[中报]东兴证券:2017年半年度报告
公司代码：601198 公司简称：东兴证券 东兴证券股份有限公司 2017年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事（除韩建旻独立董事外）、监事、高级管理人员保证半年度报 告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带 的法律责任。 二、 本报告经公司第四届董事会第五次会议审议通过，出席会议的董事应到12名，实到11名， 独立董事韩建旻先生未出席会议，出席会议的董事一致同意本报告。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人魏庆华、主管会计工作负责人魏庆华及会计机构负责人（会计主管人员）郝洁声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司本报告期未拟定利润分配预案、公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司各项业务与国内宏观经济环境、资本市场走势高度相关，资本市场的剧烈波动及证券行 业的监管政策调整，都将对公司经营业绩产生重大影响。 本公司面临的重大风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险以 及合规风险等。公司已在本报告中详细描述可能面对的风险，敬请查阅本报告“第四节经营情况 的讨论与分析 二、其他披露事项（二)可能面对的风险”中相关陈述。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 9 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 13 第五节 重要事项........................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 36 第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 40 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 40 第九节 公司债券相关情况........................................................................................................... 43 第十节 财务报告........................................................................................................................... 57 第十一节 备查文件目录................................................................................................................. 164 第十二节 证券公司信息披露......................................................................................................... 164 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 东兴证券、公司、本公司 指 东兴证券股份有限公司 中国东方 指 中国东方资产管理股份有限公司 东兴期货 指 东兴期货有限责任公司 东兴投资 指 东兴证券投资有限公司 东兴资本 指 东兴资本投资管理有限公司 东兴香港 指 东兴证券（香港）金融控股有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北京证监局 指 中国证券监督管理委员会北京监管局 福建证监局 指 中国证券监督管理委员会福建监管局 国家工商总局 指 国家工商行政管理总局 财政部 指 中华人民共和国财政部 中国银监会 指 中国银行业监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 中证登 指 中国证券登记结算有限责任公司 保荐机构/主承销商 指 海通证券股份有限公司 香港交易所 指 香港交易及结算所有限公司 香港证监会 指 香港证券及期货事务监察委员会 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 报告期/报告期末 指 2017年度1-6月/2017年6月30日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 东兴证券股份有限公司 公司的中文简称 东兴证券 公司的外文名称 DONGXING SECURITIES Company Limited 公司的外文名称缩写 DONGXING SECURITIES CO., LTD. 公司的法定代表人 魏庆华 公司总经理 魏庆华 注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 注册资本 2,757,960,657 2,757,960,657 净资本 19,939,428,501.09 20,022,118,906.82 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 公司经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问 ；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金销售；代销金融产品； 公开募集证券投资基金管理；保险兼业代理业务。 此外，公司及各子公司还具有以下业务资格： 序 号 业务资格 批准机构 取得时间 1. 第4类（就投资提供意见）牌照 香港证券及期货事务监察委员会 2017年2月 2. 第9类（资产管理）牌照 香港证券及期货事务监察委员会 2017年2月 3. 非金融企业债务融资工具承销业务资格 中国银行间市场交易商协会 2016年10月 4. 香港放债人牌照 香港证券及期货事务监察委员会 2016年6月 5. 第6类（就机构融资提供意见）牌照 香港证券及期货事务监察委员会 2016年2月 6. 第1类（证券交易）牌照 香港证券及期货事务监察委员会 2016年2月 7. 私募基金业务外包服务机构 中国证券投资基金业协会 2015年11月 8. 利率互换业务 全国银行间同业拆借中心 2015年8月 9. 军工涉密业务咨询服务安全保密资格 国家国防科技工业局 2015年7月 10. 期权结算业务资格 中国证券登记结算有限责任公司 2015年1月 11. 上海证券交易所股票期权交易参与人（股票 期权经纪、自营业务交易权限） 上海证券交易所 2015年1月 12. 柜台市场业务 中国证券业协会 2014年12月 13. 互联网证券业务 中国证券业协会 2014年12月 14. 