 量非常重要，一旦药品发生质量问题，对制药企业带来的后果将非常严重。发行人的 客户主要为知名制药企业，虽然其一般拥有良好的质量控制管理体系，产品质量可靠 性相对较高，但由于药品从生产至最终销售涉及的环节多、流程长，客户在药品生产、 存储、运输过程中可能发生影响药品质量安全的情况，从而可能导致医药安全事故。 因此发行人存在因客户产品出现质量问题影响发行人产品销售的情况，对发行人生产 经营造成不利影响。 3、产品被替代风险 药用包装产品按照材料大致可以分为玻璃、塑料、橡胶、金属、陶瓷、纸及其它 材料等等，发行人主要产品为药用玻璃包装材料。玻璃作为传统且具有悠久历史的药 包材料，具有化学稳定性良好，耐酸性腐蚀、阻隔性优良，密封性能好，价格相对较 低等优点。但随着新材料行业的发展，医药包装行业可能会出现替代现有药包材的新 材料，可能导致发行人现有产品的市场需求下降，从而对发行人的经营业绩产生不利 影响。 （四）产品质量控制风险 作为直接接触药品的医药包装材料生产企业，发行人产品质量直接关系到药品的 安全性和稳定性。发行人按照法律法规和行业标准要求，建立了覆盖供应商选择和管 理、原材料入库验收、生产过程控制、半成品和产成品检验以及售后服务等环节的质 量管理体系，并已通过ISO9001：2008 GB/T19001-2008质量管理体系认证。 发行人质量管理体系运行良好，报告期内，发行人产品未出现重大质量纠纷和客 户投诉情况，品牌知名度较好。募集资金到位后，发行人经营规模持续扩大，对产品 质量管理水平的要求不断提高，未来不排除发行人因产品质量控制能力不能适应上述 变化而导致产品设计、原材料采购、生产制造、运输等环节出现问题，引发发行人产 品质量问题，从而对发行人的生产经营带来不利影响。 （五）公司能否持续按照较低基数及较低费率缴纳员工社保存在不确定性的风险 1、2015年12月，重庆市北碚区人力资源和社会保障局出具《北碚区困难行业、小 微企业社保缴费调整告知书》，主要内容是对北碚区制造业、采矿业、建筑业、餐饮 业四个困难行业的参保企业的单位社会保险缴费基数进行调整。具体是单位社会保险 缴费基数按2015年已申报工资核定，最低不低于1,500元/月。政策调整执行时间为： 2015年1月至2016年12月，为期两年整。受该项政策的影响，发行人2015年度、2016年 度少缴纳的社保金额分别为153.09万元和1,230.39万元，导致发行人2015年度、2016 年度的利润有所增加。若发行人不享受该项社保优惠政策，根据发行人估算,则报告期 内的净利润如下表所示： 单位：万元 项目 净利润（归属于母公司） 扣除非经常性损益后的净利润 （归属于母公司） 享受优惠政策 假设不享受优惠 政策 享受优惠政策 假设不享受优惠 政策 2014年度 6,891.31 6,891.31 6,612.52 6,612.52 2015年度 6,069.90 5,964.42 5,951.70 5,846.22 2016年度 7,051.13 6,190.16 6,726.82 5,865.85 截至目前，虽然重庆市北碚区人力资源和社会保障局仍按照较低基数要求公司缴 纳社保，但是没有新的法律、法规或其他行政规范性文件明确规定单位社保缴纳基数 下调事宜，因此，公司能否将持续按照较低基数缴纳员工社保存在不确定性。如未来 公司不能继续以较低基数缴纳员工社保，将使公司社保缴费金额变大，相应的生产成 本和期间费用增加，从而对发行人的经营业绩产生不利影响。 2、根据《重庆市人力资源和社会保障局重庆市财政局关于阶段性降低社会保险费 率的通知》渝人社发[2016]74号，自2016年5月1日起两年内，阶段性降低重庆市社 会保险费率，其中城镇企业职工基本养老保险单位缴费比例从20%降至19%，参加重庆 市城镇职工基本医疗保险的企业，单位缴费比例从8%降至7.5%，失业保险总费率从2% 降至1%。其中，单位缴费比例、职工个人缴费比例均从1%降至0.5%。 如果2018年5月1日后（2016年5月1日起两年后），下调费率政策不能继续沿 用，则发行人需要恢复以前的社保缴纳费率，增加企业成本，进而对发行人的经营业 绩产生一定不利影响。 上述风险都直接或间接影响本公司的经营业绩，请投资者特别关注“风险因素” 一节中关于上述风险的内容。 十、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为2016年12月31日，2017年1-3月报表未经审计，但 已经天健会计师审阅。 （一）财务报告审计截止日后主要财务信息 发行人2017年1-3月合并报表未经审计，但已经天健会计师审阅，主要财务信息 如下： 单位：万元 项目构成 2017-03-31 /2017年1-3月 2016-12-31 /2016年1-3月 资产总额 65,555.26 62,105.46 所有者权益总额 50,660.63 51,505.33 营业收入 13,297.73 9,764.49 营业利润 2,276.54 1,833.89 利润总额 2,404.20 1,828.11 净利润 2,071.29 1,576.00 归属于母公司所有者的净利润 2,071.29 1,576.00 扣除非经常性损益后的归属于母公司所有 者的净利润 1,962.79 1,580.91 经营活动产生的现金流量净额 1,616.07 352.77 （二）审计截止日后主要经营状况如下 1、主要经营业绩 2017年第一季度，公司经营状况良好，经营业绩较上年同期有较大的增长，其中 公司实现营业收入为13,297.73万元，较上年同期增长36.18%；公司实现归属于母公司 所有者的净利润为2,071.29万元，较上年同期增长31.43%。 2、经营模式 公司专业从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售，主要产品包 括不同类型和规格的硼硅玻璃管制瓶、钠钙玻璃管制瓶，并生产各类铝盖、铝塑组合 盖等药用瓶盖。截至2017年3月31日，公司经营模式未发生重大变化，主要客户较为稳 定，整体经营环境未发生较大变化。 3、采购情况 2017年第一季度，公司采购模式未发生变化，采购的主要原材料包括五水硼硅、 石英砂、钾长石、纯碱、铝带、丁基胶塞等，采购的主要能源为天然气和电力，采购 价格基本保持稳定。 4、税收政策 公司执行的税收政策未发生重大变化。 5、2017年1-6月份公司业绩预计情况 公司预计2017年1-6月营业收入区间为24,800.00万元至26,200.00万元，与上 年同期相比变动幅度将在9.00%至15.15%之间，归属于母公司所有者的净利润区间为 3,870.00万元至4,090.00万元，与上年同期相比变动幅度将在1.29%至7.05%之间， 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为3,780.00万元至4,000.00 万元，与上年同期相比变动幅度将在-1.11%至4.65%之间。 与2016年1-6月相比，营业收入增幅相对较大，而净利润仅略有增长，主要是经 政府部门批准，发行人部分员工自2015年1月开始享受降低社保缴纳基数的优惠政策， 由于该政策于2015年12月发布，故发行人按照政策2015年应享受的优惠金额大多数 在2016年社保中进行了抵扣，故使得2016年1-6月的生产成本相应减少，毛利相对 较高。上述数据未经审计，不构成盈利预测。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 22 第二节 概览 .................................................................................................................................... 25 一、发行人简介 ......................................................................................................................... 