[中报]东江环保:2017年半年度报告
东江环保股份有限公司 2017年半年度报告 2017年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人刘韧、主管会计工作负责人李蒲林及会计机构负责人(会计主管 人员)王敏艳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资 者的实质承诺，敬请投资者注意风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 .....................................7 第三节 公司业务概要 .............................................. 10 第四节 经营情况讨论与分析 ........................................ 13 第五节 重要事项 .................................................. 34 第六节 股份变动及股东情况 ........................................ 49 第七节 优先股相关情况 ............................................ 55 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .............................. 56 第九节 公司债相关情况 ............................................ 58 第十节 财务报告 .................................................. 62 第十一节 备查文件目录 ........................................... 180 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、东江环保、总部 指 东江环保股份有限公司 本公司 指 东江环保股份有限公司、分公司及其子公司 广东省广晟资产经营有限公司 指 广晟公司 广东省人民政府国有资产监督管理委 员会 指 广东省国资委 千灯三废 指 昆山市千灯三废净化有限公司 成都危废 指 成都市危险废物处理中心有限公司 惠州东江 指 惠州市东江环保技术有限公司 龙岗东江 指 深圳市龙岗区东江工业废物处置有限公司 东江华瑞 指 深圳东江华瑞科技有限公司 再生资源 指 深圳市东江环保再生资源有限公司 香港东江 指 东江环保（香港）有限公司 江苏东江 指 东江环保股份有限公司江苏分公司 韶关东江 指 韶关市东江环保技术有限公司 再生能源 指 深圳市东江环保再生能源有限公司 湖南东江 指 湖南东江环保投资发展有限公司 云南东江 指 云南东江环保技术有限公司 华保科技 指 深圳市华保科技有限公司 荆州东江 指 荆州东江环保科技有限公司 宝安能源 指 深圳宝安东江环保再生能源有限公司 宝安东江 指 深圳市宝安东江环保技术有限公司 厦门东江 指 厦门东江环保科技有限公司 南通东江 指 南通东江环保技术有限公司 东恒环境 指 江苏东恒环境控股有限公司（原为江苏东恒空港高新技术 产业园有限公司） 潍坊东江、潍坊蓝海 指 潍坊东江环保蓝海环境保护有限公司 青岛东江 指 青岛市东江环保再生能源有限公司 力信服务、香港力信 指 力信服务有限公司 韶关绿然 指 韶关绿然再生资源发展有限公司 东江物业 指 深圳市东江物业服务有限公司 东江运输 指 惠州市东江运输有限公司 产品贸易公司 指 深圳市东江环保产品贸易有限公司 清远新绿 指 清远市新绿环境技术有限公司 嘉兴德达 指 嘉兴德达资源循环利用有限公司 江门东江 指 江门市东江环保技术有限公司 珠海清新 指 珠海市清新工业环保有限公司 东莞恒建 指 东莞市恒建环保科技有限公司 东江上田 指 广东东江上田环境修复有限公司 东江恺达 指 深圳市东江恺达运输有限公司 沿海固废 指 盐城市沿海固体废料处置有限公司 南昌新冠 指 南昌新冠能源开发有限公司 合肥新冠 指 合肥新冠能源开发有限公司 厦门绿洲 指 厦门绿洲环保产业股份有限公司 克拉玛依沃森、沃森环保 指 克拉玛依沃森环保科技有限公司 汇圆小贷 指 深圳市东江汇圆小额贷款有限公司 华藤环境 指 深圳市华藤环境信息科技有限公司 江西康泰 指 江西康泰环保股份有限公司 江西东江 指 江西东江环保技术有限公司 湖北天银 指 湖北天银循环经济发展有限公司 恒建通达 指 深圳市恒建通达投资管理有限公司 绿源水务、虎门绿源 指 东莞市虎门绿源水务有限公司 珠海永兴盛 指 珠海市斗门区永兴盛环保工业废弃物回收综合处理有限公 司 衡水睿韬 指 衡水睿韬环保技术有限公司 江联环保 指 浙江江联环保投资有限公司 华鑫环保 指 绍兴华鑫环保科技有限公司 如东大恒 指 如东大恒危险废物处理有限公司 南通惠天然 指 南通惠天然固体废物填埋有限公司 仙桃绿怡、绿怡环保 指 仙桃绿怡环保科技有限公司 肇庆东晟 指 肇庆东晟环保技术有限公司 黄石东江 指 黄石东江环保科技有限公司 东江威立雅 指 惠州东江威立雅环境服务有限公司 深圳莱索思 指 深圳市莱索思环境技术有限公司 深圳微营养 指 华瑞东江微营养添加剂（深圳）有限公司 江苏上田 指 江苏上田环境修复有限公司 超越东创 指 超越东创碳资产管理（深圳）有限公司 报告期 指 2017年1 月1 日－2017 年6 月30 日 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程、章程 指 东江环保股份有限公司章程 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 东江环保 股票代码 SZ002672 、HK00895 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 东江环保股份有限公司 公司的中文简称（如有） 东江环保 公司的外文名称（如有） Dongjiang Environmental Company Limited 公司的外文名称缩写（如有） Dongjiang Env 公司的法定代表人 刘韧 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王恬 王娜 联系地址 深圳市南山区科技园北区朗山路9 号东江环保大楼10楼 深圳市南山区科技园北区朗山路9 号东江环保大楼10楼 电话 证券事务热线：0755-88242612 投资者关系热线：0755-88242613 证券事务热线：0755-88242612 投资者关系热线：0755-88242613 传真 0755-86676006 0755-86676006 电子信箱 ir@dongjiang.com.cn ir@dongjiang.