[公告]17光大01：中国光大集团股份公司2017年公开发行公司债券募集说明书（第一期）
中国光大集团股份 公司 201 7 年 公开发行 公司 债券 募集说明书 （面向合格投资者） （ 第 一 期 ） 发行人：中国光大集团股份公司 （住所：北京市西城区太平桥街25号） 主承销商：光大证券股份有限公司 （住 所：上海市静安区新闸路1508号） 标志1 签署日期： 年 月 日 声 明 本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信 息披露内容与格式准 则第 23 号 —— 公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修订）》及其他现行法律、 法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对 本期债券 的核准，并结合发行人的 实际情况编制。 发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、 准确、 完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重 大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。 主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致 使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明 自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织 募集说明书约 定的 相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性 陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管 理人 承诺，在受托管理期间因 拒不履行、迟延履行或者 其他未按照 相关规定、约 定及 债券受托管理人 声明 履行职责的行为 ，给债券持有人造成损失的， 将承担相 应的法律责任 。 凡欲认购 本期债券 的 投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门 对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 根据《中华人民共和国证券法》的规定， 本期债券 依法发行后，发行人经营 与收益的变化由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会 议规则及债券募集说明书中其 他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主 体权利义务的相关约定。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说 明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其 他专业顾问。投资者在评价和购买 本期债券 时，应特别审慎地考虑本募集说明书 第二节所述的各项风险因素。 重大事项提示 请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关 章节。 一、 本期债券 评级为 AA A ； 本期债券 上市前，本公司 2 01 7 年 3 月 末的净资 产为 3,692.69 亿 元（截至 2017 年 3 月 31 日合并报表中所有者权益合计）， 总资 产为 44,664.22 亿 元 。 本期债券 上市前，本公司最近三个会计年度实现的年均可 分配利润为 114.00 亿 元（ 201 4 年、 201 5 年及 201 6 年合并报表中归属于母公司 所有者的净利润平均值），预计不少于 本期债券 一年利息的 1.5 倍。 本期债券 发 行及 上市交易 安排请参见发行公告。 二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于 本期债券 期限较长， 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使 本期 债券 投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 三、本期债券发行采取面向合格机构投资者公开发行的方式。发行对象为在 中国证券登记公司上海分公司开立合格证券账户并符合《上海证券交易所债券市 场投资者适当性管理办法》中所规定的合格投资者条件的机构投资者（国家法律、 法规另有规定除外）。参与本期债券申购的机构投资者应确认其具备相关申购资 格，应就其认购本期债券的有关事宜咨询其法律顾问及其他有关专业人士，并对 认购本期债券的合法、合规性自行承担责任。 四 、 本期债券 发行结束后，本公司将积极申请 本期债券 在上海证券交易所上 市流通。由于具体上市审批事宜需要在 本期债券 发行结束后方能进行，并依赖于 有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证 本期债券 一定能够按照预期在 上海证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券 交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因 素的影响，本公司亦无法保证 本期债券 在交易所上市后 本期债券 的持有人能够随 时并足额交易其所持有的债券。 五 、 中诚信证券 评估有限公司评定，本公司的主体信用等级为 AA A ， 本期 债 券 的信用等级为 AA A ，说明 本期债券 偿还债务的能力很强，受不利经济环境 的影响不大，违约风险很低。在 本期公司债券 存续期内， 中诚信证券 评估有限公 司将持续关注发行人外部经营环境的变化、经营或财务状况的重大事项等因素， 出具跟踪评级报告。如果发生任何影响发行人主体信用级别或债券信用级别的事 项，导致发行人主体信用级别或 本期公司债券 信用级别降低，将会增大投资者的 风险，对投资者的利益产生一定影响。 六 、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所 有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投 票权的债券 持有人，以及在相关决议通过后受让取得 本期债券 的持有人）均有同等约束力。 在 本期债券 存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效 力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得 本期债券 均视作同意并 接受本公司为 本期债券 制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》 等对 本期债券 各项权利义务的规定。 七 、 201 4 - 201 6 年 及 2017 年 1 - 3 月 发行人经营活动 产生的 现金流 入金额分别 为 5,726.33 亿元 、 6,809. 