[发行]民生优选股票：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
民生加银优选股票型证券投资基金 更新招募说明书摘要 2017年第1号 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 二零一七年八月 重要提示 民生加银优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经2014年10月29日中国证监会 证监许可【2014】1136号文注册，基金合同于 2014 年 1 2 月 19 日正式生效 。 投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书；基金的过往业绩并不预示其未 来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准 。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基 金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注 册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或 保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出 实质性判断或者保证。 基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保 证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩 表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒 投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致 的投资风险，由投资人自行负担。 除非另有说明， 本招募说明书所载内容截止日为 201 7 年 6 月 19 日 ，有关财务数据和净值 表 现截止日为 201 7 年 3 月 3 1 日 。（财务数据未经审计） 目 录 重要提示 ................................ ................................ ....... 1 第一部分、基金管理人 ................................ ........................... 3 第二部分、基金托管人 ................................ ........................... 7 第三部分、相关服务机构 ................................ ........................ 11 第四部分、基金的名称 ................................ .......................... 24 第五部分、基金的类型 ................................ .......................... 24 第六部分、基金的投资目标................................ ...................... 25 第七部分、基金的投资方向................................ ...................... 25 第八部分、基金的投资策略................................ ...................... 25 第九部分、业绩比较基准................................ ........................ 31 第十部分、风险收益特征................................ ........................ 32 第十一部分、基金投资组合报告 ................................ ................. 32 第十二部分、基金的业绩................................ ........................ 35 第十三部分、基金的费用与税收 ................................ ................. 36 第十四部分、对招募说明书更新部分的说明 ................................ ....... 37 第一部分、 基金管理人 一、基金管理人概况 名称：民生加银基金管理有限公司 住所：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址： 深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人：张焕南 成立时间：2008年11月3日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2008]1187号 组织形式：有限责任公司（中外合资） 注册资本：叁亿元人民币 存续期间：永续经营 经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务 股权结构：公司股东为中国民生银行股份有限公司（持股63.33%）、加拿大皇家银行 （持股30%）、三峡财务有限责任公司（持股6.67%）。 电话：010 - 885665 28 传真：010-88566500 联系人：李良翼 民生加银基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会；董事会下设专门委员会：审 计委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会；经营管理层下设专门委员会：投资 决策委员会、风险控制委员会和产品委员会，以及设立常设部门。投资决策委员会下设公募 投资决策委员会和专户投资决策委员会；常设部门包括：投资部、研究部、固定收益部、专 户理财一部、专户理财二部、资产配置部、产品部、市场策划中心、渠道管理部、机构一 部、机构二部、机构三部、电子商务部、客户服务部、交易部、监察稽核部、风险管理部、 运营管理部、信息技术部、深圳管理总部、综合管理部、国际业务部（筹）。 