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2016 年年报。 2、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备 置地报告期无变化，具体可参见2016年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 1,403,503,758.28 1,169,993,595.81 19.96% 归属于上市公司股东的净利润（元） 220,147,143.40 206,072,065.40 6.83% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 214,864,755.41 193,927,543.27 10.80% 经营活动产生的现金流量净额（元） 89,866,496.56 19,900,576.36 351.58% 基本每股收益（元/股） 0.25 0.24 4.17% 稀释每股收益（元/股） 0.25 0.24 4.17% 加权平均净资产收益率 6.41% 7.13% -0.72% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 8,675,358,170.99 8,189,148,516.08 5.94% 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,566,211,406.60 3,288,894,416.62 8.43% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情 况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情 况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -4,365,303.93 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 8,360,518.02 委托他人投资或管理资产的损益 742,427.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 295,430.44 减：所得税影响额 301,653.38 少数股东权益影响额（税后） -550,969.09 合计 5,282,387.99 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常 性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经 常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、 列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 经过十余年业务发展，公司致力于工业和市政废物的资源化利用与无害化处理，配套发展水治理、环 境工程、环境检测及PPP等业务，构建完整产业链，铸造废物资源化为核心的多层次环保服务平台，为企 业的不同发展阶段定制和提供一站式环保服务，并可为城市废物管理提供整体解决方案。凭借资质种类全 面、产业链完整、处理规模大、覆盖省份最多、技术力量强大等优势，本公司于工业危废处理行业中处于 领先地位。2017年上半年公司沿着“专业运作、创新驱动、产融结合、整合资源、跨越发展”的总体经营 方针，一方面深耕危废主业，工业废物资源化利用及处理处置两项业务较去年同期增长均逾50%，公司业 务结构转型升级效果显著；其次，报告期内公司积极打造危废设施EPC总包能力，为行业规划建设高标准 的危废处理处置设施；同时，搭建危废管理全产业链服务的开放平台，打造危废处理综合服务商品牌，为 公司实施技术+服务的创新业务模式提供条件；此外，报告期内，公司创新投资合作机制和管理机制，择 机布局PPP新业务，着力拓展土壤修复、水流域治理、城市管网等新项目，打造公司新的盈利增长点。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资较报告期初增长22.69%，主要是投资江苏苏全固体废物处置有限公司2418万元， 同时合营、联营企业按权益法确认利润所致。 固定资产 较报告期初增长8.10%，主要是新增固定资产投资及在建工程转入导致增长。 无形资产 较报告期初增长8.43%，主要是新增无形资产投资导致增长。 在建工程 较报告期初增长0.57%，报告期内新增固定资产投资及在建工程转入固定资产金额基本一致。 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营 模式 保障资 产安全 性的控 制措施 收益 状况 境外资产占 公司净资产 的比重 是否存在重 大减值风险 货币资金 投资设立境外子公司 3,626,205.43 中国香港 0.10% 否 应收账款净额 投资设立境外子公司 2,600,445.57 中国香港 0.07% 否 其他应收款净额 投资设立境外子公司 5,999,619.57 中国香港 0.17% 否 长期股权投资净额 投资设立境外子公司 132,000,000.00 中国香港 3.70% 否 固定资产净额 投资设立境外子公司 9,312,073.17 中国香港 0.26% 否 其他情况说明 无 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （1）拥有完整产业链优势 本公司业务链不仅横跨工业固废和市政固废两大领域，还配套发展一站式环保服务，贯通废物收集运 输、资源化综合处理、无害化处理处置的完善产业链条，服务范围已延伸至生活垃圾、污水处理、土壤修 复等新兴领域。