25 二、发行人控股股东及实际控制人 ......................................................................................... 27 三、主要财务数据和财务指标 ................................................................................................. 28 四、本次发行概况 ..................................................................................................................... 30 五、本次发行募集资金运用 ..................................................................................................... 30 第三节 发行概况 ............................................................................................................................. 31 一、本次发行基本情况 ............................................................................................................. 31 二、本次发行的有关当事人 ..................................................................................................... 32 三、本次发行相关事项 ............................................................................................................. 34 四、本次发行时间表 ................................................................................................................. 34 第四节 风险因素 ............................................................................................................................. 35 一、药包材标准提升风险 ......................................................................................................... 35 二、生产过程稳定性风险 ......................................................................................................... 35 三、市场风险 ............................................................................................................................. 35 四、产品质量控制风险 ............................................................................................................. 36 五、管理风险 ............................................................................................................................. 37 六、经营风险 ............................................................................................................................. 38 七、财务风险 ............................................................................................................................. 41 八、所得税税收优惠不能持续的风险 ..................................................................................... 41 第五节 发行人基本情况 ................................................................................................................. 43 一、发行人基本资料 ................................................................................................................. 43 二、发行人改制重组情况 ......................................................................................................... 43 三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况 ............................................................. 45 四、公司历次验资情况及发行人投入资产的计量属性 ......................................................... 63 五、公司股权结构和组织机构 ................................................................................................. 66 六、发行人控股子公司基本情况 ............................................................................................. 69 七、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ................... 69 八、发行人股本情况 ................................................................................................................. 73 九、发行人内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超 过200人的情形 ................................................................................................................................ 