基金管理情况：截至2017年6月19日，民生加银基金管理有限公司管理41只开放式基 金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基 金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银 内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地 资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报 灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银 现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 7天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度 债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利 定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银 现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投 资基金 、民生加银优选股票型 证券投资基金、民生加银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金、 民生加银研究精选 灵活配置混合型证券投资基金、 民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新 收益债券型证券投资基金、民生加银和鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置 混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金 、民生加银现金添利货币市场基 金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金 、 民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金 、民生 加银鑫安纯债债券型证券投资基金 、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生 加银鑫享 债券型证券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银 腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金 、民生加银鑫升纯债债券 型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证 券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金 。 二、主要人员情况 1、董事会成员基本情况 张焕南先生：董事长，硕士。历任宜兴市实验小学校长，无锡市委办公室副主任，市委 副秘书长，江苏省政府办公厅财贸处处长，中国银监会江苏监管局调研员，中国银监会银行 监管一部副主任，海南省政府副秘书长、研究室主任，民生银行董事会战投办主任。现任民 生加银基金管理有限公司党委书记、董事长、民生加银资产管理有限公司党委书记、董事 长。 吴剑飞先生：董事、总经理，硕士。历任长盛基金管理公司研究员；泰达宏利基金管理 有限公司基金经理助理和基金经理；建信基金管理有限公司基金经理、投资决策委员会委员 及投资部副总监；2009年至2011年，任职于平安资产管理公司，担任股票投资部总经理； 2011年9月加入民生加银基金管理有限公司，自2011年9月至2015年5月担任公司副总经理（分 管投研）；现任总经理、党委委员、投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席。 林海先生：董事、督察长，硕士。1995年至1999年历任中国民生银行办公室秘书、宣传 处副处长；1999年至2000年，任中国民生银行北京管理部阜成门支行副行长；2000年至2012 年，历任中国民生银行金融同业部处长、公司银行部处长、董事会战略发展与投资管理委员 会办公室处长；2012年2月加入民生加银基金管理有限公司，2012年5月至2014年4月担任民生 加银基金管理有限公司副总经理，现任民生加银基金管理有限公司督察长、党委委员。 Clive Brown先生：董事，学士。历任Price Waterhouse审计师、高级经理，JP Morgan 资产管理亚洲业务、JP Morgan EMEA和JP Morgan资产管理的首席执行官。现任加拿大皇家银 行环球资产管理（英国）有限公司亚洲区和RBC EMEA全球资产管理首席执行官。 王维绛先生：董事，学士。历任外汇管理局储备管理司副司长及首席投资官、汇丰集团 伦敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香港分行资本市场部董事总经 理。现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京分行行长。 张星燎先生：董事，硕士。历任葛洲坝电厂会计、中国长江电力股份有限公司财务主 任、财务部副经理、湖北大冶有色金属有限公司副总经理、财务总监、监事会副主席、湖北 清能地产集团有限公司董事、党委委员、副总经理、总会计师、中国长江三峡集团公司资产 财务部主任、三峡财务有限责任公司总经理、党委副书记。 任淮秀先生：独立董事，经济学博士。历任中国人民大学工业经济系讲师，基本建设经 济教研室主任、党支部书记，投资经济系副系主任，投资经济系副教授，财金学院投资经济 系系主任，人民大学财金学院副院长，现任中国人民大学财政金融学院教授委员会副主席。 于学会先生：独立董事，学士。从事过10年企业经营管理工作。历任北京市汉华律师事 务所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市众天律师事务所合伙人、律 师。 杨有红先生：独立董事，会计学博士。1987年7月起至今，先后曾任北京工商大学商学院 讲师、副教授、教授，会计学院副院长、书记、院长，商学院院长，现任科技处处长。 2、监事会成员基本情况 朱晓光先生：监事会主席，硕士，高级经济师。历任中国银行北京分行财会部副科长， 中国民生银行总行财会部会计处处长，中国民生银行福州分行副行长，中国民生银行中小企 业金融部副总经理兼财务总监，民生加银基金管理有限公司督察长、副总经理。现任民生加 银基金管理有限公司监事会主席、党委委员。 谭伟明先生：监事，香港专业文凭，香港会计师公会会士、香港特许公认会计师工会资 深会员。曾在普华永道国际会计事务所、黛丽斯国际有限公司、怡富集团从事财务工作，曾 任摩根资产管理董事总经理兼北亚区主管、德意志银行资产与财富管理董事总经理兼全球客 户亚太区（日本除外）主管。现任加拿大皇家银行环球资产管理董事总经理兼亚洲业务总主 管。 李君波先生：监事，硕士，高级经济师。历任三峡财务有限责任公司投资银行部研究 员，研究发展部研究员、副经理，股权投资管理部经理，现任创新业务部经理。 于善辉先生：监事，硕士。曾任职于天相投资顾问有限公司，任分析师、金融创新部经 理、总裁助理、副总经理等职。2012 年加入民生加银基金管理有限公司，曾兼任金融工程与 产品部总监，现任民生加银基金管理有限公司总经理助理兼专户理财二部总监、产品部总 监、专户投资总监、投资决策委员会委员、专户投资决策委员会主席。 董文艳女士：监事，学士。曾就职于河南叶县教育局办公室从事统计工作，中国人民银 行外管局从事稽核检查工作。2008年加盟民生加银基金管理有限公司，现任民生加银基金管 理有限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。 申晓辉先生：监事，学士。历任长盛基金管理有限公司市场部机构经理，摩根士丹利华 鑫基金管理有限公司市场部总监助理、北京中心总经理，光大保德信基金管理有限公司北京 分公司总经理助理，益民基金管理有限公司机构业务部总经理。2012年加入民生加银基金管 理有限公司，现任民生加银基金管理有限公司机构一部总监。 3、高级管理人员基本情况 张焕南先生：董事长，简历见上。 吴剑飞先生：总经理，简历见上。 林海先生：督察长，简历见上。 4、本基金基金经理 蒯学章先生：北京大学学 士，军事医学科学院硕士， 13 年生物学学习工作经历， 7 年证券 从业经历。曾任方正证券、国金通用基金研究员。 2013 年 4 月加入民生加银基金管理有限公 司，历任医药生物行业研究员、高级研究员，现任基金经理；自 2016 年 11 月至今担任民生加 银稳健成长混合型证券投资基金基金经理；自 2017 年 3 月至今担任民生加银优选股票型证券投 资基金基金经理 。 