[公告]中国平安：截至2017年6月30日止6个月的未经审计业绩公告
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （股份代號：2318） 截至2017年6月30日止6個月的未經審計業績公告 中國平安保險（集團）股份有限公司（「本公司」）董事會謹此宣佈本公司及附屬公 司截至2017年6月30日止6個月的未經審計業績公告。本公告刊載本公司 2017年中 期報告全文，並符合香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則中有 關中期業績初步公告附載的資料之要求。 本業績公告的中英文版本可在本公司網站(www.pingan.cn)和香港聯交所網站 (www.hkexnews.hk)查閱。本公司 2017年中期報告的印刷版將於2017年8月下旬寄 發予本公司H股股東，並可於其時在香港聯交所的網站 (www.hkexnews.hk)及本公 司的網站(www.pingan.cn)閱覽。 承董事會命 馬明哲 董事長兼首席執行官 中國深圳，2017年8月17日 於本公告日期，本公司的執行董事為馬明哲、孫建一、任匯川、姚波、李源祥及 蔡方方；非執行董事為林麗君、謝吉人、楊小平、熊佩錦及劉崇；獨立非執行董 事為斯蒂芬.邁爾、葉迪奇、黃世雄、孫東東、葛明及歐陽輝。 目錄 關於我們財務報表 1公司概覽 73中期簡要合併財務報表審閱報告 3財務摘要 74中期合併利潤表 4董事長致辭75中期合併綜合收益表 76中期合併資產負債表 77中期合併股東權益變動表 78中期合併現金流量表 6客戶經營分析 79中期簡要合併財務報表附註 10主要業務經營分析 10概覽 12壽險及健康險業務 18財產保險業務 125釋義 23保險資金投資組合 128公司信息 26銀行業務 31資產管理業務 36互聯網金融業務 38以科技引領業務變革 40內含價值分析 46流動性及資本資源 經營情況討論及分析 其他信息 公司管治 50股本變動及股東情況 60董事、監事和高級管理人員 63重要事項 有關前瞻性陳述之提示聲明 除歷史事實陳述外，本報告中包括了某些「前瞻性陳述」。所有本公司預計或期待未來可能或即將發生的（包括但不限於）預測、目標、估計及經營計劃都屬於前 瞻性陳述。前瞻性陳述涉及一些通常或特別的已知和未知的風險與不明朗因素。某些陳述，例如包含「潛在」、「估計」、「預期」、「預計」、「目的」、「有意」、「計 劃」、「相信」、「將」、「可能」、「應該」等詞語或慣用詞的陳述，以及類似用語，均可視為前瞻性陳述。 讀者務請註意這些因素，其大部份不受本公司控制，影響着公司的表現、運作及實際業績。受上述因素的影響，本公司未來的實際結果可能會與這些前瞻性陳述出 現重大差異。這些因素包括但不限於：匯率變動、市場份額、同業競爭、環境風險、法律、財政和監管變化、國際經濟和金融市場條件及其他非本公司可控制的風 險和因素。任何人需審慎考慮上述及其他因素，並不可完全依賴本公司的「前瞻性陳述」。此外，本公司聲明，本公司沒有義務因新訊息、未來事件或其他原因而 對本報告中的任何前瞻性陳述公開地進行更新或修改。本公司及其任何員工或聯繫人，並未就本公司的未來表現作出任何保證聲明，及不為任何該等聲明負上責 任。 平安致力於成為國際領先的個人金融生活服務提供商。 通過「一個客戶、多種產品、一站式服務」的綜合金融 經營模式，依托本土化優勢，踐行國際化標準的公司 治理，本公司為 4.03億互聯網用戶和1.43億客戶提供保 險、銀行、資產管理及互聯網金融產品及服務。 2017年上半年，公司實現歸屬於母公 司股東的淨利潤 434.27億元，同比增 長6.5%，如果剔除 2016年上半年普 惠重組利潤94.97億元影響，同比增 長為38.8%；歸屬於母公司股東權益 4,257.80億元，較年初增長 11.0%，集 團ROE（非年化）為 10.6%，ROEV（非 年化）為 15.4%。 平安提升現金分紅水平，向股東派發截 至2017年6月30日止6個月期間的中期 股息每股現金0.50元，較去年同期增長 150.0%。 平安核心金融公司個人客戶總量 1.43 億，較年初增長 9.3%；同時持有多家子 公司的合同的個人客戶佔比26.1%；截 至2017年6月30日，集團客均合同數 2.28個，較年初增長 3.2%，集團實現客 均利潤241.66元，同比增長18.5%。 壽險及健康險業務新業務價值持續提 升，同比增長 46.2%。平安壽險代理人 隊伍量質齊升，人力達 132.5萬，較年 初增長19.3%，人均首年規模保費同比 增長18.2%；上半年實現淨利潤 225.98 億元，同比增長 34.8%；剩餘邊際攤銷 239.87億元，同比增長38.7%。 平安產險保費收入同比增速23.5%，市 場份額同比提升1.5個百分點，業務品質 保持優良，綜合成本率 96.1%，上半年 ROE（非年化）為 10.5%。 平安銀行零售戰略轉型成效顯現，收入 和規模快速增長，上半年零售業務營業 收入佔比40%（2016年上半年為29%）， 個人存款和零售貸款增速分別為16.0% 和21.5%。 平安證券上半年ROE和淨利潤表現優於 行業；平安資產管理業務穩健增長，上 半年末資產管理規模2.49萬億元，較年 初增長10.0%。 陸金所控股財富管理、消費金融及機構 間交易業務保持高速增長，上半年財富 管理交易量同比增長65.0%，機構間交 易量同比增長45.4%。 平安以科技引領業務變革，在人工智 能、大數據、雲計算及區塊鏈等領域取 歸屬於母公司股東的淨利潤（人民幣百萬元） 2017年1-6月 43,427 2016年1-6月 40,776 歸屬於母公司股東的權益（人民幣百萬元） 425,780 2017年6月30日 383,449 2016年12月31日 總收入（人民幣百萬元） 2017年1-6月 503,143 2016年1-6月 407,828 新業務價值（人民幣百萬元） 38,551 2017年1-6月 2016年1-6月 26,370 得了顯著的成果。截至 2017年6月30 日，平安的專利申請數高達 1,458項； 人臉識別技術準確率達99.8%，處於世 界領先水平，已被成功應用於 200多個 集團內外部場景中。 每股收益（人民幣元） 2017年1-6月 2.43 2016年1-6月 2.28 內含價值（人民幣百萬元） 2017年6月30日 739,144 2016年12月31日 637,703 總資產（人民幣百萬元） 5,978,688 2017年6月30日 2016年12月31日 5,576,903 每股股息（人民幣元） 2017年1-6月 2016年1-6月 0.20 截至2017年 截至2016年 6月30日6月30日 止6個月 ╱ 止6個月 ╱ （人民幣百萬元）2017年6月30日2016年12月31日變動 客戶經營 互聯網用戶數（萬人） 40,304 34,630 16.4%，與上年末比 個人客戶數（萬人） 14,328 13,107 9.3%，與上年末比 客均合同數（個） 2.28 2.21 3.2%，與上年末比 客均利潤（人民幣元） 241.66 203.97 18.5%，同比 月活躍用戶（萬人） 6,531 3,708 76.1%，同比 上升4.1個百分點， 移動端用戶佔比(%) 71.5 67.4與上年末比 上升2.1個百分點， 持有多家子公司合同的客戶數佔比(%) 26.1 24.0與上年末比 集團合併 內含價值營運回報率（非年化， %） 15.4 14.6上升0.8個百分點，同比 內含價值 739,144 637,703 15.9%，與上年末比 加權平均淨資產收益率（非年化， %） 10.6 11.6下降1.0個百分點，同比 歸屬於母公司股東權益 425,780 383,449 11.0%，與上年末比 歸屬於母公司股東的淨利潤 43,427 40,776 6.5%，同比 基本每股收益（人民幣元） 2.43 2.28 6.6%，同比 每股股息（人民幣元） 0.50 0.20 150.0%，同比 上升1.1個百分點， 集團綜合償付能力充足率(%) 211.1 210.0與上年末比 壽險及健康險業務 內含價值營運回報率（非年化， %） 21.8 17.6上升4.2個百分點，同比 上半年新業務價值 38,551 26,370 46.2%，同比 內含價值 446,600 360,312 23.9%，與上年末比 淨利潤 23,806 17,470 36.3%，同比 淨資產 148,615 114,566 29.7%，與上年末比 平安壽險剩餘邊際 545,329 454,677 19.9%，與上年末比 上升6.7個百分點， 平安壽險綜合償付能力充足率(%) 232.6 225.9與上年末比 財產保險業務 淨資產收益率（非年化， %） 10.5 11.3下降0.8個百分點，同比 淨利潤 6,895 6,868 0.4%，同比 淨資產 67,191 63,649 5.6%，與上年末比 綜合成本率(%) 96.1 95.3上升0.8個百分點，同比 下降21.9個百分點， 綜合償付能力充足率(%) 245.4 267.3與上年末比 銀行業務 淨資產收益率（非年化， %） 6.2 7.4下降1.2個百分點，同比 淨利潤 12,554 12,292 2.1%，同比 淨資產 211,454 202,171 4.6%，與上年末比 淨息差（年化， %） 2.45 2.83下降0.38個百分點，同比 上升0.02個百分點， 不良貸款率(%) 1.76 1.74與上年末比 上升5.95個百分點， 撥備覆蓋率(%) 161.32 155.37與上年末比 下降0.30個百分點， 資本充足率(%) 11.23 11.53與上年末比 信託業務 淨資產收益率（非年化， %） 11.5 5.0上升6.5個百分點，同比 淨利潤 2,262 898 151.9%，同比 淨資產 20,584 18,904 8.9%，與上年末比 信託資產管理規模 632,641 677,221 (6.6%)，與上年末比 證券業務 淨資產收益率（非年化， %） 4.6 5.0下降0.4個百分點，同比 淨利潤 1,187 1,219 (2.6%)，同比 淨資產 26,450 25,649 3.1%，與上年末比 (1) 2017年上半年，公司根據經營管理情況對業務分部進行了重新劃分，若干數據已重分類或重列，以符合相關期間的呈列方式。 