[中报]中国平安:2017年半年度报告
二零一七年中期報告 目录 关于我们财务报表 1重要提示及释义 64审阅报告 2公司概览 65中期合并资产负债表 4财务摘要 68中期合并利润表 6董事长致辞70中期合并股东权益变动表 72中期合并现金流量表 74中期公司资产负债表 75中期公司利润表 8客户经营分析 76中期公司股东权益变动表 11主要业务经营分析 77中期公司现金流量表 11概览 78中期简要财务报表附注 经营情况讨论及分析 14寿险及健康险业务 18财产保险业务 22保险资金投资组合 24银行业务 135公司信息 28资产管理业务 136备查文件目录 32互联网金融业务 34以科技引领业务变革 36内含价值分析 42流动性及资本资源 其他信息 公司管治 44股本变动及股东情况 54董事、监事和高级管理人员 56重要事项 有关前瞻性陈述之提示声明 除历史事实陈述外，本报告中包括了某些“前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的（包括但不限于）预测、目标、估计及经营计划都属于前 瞻性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。某些陈述，例如包含“潜在”、“估计”、“预期”、“预计”、“目的”、“有意”、“计 划”、“相信”、“将”、“可能”、“应该”等词语或惯用词的陈述，以及类似用语，均可视为前瞻性陈述。 读者务请注意这些因素，其大部分不受本公司控制，影响着公司的表现、运作及实际业绩。受上述因素的影响，本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出 现重大差异。这些因素包括但不限于：汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件及其他非本公司可控制的风 险和因素。任何人需审慎考虑上述及其他因素，并不可完全依赖本公司的“前瞻性陈述”。此外，本公司声明，本公司没有义务因新讯息、未来事件或其他原因而 对本报告中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人，并未就本公司的未来表现作出任何保证声明，及不为任何该等声明负上责 任。 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载数据不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本公司第十届董事会第十四次会议于2017年8月17日审议通过了本公司《 2017年中期报告》正文及摘要。会议应出席董事 17 人，实到董事17人。 本公司中期财务报告未经审计。 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 经董事会批准，本公司将以总股本18,280,241,410股为基数，向股东派发截至2017年6月30日止6个月期间的中期股息，每股 派发现金股息0.50元（含税），共计91.40亿元。 本公司董事长兼首席执行官马明哲，首席财务官兼总精算师姚波及财务总监项有志保证本中期报告中财务报告的真实、准确、 完整。 本报告中，除非文义另有所指，下列词语具有下述含义： 平安、公司、本公司、集团、指中国平安保险（集团）股份有限公司 本集团、平安集团 平安寿险指中国平安人寿保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安产险指中国平安财产保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安健康险指平安健康保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安养老险指平安养老保险股份有限公司，是本公司的子公司 平安信托指平安信托有限责任公司，是本公司的子公司 平安证券指平安证券股份有限公司，是平安信托的子公司 平安资产管理指平安资产管理有限责任公司，是本公司的子公司 平安银行指平安银行股份有限公司，是本公司的子公司 深发展、原深发展指原深圳发展银行股份有限公司， 2010年5月开始是本公司的联营公司， 2011年7月 转为本公司的子公司，于2012年7月27日更名为“平安银行股份有限公司” 原平安银行指原平安银行股份有限公司， 2011年7月前是本公司的子公司， 2011年7月开始是深 发展的子公司，因被深发展合并，于2012年6月12日注销 平安海外控股指中国平安保险海外（控股）有限公司，是本公司的子公司 平安融资租赁指平安国际融资租赁有限公司，是本公司的子公司 平安金融科技指深圳平安金融科技咨询有限公司，是本公司的子公司 平安香港指中国平安保险（香港）有限公司，是平安海外控股的子公司 平安期货指平安期货有限公司，是平安证券的子公司 平安财智指平安财智投资管理有限公司，是平安证券的子公司 平安磐海资本指平安磐海资本有限责任公司，是平安证券的子公司 平安证券（香港）指中国平安证券（香港）有限公司，是平安证券的子公司 平安创新资本指深圳市平安创新资本投资有限公司，是平安信托的子公司 平安科技指平安科技（深圳）有限公司，是平安金融科技的子公司 陆金所控股指陆金所控股有限公司，是本公司的联营公司 陆金所指上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是陆金所控股的子公司 锦联有限指锦联有限公司，是陆金所控股的子公司 普惠业务指锦联有限旗下开展融资担保、商业保理、小额贷款等业务的公司的总称 重金所指重庆金融资产交易所有限责任公司，是陆金所控股的子公司 前交所指深圳前海金融资产交易所有限公司，是锦联有限的子公司 壹钱包指平安壹钱包电子商务有限公司，是平安金融科技的子公司 平安好医生、平安健康互联网指平安健康互联网股份有限公司，是平安金融科技的子公司 金融壹账通指上海壹账通互联网科技有限公司，是平安金融科技的子公司 陆国际指陆国际金融资产交易所（新加坡），是陆金所控股的子公司 前海征信指深圳前海征信中心股份有限公司，是平安金融科技的子公司 平安万家医疗、万家诊所指平安万家医疗投资管理有限责任公司，是平安金融科技的子公司 汽车之家指 Autohome Inc.，是平安金融科技的子公司 平安医疗健康管理、指平安医疗健康管理股份有限公司，是平安金融科技的子公司 城市一账通 卜蜂集团有限公司指 Charoen Pokphand Group Company Limited，是卜蜂集团的旗舰公司 元指除特别注明外，为人民币元 平安致力于成为国际领先的个人金融生活服务提供商。 通过“一个客户、多种产品、一站式服务”的综合金融 经营模式，依托本土化优势，践行国际化标准的公司 治理，本公司为 4.03亿互联网用户和1.43亿客户提供保 险、银行、资产管理及互联网金融产品及服务。 2017年上半年，公司实现归属于母公 司股东的净利润 434.27亿元，同比增 长6.5%，如果剔除2016年上半年普惠 重组利润 94.97亿元影响，同比增长为 38.8%；归属于母公司股东权益 4,257.80 亿元，较年初增长 11.0%，集团 ROE（非 年化）10.6%，ROEV（非年化）为 15.4%。 平安提升现金分红水平，向股东派发截 至2017年6月30日止6个月期间的中期 股息每股现金0.50元，较去年同期增长 150.0%。 平安核心金融公司个人客户总量 1.43 亿，较年初增长 9.3%；同时持有多家子 公司的合同的个人客户占比26.1%；截 至2017年6月30日，集团客均合同数 2.28个，较年初增长 3.2%，集团实现客 均利润241.66元，同比增长18.5%。 寿险及健康险业务新业务价值持续提 升，同比增长 46.2%。平安寿险代理人 队伍量质齐升，人力达 132.5万，较年 初增长19.3%，人均首年规模保费同比 增长18.2%；上半年实现净利润 225.98 亿元，同比增长 34.8%；剩余边际摊销 239.87亿元，同比增长38.7%。 平安产险保费收入同比增速23.5%，市 场份额同比提升1.5个百分点，业务品质 保持优良，综合成本率 96.1%，上半年 ROE（非年化）为 10.5%。 平安银行零售战略转型成效显现，收入 和规模快速增长，上半年零售业务营业 收入占比40%（2016年上半年为29%）， 个人存款和零售贷款增速分别为16.0% 和21.5%。 平安证券上半年ROE和净利润表现优于 行业；平安资产管理业务稳健增长，上 半年末资产管理规模2.49万亿元，较年 初增长10.0%。 陆金所控股财富管理、消费金融及机构 间交易业务保持高速增长，上半年财富 管理交易量同比增长65.0%，机构间交 易量同比增长45.4%。 归属于母公司股东的净利润（人民币百万元） 2017年1-6月 43,427 2016年1-6月 40,776 归属于母公司股东的权益（人民币百万元） 425,780 2017年6月30日 383,449 2016年12月31日 总收入（人民币百万元） 2017年1-6月 463,765 2016年1-6月 376,657 新业务价值（人民币百万元） 2017年1-6月 38,551 2016年1-6月 26,370 平安以科技引领业务变革，在人工智 能、大数据、云计算及区块链等领域取 得了显著的成果。截至 2017年6月30 日，平安的专利申请数高达 1,458项； 人脸识别技术准确率达99.8%，处于世 界领先水平，已被成功应用于 200多个 集团内外部场景中。 