历任基金经理：黄一明先生，自 2014 年 9 月至 2017 年 3 月担任本基金基金经理。 5、投资决策委员会 投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会，由 9 名成员组成。由吴 剑 飞先生担任投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席，现任董事、总经理；于善辉 先生，担任专户投资决策委员会主席、投资委员会委员，现任监事、总经理助理兼专户理财 二部总监；杨林耘女士，投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员，现任公司总经理 助理兼固定收益部总监；牛洪振先生，投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员、专 户投资委员会委员，现任公司交易部总监；陈廷国先生，公募投资决策委员会委员，现任研 究部首席分析师；宋磊先生，公募投资决策委员会委员、专户投资决策委员会委员、投资决 策委员会委员，现任研究部总监；张岗 先生，公募投资决策委员会委员、投资决策委员会委 员，现任投资部总监；李宁宁女士，专户投资决策委员会委员、投资决策委员会委员，现任 总经理助理兼专户理财一部总监；赵景亮先生，专户投资决策委员会委员，现任专户理财一 部副总监。 6、上述人员之间不存在亲属关系。 第二部分、基金托管人 一、基金托管人情况 1、平安银行基本情况 名称：平安银行股份有限公司 住所：广东省深圳市罗湖区深南东路5047号 办公地址：广东省深圳市罗湖区深南东路5047号 法定代表人：谢永林 成立日期： 1987 年 12 月 22 日 组织形式：股份有限 公司 注册资本： 17,170,411,366 元 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监许可 [2008]1037 号 联系人：潘琦 联系电话： (0755) 2216 8257 平安银行股份有限公司是一家总部设在深圳的全国性股份制商业银行（深圳证券交易所简 称：平安银行，证券代码 000001 ）。其前身是深圳发展银行股份有限公司，于 2012 年 6 月吸 收合并原平安银行并于同年 7 月更名为平安银行。中国平安保险（集团）股份有限公司及其子 公司合计持有平安银行 58% 的股份，为平安银行的控股股东。截至 2016 年末，平安银行在职 员工 36885 人，通过全国 60 家分行、 1072 家营业机构为客户提供多种金融服务。 截至 2017 年 3 月 31 日，平安银行资产总额 30 ， 061.95 亿元，较上年末增长 1.79% ；各 项存款余额 23,916 亿元，较上年末增长 0.51% ；各项贷款 15,705 亿元，较上年末增长 4.90% ； 2017 年 1 - 3 月，营业收入 277.12 亿元，同比增长 0.65% ；净利润 62.14 亿元，同比增 长 2.10% ；资本充足率 11.48% ，满足监管标准。 平安银行总行设资产托管事业部，下设市场拓展处、创新发展处、估 值核算处、资金清算 处、规划发展处、 IT 系统支持处、督察合规处 、外包业务中心8个处室，目前部门人员为 58 人。 2 、主要人员情况 陈正涛 , 男 , 中共党员，经济学硕士、高级经济师、高级理财规划师、国际注册私人银行 家，具备《中国证券业执业证书》。长期从事商业银行工作，具有本外币资金清算，银行经营 管理及基金托管业务的经营管理经验。 1985 年 7 月至 1993 年 2 月在武汉金融高等专科学校任 教； 1993 年 3 月至 1993 年 7 月在招商银行武汉分行任客户经理； 1993 年 8 月至 1999 年 2 月 在招行武汉分行武昌支行任计划信贷部经 理、行长助理； 1999 年 3 月－ 2000 年 1 月在招行武 汉分行青山支行任行长助理； 2000 年 2 月至 2001 年 7 月在招行武汉分行公司银行部任副总经 理； 2001 年 8 月至 2003 年 2 月在招行武汉分行解放公园支行任行长； 2003 年 3 月至 2005 年 4 月在招行武汉分行机构业务部任总经理； 2005 年 5 月至 2007 年 6 月在招行武汉分行硚口支 行任行长； 2007 年 7 月至 2008 年 1 月在招行武汉分行同业银行部任总经理；自 2008 年 2 月 加盟平安银行先后任公司业务部总经理助理、产品及交易银行部副总经理，一直负责公司银行 产品开发与管理，全 面掌握银行产品包括托管业务产品的运作、营销和管理，尤其是对商业银 行有关的各项监管政策比较熟悉。 2011 年 12 月任平安银行资产托管部副总经理； 2013 年 5 月 起任平安银行资产托管事业部副总裁（主持工作）； 2015 年 3 月 5 日起任平安银行资产托管事 业部总裁。 3 、基金托管业务经营情况 2008 年 8 月 15 日获得中国证监会、银监会核准开办证券投资基金托管业务。 截至 2017 年 3 月 31 日，平安银行股份有限公司托管净值规模合计 5.46 万亿，托管证券投资 基金共 96 只，具体包括华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金、华富量子生 命力股票型证 券投资基金、长信可转债债券型证券投资基金、招商保证金快线货币市场基金、平安大华日增 利货币市场基金、新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金、新华阿里一号保本混合型证券投资 基金、东吴中证可转换债券指数分级证券投资基金、平安大华财富宝货币市场基金、红塔红土 盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金、 新华财富金 30 天理财债券型证券投资基金 、新 华活期添利货币市场证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、新华阿鑫一号保本混 合型证券投资基金、新华增盈回报债券型证券投资基金、鹏华安盈宝货币市场基金、平安大华 新鑫先 锋混合型证券投资基金、新华万银多元策略灵活配置混合型证券投资基金、中海安鑫宝 1 号保本混合型证券投资基金、中海进取收益灵活配置混合型证券投资基金、天弘普惠养老保 本混合型证券投资基金、东吴移动互联灵活配置混合型证券投资基金、平安大华智慧中国灵活 配置混合型证券投资基金、国金通用鑫新灵活配置混合型证券投资基金（ LOF ）、嘉合磐石混合 型证券投资基金、平安大华鑫享混合型证券投资基金、广发聚盛灵活配置混合型证券投资基 金、新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金、鹏华弘安灵活配置混合型证券投资基金、博时裕 泰纯债债券型证券投资基金 、德邦增利货币市场基金、中海顺鑫保本混合型证券投资基金、民 生加银新收益债券型证券投资基金、东方红睿轩沪港深灵活配置混合型证券投资基金、浙商汇 金转型升级灵活配置混合型证券投资基金、广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金、博时 裕景纯债债券型证券投资基金、平安大华惠盈纯债债券型证券投资基金、长城久源保本混合型 证券投资基金、平安大华安盈保本混合型证券投资基金、嘉实稳丰债券型证券投资基金、嘉实 稳盛债券型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、华润元大现金通货币市场基金、平 安大华鼎信定期开放债券型证券投资基金、平安大 华鼎泰灵活配置混合型证券投资基金、 