[公告]17首农02：北京首都农业集团有限公司2017年公司债券（第二期）募集说明书摘要（以此为准）
摘要.jpg home_02副本 北京首都农业集团有限公司 （住所：北京市西城区裕民中路4号） 公开发行 201 7 年公司债券 ( 第二期） 募集说明书 摘要 （面向合格投资者） 主承销商 、簿记管理人、债券受托管理人 全称横排logo （住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 签署日期：年 月 日 发行人声明 本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国 证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露 内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》及其它现行法律、法 规的规定，并结合发行人的实际情况编制。 发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要签署日， 本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、 准确性、完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其 摘要中财务会计报告真实、完整。 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门 对本期发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼 风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明 均属虚假不实陈述。 投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持 有人会议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理 人等主体权利义务的相关约定。《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》 及债券受托管理人报告将置备于债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅。 根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营 与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负 责。 除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在 本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说 明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其 他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说明书第三 节所述的各项风险因素。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使 投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自 己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约定 的相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管 理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、 约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应 的法律责任。 重大事项提示 一、截至2017年3月末，发行人的净资产为1,991,637.96万元（合并报表中所 有者权益合计），本次债券发行后累计公司债券余额占净资产的比例不超过40%； 本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为57,903.05 万元（2014-2016年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不 少于本期债券一年利息的1.50倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。 二、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影 响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且期限较长， 市场利率的波动可能会使投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。 三、本期债券无担保。经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体长期 信用等级为AA+，本期公司债券信用等级为AA+，说明发行人偿还债务的能力很 强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。考虑到资信评级机构对发行人 和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来资信评级机构调低对发行人 主体或者本次（期）债券的信用评级，本次（期）债券的市场价格将可能随之发 生波动从而给持有本次（期）债券的投资者造成损失，甚至导致本次（期）债券 无法在证券交易场所进行交易流通。 四、根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次（期） 债券存续期内，在每年公司年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在 本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。公司应按联合评级 跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。公司如发生重 大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级 并提供有关资料。联合评级将密切关注公司的相关状况，如发现公司或本次（期） 债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响 的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响， 据以确认或调整本次（期）债券的信用等级。如公司不能及时提供上述跟踪评级 资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公 布信用等级暂时失效，直至公司提供相关资料。联合评级对本次债券的跟踪评级 报告将在联合评级网站和交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在 联合评级网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟踪 评级报告将报送公司、监管部门等。 五、投资者认购或持有本期公司债券视作同意《债券受托管理协议》、《债 券持有人会议规则》及本募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托 管理人等主体权利义务的相关约定。