每股收益（人民币元） 2017年1-6月 2.43 2016年1-6月 2.28 内含价值（人民币百万元） 2017年6月30日 739,144 2016年12月31日 637,703 总资产（人民币百万元） 5,978,688 2017年6月30日 2016年12月31日 5,576,903 每股股息（人民币元） 2017年1-6月 0.50 2016年1-6月 0.20 主要会计数据 （人民币百万元） 2017年6月30日 2016年12月31日变动(%) 总资产 5,978,688 5,576,903 7.2 权益总额 532,698 486,461 9.5 归属于母公司股东权益 425,780 383,449 11.0 截至6月30日止6个月（人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 营业收入 463,765 376,657 23.1 营业利润 65,506 55,786 17.4 利润总额 65,548 56,062 16.9 净利润 49,093 46,308 6.0 归属于母公司股东净利润 43,427 40,776 6.5 归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 43,402 40,543 7.1 经营活动产生的现金流量净额 (13,975) 65,998不适用 主要财务指标 （人民币元） 2017年6月30日 2016年12月31日变动(%) 归属于母公司股东的每股净资产 23.29 20.98 截至6月30日止6个月（人民币元） 2017年 2016年变动(%) 基本每股收益 2.43 2.28 6.6 稀释每股收益 2.43 2.28 6.6 扣除非经常性损益后的基本每股收益 2.43 2.27 7.0 加权平均净资产收益率（非年化， %） 10.6 11.6下降1.0个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（非年化， %） 10.6 11.5下降0.9个百分点 每股经营活动产生的现金流量净额 (0.78) 3.70不适用 非经常性损益项目 截至6月30日止6个月（人民币百万元） 2017年 2016年 非流动资产处置损益 (4) (15) 计入营业外收入的政府补助 23 207 捐赠支出 (8) (11) 除上述各项之外的其他营业外收支净额 31 95 所得税影响数 (28) (30) 少数股东应承担的部分 11 (13) 合计 25 233 注：本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会公告 [2008]43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号－非经常性损益》的规定执行。本公司作 为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置金融资产及股权投资而产生的投资收益均属于本公司的经常性损益。 中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明 本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益，与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中 列示的并无差异。 其他主要业务数据和监管指标 （人民币百万元） 截至2017年 6月30日 止6个月／ 2017年6月30日 截至2016年 6月30日 止6个月／ 2016年12月31日变动(%) 客户经营 互联网用户数（万人） 40,304 34,630 16.4 个人客户数（万人） 14,328 13,107 9.3 客均合同数（个） 2.28 2.21 3.2 客均利润（人民币元） 241.66 203.97 18.5 月活跃用户（万人） 6,531 3,708 76.1 移动端用户占比(%) 71.5 67.4上升4.1个百分点 持有多家子公司合同的客户数占比(%) 26.1 24.0上升2.1个百分点 集团合并 内含价值营运回报率（非年化， %） 15.4 14.6上升0.8个百分点 内含价值 739,144 637,703 15.9 每股股息（人民币元） 0.50 0.20 150.0 集团综合偿付能力充足率(%) 211.1 210.0上升1.1个百分点 寿险及健康险业务 内含价值营运回报率（非年化， %） 21.8 17.6上升4.2个百分点 上半年新业务价值 38,551 26,370 46.2 内含价值 446,600 360,312 23.9 净利润 23,806 17,470 36.3 净资产 148,615 114,566 29.7 退保率(%)(2) 1.1 1.0上升0.1个百分点 平安寿险剩余边际 545,329 454,677 19.9 平安寿险综合偿付能力充足率(%) 232.6 225.9上升6.7个百分点 财产保险业务 净资产收益率（非年化， %） 10.5 11.3下降0.8个百分点 净利润 6,895 6,868 0.4 净资产 67,191 63,649 5.6 未到期责任准备金 99,208 90,496 9.6 未决赔款准备金 75,057 62,667 19.8 综合成本率(%) 96.1 95.3上升0.8个百分点 综合偿付能力充足率(%) 245.4 267.3下降21.9个百分点 银行业务 净资产收益率（非年化， %） 6.2 7.4下降1.2个百分点 净利润 12,554 12,292 2.1 净资产 211,454 202,171 4.6 净息差（年化， %) 2.45 2.83下降0.38个百分点 不良贷款率(%) 1.76 1.74上升0.02个百分点 拨备覆盖率(%) 161.32 155.37上升5.95个百分点 资本充足率(%) 11.23 11.53下降0.30个百分点 信托业务 净资产收益率（非年化， %） 11.5 5.0上升6.5个百分点 净利润 2,262 898 151.9 净资产 20,584 18,904 8.9 信托资产管理规模 632,641 677,221 (6.6) 证券业务 净资产收益率（非年化， %） 4.6 5.0下降0.4个百分点 净利润 1,187 1,219 (2.6) 净资产 26,450 25,649 3.1 (1) 2017年上半年，公司根据经营管理情况对业务分部进行了重新划分，若干数据已重分类或重列，以符合相关期间的呈列方式。 (2) 退保率=退保金／（寿险责任准备金期初余额＋长期健康险责任准备金期初余额＋长期险保费收入）。 董事长致辞 6 二零一七年中报中国平安保险（集团）股份有限公司 1、平安寿险 2017年上半年，平安寿险新生活运动 全新升级，形成“健步+阅读”新格局， 其中“平安有约健康行”2017年上半年 累计报名人数近4,000万，举办“平安 大满贯”线上马拉松活动4次，参与人 数超200万。 2、平安产险 2017年2月，平安产险斩获中集来福士 全球首座最新一代超深水双钻塔半潜式 钻井平台“蓝鲸1号”运营项目的首席承 保资格，全面护航“蓝鲸1号”于5月18 日完成我国首次海域天然气水合物试 采。 3、平安银行 2017年6月，平安银行召开股东大会， 在“科技引领、零售突破、对公做精” 策略下，平安银行上半年零售业务多 项指标实现大幅增长，“平安口袋银 行”APP累计用户数突破3,100万，信 用卡流通卡量接近3,000万，新一贷日 均发放额突破6亿元大关。 4、平安健康险 2017年5月，平安2017服务年推出 “极速服务”理念，平安健康险上线“智 能化理赔系统”，实现了客户在移动端 理赔申请、查询、材料补充的全程自动 化和极速结案，理赔时效最快缩短至 15分钟。 2017年上半年，全球经济持续改善，中国经 济保持稳中向好态势。平安紧跟国家战略步 伐，多举措防控金融风险、扎实服务实体经 济、为金融改革提供强有力科技支持。我们 持续推进“一个定位，两个聚焦，四个生态服 务”的战略，以“国际领先的个人金融生活服 务提供商”为目标，聚焦大金融资产和大医疗 健康两大产业，将创新科技深度运用于“金融 服务、医疗健康、汽车服务、房产金融”四大 生态圈。经过半年努力，我们在核心金融业 务、医疗健康及科技创新、社会责任履行等各 方面都取得了新的进步，交出一份满意的半年 答卷。 2017年上半年，平安实现归属于母公司股东 的净利润434.27亿元，同比增长为6.5%（如 果剔除2016年上半年普惠重组利润94.97亿 元影响，同比增长38.8%）。截至2017年6月 30日，归属于母公司股东权益为4,257.80亿 元，较年初增长11.0%；总资产约5.98万亿 元，较年初增长7.2%。我们大幅提升现金分 红水平，向股东派发中期股息每股现金0.50 元，较去年同期增长150.0%。平安跻身《财 富》世界500强前40名。截至2017年6月30 日，平安市值位居全球上市公司第58名、金 融集团第14名、保险集团第1名。 回顾上半年，我们在既定战略指引下砥砺前 行，实现持续、稳健的发展，为1.43亿客户 和4.03亿互联网用户提供服务。我们的核心 金融业务整体保持平稳健康增长，寿险及健 康险业务新业务价值持续提升，同比增长 46.2%，寿险及健康险业务内含价值运营回报 率21.8%（非年化）；产险保费收入同比增长 23.5%，市场份额提升1.5个百分点；银行零 售战略转型成效显现，零售收入占比40%（去 年同期为29%）。