[发行]汇添富鑫瑞债券：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
鑫瑞债券型 证券投资基金 更新 招募说明书 摘要 （ 201 7 年 第 1 号 ） 基金管理人： 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人： 上海浦东发展 银行股份有限公司 重要提示 本基金经中国证券监督管理委员会2016年11月23日证监许可【2016】2819 号文注册募集。本基金基金合同于2016年12月26日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价 值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资者根据所持有份额享受基金的收益，但同时也要承担相应 的投资风险。投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基金合 同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，全面认识本 基金产品的风险收益特征，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政 治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券 特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基 金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险，等等。 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于股票型基 金和混合型基金， 属于 较低预期风险、较低预期收益 的基金 。本基金投资中小企 业私募债券，本基金投资中小企业私募债券属于高风险的债券投资品种，其流动 性风险和信用风险均高于一般债券品种，会影响组合的风险特征。 中小企业私募 债券的流动性风险在于该类债券采取非公开方式发行和交易，由于不公开资料， 外部评级机构一般不对这类债券进行外部评级，可能会降低市场对该类债券的认 可度，从而影响该类债券的市场流动性。中小企业私募债券的信用风险在于该类 债券发行主体的资产规模较小、经营的波动性较大，同时，各类材料（包括募集 说明书、审计报告）不公开发布，也大大提高了分析并跟踪发债主体信用基本面 的难 度。 投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、 时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者 自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投 资风险，由投资者自行负责。 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本招募说明书更新截止日为2017年6月26日，有关财务数据和净值表现截 止日为2017年3月31日，有关基金管理人的内容截至招书公告日。本招募说明 书所载的财务数据未经审计。 一 、基金管理人 （一） 基金管理人简况 名称：汇添富基金管理股份有限公司 住所：上海市黄浦区大沽路 288 号 6 幢 538 室 办公地址：上海市富城路 99 号震旦国际大楼 22 楼 法定代表人：李文 成立时间： 2005 年 2 月 3 日 批准设立机关：中国证券监督管理委员会 批准设立文号：证监基金字 [2005]5 号 注册资本：人民币132,724,224元 联系人：李鹏 联系电话： 021 － 28932888 股东名称及其出资比例： 股东名称 股权比例 东方证券股份有限公司 35.412% 上海菁聚金投资管理合伙企业（有限合伙） 24.656% 上海上报资产管理有限公司 19.966% 东航金控有限责任公司 19.966% 合计 100% （二） 主要人员情况 1 、董事会成员 李文先生， 2015 年 4 月 16 日担任董事长。国籍：中国， 1967 年出生，厦 门大学会计学博士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事长。历任中国人民银 行厦门市分行稽核处科长，中国人民银行杏林支行、国家外汇管理局杏林支局副 行长、副局长，中国人民银行厦门市中心支行银行监管一处、二处副处长，东方 证券有限责任公司资金财务管理总部副总经理，稽核总部总经理，东方证券股份 有限公司资金财务管理总部总经理，汇添富基金管理股份有限公司督察长。 肖顺喜先生， 2004 年 4 月 20 日担任董事。国籍：中国， 1963 年出生，复旦 大学 EMBA 。现任东航金控有限责任公司董事长兼党委书记，东航集团财务有 限责任公司 董事长，东航期货有限责任公司董事长，东航国际控股（香港）有限 公司董事长，东航国际金融（香港）有限公司董事长。历任东航期货公司总经理 助理、副总经理、总经理，东航集团财务有限责任公司常务副总经理等。 程峰先生， 2016 年 11 月 20 日担任董事。国籍：中国， 1971 年出生，上海 交通大学工商管理硕士。现任上海报业集团副总经理，上海上报资产管理有限公 司董事长，上海文化产权交易所股份有限公司董事长，上海瑞力投资基金管理有 限公司董事长。历任上海市对外经济贸易委员会团委副书记、书记，上海机械进 出口 ( 集团 ) 有限公司副总裁，上 海市对外经济贸易委员会技术进口处副处长，上 海市对外经济贸易委员会科技发展与技术贸易处副处长、处长，上海国际集团有 限公司办公室、信息中心主任，上海国际集团有限公司行政管理总部总经理，上 海国际集团金融服务有限公司党委副书记、总经理，上海国际集团金融服务有限 公司党委书记、董事长、总经理，上海国际集团金融服务有限公司党委书记、董 事长，上海国有资产经营有限公司党委书记、董事长。 张晖先生， 2015 年 4 月 16 日担任董事，总经理。国籍：中国， 1971 年出生， 上海财经大学数量经济学硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司总经理 ，汇添 富资本管理有限公司董事长。