开展客户资金消费支付服务业务 中国证券投资者保护基金有限责 任公司 2014年11月 15. 港股通业务 上海证券交易所 2014年10月 16. 证券质押登记业务 中国证券登记结算有限责任公司 2014年8月 17. 报价系统参与人 中证资本市场发展监测中心有限 责任公司 2014年8月 18. 主办券商业务 (做市业务) 全国中小企业股份转让系统有限 责任公司 2014年7月 19. 转融通证券出借交易资格 上海证券交易所 2014年7月 20. 海峡股权交易中心推荐挂牌及代理买卖业 务 中国证券业协会 2014年6月 21. 保险兼业代理资格 中国保险监督管理委员会北京监 管局 2013年11月 22. 股票质押式回购业务 深圳证券交易所、上海证券交易所 2013年8月 23. 主办券商业务 (推荐业务、经纪业务) 全国中小企业股份转让系统有限 责任公司 2013年3月 24. 约定购回式证券交易资格 深圳证券交易所、上海证券交易所 2013年2月 /2012年12月 25. 期货投资咨询业务资格 中国证监会上海证监局 2013年1月 26. 转融通业务 中国证券金融股份有限公司 2013年1月 27. 中小企业私募债券承销业务 中国证券业协会 2012年7月 28. 同业拆借业务 中国人民银行上海总部 2011年9月 29. 金融期货经纪业务资格 中国证监会 2010年10月 30. 银行间债券交易业务 中国外汇交易中心全国银行间同 2008年12月 业拆借中心 31. 权证业务结算资格 中国证券登记结算有限责任公司 2008年10月 32. 中国证券登记结算有限责任公司乙类结算 参与人 中国证券登记结算有限责任公司 2008年8月 33. 中证登乙类结算参与人 中国证券登记结算有限责任公司 2008年8月 34. 外汇业务经营资格 国家外汇管理局 2008年7月 35. 交易结算资金第三方存管资格 中国证券监督管理委员会 2007年6月 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘亮 徐琳洁 联系地址 北京市西城区金融大街5号B座15层 北京市西城区金融大街5号B座15层 电话 010-66555171 010-66555171 传真 010-66555397 010-66555397 电子信箱 dshms@dxzq.net.cn dshms@dxzq.net.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层 公司注册地址的邮政编码 100033 公司办公地址 北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层 公司办公地址的邮政编码 100033 公司网址 http://www.dxzq.net 电子信箱 dshms@dxzq.net.cn 报告期内变更情况查询索引 http://www.sse.com.cn 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 北京市西城区金融大街5号B座15层 报告期内变更情况查询索引 http://www.sse.com.cn 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 东兴证券 601198 无 六、 其他有关资料 √适用 □不适用 注册登记日期 2017-4-27 注册登记地点 北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层 企业法人营业执照注册号 91110000710935441G（统一社会信用代码） 税务登记号码 已注销 组织机构代码 已注销 报告期内注册变更情况查询索引 无 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 1,411,343,024.47 1,643,803,403.51 -14.14 归属于母公司股东的净利润 564,588,702.25 760,416,533.66 -25.75 归属于母公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 558,422,488.97 757,037,464.46 -26.24 经营活动产生的现金流量净额 -2,228,093,694.88 2,234,102,539.32 -199.73 其他综合收益 196,930,462.52 -663,757,673.41 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 资产总额 66,395,557,431.32 72,633,415,192.40 -8.59 负债总额 47,681,900,327.71 54,278,339,240.90 -12.15 归属于母公司股东的权益 18,667,552,865.19 18,318,461,708.24 1.91 所有者权益总额 18,713,657,103.61 18,355,075,951.50 1.95 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.205 0.304 -32.57 稀释每股收益（元／股） 0.205 0.304 -32.57 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） 0.202 0.302 -33.11 加权平均净资产收益率（%） 3.02 5.57 减少2.55个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（%） 2.99 5.55 减少2.56个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 (三) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 19,939,428,501.09 20,022,118,906.82 净资产 18,556,167,729.34 18,271,879,639.10 各项风险资本准备之和 6,654,939,242.51 7,222,867,905.41 表内外资产总额 42,572,033,485.51 45,564,724,154.59 风险覆盖率(%) 299.62 277.20 资本杠杆率(%) 38.84 35.59 流动性覆盖率(%) 478.75 406.03 净稳定资金率(%) 187.09 154.97 净资本/净资产(%) 107.45 109.58 净资本/负债(%) 85.61 74.97 净资产/负债(%) 79.67 68.42 自营权益类证券及证券衍生品/净资 本(%) 22.29 21.31 自营非权益类收益类证券/净资本(%) 84.20 120.75 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 2,341.42 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 4,781,832.11 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,294,144.33 所得税影响额 -1,912,104.58 合计 6,166,213.28 十、 其他 √适用 □不适用 按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013年修订）（证监会公告[2013]41号）的要求 编制的主要财务数据和财务报表中同比变动幅度超过30%的重要项目。 