董事長致辭 4 二零一七年中報中國平安保險（集團）股份有限公司 1、平安壽險 2017年上半年，平安壽險新生活運動 全新升級，形成「健步+閱讀」新格局， 其中「平安有約健康行」2017年上半年 累計報名人數近4,000萬，舉辦「平安 大滿貫」線上馬拉松活動4次，參與人 數超200萬。 2、平安產險 2017年2月，平安產險斬獲中集來福士 全球首座最新一代超深水雙鑽塔半潛式 鑽井平台「藍鯨1號」運營項目的首席承 保資格，全面護航「藍鯨1號」於5月18 日完成我國首次海域天然氣水合物試 採。 3、平安銀行 2017年6月，平安銀行召開股東大會， 在「科技引領、零售突破、對公做精」 策略下，平安銀行上半年零售業務多項 指標實現大幅增長，「平安口袋銀行」 APP累計用戶數突破3,100萬，信用卡 流通卡量接近3,000萬，新一貸日均發 放額突破6億元大關。 4、平安健康險 2017年5月，平安2017服務年推出 「極速服務」理念，平安健康險上線「智 能化理賠系統」，實現了客戶在移動端 理賠申請、查詢、材料補充的全程自動 化和極速結案，理賠時效最快縮短至 15分鐘。 2017年上半年，全球經濟持續改善，中國經 濟保持穩中向好態勢。平安緊跟國家戰略步 伐，多舉措防控金融風險、扎實服務實體經 濟、爲金融改革提供强有力科技支持。我們 持續推進「一個定位，兩個聚焦，四個生態服 務」的戰略，以「國際領先的個人金融生活服 務提供商」為目標，聚焦大金融資產和大醫療 健康兩大產業，將創新科技深度運用於「金融 服務、醫療健康、汽車服務、房產金融」四大 生態圈。經過半年努力，我們在核心金融業 務、醫療健康及科技創新、社會責任履行等各 方面都取得了新的進步，交出一份滿意的半年 答卷。 2017年上半年，平安實現歸屬於母公司股東 的淨利潤434.27億元，同比增長為6.5%（如 果剔除2016年上半年普惠重組利潤94.97億 元影響，同比增長為38.8%）。截至2017年6 月30日，歸屬於母公司股東權益為4,257.80 億元，較年初增長11.0%；總資產約5.98萬億 元，較年初增長7.2%。我們大幅提升現金分 紅水平，向股東派發中期股息每股現金0.50 元，較去年同期增長150.0%。平安躋身《財 富》世界500強前40名。截至2017年6月30 日，平安市值位居全球上市公司第58名、金 融集團第14名、保險集團第1名。 回顧上半年，我們在既定戰略指引下砥礪前 行，實現持續、穩健的發展，為1.43億客戶 和4.03億互聯網用戶提供服務。我們的核心 金融業務整體保持平穩健康增長，壽險及 健康險業務新業務價值持續提升，同比增長 46.2%，壽險及健康險業務內含價值運營回報 率21.8%（非年化）；產險保費收入同比增長 23.5%，市場份額提升1.5個百分點；銀行零 售戰略轉型成效顯現，零售收入佔比40%（去 年同期為29%）。我們持續加大在金融科技 領域的投入，聚焦人工智能、區塊鏈、雲計 算、大數據四個核心領域，取得顯著進展。 我們在醫療健康科技領域構建起完整的服務 模式，在患者、提供商、支付方之間形成閉 環。 得益於長期堅持價值經營的策略，堅持保險 姓保的產品理念，我們準確把握住了市場和 行業的機遇，保險業務收入及內含價值強勁 增長。在行業政策東風的推動下，在人口老 齡化、居民收入增長等因素催化下，保險的 消費屬性持續提升，需求愈發旺盛。平安長 期堅持「價值經營」，主打長期限、保障型產 品，升級後的平安福及少兒平安福成為客戶 健康保障的福音，體現了「保險姓保」的產 品理念。借助平安綜合金融及科技服務的優 勢，代理人隊伍數量、人均產能、人均收入 不斷提高，為我們業績穩健增長打下堅實基 礎。 1 2 3 4 我們期待在不遠的將來，逐步將平安從資本驅動型的公司轉變為科技驅 動型的公司。 4 二零一七年中報中國平安保險（集團）股份有限公司 1、平安壽險 2017年上半年，平安壽險新生活運動 全新升級，形成「健步+閱讀」新格局， 其中「平安有約健康行」2017年上半年 累計報名人數近4,000萬，舉辦「平安 大滿貫」線上馬拉松活動4次，參與人 數超200萬。 2、平安產險 2017年2月，平安產險斬獲中集來福士 全球首座最新一代超深水雙鑽塔半潛式 鑽井平台「藍鯨1號」運營項目的首席承 保資格，全面護航「藍鯨1號」於5月18 日完成我國首次海域天然氣水合物試 採。 3、平安銀行 2017年6月，平安銀行召開股東大會， 在「科技引領、零售突破、對公做精」 策略下，平安銀行上半年零售業務多項 指標實現大幅增長，「平安口袋銀行」 APP累計用戶數突破3,100萬，信用卡 流通卡量接近3,000萬，新一貸日均發 放額突破6億元大關。 4、平安健康險 2017年5月，平安2017服務年推出 「極速服務」理念，平安健康險上線「智 能化理賠系統」，實現了客戶在移動端 理賠申請、查詢、材料補充的全程自動 化和極速結案，理賠時效最快縮短至 15分鐘。 2017年上半年，全球經濟持續改善，中國經 濟保持穩中向好態勢。平安緊跟國家戰略步 伐，多舉措防控金融風險、扎實服務實體經 濟、爲金融改革提供强有力科技支持。我們 持續推進「一個定位，兩個聚焦，四個生態服 務」的戰略，以「國際領先的個人金融生活服 務提供商」為目標，聚焦大金融資產和大醫療 健康兩大產業，將創新科技深度運用於「金融 服務、醫療健康、汽車服務、房產金融」四大 生態圈。經過半年努力，我們在核心金融業 務、醫療健康及科技創新、社會責任履行等各 方面都取得了新的進步，交出一份滿意的半年 答卷。 2017年上半年，平安實現歸屬於母公司股東 的淨利潤434.27億元，同比增長為6.5%（如 果剔除2016年上半年普惠重組利潤94.97億 元影響，同比增長為38.8%）。截至2017年6 月30日，歸屬於母公司股東權益為4,257.80 億元，較年初增長11.0%；總資產約5.98萬億 元，較年初增長7.2%。我們大幅提升現金分 紅水平，向股東派發中期股息每股現金0.50 元，較去年同期增長150.0%。平安躋身《財 富》世界500強前40名。截至2017年6月30 日，平安市值位居全球上市公司第58名、金 融集團第14名、保險集團第1名。 回顧上半年，我們在既定戰略指引下砥礪前 行，實現持續、穩健的發展，為1.43億客戶 和4.03億互聯網用戶提供服務。我們的核心 金融業務整體保持平穩健康增長，壽險及 健康險業務新業務價值持續提升，同比增長 46.2%，壽險及健康險業務內含價值運營回報 率21.8%（非年化）；產險保費收入同比增長 23.5%，市場份額提升1.5個百分點；銀行零 售戰略轉型成效顯現，零售收入佔比40%（去 年同期為29%）。我們持續加大在金融科技 領域的投入，聚焦人工智能、區塊鏈、雲計 算、大數據四個核心領域，取得顯著進展。 我們在醫療健康科技領域構建起完整的服務 模式，在患者、提供商、支付方之間形成閉 環。 得益於長期堅持價值經營的策略，堅持保險 姓保的產品理念，我們準確把握住了市場和 行業的機遇，保險業務收入及內含價值強勁 增長。在行業政策東風的推動下，在人口老 齡化、居民收入增長等因素催化下，保險的 消費屬性持續提升，需求愈發旺盛。平安長 期堅持「價值經營」，主打長期限、保障型產 品，升級後的平安福及少兒平安福成為客戶 健康保障的福音，體現了「保險姓保」的產 品理念。借助平安綜合金融及科技服務的優 勢，代理人隊伍數量、人均產能、人均收入 不斷提高，為我們業績穩健增長打下堅實基 礎。 1 2 3 4 我們期待在不遠的將來，逐步將平安從資本驅動型的公司轉變為科技驅 動型的公司。 5二零一七年中報中國平安保險（集團）股份有限公司 關於我們 另一方面，得益於我們堅持近20年的「一個 客戶、多種產品、一站式服務」的綜合金融 經營模式，其巨大的成效進一步體現——我 們專注個人客戶的經營，通過不同產品與服 務間的交叉銷售，讓服務變得更加專業、便 捷。上半年，我們的核心金融公司個人客戶總 量1.43億，較年初增長9.3%，線上客戶總量 1.06億；互聯網用戶總量4.03億，較年初增長 16.4%；集團客均合同數2.28個，集團實現客 均利潤241.66元，同比增長18.5%。借助綜合 金融模式所吸引的優質客戶群體，使我們的個 人業務價值穩步提升，鞏固了我們在中國零售 金融業務領域的競爭優勢。 