历任申银万国证券研究所高级分析师，富国基金管 理有限公司高级分析师、研究主管和基金经理，汇添富基金管理股份有限公司副 总经理、投资总监、投资决策委员会副主席，曾担任中国证券监督管理委员会第 十届和第十一届发行审核委员会委员。 韦杰夫（ Jeffrey R. Williams ）先生， 2007 年 3 月 2 日担任独立董事。国籍： 美国， 1953 年出生，哈佛大学商学院工商管理硕士，哈佛大学肯尼迪政府学院 艾什民主治理与创新中心高级研究学者。历任美国花旗银行香港分行副总裁、深 圳分行行长，美国运通银行台 湾分行副总裁，台湾美国运通国际股份有限公司副 总裁，渣打银行台湾分行总裁，深圳发展银行行长，哈佛上海中心董事总经理。 林志军先生， 2015 年 4 月 16 日担任独立董事。国籍：中国香港， 1955 年出 生，厦门大学经济学博士，加拿大 Saskatchewan 大学工商管理理学硕士。现任 澳门科技大学商学院院长、教授、博导，历任福建省科学技术委员计划财务处会 计。五大国际会计师事务所 Touche Ross International( 现为德勤 ) 加拿大多伦多分 所审计员，厦门大学会计师事务所副主任会计师，厦门大学经济学院讲师、副教 授，伊利诺大学 (University of Illinois) 国际会计教育与研究中心访问学者，美国斯 坦福大学 (Stanford University) 经济系访问学者，加拿大 Lethbridge 大学管理学院 会计学讲师、副教授 (tenured) ，香港大学商学院访问教授，香港浸会大学商学 院会计与法律系教授，博导，系主任。 杨燕青女士， 2011 年 12 月 19 日担任独立董事，国籍：中国， 1971 年出生， 复旦大学经济学博士。现任《第一财经日报》副总编辑，第一财经研究院院长， 中欧陆家嘴国际金融研究院特邀研究员，《第一财经 日报》创刊编委之一，第一 财经频道高端对话节目《经济学人》栏目创始人和主持人，《波士堂》栏目资深 评论员。曾任《解放日报》主任记者，《第一财经日报》编委， 2002 - 2003 年期间 受邀成为约翰 - 霍普金斯大学访问学者。 2 、监事会成员 任瑞良先生， 2004 年 10 月 20 日担任监事， 2015 年 6 月 30 日担任监事会主 席。国籍：中国， 1963 年出生，大学学历，会计师、非执业注册会计师职称。 现任上海报业集团上海上报资产管理有限公司副总经理。历任文汇新民联合报业 集团财务中心财务主管，文汇新民联合报业集团文新投资公司财务主管、总 经理 助理、副总经理等。 王如富先生， 2015 年 9 月 8 日担任监事。国籍：中国， 1973 年出生，硕士 研究生，注册会计师。现任东方证券股份有限公司董事会秘书兼董事会办公室主 任。历任申银万国证券计划统筹总部综合计划部专员、发展协调办公室专员，金 信证券规划发展总部总经理助理、秘书处副主任（主持工作），东方证券研究所 证券市场战略资深研究员、董事会办公室资深主管、主任助理、副主任。 毛海东 先生 ， 2015 年 4 月 16 日担任监事，国籍：中国， 1978 年出生，国际 金融学硕士。现任东航金控有限责任公司总经理助理兼财富管理中心总经理 。曾 任职于东航期货有限责任公司，东航集团财务有限责任公司。 王静女士， 2008 年 2 月 23 日担任职工监事，国籍：中国， 1977 年出生，中 加商学院工商管理硕士。现任 汇添富基金管理股份有限公司互联网金融部总监 。 曾任职于中国东方航空集团公司宣传部，东航金控有限责任公司研究发展部。 林旋女士， 2008 年 2 月 23 日担任职工监事，国籍：中国， 1977 年出生，华 东政法学院法学硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事会办公室副总监， 汇添富资本管理有限公司监事。曾任职于东方证券股份有限公司办公室。 陈杰先生， 2013 年 8 月 8 日 担任职工监事，国籍：中国， 1979 年出生，北 京大学理学博士。现任 汇添富基金管理股份有限公司综合办公室副总监 。曾任职 于罗兰贝格管理咨询有限公司，泰科电子（上海）有限公司能源事业部。 3 、高管人员 李文先生，董事长。（简历请参见上述董事会成员介绍） 张晖先生， 2015 年 6 月 25 日担任总经理。（简历请参见上述董事会成员介 绍） 雷继明先生， 2012 年 3 月 7 日担任副总经理。国籍：中国， 1971 年出生， 工商管理硕士。历任中国民族国际信托投资公司网上交易部副总经理，中国民族 证券有限责任公司营业部总经理、经纪业务总监、总裁 助理。 2011 年 12 月加盟 汇添富基金管理股份有限公司，现任公司副总经理。 娄焱女士， 2013 年 1 月 7 日担任副总经理。国籍：中国， 1971 年出生，金 融经济学硕士。曾在赛格国际信托投资股份有限公司、华夏证券股份有限公司、 嘉实基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司以及富 达基金北京与上海代表处工作，负责投资银行、证券投资研究，以及基金产品策 划、机构理财等管理工作。 2011 年 4 月加入汇添富基金管理股份有限公司，现 任公司副总经理。 袁建军先生， 2015 年 8 月 5 日担任副总经理。国籍：中国， 1972 年 出生， 金融学硕士。历任华夏证券股份有限公司研究所行业二部副经理，汇添富基金管 理股份有限公司基金经理、专户投资总监、总经理助理，并于 2014 年至 2015 年 期间担任中国证券监督管理委员会第十六届主板发行审核委员会专职委员。 2005 年 4 月加入 汇添富基金管理股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限公司副 总经理、投资决策委员会主席。 李骁先生， 2017 年 3 月 3 日担任 副总经理。国籍：中国， 1969 出生，武汉 大学金融学硕士。历任厦门建行计算机处副处长，厦门建行信用卡部副处长、处 长，厦门建行信息技术部处长，建总行北京开发中 心负责 人，建总行信息技术管 理部副总经理，建总行信息技术管理部副总经理 兼北京研发中心主任，建总行信 息技术管理部资深专员（副总经理级）。 2016 年 9 月加入 汇添富基金管理股份有 限公司， 现任汇添富基金管理股份有限公司副总经理、首席技术官。 