债券持有人会议决议对全体本期债券持有人 （包括未出席会议、出席会议但明示表达不同意见或弃权的债券持有人）具有同 等的效力和约束力。 六、本期公司债券拟向符合法律法规规定的合格投资者公开发行，不向公司 股东优先配售。本期公司债券发行结束后将申请在上海证券交易所上市。由于本 期债券上市事宜需要在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够 按照预期上市交易。 七、发行人已根据实际情况安排了偿债保障措施来控制和保障本期债券按时 还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规 变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全或无法履行，进而对本期债券持 有人的利益产生不利影响。 八、随着近年来发行人总体生产规模的逐步扩大，发行人有息负债规模大幅 增加，存在一定的刚性偿付压力。2014-2016年及2017年3月末，公司短期借款分 别为987,952.13万元、833,919.94万元、705,977.98万元和924,688.30万元；长期借 款分别为714,698.95万元、717,119.45万元、453,548.08万元和589,433.26万元。如 果由于宏观经济环境等发行人不可控制的因素以及发行人自身经营风险和财务 风险等因素导致发行人财务状况和偿债指标发生不利变化，发行人的偿付能力将 受到影响。 九、2014-2016年末及2017年3月末，发行人资产负债率分别为71.08%、68.02%、 67.95%和69.54%，流动比率分别为1.28、1.31、1.18和1.20，速动比率分别为0.49、 0.64、0.72和0.66。近三年发行人长短期偿债指标有所好转，但资产负债率仍处 于较高的水平，速动比率较低。 十、2014-2016年及2017年1-3月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别 为-857,008.81万元、468,684.43万元、791,311.70万元和-222,912.84万元。发行人 2014年度经营活动产生的现金流量净额为负且流出金额大幅增长，主要原因是由 于发行人加大了房地产投资，开发成本急剧增加所致。2014年发行人投资了三个 自住商品房项目，总投资153亿元。发行人2014年投资的自住商品房项目已于2015 年开始分期预售，2015年度发行人经营活动产生的现金流量净额由负转正为 468,684.43万元。由于房地产项目项目的投资及工程支出与销售回款之间存在时 间滞后，经营性现金流出和流入存在规模不匹配的现象，经营活动的现金流量净 额具有一定波动性。如果公司未能妥善安排筹资活动以匹配开发及销售计划，将 可能使公司面临一定的偿债风险。 十一、发行人目前资信状况良好。由于发行人所处行业的特殊性，2014-2016 年及2017年1-3月公司营业利润分别为-10,905.46万元、-28,696.07万元、20,536.11 万元和2,837.95万元。2014年、2015年发行人营业利润持续为负，2016年扭亏为 盈。本期发行债券后，发行人仍存在营业利润继续为负的风险。发行人将通过加 强管理、发挥各项业务协同效益、降低成本和费用、改善公司整体盈利情况。 十二、2014-2016年及2017年1-3月，发行人营业外收入分别为102,458.39万 元、156,333.12万元、118,991.42万元和11,110.72万元，营业利润分别为-10,905.46 万元、-28,696.07万元、20,536.11万元和2,837.95万元，净利润分别为54,350.97万 元、58,072.48万元、61,196.47万元和5,247.91万元，发行人净利润较大程度的依 赖于营业外收入。发行人的营业外收入主要由政府补助、其他利得及非流动资产 处置利得构成，在短期内具备一定的持续性，但长期来看存在不确定性。若未来 政府政策发生变化、发行人产业区位发生转移，发行人的营业外收入可能会有波 动，进而影响发行人的盈利能力和偿债能力。 十三、2016末发行人受限货币资金33,569.96万元，受限固定资产26,483.41 万元，受限无形资产2,438.68万元，其他冻结或抵押借款3,118.93万元。资产受限 原因主要为履约保证金和贷款抵押。若发行人未能依照合同约定履行相关义务， 将可能导致相关资产受处置的风险。 十四、鉴于本次债券于2017年分期发行，本次公司债券名称 变更 为北京首都 农业集团有限公司 201 7 年公司债券， 本期 债券名称变更为 北京首都农业集团有限 公司 2017 年公司债券（第 二 期）。 2015年8月发行人与主承销商中信建投证券股 份有限公司签署了《北京首都农业集团有限公司与中信建投证券股份有限公司关 于北京首都农业集团有限公司公开发行人民币公司债券之债券受托协议》及《北 京首都农业集团有限公司2015年公开发行公司债券债券持有人会议规则》等。本 期债券名称变更不改变原签订的与本次债券发行相关的法律文件效力，原签订的 相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力，投资者认购或持有本期债 券即视为同意上述协议及规则。 十五、根据 瑞华审字 [ 201 7 ] 01950 209 号审计报告和瑞华审字 [2016]01950203 号审计报告 ，发行人 审计机构分别于 201 6 年对 201 5 年度和 201 5 年对 201 4 年度数据 进行了前期差错调整 。除特殊注明，本募集说明书中所使用的 201 6 年度 / 末的财 务数据引用自 201 6 年经审计的财务报告期末数， 201 5 年度 / 末的财务数据引用自 201 6 年经审计的财务报告期初数， 201 4 年度 / 末的财务数据引用自 201 5 年经审计 的财务报告期初数。 十六、公司现代农牧业板块所处农牧行业周期性较强，市场和疫情风险较大。 受粮食价格波动、短期肉类市场供需调整加大以及养殖疫情爆发等因素影响，近 几年，鸡肉、猪肉价格波动较大，奶源质量安全事故引发公众信任危机，行业监 管力度加大。发行人虽然具有规模优势、品牌优势及多元化生产布局，抗风险能 力相对小规模农牧企业较强，但经营业绩仍将受到行业系统性风险的影响。 十七、公司现代农牧业板块受饲料成本影响较大。近年来受到栽培种植面积、 收储政策、供求关系等因素影响，豆粕和玉米价格波动较大，企业的成本控制难 度较大。尽管短周期来看，受玉米和豆粕价格下降的影响，公司现代农牧业板块 饲料成本有望降低，但由于饲料价格的不确定因素很大，成本控制依然存在一定 的难度。 十八、2015年以来，公司贸易业务营业收入占比提高。2016年，公司前五 大贸易品为白砂糖、轻质燃料油、高粱、棕榈液油和轻质船用燃料油。2016年， 对前五大供应商的采购金额合计875,912.31万元，合计占商贸板块营业成本的 47.87%；对前五大客户的贸易金额合计1,097,906.24万元，合计占商贸板块收入 的59.83%。公司商贸板块上下游供应商和客户集中度较高。 目 录 发行人声明 ................................ ................................ ................................ ................... 1 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ............... 3 第一节释义 ................................ ................................ ................................ ................... 