62 亿元 、 9,572.29 亿元 及 2,389.98 亿元 ；经营活动产生 的现金流出金额分别为 5,007.18 亿元 ， 4,656.33 亿元 、 6,314.90 亿元 及 4,108.95 亿元 ；经营活动产生的现金流 净额分别为 719.15 亿 元 、 2,153.29 亿 元 、 3,257.39 亿元 及 - 1,718.97 亿元 。 由于 发行人金融板块类业务 与国内 宏观经济 、 国家政策 以 及全球经济保持着高度相关性， 发行 人 会根据上述因素调整经营策略， 因 此报告 期内发行人经营活动现金流呈现一定的波动性。 八 、 截至 201 6 年末，发行人 用途 受限 的 资产规模为 4,016 .17 亿 元，其中用 于抵质押的资产规模为 963.05 亿 元 。如果未来发行人相关债务出现违约，可能 会造成发行人对应抵质押物所有权的丧失，那么公司资产规模、营业收入以及净 利润将受影响，从而影响公司经营状况及未来发展。 除用于抵质押的资产之外， 用途受限的资产还包括受行业惯例约束无法使用的资产（如法定存款准备金、客 户备付金、客户保证金） 3,053.12 亿 元。若发行人发生偿付风险，上述资产是发 行人无法及时变现抵偿债务的。 九 、截至 201 4 年末、 201 5 年末 、 20 1 6 年末 及 2017 年 3 月末 ，公司合并口 径的资产负债率分别为 91 .56 % 、 90.8 3 % 、 91.83% 及 91.73% 。近三年，公司资产 负债率保持在一个较高的水平，主要是由于发行人所从事的金融业务需要通过主 动负债提升杠杆率以加快业务发展速度并提升盈利能力。然而较高的资产负债率 对公司风险管理与合规等方面压力加大，且在市场环境发生不利变化的情况下， 公司的财务风险也随之提高。 十 、发行人于 2014 年 11 月 16 日与中国光大集团有限公司、中国光大银行 股份有限公司、中国光大实业 （集团）有限公司 发生同一控制下企业合并。发行 人在上述因发生同一控制下企业合并，形成母子公司关系的基础上编制了合 并财 务报表。根据《企业会计准则》的相关规定，发行人对于上述同一控制下的企业 控股合并，已视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直是一 体化存续，体现在公司的合并财务报表中，由合并后形成的母子公司构成的报告 主体，无论是其资产规模还是其经营成果都已持续计算。 十 一 、在 本期债券 评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行 持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评 级期间，资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营 或财务状况的重大事件、本公司履行债务的情 况等因素，并出具跟踪评级报告， 以动态地反映本公司的信用状况。 跟踪评级报告出具后，发行人将同时通过评级 机构和上海证券交易所网站 ( http://www.sse.com.cn ) 以及监管部门指定的其他媒体 予以公告，且交易所网站公告披露时间不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场 合公开披露的时间。 十二、因起息日在 201 7 年 1 月 1 日以后，本期债券名称变更为 “ 中国光大集 团股份公司 201 7 年公开发行公司债券（第 一 期） ” 。募集说明书名称变更为 “ 中 国光大 集团股份公司 201 7 年公开发行公司债券（第 一 期）募集说明书 ” 。其他相 关申请文件继续有效。 目 录 声 明 ................................ ................................ ................................ ............................ 1 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ............... 3 目 录 ................................ ................................ ................................ ............................ 6 释 义 ................................ ................................ ................................ ............................ 9 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ 12 一、 发行人基本情况 ................................ .......... 12 二、 本次公司债券发行的内部批准情况 .......................... 12 三、 本次公司债券核准情况及核准规模 .......................... 12 四、 本期公司债券的主要条款 ................................ .. 13 五、 本期债券发行及上市安排 ................................ .. 16 六、 有关机构及其联系方式 ................................ .... 16 七、 发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 .............. 18 八、 认购人承诺 ................................ .............. 19 第二节 风险因素 ................................ ................................ ................................ 20 一、 本期公司债券的投资风险 ................................ .. 20 二、 发行人的相关风险 ................................ ........ 21 第三节 发行人的资信情况 ................................ ................................ ................ 28 一、 本期公司债券的信用评级情况及标识所代表的涵义 ............ 28 二、 信用评级报告的主要事项 ................................ .. 28 三、 跟踪评级的有关安排 ................................ ...... 29 四、 公司的资信情况 ................................ .......... 29 五、 近三年及一期 主要偿债能力财务指标 ........................ 33 第四节 偿债计划及其他保障措施 ................................ ................................ .... 34 一、 偿债计划 ................................ ................ 34 二、 偿债能力分析 ................................ ............ 35 三、 偿债保障措施 ................................ ............ 36 四、 偿债应急保障措施 ................................ ........ 37 五、 针对发行人违约的解决措施 ................................ 38 第五节 发行人基本情况 ................................ ................................ .................... 40 一、 发行人概况 ................................ .............. 40 二、 发行人历史沿革情况 ................................ ...... 40 三、 近三年发行人股东变化情况和重大资产重组情况 .............. 44 四、 发行人股东情况 ................................ .......... 45 五、 发行人的组织结构及重要的权益投资情况 .................... 47 六、 发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况 ................ 55 七、 发行人的主要业务基本情况 ................................ 62 八、 发行人所处行业状况 ................................ ...... 79 九、 发行人的竞争优势 ................................ ........ 92 十、 发行人经营方针及战略 ................................ .... 94 十一、 公司治理情况 ................................ ......... 95 十二、 发行人近三年内违法违规及受处罚情况 .................. 100 十三、 发行人独立经营情况 ................................ .. 102 十四、 关联方、关联关系和关联交易 .......................... 103 十五、 控股股东、关联方对发行人资金占用以及发行人对控股股东、关 联方担保情况 ................................ .................. 105 十六、 内部控制制度的建立及运行情况 ........................ 105 十七、 信息披露事务制度及投资者关系管理制度 ................ 108 第六节 财务会计信息 ................................ ................................ ...................... 109 一、 发行人财务报告编制及审计情况 ........................... 109 二、 最近三年及一期财务报表 ................................ . 110 三、 近三年合并财务报表范围的变化情况 ....................... 117 四、 最近三年及一期主要财务指标 ............................. 120 五、 管理层讨论与分析（合并口径） ........................... 121 六、 业务目标及盈利能力可持续性分析 ......................... 148 七、 有息债务 ................................ ............... 149 八、 资产受限情况 ................................ ........... 150 九、 发行公司债券后公司资产负债结构的变化 ................... 151 十、 承诺及或有事项 ................................ ......... 152 第七节 募集资金运用 ................................ ................................ ...................... 155 一、 本次发行公司债券募集资金数额 ........................... 155 二、 本次发行公司债券募集资金的使用计划 ..................... 155 三、 本次募集资金运用对发行人财务状况的影响 ................. 155 四、 发行人关于本次债券募集资金使用的承诺 ................... 156 第八节 债券持有人会议 ................................ ................................ .................. 157 一、 债券持有人行使权利的形式 ................................ . 157 二、 债券持有人会议规则主要条款 ............................... 157 第九节 债券受托管理人 ................................ ................................ .................. 166 一、 债券受托管理人聘任及受托管理协议签订情况 ................. 166 二、 《债券受托管理协议》的主要内容 ........................... 166 第十节 发行人、中介机构及相关人员声明 ................................ .................. 176 一、 发行人声明 ................................ ............. 176 二、 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ................. 177 三、 主承销商声明 ................................ ........... 199 四、 债券受托管理人声明 ................................ ..... 201 五、 发行人律师声明 ................................ ......... 202 六、 会计师事务所声明 ................................ ....... 203 七、 评级机构声明 ................................ ........... 205 第十一节 备查文件 ................................ ................................ .............................. 206 一、 备查文件 ................................ ............... 