李鹏先生， 2015 年 6 月 25 日担任督察长。国籍：中国， 1978 年出生，上海 财经大学经济学博士，历任上海证监局主任科员、副处长，上海农商银行同业金 融部副总经理，汇添富基金管理股份有限公司稽核监察总监。 2015 年 3 月加入 汇添富基金管理股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限公司督察长。 4、基金经理 李怀定先生，国籍：中国，复旦大学经济学博士， 10 年证券从业经验。曾 任 光大证券股份有限公司研究所债券分析师，国信证券股份有限公司经济研究所 固定收益高级分析师。 2012 年 5 月加入汇添富基金管理股份有限公司任固定收 益高级分析师。 2015 年 5 月 25 日至今任汇添富增强收益债券基金的基金经理助 理， 2015 年 11 月 18 日至今任汇添富季季红定期开放债券基金、汇添富纯债 (LOF) 基金（原汇添富互利分级债券基金）的基金经理， 2015 年 12 月 2 日至今任汇添 富达欣混合基金的基金经理， 2016 年 3 月 11 日至今任汇添富盈鑫保本混合基金 的基金经理， 2016 年 3 月 16 日至今任汇添富稳健添利定期开放债券基金的基金 经理， 2016 年 12 月 6 日至今任汇添富长添利定期开放债券基金的基金经理， 2016 年 12 月 21 日至今任汇添富新睿精选混合基金的基金经理， 2016 年 12 月 26 日 至今任汇添富鑫瑞债券基金的基金经理， 2017 年 4 月 14 日至今任添富年年泰定 开混合基金的基金经理。 陆文磊先生，国籍：中国，华东师范大学金融学博士， 15 年证券从业经验。 曾任上海申银万国证券研究所有限 公司高级分析师。 2007 年 8 月加入汇添富基 金管理股份有限公司，现任总经理助理、固定收益投资总监。 2008 年 3 月 6 日 至今任汇添富增强收益债券基金的基金经理， 2009 年 1 月 21 日至 2011 年 6 月 21 日任汇添富货币基金的基金经理， 2011 年 1 月 26 日至 2013 年 2 月 7 日任汇 添富保本混合基金的基金经理， 2012 年 7 月 26 日至今任汇添富季季红定期开放 债券基金的基金经理， 2013 年 11 月 6 日至今任汇添富纯债 (LOF) 基金（原汇添 富互利分级债券基金）的基金经理， 2013 年 12 月 13 日至 2015 年 3 月 31 日任 汇添富全额宝货 币基金的基金经理， 2014 年 1 月 21 日至 2015 年 3 月 31 日任汇 添富收益快线货币基金的基金经理， 2014 年 12 月 23 日至今任汇添富收益快钱 货币基金的基金经理， 2016 年 12 月 26 日至今任汇添富鑫瑞债券基金的基金经 理， 2017 年 4 月 14 日至今任添富年年泰定开混合基金的基金经理。 胡娜，国籍：中国，西南财经大学经济学硕士， 8 年证券从业经验。 2009 年 至 2012 年期间任职于华泰联合证券固定收益部，担任自营交易员职务； 2012 年 11 月加盟银华基金管理有限公司，曾担任研究员、基金经理助理职务，自 2015 年 1 月 29 日至 2016 年 10 月 18 日任银华增强收益债券型证券投资基金、银华信 用季季红债券型证券投资基金和银华永泰积极债券型证券投资基金基金经理。 2015 年 5 月 14 日至 2016 年 10 月 18 日任银华汇利灵活配置混合型证券投资基 金、银华聚利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 2015 年 5 月 21 日至 2016 年 10 月 18 日任银华稳利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 2016 年 11 月 加入汇添富基金管理股份有限公司任投资经理。 2017 年 4 月 25 日至 2017 年 7 月 2 日任添富年年泰定开混合基金、汇添富鑫瑞债券基金的基金经理助理， 2017 年 7 月 3 日至今任添富年年泰定开混合基金、汇添富鑫瑞债券基金的基金经理。 5、投资决策委员会 主席：袁建军（副总经理） 成员：韩贤旺先生（首席经济学家）、王栩（权益投资总监）、陆文磊（总 经理助理，固定收益投资总监）、劳杰男（研究副总监） 6、上述人员之间不存在近亲属关系。 二 、基金托管人 本基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司，基本信息如下： 名称：上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市中山东一路 12 号 办公地址：上海市中山东一路 12 号 法定代表人：高国富 成立时间： 1992 年 10 月 19 日 经营范围：经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准，公司主营业 务主要包括：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据 贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同 业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱业 务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外 汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票 以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业 务；离岸银行业务；证券投资 基金托管业务；全国社会保障基金托管业务；经中 国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务。 组织形式：股份有限公司 注册资本： 216.18 亿元人民币 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字 [2003]105 号 联系人：朱萍 联系电话：（ 021 ） 61618888 上海浦东发展银行自 2003 年开展资产托管业务，是较早开展银行资产托管 服务的股份制商业银行之一。