[公告]新 和 成:关于公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复（修订稿）
关于浙江新和成股份有限公司 非公开发行股票申请文件 反馈意见的回复 （修订稿） 二〇一七年八月 关于浙江新和成股份有限公司 非公开发行股票申请文件 反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会： 根据贵会《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》（170122号）（以 下简称“反馈意见”）以及贵会发行监管部出具的《关于请做好相关项目发审委 会议准备工作的函》（以下简称“告知函”），浙江新和成股份有限公司（以下 简称“公司”、“发行人”、“申请人”或“新和成”）会同中信建投证券股份 有限公司（以下简称“保荐机构”、“中信建投”）、浙江天册律师事务所以及 天健会计师事务所（特殊普通合伙）等中介机构，对贵会反馈意见中提出的问题 进行了认真研究，并对有关问题进行了说明、论证分析和补充披露。 公司现就贵会反馈意见中所列问题答复如下，如无特别说明，本回复中的简 称或名词的释义与尽职调查报告中的相同。 一、重点问题 1. 根据申请文件，本次非公开发行股票募集资金总额不超过49亿元，拟用 于投资年产25万吨蛋氨酸项目。 请申请人披露说明：①本次募投项目的具体投资构成和合理性，是否属于 资本性支出，是否使用募集资金投入，是否存在董事会前的资金投入及资金来 源；②本次募投项目建设的预计进度安排和募集资金的预计使用进度；③预计 效益的具体测算过程、测算依据及合理性；④结合目前申请人已建成蛋氨酸生 产线的技术研发情况、产能利用情况、市场销售及客户资源储备情况，说明实 施本次募投项目大幅提升蛋氨酸产能的必要性和合理性，结合市场供求关系、 主要竞争对手产能扩张情况等分析是否存在行业产能过剩风险，未来拟采取何 种措施消化新增产能以确保募投项目效益的实现。 请保荐机构对上述事项进行核查，并对募集资金用途信息披露是否充分合 规，风险揭示是否充分，本次发行是否可能损害上市公司及中小股东利益发表 核查意见。 回复： 一、本次募投项目的具体投资构成和合理性，是否属于资本性支出，是否 使用募集资金投入，是否存在董事会前的资金投入及资金来源 （一）本次募投项目的具体投资构成和合理性 本次非公开发行股票募集资金总额不超过490,000万元（含发行费用），扣 除发行费用后将全部用于投资年产25万吨蛋氨酸项目，项目具体投资金额及拟 投入募集资金额如下： 单位：万元 投资项目 项目投资额 拟投入募集资金额 年产25万吨蛋氨酸项目 536,984.22 490,000.00 若实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分由公司自筹解决。 本次非公开发行股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹 资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。 1、项目具体投资构成 该项目投资包括建设投资、设备投资以及铺底流动资金，项目总投资金额为 536,984.22万元，主要构成如下： 序号 项目 投资金额（万元） 占比 1 建设投资 59,618.25 11.10% 2 设备投资 439,210.94 81.79% 3 铺底流动资金 38,155.03 7.11% 合计 536,984.22 100.00% （1）建设投资 建设投资的具体明细如下： 序号 建设工程项目 面积（平方米） 单价（元/平方米） 金额（万元） 1 主要生产工程 100,200 - 17,724.00 1.1 MET车间 56,400 1,900 10,716.00 1.2 仓库 43,800 1,600 7,008.00 2 公用工程项目 62,700 - 19,652.00 2.1 循环水 11,000 3,700 4,070.00 2.2 脱盐水站 3,200 