作為國內最早擁抱Fintech理念的公司，平安 致力於成為智能時代的領航者。近10年來， 我們建立起科技驅動發展的業務模式，每年拿 出數十億元的科研資金，投入金融科技、醫療 健康科技，通過人工智能等科技創新變革傳統 金融業務模式、服務模式。 目前，平安擁有中國金融機構中規模領先的大 數據平台，大數據科學家超過500人，科技研 發人員超過兩萬名，多項成果取得全球領先地 位，人臉識別技術、聲紋識別技術、預測AI技 術、決策AI技術以及平安區塊鏈技術等在上百 個場景中應用。 5、重金所 2017年6月，重金所打造的中國首個 「公共資產負債管理智能雲平台」在廣 西南寧上線，該平台是平安近10年來 的一項重大金融科技創新，將發揮「金 融智庫」功能，為地方政府債務管理、 深化國企改革提供決策依據。 6、平安科技 2017年5月9日，國際權威人臉識別公 開測試集LFW公佈最新測試結果，平 安科技人臉識別技術以99.8%的識別精 度和最低的波動幅度領先國內外知名公 司，居世界第一。這一歷史性成果榮登 美國紐約時代廣場大屏。 7、金融壹賬通 2017年5月，金融壹賬通推出面向中小 銀行的金融科技服務自助式開放平台-- 金科空間站。該平台具有自助選購、自 由搭配、自主接入等特點，一方面向中 小銀行或非銀機構輸出金融科技產品和 服務，另一方面也提供一站式入駐開發 的平台支持。 6 5 7 在金融科技領域，我們不斷升級業務模式，打 造「開放平台+開放市場」，孵化了陸金所、金融 壹賬通、壹錢包等金融科技服務平台。在醫療 健康科技領域，我們構建了完整的服務模式， 在患者、提供商、支付方之間形成閉環，孵化 出平安好醫生、城市一賬通、萬家診所等醫療 健康科技服務平台。隨着技術的完善和運用場 景的豐富，我們探索利用新的技術和手段拓展 服務範圍，與各地合作開展了智慧醫保、城市 疾病預測、政府財政和投融資智慧管理等創新 工程，取得良好的社會效應。 科技能力的提升，也不斷改變我們履行社會責 任的能力和手段。我們成立「農村金融服務發 展委員會」，深耕普惠金融，加強對小微企業、 「三農」和偏遠地區的金融服務，推進金融精準 扶貧，扎實服務實體經濟。我們啟動「AI+平安 希望小學」計劃，借助科技幫助鄉村孩子們獲得 優質教育資源。 智能科技的時代正在來臨，贏科技者贏未來。 我們期待不遠的將來，逐步將平安從資本驅動 型的公司轉變為科技驅動型的公司，推動公司 業務實現更快更好的發展，為客戶創造價值， 以更好的成績回報投資者。 董事長兼首席執行官 中國深圳 2017年8月17日 二零一七年中報中國平安保險（集團）股份有限公司 關於我們 另一方面，得益於我們堅持近20年的「一個 客戶、多種產品、一站式服務」的綜合金融 經營模式，其巨大的成效進一步體現——我 們專注個人客戶的經營，通過不同產品與服 務間的交叉銷售，讓服務變得更加專業、便 捷。上半年，我們的核心金融公司個人客戶總 量1.43億，較年初增長9.3%，線上客戶總量 1.06億；互聯網用戶總量4.03億，較年初增長 16.4%；集團客均合同數2.28個，集團實現客 均利潤241.66元，同比增長18.5%。借助綜合 金融模式所吸引的優質客戶群體，使我們的個 人業務價值穩步提升，鞏固了我們在中國零售 金融業務領域的競爭優勢。 作為國內最早擁抱Fintech理念的公司，平安 致力於成為智能時代的領航者。近10年來， 我們建立起科技驅動發展的業務模式，每年拿 出數十億元的科研資金，投入金融科技、醫療 健康科技，通過人工智能等科技創新變革傳統 金融業務模式、服務模式。 目前，平安擁有中國金融機構中規模領先的大 數據平台，大數據科學家超過500人，科技研 發人員超過兩萬名，多項成果取得全球領先地 位，人臉識別技術、聲紋識別技術、預測AI技 術、決策AI技術以及平安區塊鏈技術等在上百 個場景中應用。 5、重金所 2017年6月，重金所打造的中國首個 「公共資產負債管理智能雲平台」在廣 西南寧上線，該平台是平安近10年來 的一項重大金融科技創新，將發揮「金 融智庫」功能，為地方政府債務管理、 深化國企改革提供決策依據。 6、平安科技 2017年5月9日，國際權威人臉識別公 開測試集LFW公佈最新測試結果，平 安科技人臉識別技術以99.8%的識別精 度和最低的波動幅度領先國內外知名公 司，居世界第一。這一歷史性成果榮登 美國紐約時代廣場大屏。 7、金融壹賬通 2017年5月，金融壹賬通推出面向中小 銀行的金融科技服務自助式開放平台-- 金科空間站。該平台具有自助選購、自 由搭配、自主接入等特點，一方面向中 小銀行或非銀機構輸出金融科技產品和 服務，另一方面也提供一站式入駐開發 的平台支持。 6 5 7 在金融科技領域，我們不斷升級業務模式，打 造「開放平台+開放市場」，孵化了陸金所、金融 壹賬通、壹錢包等金融科技服務平台。在醫療 健康科技領域，我們構建了完整的服務模式， 在患者、提供商、支付方之間形成閉環，孵化 出平安好醫生、城市一賬通、萬家診所等醫療 健康科技服務平台。隨着技術的完善和運用場 景的豐富，我們探索利用新的技術和手段拓展 服務範圍，與各地合作開展了智慧醫保、城市 疾病預測、政府財政和投融資智慧管理等創新 工程，取得良好的社會效應。 科技能力的提升，也不斷改變我們履行社會責 任的能力和手段。我們成立「農村金融服務發 展委員會」，深耕普惠金融，加強對小微企業、 「三農」和偏遠地區的金融服務，推進金融精準 扶貧，扎實服務實體經濟。我們啟動「AI+平安 希望小學」計劃，借助科技幫助鄉村孩子們獲得 優質教育資源。 智能科技的時代正在來臨，贏科技者贏未來。 我們期待不遠的將來，逐步將平安從資本驅動 型的公司轉變為科技驅動型的公司，推動公司 業務實現更快更好的發展，為客戶創造價值， 以更好的成績回報投資者。 董事長兼首席執行官 中國深圳 2017年8月17日 平安個人客戶(1)總量1.43億，客戶人均持有2.28個合同。 互聯網用戶(2)總量4.03億，月均活躍用戶量6,531萬，人均使用2.04項線上服務。 集團個人業務淨利潤346.26億元，佔公司整體淨利潤79.7%，實現客均利潤241.66元。 客戶經營戰略截至2017年6月30日，集團個人客戶數達1.43億，較 在「一個客戶、多種產品、一站式服務」的客戶經營理念年初增長9.3%，上半年新增客戶1,854萬，同比增長 指引下，平安圍繞「金融服務、醫療健康、汽車服務、10.6%，其中有667萬來自於集團互聯網用戶。對互聯 房產金融」等相關的領域，提供豐富的產品和優質的服網用戶的經營，已成為平安客戶數量穩健增長的重要驅 務，保證各項業務穩健增長。2017年上半年，集團實現動力。 歸屬於母公司股東的淨利潤434.27億元，其中個人業務 的利潤貢獻為346.26億元，佔比79.7%，同比提升21.1隨著平安綜合金融戰略的深化，客戶交叉滲透程度不斷 個百分點，個人業務價值的穩步增長，主要得益於個人提高，截至2017年6月30日，集團客均合同數2.28個， 客戶數量的持續提升及公司對客戶價值的不斷挖掘。較年初增長3.2%，集團個人客戶中有3,734萬同時持 有多家子公司的合同，在整體客戶中佔比26.1%；主要 產品線均保持健康、可持續的盈利能力，2017年上半 年，集團實現客均利潤241.66元，同比增長18.5%。 (1) 客戶：指持有平安集團旗下核心金融公司有效金融產品的個人客戶。 (2) 用戶：指使用平安集團旗下互聯網金融公司和核心金融公司的互聯網服務平台（包括網頁平台及移動 APP）並註冊生成賬戶的互聯網用戶。 集團利潤增長核心驅動因素 平安集團淨利潤(1) 個人業務淨利潤 單位：億人 單位：萬人 客戶數量 1.432017年1-6月 2017年1 6月 1,854 2017年6月30日 2017年6月30日 1.17 2016年1-6月 1,677 2016年6月30日 單位：億元 346.26 2017年1-6月 239.00 2016年1-6月 單位：億元 434.27 2017年1-6月 客均利潤 單位：元 407.76 2016年1-6月 2017年1-6月 241.66 機構及其他業務淨利潤 單位：億元2016年1-6月 203.97 2017年1-6月 88.01 168.76 2016年1-6月 新增客戶數 (1) 平安集團淨利潤為歸屬於母公司股東的淨利潤口徑。 (2) 2016年6月30日客戶數量、2016年1-6月新增客戶數按現行統一標準進行了重述。 客戶經營成果 個人客戶 集團個人客戶1.43億，較年初增長9.3%，上半年新 截至2017年6月底，集團整體客戶量1.43億，線上客戶 增客戶1,854萬，同比增長10.6%數1.06億。2017年上半年新增客戶1,854萬，同比增長 10.6%。 集團互聯網用戶4.03億，較年初增長16.4%，月均 活躍用戶(1)6,531萬，同比增長76.1% (1) 月均活躍用戶指截至統計期末12個月內的月活躍用戶量均值，其 中月活躍用戶指當月登陸過至少一次的用戶。 