南方 荣欢定期开放混合型发起式证券投资基金、长信富平纯债一年定期开放债券型证券投资基金、 中海合嘉增强收益债券型证券投资基金、鹏华丰安债券型证券投资基金、富兰克林国海新活力 灵活配置混合型证券投资基金、南方颐元债券型发起式证券投资基金、鹏华弘惠灵活配置混合 型证券投资基金、鹏华兴安定期开放灵活配置混合型证券投资基金、西部利得天添利货币市场 基金、鹏华弘腾灵活配置混合型证券投资基金、博时安祺一年定期开放债券型证券投资基金、 安信活期宝货币市场基金、广发鑫源灵活配置混合型证券投资基金、平安 大华惠享纯债债券型 证券投资基金、广发安悦回报灵活配置混合型证券投资基金、平安大华惠融纯债债券型证券投 资基金、广发沪港深新起点股票型证券投资基金、平安大华惠金定期开放债券型证券投资基 金、平安大华量化成长多策略灵活配置混合型证券投资基金、博时丰达纯债债券型证券投资基 金、英大睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、西部利得新动力灵活配置混合型证券投资基金、 天弘安盈灵活配置混合型证券投资基金、平安大华惠利纯债债券型证券投资基金、广发鑫盛 18 个月定期开放混合型证券投资基金、长盛盛丰灵活配置混合型证券投资基金、鹏华丰盈债券型 证 券投资基金、平安大华惠隆纯债债券型证券投资基金、广发新常态灵活配置混合型证券投资 基金、平安大华金管家货币市场基金、平安大华鑫利定期开放灵活配置混合型证券投资基金、 博时泰安债券型证券投资基金、新华鑫盛灵活配置混合型证券投资基金、国联安睿智定期开放 混合型证券投资基金、华泰柏瑞享利灵活配置混合型证券投资基金、广发汇平一年定期开放债 券型证券投资基金、华安新安平灵活配置混合型证券投资基金、平安大华量化灵活配置混合型 证券投资基金、平安大华中证沪港深高股息精选指数型证劵投资基金、前海开源聚财宝货币市 场基金、招商招弘纯债债 券型证券投资基金、招商稳阳定期开放灵活配置混合型证券投资基 金、长盛盛瑞灵活配置混合型证券投资基金、平安大华惠益纯债债券型证券投资基金、金鹰添 荣纯债债券型证券投资基金、西部利得汇享债券型证券投资基金、鹏华丰玉债券型证券投资基 金、华安睿安定期开放混合型证券投资基金、西部利得久安回报灵活配置混合型证券投资基 金、广发汇安 18 个月定期开放债券型证券投资基金。 二、基金托管人的内部风险控制制度说明 1 、内部控制目标 作为基金托管人，平安银行股份有限公司严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监 管要求，自觉形成守法经营、 规范运作的经营理念和经营风格；确保基金财产的安全完整，确 保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益；确保内部控制和风 险管理体系的有效性；防范和化解经营风险，确保业务的安全、稳健运行，促进经营目标的实 现。 2 、内部控制组织结构 平安银行股份有限公司设有总行独立一级部门资产托管事业部，是全行资产托管业务的管 理和运营部门，专门配备了专职内部监察稽核人员负责托管业务的内部控制和风险管理工作， 具有独立行使监督稽核工作的职权和能力。 3 、内部控制制度及措施 资产托管事业部具备系统、完善的制度控制体 系，建立了管理制度、控制制度、岗位职 责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；取得基金从业资格的人员符合 监管要求；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规 程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管 理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止 人为事故的发生，技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 1 、监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约 定，监督所托管基金的投资运作。利用行业 普遍使用的“资产托管业务系统 —— 监控子系统”，严格按照现行法律法规以及基金合同规 定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，并定期编写基 金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务 环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查 监督。 2 、监督流程 （ 1 ）每工作日按时通过监控子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行例行监控，发现 投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通 知，与基金管理人进行情况核实，督促其 纠正，并及时报告中国证监会。 （ 2 ）收到基金管理人的投资指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手等内 容进行合法合规性监督。 （ 3 ）根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金投资运作的 合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中国证监会。 （4）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求管理人进行解释或 举证，并及时报告中国证监会。 第三部分、相关服务机构 一、销售机构及联系人 1、直销机构 民生加银基金管理有限公司 住所：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人：张焕南 客服电话：400-8888-388 联系人：林泳江 电话：0755-23999809 传真：0755-23999820 网址：www.msjyfund.com.cn 2、其他销售机构 （1）中国民生银行股份有限公司 住所：北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：洪崎 客服电话：95568 联系人：穆婷 电话：010-58560666 传真：010-57092611 网址：www.cmbc.com.cn （ 2 ）平安银行股份有限公司 注册地址：广东省深圳市深南东路 5047 号 办公地址：广东省深圳市深南东路 5047 号 法定代表人： 谢永林 联系人： 施艺帆 联系电话： 021 - 38637673 客户服务电话： 95511 - 3 传真： 021 - 50979507 网址： ww w.bank.pingan.com （ 3 ）申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市常熟路 171 号 办公地址：上海市常熟路 171 号 法定代表人：李梅 客服电话： 021 - 962505 联系人：曹晔 电话： 021 - 54033888 - 2653 传真： 021 - 54038844 网址： www.sywg.com （ 4 ）中信证券股份有限公司 注册地址： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大 厦 法定代表人： 张佑君 客服电话： 95558 联系人：陈忠 电话： 010 - 60838888 传真： 010 - 60833739 网址： www.citics.com （ 5 ）中信证券（山东）有限责任公司 法定代表人： 姜晓林 注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 注册时间： 2004 年 4 月 29 日 注册资本： 8 亿元人民币 营业期限：永久 基金业务联系人： 孙秋 月 电话： 0532 - 85022326 传真： 0532 - 85022605 客户服务电话： 0532 - 95548 网址： www.citicssd.com （6）中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 电话：010-66275654 传真：010-66275654 联系人：张静 客服电话：95533 网址：www.ccb.com （ 7 ） 平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 法定代表人： 曹实凡 联系人： 石静武 业务咨询电话： 95511 转 8 开放式基金业务传真： 0755 - 82400862 网站： stock.pingan.com （ 8 ） 中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层 — 21 层及第 04 层 01 、 02 、 03 、 05 、 11 、 12 、 13 、 15 、 16 、 18 、 19 、 20 、 21 、 22 、 23 单元 办公地址：深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 04 、 18 层至 21 层 法定代表人： 高涛 客服电话： 400 - 600 - 8008 联系人：刘毅 电话： 0755 - 82023442 传真： 0755 - 82026539 网址： www. china - invs .cn （ 9 ）光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人： 薛峰 客服电话： 400 8888788 ， 10108998 联系人：刘晨、李芳芳 电话： 021 - 22169999 传真： 021 - 22169134 网址： www.ebscn.com （ 1 0 ）长江证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 办公地址：湖北省武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法人代表人： 尤习贵 客户服务电话： 95579 或 4008 - 888 - 999 联系人： 奚博宇 电话： 027 - 65799999 传真： 027 - 85481900 网址： www.95579.com （ 1 1 ）中航证券有限公司 注册地址：南昌市抚河北路 291 号 办公地址：南昌市抚河北路 291 号 法人代表人： 郝力平 客户服务电话： 400 - 8866 - 567 联系人：余雅娜 电话： 0791 - 6768763 传真： 0791 - 6789414 网址： www.avicsec.com （ 1 2 ）东海证券有限责任公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路 23 号投资 广场 18 、 19 楼 办公地址： 上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 法定代表人： 赵俊 客服电话： 400 - 888 - 8588 、 95531 联系人： 王一彦 电话： 021 - 20333333 传真： 021 - 50498825 网址： www.longone.com.cn （ 1 3 ）中信建投证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址：北京市东城区朝阳门内大街 188 号 法定代表人： 许明磊 开放式基金咨询电话： 400 - 8888 - 108 联系人：魏明 电话： 010 - 85130579 传真： 010 - 65182261 网址： www.csc108.com （ 1 4 ）华福证券有限责任公司 注册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 、 8 层 办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层 法定代表人：黄金琳 客服电话： 0591 - 96326 联系人：张腾 电话： 0591 - 87383623 传真： 0591 - 873836 10 网址： www.hfzq.com.cn （ 1 5 ）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路 685 弄 37 号 4 号楼 449 室 办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 ～ 906 室 法定代表人：杨文斌 客服电话： 400 - 700 - 9665 联系人：张茹 电话： 021 - 20613600 传真： 021 - 68596916 公司网站： www. e how buy.com （ 1 6 ） 深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址： 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 办公地址： 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 法定代表人：薛峰 客服电话： 400 - 6788 - 887 联系人：童彩平 电话： 0755 - 33227950 传真： 0755 - 33227951 公司网站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com （ 1 7 ） 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东 2 号 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼 法定代表人：陈柏青 客服电话： 4000 - 766 - 123 联系人： 徐昳绯 电话： 021 - 608978 40 传真： 0571 - 26698533 网站： www.fund123.cn （18）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 10 楼 法定代表人：其实 客服电话： 400 - 1818 - 188 联系人：高莉莉 电话： 020 - 87599121 传真： 020 - 87597505 公司网站： www.1234567.com.cn （ 19 ）深圳腾元基金销售有限公司 公司地址：深圳市福田区金田路卓越世纪中心 1 号楼 1806 - 1808 单元 法定代表人：曾革 客户电话： 40068877899 网站： www.tenyuanfund.com （20）和讯信息科技有限公司 公司地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层 法定代表人：王莉 客服电话：400-920-0022 联系人： 吴阿婷 电话：0755-82721106 网站：http://licaike.hexun.com （ 21 ）英大证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 