76 十、发行人员工及社会保障情况 ............................................................................................. 76 十一、持有5%以上股份的主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员的重要承诺 ............................................................................................................................................................ 81 十二、发行人前身滩口玻璃厂的历史沿革 ............................................................................. 83 第六节 业务和技术 ......................................................................................................................... 86 一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ..................................................... 86 二、发行人所属行业的基本情况 ............................................................................................. 86 三、发行人面临的主要竞争情况 ........................................................................................... 101 四、发行人主营业务的具体情况 ........................................................................................... 106 五、发行人主要资产情况 ....................................................................................................... 138 六、发行人技术情况 ............................................................................................................... 156 七、质量控制情况 ................................................................................................................... 161 第七节 同业竞争与关联交易 ....................................................................................................... 165 一、发行人独立情况 ............................................................................................................... 165 二、同业竞争情况 ................................................................................................................... 166 三、关联方及关联关系 ........................................................................................................... 169 四、关联交易情况 ................................................................................................................... 171 第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ............................................................... 178 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介 ....................................................... 178 二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持股情况 ........................... 183 三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况 ........................... 185 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 ........................................... 185 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况 ........................................... 186 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系 ................... 187 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司所签订的协议及重要承诺 ....... 188 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格情况 ............................................................... 188 九、董事、监事、高级管理人员报告期内变动情况 ........................................................... 188 第九节 公司治理 ........................................................................................................................... 191 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 .......................................................................................................................................................... 191 二、发行人报告期违法违规行为情况 ................................................................................... 