报告期内，公司探索创新工业危废EPC工程业务模式，积极打造EPC总包能力，提供危 废管理全产业链服务，打造危废处理综合服务商品牌；同时，择机布局PPP新业务，着力拓展土壤修复、 水流域治理、城市管网等新项目，向综合环境治理平台方向发展。 （2）形成良好的市场布局 截至2017年6月30日，公司已拥有60多家子公司，并形成了覆盖泛珠江三角洲、长江三角洲及中 西部地区的以工业及市政废物无害化处理及资源化利用为业务核心的产业布局，业务布局广东、江苏、浙 江、山东、福建、江西、湖北、河北及新疆等省市，占据了中国最为核心的工业危废市场。 （3）科研创新实力强，技术领先 科技与创新始终贯穿公司的发展。本公司设有研发中心及技术管理部，致力于开展前沿技术研发、技 术引进及合作并产业化应用。通过不断开发和创新，现拥有工业废液、废渣、城市生活垃圾处理、污泥处 理、餐厨垃圾处理和资源化利用的多项核心技术，并形成在工业危险废物及城市固体废物处理处置和综合 利用等领域丰富的技术储备和研发成果。报告期内，公司“城市循环经济发展共性技术开发与应用研究” 项目荣获国家科技进步二等奖；“低铁电镀级硫酸铜新工艺”获得“深圳企业创新纪录”工艺工法创新项 目奖和科技部颁发的《国家重点新产品证书》，并成功应用于生产，产品指标超过德国、日本标准。 （4）人才及运营经验优势 经过多年的发展，公司打造了素质优良的环境服务经营团队、市场团队和技术团队，培养了一批懂专 业、懂技术、懂管理的分子公司总经理层级的复合型管理团队。同时，公司作为国内环保行业最早的参与 者，积累了资深的行业经验，成功建设和运营了60家行业领先的分子公司，其中与法国威立雅合资建设 运营的广东省危险废物综合处理处置中心，以及承担运营管理的深圳下坪生活垃圾填埋场均代表了全国较 高水平。通过优秀的管理团队及多年运营经验，公司近几年实现产业规模的高效扩张。 第四节 经营情况讨论与分析 一、 概述 随着《“十三五”生态环境保护规划》的发布、国家新《环境保护法》的实施及环境税的即将实施， 环保产业迎来更大发展空间；《2016年全国大、中城市固体废物污染环境防治年报》的发布显示了国内工 业危险废物处理市场巨大的刚性需求；而环保政策及立法执法趋严，跨界并购及产能错配与市场需求脱节 等问题，为工业废物处理行业带来机遇同时，也引发了危机和挑战。 2017年上半年公司遵循“专业运作、创新驱动、产融结合、整合资源、跨越发展”的总体经营方针， 通过深耕危废主业，创新业务模式、加快项目投运、强化技术研发和开拓多元融资渠道等方式，推动了公 司业务结构转型升级，整体呈现主业突出、多元并进的平稳发展局面。 报告期内实现营业收入140,350.38万元，较2016年同期增长19.96%；实现归属于上市公司股东的净 利润约为人民币22,014.71万元，较上年同期增长约6.83%，扣除非经常性损益影响，归属于上市公司股东 的净利润约为人民币21,486.48万元，较去年同期增长约10.80%。截止2017年6月30日总资产约为人民 币867,535.82万元，较期初增长约5.94%，归属于上市公司股东的所有者权益约为人民币356,621.14万元， 较期初增长约8.43%。 （一）持续深耕危废业务，保持行业领先地位 2017-2018年我国将开启第二轮污染源普查，同时危废处理行业也迎来了政府监管持续加强、供给侧 改革背景下企业盈利能力提升、产废企业支付意愿变强等机遇。公司紧抓契机，在报告期内持续深耕危废 主业，不断提升已有项目的产能利用率，加快推进新项目的建设及投产，进一步巩固了保持行业领先地位。 2017年上半年，公司工业废物处理处置及资源化利用两项业务较去年同期增长均逾50%，营业收入合 计约为人民币10.51亿元，占总营业收入约74.87%，公司业务结构转型升级效果显著。增长主要得益于新 项目投产及产能利用率稳步上升，特别是物化废物及焚烧废物的收集处理量较去年同期分别增长约100% 及50%。此外，由于报告期内金属价格上涨和资源化废物收集量上升，同时公司积极拓展海外销售及自有 品牌推广等多元化销售方式，资源化产品生产量及销售量均有所上涨，其中铜盐产品及锡盐产品销售理想。 报告期内，新项目的建设及投产进展顺利，其中新投产的项目包括：1）湖北天银，焚烧2万吨/年及 物化1万吨/年、综合利用3万吨/年；2）珠海永兴盛，焚烧9100吨/年及物化950吨/年。正在建设期的项 目包括：1）东莞恒建8万吨/年的物化项目，预计于2017年四季度试生产；2）衡水睿韬约7.75万吨/年的 无害化扩建项目，预计于2017年年底建成并试生产；3）江西固废二期28万吨/年的资源化项目、福建南 平2万吨/年焚烧项目、山东潍坊东江约20万吨/年资源化及无害化项目、湖北仙桃绿怡1.78万吨/年资源 化项目、江苏南通约4万吨/年无害化项目预计于2018年建成；另外，泉州PPP项目约9万吨处/年危废处 置项目于今年上半年取得环评批复，目前处于建设阶段。上述项目建成投产后预计将增加合计约80万吨/ 年的处理规模，成为公司未来效益的增长引擎。 （二）创新业务模式及创新管理，提高效率 2017年对于公司来说，是业务模式创新及技术升级之年。报告期内公司积极打造危废设施EPC总包 能力，将公司多年从事危废项目的“规划-设计-采购-工程-移交-运营”经验引入工程市场，为行业规划建设 高标准的危废处理处置设施。在此基础上，搭建危废管理全产业链服务的开放平台，打造危废处理综合服 务商品牌，为公司实施技术+服务的创新业务模式提供条件。报告期内，包括危废EPC工程在内共承接多 个工程订单，工程合同约为人民币2.86亿元，环保工程与服务业务较去年同期增长约为31.08%，新业务 模式逐步贡献效益。 为保障新业务模式顺利开展，公司在报告期内建立了项目建设市场化的高效运营管理机制，培养及输 出专业化的工程建设项目经营单位；此外，梳理调整各级审批权限和简化审批流程，有效提高了管理效率； 推进公司的信息化管理体系建设，进一步提高了整体运营效率。 其次，报告期内公司创新投资合作机制和管理机制，择机布局PPP新业务，着力拓展土壤修复、水流 域治理、城市管网等新项目，打造公司新的盈利增长点。 （三）加强技术研究攻关，落实创新驱动 为巩固公司危险废物处理行业领先地位和优势，报告期内公司加大研发投入，引进高端技术人才，筹 建东江环保研究院，立足于自主研发与外部引进消化相结合的环保应用性技术研究，重点解决实际生产中 面临的应用性技术问题，同时集中优势资源攻克流域治理、海绵城市治理、污水处理等工艺难题。报告期 内已有10余项生产急需的应用性技术研发正式立项。 报告期内公司凭借“低铁电镀级硫酸铜新工艺”，在第十五届深圳企业创新纪录成果发布会上获得“深 圳企业创新纪录”工艺工法创新项目奖。该工艺曾荣获科技部颁发的《国家重点新产品证书》，已成功应 用于生产，产品指标超过德国、日本标准。 （四）多元融资方式，优化资本结构 报告期内，公司充分利用环保融资政策，积极拓展多元融资渠道及融资模式，并取得可喜成果：1） 以控股子公司虎门绿源污水处理收费收益权为基础资产，发行资产支持证券，实际融资人民币3亿元，系 广东省及深交所PPP+ABS业务的首单；2）公开发行第一期绿色公司债券，发行规模为6亿元，系首家在 深交所公开发行绿色债券并上市的企业；3）与广东省广晟金融控股有限公司签订设立产业并购基金框架 协议，总规模人民币30亿元，母基金规模为5.5亿元，公司认缴5,000万元；4）启动非公开发行A股股 票项目，拟募集资金人民币23亿元。 上述融资将有效进一步优化公司资本结构，降低融资成本，降低公司资产负债率，增强公司资本实力 和后续融资能力，做大做强主业。 未来与展望 2017年上半年，基于环保监管趋严且报告期内环保督查力度加强，公司持续投入成本，重点保障各处 理基地的达标稳定运营，虽工业废物处理业务营业收入增长较大，但公司各项业务营业成本也逐步增加。 同时新项目落地、建设和EPC工程承接也面临诸多不确定因素，进度不如预期。此外，因公司市政废物处 理量下降，以及报告期内加大研发投入、引进高端技术人才、新项目的市场拓展、公司加大品牌宣传力度 等原因，报告期内销售费用及管理费用较去年同期较大增长，导致公司净利润增长有所放缓。 2017年为公司稳定经营安全年，首要任务是保障现有项目稳定安全运营，在此前提下，公司下半年将 进一步落实管理规范化、标准化，继续优化业务结构，加强资本运作，积极并购优质资源，深化危废市场 布局，加快项目建设及资质扩充；持续提高技术及业务创新能力，继续巩固行业龙头地位。具体从以下几 个方面进行： （一）优化业务结构，创新业务模式、加速拓展与并购 面对行业供需缺口大，各地产能扩建的机会，公司引入产业基金+直接投资的模式，重点拓展危废项 目、环保服务资质和环保新技术的并购。继续探索建立危废“技术+服务”的创新业务模式，除EPC总包 能力外，着重开发集合技术、人才、管理的项目运营服务能力，实现市场化输出，并积极运用互联网、物 联网创新手段，打造危废管理智慧平台。此外，公司将通过创新投资合作机制和管理机制，积极拓展环保 产业园、水泥窑协同处置、水环境治理、土壤修复、焚烧设施余热发电等项目，推动公司业务结构优化升 级，打造技术一流、服务全面、整合能力强的综合环境治理平台。 （二）深化危废市场布局，加快项目建设及资质管理 2017年下半年，一方面继续深化珠三角及长三角业务布局，扩大经营资质，提高市场占有率，发挥区 域协同优势，有效满足两大经济带危废的处理处置需求，并加速布局山东、河北等危废产生量大、处理能 力不足的重点区域。另一方面，公司将进一步扩充产能和提高产能利用率。随着省内危废跨市转移权限放 开，公司在长三角地区业务布局优势逐步显现，分布不同城市的生产基地之间协同处理废物的优势更加明 显，产能利用率将逐步提升；此外，公司将重点加强项目建设及资质扩充，预计年底将新增15.75万吨处 理资质，包括东莞恒建8万吨/年的物化项目和衡水睿韬扩建的约7.75万吨/年的无害化项目；在经营资质 管理方面，下半年，公司将通过梳理优化，使市场容量、产能与资质量形成更有效对应，充分发挥资质最 大效能。 （三）加强团队建设，激发工作活力和发展动力 2017年下半年，通过优化管理机制和经营体系，建立环境服务、工程技术与各区域事业部相结合的网 格化管理体系、协同机制和资源分享机制，加速培养一批懂专业、懂技术、懂管理的分子公司总经理，形 成符合公司战略发展需要的复合型管理团队，保证各分子公司的规范管理和稳健运营，促进各区域的项目 开拓。 此外，公司将加强人力资本投入，有针对性的解决束缚人力资源效率的关键问题，加快推进人才发展 战略和体制机制创新，建立健全符合行业和公司特性的人才使用、流动、评价、激励体系，积极探索在国 有控股体制下的有效激励模式，全面激发人才的活力。 （四）提高创新研发能力，保持核心竞争优势 科技创新是构建和保持核心竞争优势的关键。2017年下半年，公司将加快构建合理有效的创新机制， 形成创新驱动公司发展的良好态势，不断加强创新能力建设，提高科研水平和产业科技含量；同时积极推 进技术创新和升级，加快新产品开发进度，加快成果转化，为公司发展提供动力支持。另外，公司将深化 产学研合作，通过外聘专家、引进人才、交流合作、加大资金投入、完善机制等措施对重点难点课题进行 攻关解决，不断提升公司的技术核心竞争力。 （五）抓好安环管理，构建安全生产体系 安全环保是公司发展的首要前提。针对这一状况，公司一是加快推进运营监控系统建设，加强内部监 控，实施排放指标信息公开；二是识别环境风险，加强风险管控，勇于承担环境治理的社会责任，保障员 工安全健康；三是提升应急反应能力，建立快速反应机制；四是规范焚烧、填埋、水处理及资源化产品生 产的工艺流程，推进工艺设备管理的标准体系化建设。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 1,403,503,758.28 1,169,993,595.81 19.96% 营业成本 891,601,981.89 742,941,479.68 20.01% 销售费用 35,230,801.84 22,763,243.83 54.77% 加大了市场开拓及公司品牌宣传 力度 管理费用 190,247,070.48 161,662,419.21 17.68% 财务费用 50,042,740.82 43,032,353.15 16.29% 所得税费用 36,125,275.02 28,811,048.60 25.39% 研发投入 70,743,389.22 59,668,823.32 18.56% 经营活动产生的现金流量净额 89,866,496.56 19,900,576.36 351.58% 加快了应收账款的回款。 