办公地址：深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 法定代表人：吴骏 客服电话： 400 - 018 - 8688 联系人：吴尔晖 电话： 0755 - 8 3007159 传真： 0755 - 83007034 公司网站： www.ydsc.com.cn (22) 日发资产管理（上海）有限公司 注册地址：上海市花园石桥路 66 号 1307 室 办公地址：上海市花园石桥路 66 号 1307 室 法定代表人：周泉恭 联系人：杨迎雪 电话： 021 - 61600500 传真： 021 - 61600502 网站： www.rffund.com （23）渤海银行股份有限公司 注册地址：天津市河西区马场道 201 - 205 号 办公地址： 天津市河东区海河东路 218 号渤海银行大厦 法定代表人： 李伏安 客服 电话： 95541 联系人：王宏 网址： www.cbhb.com.cn （ 24 ）兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路 154 号 办公地址：福州市湖东路 154 号 法定代表人：高建平 电话： 021 - 52629999 联系人： 刘玲 客服电话： 95561 网址： www.cib.com.cn （ 25 ）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路 1 号元茂大厦 903 办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼 法定代表人：凌顺平 客服电话： 4008 - 773 - 772 联系人：吴强 电话： 0571 - 88911818 传真： 0571 - 86800423 网站： www.10jqka.com.cn （ 26 ）北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 办公地址：北京市朝阳区华严北里 2 号民建大厦 6 层 法定代表人：闫振杰 客服电话： 400 - 888 - 6661 联系人：朱亚菲 电话： 010 - 62020088 传真： 010 - 62020355 网站： www.myfund.com （ 27 ）上海汇付金融服 务有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 19 层 办公地址：上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 19 层 法定代表人：冯修敏 客服电话： 400 - 820 - 2819 联系人：陈云卉 电话： 021 - 33323999 - 5611 传真： 021 - 33323830 网站： www.bundwealth.com （ 28 ）上海陆金所资产管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址：上海市浦东 新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 法定代表人：郭坚 客服电话： 4008 - 2190 - 31 联系人：宁博宇 电话： 021 - 20665952 传真： 021 - 22066653 网站： www. lufunds .com （ 29 ）北京微动利投资管理有限公司 注册地址：北京市石景山区古城西路 113 号景山财富中心 341 办公地址：北京市石景山区古城西路 113 号景山财富中心 341 法定代表人：梁洪军 客服电话： 400 - 819 - 6665 联系人 ：季长军 电话： 010 - 68854005 传真： 010 - 38854009 网站： www. buyforyou .com （ 30 ）北京钱景财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区丹棱街 6 号丹棱 SOHO 1008 - 1012 办公地址：北京市海淀区丹棱街 6 号丹棱 SOHO 1008 - 1012 法定代表人：赵荣春 客服电话： 400 - 893 - 6885 联系人：高静 电话： 010 - 59158281 传真： 010 - 57569671 网站： www.qianjing.com （ 31 ） 珠海盈米财富 管理有限公司 注册地址： 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室 - 3491 办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东 1 号 保利国际广场南塔 12 楼 B1201 - 1203 法定代表人： 肖雯 客服电话： 020 - 89629066 联系人： 吴煜浩 电话： 020 - 89629021 传真： 020 - 89629011 网站： www.yingmi.cn （ 32 ）北京乐融多源投资咨询有限公司 注册地址：北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603 室 办公地址：北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603 室 法定代表人：董浩 客服电话： 400 - 068 - 1176 联系人： 牛亚楠 网站： www.jimufund.com （ 33 ）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址：上海市杨浦区昆明路 508 号北美广场 B 座 12 楼 法定代表人：汪静波 客服电话： 400 - 821 - 5399 联系人：张裕 电话： 021 - 38509735 传真： 021 - 38509777 网站： www.no ah - fund.com （ 34 ）国信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人：何如 客服电话： 95536 联系人：齐晓燕 电话： 0755 - 82130833 传真： 0755 - 82133952 网址： www.guosen.com.cn （ 35 ）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华 强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址：北京市西城区宣武门 外大街 28 号 富卓大厦 16 层 法定代表人：杨懿 客服电话： 400 - 166 - 1188 联系人：张燕 电话： 010 - 83363099 传真： 010 - 83363072 网站： http://8.jrj.com.cn （ 36 ）北京广源达信投资管理有限公司 注册地址：北京市西城区新街口外大街 28 号 C 座六层 605 室 办公地址：北京市朝阳区望京东园四区浦项中心 B 座 19 层 法定代表人：齐剑辉 客服电话： 4006236060 联系人：王永霞 电话： 4006236060 传真： 010 - 8205586061 网址： https://www.niuniufund.com/ （ 37 ）中民财富管理（上海）有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 7 层 05 单元 办公地址：上海市黄浦区中山南路 100 号 17 层 法定代表人：弭洪军 客服电话： 400 - 9655 - 365 联系人：茅旦青 电话： 021 - 33355392 传真： 021 - 33355288 