我们持续加大在金融科技 领域的投入，聚焦人工智能、区块链、云计 算、大数据四个核心领域，取得显著进展。 我们在医疗健康科技领域构建起完整的服务 模式，在患者、提供商、支付方之间形成闭 环。 得益于长期坚持价值经营的策略，坚持保险 姓保的产品理念，我们准确把握住了市场和 行业的机遇，保险业务收入及内含价值强劲 增长。在行业政策东风的推动下，在人口老 龄化、居民收入增长等因素催化下，保险的 消费属性持续提升，需求愈发旺盛。平安长 期坚持“价值经营”，主打长期限、保障型产 品，升级后的平安福及少儿平安福成为客户 健康保障的福音，体现了“保险姓保”的产 品理念。借助平安综合金融及科技服务的优 势，代理人队伍数量、人均产能、人均收入 不断提高，为我们业绩稳健增长打下坚实基 础。 1234 我们期待不远的将来，逐步将平安从资本驱动型的公司转变为科技驱动 型的公司。 6 二零一七年中报中国平安保险（集团）股份有限公司 1、平安寿险 2017年上半年，平安寿险新生活运动 全新升级，形成“健步+阅读”新格局， 其中“平安有约健康行”2017年上半年 累计报名人数近4,000万，举办“平安 大满贯”线上马拉松活动4次，参与人 数超200万。 2、平安产险 2017年2月，平安产险斩获中集来福士 全球首座最新一代超深水双钻塔半潜式 钻井平台“蓝鲸1号”运营项目的首席承 保资格，全面护航“蓝鲸1号”于5月18 日完成我国首次海域天然气水合物试 采。 3、平安银行 2017年6月，平安银行召开股东大会， 在“科技引领、零售突破、对公做精” 策略下，平安银行上半年零售业务多 项指标实现大幅增长，“平安口袋银 行”APP累计用户数突破3,100万，信 用卡流通卡量接近3,000万，新一贷日 均发放额突破6亿元大关。 4、平安健康险 2017年5月，平安2017服务年推出 “极速服务”理念，平安健康险上线“智 能化理赔系统”，实现了客户在移动端 理赔申请、查询、材料补充的全程自动 化和极速结案，理赔时效最快缩短至 15分钟。 2017年上半年，全球经济持续改善，中国经 济保持稳中向好态势。平安紧跟国家战略步 伐，多举措防控金融风险、扎实服务实体经 济、为金融改革提供强有力科技支持。我们 持续推进“一个定位，两个聚焦，四个生态服 务”的战略，以“国际领先的个人金融生活服 务提供商”为目标，聚焦大金融资产和大医疗 健康两大产业，将创新科技深度运用于“金融 服务、医疗健康、汽车服务、房产金融”四大 生态圈。经过半年努力，我们在核心金融业 务、医疗健康及科技创新、社会责任履行等各 方面都取得了新的进步，交出一份满意的半年 答卷。 2017年上半年，平安实现归属于母公司股东 的净利润434.27亿元，同比增长为6.5%（如 果剔除2016年上半年普惠重组利润94.97亿 元影响，同比增长38.8%）。截至2017年6月 30日，归属于母公司股东权益为4,257.80亿 元，较年初增长11.0%；总资产约5.98万亿 元，较年初增长7.2%。我们大幅提升现金分 红水平，向股东派发中期股息每股现金0.50 元，较去年同期增长150.0%。平安跻身《财 富》世界500强前40名。截至2017年6月30 日，平安市值位居全球上市公司第58名、金 融集团第14名、保险集团第1名。 回顾上半年，我们在既定战略指引下砥砺前 行，实现持续、稳健的发展，为1.43亿客户 和4.03亿互联网用户提供服务。我们的核心 金融业务整体保持平稳健康增长，寿险及健 康险业务新业务价值持续提升，同比增长 46.2%，寿险及健康险业务内含价值运营回报 率21.8%（非年化）；产险保费收入同比增长 23.5%，市场份额提升1.5个百分点；银行零 售战略转型成效显现，零售收入占比40%（去 年同期为29%）。我们持续加大在金融科技 领域的投入，聚焦人工智能、区块链、云计 算、大数据四个核心领域，取得显著进展。 我们在医疗健康科技领域构建起完整的服务 模式，在患者、提供商、支付方之间形成闭 环。 得益于长期坚持价值经营的策略，坚持保险 姓保的产品理念，我们准确把握住了市场和 行业的机遇，保险业务收入及内含价值强劲 增长。在行业政策东风的推动下，在人口老 龄化、居民收入增长等因素催化下，保险的 消费属性持续提升，需求愈发旺盛。平安长 期坚持“价值经营”，主打长期限、保障型产 品，升级后的平安福及少儿平安福成为客户 健康保障的福音，体现了“保险姓保”的产 品理念。借助平安综合金融及科技服务的优 势，代理人队伍数量、人均产能、人均收入 不断提高，为我们业绩稳健增长打下坚实基 础。 1234 我们期待不远的将来，逐步将平安从资本驱动型的公司转变为科技驱动 型的公司。 7二零一七年中报中国平安保险（集团）股份有限公司 关于我们 另一方面，得益于我们坚持近20年的“一个 客户、多种产品、一站式服务”的综合金融 经营模式，其巨大的成效进一步体现——我 们专注个人客户的经营，通过不同产品与服 务间的交叉销售，让服务变得更加专业、便 捷。上半年，我们的核心金融公司个人客户总 量1.43亿，较年初增长9.3%，线上客户总量 1.06亿；互联网用户总量4.03亿，较年初增长 16.4%；集团客均合同数2.28个，集团实现客 均利润241.66元，同比增长18.5%。借助综合 金融模式所吸引的优质客户群体，使我们的个 人业务价值稳步提升，巩固了我们在中国零售 金融业务领域的竞争优势。 作为国内最早拥抱Fintech理念的公司，平安 致力于成为智能时代的领航者。近10年来， 我们建立起科技驱动发展的业务模式，每年拿 出数十亿元的科研资金，投入金融科技、医疗 健康科技，通过人工智能等科技创新变革传统 金融业务模式、服务模式。 目前，平安拥有中国金融机构中规模领先的大 数据平台，大数据科学家超过500人，科技研 发人员超过两万名，多项成果取得全球领先地 位，人脸识别技术、声纹识别技术、预测AI技 术、决策AI技术以及平安区块链技术等在上百 个场景中应用。 在金融科技领域，我们不断升级业务模式，打 造“开放平台+开放市场”，孵化了陆金所、金 融壹账通、壹钱包等金融科技服务平台。在 医疗健康科技领域，我们构建了完整的服务 模式，在患者、提供商、支付方之间形成闭 环，孵化出平安好医生、城市一账通、万家诊 所等医疗健康科技服务平台。随着技术的完善 和运用场景的丰富，我们探索利用新的技术和 手段拓展服务范围，与各地合作开展了智慧医 保、城市疾病预测、政府财政和投融资智慧管 理等创新工程，取得良好的社会效应。 5、重金所 2017年6月，重金所打造的中国首个 “公共资产负债管理智能云平台”在广 西南宁上线，该平台是平安近10年来 的一项重大金融科技创新，将发挥“金 融智库”功能，为地方政府债务管理、 深化国企改革提供决策依据。 6、平安科技 2017年5月9日，国际权威人脸识别公 开测试集LFW公布最新测试结果，平 安科技人脸识别技术以99.8%的识别精 度和最低的波动幅度领先国内外知名公 司，居世界第一。这一历史性成果荣登 美国纽约时代广场大屏。 7、金融壹账通 2017年5月，金融壹账通推出面向中小 银行的金融科技服务自助式开放平台-- 金科空间站。该平台具有自助选购、自 由搭配、自主接入等特点，一方面向中 小银行或非银机构输出金融科技产品和 服务，另一方面也提供一站式入驻开发 的平台支持。 657 科技能力的提升，也不断改变我们履行社会责 任的能力和手段。我们成立“农村金融服务发 展委员会”，深耕普惠金融，加强对小微企业、 “三农”和偏远地区的金融服务，推进金融精准 扶贫，扎实服务实体经济。我们启动“AI+平安 希望小学”计划，借助科技帮助乡村孩子们获得 优质教育资源。 智能科技的时代正在来临，赢科技者赢未来。 我们期待不远的将来，逐步将平安从资本驱动 型的公司转变为科技驱动型的公司，推动公司 业务实现更快更好的发展，为客户创造价值， 以更好的成绩回报投资者。 董事长兼首席执行官 中国深圳 2017年8月17日 7二零一七年中报中国平安保险（集团）股份有限公司 关于我们 另一方面，得益于我们坚持近20年的“一个 客户、多种产品、一站式服务”的综合金融 经营模式，其巨大的成效进一步体现——我 们专注个人客户的经营，通过不同产品与服 务间的交叉销售，让服务变得更加专业、便 捷。上半年，我们的核心金融公司个人客户总 量1.43亿，较年初增长9.3%，线上客户总量 1.06亿；互联网用户总量4.03亿，较年初增长 16.4%；集团客均合同数2.28个，集团实现客 均利润241.66元，同比增长18.5%。借助综合 金融模式所吸引的优质客户群体，使我们的个 人业务价值稳步提升，巩固了我们在中国零售 金融业务领域的竞争优势。 作为国内最早拥抱Fintech理念的公司，平安 致力于成为智能时代的领航者。近10年来， 我们建立起科技驱动发展的业务模式，每年拿 出数十亿元的科研资金，投入金融科技、医疗 健康科技，通过人工智能等科技创新变革传统 金融业务模式、服务模式。 目前，平安拥有中国金融机构中规模领先的大 数据平台，大数据科学家超过500人，科技研 发人员超过两万名，多项成果取得全球领先地 位，人脸识别技术、声纹识别技术、预测AI技 术、决策AI技术以及平安区块链技术等在上百 个场景中应用。 在金融科技领域，我们不断升级业务模式，打 造“开放平台+开放市场”，孵化了陆金所、金 融壹账通、壹钱包等金融科技服务平台。在 医疗健康科技领域，我们构建了完整的服务 模式，在患者、提供商、支付方之间形成闭 环，孵化出平安好医生、城市一账通、万家诊 所等医疗健康科技服务平台。