项目 2017年6月30日 2016年末 增减（%） 变动原因 衍生金融资产 74,010,200.87 51,425,776.16 43.92 主要系权益互换衍生工 具公允价值增长所致 买入返售金融资产 5,444,331,587.78 12,574,962,986.73 -56.70 主要系债券的买入返售 金融资产规模缩减所致 应收款项 180,279,624.87 80,131,401.59 124.98 主要系应收业务收入款 增长所致 短期借款 2,405,950,000.00 4,086,972,034.00 -41.13 主要系归还中国东方短 期借款所致 拆入资金 1,050,000,000.00 1,550,000,000.00 -32.26 主要系从银行拆入资金 规模下降所致 卖出回购金融资产 款 3,625,805,026.37 9,434,454,874.94 -61.57 主要系融资融券收益权 转让回购款及债券回购 规模下降所致 应交税费 155,567,538.49 98,700,786.18 57.62 主要系应交代扣代缴税 费增加所致 应付利息 233,615,459.19 571,795,649.16 -59.14 主要系应付债券利息减 少所致 项目 2017年1-6月 2016年1-6月 增减（%） 变动原因 利息净收入 -53,207,934.24 -390,075,239.20 不适用 主要系卖出回购金融资 产及收益凭证的利息支 出下降所致 公允价值变动损益 52,762,797.03 23,782,194.34 121.86 主要系交易性金融资产 公允价值损益增加影响 所致 税金及附加 26,096,496.79 66,763,645.69 -60.91 主要系营改增影响所致 所得税费用 122,882,915.57 187,373,873.69 -34.42 主要系利润总额减少,相 应所得税费用减少所致 其他综合收益的税 后净额 196,930,462.52 -663,757,673.41 不适用 主要系可供出售金融资 产公允价值变动影响所 致 经营活动产生的现 金流量净额 -2,228,093,694.88 2,234,102,539.32 -199.73 主要系融出资金、购置交 易性金融资产的现金净 流入减少所致 投资活动产生的现 金流量净额 3,528,995,207.87 -764,504,371.65 不适用 主要系公司缩减了对外 投资规模，收回投资收到 的现金增加所致 筹资活动产生的现 金流量净额 509,203,369.39 -1,389,879,731.79 不适用 主要系公司债券融资规 模增加所致 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 公司主要业务及经营模式 经中国证监会批准，本公司从事的主要业务为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证 券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资 基金销售；代销金融产品；公开募集证券投资基金管理；保险兼业代理业务。 全资子公司东兴期货从事的主要业务为：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资 产管理。 全资子公司东兴投资从事的主要业务为：对金融产品的投资、项目投资及投资管理、资产管 理、股权投资、投资咨询服务、财务咨询服务（以上均不含需经许可审批的事项）。 全资子公司东兴资本从事的主要业务为：使用自有资金或设立直投基金；对企业进行股权投 资，或投资于与股权投资相关的其他投资基金；为客户提供与股权投资相关的投资顾问、投资管 理、财务顾问服务。 全资子公司东兴香港可从事的主要业务为：投资管理；香港证监会核准的第1类（证券交易）、 第4类（就投资提供意见）、第6类（就机构融资提供意见）、第9类（资产管理）及香港放债 人牌照。 公司及各子公司所开展的主要业务的简要情况及盈利模式情况如下： 业务模块 主要子业务 盈利模式 经纪业务 证券经纪 代理买卖证券佣金 金融产品代销 手续费 期货经纪 代理买卖期货手续费 投资顾问 投资咨询费 衍生品经纪 手续费 企业融资 股权融资 承销费、保荐费 债券融资 承销费 并购重组 财务顾问费 新三板及区域股权市场挂牌融资 财务顾问费 其他财务顾问 财务顾问费 投资业务 权益类投资 投资收益 固定收益投资 另类投资 直接投资 资产管理 资产管理业务 管理费、业绩报酬 公募基金业务 管理费 信用业务 融资融券业务 利息收入 股票质押式回购/约定购回业务 跨境业务 证券交易 代理买卖证券佣金、投资咨询费 就机构融资提供意见 承销费、保荐费、财务顾问费 就投资提供意见 投资咨询费 资产管理 管理费、业绩报酬 （二） 证券行业情况 2017年上半年，全球经济持续改善，欧美发达经济体平稳复苏，中国、印度等新兴经济体保 持中高速增长。我国上半年GDP增速为6.9%，宏观经济运行延续了2016年下半年以来企稳向好 的态势，多项宏观经济指标趋于改善，经济运行的微观基础进一步增强，供给侧改革深入推进， 使国内产需结构持续优化。 在金融去杠杆与IPO稳步加快的市场环境下，A股市场股价向价值回归，具体表现为蓝筹股 估值上涨，中小板及创业板估值大幅下挫。2017年上半年，上证综指较年初上涨1.8%，大市值 股票涨幅居前，上证50指数较年初上涨10.49%，而中小市值股票剧烈波动，中证500指数较年 初下跌2.89%。沪深两市日均股票成交额4,362亿元，较2016年同期下降17.76%。 一级市场方面，上半年IPO累计募资1,254亿元，同比增加342%。再融资与债券发行规模显 著收缩，与IPO形成鲜明对比，2017年1-6月公司债与企业债累计发行5,029亿元，同比下降72%， 再融资规模为6,737亿元，同比下降22%。 根据中国证券业协会统计数据，2017年上半年129家证券公司总资产为5.81万亿元，较同 期增加1.04%，净资产为1.75万亿元，较同期增加19.86%，净资本为1.50万亿元，较同期增加 27.12%；证券行业累计实现营业收入1,436.96亿元，净利润552.58亿元，分别较同期下降8.52% 和11.55%，其中行业代理买卖证券业务净收入为388.54亿元，证券承销与保荐业务净收入169.23 亿元，较2016年同期分别下降30.59%、29.83%，资产管理业务净收入增速放缓，较同期增长4.20% 增速与2016年相比下降3.65个百分点，证券投资收益（含公允价值变动）为365.89亿元，利息 净收入为197.93亿元，较2016年同期分别增长49.43%、17.09%。 