9 第二节发行概况 ................................ ................................ ................................ ......... 12 一、本次债券的发行授权及核准 ................................ ................................ .......... 12 二、本期债券的基本情况和主要条款 ................................ ................................ .. 12 三、本期债券发行及上市安排 ................................ ................................ .............. 15 四、本期债券发行的有关机构 ................................ ................................ .............. 15 五、发行人与本期发行的有关机 构、人员的利害关系 ................................ ...... 18 第三节发行人及本期债券的资信状况 ................................ ................................ ..... 19 一、发行人债券信用评级情况及资信评级机构 ................................ .................. 19 二、发行人债券信用评级报告主要事项 ................................ .............................. 19 三、发行人的资信情况 ................................ ................................ .......................... 21 第四节发行人基本情况 ................................ ................................ ............................. 26 一、发行人概况 ................................ ................................ ................................ ...... 26 二、本期发行前发行人股东情况 ................................ ................................ .......... 29 三、发行人控股股东和实际控制人基本情况 ................................ ...................... 30 四、发行人的组织结构对其他企业的重要权益投资情况 ................................ .. 31 五、公司董事、监事、高级管理人员情况 ................................ .......................... 48 六、发行人主营业务情况 ................................ ................................ ...................... 53 七、发行人所处行业状况 ................................ ................................ ...................... 69 八、违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格 .............................. 83 九、关联方及关联交易情况 ................................ ................................ .................. 83 十、最近三年及一期内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规 占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 .................. 89 十一、发行人内部控制制度及结构 ................................ ................................ ...... 90 十二、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 ................................ .. 96 十三、发 行人的独立性 ................................ ................................ .......................... 96 第五节财务会计信息 ................................ ................................ ................................ . 98 第六节本期募集资金运用 ................................ ................................ ....................... 113 一、本期债券募集资金数额 ................................ ................................ ................ 113 二、募集资金运用计划 ................................ ................................ ........................ 113 三、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ................................ .................... 113 四、前期募集资金 使用情况 ................................ ................................ ................ 114 第七节备查文件 ................................ ................................ ................................ ....... 115 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ........ 115 二、查阅地点 ................................ ................................ ................................ ........ 