個人客戶構成（表 1） 累計客戶數新增客戶數 2017年 2016年 （萬人） 6月30日 12月31日變動(%) 2017年1-6月 2016年1-6月變動(%) 人壽保險 4,956 4,623 7.2 471 344 36.9 車險 3,688 3,424 7.7 785 695 12.9 銀行零售 4,503 4,047 11.3 497 307 61.9 信用卡 2,634 2,331 13.0 420 373 12.6 證券基金信託 2,109 1,742 21.1 501 431 16.2 其他 2,831 2,261 25.2 898 679 32.3 集團整體 14,328 13,107 9.3 1,854 1,677 10.6 (1) 因對購買多個金融產品的客戶進行除重處理，新增客戶明細數相加不等於新增客戶總數。 (2) 因有客戶流失，截至2017年6月30日的客戶數不等於2016年末客戶數加本期新增客戶數。 (3) 保險公司客戶數按有效保單的投保人數統計。 (4) 「其他」包含互聯網金融、其他貸款、其他保險產品線。 (5) 2016年1-6月數據按統一標準進行了更新。 為了向客戶提供更加便捷的服務和優質的體驗，平安持續完善多渠道建設。截至2017年6月末，平安擁有代理人數 量132.5萬，銀行網點櫃面1,081個，電話中心坐席人數6.02萬，以及多類互聯網平台服務，隨時隨地滿足客戶的需 求。 互聯網用戶 集團客戶的穩定增長，得益於平安對互聯網用戶的高效 經營。截至2017年6月末，集團互聯網用戶4.03億， APP用戶2.88億。用戶在各互聯網平台之間的遷徙量 4,132萬人次，同比增長20.2%，平均每個互聯網用戶 持有平安2.04項服務，較年初增長5.2%。同時，用戶的 活躍度逐步提升，截至2017年6月末，月均活躍用戶達 6,531萬人，同比增長76.1%，高活躍用戶(1)佔比21.9%， 用戶黏性持續增強。 (1) 高活躍用戶指月登陸次數在4次以上的用戶。 互聯網用戶規模（表 2） 2017年 2016年 （萬人） 6月30日 12月31日變動(%) 互聯網用戶規模 40,304 34,630 16.4 互聯網金融公司 30,532 26,491 15.3 核心金融公司 27,041 21,866 23.7 APP用戶規模 28,812 23,336 23.5 互聯網金融公司 17,527 15,120 15.9 核心金融公司 17,946 13,009 38.0 (1) 集團整體互聯網用戶、APP用戶規模包括互聯網金融公司和核心 金融公司的用戶量，並進行了除重處理。 集團客戶價值穩步提升，客均利潤241.66元 持有多家子公司合同的客戶數3,734萬。客均利潤 241.66元，同比增長18.5% 2017年上半年，集團個人客戶中有3,734萬同時持有 多家子公司的合同，在整體客戶中佔比26.1%。同時， 平安充分利用集團核心金融優勢，持續提升產品線服務 效率，推動客戶價值提升，實現主要產品線盈利能力的 穩健增長。2017年上半年，集團實現客均利潤241.66 元，同比增長18.5%。 公司保險業務交叉銷售成果顯著增長，2017年上半年 平安通過代理人渠道實現平安產險、平安養老險、平安 健康險新增保費202.13億，同比增長19.1%。 通過交叉銷售獲得的新業務（表 3） 2017年1-6月 2016年1-6月 渠道貢獻渠道貢獻 （人民幣百萬元）金額佔比(%)金額佔比(%) 平安產險 保費收入 16,260 15.7 13,899 16.6 養老險團體短期險 保費收入 3,618 42.0 3,029 41.2 平安健康險 保費收入 335 34.1 43 13.7 客戶特徵 平安通過應用大數據分析技術，不斷加深對客戶的了 解。集團客戶有70.6%分佈在經濟發達的華東、華南、 華北地區；客戶平均年齡 38.1歲，低於社會平均年齡5.3 歲，客戶年輕化程度高；具有大專及以上學歷客戶在整 體客戶中佔比39.2%。同時發現，客戶財富等級越高， 持有平安的合同數越多，價值越大。 客戶財富分層（表 4） 客戶量客均合同數 （萬人）（個） 高淨值 14 10.06 富裕 2,688 3.49 中產 5,631 2.28 大眾 5,995 1.73 集團合計 14,328 2.28 (1) 大眾客戶為年收入人民幣10萬以下客戶；中產客戶為年收入人民 幣10萬到24萬客戶；富裕客戶為年收入人民幣 24萬以上客戶； 高淨值客戶為個人資產規模達人民幣1,000萬以上客戶。 對客戶特徵和需求的深入了解，使平安可以提供更為豐 富和個性化的優質產品和服務，持續優化與客戶的關 係。擁有良好關係的客戶願意購買更多的產品、享受更 便捷的線上服務，成為個人客戶價值穩健增長的內生動 力。 持有多家子公司合同的客戶數 單位：萬人 3,734 3,150 2,078 2015. 2016. 2017. 12..31. 12..31. 6..30. 同時是APP用戶的客戶數 單位：萬人 9,051 7,157 2,971 2015. 2016. 2017. 12..31. 12..31. 6..30. 未來，平安將進一步以「國際領先的個人金融生活服務提供商」的 公司願景為方向，持續推進個人業務發展，一方面強化傳統渠道 優勢，擴大互聯網服務覆蓋的用戶群體，推動客戶數持續快速增 長；另一方面不斷豐富個人金融產品服務，優化客戶體驗，實現 平安個人客戶價值穩健增長。 2017年上半年，集團實現歸屬於母公司股東的淨利潤434.27億元，同比增長6.5%。如 果剔除2016年上半年普惠重組利潤94.97億元影響，同比增長為38.8%。 壽險及健康險業務新業務價值快速增長；產險業務品質保持優良；銀行零售業務營業收 入佔比提升；證券業績表現優於行業，平安資產管理公司業務穩健增長。 互聯網金融公司按照既定的戰略目標不斷深化發展，持續優化產品與服務。 本公司通過多渠道分銷網絡以統一的品牌，借助旗下平 安壽險、平安產險、平安養老險、平安健康險、平安銀 行、平安信託、平安證券及平安資產管理等公司經營保 險、銀行、資產管理三大核心金融業務，借助陸金所控 股、平安好醫生、金融壹賬通等公司經營互聯網金融業 務，向客戶提供多種金融產品和服務。 2017年上半年，本公司實現歸屬於母公司股東的淨利潤 434.27億元，同比增長6.5%；如果剔除 2016年上半年 普惠重組利潤94.97億元影響，同比增長為38.8%。截至 2017年6月30日，歸屬於母公司股東權益為4,257.80億 元，較年初增長11.0%；公司總資產約 5.98萬億元，較 年初增長7.2%。 合併經營業績 2017年 2016年 （人民幣百萬元） 6月30日 12月31日變動(%) 總資產 5,978,688 5,576,903 7.2 總負債 5,445,990 5,090,442 7.0 股東權益 532,698 486,461 9.5 歸屬於母公司 股東權益 425,780 383,449 11.0 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 收入合計 503,143 407,828 23.4 其中：保險業務 收入 341,390 256,873 32.9 支出合計 (437,595) (351,766) 24.4 稅前利潤 65,548 56,062 16.9 淨利潤 49,093 46,308 歸屬於母公司股東 的淨利潤 43,427 40,776 6.5 分部業績 2017年上半年，為提供更清晰簡明信息，公司根據經 營管理情況對業務分部進行了梳理並重新劃分。壽險及 健康險業務包含平安壽險、平安養老險及平安健康險， 為三家公司經營成果的直接匯總。財產保險業務包含平 安產險的經營成果。銀行業務為平安銀行經營成果。信 託業務為平安信託及平安創新經營成果的匯總。證券業 務為平安證券經營成果。其他資產管理業務為平安資產 管理、平安融資租賃等其他經營資產管理業務的公司經 營成果的匯總。互聯網金融業務包括對陸金所控股的權 益分享、平安好醫生以及金融壹賬通等互聯網業務經營 成果的匯總。合併抵消主要為對各業務之間相互持股的 抵消。為滿足可比性，2016年同期資料相應重列。 淨利潤歸屬於母公司股東權益 截至6月30日止6個月2017年 2016年 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%)（人民幣百萬元） 6月30日 12月31日變動(%) 壽險及健康險業務 23,806 17,470 36.3壽險及健康險業務 141,308 107,558 31.4 財產保險業務 6,895 6,868 0.4財產保險業務 66,869 63,340 5.6 銀行業務 12,554 12,292 2.1銀行業務 122,643 117,259 4.6 資產管理業務 7,198 4,062 77.2資產管理業務 95,212 92,799 2.6 其中：信託業務 2,262 898 151.9其中：信託業務 20,560 18,882 8.9 證券業務 1,187 1,219 (2.6)證券業務 25,210 24,487 3.0 其他資產其他資產 管理業務 3,749 1,945 92.8管理業務 49,442 49,430 0.02 互聯網金融業務 314 7,537 (95.8)互聯網金融業務 20,291 19,056 6.5 其他業務及其他業務及 合併抵消 (1,674) (1,921) (12.9)合併抵消 (20,543) (16,563) 24.0 集團合併 49,093 46,308 6.0集團合併 425,780 383,449 11.0 歸屬於母公司股東的淨利潤ROE（未年化） 截至6月30日止6個月變動 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%)截至6月30日止6個月(%) 2017年 2016年（百分點） 壽險及健康險業務 23,576 17,243 36.7壽險及健康險業務 18.1 15.5 2.6 財產保險業務 6,861 6,834 0.4財產保險業務 10.5 11.3 (0.8) 銀行業務 7,281 7,130 2.1銀行業務 6.2 7.4 (1.2) 資產管理業務 6,959 3,928 77.2資產管理業務 7.4 5.2 2.2 其中：信託業務 2,260 897 152.0其中：信託業務 11.5 5.0 6.5 證券業務 1,142 1,178 (3.1)證券業務 4.6 5.0 (0.4) 其他資產其他資產 管理業務 3,557 1,853 92.0管理業務 7.2 5.4 1.8 互聯網金融業務 420 7,905 (94.7)互聯網金融業務 1.2 45.3 (44.1) 其他業務及其他業務及 合併抵消 (1,670) (2,264) (26.2)合併抵消不適用不適用不適用 集團合併 43,427 40,776 6.5集團合併 10.6 11.6 (1.0) 各業務板塊經營業績的詳細分析可參見其後各章節。