经过二十年来的稳健经营和业务开拓，各项业务发 展一直保持较快增长，各项经营指标在股份制商业银行中处于较好水平。 上海浦东发 展银行总行于 2003 年设立基金托管部， 2005 年更名为资产托管 部， 2013 年更名为资产托管与养老金业务部， 2016 年进行组织架构优化调整， 并更名为资产托管部，目前下设证券托管处、客户资产托管处、内控管理处、、 业务保障处、总行资产托管运营中心（含合肥分中心）五个职能处室。 目前，上海浦东发展银行已拥有客户资金托管、资金信托保管、证券投资基 金托管、全球资产托管、保险资金托管、基金专户理财托管、证券公司客户资产 托管、期货公司客户资产托管、私募证券投资基金托管、私募股权托管、银行理 财产品托管、企业年金托管等多项托管 产品，形成完备的产品体系，可满足多领 域客户、境内外市场的资产托管需求。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 （1）汇添富基金管理股份有限公司直销中心 住所：上海市黄浦区大沽路288号6幢538室 办公地址：上海市浦东新区樱花路868号建工大唐国际广场A座7楼 法定代表人：李文 电话：（021）28932893 传真：（021）50199035 联系人：陈卓膺 客户服务电话：400-888-9918（免长途话费） 网址：www.99fund.com （2）汇添富基金管理股份有限公司网上直销系统（trade.99fund.com） 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售 基金，并及时公告。 （二）登记机构 名称：汇添富基金管理股份有限公司 住所：上海市黄浦区大沽路288号6幢538室 办公地址：上海市浦东新区樱花路868号建工大唐国际广场A座7楼 法定代表人：李文 电话：（021）28932888 传真：（021）28932876 联系人：韩从慧 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 经办律师：黎明、陈颖华 联系人：陈颖华 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 首席合伙人：吴港平 住所：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层 办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城安永大楼 16 层 邮政编码： 100738 公司电话：（ 010 ） 58153000 公司传真： （ 010 ） 85188298 签章会计师：陈露、陈军 业务联系人：陈露、陈军 四、基金的名称 本基金名 称：汇添富鑫瑞债券型证券投资基金。 五、基金的类型 本基金为契约型开放式 债券型基金。 六、基金的投资目标 在科学严格管理风险的前提下，本基金力争创 造超越业绩比较基准的较高收 益 。 七、 基金的投资 范围 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、政府支持债 券、政府支持机构债券、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、 短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、中小企业私募债券、可转 换债券 、可交换公司债券 、可分离交易债券、债券回购、同业存单、货币市场工 具、银行存款等固定收益类品种，国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金 投资的其它金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 本基金不投资股票或权证，不直接从二级市场买入可转换债券 和可交换公司 债券 ，但可以参与一级市场可转换债券 和可交换公司债 券 的申购，并在其上市交 易后 10 个交易日内卖出。因投资可分离交易债券而产生的权证，应当在其可上 市交易后的 10 个交易日内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金各类资产的投资比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资 产的 80% ；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金 持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 八、基金的投资策略 （一）投资策略 本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，分析宏观经济运行 状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久期，并依据内部 信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略主要包 括类属资产配置策略、利率策略、信用策略等。在谨慎投资的基础上，力争实现 组合的稳健增值。 1 、类属资产配置策略 不同类属的券种，由于受到不同的因素影响，在收益率变化及利差变化上表 现出明显不同的差异。本基金将分析各券种的利差变化趋势，综合分析收益率水 平、利息支付方式、市场偏好及流动性等因素，合理配置并动态调整 不同类属债 券的投资比例。 2 、利率策略 本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况 变化趋势及结构，结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判，从而 预测出金融市场利率水平变动趋势。在此基础上，结合期限利差与凸度综合分析， 制定出具体的利率策略。 具体而言，本基金将首先采用“自上而下”的研究方法，综合研究主要经济 变量指标，分析宏观经济情况，建立经济前景的场景模拟，进而预测财政政策、 货币政策等宏观经济政策取向。同时，本基金还将分析金融市场资金供求状况变 化趋势与结构，对影响资金面的因素进行 详细分析与预判，建立资金面的场景模 拟。 