115 第一节 释义 本募集说明书 摘要 中，除非文意另有所 指，下列简称 具有如下含义： 首农集团、发行人、公司 指 北京首都农业集团有限公司 控股股东、国管中心 指 北京国有资本经营管理中心，截至 201 7 年 3 月末 持有发行人 100.00% 股份，为公司控股股东 北京市国资委 指 北京市人民政府国有资产监督管理委员会 公司债券 指 依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的 有价证券 本次债券、本次公司债券 指 发行人本次拟发行总额不超过 20 亿元（含 20 亿 元）的公司债券 本期债券、本期公司债券 指 北京首都农业集团有限公司 201 7 年公司债券（第 二 期） ，基础发行规模为 5 亿元，可超额配售不 超过 5 亿元 《募集说明书》、本募集说明书 指 发行人根据有关法律、法规为发行 本期 债券而制 作的《北京首都农业集团有限公司公开发行 201 7 年公司债券 （第 二 期） 募集说明书》 债券持有人 指 通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法 方式取得并持有 本期 债券的合格投资者 《债券持有人会议规则》 指 根据相关法律法规制定的北京首都农业集团有限 公司公开发行公司债券债券持有人会议规则及其 变更和补充 《债券受托管理协议》 指 发行人与债券受托管理人签署的《北京首都农业 集团有限公司与中信建投证券股份有限公司关于 北京首都农业集团有限公司公开发行人民币公司 债券之债券受托管理协议》及其变更和补充 报告期、最近三年及一期 指 201 4 年、 201 5 年、 201 6 年、 201 7 年 1 - 3 月 《公司章程》 指 《北京首都农业集团有限公司章程》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 主承销商、债券受托管理人、中信 建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 发行人律师、万商天勤律师 指 北京市万商天勤律师事务所 瑞华会计师事务所 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 资信评级机构、 联合评级 指 联合信用评 级 有限公司 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 三元食品 指 北京三元食品股份有限公司 华都集团 指 北京华都集团有限责任公司 ， 2016 年 4 月更名为 北京首农股份有限公司 三元种业 指 北京三元种业科技股份有限公司 承德三元 指 承德三元有限责任公司 三元石油 指 北京三元石油有限公司 壳牌石油 指 北京壳牌石油有限公司 北郊农场 指 北京市北郊农场 东北旺农场 指 北京市东北旺农场 南郊农场 指 北京市南郊农场 艾莱发喜 指 北京艾莱发喜食品有限公司 南口农场 指 北京市南口农场 双桥农场 指 北京市双桥农工商公司 东郊农场 指 北京市东郊农工商联合公司 东风农场 指 北京市东风农工商公司 三元双日 指 北京三元双日食品物流有限公司 三元金星 指 北京全聚德三元金星有限责任公司 大发公司 指 北京市大发畜产公司 SPF 猪 指 Specific Pathogen Free pig ，即为 “ 无特定病原猪 ” 。 我国相关法规中规定 SPF 猪不能带猪喘气病、猪 萎缩性鼻炎、猪痢疾、猪伪狂犬病、猪传染性肠 胃炎等 7 种病病原 中育配套系 指 由父系（ C03 、 C09 ）和母系（ B06 、 B08 ）经多年 采用先进的育种技术和测定手段精心选育配套组 合而成，遗传基本稳定 液态奶 指 由健康奶牛所产的鲜乳汁，经有效的加热杀菌方 式处理后，分装出售的饮用牛乳。经国际乳业联 合会的定义，液态奶是巴氏杀菌乳、灭菌乳和酸 乳三类乳制品的总称 发酵奶 指 用国际乳业联盟认可、对人体有益、纯培养的乳 酸菌，包括保加利亚乳杆菌、双歧杆菌、嗜热链 球菌、干酪乳杆菌等，接种于已消毒的鲜牛奶或 还原奶中，经过足够时间发酵而形成的一种酸牛 奶制品 固态奶 指 奶粉和奶酪的总称 HACCP 指 “Hazard Analysis Critical Control Point” ，即危害分 析和关键控制点，被认为是控制食品安全 和风味 品质的最有效管理体系。是生产（加工）安全食 品的一种控制手段；对原料、关键生产工序及影 响农产品安全的人为因素进行分析，确定加工过 程中的关键环节，建立、完善监控程序和监控标 准，采取规范的纠正措施 ISO9000 指 质量管理体系标准，是一组标准的统称，由质量 管理体系技术委员会制定的所有国际标准 ISO14000 指 指环境管理系列标准，是由国际标准化组织推出 的管理标准，由环境管理技术委员会制定 ISO9001:2000 指 指 ISO9000 族国际质量管理体系的一个内容， 9001 为标准号， 2000 为版本号 H7N9 指 一种新型禽流感，于 2013 年 3 月底在上海和安徽 两地率先发现 工作日 指 中华人民共和国境内商业银行的对公营业日（不 包括法定假日或休息日） 交易日 指 上海证券交易所的正常交易日 本募集说明书 摘要 中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有 差异，系四舍五入所造成。 第二节 发行概况 一、本次债券的发行授权及核准 2015 年 5 月 15 日，公司通过董事会决议，决定申请发行不超过人民币 20 亿元的公司债券。 2 016 年 11 月 4 日，北京市国资委作出 批复 ，同意公司 发行不超过 20 亿元的公司债券。 2016 年 12 月 15 日，经中国证监会 “ 证监许可 [2016] 3098 号 ” 文核准，公 司获准向合格投资者公开发行不超过 20 亿元（含 20 亿元）的公司债券。 本次债券核准规模为 20 亿元，本期发行为 第二期 发行。 发行人已于 2017 年 4 月 11 日完成了首期发行，债券名称为北京首都农业集团有限公司 2017 年公司债券（第一期），发行规模为 10 亿元，发行期限为 5 年期，附第 3 年 末发行人调整票面利率选择权和投资人 回售选择权。 二、本期债券的基本情况和主要条款 1 、 发行主体：北京首都农业集团有限公司。 2 、 本次 债券名称： 北京首都农业集团有限公司 201 7 年公司债券。 3 、本期债券名称： 北京首都农业集团有限公司 201 7 年公司债券 （第 二 期） 。 4 、发行规模：本次公司债券发行规模为不超过人民币 20 亿元（含 20 亿 元）。 本期债券 基础 发行规模为 5 亿元， 可超额配售不超过 5 亿元。 5 、 超额配售选择权： 发行人和簿记管理人将根据网下申购情况，决定是 否行使超额配售选择权，即在基础发行规模 5 亿元的基础上追加不超过 5 亿 元的发行额度。 6 、票面金额 及发行价格 ： 本期债券票面金额为 100 元 ， 按面值平价发行。 7 、债券期限： 本次 发行的公司债券期限不超过 5 年（含 5 年）。 本期债 券 为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末发行人调整票面利率选择权及投资者 回售选择权。 8 、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的 本期 债券在债券登 记机构开立的托管账户托管记载。 9 、还本付息的期限和方式： 本期 公司债券按年付息，到期一次还本。利 息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。 本期 债券本息支付将按照 债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体事 项按照债券登记机构的相关规定办理。 10 、债券利率及确定方 式： 本期 债券为固定利率债券，债券票面利率将 根据簿记建档结果确定。 本期债券的票面利率在存续期内前 3 年固定不变； 在存续期的第 3 年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分的 债券票面利率为存续期内前 3 年票面利率加调整基点，在债券存续期后 2 年 固定不变。 