206 二、 备查文件查阅时间及地点 ................................ . 206 释 义 在本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 国务院 指 中华人民共和国国务院 财政部 指 中华人民共和国 财政部 中投公司 指 中国投资有限责任公司 汇金公司 指 中央汇金投资有限责任公司 发行人/公司/光大集团 指 中国光大集团股份公司（由中国光大（集团） 总公司改制设立而成） 光大集团总公司 指 中国光大（集团）总公司 光大银行 指 中国光大银行股份有限公司 光大证券 指 光大证券股份有限公司 光大金控 指 光大金控资产管理有限公司 光大永明保险 / 光大永明 指 光大永明人寿保险有限公司 光大兴陇信托 / 光大兴陇 指 光大兴陇信托有限责任公司 光大实业 指 中国光大实业（集团）有限责任公司 光大香港 指 中国光大集团有限公司 光大金融租赁 指 光大金融租赁股份有限公司 光大控股 指 中国光大控股有限公司 光大国际 指 中国光大国际有限公司 中国飞机租赁 指 中国飞机租赁集团控股有限公司 光大水务 指 中国光大水务有限公司 光大投资 指 中国光大投资管理有限责任公司 光大会展中心 / 会展中心 指 中国光大会展中心有限公司 光大置业 指 光大置业有限公司 光大期货 指 光大期货有限公司 光大保德信 指 光大保德信基金管理有限公司 光证资管 指 上海光大证券资产管理有限公司 光 大富尊 指 光大富尊投资有限公司 光大云付 指 光大云付互联网股份公司 申万证券 指 申银万国证券股份有限公司 申万宏源 指 申万宏源集团股份有限公司 股东大会 指 中国光大集团股份 公司股东大会 董事会 指 中国光大集团股份 公司董事会 主承销商 、簿记管理人、光 大证券 指 光大证券股份有限公司 中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司 审计机构、会计师事务所 指 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） ； 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 受托管理人 指 招商证券股份有限公司 交易所 /上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 新交所 指 新加坡证券交易所 中国证监会/证监会 指 中国证券监督管理委员会 登记结算机构、债券登记机 构、债券托管机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 本次公司债券、本次债券 指 经发行人2015年9月18日召开的临时股东大 会审议通过，经中国证券监督管理委员会核 准，向合格投资者公开发行的面值总额不超过 人民币160亿元（含160亿元）的公司债券 本期公司债券、本期债券 指 中国光大集团股份公司 201 7 年公司债券（第 一 期） 本次发行 指 本次公司债券的发行 募集说明书 指 公司根据有关法律、法规为发行本期公司债券 而制作的《中国光大集团股份公司 201 7 年公 开发行公司债券募集说明书（第 一 期）》 《公司章程》 指 《中国光大集团股份公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《债券受托管理协议》 指 《中国光大集团股份 公司2015年公开发行公 司债券债券受托管理协议》 《债券持有人会议规则》、 《会议规则》 指 《中国 光大集团股份 公司2015年公开发发行 公司债券债券持有人会议规则》 近三年及一期 指 2014年度、2015年度、2016年度及2017年 一季度 不超过 指 不超过（含本数） RMB/CNY 指 人民币 HKD 指 港元 元 指 人民币元（如无特指） 本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。 第一节 发行概况 一、 发行人基本情况 名称： 中国光大集团股份 公司 成立日期： 199 0 年 11 月 12 日 住所： 北京市西城区太平桥大街 25 号 法定代表人： 唐双宁 注册资 本： 6,000,000 万元人民币 企业类型： 股份有限 公司 统一社会信用代码： 91100000102063897J 公司经营范围： 投资和管理金融行业包括银行、证券、保险、基金、信托、 期货、租赁、金银交易；资产管理；投资和管理非金融业 。（ 依法需经批准的项 目，经相关部门批准后方可开展经营活动 ） 二、 本次公司债券发行的内部批准情况 2015 年 9 月 14 日 和 2015 年 9 月 18 日， 公司董事会 、股东 大 会分别 审议通 过了 《 关于 中国光大集团股份公司发行债券的 议案 》， 同意公司公开发行规模不 超过人民币 260.00 亿元（含 260.00 亿元 ）的境内人民币债 券 ，其中公司债 券 规 模不超过人民币 160.00 亿元（含 160.00 亿元） 。 三、 本次公司债券核准情况及核准规模 2015 年 12 月 15 日，经中国证监会【 2015 】 2943 号文核准，公司获准公开 发行不超过人民币 160 亿元（含 160 亿元）的公司债券。公司将综合市场等各方 面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。 本次公司债券采用分期发行方式，其中首 期发行自证监会核准发行之日起 12 个月内完成；其余各期债券发行，自证监会核准发行之日起 24 个月内完成。 截至本募集说明书签署日，本次债券已发行 70 亿 元。 四、 本期公司债券的主要条款 发行主体： 中国光大集团股份 公司 。 债券名称： 中国光大集团股份公司 201 7 年 公开发行 公司 债券 （第 一 期） 。 发行规模： 本 次 公司债券 发行规模为 不超过 160 亿元 （含 160 亿元） ，采用 分期发行的方式， 本 期债券 基础 发行规模 为 5 0 亿元 ，可 超额配售不超过 20 亿元 。 债券 品种和 期限： 本期债券分为两个品种：品种一为 5 年期固定利率品种， 附第 3 年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权（以下简称 “ 品种 一 ” ）；品种二为 7 年期固定利率品种，附第 5 年末发行人调整票面利率选择权和 投资者回售选择权（以下简称 “ 品种二 ” ）。两个品种间可以进行相互回拨，回拨 比例不受限制。由发行人与主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨权。 债券票面利率： 本期公司债券 票面利率为固定利率。 债券票面利率将根据网 下询价簿记结果，由发行人与主承销商按照市场情况确定。 发行人调整票面利率选择权： 品种一，发行人有权决定在本期债券存续期的 第 3 年末调整本期债券后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券第 3 个计息年度 付息日前的第 20 个工作日刊登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的 公告。若发行人未行使利率调整权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不 变。品种二，发行人有权决定在本期债券存续期的第 5 年末调整本期债券后 2 年 的票面利率。