随着技术的完善 和运用场景的丰富，我们探索利用新的技术和 手段拓展服务范围，与各地合作开展了智慧医 保、城市疾病预测、政府财政和投融资智慧管 理等创新工程，取得良好的社会效应。 5、重金所 2017年6月，重金所打造的中国首个 “公共资产负债管理智能云平台”在广 西南宁上线，该平台是平安近10年来 的一项重大金融科技创新，将发挥“金 融智库”功能，为地方政府债务管理、 深化国企改革提供决策依据。 6、平安科技 2017年5月9日，国际权威人脸识别公 开测试集LFW公布最新测试结果，平 安科技人脸识别技术以99.8%的识别精 度和最低的波动幅度领先国内外知名公 司，居世界第一。这一历史性成果荣登 美国纽约时代广场大屏。 7、金融壹账通 2017年5月，金融壹账通推出面向中小 银行的金融科技服务自助式开放平台-- 金科空间站。该平台具有自助选购、自 由搭配、自主接入等特点，一方面向中 小银行或非银机构输出金融科技产品和 服务，另一方面也提供一站式入驻开发 的平台支持。 657 科技能力的提升，也不断改变我们履行社会责 任的能力和手段。我们成立“农村金融服务发 展委员会”，深耕普惠金融，加强对小微企业、 “三农”和偏远地区的金融服务，推进金融精准 扶贫，扎实服务实体经济。我们启动“AI+平安 希望小学”计划，借助科技帮助乡村孩子们获得 优质教育资源。 智能科技的时代正在来临，赢科技者赢未来。 我们期待不远的将来，逐步将平安从资本驱动 型的公司转变为科技驱动型的公司，推动公司 业务实现更快更好的发展，为客户创造价值， 以更好的成绩回报投资者。 董事长兼首席执行官 中国深圳 2017年8月17日 平安个人客户(1)总量1.43亿，客户人均持有2.28个合同。 互联网用户(2)总量4.03亿，月均活跃用户量6,531万，人均使用2.04项线上服务。 集团个人业务净利润346.26亿元，占公司整体净利润79.7%，实现客均利润241.66元。 客户经营战略截至2017年6月30日，集团个人客户数达1.43亿，较 在“一个客户、多种产品、一站式服务”的客户经营理念年初增长9.3%，上半年新增客户1,854万，同比增长 指引下，平安围绕“金融服务、医疗健康、汽车服务、10.6%，其中有667万来自于集团互联网用户。对互联 房产金融”等相关的领域，提供丰富的产品和优质的服网用户的经营，已成为平安客户数量稳健增长的重要驱 务，保证各项业务稳健增长。2017年上半年，集团实现动力。 归属于母公司股东的净利润434.27亿元，其中个人业务 的利润贡献为346.26亿元，占比79.7%，同比提升21.1随着平安综合金融战略的深化，客户交叉渗透程度不断 个百分点，个人业务价值的稳步增长，主要得益于个人提高，截至2017年6月30日，集团客均合同数2.28个， 客户数量的持续提升及公司对客户价值的不断挖掘。较年初增长3.2%，集团个人客户中有3,734万同时持 有多家子公司的合同，在整体客户中占比26.1%；主要 产品线均保持健康、可持续的盈利能力，2017年上半 年，集团实现客均利润241.66元，同比增长18.5%。 (1) 客户：指持有平安集团旗下核心金融公司有效金融产品的个人客户。 (2) 用户：指使用平安集团旗下互联网金融公司和核心金融公司的互联网服务平台（包括网页平台及移动 APP）并注册生成账户的互联网用户。 集团利润增长核心驱动因素 客戶數量 單位：億人 單位：萬人 1.432017年1-6月 2017年1 6月 1,854 2017年6月30日 2017年6月30日 1.17 2016年1-6月 1,677 2016年6月30日 單位：億元 2017年1-6月 346.26 平安集團淨利潤(1) 機構及其他業務淨利潤 個人業務淨利潤 239.00 客均合同數 2016年1-6月 單位：億元 2017年1-6月 434.27 客均利潤 單位：元 2016年1-6月 407.76 2017年1-6月 241.66產品盈利能力 203.97 單位：億元2016年1-6月 88.01 2017年1-6月 2016年1-6月 168.76 新增客戶數 (1) 平安集团净利润为归属于母公司股东的净利润口径。 (2) 2016年6月30 日客户数量、2016年1-6月新增客户数按现行统一标准进行了重述。 客户经营成果 集团个人客户1.43亿，较年初增长9.3%，上半年新 增客户1,854万，同比增长10.6% 集团互联网用户4.03亿，较年初增长16.4%，月均 活跃用户（1）6,531万，同比增长76.1% 个人客户构成（表 1） 累计客户数 2017年 2016年 （万人） 6月30日 12月31日 (1) 月均活跃用户指截至统计期末12个月内的月活跃用户量均值，其 中月活跃用户指当月登陆过至少一次的用户。 个人客户 截至2017年6月底，集团整体客户量1.43亿，线上客户 数1.06亿。2017年上半年新增客户1,854万，同比增长 10.6%。 新增客户数 变动(%) 2017年1-6月 2016年1-6月变动(%) 人寿保险 4,956 4,623 7.2 471 344 36.9 车险 3,688 3,424 7.7 785 695 12.9 银行零售 4,503 4,047 11.3 497 307 61.9 信用卡 2,634 2,331 13.0 420 373 12.6 证券基金信托 2,109 1,742 21.1 501 431 16.2 其他 2,831 2,261 25.2 898 679 32.3 集团整体 14,328 13,107 9.3 1,854 1,677 10.6 (1) 因对购买多个金融产品的客户进行除重处理，新增客户明细数相加不等于新增客户总数。 (2) 因有客户流失，截至2017年6月30日的客户数不等于2016年末客户数加本期新增客户数。 (3) 保险公司客户数按有效保单的投保人数统计。 (4) “其他”包含互联网金融、其他贷款、其他保险产品线。 (5) 2016年1-6月数据按统一标准进行了更新。 为了向客户提供更加便捷的服务和优质的体验，平安持续完善多渠道建设。截至2017年6月末，平安拥有代理人数 量132.5万，银行网点柜面1,081个，电话中心坐席人数6.02万，以及多类互联网平台服务，随时随地满足客户的需 求。 互联网用户 集团客户的稳定增长，得益于平安对互联网用户的高效经营。截至2017年6月末，集团互联网用户4.03亿，APP用 户2.88亿。用户在各互联网平台之间的迁徙量4,132万人次，同比增长20.2%，平均每个互联网用户持有平安2.04项 服务，较年初增长5.2%。同时，用户的活跃度逐步提升，截至2017年6月末，月均活跃用户达6,531万人，同比增长 76.1%，高活跃用户(1)占比21.9%，用户黏性持续增强。 (1) 高活跃用户指月登陆次数在4次以上的用户。 互联网用户规模（表 2） 2017年 2016年 （万人） 6月30日 12月31日变动(%) 互联网用户规模 40,304 34,630 16.4 互联网金融公司 30,532 26,491 15.3 核心金融公司 27,041 21,866 23.7 APP用户规模 28,812 23,336 23.5 互联网金融公司 17,527 15,120 15.9 核心金融公司 17,946 13,009 38.0 (1) 集团整体互联网用户、APP用户规模包括互联网金融公司和核心 金融公司的用户量，并进行了除重处理。 集团客户价值稳步提升，客均利润241.66元 持有多家子公司合同的客户数3,734万。客均利润 241.66元，同比增长18.5% 2017年上半年，集团个人客户中有3,734万同时持有 多家子公司的合同，在整体客户中占比26.1%。同时， 平安充分利用集团核心金融优势，持续提升产品线服务 效率，推动客户价值提升，实现主要产品线盈利能力的 稳健增长。2017年上半年，集团实现客均利润241.66 元，同比增长18.5%。 公司保险业务交叉销售成果显著增长，2017年上半年平 安通过代理人渠道实现平安产险、平安养老险、平安健 康险新增保费202.13亿，同比增长19.1%。 通过交叉销售获得的新业务（表 3） 2017年1-6月 2016年1-6月 渠道贡献渠道贡献 （人民币百万元）金额占比(%)金额占比(%) 平安产险 保费收入 16,260 15.7 13,899 16.6 养老险团体短期险 保费收入 3,618 42.0 3,029 41.2 平安健康险 保费收入 335 34.1 43 13.7 客户特征 平安通过应用大数据分析技术，不断加深对客户的了 解。集团客户有70.6%分布在经济发达的华东、华南、 华北地区；客户平均年龄 38.1岁，低于社会平均年龄5.3 岁，客户年轻化程度高；具有大专及以上学历客户在整 体客户中占比39.2%。同时发现，客户财富等级越高， 持有平安的合同数越多，价值越大。 客户财富分层（表 4） 客户量客均合同数 （万人）（个） 高净值 14 10.06 富裕 2,688 3.49 中产 5,631 2.28 大众 5,995 1.73 集团合计 14,328 2.28 (1) 大众客户为年收入人民币10万以下客户；中产客户为年收入人民 币10万到24万客户；富裕客户为年收入人民币 24万以上客户； 高净值客户为个人资产规模达人民币1,000万以上客户。 对客户特征和需求的深入了解，使平安可以提供更为丰 富和个性化的优质产品和服务，持续优化与客户的关 系。拥有良好关系的客户愿意购买更多的产品、享受更 便捷的线上服务，成为个人客户价值稳健增长的内生动 力。 