网址： www.cmiwm.com （ 38 ）北京肯特瑞财 富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401 - 15 法定代表人：陈超 客服电话： 95118 ， 400 098 8511 联系人：万容 电话： 010 - 89189297 传真： 010 - 89188000 网址： http://fund.jd.com （ 39 ）深圳市金斧子投资咨询有限公司 注册地址：深圳市南山区南山街道科苑路 18 号东方科技大厦 18F 办公地址：深圳市南山区南山街道科苑路 18 号东方科技大厦 18F 法定代表人：赖任军 客服电话： 4009 - 500 - 888 联系人：张烨 电话： 075 5 - 84034499 传真： 0755 - 84034477 网址： www.jfzinv.com/ （ 40 ）奕丰金融服务（深圳）有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室 办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座 1115 - 1116 室 法定代表人： TAN YIK KUAN 客服电话 :400 - 684 - 0500 联系人：叶健 电话： 0755 - 89460500 传真： 0755 - 21674453 网址： www.ifa stps.com.cn （ 41 ）上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济发展 区） 办公地址：上海市杨浦区昆明路 518 号 A1002 室 法定代表人：王翔 客服电话 : 400 - 820 - 5369 联系人： 吴鸿飞 电话： 021 - 65370077 传真： 021 - 55085991 网址： www.jiyufund.com.cn （ 42 ）北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 1 1 层 1108 法定代表人：王伟刚 客服电话 : 400 - 619 - 9059 联系人：丁向坤 电话： 010 - 56282140 传真： 010 - 62680827 网址： http://www.fundzone.cn （ 43 ）北京晟视天下投资管理有限公司 注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村 735 号 03 室 办公地址：北京市朝阳区万通中心 D 座 21 层 法定代表人：蒋煜 客服电话 : 400 - 818 - 8866 联系人：宋志强 电话： 010 - 5817 0932 传真： 010 - 58170840 网址： www.gscaifu.com （ 44 ）北京植信基金销售有限公司 注册地址：北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼 106 室 - 67 办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源 10 号 法定代表人：杨纪峰 客服电话 : 4006 - 802 - 123 联系人：吴鹏 电话： 010 - 56075718 传真： 010 - 67767615 网址： www.zhixin - inv.com （ 45 ）上海华夏财富投资管理有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路 687 号 1 幢 2 楼 268 室 办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层 法定代表人：李一梅 客服电话： 400 - 817 - 5666 联系人：仲秋玥 电话： 010 - 88066632 传真： 010 - 88066552 网址： www.amcfortune.com （ 46 ）北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507 办公地址：北京市朝阳区阜通东大 街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507 法定代表人： 钟斐斐 客服电话： 400 - 0618 - 518 联系人： 戚晓强 电话： 15810005516 传真： 010 - 61840699 网址： https://danjuanapp.com （ 47 ）上海万得投资顾问有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座 办公地址：上海市浦东新区福山路 33 号 8 楼 法定代表人： 王廷富 客服电话： 400 - 821 - 0203 联系人： 徐亚丹 电话： 021 - 51327185 传真： 021 - 50710161 网址 ： www.520fund.com.cn 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本基金，并及时公 告。 二、基金登记机构 名称：民生加银基金管理有限公司 住所：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人：张焕南 电话：0755-23999888 传真：0755-23999833 联系人：蔡海峰 三、出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 经办律师：黎明、孙睿 电话：021-31358666 传真：021-31358600 联系人：孙睿 四、审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 执行事务合伙人：Tony Mao 毛鞍宁 经办注册会计师：吴翠蓉、乌爱莉 电话：010-58153000 0755-25028288 传真：010-85188298 0755-25026188 联系人：吴翠蓉 第四部分、基金的名称 民生加银优选股票型证券投资基金 第五部分、基金的类型 股票型证券投资基金 第六部分、基金的投资目标 本基金为股票型基金，在有效控制风险并保持良好流动性的前提下，力争实现超越业绩 比较基准的投资回报 。 第七部分、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中 小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债券）、货币市 场工具、权证、中期票据、债券回购、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投 资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 80% - 95% 。本基金持有全部权证的市值不 超过基金资产净值的 3% 。本基金保持现金或者到期日在一年以内的政府 债券投资比例合计不 低于基金资产净值的 5% 。 第八部分、基金的投资策略 本基金采用自上而下和自下而上相结合的模式精选具有成长潜力的个股，根据对宏观经 济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货 币市场工具及其他金融工具的比例。 1 、投资决策依据 （ 1 ）本基金的任何投资决策和行为都将遵循国家有关法律法规和基金合同的有关规定； （ 2 ）本基金在制定投资策略时，将充分考虑国家财政政策、货币政策以及产业政策，并 及时依据政策的变化而对投资策略进行相应的调整； （ 3 ）本基金的大类资产配 置将在对股票、债券等资产的预期收益率及风险水平进行充分 评估的基础上进行 。 