投资活动产生的现金流量净额 -415,781,663.85 -371,151,669.81 12.02% 筹资活动产生的现金流量净额 280,348,353.11 395,017,279.07 -29.03% 现金及现金等价物净增加额 -46,767,135.24 43,625,565.75 -207.20% 主要是报告期内到期银行贷款还 款金额增加，导致筹资活动产生的 现金流量净额减少。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 1,403,503,758.28 100% 1,169,993,595.81 100% 19.96% 分行业 资源化利用产品销售 524,475,094.56 37.37% 347,838,803.85 29.73% 50.78% 工业废物处理处置服务 526,264,270.76 37.50% 342,699,656.19 29.29% 53.56% 市政废物处理处置服务 90,431,946.21 6.44% 140,714,460.93 12.03% -35.73% 再生能源及CDM碳减排 47,119,797.90 3.36% 45,525,629.89 3.89% 3.50% 环境工程及服务 142,602,711.27 10.16% 108,794,495.87 9.30% 31.08% 贸易及其他 59,539,841.54 4.24% 58,251,586.35 4.98% 2.21% 电子废弃物拆解 13,070,096.04 0.93% 126,168,962.73 10.78% -89.64% 分地区 深圳 403,139,268.39 28.72% 326,627,880.57 27.92% 23.42% 珠三角其它地区 207,759,032.68 14.80% 172,614,288.94 14.75% 20.36% 广东其它地区 82,612,537.20 5.89% 99,109,879.89 8.47% -16.65% 广东省外地区 699,282,339.51 49.82% 552,727,189.15 47.24% 26.51% 境外地区 10,710,580.50 0.76% 18,914,357.26 1.62% -43.37% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上 年同期增减 毛利率比上年 同期增减 分行业 资源化利用产品销售 524,475,094.56 371,373,936.87 29.19% 50.78% 57.45% -3.00% 工业废物处理处置服务 526,264,270.76 277,116,725.26 47.34% 53.56% 61.58% -2.61% 市政废物处理处置服务 90,431,946.21 77,966,385.75 13.78% -35.73% -25.52% -11.82% 再生能源及CDM碳减排 47,119,797.90 29,649,491.48 37.08% 3.50% 15.09% -6.34% 环境工程及服务 142,602,711.27 106,766,930.00 25.13% 31.08% 34.41% -1.86% 贸易及其他 59,539,841.54 15,424,377.56 74.09% 2.21% 34.52% -6.22% 电子废弃物拆解 13,070,096.04 13,304,134.97 -1.79% -89.64% -88.35% -11.25% 分地区 深圳 403,139,268.39 268,521,395.09 33.39% 23.42% 42.00% -8.71% 珠三角其它地区 207,759,032.68 136,910,271.93 34.10% 20.36% 43.51% -10.63% 广东其它地区 82,612,537.20 52,060,548.35 36.98% -16.65% -14.11% -1.86% 广东省外地区 699,282,339.51 424,150,512.09 39.34% 26.51% 10.96% 8.50% 境外地区 10,710,580.50 9,959,254.43 7.01% -43.37% -36.05% -10.64% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务 数据 □ 适用 √ 不适用 公司是否需要遵守装修装饰业的披露要求 否 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 1、资源化利用产品销售收入同比增加50.78%，成本同比增加57.45%，主要是各资源化生产基地产量、销 量增加，以及金属单价同比上涨所致。 2、工业废物处理处置服务收入同比增加53.56%，成本同比增加61.58%，主要是前期投资项目已建成投产， 产能及市场份额增加。 3、市政废物处理处置服务收入同比下降35.73%，主要是深圳福永污泥项目因市政规划原因停产所致。 4、环境工程及服务收入同比增加31.08%，成本增加34.41%，主要是报告期内环境工程项目建设增长所致。 5、电子废弃物拆解收入同比下降89.64%，成本下降88.35%，主要是部分拆解业务项目出售所致。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增 减 重大变动说明 金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 货币资金 1,115,380,382.14 12.86% 883,981,050.77 11.40% 1.46% 应收账款 603,985,564.59 6.96% 783,697,234.20 10.11% -3.15% 存货 314,365,914.51 3.62% 288,638,950.69 3.72% -0.10% 投资性房地产 66,388,962.20 0.77% 62,385,496.61 0.80% -0.03% 长期股权投资 169,402,833.42 1.95% 109,390,425.83 1.41% 0.54% 固定资产 1,510,389,929.94 17.41% 1,462,340,981.61 18.86% -1.45% 在建工程 1,463,944,339.06 16.87% 1,192,465,041.10 15.38% 1.49% 短期借款 1,361,650,988.25 15.70% 1,666,722,100.25 21.50% -5.80% 长期借款 308,370,027.81 3.55% 656,749,883.10 8.47% -4.92% 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期计提 的减值 本期购 买金额 本期出售金 额 期末数 金融资产 1.