随着证券行业竞争不断加剧，券商行业集中度呈上升趋势，行业分化更加明显。一方面，在 “金融去杠杆、脱虚向实”的背景下，相关监管措施逐步落实，行业整体杠杆率下降，净资本规 模快速增加，券商风险管理体系日益完善；另一方面，“金融回归本源、服务实体经济”成为行 业未来的发展方向，促使券商加快业务模式转型，进一步提升主动管理能力和投融资服务能力。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内本公司主要资产发生重大变化情况请参见第四节 一、（三）资产、负债情况分析。 其中：境外资产2,891,151,007.98（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为4.35%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）控股股东不良资产业务+金控平台带来广阔协同业务空间 公司控股股东中国东方是经国务院批准，由财政部、全国社会保障基金理事会共同发起设立 的国有大型非银行金融机构。2016年，中国东方完成了对大连银行的收购，形成了集资产管理、 保险、证券、银行、信托、投资、小贷、评级和互联网金融于一体的金融控股集团，在全国范围 内拥有众多分支机构以及1,500万的客户资源。截至2016年末，中国东方经审计的总资产达到 8055.21亿元、净资产953.39亿元，分别较年初增长95.81%和69.61%。 东兴证券依托大股东强大的综合金融布局和资源优势，通过在投行、资管、投资等多项业务 领域共同挖掘项目、共享客户资源，协同效应显著。2017年上半年，公司与集团开展的各项协同 业务累计规模近1,000亿元，协同业务预计总收入较上年同期增长13.59%。 中国东方已于2016年完成股份制改革并挂牌成立，未来将引入新的战略投资者，进一步整合 境内外优质资源。改制后，中国东方将在做大做强不良资产核心主业的基础上，从产品协同、客 户协同、渠道协同、资金协同四方面深化集团战略协同，将“协同”定位为集团实现战略发展目 标的关键。公司作为中国东方旗下唯一的上市金融平台，在集团内部具有重要的战略地位，未来 公司将进一步共享中国东方及其下属公司范围内的客户、品牌、渠道、产品、信息等资源，结合 中国东方不良资产主业的优势地位，打造自身具有不同需求类型和风险偏好的多层次客户结构， 进一步提高公司的客户开发、产品销售和全方位金融服务的竞争力，最大限度挖掘客户价值，提 高公司金融产品、金融服务的渗透力以及客户的满意度、忠诚度，为各项业务的开展奠定坚实的 基础。 （二）大投行、大资管战略发力 公司围绕“大投行、大资管、大销售”的战略发展方向，注重提升投融资综合服务能力，业 务收入结构转型成效显著。2016年以来公司大投行、大资管业务收入占比显著提升，2017年上半 年，公司大投行、大资管业务收入占比分别为18%和12%，较上市首年分别提升了10个百分点 和5个百分点。 大投行业务方面，公司股权融资业务快速崛起，股票主承销家数及主承销金额行业排名均进 入行业前20名， IPO在审项目及上市辅导投行项目数量均位居市场前列，前期良好的人才及项 目储备体现了公司大投行业务的快速发展具有可持续性。大资管业务方面，公司资管业务收入排 名保持在行业前20名，在中国证券业协会发布的2016年度证券公司经营业绩排名中，公司客户 资产管理业务收入位居行业第14名；公司资管产品及基金产品受托资金规模持续增长，管理资产 总规模超过1,000亿元，资管产品主动管理收入贡献率80%以上。境外业务快速发展，公司全资 子公司东兴香港于2016年开业首年实现盈利，经纪、投行、资管、投资等业务全面推进，2017 年上半年累计实现营业收入11,038.99万元，较去年同期增长1,019.22%，在母公司营业收入中占 比达到8.24%，成为公司拓展境外业务的重要平台和新的利润增长点。 （三）福建地区具有区域优势 公司目前超过半数的分支机构集中在福建地区，多年的客户积累和渠道优势使公司在福建地 区具有较强的市场竞争力。公司2017年上半年代理买卖证券业务净收入超过60%来源于福建地 区，同时公司经纪业务手续费收入、股基交易量、证券经纪业务利润总额等多项指标持续位于福 建证监局辖区（不含厦门）内证券公司前列。福建省民营经济较为繁荣，居民个人财富较为集中， 2017年上半年，福建地区GDP总量为13,289.77亿元，较去年同期增长12.48%，在全国31个省 区中福建地区GDP总量位居第11位，GDP增速位居第8位，且近五年福建人均GDP平均增速 高达9%。区域经济的快速发展和现代企业制度的推行直接催化了企业的投融资需求。福建省为 数众多的优质公司是公司各项业务的潜在资源，将为公司各项业务拓展提供广阔的空间。目前公 司已与北京福建企业总商会签署战略合作协议，涉及建材、医疗等20多个行业的会员企业18,000 多家，其中规模企业近5,000家，双方将在涉及资本市场领域和业务范围内进行广泛深入的合作， 以“机构客户和高净值客户”为中心，进一步提升公司在福建地区的领先优势。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2017年上半年，公司成功发行24亿元公司债券和30亿元次级债券，净资本近200亿元，核 心净资本持续增加，抗风险能力稳步提高。在复杂严峻的市场形势下，公司持续加强合规风控管 理，积极整合内外部资源，充分挖掘业务机会，投行、资管、境外等业务领域实现快速发展，总 体收入结构更加均衡。 截至2017年6月30日，公司总资产663.96亿元，较年初减少62.38亿元，降幅为8.59%； 净资产187.14亿元，较年初增加3.59亿元，增幅为1.95%。报告期内，公司实现营业收入14.11 亿元，同比下降14.14%；实现归属于母公司股东的净利润5.65亿元，同比下降25.75%；每股收 益为0.21元。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,411,343,024.47 1,643,803,403.51 -14.14 营业成本 724,193,638.62 699,738,980.12 3.49 营业利润 687,149,385.85 944,064,423.39 -27.21 归属于母公司股东的净利润 564,588,702.25 760,416,533.66 -25.75 经营活动产生的现金流量净额 -2,228,093,694.88 2,234,102,539.32 -199.73 投资活动产生的现金流量净额 3,528,995,207.87 -764,504,371.65 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 509,203,369.39 -1,389,879,731.79 不适用 营业收入变动原因说明:2017年1-6月，公司实现营业收入14.11亿元，较上年同期减少2.32亿元， 降幅为14.14%，主要为：手续费及佣金净收入同比减少2.32亿元，降幅21.04%；投资收益及公 允价值变动损益同比减少3.32亿元，降幅35.69%；同时，利息净收入同比增加3.37亿元。 