2 、资产配置策略 本基金将结合国内外宏观经济环境、货币财政政策形势、证券市场走势的综合分析，主 动判断市场时机，着重分析进行积极的资产配置，确定在不同时期和阶段基金在股票、债券 等各类资产的投资比例，以最大限度地降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 3 、自上而下的行业配置策略 （ 1 ）行业景气度分析 行业的景气度受到宏观经济形势、国家产业政策、行业自身基本面等多因素的共同影 响，本基金将分析经济周期的不同阶段对各行业的影响，并综合考虑国内 外宏观经济形势、 中国经济发展趋势、中国政府政策、国家产业政策、消费者需求变化、行业技术发展趋势等 因素，判断各个行业的景气度，选择合适的行业进行重点配置 。 （ 2 ）行业生命周期分析 本基金将分析各行业所处的生命周期阶段，重点配置处于成长期与成熟期的行业，对处 于幼稚期的行业保持积极跟踪，对处于衰退期的行业则予以回避。部分行业从大类行业看处 于衰退期，但其中某些细分行业通过创新转型获得新的成长动力，本基金也将对这些细分行 业的公司进行投资。 （ 3 ）行业竞争格局 主要分析行业的产品研发能力和行业进入壁垒，重点关注具有较强 技术研发能力和较高 的行业进入壁垒的行业。 4 、自下而上的个股选择策略 本基金在个股选择上，将针对不同类型的行业，自下而上地采取相适应的选股策略：对 于传统型的行业，本基金将重点优选具备业绩弹性大、收益质量高，且具备估值优势的行业 龙头股。对于新兴行业，本基金将重点关注上市公司的发展速度和发展可持续性，优选发展 速度快、可持续性强，且估值水平合理的上市公司，既分享上市公司高速发展阶段带来的丰 厚回报，又控制由于公司经营管理不善等原因造成投资损失的风险； 对于以上两类优选出的上市公司，本基金还将进行流动性分析，筛选出 具有足够流动性 的投资标的，作为本基金股票资产的投资对象。 此外，本基金为对上市公司进行更详细的分析以控制投资风险，将通过更多的维度来考 察上市公司，具体要求上市公司还具有以下特征： （ 1 ） 良好的公司治理：企业具有良好的公司治理，是保证公司业绩稳定长期增长的必要 条件。本基金将从股权结构、股东权益、董事会治理、监事会治理、经理层治理、信息披 露、利益相关者治理等方面分析公司治理情况。 （ 2 ） 良好的财务状况：本基金在全面分析营业业务增长率、营业业务利润增长率、净利 润增长率等财务指标基础上，将特别关注盈利能力、偿债能力 的财务指标分析。本基金在关 注企业成长性的同时，也兼顾企业的资产利用效率，将通过资产收益 率 、权益收益率进一步 筛选出运营效率高、盈利能力强的公司进行投资。偿债能力和变现能力是影响公司长期增长 性的一个重要因素，公司的偿债能力越强，成长的长期性也就越有保证。本基金将通过分析 流动比率、速动比率、资产负债率等指标分析企业的偿债能力，从中筛选出能长期保证稳定 成长的上市公司。 （ 3 ） 强大竞争优势：企业只有具备强大的竞争优势，才有可能获得持续的盈利机会，进 而才能保证成长的稳定性和长期性。本基金将运用波特五力竞争分析理论，即分 析新加入者 的威胁、购买者（客户）的议价力量、取代品（或服务）的威胁、供货商的议价力量及现有 竞争者之竞争态势，研究判断企业的竞争优势强弱程度、企业的获利潜力；同时，分析企业 的竞争战略与企业特点、行业环境等匹配程度，分析企业的竞争优势的可持续性。 （ 4 ） 估值水平、流动性的筛选 本基金在精选上述成长股的基础上，将运用绝对估值法和相对估值法相结合的方法对于 企业进行合理估值；同时，从流通市值、市场交易情况等评估其流动性，筛选出流动性良 好、具有足够安全边际的上市公司，最终构建股票投资组合。 5 、债券投资策略 本基金的债 券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 （ 1 ）债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析，从宏观经济和货币政策等方面，判断未 来的利率走势，从而确定债券资产的配置策略；同时，在日常的操作中综合运用久期管理、 收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1 ）久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析，对未来利率走势进行判断，在充分保证流动性的 前提下，确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2 ）收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据 宏观面、 货币政策面等综合因素，对收益率曲线变化进行预测，在保证债券流动性的前提下，适时采 用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 （ 2 ）个券选择策略 在个券选择上，本基金重点考虑个券的流动性，包括是否可以进行质押融资回购等要 素，还将根据对未来利率走势的判断，综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评 估个券的投资价值。此外，对于可转换债券等内嵌期权的债券，还将通过运用金融工程的方 法对期权价值进行判断，最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券： 1 ）信用等级高、流动性好； 2 ）资信状况良 好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券； 3 ）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下，运用收益率曲线模型或其他相关估 值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券； 4 ）公司基本面良好，具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合理、有一定下行保护的 可转债。 6 、中小企业私募债券 本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流 程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准，以防范信用风险、 流动性风险等各种风险。本基金将适时跟踪和分析中小企业私募债券发债主 体的财务状况以 及营业模式对偿债能力的影响，做好风险控制，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动 性等要素，根据债券市场的收益率数据，对单个债券进行估值分析，选择具有良好投资价值 的私募债券品种进行投资。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险 的私募债券，从而降低资产管理计划的风险。 7 、 套利策略 套利操作策略主要包括两个方面： （ 1 ）跨市场套利。短期资金市场由交易所市场和银行间市场构成，由于其中的投资群 体、交易方式等要素不同，使得两个市场的资金面、短期利率期限结构、流动性都存在着一 定的差别。本 基金将在充分论证套利机会可行性的基础上，寻找合理的介入时机，进行跨市 场套利操作，以期获得安全的超额收益。 （ 2 ）跨品种套利。由于投资群体存在一定的差异性，对期限相近的交易品种同样可能因 为存在流动性、税收等市场因素的影响出现内在价值明显偏离的情况。本基金将在保证高流 动性的基础上进行跨品种套利操作，以期获得安全的超额收益。 8 、衍生品（未完）  |