发行人将于本期债券第 5 个计息年度付息日前的第 20 个工作日刊 登关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使利率调 整权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权： 发行人作出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度 的公告后，投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券 按面值全部或部分回售给发行人，或选择继续持有本期债券。具体事宜以发行人 在主管部门指定媒体上发布的具体回售登记办法为准 。投资者选择将持有的本期 债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人调整票面利率公告日起 5 个工作日 内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受上述调整。 票面金额： 本期公司债券 票面金额为 100 元。 债券形式： 本期公司债券 为实名制记账式债券。投资者认购的 本期公司债券 在登记机构开立的托管账户托管记载。 本期公司债券 发行结束后，债券持有人可 按照有关主管机构的规定进行债券的转让等操作。 还本付息方式： 本期公司债券 采用单利按年计息，每年付息一次，到期一次 还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 起息日： 本期公司债 券 起息日为 201 7 年 8 月 10 日。 利息登记日： 按照上交所和债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当 日收市后登记在册的 本期债券 持有人，均有权就其所持 本期债券 获得该利息登记 日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。 计息期限： 本期公司债券品种一计息期限自 2017 年 8 月 10 日至 2022 年 8 月 9 日止。若投资者行使回售选择权，则其回售部分公司债券的计息期限为 2017 年 8 月 10 日至 2020 年 8 月 9 日止。 本期公司债券品种二的计息期限自 2017 年 8 月 10 日至 2024 年 8 月 9 日止。 若投资者行使回售选择 权，则其回售部分公司债券的计息期限为 2017 年 8 月 10 日至 2022 年 8 月 9 日止。 付息日： 本期公司债券品种一的付息日是 2018 年至 2022 年每年的 8 月 10 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间付息款 项不另计息）。若投资者行使回售选择权，则其回售部分公司债券的付息日为 2018 至 2020 年每年的 8 月 10 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个 工作日，顺延期间付息款项不另计息）。 本期公司债券品种二的付息日是 2018 年至 2024 年每年的 8 月 10 日（如遇 法定节假日或休息日，则顺延至 其后的第一个工作日，顺延期间付息款项不另计 息）。若投资者行使回售选择权，则其回售部分公司债券的付息日为 2018 至 20 22 年每年的 8 月 10 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日， 顺延期间付息款项不另计息）。 兑付日： 本期公司债券品种一的兑付日为 2022 年 8 月 10 日（如遇法定节假 日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项不另计息）。若 投资者行使回售选择权，则其回售部分公司债券的兑付日为 2020 年 8 月 10 日（如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项不另 计息 ）。 本期公司债券品种二的兑付日为 2024 年 8 月 10 日（如遇法定节假日或休息 日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项不另计息）。若投资者行 使回售选择权，则其回售部分公司债券的兑付日为 2022 年 8 月 10 日（如遇法定 节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间兑付款项不另计息）。 利息、兑付方式： 本期债券 本息支付将按照 本期债券 登记机构的有关规定统 计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定 办理。 担保情况： 本期公司债券 无担保。 发行方式： 详见 本期债券 发行公告 。 承销方式 ： 本期公司债券 由 主承销商 光大证券 以 余额包销 的方式承销 。 债券转让： 根据《管理办法》，本次发行结束后，本期公司债券 申请在上海 证券交易所转让。本期公司债券的转让方和受让方须遵守相关业务规范，受让方 须具备《管理办法》及相关法律法规规定的合格投资者条件。 发行对象： 符合《管理办法》及相关法律法规规定的合格投资者，具体参见 本期债券发行公告。 向公司股东配售安排：本期债券不安排向公司股东优先配售。 债券受托管理人：招商 证券 股份 有限公司。 募集资金用途： 本次发行的 公司 债券募集资金将用于补充公司营运资金，满 足公司中长期业务 发展需求。 信用级别 及资信评级机构 ： 经 中诚信证 评综合 评定， 发行人主体信用为 AA A ， 本期公司债券 的信用级别为 AA A 。 募集资金专户银行 ： 中国 光大 银行股份有限公司 北京 分行。 拟上市地： 上海证券交易所。 新质押式回购： 本公司的主体信用等级为 AA A ， 本期债券 的信用等级为 AA A ， 本期债券 符合进行新质押式回购交易的基本条件，发行人拟向上海证券 交易所及证券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜按 上交所及证券登记机构的相关规定执行。 税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资 本期公司债券 所应缴 纳的税款由投资者承担。 五、 本期债券发行及上市安排 （一） 本期债券 发行时间安排 发行公告刊登日期： 2017 年 8 月 4 日。 发行首日： 201 7 年 8 月 10 日。 网下发行期限： 201 7 年 8 月 10 日。 （二） 本期债券 上市安排 本期公司债券 发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于 本期公司债券 上 市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。 