持有多家子公司合同的客户数 单位：万人 3,734 3,150 2,078 2015. 2016. 2017. 12..31. 12..31. 6..30. 同时是APP用户的客户数 单位：万人 9,051 7,157 2,971 2015. 2016. 2017. 12..31. 12..31. 6..30. 未来，平安将进一步以“国际领先的个人金融生活服务 提供商”的公司愿景为方向，持续推进个人业务发展， 一方面强化传统渠道优势，扩大互联网服务覆盖的用户 群体，推动客户数持续快速增长；另一方面不断丰富个 人金融产品服务，优化客户体验，实现平安个人客户价 值稳健增长。 2017年上半年，集团实现归属于母公司股东的净利润434.27亿元，同比增长6.5%。如 果剔除2016年上半年普惠重组利润94.97亿元影响，同比增长为38.8%。 寿险及健康险业务新业务价值快速增长；产险业务品质保持优良；银行零售业务营业收 入占比提升；证券业绩表现优于行业；平安资产管理公司业务稳健增长。 互联网金融公司按照既定的战略目标不断深化发展，持续优化产品与服务。 本公司通过多渠道分销网络以统一的品牌，借助旗下平分部业绩 安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银2017年上半年，为提供更清晰简明信息，公司根据经 行、平安信托、平安证券及平安资产管理等公司经营保营管理情况对业务分部进行了梳理并重新划分。寿险及 险、银行、资产管理三大核心金融业务，借助陆金所控健康险业务包含平安寿险、平安养老险及平安健康险， 股、平安好医生、金融壹账通等公司经营互联网金融业为三家公司经营成果的直接汇总。财产保险业务包含平 务，向客户提供多种金融产品和服务。 安产险的经营成果。银行业务为平安银行经营成果。信 托业务为平安信托及平安创新经营成果的汇总。证券业 2017年上半年，本公司实现归属于母公司股东的净利润 434.27亿元，同比增长6.5%；如果剔除 2016年上半年 普惠重组利润94.97亿元影响，同比增长为38.8%。截至 2017年6月30日，归属于母公司股东权益为4,257.80亿 元，较年初增长11.0%；公司总资产约 5.98万亿元，较 年初增长7.2%。 务为平安证券经营成果。其他资产管理业务为平安资产 管理、平安融资租赁等其他经营资产管理业务的公司经 营成果的汇总。互联网金融业务包括对陆金所控股的权 益分享、平安好医生以及金融壹账通等互联网业务经营 成果的汇总。合并抵消主要为对各业务之间相互持股的 抵消。为满足可比性，2016年同期资料相应重列。 合并经营业绩 （人民币百万元） 总资产 总负债 股东权益 2017年 6月30日 5,978,688 5,445,990 532,698 2016年 12月31日 5,576,903 5,090,442 486,461 变动(%) 7.27.09.5 净利润 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 寿险及健康险业务 财产保险业务 银行业务 资产管理业务 2017年 23,806 6,895 12,554 7,198 2016年 17,470 6,868 12,292 4,062 变动(%) 36.30.42.177.2 归属于母公司 股东权益 425,780 383,449 11.0 其中：信托业务 证券业务 2,262 1,187 898 1,219 151.9(2.6) 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 收入合计 其中：保险业务 收入 支出合计 2017年 463,765 341,390 (398,259) 2016年 376,657 256,873 (320,871) 变动(%) 23.132.924.1 其他资产 管理业务 互联网金融业务 其他业务及 合并抵消 集团合并 3,749 314 (1,674) 49,093 1,945 7,537 (1,921) 46,308 92.8(95.8) (12.9) 6.0 营业利润 65,506 55,786 17.4 净利润 49,093 46,308 6.0 归属于母公司股东 的净利润 43,427 40,776 6.5 归属于母公司股东的净利润ROE（未年化） 截至6月30日止6个月变动 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%)截至6月30日止6个月(%) 2017年 2016年（百分点） 寿险及健康险业务 23,576 17,243 36.7寿险及健康险业务 18.1 15.5 2.6 财产保险业务 6,861 6,834 0.4财产保险业务 10.5 11.3 (0.8) 银行业务 7,281 7,130 2.1银行业务 6.2 7.4 (1.2) 资产管理业务 6,959 3,928 77.2资产管理业务 7.4 5.2 2.2 其中：信托业务 2,260 897 152.0其中：信托业务 11.5 5.0 6.5 证券业务 1,142 1,178 (3.1)证券业务 4.6 5.0 (0.4) 其他资产其他资产 管理业务 3,557 1,853 92.0管理业务 7.2 5.4 1.8 互联网金融业务 420 7,905 (94.7)互联网金融业务 1.2 45.3 (44.1) 其他业务及其他业务及合并 合并抵消 (1,670) (2,264) (26.2)抵消不适用不适用不适用 集团合并 43,427 40,776 6.5集团合并 10.6 11.6 (1.0) 各业务板块经营业绩的详细分析可参见其后各章节。其 中，互联网金融业务利润同比下降，主要原因是公司 2016年上半年确认了普惠金融重组交易（即平安海外控 股转让锦联有限100%股权给陆金所控股的股权交易）的 净利润94.97亿元。 归属于母公司股东权益 2017年 2016年 （人民币百万元） 6月30日 12月31日变动(%) 寿险及健康险业务 141,308 107,558 31.4 财产保险业务 66,869 63,340 5.6 银行业务 122,643 117,259 4.6 资产管理业务 95,212 92,799 2.6 其中：信托业务 20,560 18,882 8.9 证券业务 25,210 24,487 3.0 其他资产 管理业务 49,442 49,430 0.02 互联网金融业务 20,291 19,056 6.5 其他业务及 合并抵消 (20,543) (16,563) 24.0 集团合并 425,780 383,449 11.0 财务报表主要项目变动分析 2017年6月30日 2016年12月31日 （人民币百万元） ╱ 2017年1-6月 ╱ 2016年1-6月变动(%)主要原因 拆出资金 65,968 97,450 (32.3)银行业务拆放境内银行金融机构款项减少 衍生金融资产 5,970 8,836 (32.4)银行业务外汇和贵金属衍生交易公允价值变动 买入返售金融资产 24,116 65,657 (63.3)买入返售票据和债券等业务规模减少 应收账款 32,627 22,353 46.0主要是银行业务应收无追索保理款项增加 向中央银行借款 84,684 19,137 342.5银行业务向央行借入中期借贷便利款项增加 拆入资金 26,455 52,586 (49.7)银行业务向境内银行金融机构拆入资金减少 以公允价值计量且其变动17,172 25,883 (33.7)银行业务交易性黄金租赁应付款减少 计入当期损益的金融负债 衍生金融负债 5,933 8,715 (31.9)银行业务外汇和贵金属衍生交易公允价值变动 卖出回购金融资产款 164,278 89,166 84.2卖出回购债券款等业务规模增加 应付账款 5,355 8,565 (37.5)应付款项减少 预收保费 16,898 52,239 (67.7)预收保费转实收 递延所得税负债 16,637 11,274 47.6应纳税差异增加 保险业务收入 341,390 256,873 32.9保险业务增长 提取未到期责任准备金 10,777 3,961 172.1产险业务增长 汇兑损益 (256) 316不适用汇率及外币资产规模变动 退保金 13,242 10,075 31.4部分保险产品退保金增加 摊回保险合同赔付支出 4,006 6,115 (34.5)再保赔付减少 提取保险责任准备金 135,892 89,314 52.2保险业务增长 摊回保险责任准备金 901 (551)不适用再保业务变动 保险业务手续费及佣金支出 57,780 38,739 49.2保险业务增长 税金及附加 1,827 7,594 (75.9)营改增影响 所得税 16,455 9,754 68.7应税利润增加 其他综合收益 9,927 (9,129)不适用可供出售金融资产出售、减值准备计提及公允 价值变动的综合影响 新业务价值持续快速增长，同比增长46.2%。 代理人队伍量质齐升，代理人规模达132.5万，较年初增长19.3%，人均首年规模保费 同比增长18.2%；人均月收入同比增长 14.0%。 上半年平安寿险实现净利润225.98亿元，同比增长34.8%；剩余边际余额 5,453.29亿 元，较去年末增长19.9%。 截至2017年6月30日，“金管家”APP注册用户突破1.2亿，应用场景不断丰富。 业务概览 本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿 险及健康险业务。 