以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产（不含衍生金融资产） 1,667,820.00 1,667,820.00 金融资产小计 1,667,820.00 1,667,820.00 投资性房地产 66,388,962.20 66,388,962.20 上述合计 68,056,782.20 1,667,820.00 66,388,962.20 金融负债 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 2017年6月30日期末账面价值 受限原因 货币资金 22,488,950.44 履约保证金 固定资产 95,497,055.53 子公司珠海永兴盛抵押借款 无形资产 14,176,636.44 本公司和子公司珠海永兴盛抵押借款 在建工程 149,821,351.31 子公司厦门绿洲环保抵押借款 合计 281,983,993.72 -- 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 417,556,927.51 515,255,914.52 -19.81% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 被投资公司名称 主要业务 投资 方式 投资金额 持股比例 资金 来源 合作方 投资 期限 产品 类型 截至资产负债表 日的进展情况 预计 收益 本期投 资盈亏 是否 涉诉 披露日期 （如有） 披露索引 （如有） 深圳市华藤环境信息科技有 限公司 互联网技术开发、 技术咨询 收购 1,650 90.00% 自有 李永军 完成 -0.74 否 肇庆东晟环保技术有限公司 工业危险废物处理 新设 5,000 100.00% 自有 完成 -2.22 否 黄石东江环保科技有限公司 市政污水，工业废 水处理 新设 70 70.00% 自有 惠州特创电子 科技有限公司 完成 -14.17 否 合计 -- -- 6,720 -- -- -- -- -- -- -17.13 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资 方式 是否为固定 资产投资 投资项目涉及行业 本报告期投入 金额 截至报告期末累 计实际投入金额 资金来源 项目进 度 预计 收益 截止报告期末累 计实现的收益 未达到计划进度和 预计收益的原因 披露日期 （如有） 披露索引 （如有） 粤北危险废物处置中心园区建设 （韶关绿然） 自建 是 工业危险废物处理 7,820,437.80 180,670,039.83 借款、自筹 97.66% - 东恒环境项目(东恒环境) 自建 是 产业园区 0 169,381,158.90 借款、自筹 84.69% - 天银危废项目（天银危废处置） 自建 是 工业危险废物处理 25,359,637.36 192,172,798.33 借款、自筹 63.64% - 二期房产建设（厦门绿洲环保） 自建 是 工业危险废物处理 1,979,636.49 149,821,351.31 借款、自筹 99.88% - 天银办公楼、厂房、绿化项目（湖 北天银） 自建 是 工业危险废物处理 6,614,302.80 115,024,536.63 借款、自筹 95.85% - 惠天然填埋场（南通惠天然） 自建 是 工业危险废物处理 12,035,791.29 71,064,977.11 借款、自筹 42.55% - 潍坊东江项目（潍坊东江） 自建 是 工业危险废物处理 21,879,236.66 69,127,018.97 借款、自筹 18.93% - 荆州东江项目（荆州东江BOT） 自建 是 市政污水处理 1,530,015.80 43,692,177.96 自筹 29.13% - 三期项目厂房和道路建设工程 （沿海固废） 自建 是 工业危险废物处理 9,029,049.07 100,331,637.99 借款、自筹 37.85% - 江门项目（江门东江） 自建 是 工业危险废物处理 11,250,404.79 213,236,277.24 借款、自筹 71.08% - 衡水项目（衡水睿韬） 自建 是 工业危险废物处理 23,612,482.83 42,458,403.93 借款、自筹 39.68% - 丰城东江环保产业基地无害化项 目（江西东江） 自建 是 工业危险废物处理 34,064,327.84 185,234,642.66 借款、自筹 57.53% - 丰城东江环保产业基地资源化 （江西东江） 自建 是 工业危险废物处理 5,824,885.73 6,884,336.73 自筹 1.74% - 合计 -- -- -- 161,000,208.46 1,539,099,357.59 -- -- -- -- -- 其他说明：上述投资指项目预计投资总额超过10000万元的重大项目情况。 