1,600 512.00 2.3 冷冻站 9,000 2,300 2,070.00 2.4 空压制氮 8,000 2,400 1,920.00 2.5 总变电所 5,000 5,000 2,500.00 2.6 给水站、消防泵站及给水消防水池 14,000 3,000 4,200.00 2.7 热回收 5,500 1,600 880.00 2.8 中心控制室 7,000 5,000 3,500.00 3 三废处理 40,000 - 11,300.00 3.1 污水处理站 18,000 3,000 5,400.00 3.2 事故水池 5,000 3,000 1,500.00 3.3 初期雨水池 5,000 4,000 2,000.00 3.4 含硫三废处理 12,000 2,000 2,400.00 4 厂区总图及室外管线工程项目 1,026,720 - 10,942.25 4.1 场地平整及土方 644,000 55 3,542.00 4.2 道路及硬地 184,000 300 5,520.00 4.3 绿化 195,500 55 1,075.25 4.4 围墙、大门 3,220 2,500 805.00 建设投资合计 59,618.25 （2）设备投资 设备投资具体明细如下： 序号 设备名称 数量 (台/ 套) 单价（万 元/台、万 元/套） 金额 （万 元） 序 号 设备名称 数量 (台/套) 单价（万 元/台、万 元/套） 金额（万 元） 1 HCN装置 23,178.00 1.1 反 应 器 HCN反应器1型 1 1,800 1,800 1.4 机 泵 设 备 熔盐进料泵 1 3 3 夹套反应器1型 1 300 300 硫酸进料泵 2 4 8 HCN反应器2型 1 2,000 2,000 中和塔塔釜循环泵 2 4 8 夹套反应器2型 1 500 500 中和塔塔顶循环泵 2 5 10 1.2 塔 类 设 备 中和塔 1 90 90 洗涤水循环泵 2 5 10 吸收塔 1 88 88 吸收液泵 2 4.5 9 成品精馏塔 1 80 80 精馏塔釜液泵 2 5 10 汽提脱氰塔 1 6 6 HCN输送泵 2 5.5 11 一级吸收塔 1 19 19 废液泵 1 4 4 二级吸收塔 1 19 19 硫酸铵输送泵 2 2 4 中和塔 1 110 110 醋酸进料泵 1 2 2 吸收塔 1 105 105 硫酸铵溶液泵 2 3 6 成品精馏塔 1 96 96 废水输送泵 2 3 6 汽提脱氰塔 1 8 8 一级吸收塔循环泵 2 3.5 7 一级吸收塔 1 22 22 二级吸收塔循环泵 2 3.5 7 二级吸收塔 1 22 22 空气压缩机 1 700 700 1.3 换 热 设 备 液氨汽化器 1 27 27 熔盐进料泵 1 3 3 甲醇汽化器 1 12 12 硫酸进料泵 2 3 6 中和塔初冷器 1 10 10 中和塔塔釜循环泵 2 3 6 空气预热器 1 14 14 中和塔塔顶循环泵 2 4 8 反应预热器 1 26 26 洗涤水循环泵 2 4 8 中和塔循环冷却器 1 10 10 吸收液泵 2 3.5 7 精馏塔再沸器 1 12 12 精馏塔釜液泵 2 4 8 精馏塔回流冷凝器 1 75 75 HCN输送泵 2 4 8 成品冷凝器 1 13 13 废液泵 1 3 3 液氨汽化器 1 35 35 硫酸铵输送泵 2 3 6 甲醇汽化器 1 15 15 醋酸进料泵 1 2 2 中和塔初冷器 1 12 12 硫酸铵溶液泵 2 3 6 空气预热器 1 17 17 废水输送泵 2 3 6 反应预热器 1 29 29 一级吸收塔循环泵 2 3 6 中和塔循环冷却器 1 12 12 二级吸收塔循环泵 2 3 6 精馏塔再沸器 1 17 17 1.5 其 他 配套基础框架 - 3,640.00 3,640.00 精馏塔回流冷凝器 1 80 80 电气设备 2,684.00 2,684.00 成品冷凝器 1 16 16 钢结构等 3,600.00 3,600.00 1.4 机 泵 设 备 空气压缩机 1 600 600 安装工程 6,063.00 