11 、 发行人调整票面利率选择权： 对于本期债券，发行人有权决定在存 续期的第 3 年末调整本期债券后 2 年的票面利率；发行人将于第 3 个计息年 度付息日前的第 20 个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于 是否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使票面利率调整选择 权，则后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 12 、 投资者回售选择权： 对于本期债券，发行人发出关于是否调整本期 债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第 3 个计 息年度付息日将持有的本期债券按票面金额全部或部分回售给发行人。发行 人将按照上交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。 13 、 回售登记期： 对于本期债券，自发行人发出关于是否调整本期债券 票面利率及调整幅度的公告之日 起 3 个交易日内，债券持有人可通过指定的 方式进行回售申报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司 债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选 择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整 幅度的决定。 1 4 、起息日： 201 7 年 8 月 10 日。 1 5 、付息日： 本期债券的付息日为 201 8 年至 2 022 年每年的 8 月 10 日 ； 若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 201 8 年至 2 020 年 每年 8 月 10 日 。如遇非交易日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付 息款项不另计利息 。 1 6 、 计息期限： 本期债券的计息期限为 2 017 年 8 月 10 日 至 2 022 年 8 月 9 日 ；若投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限为 2 017 年 8 月 10 日 至 2 020 年 8 月 9 日 。 1 7 、 到期日： 本期债券的到期日为 2 022 年 8 月 10 日 ；若投资者行使回 售选择权，则其回售部分债券的到期日为 2 020 年 8 月 10 日 。如遇非交易日， 则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。 18 、支付金额： 本期 债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投 资者截至利息登记日收市时所持有的 本期 债券票面总额与对应的票面年利率 的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收 市时所持有的 本期 债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 19 、担保人及担保方式： 本期 债券为无担保债券。 2 0 、募集资金专项账户： 0404140103000018164 。 账户名称：北京首都农业集团有限公司 汇入行地点：北京农商银行四季青支行紫竹院分理处 汇入人行支付系统号： 402100002370 21、信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，发行人的主体信 用等级为AA+，本期债券的信用等级为AA+。 22 、 主承销商、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。 23 、发行方式： 本期 债券面向《管理办法》规定的合格投资者公开发行。 2 4 、发行对象及向公司股东配售的安排： 本期 公司债券拟向符合法律法 规规定的合格投资者公开发行。 本期 公司债券不向公司股东优先配售。 2 5 、承销方式： 本期 债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方 式承销。 26、拟上市地：上海证券交易所。 2 7 、募集资金用途： 本期 发行公司债券的募集资金扣除发行费用后拟用 于 偿还公司债务。 2 8 、上市安排： 本期 发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于 本期 债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。 29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期 债券所应缴纳的税款由投资者承担。 三、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期： 201 7 年 8 月 7 日 。 发行首日： 201 7 年 8 月 9 日 。 网下发行期限： 201 7 年 8 月 9 日 至 201 7 年 8 月 10 日 。 （二）本期债券上市安排 本期 发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于 本期 债券上市交易的 申请。具体上市时间将另行公告。 四、本期债券发行的有关机构 （一）发行人 名称： 北京首都农业集团有限公司 注册地址： 北京市西城区裕民中路 4 号 法定代表人：张福平 1 1发行人法定代表人张福平，因突发心肌梗塞医治无效，于2016年7月29日1时29分在北京逝世。 截至本募集说明书签署日，发行人尚未任命新董事长和法定表人，工商登记尚未变更。 联系人： 葛长风 电话： 010 - 62003654 传真： 010 - 62014068 （二）主承销商及其他承销机构 1 、主承销商 名称：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 法定代表人：王常青 项目负责人：朱明强、杜美娜 联系人：朱明强、杜美娜、任贤浩、韩勇 、黄亦妙 电话： 010 - 65608354 传真： 010 - 65608445 2 、分销商 名称：国泰君安证券股份有限公司 住所：浦东新区商城路 618 号 法定代表人： 杨德红 联系人：杨思思 电话： 010 - 59312833 传真： 010 - 59312892 名称：国信证券股份有限公司 住所：广东省深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 - 26 层 法定代表人：何如 联系人：刘思然 电话： 010 - 88005020 传真： 010 - 88005099 （三）发行人律师 名称：北京市万商天勤律师事务所 住所：北京市朝阳区东四环中路 39 号华业国际中心 A 座 3 层 负责人：李宏 经办律师：卢二松 、王禹 电话： 010 - 82255588 传真： 010 - 82255600 （四）会计师事务所 名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 执行事务合伙人：徐华 经办注册会计师：尹丽鸿、 吕艳、 王莎莎 电话： 010 - 67091582 传真： 010 - 67091596 （五）资信评级机构 名称：联合信用评级有限公司 住所：天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508 