4、以公允价值计量的金融资产 √ 适用 □ 不适用 单位：元 资产类别 初始投资成本 本期公允价值变动损益 计入权益的累计公允价值变动 报告期内购入金额 报告期内售出金额 累计投资收益 期末金额 资金来源 股票 3,884,490.00 0.00 -2,214,933.32 0.00 1,669,556.68 -2,214,933.32 0.00 自有 合计 3,884,490.00 0.00 -2,214,933.32 0.00 1,669,556.68 -2,214,933.32 0.00 -- 5、证券投资情况 √ 适用 □ 不适用 证券品种 证券代码 证券简称 最初投资成 本 会计计量模式 期初账面价 值 本期公允价 值变动损益 计入权益的累计 公允价值变动 本期购 买金额 本期出售金 额 报告期损益 期末账面价 值 会计核算科目 资金来源 境内外股票 601088 中国神华 3,329,100.00 公允价值计量 1,475,100.00 1,851,835.49 1,477,264.51 2,164.51 交易性金融资产 股票一级市场 境内外股票 601898 中煤能源 555,390.00 公允价值计量 192,720.00 -363,097.83 192,292.17 -427.83 交易性金融资产 股票一级市场 期末持有的其他证券投资 -- -- -- 合计 3,884,490.00 -- 1,667,820.00 2,214,933.32 1,669,556.68 1,736.68 -- -- 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 101,222.58 报告期投入募集资金总额 666.97 已累计投入募集资金总额 101,485.64 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 18,378.58 累计变更用途的募集资金总额比例 18.16% 募集资金总体使用情况说明 截至2017年6月30日，本公司2017上半年度共使用募集资金666.97万元，其中使用募集资金承诺投资金额 311.13万元，使用超募资金金额355.84万元。募集资金专户余额为1,113.90万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资金承 诺投资总额 调整后投资 总额(1) 本报告期 投入金额 截至期末 累计投入 金额(2) 截至期末投资进 度(3)＝(2)/(1) 项目达到预定可 使用状态日期 本报告期 实现的效 益 是否达到 预计效益 项目可行性是否 发生重大变化 承诺投资项目 1、清远市东江环保技术有限公司年拆解及综合 利用废电器8万吨项目(注1) 否 15,366.95 15,366.95 15,929.44 103.66% 2015年12月 - 否 2、深圳下坪填埋场填埋气体收集和利用项目二 期工程 是 8,032.45 1,911.77 1,911.77 100.00% 2012年12月 188.25 是 否 3、研发基地建设项目(注2) 是 6,000.00 1,459.48 1,157.13 79.28% 2017年12月 - - 否 4、危险废物运输系统项目(注3) 是 5,993.17 3,340.05 3,340.05 100.00% 2016年10月 - - 否 5、企业信息管理系统项目 否 2,000.00 2,000.00 311.13 2,054.03 102.70% 2017年06月 - - 否 6、深圳市龙岗区工业危险废物处理基地项目 是 6,690.93 4,380.00 4,380.00 100.00% 2013年08月 1,475.46 是 否 7、深圳下坪填埋场二期项目结余资金变更用于 收购南昌新冠和合肥新冠股权（注4） 是 6,120.68 6,120.68 100.00% 2015年12月 300.06 否 否 8、研发基地项目部分资金变更用于韶关绿然重 金属污泥资源化利用项目(注5) 是 4,540.52 4,540.52 100.00% 2017年12月 - - 否 9、龙岗工业危废基地项目剩余资金永久性补充 流动资金 是 2,310.93 2,310.93 100.00% - - - 否 10、危险废物运输系统项目剩余资金永久性补充 流动资金 是 3,006.45 3,006.45 100.00% - - - 否 承诺投资项目小计 -- 44,083.50 44,436.83 311.13 44,751.00 -- -- 1,963.77 -- -- 超募资金投向 1、设立江门项目公司 否 5,000.00 5,000.00 5,000.00 100.00% 2015年07月 4,355.18 是 否 2、收购控股子公司韶关绿然少数股权 否 5,000.00 5,000.00 5,000.00 100.00% - - - 否 3、建设深圳市河道淤泥福永处理场二期项目 否 7,000.00 7,000.00 6,999.90 100.00% 2013年08月 是 否 4、增资全资子公司韶关绿然 否 5,000.00 5,000.00 5,000.00 100.00% - - - 否 5、建设罗湖区餐厨垃圾收运、处理项目(注6) 否 7,000.00 7,000.00 355.84 6,595.66 94.22% 2016年08月 -341.00 否 否 6、投资厦门绿洲公司(注7) 否 12,539.08 12,539.08 12,539.08 100.00% 2014年12月 853.65 否 否 归还银行贷款（如有） -- 9,600.00 9,600.00 9,600.00 100.00% -- -- -- -- 补充流动资金（如有） -- 6,000.00 6,000.00 6,000.00 100.00% -- -- -- -- 超募资金投向小计 -- 57,139.08 57,139.08 355.84 56,734.64 -- -- 4,867.83 -- -- 合计 -- 101,222.58 101,575.91 666.97 101,485.64 -- -- 6,831.60 -- -- 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具 体项目） 注1．公司于2016年8月将清远市东江环保技术有限公司全部股权转让桑德（天津）再生资源公司。 注2．研发基地建设项目：为顺应公司对研发基地建设项目采取的“总体规划、分散建设、集中管理”的发展策略，保障技术与生 产联动机制的实施，公司将继续使用募集资金592.05万元用于总部研发基地中的检验试验室后续设备购置及安装，分散至广东省 惠州市、深圳市及清远市处理基地的中试项目及成果转化区项目将不再使用募集资金。因公司研发中心原计划大型设备采购有所 延迟，导致设备安装、投入使用计划及项目方案未及时完成，预计2017年12月完成。 注3．2014年10月，国家交通运输部发布了《交通运输部关于加强危险品运输安全监督管理的若干意见》（交安监发（2014）211 号），明确规定截止2015年底前，暂停审批道路危险品运输企业，并进一步强调了严格运输车辆准入、严格从业人员准入等要求， 新增危险品运力审批的难度加大。