营业成本变动原因说明:2017年1-6月，公司营业成本7.24亿元，较上年同期增加0.24亿元，增 幅3.49%，变动较大的项目主要为业务及管理费增加0.74亿元。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资 产导致资金净流入较上年同期减少49.44亿元，融出资金导致的现金净流入较上年同期减少35.33 亿元，回购业务导致的现金净流入较上年同期增加56.31亿元，代理买卖证券支出的现金净流出 较上年同期减少13.80亿元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司缩减了对外投资规模所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:公司债券融资规模增长导致的现金净流入。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 主营业务分行业情况 单位:万元 币种:人民币 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年同期增减 （%） 营业成本比上 年同期增减 （%） 毛利率比上 年增减（%） 证券经纪 45,014.40 29,669.40 34.09 -29.26 1.72 减少20.07个 百分点 自营业务 4,845.41 3,140.82 35.18 -82.55 -32.90 减少47.96个 百分点 投资银行业务 28,362.08 11,934.00 57.92 -32.19 -10.14 减少10.32个 百分点 资产管理业务 24,140.61 4,326.79 82.08 -36.01 23.18 减少8.61个 百分点 期货业务 4,405.43 2,327.63 47.16 36.51 6.71 增加14.76个 百分点 另类投资业务 -8,469.51 1,727.25 不适用 不适用 25.84 不适用 信用业务 28,451.08 4,581.64 83.90 24.85 -27.15 增加11.49个 百分点 营业收入分地区情况表 单位:万元 币种:人民币 地区 本期 上期 营业收入增 减百分比（%） 分支机构数量 营业收入 分支机构数量 营业收入 福建省内 37 48,016.29 37 60,914.18 -21.17 福建省外 35 25,721.56 34 30,392.72 -15.37 分支机构小计 72 73,737.85 71 91,306.90 -19.24 总部及子公司 67,396.45 73,073.44 -7.77 合计 141,134.30 164,380.34 -14.14 营业利润分地区情况表 单位:万元 币种:人民币 地区 本期 上期 营业利润增 减百分比（%） 分支机构数量 营业利润 分支机构数量 营业利润 福建省内 37 32,731.89 37 43,784.19 -25.24 福建省外 35 12,121.57 34 15,708.80 -22.84 分支机构小计 72 44,853.46 71 59,492.99 -24.61 总部及子公司 23,861.48 34,913.45 -31.66 合计 68,714.94 94,406.44 -27.21 (2) 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 ①证券经纪 2017年上半年，国内股票市场交投热度减退，投资者风险偏好降低，沪深股基单边交易量为 56.84万亿元，日均成交量为4,776亿元，较去年同期分别减少17.91%和17.22%，行业佣金率跌 破万分之四，但降幅逐步收窄。受市场成交量低迷和佣金率缓慢下行双重影响，证券经纪业务收 入延续2016年下滑趋势，根据中国证券业协会统计数据，证券行业2017年上半年代理买卖证券 业务净收入为388.54亿元，同比减少30.59%。 报告期内，公司两市股基单边成交量为5,034亿元，市场份额0.89%，较2016年同期下降0.2 个百分点。上半年证券经纪业务净收入为4.50亿元，占公司营业收入的比例为31.89%。根据中 国证券业协会统计，公司代理买卖证券业务净收入（含席位租赁收入）排名为27位，与2016年 底持平。其中代理买卖证券业务净收入为3.04亿元，交易席位租赁净收入5,927万元，金融产品 代销业务净收入721万元。 单位：亿元 项目 2017年上半年 2016年上半年 股票基金代理买卖交易量 5034 6924 代理买卖证券业务净收入 3.04 4.40 交易席位租赁净收入 0.59 0.77 代销金融产品净收入 0.07 0.15 公司持续推进渠道建设，依托“网上”与“网下”相结合的业务发展模式，充分发挥网上平 台与网下分支机构的协同效应。网下方面，公司建立了以分公司为依托、“分公司-营业部”分级 管理体系，在继续保持福建省内经纪业务领先优势的同时，进一步加强区域业务覆盖。2017年上 半年，公司新设7家分支机构获得批复，将在重庆、成都、杭州、广州、西安设立5家分公司， 在上海、山东设立2家证券营业部，分支机构总数将增加至79家。 网上方面，公司不断完善优化互联网金融平台和信息系统建设，通过大数据、人工智能等金 融科技提高客户投融资效率和服务效率。在新浪财经2016年券商APP测评中，“东兴198”综 合APP被评为“2016券商十佳APP”，3项技术指标获得安全性和深度性能两项行业第一。 ②自营业务 2017年上半年，股市债市均呈低位震荡走势。在金融去杠杆和金融监管力度加强的双重作用 下， A股股票价格价值回归，部分中小创上市公司经历了估值泡沫破裂的过程，成交量显著下降， 市场走势呈现明显的“一九行情”，上证50指数上涨了10.49%，但中小市值股票表现较弱，中 证500指数下跌了2.89%。债券市场自年初以来震荡下跌，各品种债券收益水平呈现不同程度上 行。公司自营业务秉承“稳健+价值”的投资理念，在证券市场震荡下行期间积极调整投资策略， 实现自营业务净收入（扣减资金成本后）4,845万元。 权益类自营投资方面，市场指数上半年表现相对平稳，但创业板及次新股股价出现明显调整。 在此背景下，公司采取多元化的投资策略，利用投资模型灵活调整仓位，有效降低市场波动风险， 及时把握白酒、家用电器、医药、新能源等行业价值股投资机遇，相对偏股混合型基金和股票型 阳光私募，投资收益率优于市场平均收益水平。此外，货币基金做市业务、与融资融券开展融券 交易业务等新业务模式快速发展，量化投资、新股申购等传统业务取得良好收益，权益类自营收 入渠道进一步多元化。 固定收益类自营投资方面，受国内经济增速放缓、金融体系内过剩流动性被逐步清出的影响， 债券市场继2016年11月以来持续低迷，债券类资产整体回报率处于历史低位，中债综合财富指 数2017年上半年投资回报率为-0.24%。公司在准确预判债券市场走势的基础上，坚持稳健的投资 策略，采取降杠杆、降久期等措施有效降低风险敞口，固定收益类投资收益率均位于市场可比产 品前列。 ③投资银行业务 2017年以来IPO审核发行家数及募资规模保持稳步增长，上半年IPO累计募集资金1254亿 元，同比增加342%；股权再融资和债券发行规模显著减少，2017上半年公司债及企业债累计发 行5,038亿元，同比下降71.36%，股权再融资规模为6,737亿元，同比下降21.83%。