六、 有关机构及其联系方式 （一） 主承销商： 光大证券 股份 有限公司 法定代表人： 薛峰 住所： 上海市静安区新闸路 1508 号 联系人： 黄亮、孔维 电话： 021 - 32587359 传真： 021 - 32587598 （二） 律师事务所： 北京市竞天公诚 律师事务所 负责人 ： 赵洋 住所： 北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 联系人： 杨瑶 电话： 010 - 58091 048 传真： 010 - 58091100 （三） 会计师事务所： 毕马威华振会计师事务所 （特殊普通合伙） 负责人 ：邹俊 住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东 2 座办公楼 8 层 联系人： 黄艾舟 电话： 010 - 85087920 传真： 010 - 85185111 （四）会计师事务所： 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 毛鞍宁 住 所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 联系人： 姜长征 电话： 010 - 58153000 传真： 010 - 85188285 （ 五 ） 评级机构： 中诚信证券 评估有限公司 法定代表人：关敬如 住所：上海市西藏南路 760 号安基大厦 21 楼 联系人：郑耀宗 电话： 021 - 80102419 传真： 021 - 51019030 （ 六 ） 债券受托管理人 ： 招商 证券股份有限公司 法定代表人： 霍达 住所： 广东省深圳市福田区 益田路江苏大厦 A 座 38 至 45 层 联系人： 尚粤宇 电话： 010 - 57601990 传真： 010 - 5760199 0 （ 七 ） 募集资金专户监管人： 中国光大银行股份有限公司北京分行 负责人：邱火发 住所：北京市西城区宣武门内大街 1 号 联系人：黎冬 电话： 010 - 5086849 ， 18901392881 传真： 010 - 88504084 （ 八 ） 证券交易场所： 上海证券交易所 法定代表人： 黄红元 住所： 上海市浦东南路 528 号 联系人： 段东兴 电话： 021 - 68808888 传真： 021 - 68802819 （ 九 ） 公司债券登记机构 ：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 负责人：高斌 住所： 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险 大厦 3 楼 联系人： 王博 电话： 021 - 68870114 传真： 021 - 58754185 七、 发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书签署之日， 除以下情况外，发行人 与本次发行有关的中介 机构及其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实 质性利害关系。 1 、本次债券主承销商光大证券为发行人控股子公司，持股比例为 37.44 % ； （集团总部直接持股 25.15% ，直接及间接持股 49.8 6 % ，有效持股 37.44% ） 2 、本次债券募集资金监管银行光大银行为发行人控股子公司，持股比例为 27. 47 % 。（集团总部直接持股 25.15% ，直接及间接持股 29.16% ，有效持股 27.47% ） 八、 认购人承诺 购买 本期公司债券 的投资者（包括 本期公司债券 的认购人和受让人及以其他 方式合法取得 本期公司债券 的人）被视为作出以下承诺： （一） 接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （ 二 ） 本期公司债券 的发行人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有 关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变 更； （ 三 ）投资者在评价和购买 本期公司债券 时已经充分了解并认真考虑了 本期 公司债券 的各项风险因素； （ 四 ） 本期公司债券 发行结束后，发行人将申请 本期公司债券 在上海证券交 易所，并由发行人办理相关手续，投资者同意并接受这种安排； 第二节 风险因素 投资者在评价和投资 本期公司债券 时，除本募集说明书披露的其他各项资 料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、 本期公司债券的投资风险 （ 一 ） 利率风险 受国民经济总体运行状况、经济周期和国家财政、货币政策的直接影响，市 场利率存在一定的波动性。债券属于利率敏感性投资品种，由于 本期公司债券 采 用固定利率形式，其投资价值在其存续期内可能发生变动。一般来说，当市场利 率 上升时，固定利率债券的投资价值将会相应降低。因此，提请投资者特别关注 市场利率波动的风险。 （ 二 ） 流动性风险 本期债券 发行结束后，发行人将积极申请 本期债券 在上交所上市流通。由于 具体上市审批事宜需要在 本期债券 发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门 的审批及核准，发行人目前无法保证 本期债券 一定能够按照预期在交易所交易流 通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程 度受到宏观经济环境、投资者分布和投资者交易意愿等因素的影响， 本期债券 仅 限于合格投资者范围内转让，发行人亦无法保证 本期债券 在交易所 上市后 本期债 券 的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。因此， 本期债券 的投资者在购 买 本期债券 后可能面临由于债券不能及时上市流通而无法立即出售 本期债券 ，或 者由于债券上市流通后交易不活跃甚至出现无法持续成交的情况，不能以某一价 格足额出售其希望出售的 本期债券 所带来的流动性风险。 （ 三 ） 偿付风险 本期债券 的期限较长，在债券存续期内，发行人所处的宏观经济环境、行业 发展状况、国家相关政策、资本市场状况等外部环境以及发行人本身的生产经营 存在着一定的不确定性，这些因素的变化可能导致发行人不能从预期的还款来源 中获得足够资金按 期、足额支付 本期债券 本息，可能会使债券持有人面临一定的 偿付风险。 （ 四 ） 本期公司债券 偿债安排所特有的风险 尽管在 本期公司债券 发行时，发行人已根据现时情况安排了偿债保障措施来 保障 本期债券 按时还本付息，但是在 本期债券 存续期内，可能由于不可控的市场、 政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或无法完全 履行，进而影响 本期债券 持有人的利益。 （ 五 ） 资信风险 公司目前资信状况良好，自成立以来能按约定偿付银行贷款本息，截至本募 集说明书签署之日本公司不存在银行贷款延期偿付及债券本息偿付违约的情况。 本公司在 近 三 年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在 未来的业务经营中，本公司将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协 议或其他承诺。但在 本期公司债券 存续期内，如果本公司资信状况发生不利变化， 将可能使 本期公司债券 投资者的利益受到一定影响。 （ 六 ） 评级风险 经 中诚信证券评估 有限责任公司评定，本公司的主体信用级别为 AA A ， 本 期公司债券 信用级别为 AA A 。公司无法保证其主体信用评级和 本期公司债券 的 信用评级在 本期公司债券 存续期间不会发生任何负面变化。如果公司的主体信用 评级和 / 或 本期公司债券 的信用评级在 本期 公司债券 存续期间发生负面变化，资 信评级机构调低公司主体信用级别或 本期公司债券 信用级别， 本期公司债券 的市 场交易价格可能发生波动。 