199 三、发行人报告期资金占用和对外担保情况 ....................................................................... 199 四、公司管理层及会计师对内部控制制度的评价 ............................................................... 200 第十节 财务会计信息 ................................................................................................................... 201 一、财务报表 ........................................................................................................................... 201 二、会计师事务所审计意见 ................................................................................................... 213 三、财务报表的编制基准、合并财务报表范围及变化情况 ............................................... 213 四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ................................................................... 214 五、税项 .................................................................................................................................. 221 六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ................................................................... 221 七、最近一期主要资产情况 ................................................................................................... 223 八、最近一期主要负债情况 ................................................................................................... 224 九、所有者权益变动 ............................................................................................................... 225 十、报告期内现金流量情况 ................................................................................................... 225 十一、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ................................................... 226 十二、发行人主要财务指标 ................................................................................................... 226 十三、历次资产评估和验资情况 ........................................................................................... 228 第十一节 管理层讨论与分析 ....................................................................................................... 230 一、发行人的财务状况分析 ................................................................................................... 230 二、公司盈利能力分析 ........................................................................................................... 254 三、发行人现金流量分析 ....................................................................................................... 284 四、发行人资本性支出分析 ................................................................................................... 285 五、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................................................... 286 六、财务报告审计截止日后的主要经营状况 ....................................................................... 289 七、其他事项说明 ................................................................................................................... 289 八、本次发行对每股收益的影响及填补回报的措施 ........................................................... 289 九、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 ........................................... 294 第十二节 业务发展目标 ............................................................................................................... 296 一、发行当年和未来两年的发展计划 ................................................................................... 296 二、拟定上述计划所依据的假设条件 ................................................................................... 297 三、实施上述计划将面临的主要困难 ................................................................................... 