新三板市场 经过三年的快速扩容，挂牌企业数量保持快速增长，截至2017年6月30日累计挂牌企业数量达 到11,314家，较2016年底增加1,151家，其中创新层企业数量占比为12.30%。 借助前期良好的项目和人才储备，公司上半年实现投资银行业务净收入2.84亿元，收入占比 20.10%，成为公司重要的收入来源之一。根据证券业协会统计数据，截至2017年6月30日公司 投行业务净收入行业排名21位，较2016年底提升8位。 公司上半年完成3单IPO项目、6单股权再融资项目、1单并购重组项目、7支债券和3支资 产支持证券产品，累计主承销金额231.44亿元。其中，股票主承销家数为9家，股票主承销项目 募集资金总额121.36亿元,根据wind统计数据（上市日为时点）公司上半年股票主承销家数及承 销金额分列行业第16、18位；债券主承销家数为7家，融资规模110.08亿元。 此外，公司场外市场业务保持快速增长，做市标的结构优化，创新层标的市值占比较2016 年同期提高近8个百分点，公司上半年完成新三板企业挂牌24家，累计推荐挂牌企业186家，新 增挂牌项目市场排名第19位，较去年底提升2位；公司跨境投行业务快速发展，公司全资子公司 东兴香港完成独立保荐2单IPO项目、3单承销项目；在多项媒体评选中，公司获评“2017高成 长先锋投资银行、2017IPO风控能力先锋投行”、“2017中国区突破投行君鼎奖”、“2017中国 区突破并购投行君鼎奖”、“2017中国区股权再融资投行君鼎奖”。 股权类融资 2017年上半年 2016年上半年 主承销家数 9 10 市场排名 16 11 主承销金额（亿元） 121.36 85.68 市场排名 18 19 IPO在审项目家数 11 5 IPO上市辅导阶段项目家数 29 19 项目储备方面，公司担任保荐机构的IPO在审项目11家，保荐的在审再融资项目18家，新 三板在审项目15家，在审项目家数行业排名分别为第19位、第5位和第16位。此外，公司处于 IPO上市辅导阶段的项目共29单，行业排名第12位。 ④资产管理业务 2017年，受资管新规的影响，券商受托资产管理规模增速逐步放缓，同业竞争进一步加剧， 证券行业资管业务正面临模式调整、从量变到质变的转折性变化。根据中国证券业协会统计，证 券行业2017年上半年共实现资管净收入139.98亿元，较去年同期增长4.20%，低于受托管理资 金规模增速。 公司上半年资产管理业务稳健发展，产品类型结构优化，主动管理能力进一步提升，资管产 品主动管理收入贡献率达到80%以上。报告期内，公司实现资产管理业务净收入2.41亿元，较上 年同期下降36.01%，收入排名保持在行业前20名。截至2017年6月末，公司资产管理受托总规 模为1,191.49亿元，其中集合资产管理计划46支，管理规模290.44亿元；定向资产管理计划142 支，管理规模775.88亿元，较2016年末增长22.40%；专项资产管理计划4支，管理规模26.64 亿元，较2016年末增长69.98%；基金管理产品6支，管理规模98.54亿元，较2016年末增长37.68%。 金额单位：亿元 2017年6月末管理规模 2016年末管理规模 较2016年末变动 集合资产管理 290.44 284.74 5.70 定向资产管理 775.88 633.87 142.01 专项资产管理 26.64 15.67 10.97 基金管理业务 98.54 71.57 26.97 总计 1191.49 1,005.86 185.63 注：基金管理业务规模为母公司以及东兴投资基金管理的总规模。 公司始终坚持以主动管理为主的业务发展思路，借助中国东方金控集团金融产业链优势，不 断丰富资管产品，形成了覆盖权益、固收、量化、衍生品、FOF产品、不良资产等创新产品的资 管全产品链。在证券时报举办的财富管理产品评选中，“东兴金选睿鑫6号集合资产管理计划” 获评“2017中国绝对收益产品君鼎奖”。 ⑤信用业务 自2016年年中以来，沪深交易所融资融券标的证券保证金比例上调，两融杠杆率逐渐下降， 由于融资杠杆调整对市场的影响具有一定滞后性，且2017年上半年证券市场交易量持续低迷，证 券市场两融余额由年初的9,325亿元迅速下降至8,667亿元，之后随市场指数企稳回升，在8,700 亿元至9,400亿元的区间内波动。 公司截至2017年6月末的融资融券余额为87.05亿元，母公司融资融券余额排名市场第21 位、累计融资买入金额排名市场第18位，上半年实现两融利息收入3.54亿元。股票质押回购业 务规模继续保持快速增长，母公司上半年开展股票质押交易初始交易累计58次， 6月末股票质 押余额（含资产管理业务股票质押规模）为195 亿元，较年初增长2.63%，实现自有资金股票质 押利息收入1.60亿元，同比增长154.41%。公司信用业务严格把控客户适当性管理、征信、授信 等环节，对标的证券、交易集中度、客户维持担保比例等指标进行严格监控并逐日盯市，截至2017 年6月末，公司两融业务和股票质押式业务（自营）的整体维持担保比例分别为306.51 %和206.90%。 ⑥期货业务 公司期货业务主要通过全资子公司东兴期货开展。2017年上半年，国内期货市场总体运行平 稳，东兴期货实现业务净收4,405万元，较上年同期增加36.51%，期货资产管理规模迅速增加， 主动管理能力进一步提升。分支机构方面，东兴期货拟在西南地区新设2家营业部，积极拓展大 宗商品客户服务半径。未来，东兴期货将充分挖掘产业客户服务需求，通过人才引进和专业化的 风险管理实现由卖方向买方的转型。 ⑦另类投资业务 公司另类投资业务主要通过全资子公司东兴投资开展。2017年上半年，东兴投资根据中国证 券业协会于2016年12月30日发布的《证券公司另类投资子公司管理规范》(中证协发[2016]253 号，以下简称“另类投资新规”），对另类投资业务经营范围、人员及管理进行了调整，加快实 现业务转型。受二级市场波动、资金成本以及另类投资新规等因素影响，东兴投资整体投资规模 呈下降趋势，前期配置的部分权益类产品投资收益不及预期，导致东兴投资整体呈现亏损。 ⑧研究业务 公司研究业务积极探索业务模式创新，充分发挥与中国东方的业务协同优势，提供多项内部 研究支持服务，实现创新业务收入快速增长，同时不断加强卖方投研服务，注重机构客户认可度 的提升和服务的有效性。未来，公司研究业务将继续加快人才引进，加大内部人员培养力度，在 研究策划和投研服务方面寻求突破并建立差异化竞争优势。 (3) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数占 总资产的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况说明 货币资金 1,524,760.37 22.96 1,286,485.18 17.71 18.52 结算备付金 350,222.02 5.27 408,504.48 5.62 -14.27 融出资金 887,624.89 13.37 957,590.26 13.18 -7.31 以公允价值计量 且其变动计入当 期损益的金融资 产 1,095,874.27 16.51 850,934.37 11.72 28.78 衍生金融资产 7,401.02 0.11 5,142.58 0.07 43.92 主要系权益互换衍生 工具公允价值增长所 致 买入返售金融资 产 544,433.16 8.20 1,257,496.30 17.31 -56.70 主要系债券的买入返 售金融资产规模缩减 所致 应收款项 18,027.96 0.27 8,013.14 0.11 124.98 主要系应收业务收入 款增长所致 应收利息 81,155.50 1.22 78,196.07 1.08 3.78 存出保证金 75,940.21 1.14 62,482.56 0.86 21.54 可供出售金融资 产 1,915,917.52 28.86 2,203,088.65 30.33 -13.03 持有至到期投资 19,067.65 0.29 23,936.61 0.33 -20.34 长期股权投资 18,341.84 0.28 18,333.00 0.25 0.05 固定资产 24,678.72 0.37 26,312.91 0.36 -6.21 无形资产 2,232.86 0.03 2,822.96 0.04 -20.90 商誉 2,000.00 0.03 2,000.00 0.03 0.00 递延所得税资产 51,396.18 0.77 56,235.23 0.77 -8.61 其他资产 20,481.58 0.31 15,767.22 0.22 29.90 短期借款 240,595.00 3.62 408,697.20 5.63 -41.13 主要系归还中国东方 短期借款所致 拆入资金 105,000.00 1.58 155,000.00 2.13 -32.26 主要系从银行拆入资 金规模下降所致 衍生金融负债 0.00 0.00 274.99 0.00 -100.00 卖出回购金融资 产款 362,580.50 5.46 943,445.49 12.99 -61.57 主要系融资融券收益 权转让回购款及债券 回购规模下降所致 代理买卖证券款 1,191,565.12 17.95 1,214,725.04 16.72 -1.91 应付职工薪酬 84,867.93 1.28 116,236.90 1.60 -26.99 应交税费 15,556.75 0.23 9,870.08 0.14 57.62 主要系应交代扣代缴 税费增加所致 应付款项 34,952.77 0.53 33,723.67 0.46 3.64 应付利息 23,361.55 0.35 57,179.56 0.79 -59.14 主要系应付债券利息 减少所致 预计负债 0.00 0.00 2,340.35 0.03 -100.00 应付债券 1,919,471.25 28.91 1,590,044.07 21.89 20.72 递延所得税负债 270.83 0.00 2,749.81 0.04 -90.15 其他负债 789,968.34 11.90 893,546.76 12.30 -11.59 其他说明 重大变动说明为主要财务数据和财务报表中同比变动幅度超过30%的重要项目。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 详见第十节、七、51所有权或使用权受到限制的资产。 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，我公司之全资子公司东兴资本设立共青城东兴君奕投资管理合伙企业（有限合伙）， 注册资本1,000万元，其中东兴资本持股比例55%，截止2017年6月30日未实际出资。 (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的 影响金额 以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融 资产（不含衍生金融资 产） 8,509,343,732.05 10,958,742,688.21 2,449,398,956.16 191,261,837.19 可供出售金融资产 21,882,736,467.35 19,011,025,173.66 -2,871,711,293.69 352,343,504.75 衍生金融资产 51,425,776.16 74,010,200.87 22,584,424.71 54,932,541.73 金融负债 2,749,870.00 0.00 -2,749,870.00 0.00 合计 30,446,255,845.56 30,043,778,062.74 -402,477,782.82 598,537,883.67 (五) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、东兴期货有限责任公司：注册资本人民币31,800万元，东兴证券持有其100%的股权。截 至 2017年6月30日，东兴期货总资产156,110.53万元，净资产39,665.05万元；2017年上半年 实现营业收入4,405.43万元，利润总额2,128.89万元，净利润1,531.40万元。 主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。 2、东兴证券投资有限公司：注册资本人民币50,000万元，东兴证券持有其100%的股权。截 至 2017年6月30日，东兴投资总资产249,961.13万元，净资产44,705.62万元；2017年上半年 实现营业收入-8,469.51万元，利润总额-10,222.13万元，净利润-6,927.23万元。 主营业务：对金融产品的投资、项目投资及投资管理、资产管理、股权投资、投资咨询服务、 财务咨询服务（以上均不含需经许可审批的事项）；五金产品、日用品、机械产品、计算机及配 件、建筑材料、玻璃制品、冶金材料、煤炭、焦炭、沥青、木材、汽车配件、矿产品(法律、法规 另有规定的除外)、化工原料及产品(除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易 制毒化学品)、橡胶制品、纺织原料及制品、金属材料及制品、贵金属材料（法律、法规另有规定 的除外）、贵金属制品（法律、法规另有规定的除外）、珠宝饰品、饲料、农产品的批发和零售； 法律法规和国务院决定未规定许可的，均可自主选择经营项目开展经营；自营或代理各类商品和 技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外。 3、东兴资本投资管理有限公司：注册资本人民币30,000万元，东兴证券持有其100%的股权。 截至2017年6月30日，东兴资本总资产23,668.92万元，净资产22,724.15万元；2017年上半年 度实现营业收入1,659.43万元，利润总额1,454.00万元，净利润1,095.61万元。 主营业务：使用自有资金或设立直投基金；对企业进行股权投资，或投资于与股权投资相关 的其他投资基金；为客户提供与股权投资相关的投资顾问、投资管理、财务顾问服务。 4、东兴证券（香港）金融控股有限公司：注册资本港币30,000万元，东兴证券持有其100% 的股权。截至 2017年6月30日，东兴香港总资产289,115.10万元（人民币，以下同），净资产 36,195.72万元；2017年1-6月实现营业收入11,038.99万元，利润总额7,108.37万元，净利润6,071.23 万元。 