其 中，互聯網金融業務利潤同比下降，主要原因是公司 2016年上半年確認了普惠金融重組交易（即平安海外控 股轉讓錦聯有限100%股權給陸金所控股的股權交易）的 淨利潤94.97億元。 新業務價值持續快速增長，同比增長46.2%。 代理人隊伍量質齊升，代理人規模達132.5萬，較年初增長19.3%，人均首年規模保費 同比增長18.2%，人均月收入同比增長14.0%。 上半年平安壽險實現淨利潤225.98億元，同比增長34.8%；剩餘邊際餘額 5,453.29億 元，較去年末增長19.9%。 截至2017年6月30日，「金管家」APP註冊用戶突破1.2億，應用場景不斷豐富。 業務概覽 本公司通過平安壽險、平安養老險和平安健康險經營壽 險及健康險業務。 2017年上半年，宏觀經濟穩中向好，金融改革持續深 化，市場規範程度不斷提高，保險行業進入回歸保障、 提質增效的窗口期。本公司在合規經營、防範風險的前 提下，以客戶經營為核心，堅持價值經營導向，推動代 理人、銀保、電銷、互聯網多渠道協同發展，打造「產 品+」、「科技 +」兩大核心競爭力，致力於內含價值及 規模的持續、健康、穩定增長。2017年上半年，壽險 及健康險業務的新業務價值為385.51億元，同比增長 46.2%；其中代理人渠道新業務價值為 350.84億元，同 比增長44.0%。 以下為本公司壽險及健康險業務規模保費及保費收入數 據： 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 規模保費(1) 平安壽險 275,639 208,481 32.2 平安養老險 10,333 9,367 10.3 平安健康險 1,144 344 232.6 規模保費合計 287,116 218,192 31.6 保費收入(2) 平安壽險 226,516 163,347 38.7 平安養老險 10,207 9,237 10.5 平安健康險 982 314 212.7 保費收入合計 237,705 172,898 37.5 新業務價值 38,551 26,370 46.2 其中：代理人 渠道 35,084 24,363 44.0 保費收入市場 佔有率(%) 1.2個 平安壽險 12.7 11.5 百分點 (1) 規模保費指公司簽發保單所收取的全部保費，即進行重大保險風險測 試和保險混合合同分拆前的保費數據。 (2) 保費收入是根據《關於印發〈保險合同相關會計處理規定〉的通知》 （財會[2009]15號），對規模保費進行重大保險風險測試和保險混合 合同分拆後的保費數據。 平安壽險在國內共設有42家分公司（含 7家電話銷售中 心），擁有超過3,300個營業網點，服務網絡遍佈全國， 向個人和團體客戶提供人身保險產品。2017年上半年， 平安壽險實現淨利潤225.98億元，同比增長34.8%，剩 餘邊際攤銷為239.87億元，較去年同期增長38.7%；截 至2017年6月30日，平安壽險剩餘邊際餘額5,453.29億 元，較2016年末增長19.9%，主要來自於新業務強勁增 長的貢獻。 2017年62016年 （人民幣百萬元） 月30日 12月31日變動(%) 剩餘邊際 545,329 454,677 19.9 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 剩餘邊際攤銷 23,987 17,296 38.7 平安壽險代理人渠道人力規模穩定增長，通過完善產品 體系、運用科技武裝隊伍等舉措助力代理人收入提升； 銀行保險渠道深化價值轉型，上半年期繳新業務規模保 費高速增長。電銷渠道市場份額穩居行業第一，互聯網 渠道依托平安壽險自營平台及集團內外部平台資源，實 現海量用戶觸達，規模保費快速成長。 平安壽險秉承「保險姓保」理念，重點加強保障型產品的 開發與推動，上半年完成少兒保障型產品「少兒平安福」 升級換代；聚焦「產品 +」戰略，積極推進產品創新，持 續升級「平安福 +平安RUN」健康行項目，不斷優化獎勵 方式以增加客戶黏性。 截至2017年6月30日，「金管家」APP註冊用戶突破1.2 億，月均活躍用戶超過2,300萬。「金管家」APP不斷豐 富應用場景，深化客戶經營，涵蓋金融、健康、生活、 保單、活動五大板塊，全方位滿足客戶需求。 以下為平安壽險經營數據： 2017年 2016年 6月30日 12月31日變動(%) 客戶數量（千） 個人(1) 49,072 46,141 6.4 公司 1,951 1,825 6.9 合計 51,023 47,966 分銷網絡 個人壽險銷售 代理人數量 1,325,477 1,110,805 19.3 團體保險銷售 代表數量 4,783 4,768 0.3 銀保客戶經理數量 2,888 3,094 (6.7) 電銷坐席數量 27,857 29,626 (6.0) 截至6月30日止6個月 2017年 2016年變動(%) 代理人產能及收入 代理人首年 規模保費 （元 ╱人均每月） 12,438 10,522 18.2 代理人個險 新保單件數 （件 ╱人均每月） 1.39 1.32 5.3 代理人收入 （元 ╱人均每月） 7,218 6,333 14.0 保單繼續率(%) 上升0.6個 13個月 93.7 93.1百分點 上升2.0個 25個月 90.1 88.1百分點 (1) 個人客戶數為投保人口徑的有效客戶數。截至2017年6月30日，個 人投保和被保客戶合計8,263萬。 財務分析 規模保費 2017年上半年，公司根據經營管理情況對業務分部進行本公司壽險及健康險業務規模保費按投保人類型及渠道 了重新劃分，壽險及健康險業務包含平安壽險、平安養分析如下： 老險及平安健康險，為三家公司經營成果的直接匯總。 截至6月30日止6個月 為滿足可比性，2016年同期資料相應重列。（人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 經營業績 個人業務 截至6月30日止6個月 新業務 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 代理人渠道 92,150 62,559 47.3 規模保費 287,116 218,192 31.6其中：期繳 減：未通過重大 保費 87,002 58,167 49.6 保險風險測試的銀保渠道 5,991 9,566 (37.4) 規模保費 (2,118) (1,688) 25.5 其中：期繳 減：萬能、投連 保費 3,465 1,898 82.6 產品分拆至 電銷、互聯網 保費存款的部分 (47,293) (43,606) 8.5 及其他 7,462 4,086 82.6 保費收入 237,705 172,898 37.5其中：期繳 已賺保費 233,680 169,224 38.1保費 6,263 4,062 54.2 賠款及保戶利益 (190,042) (136,468) 39.3新業務小計 105,603 76,211 38.6 保險業務佣金支出 (42,996) (28,557) 50.6續期業務 業務及管理費支出 (20,420) (18,195) 12.2代理人渠道 157,881 123,169 28.2 總投資收益(1) 53,103 34,076 55.8銀保渠道 3,814 2,827 34.9 其他收支淨額 (976) (460) 112.2電銷、互聯網 稅前利潤 32,349 19,620 64.9及其他 8,419 5,330 58.0 所得稅 (8,543) (2,150) 297.3續期業務小計 170,114 131,326 29.5 淨利潤 23,806 17,470 36.3 個人業務合計 275,717 207,537 32.9 (1) 總投資收益包括分部利潤表中的投資收益、應佔聯營企業和合營企 團體業務 11,399 10,655 7.0 業損益。 