二、 发行人的相关风险 （一） 财务风险 1 、资产流动性风险 金融 行业资金密集型的特点决定了 发行人 必须保持较好的资金流动性，并拥 有多元化的融资渠道，以防范潜在的流动性风险。公司长期保持稳健的财务政策， 注重对流动性的管理，资产流动性较高。 截至 201 6 年 12 月 31 日，公司货币资 金（扣除 证券经纪业务 客户存款、 法定 存款准备金）、以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产（扣除变现受限制部分）、融出资金 （扣除设定质押的 部分）、可供出售金融资产（扣除受限部分）分别为 3 , 3 2 6 . 72 亿 元、 4 75.4 5 元、 347.7 6 亿 元、 4,517.31 亿 元，合计达 8 , 66 7 . 24 亿 元 。同时，公司资信状况优良， 可通过 质押 回购、同业拆借 、发行债券 等外部融资渠道满足公司的资金需求。但 是，随着公司业务规模的扩大，创新业务的逐步开展，公司对运营资金的需求将 持续增加，如果未来市场出现急剧变化、公司自营投资发生大规模损失、 信用 业 务发生大规模违约，则可能出现流动性短缺，导致资金周转困难，对公司财务状 况和经营运作产生不利影响。 2 、经营活动 现金流量波动的风险 受 宏观经济变化、国家政策调整、 证券市场行情波动的影响，公司 201 4 年、 201 5 年 、 201 6 年 及 2017 年一季度 经营活动产生的现金流量净额分别为 719.15 亿 元 、 2,153.29 亿 元 、 3,257.39 亿 元 及 - 1,718.97 亿元 。 宏观经济及 证券市场走势和公 司的经营方针在一定程度上影响了公司的经营活动现金流量，公司存在经营活动 现金流量波动较大的风险。 3 、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、可供出售金融资产 期末余额波动的风险 因证券市场行情波动影响以及公司根据业务发展需要对资产结 构进行调整， 公司 201 4 年末、 201 5 年末 、 201 6 年末 及 2017 年 3 月末 合并口径以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产余额分别为 232.16 亿 元 、 488.65 亿 元 、 525.00 亿元 及 640.45 亿元 ，可供出售金融资产余额分别为 1,644.37 亿元、 2, 6 67 . 3 0 亿 元 、 4,746.29 亿元 及 5,063.89 亿元 。证券市场景气程度使公司存在交易性金融资产、 可供出售金融资产公允价值变动从而影响 盈利能力、 偿债能力的风险；公司投资 策略的调整也可能使公司存在交易性金融资产、可供出售金融资产期末余额波动 较大的 风险。 4 、资产减值损失变动风险 截至 201 4 年末、 201 5 年末 、 201 6 年末 及 2017 年 3 月末 ，发行人发放贷款 及垫款规模为 12,714.03 亿 元， 14, 753.03 亿 元 、 17,473.02 亿 元 及 18,456.32 亿元 。 近年来，受宏观经济环境不景气的影响，发行人信用业务尤其是银行贷款业务面 临较大的违约风险。 201 4 年、 201 5 年 、 201 6 年 及 2017 年一季度 ，发行人计提 资产减值损失规模分别为 106.63 亿 元、 237.68 亿 元 、 248.87 亿 元 及 52.46 亿元 。 未来，若因宏观经济低迷爆发信贷违约等恶劣事件，资 产减值损失计提规模的扩 大将影响发行人的盈利能力及偿债能力。 5 、资产负债率上升较快的风险 截至 201 4 年末、 201 5 年末 、 201 6 年末 及 2017 年 3 月末 ，公司合并口径的 资产负债率分别为 91.56 % 、 90. 8 3 % 、 91.83 % 及 91.73 % 。近三年，公司资产负债 率保持在一个较高的水平，主要是由于发行人所从事的金融业务需要通过主动负 债提升杠杆率以 加快 业务发展速度，提升盈利能力。然而较高的资产负债率对公 司风险管理与合规等方面压力加大，且在市场环境发生不利变化的情况下，公司 的财务风险也随之提高。 6 、 利差 波动风险 发行人的经营业绩在很大程度上依赖利息净收入。 201 4 年、 201 5 年 、 201 6 年 及 2017 年一季度 利息净收入分别为 599.24 亿元、 690.80 亿元 、 670.55 亿元 及 154.65 亿元 ，分别占营业收入的 62.72 % 、 5 4 . 17 % 、 51. 0 6 % 及 48. 5 1 % 。 市场利率 的变动将影响生息资产的利息收入及生息负债的利息支出 ，从而影响发行人的利 息净收入情况 。 若未来利率市场化改革可能会导致人民币存贷款利差的收窄，发 行人的业务发展和经营业绩将可能受到不利影响。因此，发行人的经营面临未来 利率市场化可能导致的利差波动风险。 7 、汇率波动 风险 自我国 2005 年汇率改革以来，受国内经济、政治和金融等因素影响，人民 币汇率市场化速度加快。发行人的主要经营位于中国境内，但业务跨越多个国家 和地区，取得的收入包含 港币、美元 、新加坡元 等多种货币，汇率波动给 公司的 外币收入带来不确定性，从而对公 司业绩产生影响。此外，近年来发行人年末均 持有外币资产和外币负债 ， 截至 201 6 年末发行人持有外币金融资产规模为 1,767.28 亿元，外币金融负债规模为 1,797.85 亿元， 汇率波动会为发行人带来汇 兑收益或汇兑损失，进而对发行人盈利产生影响。 （二）经营风险 1 、银行业经营风险 发行人银行业务主要通过光大银行进行。伴随着利率市场化，互联网金融企 业以更高的金融产品收益率对客户形成强大吸引力，提高银行吸储成本。手机、 移动互联网设备的普及，使客户对传统银行网点的依赖有所减少。日益兴起的互 联网金融和移动金融，对发行人银行业务的经营提出了新的挑战。 2 、证券业经营风险 发行人证券业务主要通过光大证券进行。光大证券可能因国家法律法规和监 管机构条例调整，如业务管理和规范未能及时跟进，而造成的法律以及合规风险； 持仓金融头寸的市场价格变动可能导致的市场风险；因借款人、交易对手或 持仓 金融头寸的发行人无法履约或信用资质恶化而导致的信用风险；面对国内外资本 市场的深刻变化，而确定战略规划的战略风险；因业务模式转型、新业务产生、 新技术出现等方面的变化，而带来的内部运营及管理风险；因公司经营、管理及 其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价而引起的声誉风险；在履行 偿付义务时遇到资金短缺而产生的流动性风险；因内部流程管理疏漏、信息系统 故障或人员行为不当等可能引起的操作风险；因开展国际化业务及金融创新业务 等带来的汇率风险等。 3 、信托业经营风险 发行人的信托业务主要通过光大兴陇信托进行。随着 监管政策的变化，商业 银行、证券公司、保险公司、基金公司已获准发售各种理财产品，提供与信托公 司相类似的理财产品与服务，因此，信托公司可能面临来自于其他金融机构的竞 争。与商业银行、证券公司、保险公司等金融机构相比，信托公司在产品销售渠 道方面不占优势。信托业务面临信托公司间的激烈竞争，虽然各家信托公司可能 在财务实力、管理能力、资源、运营经验、市场份额、产品销售渠道等多个方面 拥有竞争优势，但是由于行业竞争者的经营方式和产品具有趋同性，相互之间的 竞争不可避免。