在此基础上，本基金将结合历史与经验数据，区分当前利率债收益率曲线的 期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位，判断收益率曲线参数变动的程度 与概率，即对收益率曲线平移的方向，陡峭化的程度与凸度变动的趋势进行敏感 性分析，以此为依据动态调整投资组合。如预期收益率曲线出现正向平移的概率 较大时，即市场利率将上升，本基金将降低组合久期以规避损失；如出现负向平 移的概率较大时，则提高组合久期；如收益率曲线过于陡峭时，则采用骑乘策略 获取超额收益。本基金还将在对收益率曲线凸度判断的基础上， 利用蝶形策略获 取超额收益。 3 、信用策略 本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情 况，对其信用风险进行评估，以此作为个券选择的基本依据。为了准确评估发债 主体的信用风险，基金管理人设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。内 部信用评级体系遵循从“行业风险”－“公司风险”（公司背景＋公司行业地位 ＋企业盈利模式＋公司治理结构和信息披露状况＋企业财务状况）－“外部支持” （ 外部流动性支持能力＋债券担保增信 ） －“得到评分”的评级过程。其中，定 量分析主要是指对企业财务数据的定量分析，定量分析主要 包括四个方面：盈利 能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括 所有非定量信息的分析和研究，它是对定量分析的重要补充，能够有效提高定量 分析的准确性。 本基金内部的信用评级体系定位为即期评级，侧重于评级的准确性，从而为 信用产品的实时交易提供参考。本基金会对宏观、行业、公司自身信用状况的变 化和趋势进行跟踪，并快速做出反应，以便及时有效地抓住信用利差变化带来的 市场交易机会。 4 、期限结构配置策略 本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，在给定组合久 期以及其他组合约束条件的情形 下，确定最优的期限结构。本基金期限结构调整 的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略。 5 、个券选择策略 本基金建立了自上而下和自下而上两方面的研究流程，自上而下的研究包含 宏观基本面分析、资金技术面分析，自下而上的研究包含信用利差分析、债券信 用风险评估、信用债估值模型和交易策略分析，由此形成宏观和微观层面相配套 的研究决策体系，最后形成具体的投资策略。 6 、可转换债券 和可交换公司债券 投资策略 本基金将根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果，积极 参与可转债和可交换新券的申购。 7 、中小企业私募债券 投资策略 本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流程、投资授 权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通过组合管 理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险，实现投资收益的最大 化。 本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标 等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。内部信用评级以深入的企业基 本面分析为基础，结合定性和定量方法，注重对企业未来偿债能力的分析评估， 对中小企业私募债券进行分类，以便准确地评估中小企业私募债券的信用风险程 度，并及时跟踪 其信用风险的变化。本基金将在综合考虑债券信用资质、债券收 益率和期限的前提下，重点选择资质较好、收益率较好、期限匹配的中小企业私 募债券进行投资。 基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资 决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准， 以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 8 、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质 量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估 其相对投资价值并作出相应的投资决策，以在控制风险的前提下尽可能的提高本 基金的收益。 在资产支持证券的选择上，本基金将采取“自上而下”和“自下而上”相结 合的策略。“自上而下”投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基 础上，本基金运用数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付 风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析，对收益率走势及其收益和风 险进行判断。“自 下而上”投资策略指运用数量化或定性分析方法对资产池信用 风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 9 、国债期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与国债期货交易。本基金将按照相关法律法规 的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分 析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性 等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长 期稳定增值 。 （二） 投资限制 1 、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （ 1 ）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80% ； （ 2 ）每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金 持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ； （ 3 ）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10 ％； （ 4 ）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证 券的 10 ％； （ 5 ）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3 ％； （ 6 ）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10 ％； （ 7 ）投资于同一原始权 益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资 产净值的 10 ％； （ 8 ）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20 ％； （ 9 ）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超 过该资产支持证券规模的 10 ％； （ 10 ）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持 证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10 ％； （ 11 ）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上（含 BBB ）的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评 级报告发布之日 起 3 个月内予以全部卖出； （ 12 ）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过本基金资产净值 的 10% ； （ 13 ）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基 金资产净值的 40% ；本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的最长期限为 1 年，债券回购到期后不得展期； （ 14 ）本基金资产总值不得超过基金资产净值的 140% ； （ 15 ）在任何交易日日终，本基金持有的买入国债期货合约价值，不得超过 基金资产净值的 15% ；在任何交易日日终，本基金持有的卖出国债期货合约价值 不得超过基金持有的债券总市值的 30% ； 在任何交易日内交易（不包括平仓）的 国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30% ；本基金所持 有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约 价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定； （ 16 ）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 除上述第（ 11 ）条以外，因证券 / 期货市场波动、证券发行人合并、基金规 模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特 殊情形除外。 法律法规另有规定的，从其规定。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合 基金合同的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起 开始。 法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在 履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更以后的规定为准 。 2 、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （ 1 ）承销证券； （ 2 ）违反规定向他人贷款或者提供担保； （ 3 ）从事承担无限责任的投资； （ 4 ）买卖其他基金份额，但是法律法规或中国证监会另有规定的除外； （ 5 ）向其基金管理人、基金托管人出资； （ 6 ）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （ 7 ）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证 券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循 基金份额持 有人利益优先原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估机 制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并 按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三分 之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行 审查。 法律、行政法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资 不再受相关限制。 九、 基金的业绩比较基准 本基金的 业绩比较基准 为：中债综合指数 收益率 中债综合指数是中国全市场债券指数，以 2001 年 12 月 31 日为基期，基 点为 100 点，并于 2002 年 12 月 31 日起发布。中债综合指数的样本具有广泛 的市场代表性，其样本范围涵盖银行间市场和交易所市场，成分债券包括国债、 企业债券、央行票据等所有主要债券种类。选择中债综合指数作为本基金 业绩比 较基准 的依据的主要理由是：第一，该指数由中央国债登记结算有限责任公司编 制，并在中国债券网（ www.chinabond.com.cn ）公开发布，具有较强的权威性和 市场影响力；第二，该指数的样本券涵盖面广，能较好地反映债券市场的整体收 益。 