2017年上半年，宏观经济稳中向好，金融改革持续深 化，市场规范程度不断提高，保险行业进入回归保障、 提质增效的窗口期。本公司在合规经营、防范风险的前 提下，以客户经营为核心，坚持价值经营导向，推动代 理人、银保、电销、互联网多渠道协同发展，打造“产 品+”、“科技 +”两大核心竞争力，致力于内含价值及 规模的持续、健康、稳定增长。2017年上半年，寿险 及健康险业务的新业务价值为385.51亿元，同比增长 46.2%；其中代理人渠道新业务价值为 350.84亿元，同 比增长44.0%。 以下为本公司寿险及健康险业务规模保费及保费收入数 据： 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 规模保费(1) 平安寿险 275,639 208,481 32.2 平安养老险 10,333 9,367 10.3 平安健康险 1,144 344 232.6 规模保费合计 287,116 218,192 31.6 保费收入(2) 平安寿险 226,516 163,347 38.7 平安养老险 10,207 9,237 10.5 平安健康险 982 314 212.7 保费收入合计 237,705 172,898 37.5 新业务价值 38,551 26,370 46.2 其中：代理人 渠道 35,084 24,363 44.0 保费收入市场 占有率(%) 1.2个 平安寿险 12.7 11.5 百分点 (1) 规模保费指公司签发保单所收取的全部保费，即进行重大保险风险测 试和保险混合合同分拆前的保费数据。 (2) 保费收入是根据《关于印发〈保险合同相关会计处理规定〉的通知》 （财会[2009]15号），对规模保费进行重大保险风险测试和保险混合 合同分拆后的保费数据。 平安寿险在国内共设有42家分公司（含 7家电话销售中 心），拥有超过3,300个营业网点，服务网络遍布全国， 向个人和团体客户提供人身保险产品。2017年上半年， 平安寿险实现净利润225.98亿元，同比增长34.8%，剩 余边际摊销为239.87亿元，较去年同期增长38.7%；截 至2017年6月30日，平安寿险剩余边际余额5,453.29亿 元，较2016年末增长19.9%，主要来自于新业务强劲增 长的贡献。 2017年 2016年 （人民币百万元） 6月30日 12月31日变动(%) 剩余边际 545,329 454,677 19.9 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 剩余边际摊销 23,987 17,296 38.7 平安寿险代理人渠道人力规模稳定增长，通过完善产品 体系、运用科技武装队伍等举措助力代理人收入提升； 银行保险渠道深化价值转型，上半年期缴新业务规模保 费高速增长。电销渠道市场份额稳居行业第一，互联网 渠道依托平安寿险自营平台及集团内外部平台资源，实 现海量用户触达，规模保费快速成长。 平安寿险秉承“保险姓保”理念，重点加强保障型产品的财务分析 开发与推动，上半年完成少儿保障型产品“少儿平安福”2017年上半年，公司根据经营管理情况对业务分部进行 升级换代；聚焦“产品 +”战略，积极推进产品创新，持了重新划分，寿险及健康险业务包含平安寿险、平安养 续升级“平安福 +平安RUN”健康行项目，不断优化奖励老险及平安健康险，为三家公司经营成果的直接汇总。 方式以增加客户黏性。为满足可比性，2016年同期资料相应重列。 截至2017年6月30日，“金管家”APP注册用户突破1.2经营业绩 亿，月均活跃用户超过2,300万。“金管家”APP不断丰截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 富应用场景，深化客户经营，涵盖金融、健康、生活、 保单、活动五大板块，全方位满足客户需求。规模保费 287,116 218,192 31.6 减：未通过重大 以下为平安寿险经营数据： 保险风险测试的 规模保费 (2,118) (1,688) 25.5 2017年 2016年 减：万能、投连 6月30日 12月31日变动(%) 产品分拆至 客户数量（千）保费存款的部分 (47,293) (43,606) 8.5 个人(1) 49,072 46,141 6.4 保费收入 237,705 172,898 37.5 公司 1,951 1,825 6.9 已赚保费 233,680 169,224 38.1 合计 51,023 47,966 6.4 赔款及保户利益(1) (190,042) (136,468) 39.3 分销网络 保险业务佣金支出 (42,996) (28,557) 50.6 个人寿险销售业务及管理费支出(2) (20,420) (18,195) 12.2 代理人数量 1,325,477 1,110,805 19.3总投资收益(3) 53,103 34,076 55.8 团体保险销售 其他收支净额 (976) (460) 112.2 代表数量 4,783 4,768 0.3 银保客户经理数量 2,888 3,094 (6.7)税前利润 32,349 19,620 64.9 电销坐席数量 27,857 29,626 (6.0)所得税 (8,543) (2,150) 297.3 净利润 23,806 17,470 36.3 截至6月30日止6个月 2017年 2016年变动(%)(1) 赔款及保户利益包括分部利润表中的退保金、保险合同赔付支出、摊 代理人产能及收入 回保险合同赔付支出、保险责任准备金增加净额、保单红利支出以及 其他业务成本中的投资型保单账户利息。 代理人首年(2) 业务及管理费支出包括分部利润表中的税金及附加、管理费用、资产 规模保费减值损失中的应收账款等其他资产减值损失。 (3) 总投资收益包括分部利润表中的投资收益、公允价值变动损益、其他（元／人均每月） 12,438 10,522 18.2 业务收入中的投资性房地产租金收入、资产减值损失中的投资资产减 代理人个险 值损失。 新保单件数 （件／人均每月） 1.39 1.32 5.3 代理人收入 （元／人均每月） 7,218 6,333 14.0 保单继续率(%) 上升0.6个 13个月 93.7 93.1百分点 上升2.0个 25个月 90.1 88.1百分点 (1) 个人客户数为投保人口径的有效客户数。截至2017年6月30日，个 人投保和被保客户合计8,263万。 规模保费 本公司寿险及健康险业务规模保费按地区分析如下： 本公司寿险及健康险业务规模保费按投保人类型及渠道 截至6月30日止6个月 分析如下：（人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 截至6月30日止6个月广东 50,626 37,726 34.2（人民币百万元） 2017年 2016年变动(%)山东 17,739 13,117 35.2 个人业务江苏 16,255 12,605 29.0 新业务浙江 16,126 12,366 30.4 代理人渠道 92,150 62,559 47.3北京 15,911 12,862 23.7 其中：期缴小计 116,657 88,676 31.6 保费 银保渠道 87,002 5,991 58,167 9,566 49.6(37.4) 规模保费合计 287,116 218,192 31.6 其中：期缴赔款及保户利益 保费 电销、互联网 3,465 1,898 82.6截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 及其他 7,462 4,086 82.6退保金 13,242 10,075 31.4 其中：期缴保险合同赔付支出 保费 6,263 4,062 54.2赔款支出 5,760 4,921 17.0 新业务小计 105,603 76,211 38.6 年金给付 满期及生存给付 3,085 17,460 2,724 14,342 13.321.7 续期业务 死伤医疗给付 8,796 6,611 33.1 代理人渠道 157,881 123,169 28.2摊回保险合同 银保渠道 3,814 2,827 34.9赔付支出 (807) (1,498) (46.1) 电销、互联网保单红利支出 8,403 7,071 18.8 及其他 8,419 5,330 58.0保险责任准备金的 续期业务小计 170,114 131,326 29.5增加净额 123,337 85,692 43.9 个人业务合计 275,717 207,537 32.9 投资型保单账户 利息 10,766 6,530 64.9 团体业务 新业务 11,399 11,387 10,655 10,639 7.07.0 合计 190,042 136,468 39.3 续期业务 12 16 (25.0)赔款支出同比增长17.0%，主要原因是意外及短期健康 合计 287,116 218,192 31.6 保险业务持续增长。 (1) 按投保人为个人或团体，寿险及健康险业务的业务类型分类为个人 业务和团体业务。满期及生存给付同比增长21.7%，主要原因是部分险种 在2017年上半年出现生存给付高峰。 本公司寿险及健康险业务规模保费按险种分析如下： 死伤医疗给付同比增长33.1%，主要原因是长期健康保 截至6月30日止6个月险业务持续增长。 