6,063.00 2 ACR装置 30,087.50 2.1 反 应 器 丙烯氧化反应器1型 1 3,000 3,000 2.3 换 热 设 备 精馏塔塔底再沸器 1 36 36 丙烯氧化反应器2型 1 3,300 3,300 2.4 机 泵 设 备 丙烯酸吸收塔塔底泵 2 5 10 2.2 塔 类 设 备 丙烯酸吸收塔 1 100 100 丙烯酸吸收塔回流泵 2 5 10 气提塔 1 17 17 汽提塔塔底泵 2 3 6 丙烯醛吸收塔 1 112 112 丙烯醛吸收塔塔底泵 2 5 10 解析塔 1 145 145 解析塔塔底泵 2 5.5 11 丙烯酸吸收塔 1 120 120 解析塔回流泵 2 5.5 11 气提塔 1 20 20 丙烯酸废水泵 2 5 10 丙烯醛吸收塔 1 150 150 丙烯醛出料泵 2 5 10 解析塔 1 180 180 熔盐进料泵 1 2.5 2.5 2.3 换 热 设 备 水加热器 1 40 40 废水泵 1 3 3 原料混合加热器 1 23 23 真空泵 2 10 20 熔盐换热器1 2 60 120 空气尾气压缩机 1 1,200.00 1,200.00 熔盐换热器2 2 6 12 丙烯酸吸收塔塔底泵 2 5 10 急冷塔塔底出料换热器 2 65 130 丙烯酸吸收塔回流泵 2 4 8 汽提塔再沸器 2 15 30 汽提塔塔底泵 2 3 6 丙烯酸吸收塔冷却换热 2 40 80 丙烯醛吸收塔塔底泵 2 4 8 精馏塔重分循环换热器 2 25 50 解析塔塔底泵 2 5 10 精馏塔回流冷凝器 2 78 156 解析塔回流泵 2 5 10 精馏塔塔底再沸器 1 30 30 丙烯酸废水泵 2 6 12 水加热器 1 40 40 丙烯醛出料泵 2 5 10 原料混合加热器 1 27 27 熔盐进料泵 1 3 3 熔盐换热器1 2 66 132 废水泵 1 3 3 熔盐换热器2 2 8 16 真空泵 2 30 60 急冷塔塔底出料换热器 2 70 140 空气尾气压缩机 1 1,400.00 1,400.00 汽提塔再沸器 2 20 40 2.5 其 他 配套基础框架 - 3,400.00 3,400.00 丙烯酸吸收塔冷却换热 2 46 92 电气设备 3,347.00 3,347.00 精馏塔重分循环换热器 2 28 56 钢结构等 4,421.00 4,421.00 精馏塔回流冷凝器 2 83 166 安装工程 7,516.00 7,516.00 3 MESH装置 26,182.00 3.1 反 应 器 甲硫醇反应器1型 6 500 3,000 3.4 机 泵 设 甲硫醇塔回流泵 2 4 8 甲硫醚转化器1型 2 400 800 吸收塔循环泵 2 4 8 甲硫醇反应器2型 6 700 4,200 吸收塔中部循环泵 2 4 8 甲硫醚转化器2型 2 500 1,000 备 甲硫醇倒罐泵 1 3 3 3.2 塔 类 设 备 液相蒸馏塔 1 42 42 甲硫醇输送泵 2 3.5 7 脱轻塔 1 42 42 萃取塔底泵 2 3.5 7 甲硫醇塔 1 42 42 萃取塔顶泵 2 6 12 吸收塔 1 44 44 废水输送泵 2 3 6 液相蒸馏塔 1 50 50 脱轻塔回流泵 2 3.5 7 脱轻塔 1 50 50 吸收塔出料泵 2 5 10 甲硫醇塔 1 50 50 废液输送泵 1 2 2 吸收塔 1 55 55 废液泵 1 3 3 3.3 换 热 设 备 合成塔出料换热器 2 27 54 急冷泵 2 4 8 三相层析冷凝器1 2 27 54 粗甲硫醇泵 2 5 10 三相层析冷凝器2 2 30 60 回收甲醇泵 2 5 10 三相层析冷凝器3 2 15 30 甲硫醇塔底泵 2 3 6 脱甲醇塔回流冷凝器 2 48 96 甲硫醇塔回流泵 2 4 8 硫化氢吸收塔冷凝器 2 6 12 吸收塔循环泵 2 3 6 成品精馏塔回流冷凝器 2 34 68 吸收塔中部循环泵 2 3 6 成品精馏塔塔底再沸器 2 12 24 甲硫醇倒罐泵 1 3 3 合成塔出料换热器 2 29 58 甲硫醇输送泵 2 2 4 三相层析冷凝器1 