鉴于上述危险品道路运输管理政策的变化，危险废物运输系统项目的实施进度将有所延缓。另 因日常废物运输监管中，全国各地对危废运输车辆牌照按属地原则管理，危险废物运输车辆无法统一由本公司或惠州运输公司购 置，本公司与其他异地分子公司只能当地自主购置运输车辆方可顺利取得运输牌照，造成了募集资金使用受限。基于上述监管政 策及危废运输环境发生变化，为提高公司募集资金使用效率及效益最大化考虑，本公司及惠州运输公司将危险废物运输系统项目 剩余募集资金合计人民币3,006.45万元（含利息）用于本公司及惠州运输公司永久性补充流动资金。 注4．2017上半年度因生产成本增加以及取气效果不佳影响效益，故南昌新冠和合肥新冠未达到预期项目效益。 注5．韶关绿然重金属污泥资源化利用项目目前处于建设阶段，预计2017年实现项目投产。 注6．罗湖区餐厨垃圾收运、处理项目整体处理工艺需进一步加强优化，效益尚未充分体现。 注7．2017上半年度厦门绿洲未完成预期利润主要是国家自2016年1月开始下调废旧家电拆解补贴单价直接影响公司收入及利润。 项目可行性发生重大变化的情况说明 报告期内项目可行性未发生重大变化。 超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用 1．2012年5月16日，本公司第四届董事会第二十次会议通过了《关于使用超募资金归还银行贷款和永久性补充流动资金的议案》， 同意本公司使用超募资金15,600.00万元用于归还银行贷款和永久性补充流动资金，其中9,600.00万元用于归还银行贷款；6,000.00 万元用于永久性流动资金。截至2017年6月30日，已使用超募资金15,600.00万元归还银行贷款和永久性补充流动资金。 2．2012年10月16日，本公司第四届董事会第三十次会议通过了《关于使用超募资金投资建设东江环保（江门）工业废物处理建 设项目议案》，同意使用超募资金5,000.00万元建设此项目。截至2017年6月30日，已使用超募资金5,000.00万元投资设立江门 项目公司。 3．2012年10月16日，本公司第四届董事会第三十四次会议通过了《关于收购张国颜所持韶关绿然再生资源发展有限公司股权的 议案》，同意以9,500.00万元收购张国颜持有的韶关绿然40%的股权，其中5,000.00万元来自超募资金。截至2017年6月30日， 已使用超募资金支付收购款5,000.00万元。 4．2012年11月29日，本公司第四届董事会第三十五次会议通过了《关于使用超募资金投资建设“深圳市河道淤泥福永处理场二 期工程——污泥固化填埋区工程”的议案》，同意使用超募资金7,000.00万元建设此项目。截至2017年6月30日，已使用超募资 金对此项目投资6,999.90万元。 5．2013年1月24日，本公司第四届董事会第四十次会议通过了《关于使用超募资金增资韶关绿然再生资源发展有限公司的议案》， 同意使用超募资金5,000.00万元增资韶关绿然再生资源发展有限公司。截至2017年6月30日，已使用超募资金5,000.00万元支 付全部增资款。 6．2013年6月24日，本公司第四届董事会第四十七次会议通过了《关于使用超募资金投资建设罗湖区餐厨垃圾收运、处理项目 的议案》，同意使用超募资金7,000万元投资建设此项目。截至2017年6月30日，已使用超募资金对此项目投资4,515.84万元。7．2014 年6月18日，本公司第五届董事会第二次会议通过了《关于增资并收购厦门绿洲环保产业股份有限公司股权的议案》，同意使用 超募资金14,339.08万元(含利息)增资并收购厦门绿洲环保产业股份有限公司60%股权。截至2017年6月30日，已使用超募资金 支付投资款14,373.58万元(含利息)。 募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目实施方式调整情况 适用 以前年度发生 2012年12月17日，本公司第四届董事会第三十七次会议审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目实施主体的议案》，同意将 “危险废物运输系统项目”的实施主体由“本公司”变更为“本公司及本公司全资子公司惠州市东江运输有限公司”。该项目的募集资金 将采取增资的方式由本公司将募集资金2,400.00万元向惠州市东江运输有限公司增资用于实施该项目。惠州市东江运输有限公司 已开设募集资金专项账户存储该部分资金，并根据公司《募集资金管理办法》与本公司、专户银行、保荐人签订《募集资金四方 监管协议》。截至2017年6月30日，本公司已使用募集资金2,400.00万元对惠州市东江运输有限公司进行增资，本公司和惠州市 东江运输有限公司已对该项目投资合计3,340.05万元。 募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用 1．为满足公司生产经营需求，在首次公开发行股票募集资金到位前，募投项目已由公司以自筹资金先行投入。经信永中和会计师 事务所专项审核：截至2012年4月30日，本公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资额为人民币21,258.03万元。 上述预先投入募投项目的自筹资金具体情况为：清远市东江环保技术有限公司年拆解及综合利用废电器8万吨项目投资6,633.48 万元；深圳下坪填埋场填埋气体收集和利用项目二期工程投资1,911.77万元；深圳市龙岗区工业危险废物处理基地项目投资 10,777.27万元；危险废物运输系统项目投资883.58万元；企业信息管理系统项目投资539.87万元；研发基地建设项目投资512.06 万元。 2．本公司第四届董事会第二十三次会议审议并通过了《以募集资金置换已投入前期募投项目自筹资金的议案》，同意本公司使用 募集资金人民币17,171.69万元置换上述预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。截至2017年6月30日，已使用募集资金 14,860.76万元置换上述预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用 （未完）  |