298 四、上述发展计划与现有业务的关系 ................................................................................... 298 第十三节 募集资金运用 ............................................................................................................... 299 一、本次发行募集资金总量及运用概况 ............................................................................... 299 二、募集资金投资项目审批、核准或备案情况 ................................................................... 300 三、募集资金投资专项存储制度的建立及执行情况 ........................................................... 300 四、募集资金运用对同业竞争和独立性的影响 ................................................................... 300 五、本次募集资金投资项目的具体情况 ............................................................................... 300 六、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见 ........................................................... 317 七、本次募集资金运用对公司整体财务状况及经营成果的影响 ....................................... 318 第十四节 股利分配政策 ............................................................................................................... 320 一、股利分配政策 ................................................................................................................... 320 二、公司最近三年股利分配情况 ........................................................................................... 324 三、本次发行完成前滚存利润的分配政策 ........................................................................... 324 第十五节 其他重要事项 ............................................................................................................... 325 一、信息披露制度 ................................................................................................................... 325 二、重大合同 ........................................................................................................................... 325 三、对外担保情况 ................................................................................................................... 329 四、重大诉讼或仲裁事项 ....................................................................................................... 329 第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ................................................... 330 一、董事、监事、高级管理人员声明 ................................................................................... 330 二、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................................... 331 三、发行人律师声明 ............................................................................................................... 332 四、审计机构声明 ................................................................................................................... 333 五、验资机构声明 ................................................................................................................... 334 六、评估机构声明 ................................................................................................................... 335 第十七节 备查文件 ....................................................................................................................... 336 一、备查文件 ........................................................................................................................... 336 二、文件查阅时间 ................................................................................................................... 336 三、文件查阅地点 ................................................................................................................... 