如果今后市场中出现更具有代表性的业绩比较基 准，或者更科学的业绩比较 基准，基金管理人认为有必要作相应调整时，本基金管理人可以依据维护投资者 合法权益的原则，经与 基金托管人 协商一致并按照监管部门要求履行适当程序 后，变更本基金的业绩比较基准，报中国证监会备案并及时公告，而无需召开基 金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的 品种，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型 基金。 十一、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 201 7 年 4 月 2 0 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本报告期自 201 7 年 1 月 1 日起至 3 月 3 1 日止。 投资组合报告 1.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 693,309,520.00 98.60 其中：债券 693,309,520.00 98.60 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 1,469,291.46 0.21 8 其他资产 8,347,922.11 1.19 9 合计 703,126,733.57 100.00 1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期未持有股票。 1.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。 1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 39,892,000.00 5.68 其中：政策性金融债 39,892,000.00 5.68 4 企业债券 21,105,520.00 3.00 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 （可交换债） 3,499,000.00 0.50 8 同业存单 628,813,000.00 89.47 9 其他 - - 10 合计 693,309,520.00 98.64 1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 111709074 17 浦发银 行 CD074 1,000,000 98,870,000.00 14.07 2 111693972 16 广州农 村商业银 行 CD077 1,000,000 96,620,000.00 13.75 3 111713004 17 浙商银 行 CD004 800,000 79,208,000.00 11.27 4 111710106 17 兴业银 行 CD106 500,000 49,435,000.00 7.03 5 111792751 17 杭州银 行 CD056 500,000 49,430,000.00 7.03 1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 1.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 1.10 投资组合报告附注 1.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 1.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 1.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,017.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 8,342,904.69 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,347,922.11 1.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 1.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 十 二 、基金的业绩 本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财 产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未 来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 （一）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 汇添富 鑫瑞 债券 A 阶段 净值增长 率（ 1 ） 净值增长率 标准差（ 2 ） 业绩比较基 准收益率 （ 3 ） 业绩比较基 准收益率标 准差（ 4 ） (1) － (3) (2) － (4) 2016 年 1 2 月 2 6 日 （基 金合同生效日） 至 2016 年 12 月 3 1 日 0.06% 0.01% 0.53% 0.08% - 0.47% - 0.07% 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日 0.68% 0.02% - 1.24% 0.07% 1.92% - 0.05% 2016 年 1 2 月 26 日 （基 金合同生效日）至 2017 年 3 月 3 1 日 0.74% 0.01% - 0.72% 0.08% 1.46% - 0.07% 汇添富 鑫瑞 债券 C 阶段 净值增长 率（ 1 ） 净值增长率 标准差（ 2 ） 业绩比较基 准收益率 （ 3 ） 业绩比较基 准收益率标 准差（ 4 ） (1) － (3) (2) － (4) 2016 年 1 2 月 26 日 （基 金合同生效日） 至 2016 年 12 月 