主营业务：投资管理；香港证监会核准的第1类（证券交易）、第4类（就投资提供意见）、 第6类（就机构融资提供意见）、第9类（资产管理）及香港放债人牌照。 (七) 公司控制的结构化主体情况 √适用□不适用 截至2017年6月30日，公司合并了14家结构化主体，这些主体主要为集合资产管理计划、专项 资产管理计划及私募基金。对于公司同时作为结构化主体的管理人和投资人的情形，公司综合评 估其持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使公司面临可变 回报的影响重大，并据此判断公司是否为结构化主体的主要责任人。截至2017年6月30日，上述纳 入合并范围的结构化主体的总资产为人民币94.04亿元。 截止2017年6月30日，与公司相关联、但未纳入公司合并财务报表范围的结构化主体主要 为集合类计划、证券投资基金，这类结构化主体2017年6月30日的资产总额为324.69亿元。 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用□不适用 公司面临的主要风险类型为公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声 誉风险、合规风险等。 1、流动性风险 流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义 务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 针对流动性风险，公司制定了较为完备的流动性管理制度，并在上半年修订完善了《东兴证 券股份有限公司流动性风险管理办法》，公司流动性风险偏好为稳健型。公司资金实行统一管理 和运作，通过持有大量流动性极高的金融工具，确保资产流动性能够与自有负债的偿付需求相匹 配，同时公司在银行间市场等交易场所具有较好的资信水平，维持着比较稳定的拆借、回购等短 期融资通道，从而使公司的整体流动性能有效维持在较为安全的水平。 2、市场风险 公司面临的市场风险是指由于市场价格、利率或汇率的变动等对公司资产价值所产生的影响。 针对市场风险，公司上半年制订发布了《东兴证券股份有限公司市场风险管理办法》，通过 建立严格的投资研究及审批机制、控制投资规模、建立止盈止损机制等进行控制市场风险；同时， 公司通过风险敞口管理和敏感性分析、压力测试等一系列的手段对市场大幅波动及极端情况下的 可能损失进行评估、测算，掌握公司面临的市场风险的大小、须关注的重点及市场风险可能带来 的实际影响，有的放矢地进行管控；公司同时使用股指期货、国债期货、期权等衍生金融工具进 行风险对冲。 3、信用风险 信用风险是指由于交易对手不能履行合约而导致损失的风险，具体体现在交易对手、债务融 资工具发行人（含资产支持证券对应的基础资产）未能履行约定契约中的义务而给公司造成经济 损失。 针对信用风险，公司上半年制订发布了《东兴证券股份有限公司信用风险管理办法》，针对 融资融券等信用业务，公司通过对客户适当性管理、征信、授信等环节的严格把控，保证目标客 户具有良好的资信；通过对标的证券、交易集中度、客户维持担保比例等指标的严格监控并逐日 盯市，保证了客户违约风险的可控、可查；通过客户风险提示、强制平仓、司法追索等方式保证 了公司融出资产的安全。针对债权投资业务，债券方面，公司建立了内部信用评价机制来控制债 券违约和降级风险，根据产品的信用评级进行投资限制并采取分散化投资策略降低了因债券发行 人信用风险而带来的损失；通过交易对手准入制度、黑名单制度限定了交易对手的最低等级要求， 最小化因交易对手违约带来的损失程度；非标债务投资方面，公司通过建立严格的尽职调查及投 后管理制度，加强对项目的实质调研，控制项目质量，加强投后管理，控制资金的流向及债务资 金的归集、回收，控制项目的违约风险。 4、操作风险 操作风险是指由于不充足或不完善的内部流程、人员和系统，或者外部事件而产生直接或间 接损失的风险。操作风险包括合规和法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。 针对操作风险，公司上半年制订发布了《东兴证券股份有限公司操作风险管理办法》，采取 以下具体措施进行控制操作风险：制定了严格的业务操作流程，建立双岗复核、跨部门多重审核 等业务机制；投行、项目投资等业务建立了承揽与承做、承揽承做与质量控制相分离的业务原则， 控制道德风险导致的操作风险；公司充分利用信息系统的风险控制及防范功能，在系统中进行系 统参数、风控参数的设置，并由部门内控岗及风控部门相应岗位进行监控，及时发现风险隐患并 提示，避免操作风险；最后，公司建立了严格的合规风控考核制度，对违反业务操作制度行为、 违背执业道德的行为、操作失误等导致的操作风险进行严格的考核和处罚。 5、声誉风险 声誉风险是指由于公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司作出负面评 价的风险。 总经理办公室是公司声誉风险的牵头管理部门，负责建立相关制度和管理流程、机制，防范 和识别声誉风险，主动、有效地应对和处置声誉事件，最大程度地减少负面影响。公司制订下发 了《东兴证券股份有限公司舆情管理办法》，通过建章立制，有效加强舆情管理，创造良好舆论 环境，切实提高舆情应对能力，维护公司良好形象。 6、合规风险 合规风险是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规和监管政策而使公 司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。针对合规风险，公司建立 了多项合规管理制度，将合规管理落实到业务流程的各个环节，实现对公司经营管理行为合法合 规性的事先审查、事中控制和事后检查全过程管理，保障法律、行政法规和中国证监会的相关规 定以及公司规章制度在公司内部的贯彻实施。 (三) 其他披露事项 □适用√不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2017年第一次临时股东大会 2017-03-07 http://www.sse.com.cn 2017-03-08 2016年年度股东大会 2017-06-14 http://www.sse.com.cn 2017-06-15 股东大会情况说明 √适用□不适用 公司报告期内共召开两次股东大会，均采用现场投票和网络投票相结合的表决方式。 2017年第一次临时股东大会审议通过了《关于东兴证券股份有限公司设立全资基金子公司的 议案》、《关于调整东兴投资与东方资产委托贷款借款利率的议案》、《关于选举第四届董事会 非独立董事的议案》、《关于选举第四届董事会独立董事的议案》、《关于选举第四届监事会非 职工监事的议案》。相关会议情况详见《东兴证券股份有限公司2017年第一次临时股东大会决议 公告》（公告编号：2017-007）。 2016年年度股东大会审议通过了《东兴证券股份有限公司2016年度董事会工作报告》、《东 兴证券股份有限公司2016年度监事会工作报告》、《东兴证券股份有限公司2016年年度报告及（未完）  |