336 第一节 释义 本招股意向书中，除非文义另有所指，下列词语或者词组具有以下含义： 一般用语 发行人、正川股份、股份公司、股 份有限公司、本公司、公司 指 重庆正川医药包装材料股份有限公司 正川有限、有限公司 指 重庆市正川玻璃有限公司，2013年整体变更为正川股份 正川投资、控股股东 指 重庆正川投资管理有限公司，发行人的控股股东，持有公司52.10% 的股权 实际控制人 指 邓勇先生及其配偶姜惠女士和其儿子邓秋晗先生，邓勇先生持有公 司控股股东正川投资64.90%的股权，直接持有公司25.84%的股权； 姜惠女士持有发行人股东永承正好87%的投资份额；邓秋晗先生持有 发行人4.86%的股权 永承正好 指 重庆永承正好企业管理咨询合伙企业（有限合伙），原名重庆永承 正好投资合伙企业（有限合伙），发行人的股东，持有公司2.89%的 股权 正川永成 指 重庆正川永成医药材料有限公司，发行人的全资子公司 源隆泰昌 指 重庆源隆泰昌投资管理有限公司，实际控制人配偶控制的企业 滩口玻璃厂 指 重庆市滩口玻璃厂，正川有限前身 川灯灯具厂 指 重庆川灯灯具厂，发行人的分公司，2015年改名为“重庆正川医药 包装材料股份有限公司东阳分公司” 东阳分公司 指 重庆正川医药包装材料股份有限公司东阳分公司，发行人的分公司 股东大会 指 重庆正川医药包装材料股份有限公司股东大会 董事会 指 重庆正川医药包装材料股份有限公司董事会 监事会 指 重庆正川医药包装材料股份有限公司监事会 公司章程、章程 指 公司过往及现行有效的章程 募投项目 指 拟使用本次募集资金进行投资的项目 报告期、近三年 指 2014年度、2015年度和2016年度 本次发行 指 公司本次向社会公开发行面值1元的人民币普通股股票 本次上市 指 公司本次发行的股票申请于上海证券交易所上市交易 股票、A 股、新股 指 公司本次发行的面值每股面值1.00元之人民币普通股 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国家食药监局、食药监局 指 中华人民共和国食品药品监督管理总局 工信部 指 中华人民共和国工信部 国家发改委、发改委 指 中华人民共和国发展和改革委员会 国家统计局 指 中华人民共和国统计局 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 保荐机构、主承销商 指 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 发行人律师 指 国浩律师（上海）事务所 申报会计师、天健、天健会计师事 务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙） 开元评估 指 开元资产评估有限公司 元、万元 指 人民币元、人民币万元 山东药玻 指 山东省药用玻璃股份有限公司 海顺新材 指 上海海顺新型药用包装材料股份有限公司 四星玻璃 指 沧州四星玻璃股份有限公司 专业术语 药包材 指 医药包装材料 药包材注册证 指 直接接触药品的包装材料和容器注册证 GMP 指 Good Manufacture Practice 的英文缩写，《药品生产质量管理规 范》，是对企业生产过程的合理性、生产设备的适用性和生产操作 的精确性、规范性提出的强制性要求 注射剂 指 药物制成的供注入体内的无菌溶液（包括乳浊液和混悬液）以及供 临用前配成溶液或混悬液的无菌粉末或浓溶液。注射剂直接注射入 人体的组织、血管或器官内，所以吸收快，作用迅速，且注射剂不 经胃肠道，故不受消化系统及食物的影响，因此剂量准确，作用可 靠。注射剂按形态大致可以分为液体注射剂和粉末状注射剂 注射液、水针 指 液体注射剂，俗称“水针”，系将药物配制成溶液（水性或非水性）、 悬液或乳浊液，装入容器中而成的制剂 粉针 指 粉末状注射剂，某些药物稳定性较差，制成溶液后易于分解变质。 这类药物一般可采用无菌操作法，将供注射用的灭菌粉状药物装人 适宜容器中，临用时用适当的溶媒溶解或混悬。粉针又可以大致分 为冻干粉针和普通粉针 冻干、冻干粉针 指 冻干粉针是原料经溶解除菌过滤、灌装，在冷冻干燥机内速冻至零 下60℃左右，抽极限真空，使水分升华而成，成品处于真空状态， 不会被氧化。而普通粉针是原料直接装入瓶即成，成品非真空状态， 有被氧化的条件，久存效价下降 121℃颗粒法耐水 指 对玻璃材质化学稳定性的一种检测方法，检测方法标准为 GB/T12416.2-1990<<玻璃颗粒在121℃颗粒法耐水性的试验和分 级>> 内表面耐水 指 对玻璃容器内表面化学稳定性的检测方法，检测方法标准为 GB/T12416.1-1990<<药用玻璃容器耐水性的试验方法和分级>> 本招股意向书主要数值保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的 情况，均为四舍五入原因造成。 第二节 概览 重要提示 本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认 真阅读招股意向书全文。 一、发行人简介 （一）企业基本情况 公司名称 重庆正川医药包装材料股份有限公司 英文名称 ChongQing Zhengchuan Pharmaceutical Packaging Co.,Ltd. 法定代表人 邓勇 注册资本 8,100万元 成立日期 1989年10月27日 整体变更日期 2013年10月18日 住所 重庆市北碚区龙凤桥街道正川玻璃工业园 电话 023-68349898 传真 023-68349866 互联网网址 www.cqzcjt.com 电子邮箱 zczq@cqzcjt.com （二）设立情况 公司系正川有限整体变更设立的股份有限公司，2013年10月18日在重庆市工商行 政管理局北碚区分局注册登记，注册号为500109000014539。 （三）主营业务 正川股份专业从事药用玻璃管制瓶等药用包装材料的研发、生产和销售，是中国 医药包装协会理事单位、全国包装标准化技术委员会玻璃容器分技术委员会会员单位。 公司产品主要用于生物制剂、中药制剂、化学药制剂的水针、粉针、口服液等药品以 及保健品的内包装，主要产品包括不同类型和规格的硼硅玻璃管制瓶、钠钙玻璃管制 瓶等。 正川股份的下游行业为医药行业，其需求受经济周期影响不明显。随着生活水平 的提高、社会老龄化程度的加深以及居民健康意识的不断增强，今后相当长的一段时 期，我国医药制造业工业总产值将保持较快增长态势，与之相配套的医药包装行业也 将随着技术的进步和产业的发展继续维持快速发展。 公司自设立以来，经过近三十年的发展，公司已成为药用玻璃管制瓶细分行业的 龙头企业之一。截至2016年末，公司拥有超过600台制瓶机，年产药用玻璃管制瓶超54 亿只、药用瓶盖超15亿只，是行业内规模最大的药用玻璃管制瓶生产企业之一。公司 一贯重视药用包装材料的研发投入，并已建立较为完善的技术创新体系，截至2016年 12月31日，公司取得专利技术26项，其中发明专利1项。在不断的研发过程中，公司培 养了一批优秀的行业技术人才，使公司拥有强大的人才储备和持续的创新动力。凭借 种类齐全的系列产品、可靠的产品质量、完善的配套服务、数十年稳健发展积累的良 好口碑和优良的商业信誉，公司已与全国超过三百家医药企业建立了长期友好的合作 关系，其中包括国药集团、广药集团、中国生物技术集团、扬子江药业集团、云南白 药集团、哈药集团、无限极（中国）有限公司、复星医药集团等多家大中型医药集团。 （四）本次发行前的股本结构 截至本次发行前，公司股本结构情况如下表： 序号 股东 持股数量（股） 持股比例 1 正川投资 42,198,383 52.10% 2 邓 勇 20,932,403 25.84% 3 邓秋晗 3,937,210 4.86% 4 邓步莉 3,457,133 4.27% 5 邓步琳 3,457,133 4.27% 6 邓 红 3,457,133 4.27% 7 永承正好 2,340,207 2.89% 8 邓步金 560,736 0.69% 9 范 勇 209,742 0.26% 10 肖 清 154,871 0.19% 11 姜凤安 127,436 0.16% 12 邓步键 54,871 0.07% 13 李正徳 41,322 0.05% 14 孙联云 16,548 0.02% 15 王跃福 16,548 0.02% 16 孙开明 16,548 0.02% 17 王 元 10,888 0.01% 18 秦 锋 10,888 0.01% 合 计 81,000,000 100.00% 二、发行人控股股东及实际控制人 （一）控股股东 公司控股股东为正川投资，截至本招股意向书签署日，正川投资持有公司52.10% 的股权，其基本情况如下： 名称 重庆正川投资管理有限公司 成立时间 2012年11月28日 法定代表人 邓勇 注册资本 500万元 住所 重庆市北碚区天生路147号1-2 经营范围 利用自有资金向工业、高科技产业、房地产业、体育文化产业进行投 资；货物进出口；技术进出口。