新業務 11,387 10,639 7.0 續期業務 12 16 (25.0) 合計 287,116 218,192 31.6 (1) 按投保人為個人或團體，壽險及健康險業務的業務類型分類為個人 業務和團體業務。 本公司壽險及健康險業務規模保費按險種分析如下：賠款及保戶利益 截至6月30日止6個月 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%)退保金 13,242 10,075 31.4 分紅險 135,567 97,129 39.6保險合同賠付支出 萬能險 56,017 51,151 9.5賠款支出 5,760 4,921 17.0 傳統壽險 40,203 23,463 71.3年金給付 3,085 2,724 13.3 長期健康險 31,913 20,832 53.2滿期及生存給付 17,460 14,342 21.7 意外及短期健康險 18,631 14,689 26.8死傷醫療給付 8,796 6,611 33.1 年金 3,822 9,835 (61.1)攤回保險合同 投資連結險 963 1,093 (11.9)賠付支出 (807) (1,498) (46.1) 規模保費合計 287,116 218,192 31.6保單紅利支出 8,403 7,071 18.8 保險責任準備金的 本公司壽險及健康險業務規模保費按地區分析如下：增加淨額 123,337 85,692 43.9 投資型保單賬戶 截至6月30日止6個月利息 10,766 6,530 64.9（人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 廣東 50,626 37,726 34.2 合計 190,042 136,468 39.3 山東 17,739 13,117 35.2 賠款支出同比增長17.0%，主要原因是意外及短期健康 江蘇 16,255 12,605 29.0 保險業務持續增長。 浙江 16,126 12,366 30.4 北京 15,911 12,862 23.7滿期及生存給付同比增長21.7%，主要原因是部分險種 小計 116,657 88,676 31.6在2017年上半年出現生存給付高峰。 規模保費合計 287,116 218,192 31.6 死傷醫療給付同比增長33.1%，主要原因是長期健康保 險業務持續增長。 保單紅利支出同比增長18.8%，主要原因是分紅險業務 增長。 保險責任準備金的增加淨額同比增長43.9%，主要受業 務增長、業務結構變化以及保險合同準備金計量收益率 曲線假設變動等因素的影響。 投資型保單賬戶利息同比上升64.9%，主要原因是投資 收益上升導致萬能險賬戶利息支出增加。 保險業務佣金支出 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 健康險 12,829 7,876 62.9 意外傷害險 3,752 2,703 38.8 壽險及其他 26,415 17,978 46.9 合計 42,996 28,557 50.6 2017年上半年，保險業務佣金支出（主要是支付給本公 司的銷售代理人）同比增長 50.6%，主要受保險業務增長 影響。 業務及管理費支出 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 稅金及附加 343 619 (44.6) 管理費用 20,057 17,556 14.2 應收賬款等其他 資產減值損失 20 20 – 合計 20,420 18,195 12.2 2017年上半年，稅金及附加下降44.6%，主要是受營改 增的影響。管理費用同比增長14.2%，主要原因是保險 業務增長以及人力成本、職場費用等經營成本增加。 總投資收益 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 淨投資收益(1) 54,249 52,919 2.5 淨已實現及未實現 的收益(2) (908) (18,403) (95.1) 投資資產減值損失 (238) (440) (45.9) 合計 53,103 34,076 55.8 年化淨投資下降0.8個 收益率(%)(3) 4.9 5.7百分點 年化總投資上升0.6個 收益率(%)(3) 4.9 4.3百分點 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入以及投資性 房地產租金收入等。 (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益。 (3) 上述投資收益率計算未考慮以外幣計價的投資資產產生的淨匯兌損 益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz方法的原則計算。 2017年上半年，壽險及健康險業務年化淨投資收益率 為4.9%，同比下降0.8個百分點，主要原因是權益投資分 紅收益減少。 受益於資本市場回暖，股票基金買賣差價虧損減少，壽 險及健康險業務總投資收益同比上升55.8%，年化總投 資收益率為4.9%，同比上升0.6個百分點。 所得稅 所得稅費用同比大幅增加，主要是受本期免稅收入較 少、業務增長導致佣金超支使得應納稅所得額上升的影 響。 償付能力 平安壽險平安養老險平安健康險 2017年 2016年 2017年 2016年 2017年 2016年 （人民幣百萬元） 6月30日 12月31日變動(%) 6月30日 12月31日變動(%) 6月30日 12月31日變動(%) 核心資本 601,697 501,710 19.9 7,773 6,306 23.3 535 251 113.1 實際資本 624,697 533,710 17.0 7,773 6,306 23.3 535 251 113.1 最低資本 268,560 236,304 13.7 2,935 2,529 16.1 301 170 77.1 核心償付能力 充足率(%)上升11.7上升15.5上升30.1（監管規定≥50%） 224.0 212.3個百分點 264.8 249.3個百分點 177.5 147.4個百分點 綜合償付能力 充足率(%)上升6.7上升15.5上升30.1（監管規定≥100%） 232.6 225.9個百分點 264.8 249.3個百分點 177.5 147.4個百分點 (1) 核心償付能力充足率=核心資本 ╱最低資本；綜合償付能力充足率 =實際資本 ╱最低資本。 (2) 有關子公司償付能力情況的更詳細信息，請查閱公司網站(www.pingan.cn)。 (3) 因四捨五入，指標直接計算未必相等。 2017年上半年，產險保費收入增速達23.5%，市場份額提升1.5個百分點。 業務品質保持優良，上半年綜合成本率96.1%，ROE（非年化）10.5%。 首推「 510城市極速現場查勘」服務，覆蓋全國 334個地市級城市。 業務概覽 本公司主要通過平安產險經營財產保險業務，平安產險 經營業務範圍涵蓋車險、企財險、工程險、貨運險、責 任險、信用險、家財險、意外及健康險等一切法定財產 保險業務及國際再保險業務。 2017年上半年，宏觀經濟企穩，基礎設施、裝備製造、 商用車產銷等上游產業回暖，帶動產險行業出現多個增 長熱點，平安產險採取積極的市場策略，業務規模實現 較快增長；商業車險費率改革持續推進及「償二代」實踐 不斷深入，推動產險行業提升風險管理能力，平安產險 憑借長期風險篩選技術積累，不斷提高成本競爭優勢， 盈利能力保持優良。 平安產險堅持以客戶為中心的經營模式，連續七年榮獲 中國車險及財產險「第一品牌」，客戶滿意度領先同業； 2017年再次升級服務標準，首推「 510城市極速現場查 勘」，旨在實現城市日間90%以上的車險案件5-10分鐘 內抵達現場；目前該項服務已在 334個地市級以上城市 的中心區分批試點，未來將通過「線上 +線下」的理賠服 務模式，持續為客戶提供最便捷、最透明、最貼心、最 放心的服務。 平安產險不斷深化互聯網戰略佈局，加強在前沿科技領 域的探索，以「平安好車主」 APP為載體，從線下客戶 向線上遷移、科技提升用戶體驗等方面入手，打造以客 戶為導向的在線經營和開放式互聯網車生活平台。截至 2017年6月30日，「平安好車主」APP綁車用戶2,330 萬，月均活躍用戶648萬，穩居汽車工具類移動應用第 一位。 保費及市場份額 以下為平安產險的原保險保費收入及市場佔有率數據。 以原保險保費收入來衡量，平安產險是中國第二大財產 保險公司。 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 原保險保費收入 103,443 83,785 23.5 其中：車險 80,260 70,628 13.6 上升1.5個 市場佔有率(%)(1) 19.6 18.1百分點 其中：車險市場上升0.8個 佔有率(%) 22.3 21.5百分點 (1) 依據中國保監會公佈的中國保險行業數據計算。 客戶及分銷網絡 財務分析 2017年 2016年 2017年上半年，公司根據經營管理情況對業務分部進 6月30日 12月31日變動(%) 行了重新劃分，財產保險業務僅包含平安產險的經營結 客戶數量（千）果，平安香港併入「其他業務及合併泜消」分部。為滿足 個人 44,870 40,571 10.6可比性，2016年同期資料相應重列。 