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 分红险 135,567 97,129 39.6保单红利支出同比增长18.8%，主要原因是分红险业务 万能险 56,017 51,151 9.5增长。 传统寿险 40,203 23,463 71.3 长期健康险 31,913 20,832 53.2保险责任准备金的增加净额同比增长43.9%，主要受业 务增长、业务结构变化以及保险合同准备金计量收益率 意外及短期健康险 18,631 14,689 26.8曲线假设变动等因素的影响。 年金 3,822 9,835 (61.1) 投资连结险 963 1,093 (11.9)投资型保单账户利息同比上升64.9%，主要原因是投资 规模保费合计 287,116 218,192 31.6收益上升导致万能险账户利息支出增加。 保险业务佣金支出 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 健康险 12,829 7,876 62.9 意外伤害险 3,752 2,703 38.8 寿险及其他 26,415 17,978 46.9 合计 42,996 28,557 50.6 2017年上半年，保险业务佣金支出（主要是支付给本公 司的销售代理人）同比增长 50.6%，主要受保险业务增长 影响。 业务及管理费支出 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 税金及附加 343 619 (44.6) 管理费用 20,057 17,556 14.2 应收账款等其他 资产减值损失 20 20 – 合计 20,420 18,195 12.2 2017年上半年，税金及附加下降44.6%，主要是受营改 增的影响。管理费用同比增长14.2%，主要原因是保险 业务增长以及人力成本、职场费用等经营成本增加。 所得税 总投资收益 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 净投资收益(1) 54,249 52,919 2.5 净已实现及未实现 的收益(2) (908) (18,403) (95.1) 投资资产减值损失 (238) (440) (45.9) 合计 53,103 34,076 55.8 年化净投资下降0.8个 收益率(%)(3) 4.9 5.7百分点 年化总投资上升0.6个 收益率(%)(3) 4.9 4.3百分点 (1) 包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入以及投资性房 地产租金收入等。 (2) 包含证券投资差价收入及公允价值变动损益。 (3) 上述投资收益率计算未考虑以外币计价的投资资产产生的净汇兑损 益。作为分母的平均投资资产，参照Modified Dietz方法的原则计算。 2017年上半年，寿险及健康险业务年化净投资收益率为 4.9%，同比下降0.8个百分点，主要原因是权益投资分红 收益减少。 受益于资本市场回暖，股票基金买卖差价亏损减少，寿 险及健康险业务总投资收益同比上升55.8%，年化总投 资收益率为4.9%，同比上升0.6个百分点。 所得税费用同比大幅增加，主要是受本期免税收入较少、业务增长导致佣金超支使得应纳税所得额上升的影响。 偿付能力 平安寿险平安养老险平安健康险 2017年 2016年 2017年 2016年 2017年 2016年 （人民币百万元） 6月30日 12月31日变动(%) 6月30日 12月31日变动(%) 6月30日 12月31日变动(%) 核心资本 601,697 501,710 19.9 7,773 6,306 23.3 535 251 113.1 实际资本 624,697 533,710 17.0 7,773 6,306 23.3 535 251 113.1 最低资本 268,560 236,304 13.7 2,935 2,529 16.1 301 170 77.1 核心偿付能力 充足率(%)上升11.7上升15.5上升30.1（监管规定≥50%） 224.0 212.3个百分点 264.8 249.3个百分点 177.5 147.4个百分点 综合偿付能力 充足率(%)上升6.7上升15.5上升30.1（监管规定≥100%） 232.6 225.9个百分点 264.8 249.3个百分点 177.5 147.4个百分点 (1) 核心偿付能力充足率=核心资本／最低资本；综合偿付能力充足率 =实际资本／最低资本。 (2) 有关子公司偿付能力情况的更详细信息，请查阅公司网站(www.pingan.cn)。 (3) 因四舍五入，指标直接计算未必相等。 2017年上半年，产险保费收入增速达23.5%，市场份额提升1.5个百分点。 业务品质保持优良，上半年综合成本率96.1%，ROE（非年化）10.5%。 首推“ 510城市极速现场查勘”服务，覆盖全国 334个地市级城市。 业务概览 本公司主要通过平安产险经营财产保险业务，平安产险 经营业务范围涵盖车险、企财险、工程险、货运险、责 任险、信用险、家财险、意外及健康险等一切法定财产 保险业务及国际再保险业务。 2017年上半年，宏观经济企稳，基础设施、装备制造、 商用车产销等上游产业回暖，带动产险行业出现多个增 长热点，平安产险采取积极的市场策略，业务规模实现 较快增长；商业车险费率改革持续推进及“偿二代”实践 不断深入，推动产险行业提升风险管理能力，平安产险 凭借长期风险筛选技术积累，不断提高成本竞争优势， 盈利能力保持优良。 平安产险坚持以客户为中心的经营模式，连续七年荣获 中国车险及财产险“第一品牌”，客户满意度领先同业； 2017年再次升级服务标准，首推“510城市极速现场查 勘”，旨在实现城市日间90%以上的车险案件5-10分钟 内抵达现场；目前该项服务已在 334个地市级以上城市 的中心区分批试点，未来将通过“线上 +线下”的理赔服 务模式，持续为客户提供最便捷、最透明、最贴心、最 放心的服务。 平安产险不断深化互联网战略布局，加强在前沿科技领 域的探索，以“平安好车主” APP为载体，从线下客户 向线上迁移、科技提升用户体验等方面入手，打造以客 户为导向的在线经营和开放式互联网车生活平台。截至 2017年6月30日，“平安好车主”APP绑车用户2,330 万，月均活跃用户648万，稳居汽车工具类移动应用第 一位。 保费及市场份额 以下为平安产险的原保险保费收入及市场占有率数据。 以原保险保费收入来衡量，平安产险是中国第二大财产 保险公司。 截至6月30日止6个月 2017年 2016年变动(%) 原保险保费收入 （人民币百万元） 103,443 83,785 23.5 其中：车险 （人民币百万元） 80,260 70,628 13.6 上升1.5个 市场占有率(%)(1) 19.6 18.1百分点 其中：车险市场上升0.8个 占有率(%) 22.3 21.5百分点 (1) 依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。 客户及分销网络 2017年 2016年 6月30日 12月31日变动(%) 客户数量（千） 个人 44,870 40,571 10.6 公司 2,857 2,804 1.9 合计 47,727 43,375 10.0 分销网络 直销销售代表 数量 7,817 7,658 2.1 平安产险主要依靠遍布全国的41家分公司及2,440余家 三、四级机构销售保险产品，分销途径包括平安产险的 内部销售代表、各级保险代理人、经纪人、电话和网络 销售以及交叉销售等渠道。 再保险安排 平安产险继续贯彻积极的再保险政策，充分发挥再保险 扩大承保能力、分散经营风险、保障公司长期健康稳定 发展的作用，不断加强与再保险公司的合作力度，积极 拓宽分出渠道。平安产险再保业务已获得包括欧洲、美 国、百慕大、亚洲等世界各主要再保市场的大力支持， 与全球近百家再保险公司和再保险经纪人建立了广泛且 密切的合作关系，主要合作再保险公司包括中国财产再 保险股份有限公司、瑞士再保险公司、慕尼黑再保险公 司和汉诺威再保险公司等。 截至6月30日止6个月(1) 赔款支出包括分部利润表中的保险合同赔付支出、摊回保险合同赔付 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%)支出、提取保险责任准备金、摊回保险责任准备金。 分出保费 8,076 8,028 0.6(2) 保险业务手续费支出包括分部利润表中的分保费用和保险业务手续费 及佣金支出。 车险 3,754 4,450 (15.6)(3) 业务及管理费支出包括分部利润表中的税金及附加、管理费用、资产 非机动车辆保险 4,294 3,562 20.6减值损失中的应收账款等其他资产减值损失。 意外与健康保险 28 16 75.0(4) 分保佣金收入为分部利润表中的摊回分保费用。 (5) 总投资收益包括分部利润表中的投资收益、公允价值变动损益、其他 分入保费 84 45 86.7业务收入中的投资性房地产租金收入、资产减值损失中的投资资产减 非机动车辆保险 84 45 86.7值损失。 财务分析 原保险保费收入 2017年上半年，公司根据经营管理情况对业务分部进本公司财产保险业务保费收入按险种分析如下： 行了重新划分，财产保险业务仅包含平安产险的经营结 果，平安香港并入“其他业务及合并抵消”分部。为满足截至6月30日止6个月 可比性，2016年同期资料相应重列。