（经营范围中法律、行政法规禁止的不 得经营；法律、行政法规规定须经批准的项目，应当依法经过批准后 方可经营） 注册号 500109000044676 （二）实际控制人 发行人的实际控制人为邓勇先生及其配偶姜惠女士和儿子邓秋晗先生，最近三年 未发生变化，邓勇先生持有公司控股股东正川投资64.90%的股权，直接持有公司25.84% 的股权；姜惠女士持有发行人股东永承正好87%的投资份额，永承正好持有发行人2.89% 的股权；邓秋晗先生持有发行人4.86%的股权。 三、主要财务数据和财务指标 （一）主要财务数据 1、合并资产负债表 单位：万元 项目 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 资产总计 62,105.46 53,654.83 49,366.70 流动资产 31,119.89 29,635.02 31,958.35 非流动资产 30,985.57 24,019.81 17,408.35 负债合计 10,600.13 7,580.63 5,362.40 流动负债 10,531.10 7,580.63 5,362.40 非流动负债 69.03 0.00 0.00 所有者权益 51,505.33 46,074.20 44,004.30 股本 8,100 8,100.00 6,000.00 归属于母公司所有者权益 51,505.33 46,074.20 44,004.30 2、合并利润表 单位：万元 项目 2016年度 2015年度 2014年度 营业收入 46,999.45 47,968.36 43,603.43 营业成本 31,984.70 34,912.56 30,278.59 营业利润 7,925.04 6,822.92 7,652.56 营业外收入 442.58 245.29 342.83 利润总额 8,306.58 6,961.97 7,980.56 净利润 7,051.13 6,069.90 6,891.31 归属于母公司所有者的净利润 7,051.13 6,069.90 6,891.31 归属于母公司所有者扣除非经 常性损益后的净利润 6,726.82 5,951.70 6,612.52 3、合并现金流量表 单位：万元 项目 2016年度 2015年度 2014年度 经营活动产生的现金流量净额 2,571.78 1,420.42 7,686.26 投资活动产生的现金流量净额 -921.50 -698.64 -1,849.77 筹资活动产生的现金流量净额 -807.17 -3,439.59 -3,000.00 现金及现金等价物净增加额 843.11 -2,717.81 2,836.49 （二）主要财务指标 报告期内，公司主要财务指标如下： 财务指标 2016年12月31日 /2016年度 2015年12月31日 /2015年度 2014年12月31日 /2014年度 流动比率 2.96 3.91 5.96 速动比率 2.26 2.94 4.43 资产负债率 17.07% 14.13% 10.86% 资产负债率（母公司） 11.90% 11.69% 10.71% 应收账款周转率 6.43 7.65 8.15 存货周转率 4.28 4.47 3.99 息税折旧摊销前利润（万元） 11,502.11 9,681.67 10,543.91 利息保障倍数 954.18 323.42 106.36 基本每股收益（元） 0.87 0.75 0.85 每股净资产（元） 6.36 5.69 5.43 每股经营活动的现金流量 （元） 0.32 0.18 0.95 每股净现金流量（元） 0.10 -0.34 0.35 无形资产（扣除土地使用权、 水面养殖权和采矿权等后）占 净资产的比例 0.05% 0.07% 0.00% 注：已根据《企业会计准则——每股收益》，按调整后的股本重新计算2014年度至2016年度的 每股收益、每股净资产、每股经营活动的现金流量、每股净现金流量指标。 四、本次发行概况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元 拟发行股数 不超过2,700万股 发行方式 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行 相结合的方式 每股发行价格 向询价对象确定发行价格区间后，由发行人和主承销商根据 初步询价结果和市场情况确定发行价格 发行对象 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然 人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 拟上市地点 上海证券交易所 发行费用 2,993.91万元 五、本次发行募集资金运用 公司本次募集资金扣除发行费用后将投向以下项目： 序号 项目名称 项目投资总额 （万元） 募集资金投入额 （万元） 备案情况 环评文件 1 一级耐水药用玻璃包装材 料生产研发基地一期项目 51,028 32,170.09 No.0060204号 重庆市企业投 资项目备案书 渝（两江）环 准［2015］076 号文 2 生产及配料系统自动化升 级改造 4,760 3,500.00 No.0054776号 重庆市企业投 资项目备案书 渝（碚）环准 ［2016］041 号文 合计 55,788 35,670.09 本次发行募集资金到位前，公司将根据业务发展需要，决定是否以自有资金先行 投入，待募集资金到位后再用募集资金置换预先已经投入募投项目的自筹资金。若本 次募集资金不能满足上述全部项目的投资需求，不足部分由公司自筹解决。 第三节 发行概况 一、本次发行基本情况 股票种类 人民币普通股（A股） 每股面值 1.00元 发行股数 不超过2,700万股 占发行后总股本的比例 不低于发行后总股本25% 每股发行价格 向询价对象确定发行价格区间后，由发行人和主承销商根据 初步询价结果和市场情况确定发行价格 发行市盈率 【 】倍，按每股发行价格/发行后每股收益计算，发行后 每股收益按照【】年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低 的净利润除以本次发行后总股本计算 发行前每股净资产 6.36元每股，按2016年12月31日经审计的归属于母公司 股东权益除以发行前总股本计算 发行后每股净资产 【 】元每股，按【 】年【 】月【 】日经审计的归属 于母公司股东权益除以发行后总股本计算 发行市净率 【 】倍, 按每股发行价格/发行后每股净资产计算 每股收益 【 】元 发行方式 采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发 行相结合的方式 发行对象 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然 人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式 余额包销 预计募集资金总额 【 】万元 预计募集资金净额 【 】万元 发行费用（不包含增值 税） 2,993.91万元 其中：保荐费用 141.51万元 承销费用 2,188.53万元 审计、验资费用 150.94万元 律师费用 54.72万元 用于本次发行的信息披 露费用及发行手续费用 458.21万元 拟上市地点 （未完）  |