公司 2,857 2,804 1.9 合計 47,727 43,375 10.0經營業績 截至6月30日止6個月 分銷網絡（人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 直銷銷售代表原保險保費收入 103,443 83,785 23.5 數量 7,817 7,658 2.1分保費收入 84 45 86.7 保費收入 103,527 83,830 23.5 平安產險主要依靠遍佈全國的41家分公司及2,440餘家 三、四級機構銷售保險產品，分銷途徑包括平安產險的 內部銷售代表、各級保險代理人、經紀人、電話和網絡 淨已賺保費 87,386 74,287 17.6 銷售以及交叉銷售等渠道。賠款支出 (51,410) (40,747) 26.2 保險業務手續費 再保險安排支出 (15,926) (11,718) 35.9 平安產險繼續貫徹積極的再保險政策，充分發揮再保險業務及管理費支出 (20,294) (21,077) (3.7) 擴大承保能力、分散經營風險、保障公司長期健康穩定分保佣金收入 3,653 2,761 32.3 發展的作用，不斷加強與再保險公司的合作力度，積極 承保利潤 3,409 3,506 (2.8) 拓寬分出渠道。平安產險再保業務已獲得包括歐洲、美 國、百慕大、亞洲等世界各主要再保市場的大力支持，上升0.8個 與全球近百家再保險公司和再保險經紀人建立了廣泛且綜合成本率(%) 96.1 95.3百分點 密切的合作關係，主要合作再保險公司包括中國財產再下降 保險股份有限公司、瑞士再保險公司、慕尼黑再保險公其中：巨災綜合0.097個 司和漢諾威再保險公司等。 成本率(%) 0.003 0.1百分點 總投資收益(1) 5,411 4,906 10.3 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%)平均投資資產 202,296 175,058 15.6 下降0.1個 分出保費 8,076 8,028 0.6 總投資收益率(%) 2.7 2.8百分點 車險 3,754 4,450 (15.6) 年化總投資下降0.2個 非機動車輛保險 4,294 3,562 20.6 收益率(%) 4.7 4.9百分點 意外與健康保險 28 16 75.0 其他收支淨額 (136) (23) 491.3 分入保費 84 45 86.7 非機動車輛保險 84 45 86.7 稅前利潤 8,684 8,389 3.5 所得稅 (1,789) (1,521) 17.6 淨利潤 6,895 6,868 0.4 (1) 總投資收益包括分部利潤表中的投資收益和應佔聯營企業和合營企業 損益。 原保險保費收入 本公司財產保險業務保費收入按險種分析如下： 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 車險 80,260 70,628 13.6 非機動車輛保險 20,158 10,624 89.7 意外與健康保險 3,025 2,533 19.4 原保險保費收入 合計 103,443 83,785 23.5 車險。原保險保費收入同比增長13.6%，主要原因是依 托有利的市場環境、公司創新科技提供良好的客戶服 務，來自交叉銷售、車商渠道的保費收入持續穩定增 長。 非機動車輛保險。原保險保費收入同比增長89.7%。其 中，保證險原保險保費收入由2016年上半年的13.32億 元大幅增長至2017年上半年的95.15億元，主要原因是 公司對保證保險產品結構及業務進行調整，線上保證保 險業務模式快速推進。特殊風險保險、責任險、家庭財 產保險原保險保費收入同比增長45.1%、14.7%、62.5%。 意外與健康保險。意外與健康保險業務穩健發展，原保 險保費收入同比增長19.4%。 本公司財產保險業務保費收入按渠道分析如下： 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 電話及網絡 27,482 26,221 4.8 交叉銷售 16,259 13,899 17.0 車商渠道 21,531 18,387 17.1 其他 38,171 25,278 51.0 原保險保費收入 合計 103,443 83,785 23.5 本公司財產保險業務保費收入按地區分析如下： 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 廣東 15,814 12,740 24.1 江蘇 7,253 5,583 29.9 上海 7,211 5,086 41.8 四川 6,741 5,489 22.8 浙江 5,799 5,022 15.5 小計 42,818 33,920 26.2 原保險保費收入 合計 103,443 83,785 23.5 綜合成本率 截至6月30日止6個月 2017年 2016年變動 下降3.1個 費用率(%)(1) 37.3 40.4百分點 上升3.9個 賠付率(%)(2) 58.8 54.9百分點 上升0.8個 綜合成本率(%) 96.1 95.3百分點 (1) 費用率=（保險業務手續費支出+ 業務及管理費支出－分保佣金收 入）╱淨已賺保費。 (2) 賠付率=賠款支出 ╱淨已賺保費。 平安產險堅持創新發展，持續提升專業技術水平，盈利能力保持優良。 分險種經營數據 2017年上半年，平安產險經營的所有保險產品中，保費收入居前五位的險種是車險、保證保險、責任保險、企業財 產保險和意外傷害保險，這五大類險種保費收入合計佔平安產險2017年上半年保費收入的95.3%。 原保險準備金 （人民幣百萬元）保險金額保費收入已賺保費賠款支出承保利潤綜合成本率負債餘額 車險 18,959,067 80,260 73,996 43,627 2,167 97.1% 121,667 保證保險 140,263 9,515 5,230 3,477 446 91.5% 25,314 責任保險 8,007,648 3,126 2,235 1,241 240 89.3% 5,771 企業財產保險 7,770,126 3,100 1,351 761 110 91.9% 6,108 意外傷害保險 227,617,898 2,578 2,194 651 664 69.7% 3,417 賠款支出 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 車險 43,627 35,856 21.7 非機動車輛保險 6,765 3,970 70.4 意外與健康保險 1,018 921 10.5 賠款支出合計 51,410 40,747 26.2 2017年上半年，受保險業務規模持續增長，賠款支出同 比增長26.2%。 保險業務手續費支出 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 車險 13,661 9,186 48.7 非機動車輛保險 1,626 2,028 (19.8) 意外與健康保險 639 504 26.8 手續費支出合計 15,926 11,718 35.9 手續費支出佔 原保險保費收入上升1.4個 的比例(%) 15.4 14.0百分點 2017年上半年，保險業務手續費支出同比增加35.9%， 手續費支出佔原保險保費收入的比例同比增加1.4個百分 點，主要原因是保費收入增長，同時市場競爭加劇。 業務及管理費支出 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 管理費用 19,317 17,409 11.0 稅金及附加 711 3,397 (79.1) 應收賬款等其他 資產減值損失 266 271 (1.8) 合計 20,294 21,077 (3.7) 2017年上半年，業務及管理費支出同比下降3.7%，主要 原因是受營改增影響稅金及附加減少。 投資收益 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 淨投資收益(1) 7,072 6,358 11.2 淨已實現及未實現 的損益(2) (1,660) (1,445) 14.9 減值損失 (1) (7) (85.7) 合計 5,411 4,906 10.3 年化淨投資下降0.3個 收益率(%)(3) 5.5 5.8百分點 年化總投資下降0.2個 收益率(%)(3) 4.7 4.9百分點 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入以及投資性房 地產租金收入等。 (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益。 (3) 上述投資收益率計算未考慮以外幣計價的投資資產產生的淨匯兌損 益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz方法的原則計算。 2017年上半年，淨投資收益同比增長11.2%，主要原因 是權益投資分紅收入增加，年化淨投資收益率為5.5%。 受資本市場波動及債券市場影響，基金、債券差價收益 下降使已實現收益減少。財產保險業務2017年上半年 總投資收益同比增長 10.3%，年化總投資收益率為 4.7%。 