（人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 车险 80,260 70,628 13.6 经营业绩 截至6月30日止6个月 非机动车辆保险 20,158 10,624 89.7（人民币百万元） 2017年 2016年变动(%)意外与健康保险 3,025 2,533 19.4 原保险保费收入 103,443 83,785 23.5原保险保费收入 分保费收入 84 45 86.7合计 103,443 83,785 23.5 保费收入 103,527 83,830 23.5 车险。原保险保费收入同比增长13.6%，主要原因是依 净已赚保费 87,386 74,287 17.6托有利的市场环境、公司创新科技提供良好的客户服 赔款支出(1) (51,410) (40,747) 26.2 务，来自交叉销售、车商渠道的保费收入持续稳定增长。 保险业务手续费 非机动车辆保险。原保险保费收入同比增长89.7%。其 支出(2) (15,926) (11,718) 35.9 业务及管理费支出(3) (20,294) (21,077) (3.7) 中，保证险原保险保费收入由2016年上半年的13.32亿 分保佣金收入(4) 3,653 2,761 32.3 元大幅增长至2017年上半年的95.15亿元，主要原因是 公司对保证保险产品结构及业务进行调整，线上保证保 承保利润 3,409 3,506 (2.8)险业务模式快速推进。特殊风险保险、责任险、家庭财 上升0.8个产保险原保险保费收入同比增长45.1%、14.7%、62.5%。 综合成本率(%) 96.1 95.3百分点 下降 意外与健康保险。意外与健康保险业务稳健发展，原保 其中：巨灾综合0.097个险保费收入同比增长19.4%。 成本率(%) 0.003 0.1百分点 总投资收益(5) 5,411 4,906 10.3本公司财产保险业务保费收入按渠道分析如下： 平均投资资产 202,296 175,058 15.6 下降0.1个截至6月30日止6个月 总投资收益率(%) 2.7 2.8百分点 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 年化总投资下降0.2个电话及网络 27,482 26,221 4.8 收益率(%) 4.7 4.9百分点交叉销售 16,259 13,899 17.0 其他收支净额 (136) (23) 491.3车商渠道 21,531 18,387 17.1 税前利润 8,684 8,389 3.5其他 38,171 25,278 51.0 所得税 (1,789) (1,521) 17.6原保险保费收入 净利润 6,895 6,868 0.4 合计 103,443 83,785 23.5 本公司财产保险业务保费收入按地区分析如下：综合成本率 (1) 费用率=（保险业务手续费支出+ 业务及管理费支出分保佣金收 截至6月30日止6个月 2017年 2016年变动 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 下降3.1个 广东 15,814 12,740 24.1 费用率(%)(1) 37.3 40.4百分点 上升3.9个 江苏 7,253 5,583 29.9赔付率(%)(2) 58.8 54.9百分点 上海 7,211 5,086 41.8 上升0.8个 四川 6,741 5,489 22.8 综合成本率(%) 96.1 95.3百分点 浙江 5,799 5,022 15.5－ 小计 42,818 33,920 26.2入）／净已赚保费。 (2) 赔付率=赔款支出／净已赚保费。 原保险保费收入 合计 103,443 83,785 23.5平安产险坚持创新发展，持续提升专业技术水平，盈利 能力保持优良。 分险种经营数据 2017年上半年，平安产险经营的所有保险产品中，保费收入居前五位的险种是车险、保证保险、责任保险、企业财 产保险和意外伤害保险，这五大类险种保费收入合计占平安产险2017年上半年保费收入的95.3%。 原保险准备金 （人民币百万元）保险金额保费收入已赚保费赔款支出承保利润综合成本率负债余额 车险 18,959,067 80,260 73,996 43,627 2,167 97.1% 121,667 保证保险 140,263 9,515 5,230 3,477 446 91.5% 25,314 责任保险 8,007,648 3,126 2,235 1,241 240 89.3% 5,771 企业财产保险 7,770,126 3,100 1,351 761 110 91.9% 6,108 意外伤害保险 227,617,898 2,578 2,194 651 664 69.7% 3,417 赔款支出投资收益 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 2017年 2016年变动(%) 车险 43,627 35,856 21.7净投资收益(1) 7,072 6,358 11.2 非机动车辆保险 6,765 3,970 70.4净已实现及未实现 意外与健康保险 1,018 921 10.5的损益(2) (1,660) (1,445) 14.9 赔款支出合计 51,410 40,747 26.2 减值损失 (1) (7) (85.7) 合计 5,411 4,906 10.32017年上半年，受保险业务规模持续增长，赔款支出同 比增长26.2%。 年化净投资 收益率(%)(3) 5.5 5.8 下降0.3个 百分点 保险业务手续费支出 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 车险 2017年 13,661 2016年 9,186 变动(%) 48.7 年化总投资 收益率(%)(3) 4.7 4.9 下降0.2个 百分点 (1) 包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入以及投资性 房地产租金收入等。 (2) 包含证券投资差价收入及公允价值变动损益。 非机动车辆保险 意外与健康保险 1,626 639 2,028 504 (19.8) 26.8(3) 上述投资收益率计算未考虑以外币计价的投资资产产生的净汇兑损 益。作为分母的平均投资资产，参照Modified Dietz方法的原则计算。 手续费支出合计 15,926 11,718 35.92017年上半年，净投资收益同比增长11.2%，主要原因 手续费支出占 原保险保费收入 的比例(%) 15.4 14.0 上升1.4个 百分点 是权益投资分红收入增加，年化净投资收益率为5.5%。 受资本市场波动及债券市场影响，基金、债券差价收益 下降使已实现收益减少。财产保险业务2017年上半年 总投资收益同比增长10.3%，年化总投资收益率为4.7%。 2017年上半年，保险业务手续费支出同比增加35.9%， 手续费支出占原保险保费收入的比例同比增加1.4个百分 点，主要原因是保费收入增长，同时市场竞争加剧。 所得税 2017年上半年，产险业务所得税同比增加17.6%，主要 为应税利润增加所致。 业务及管理费支出 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） 管理费用 税金及附加 应收账款等其他 资产减值损失 2017年 19,317 711 266 2016年 17,409 3,397 271 变动(%) 11.0(79.1) (1.8) 平安产险偿付能力 （人民币百万元） 核心资本 实际资本 最低资本 2017年 6月30日 67,142 75,142 30,616 2016年 12月31日 63,439 71,439 26,725 变动(%) 5.85.214.6 合计 20,294 21,077 (3.7) 核心偿付能力 充足率(%)（监管下降18.1个 2017年上半年，业务及管理费支出同比下降3.7%，主要 原因是受营改增影响税金及附加减少。 规定≥50%） 综合偿付能力 充足率(%)（监管 219.3 237.4百分点 下降21.9个 规定≥100%） 245.4 267.3百分点 (1) 核心偿付能力充足率=核心资本／最低资本；综合偿付能力充足率 = 实际资本／最低资本。 (2) 有关子公司偿付能力情况的更详细信息，请查阅公司网站 (www.pingan.cn)。 上半年险资年化总投资收益率4.9%，业绩优于行业平均水平。 集团母公司、寿险及健康险业务、产险业务的可投资资 金形成保险资金投资组合。 上半年，全球主要经济体延续复苏态势，国内经济运行 稳中向好，金融监管进一步加强。资本市场方面，受流 动性趋紧和金融监管影响，A股市场表现分化，债券市 场利率大幅上升。本公司深入研究宏观经济形势，抓住 债券市场调整时机，把握权益市场波动机会，利用“港 股通”优化港股投资，通过资产配置多样化进一步分散 投资组合风险。 投资组合 在保险资金投资风险管理方面，公司持续完善投资风险 管理内控机制。一是公司积极开展偿二代风险管理能力 建设工作，不断提高市场风险、信用风险管理能力。二 是公司推动和落实了保险资金运用的管理和监控体系， 完善标准化内部信评系统，完善信用评级制度与交易对 手管理制度，强化事前、事中、事后层层把关的投资风 控流程。三是严格落实资产五级分类、保险资金运用内 部控制审计等专项风险管理工作，确保密切监控和掌握 公司保险资金投资风险状况，并适时采取应对措施。 2017年6月30日 2016年12月31日 （人民币百万元）账面值占总额比例(%)账面值占总额比例(%) 按投资对象分 固定收益类投资 （未完）  |