法定代表人： 万华伟 联系人： 叶维武、孙林林 电话： 010 - 85172818 传真： 010 - 85171273 （六）债券受托管理人 名称：中信建投证券股份有限公司 住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 法定代表人：王常青 联系人：朱明强、杜美娜、任贤浩、韩勇 、黄亦妙 电话： 010 - 65608354 传真： 010 - 65608445 （七）募集资金专项账户开户银行 开户名：北京首都农业集团有限公司 开户行：北京农商银行四季青支行紫竹院分理处 账号： 0404140103000018164 （八）本期公司债券申请上市的证券交易所 名称：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦 总经理：黄红元 联系人：汤毅 电话： 021 - 68808888 传真： 021 - 68807813 （九）债券登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼 负责人： 高斌 电话： 021-68873878 传真： 021-68870064 五、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书 摘要 签署之日，发行人股东北京国有资本经营管理中 心持有 本期 债券主承销商（债券受托管理人）中信建投证券 37 . 04 % 的股份 。 除此以外，截至本募集说明书 摘要 签署之日，发行人与 本期 发行有关的 中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股 权关系或其他利害关系。 第三节 发行人及本期债券的资信状况 一、发行人债券信用评级情况及资信评级机构 发行人聘请联合信用评级有限公司对 本期 发行的公司债券的资信情况进 行了评级。 经联合评级综合评定， 发行人的主体信用等级为 AA+ ， 本期 公司 债券的信用等级为 AA+ 。 二、发行人债券信用评级报告主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AA+ ， 本期 债券的信用 等级为 AA+ ，本级别的涵义为发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境 的影响不大，违约风险很低。 联合评级将公司主体长期信用等级划分成 9 级，分别用 AAA 、 AA 、 A 、 BBB 、 BB 、 B 、 CCC 、 CC 和 C 表示，其中，除 AAA 级， CCC 级（含）以下 等级外，每一个信用等级可用 “+” 、 “ - ” 符号进行微调，表示略高或略低于本等 级。 AAA 级：偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风 险极低； AA 级：偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很 低； A 级：偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低 ； BBB 级：偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险一般； BB 级：偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险较高； B 级：偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高； CCC 级：偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高； CC 级：在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务； C 级：不能偿还债务。 长期债券（含公司债券）信用等级符号及定义同公司主体长期信用等级。 （二）评级报告的主要内容 联合评级 对 首农集团 的评级反映了 首农集团 作为北京市国资委下属的唯 一农 业集团，拥有良种开发、畜牧养殖、食品加工、病疫防治的完整产业链， 公司获得的政府支持力度较大，品牌优势明显，产品区域市场占有率较高。 公司土地 资源规模大， 现金类资产充足，经营 活动现金流入量 对全部 债务的 保障程度 较 高 。 联合评级同时也关注到养殖行业存在市场波动风险和疫情风 险 ，公司成本控制难度上升，主营业务盈利能力较弱，债务规模较大等因素 对公司信用水平 可能 带来的不利影响。 考虑到农牧产业长期向好，公司产业链完整，经营稳定，优质种业开发 不断提高以及管理不断加强，公司未来发展前景较好。联合评级对公司的评 级展望为“稳定”。 基于对公司主体长期信用状况以及 本期 债券偿还能力的综合评估，联合 评级认为，公司 本期 债券到期不能偿还的风险很低。 1 、优势 （ 1 ） 中国庞大的人口基数及消费升级趋势决定了肉食、禽蛋、乳品等消 费规模持续上升，中国农牧产业发展前景向好。 （ 2 ） 公司作为北京市国资委下属唯一的农业集团，受政府支持力度大。 （ 3 ） 公司已形成良种开发、畜牧养殖、食品加工、病疫防治的完 整产业 链，良种开发和食品制造业务在区域市场占有率高，整体抗风险能力强，品 牌优势较强。 （ 4 ） 公司大量农场位于北京周边，具有良好的区位优势；且土地资源充 足，部分土地资源可用于房地产开发。 （ 5 ） 公司现金类资产充足，经营活动现金流入量及 EBITDA 对 本次 债券 的覆盖程度高。 2 、关注 （ 1 ） 公司养殖业板块所处养殖行业市场和疫情风险较大，周期性较强 ； 近年豆粕和玉米 价格 波动较大，加大了畜牧养殖企业的成本控制难度。 （ 2 ） 公司主营业务盈利能力较弱 ；政府补助等非经常性损益对利润贡献 较大， 期间费用和资产减值损失对利润侵蚀显著 。 （ 3 ） 公司负债水平较高，整体 债务负担 较 重 ，且短期债务占比较高，债 务结构有待调整 。 （三）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本次（期） 债券存续期内，在每年首农集团年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评 级，并在本次（期）债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。首农 集团应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相 关资料。首农集团如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的 重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。联合评级将密切关注公司 的相关状况，如发现公司或本次（期）债券相关要素出现重大变化，或发现 其存在或出现可能对信用等 级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实 有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本次（期） 债券的信用等级。如公司不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级 将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失 效，直至公司提供相关资料。联合评级对本次（期）债券的跟踪评级报告将 在联合评级网站和交易所网站公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在联 合评级网站、其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间；同时，跟 踪评级报告将报送公司、监管部门等。 