所得稅 2017年上半年，產險業務所得稅同比增加17.6%，主要 為應稅利潤增加所致。 平安產險償付能力 2017年 2016年 （人民幣百萬元） 6月30日 12月31日變動(%) 核心資本 67,142 63,439 5.8 實際資本 75,142 71,439 5.2 最低資本 30,616 26,725 14.6 核心償付能力 充足率(%)（監管 規定≥50%） 219.3 237.4 下降18.1個 百分點 綜合償付能力 充足率(%)（監管 規定≥100%） 245.4 267.3 下降21.9個 百分點 (1) 核心償付能力充足率=核心資本 ╱最低資本；綜合償付能力充足率 = 實際資本 ╱最低資本。 (2) 有關子公司償付能力情況的更詳細信息，請查閱公司網站 (www.pingan.cn)。 上半年險資年化總投資收益率4.9%，業績優於行業平均水平。 集團母公司、壽險及健康險業務、產險業務的可投資 資金形成保險資金投資組合。 上半年，全球主要經濟體延續復蘇態勢，國內經濟運 行穩中向好，金融監管進一步加強。資本市場方面， 受流動性趨緊和金融監管影響，A股市場表現分化， 債券市場利率大幅上升。本公司深入研究宏觀經濟形 勢，抓住債券市場調整時機，把握權益市場波動機 會，利用「港股通」優化港股投資，通過資產配置多 樣化進一步分散投資組合風險。 投資組合 在保險資金投資風險管理方面，公司持續完 善投資風險管理內控機制。一是公司積極 開展償二代風險管理能力建設工作，不斷提 高市場風險、信用風險管理能力。二是公司 推動和落實了保險資金運用的管理和監控體 系，完善標準化內部信評系統，完善信用評 級制度與交易對手管理制度，強化事前、事 中、事後層層把關的投資風控流程。三是嚴 格落實資產五級分類、保險資金運用內部控 制審計等專項風險管理工作，確保密切監控 和掌握公司保險資金投資風險狀況，並適時 採取應對措施。 2017年6月30日 2016年12月31日 （人民幣百萬元）賬面值佔總額比例(%)賬面值佔總額比例(%) 按投資對象分 固定收益類投資 1,620,592 73.0 1,470,798 74.6 定期存款 160,176 7.2 206,548 10.5 債券投資 1,067,771 48.1 910,968 46.2 債權計劃投資 133,858 6.0 135,781 6.9 理財產品投資(1) 156,605 7.1 124,004 6.3 其他固定收益類投資(2) 102,182 4.6 93,497 4.7 權益投資 452,990 20.4 333,894 16.9 股票 209,034 9.5 136,350 6.9 權益型基金 50,984 2.3 30,096 1.5 債券型基金 9,177 0.4 12,544 0.7 優先股 71,751 3.2 74,721 3.8 理財產品投資(1) 69,317 3.1 42,114 2.1 非上市股權投資 42,727 1.9 38,069 1.9 投資性物業 48,276 2.2 43,442 2.2 現金、現金等價物及其他 97,800 4.4 123,664 6.3 投資資產合計 2,219,658 100.0 1,971,798 100.0 按投資目的分 以公允價值計量且其變動計入 當期損益的金融資產 55,311 2.5 64,461 3.3 可供出售金融資產 616,287 27.8 471,914 23.9 持有至到期投資 846,940 38.2 721,527 36.6 貸款和應收款項 640,351 28.8 662,058 33.6 其他 60,769 2.7 51,838 2.6 投資資產合計 2,219,658 100.0 1,971,798 100.0 (1) 理財產品投資包括信託公司信託計劃、商業銀行理財產品等。 (2) 其他固定收益類投資包括買入返售金融資產、保單質押貸款、存出資本保證金等。 投資收益 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 淨投資收益(1) 61,829 59,752 3.5 淨已實現及未實現的 收益(2) (2,515) (21,277) (88.2) 投資資產減值損失 (239) (447) (46.5) 總投資收益 59,075 38,028 55.3 年化淨投資下降0.7個 收益率(%)(3) 5.0 5.7百分點 年化總投資上升0.5個 收益率(%)(3) 4.9 4.4百分點 (1) 包含存款利息收入、債券利息收入、權益投資股息收入以及投資 性房地產租金收入等。 (2) 包含證券投資差價收入及公允價值變動損益。 (3) 上述投資收益的計算未考慮以外幣計價的投資資產產生的淨匯兌 損益。作為分母的平均投資資產，參照Modified Dietz方法的原則 計算。 2017年上半年，本公司保險資金投資組合的淨投資收 益同比增長3.5%，主要原因是固定收益類投資利息收入 增加。年化淨投資收益率為5.0%，同比下降0.7個百分 點，主要原因是基金投資分紅收入下降。 受國內資本市場回暖影響，股票基金買賣差價虧損減 少，2017年上半年，本公司保險資金組合總投資收益 同比增長55.3%，年化總投資收益率為4.9%，同比上升 0.5個百分點。 非標債權類資產 截至2017年6月30日，本公司非標債權類資產規模為 2,904.63億元，非標債權類資產的結構分佈詳見下表。 對於非標債權類資產的風險管理，本公司在三個層面上 進行把控：第一層次是資產配置，平安已建立了一套有 效、科學的資產配置模型，按照保險資金風險偏好，在 整體風險嚴格控制在公司既定的風險偏好範圍內的基礎 上，分賬戶制定戰略資產配置方案，制定非標債權類資 產配置比例的上下限。第二個層次是品種選擇，投資品 種的選擇除了需要受託方嚴格按照內外部要求外，還需 要經過委託方和集團投管會審批。第三層次是投後管 理，投後團隊會對項目開展持續監測，建立了包括投資 領域、品種和工具的總體和個別風險預警，保證投資資 產全流程風險充分評估可控。 非標債權資產結構和收益率分佈 投資佔比 名義投資期限剩餘到期 行業(%)收益率（年）期限（年） 基建 56.9 5.93% 8.50 5.29 城投 20.2 6.03% 8.10 5.06 高速公路 19.2 6.03% 9.49 6.60 電力 8.0 5.63% 7.68 3.49 煤炭開採 4.5 6.09% 7.43 3.17 其他 5.0 5.48% 8.61 5.93 非銀金融 27.7 5.83% 8.41 6.71 不動產 12.3 6.37% 5.67 3.73 房地產開發 11.3 6.28% 5.65 3.76 其他 1.0 7.46% 5.89 3.42 其他 3.1 6.26% 4.65 2.50 總計 100.0 5.97% 8.01 5.40 平安目前所持非標債權類資產至今未出現一單違約，整體風險可控。從信用水平上看，資產信用水平較好，平安 所持債權計劃和信託計劃外部信用評級95%以上為AAA，5%左右為AA+及AA，除部分高信用等級的主體融資免增 信外，大部分項目都有擔保或抵質押，項目現金流能夠全覆蓋佔比超過80%；從行業及地域分佈看，主動規避高風 險行業和區域，目標資產分散於非銀金融、城投、公路等行業，主要集中於北京、上海、廣東等經濟發達和沿海地 區；從投資時間和收益率上看，很好把握了優質項目大量供給的黃金時期，有效提升整體組合的投資收益率。 平安銀行經營保持穩健發展，效率持續優化，實現淨利潤125.54億元，成本收入比 24.76%，同比優化4.04個百分點。 平安銀行零售戰略轉型成效顯現，收入和規模快速增長，上半年零售業務營業收入佔 比40%、利潤總額佔比64%，個人存款和零售貸款增速分別為16.0%和21.5%。 業務概覽 本公司通過平安銀行經營銀行業務，平安銀行是一家總 部設在深圳的全國性股份制商業銀行，在深圳證券交易 所上市，股票簡稱「平安銀行」，證券代碼為000001。 平安銀行通過全國1,081家分支機構，為公司、零售和 政府部門等客戶提供多種金融服務。 2017年上半年，國內經濟總體保持平穩運行，「一帶一 路」戰略穩步推進，供給側結構性改革初見成效。平安 銀行在「科技引領、零售突破、對公做精」轉型方針指 引下，高度重視科技創新和技術運用，全面推進智能化 零售銀行轉型，大力推進雙輕化公司銀行轉型，嚴控各 類經營風險，加大清收化解力度，戰略轉型成效顯現。 經營保持穩健發展。平安銀行淨利潤、資產總額穩步 增長，2017年上半年營業收入540.73億元，同比降幅 1.3%（還原營改增前的營業收入同比增幅3.8%）。 2017年 2016年 （人民幣百萬元） 6月30日 12月31日變動(%) 存貸款業務 吸收存款 1,912,333 1,921,835 (0.5) 其中：個人 存款 312,073 269,022 16.0 發放貸款和墊款 1,594,281 1,475,801 8.0 其中：零售 貸款（含信用卡） 657,035 540,944 21.5 截至6月30日止6個月 （人民幣百萬元） 2017年 2016年變動(%) 經營成果 淨利潤 12,554 12,292 2.1 淨利息收入(1) 37,361 37,595 (0.6)（未完）  |