信托公司间的竞争还包括：财务实力、创新能力、服务质量以及 风 险管理等方面。如果发行人信托业务在上述一个或多个方面的竞争地位下降， 均可能使发行人信托业务的经营业绩、财务状况和业务前景等受到不利影响，包 括市场份额降低、客户流失以及盈利能力下降等。 4 、保险业经营风险 发行人的保险业务主要通过光大永明保险进行。保险业务行业竞争激烈，保 险行业内竞争主体众多，产品丰富、灵活性高、更新速度快，光大永明保险可能 面临产品竞争加剧的市场威胁。光大永明保险的保险业务主要通过保险营销员渠 道、银行保险渠道、公司直销渠道及其他渠道向个人客户销售产品。光大永明保 险与这些分销渠道有任何终止、干扰 ，或者出现不利变动，都可能会对光大永明 保险的业务产生不利影响。同时，随着竞争的加剧，这些销售渠道可能会提高佣 金率要求，可能增加光大永明保险的销售成本，从而对发行人保险业务的经营业 绩产生不利影响。 5 、 环保 行业技术竞争风险 发行人的环保业务主要通过光大香港下属的光大国际进行。 环保 行业 近年来 发展迅速并且竞争激烈。技术进步可能引致不同类型 环保项目建设及运营 成本的 降低，并可能使现有环保能源等项目及技术失去竞争力或过时。如 发行人环保板 块 未能及时采纳新开发的技术，将可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成 不利影响。 （ 三 ）管理风险 1 、风险传导的风险 金融控股集团 是 涉及多种金融、实体领域的金融混合体，由于集团成员财务 相连、利益相关，倘若没有建立起有效的防火墙，单个 集团成员 的风险会随着系 统的内部交易相互传递，继而可能造成整个集团损失的风险。 2 、子公司众多增加了管理的难度 截至 201 6 年末，发行人纳入合并报表范围的一 级子公司 8 家，各级次子公 司众多增加了管控的难度。为适应市场需要， 发行人 需要不断对所属企业进行资 源整合，以增强企业的竞争力。相应的在公司管理方面， 发行人 需要通过强化对 成员单位领导人员的考核、实施资金集中管理、强化 预算管理等多种措施，提高 对子公司的战略协同、财务协同、技术协同、市场协同的管控能力，有效防范管 理风险。 3 、多元化经营风险 发行人旗下子公司的业务涉及银行 、 证券、保险、信托、投资、环保 等多个 行业，上述行业虽然在一定程度上具有互补性，有利于发行人发挥集团的整体优 势和协同效应，但也存在发行人不能有效整合内部资源，造成内部效率偏低、管 理成本上升等风险。 4 、内控制度和风控措施未能有效运营的风险 公司在各业务领域均制定了内部控制与风险管理措施，建立了较为严密的自 控与他控相结合的内控体系。然而，由于管理风险涉及到各个 业务类别及不同层 级等方方面面，而且牵涉到风险识别、风险评估、风险应对以及控制活动等复杂 的流程，因此，公司可能会在个别方面与环节发生纰漏，出现一定的风险。 目前，公司业务规模、经营范围的不断扩大，金融产品的不断丰富，对公司 的管理水平提出了更高的要求。如果公司的风险管理和内部控制制度未能及时跟 上业务经营发展的速度，将可能导致公司无法有效控制相应的管理风险，进而使 公司的财务状况和经营业绩受到影响。 （四）操作风险 操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件 而导致的直接或间接损失的风险。操作 风险存在于公司的所有部门。尽管公司在 各业务领域均制定了较为完善的内部控制与风险管理措施 , 但任何控制制度均有 其固有限制 ， 可能因为公司新业务新产品的推出、业务规模的扩大及更加复杂的 业务流程、日益变化的外部环境、违法行为的侵害、执行人员的认知不足等 ， 导 致流程不清晰 ， 未严格按流程执行 ， 或发生操作失误 , 或操作人员主观故意等 ， 使内控机制的作用受到限制或失去效用 ， 产生财务上与声誉上的损失 ， 从而造 成 操作风险。 （五）声誉风险 发行人 所经营的 银行、证券、信托 、投资 等金融 板块业务本质上是一种信 用中介 服务 业务，具有高杠杆 、高风险的特征，其正常经营高度依赖于市场及利 益相关方的信任。 在目前金融混业经营、产品同质化、市场竞争激烈的环境下， 良好的 品牌 声誉对于发行人增强竞争优势、提升盈利能力、实现长期战略目标具 有重要作用，使发行人在市场中拥有更多盈利机会、具备更强的风险承担能力。 发行人的声誉是利益相关方与发行人在长期交往中受环境影响而形成的。一旦形 成声誉，又会反过来作用于利益相关方的思维、认识与决策，从而影响发行人的 经营与发展。 多年来，发行人通过不断提高服务质量建立起了自身的品牌声誉， 若 未来 发生对发行人声誉有负面影响的事件， 将对公司 的 正常 经营、经济效益及 企业形象产生不利影响。 （ 六 ） 政策风险 报告期内，发行人 完成了改革重组， 为 发行人 探索光大特色的综合金融服务 模式奠定了体制基础。 发行人 围绕金融控股集团体系建设，加强对宏观政策和行 业政策的跟踪、研究，通过满足和支持客户不断发展的金融需求，制定前瞻性、 可操作性的具体措施，把握市场机遇，加快业务联动和发展，提升服务能力，提 高创新水平，积极应对政策风险。 然而，目前宏观经济进入了新常态，相关经济 转型和结构调整政策陆续出台，集团面临的政策风险有所提高。 （ 七 ）合规风险 银行、证券、保险、信托等金融 行 业属于国家特许经营行业， 银监会、证监 会、保监会等行业监管机构颁布了一系列的 法律、法规和政策进行规范。 若公司 下属金融板块子公司 违反 上述法律 法规 、违规开展业务 还将受到 监管机构的 处 罚 。 此外，公司所处的 金融 行业是一个知识密集型行业，员工道德风险相对其他 行业来说更突出，若公司员工的诚信、道德缺失，而公司未能及时发现并防范， 可能会导致公司的声誉和财务状况受到损害，甚至给公司带来赔偿、诉讼或监管 机构处罚的风险。 （ 八 ）技术风险 伴随我国电子信息技术的日益发达，证券市场的运行基本都建立在电脑系统 和信息网络平台之上，信息技术 系统广泛运用于公司日常管理、证券交易、资金 清算、财务核算、产品研发和客户服务等多方面，公司业务活动的正常开展依托 于信息技术系统的正常运行。尽管公司近年来不断加大对信息技术系统的投入， 通过提高信息系统处理能力、完善信息系统管理等方式提高公司信息系统的稳定 性和运行效率，但是如果公司的信息技术系统特别是交易系统因不可抗力、软硬 件故障、通讯系统不正常中断、运行不稳定、处理能力不足、操作失误等因素导 致无法正常运行，可能会使公司的正常业务受到干扰或导致数据丢失，从而对公 司信誉和经营造成严重损害，甚至导致客户索赔。同时， 公司信息技术系统也可 能因不能及时更新、升级或者因使用新技术而导致无法预料和控制的风险。 第三节 发行人的资信情况 一、 本期公司债券的信用评级情况及标识所代表的涵义 公司聘请了 中诚信证 评 对 本次 公司债券 发行的资信情况进行了评级。经 中诚 信证 评 综合评定，公司主体的信用级别为 AA A ， 本次 公司债券 的信用级别为 AA A ，评级展望为稳定 ， 反映了 本次债券信用质量极高，信用风险极低。 二、 信用评级报告的主要事项 （一）基本观点 中诚信证评评定中国光大集团股份公司主体信用等级为 AAA ，该级别反映 了光大集团偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境 的影响，违约风险极低。 中诚信证评肯定了光大集团金融牌照较为齐全、综合服务能力较强、股东支持力 度较大和融资渠道 顺畅 等正面因素对公司业务发展及信用水平具有良好的支撑 作用 。同时，中诚信证评也关注到行业竞争日趋激烈、宏观经济下行压力较大和（未完）  |