三、发行人的资信情况 （一）发行人获得主要贷款银行的授信情况 发行人财务状况和资信情况良好。 截至 201 7 年 3 月 31 日，发行人及下 属子公司获得的银行授信总额为 653.58 亿 元，已使用授信额度 184.60 亿 元， 尚可使用授信额度为 469.73 亿 元。 （二）最近三年及一期与主要客户业务往来的违约情况 公司在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，最近三年 及一 期 没有发生过重大违约现象。 （三）最近三年及一期发行的债券以及偿还情况 2013 年 4 月，发行人收购了北京百年栗园生态农业有限公司，该公司作 为联合发行人参与了北京农业 2011 年度第一期中小企业集合 票据，发行金额 1,500 万元，期限 3 年。截至本募集说明书 摘要 签署日已兑付。 2013 年 7 月 24 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具 发行，注册金额 100,000.00 万元，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至 本募集说明书 摘要 签署日已兑付。 2014 年 1 月 10 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具 发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 90 天，截至本募集说明书 摘要 签署日 已兑付。 2014年1月27日，公司下属子公司北京艾莱发喜食品有限公司经北京股 权交易中心中备案，发行中小企业私募债10,000.00万元，期限2年，截至本 募集说明书摘要 签署日已兑付。 2014 年 2 月 26 日，北京首都农业集团有限公司 2014 年第一期短期融资 券发行，期限 1 年，注册金额 160,000.00 万元，发行金额 70,000.00 万元，截 至本募集说明书 摘要 签署日已兑付。 2014 年 2 月 28 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具 发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书 摘要 签署日已 兑付。 2014 年 3 月 3 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具 发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书 摘要 签署日已 兑付。 2014 年 5 月 12 日，北京首都农业集团有限公司 2014 年第二期短期融资 券发行，期限 1 年，发行金额 90,000.00 万元，截至本募集说明书 摘要 签署日 已兑付。 2014 年 8 月 11 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具 发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书 摘要 签署日已 兑付。 2014 年 10 月 15 日，北京首都农业集团有限公司 2014 年第一期中期 票据 发行，期限 3 年，注册金额 100,000.00 万元，发行金额 50,000.00 万元，目前 尚处于存续期内。 2015 年 1 月 12 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具 发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书 摘要 签署日已 兑付。 2015 年 1 月 22 日， 北京农业 2015 年度第一期中小企业集合票据 发行 ， 期限 3 年，公司下属三元种业、华都峪口和百年栗园作为联合发行人参与发 行，分别募集资金 15,000.00 万元、 5,000.00 万元和 2,000.00 万元，目前，尚 处于存续期内。 2015 年 3 月 6 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具 发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 1 年，截至本募集说明书 摘要 签署日已 兑付。 2015 年 5 月 7 日，北京首都农业集团有限公司 2015 年第一期超短期融资 券发行，发行金额 90,000.00 万元，期限 270 天，截至本募集说明书 摘要 签署 日已兑付。 2015 年 6 月 19 日，北京首都农业集团有限公司 2015 年第二期超短期融 资券发行，发行金额 110,000.00 万元，期限 270 天，截至本募集说明书 摘要 签署日已兑付。 2015 年 10 月 21 日，北京首都农业集团有限公 司非公开定向债务融资工 具发行，发行金额 10,000.00 万元，期限 6 个月，截至本募集说明书 摘要 签署 日已兑付。 2015 年 11 月 16 日，北京首都农业集团有限公司 2015 年度第三期超短期 融资券发行，发行金额 80,000.00 万元，期限 270 天， 截至本募集说明书 摘要 签署日已兑付。 2016 年 1 月 27 日，北京首都农业集团有限公司非公开定向债务融资工具 发行，发行金额 50,000.00 万元，期限 3 个月，截至本募集说明书 摘要 签署日 已兑付。 2016 年 3 月 11 日，北京首都农业集团有限公司 201 6 年度 第 一 期超短期 融资券发行， 发行金额 120,000.00 万元，期限 270 天， 截至本募集说明书 摘 要 签署日已兑付。 2016 年 8 月 26 日， 北京首都农业集团有限公司 201 6 年度第 二 期超短期 融资券发行，发行金额 8 0,000.00 万元，期限 270 天， 截至本募集说明书 摘要 签署日已兑付 。 2016 年 9 月 12 日， 北京首都农业集团有限公司 201 6 年度第 一 期 中期票 据 发行，发行金额 5 0,000.00 万元，期限 3 年 ，目前尚处于存续期内。 2016 年 11 月 17 日， 北京首都农业集团有限公司 2016 年度第三期超短期 融资券 发行， 发行金额 120 , 000 .00 万元 ， 期限 270 天，目前尚处于存续期内。 报告 期 后 至 本募集说明书摘要签署 日 ，发行人 发行的债券以及偿还情况 如下： 2017 年 4 月 7 日，北京首都农业集团有限公司 2017 年公司债券（第一期） 发行，发行金额 100 , 000.00 万元 ， 期限 3+ 2 年 ， 目前尚处于存续期内 。 （四）本期发行后的累计公司债券余额及占发行人最近一 期净资产的比例 如发行人本 期 10 亿元 公司债券全部发行完毕，公司累计公司债券余额 为 20 亿元 ， 占公司 201 6 年末合并报表净资产（含少数股东权益）的比例 为 1 0. 10 % ， 占公司 201 7 年 3 月末合并报表净资产（含少数股东权益）的比例 为 10.04 % ， 未超过 40% 。 （五）最近三年及一期主要财务指标 发行人合并口径财务指标如下所示： 表 ： 发行人合并口径财务指标情况 项目 2017年3月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动比率（倍） 1.20 1.18 1.31 1.28 速动比率（倍） 0.66 0.72 0.64 0.49 资产负债率（%） 69.54 67.95 68.02 71.08 项目 2017年1-3月 2016年度 2015年度 2014年度 应收账款周转率（次） 3.09 14.93 12.53 12.55 存货周转率（次） 0.45 1.90 1.42 1.72 利息保障倍数（倍） - 1.79 1.03 0.99 贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00 - 利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00 - 注：上述财务指标计算公式如下： （ 1 ）流动比率＝流动资产／流动负债 （ 2 ）速动比率＝ （流动资产－存货）／流动负债 （ 3 ）资产负债率＝总负债／总资产 （ 4 ）应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均账面价值 。 201 7 年 1 - 3 月指标未 经年化。 （ 5 ）存货周转率＝营业成本／存货平均账面价值 。 201 7 年 1 - 3 月指标未经年化。 （ 6 ）利息保障倍数＝（利润总额 + 财务费用中的利息支出） / （财务费用中的利息支 出 + 资本化利息支出） （ 7 ）贷款偿还率 = 实际贷款偿还额／应偿还贷款额 （ 8 ）利息偿还率 = 实际支付利息／应付利息 第四节发行人基本情况 一、发行人概况 （一）发行人基本信息 表：发行人基本情况 公司名称 北京首都农业集团有限公司 英文名称 Capital Agribusiness Group 成立时间 1992 年 10 月 1 日 法定代表人 张福平 注册资本 273,147.68 万元 实缴资本 273,147.68 万元 住所 北京市西城区裕民中路 4 号 邮政编码 100029 所属行业 食品加工业 经营范围 对所从事种植、养殖、化工（不含危险化学品及易制毒化学品）、 医药、建材、机械制造、食品加工企业的投资及投资管理；销售 本企业生产的产品；与主营业务有关的技术咨询、技术服务；企 业经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务 （国家组织统一联合经营的出口商品除外）；经营本企业和本企 业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、 零配件及相关技术的进口业务（国家实行核定公司经营的进口商 品除外）；经营本企业的进料加工和 “ 三来一补 ” 业务。 组织机构代码 101115923 信息披露事务 负责人：葛长风 联系地址：北京市西城区裕民中路 4 号 电话： 010 - 620 03654 传真： 010 - 62014068 电子信箱： gechangfeng@bjcag.com.cn （一）发行人的设立及历史沿革情况 根据中央关于试办农工商联合企业的精神， 1979 年由北京郊区经过半年 的筹备，将北京市郊区十八个国营农场组成联合企业，正式命名为 “ 北京市 长城农工商联合企业 ” ，下属 33 家公司及农场，实行农工商并举，产、供、 销一体经营模式发展。 1999 年经北京市人民政府《关于同意北京三元集团有限责任公司组建方 案的批复》（京政函 [1999]63 号）文件批准，北京市农工商联合总公司更名 为北京三元集团有限责任公司，为北京市人民政府投资组建的国有独资公司， 注册资本为 90,889.00 万元。 2001 年 4 月 10 日，经北京市工商行政管理局核准，北京三元集团有限责 任公司更名为北京市三元集团总公司， 2002 年 9 月 28 日再次更名为北京市三 元集团有限责任公司。 2006 年，发行人执行企业会计准则，实收资本变更为 94,176.68 万元。 2008 年，发行人依据北京市财政局《京财企 [2008]2588 》号文件，收到 北京市财政局拨付的用于增加国家资本金 1 ,500 万元，实收资本变更为 95,676.68 万元。 2009 年，发行人根据审计意见进行调整，实收资本变更为 95,558.96 万元。 同年 4 月，经北京市国有资产监督管理委员会《关于对北京三元集团有限责 任公司、北京华都集团有限责任公司、北京市大发畜产公司实施重组的通知》 （京国资 [2009]93 号）文件批准，发行人吸收华都集团、北京市大发畜产公 司（目前尚未纳入公司报表），更名为北京首都农业集团有限公司，注册资 本增加至 117,247.20 万元，并经北京安华信会计师事务所有限责任公司审验， 出具了京安华信验字（ 2009 ）第 005 号验资报告。 2011 年 10 月，根据《北京首都农业集团有限公司股东决定》，发行人于 2011 年 10 月 25 日将北京国有资本经营管理中心拨付的增资款资金 23,863 万 元按增加实收资本处理，增加国有资本及权益 23,863 万元，注册资本增加至 141,110.20 万元，由北京安华信会计师事务所有限责任公司出具了京安华信验 字（ 2011 ）第 003 号验资报告。 2011 年 12 月，根据北京市财政局《北京市财政局关于追加农口企业 2011 年项目预算的函》（京财农指 [2011]1704 号），发行人于 2011 年 12 月 28 日 将 北京市财政局拨付预算资金 5,719.23 万元按增加实收资本处理，增加国有 资本及权益 5,719.23 万元，实收资本增加至 146,829.43 万元。 2011 年 12 月，根据北京市人民政府国有资产监督管理委员会下发的《关 于拨付 2011 年国有资本经营预算资金的通知》，发行人于 2011 年 12 月 29 日将北京市财政局拨付的 “ 奶牛良种高效繁育技术与产业化项目 ” 资金 3,800.00 万元按增加实收资本处理，增加国有资本及权益 3,800.00 万元，实收 资本增加至 150,629.43 万元。 2012 年 11 月，根据《北京市财政局关于 下达 2012 年第三批国有资本经 营预算的函》（京财农指 [2012]1248 号），发行人于 2012 年 11 月 7 日将北 京市财政局拨付专项用于 “ 双河农场水利与农业项目 ” 的国有资本经营预算资 金 3,000.00 万元按增加实收资本处理，增加国有资本 3,000.00 万元，实收资 本增加至 153,629.43 万元。 2012 年 11 月，根据 《北京市财政局关于追加农 口 企业项目预算的函》 （京 财农指 [2012]1530 号），发行人于 2012 年 11 月 8 日将北京市财政局拨付用 于 “ 生产设备更新改造 ” 的项目资金 1,000.00 万元、用于 “ 肉鸡切 块生产线自动 化加工设备升级改造 ” 的项目资金 400.00 万元和用于 “ 首农食品经营中心食品 质量安全检测体系建设 ” 的项目资金 500.00 万元按增加实收资本处理，增加国 有资本 1,900.00 万元，实收资本增加至 155,529.43 万元。 2012 年 12 月，根据《北京市财政局关于追加 2012 年种业项目市级项目 资金预算的函》（京财农指 [2012]2090 号），发行人于 2012 年 12 月 18 日将 北京市财政局拨付用于 “ 北京家禽育种有限公司租代种鸡场建设 ” 的项目资金 657.36 万元、用于 “ 北京鸭育种核心区建设 ” 的项目资金 670 .89 万元按增加实 收资本处理，增加国有资本 1,328.25 万元，实收资本增加至 156,857.68 万元。 2013 年 3 月，公司调整对下属子公司华都集团有限责任公司的投资 60.00 万元，实收资本减至 156,797.68 万元。 2013 年 12 月，根据《关于拨付 2013 年国有资本经营预算资金的通知》 （京国资指 [2013]255 号），公司将 2013 年 11 月 25 日收到的北京市财政局 拨付国有资本经营预算资金 5,000.00 万元，专项用于 “ 黑猪养殖基地（南口） 建设项目 ” ，增加了国家资本金，实收资本增加至 161,797.6（未完）  |