3 1 日 0.05% 0.00% 0.53% 0.08% - 0.48% - 0.08% 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 31 日 0.54% 0.02% - 1.24% 0.07% 1.78% - 0.05% 2016 年 1 2 月 2 6 日 （基 金合同生效日）至 2017 年 3 月 3 1 日 0.59% 0.02% - 0.72% 0.08% 1.31% - 0.06% （二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较图 汇添富 鑫瑞 债券 A 汇添富 鑫瑞 债券 C 十三、基金的费用与税收 （一） 基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、销售服务费：本基金从 C 类基金份额的基金资产中计提的销售服务费； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费 、 诉讼费 和仲裁费 ； 6 、基金份额持有人大会费用； 7 、基金的证券 / 期货 交易费用； 8 、基金的银行汇划费用； 9 、基金的账户开户费用、账户维护费用； 10 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 （二） 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0. 30 % 年费率计提。管理费的计算 方法如下： H ＝ E× 0. 30 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日 计提 ，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向 基 金 托管人发送基金管理费划款指令， 经 基金托管人复核后于次月 首日起 2 个工作 日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、 休息日或不可抗 力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2 个工作日内或 不可抗力情形消除之日起 2 个工作日内支付 。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1 0 % 的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H ＝ E× 0.1 0 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日 计提 ，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向 基 金 托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月 首日起 2 个工作日 内从基金财产中一次性 提取 。若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时 支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消 除之日起 2 个工作日内支付 。 3 、销售服务费 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费年费率 为 0.40% 。 本基金 C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金 资产净值的 0.40% 年费率计提。 计算方法如下： H ＝ E × 0.40% ÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人发送销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 2 个工作日 内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构代付给销售机构。 若遇法定 节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结 束之日起 2 个工作日内或不可抗力情形消除之日起 2 个工作日内支付。 上述 “ 一、 基金费用的种类 ” 中第 4 － 10 项费用，根据有关法规及相应协议 规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （三） 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 （四） 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行 。 十四、对招募说明书更新部分的说明 一、 “ 重要提示 ” 部分： 增加了基金合同的生效日 、 招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净 值表现的截止日。 二、 “ 三、基金管理人 ” 部分： 更新 了基金管理人的 相关信息 。 三、 “ 四、基金托管人 ” 部分： 更新了基金托管人的相关信息。 四、 “ 五 、 相关服务机构 ” 部分： 更新了相关服务机构的相关信息 。 五、 “ 六 、基金的募集 ” 部分： 增加了基金募集的情况。 六 、 “ 七、基金合同的生效 ” 部分： 增加了基金合同的生效日。 七、“八、基金份额的申购和赎回”部分 增加了基金开始办理申购、赎回 的时间。 同时 更新 了基金 申购单笔金额下限 及最低赎回、保留份额 。 八 、 “ 九 、基金的投资 ” 部分： 增加了基金投资组合报告。 九 、 “ 十、基金的业绩 ” 部分： 增加了基金业绩表现数据。 十 、 “ 二十 二 、其他应披露事项 ” 部分： 增加了 201 6 年 12 月 27 日至 2017 年 6 月 26 日期间涉及本基金的相关公告。 汇添富基金管理股份有限公司 201 7 年 8 月 1 日 中财网
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