2 30 60 萃取塔底泵 2 3 6 三相层析冷凝器2 2 35 70 萃取塔顶泵 2 5 10 三相层析冷凝器3 2 18 36 废水输送泵 2 3 6 脱甲醇塔回流冷凝器 2 52 104 脱轻塔回流泵 2 3 6 硫化氢吸收塔冷凝器 2 8 16 吸收塔出料泵 2 4 8 成品精馏塔回流冷凝器 2 39 78 废液输送泵 1 2 2 成品精馏塔塔底再沸器 2 15 30 废液泵 1 3 3 3.4 机 泵 设 备 急冷泵 2 4 8 3.5 其 他 配套基础框架 - 3,300.00 3,300.00 粗甲硫醇泵 2 6 12 电气设备 2,774.00 2,774.00 回收甲醇泵 2 5.5 11 钢结构等 3,526.00 3,526.00 甲硫醇塔底泵 2 3 6 安装工程 6,137.00 6,137.00 4 MMA装置 13,110.50 4.1 反 应 器 MMA反应器1型 1 28 28 4.4 机 泵 设 备 乳化泵 4 3 12 MMA反应器2型 1 60 60 轻组分输送泵 4 4 16 4.2 塔 类 设 备 MMA脱轻塔1型 1 67 67 粗MMA给料泵 4 3 12 MMA脱重塔1型 1 67 67 冷凝水泵 4 3 12 MMA脱轻塔2型 1 120 120 生化处理输送泵 2 2.5 5 MMA脱重塔2型 1 120 120 回流泵 4 3 12 4.3 换 热 设 备 甲硫醇进料换热器 1 40 40 塔底泵 4 6 24 脱轻塔回流冷凝器 2 40 80 排放泵 2 4.5 9 脱轻塔塔再沸器 2 13 26 回流泵 4 4.5 18 脱重塔回流冷凝器 2 44 88 冷凝液输送泵 4 4.5 18 脱重塔塔底再沸器 2 18 36 脱盐水泵 4 6 24 甲硫醇进料换热器 1 67.5 67.5 装置排放泵 2 4.5 9 脱轻塔回流冷凝器 2 67.5 135 触媒加料泵 4 4.5 18 脱轻塔塔再沸器 2 25.5 51 反应器循环泵 2 7.5 15 脱重塔回流冷凝器 2 72 144 上料泵 4 4.5 18 脱重塔塔底再沸器 2 33 66 精MMA泵 4 7.5 30 4.4 机 泵 设 备 塔底泵 4 4 16 乳化泵 4 7.5 30 排放泵 2 4 8 轻组分输送泵 4 4.5 18 回流泵 4 3 12 粗MMA给料泵 4 7.5 30 冷凝液输送泵 4 3.5 14 冷凝水泵 4 4.5 18 脱盐水泵 4 5 20 生化处理输送泵 2 6 12 装置排放泵 2 3 6 回流泵 4 4.5 18 触媒加料泵 4 5 20 4.5 其 他 配套基础框架 - 2,400.00 2,400.00 反应器循环泵 2 3 6 电气设备 2,000.00 2,000.00 上料泵 4 3 12 钢结构等 2,569.00 2,569.00 精MMA泵 4 3 12 安装工程 4,442.00 4,442.00 5 MET装置 60,402.50 5.1 反 应 器 第一反应器1型 1 360 360 5.4 机 泵 设 备 酸化釜 2 40 80 第二反应器1型 1 1,600 1,600 冷凝水泵 4 10 40 第三反应器1型 1 4,000 4,000 生化处理输送泵 2 8 16 第四反应器1型 1 80 80 回流泵 4 6 24 第一反应器2型 1 375 375 搅拌器 2 160 320 第二反应器2型 1 1,500 1,500 防爆电动葫芦 4 12 48 第三反应器2型 1 3,750 3,750 防爆单梁悬挂起重机 2 45 90 第四反应器2型 1 90 90 防爆电动葫芦 4 7.5 30 5.2 塔 类 设 备 氨碳洗涤塔 1 16 16 回流泵 4 7.5 30 氨碳洗涤塔 1 27 27 氨碳液进料泵 4 6 24 5.3 换 热 设 备 水解塔塔底出料与母液耦 合 1 20 20 干燥风机 2 7.5 15 水解塔塔顶出料与进料 1 20 20 MMA进料泵 2 7.5 15 水解塔塔顶出料与合成反 应器进料 1 38 38 氢氰酸进料泵 2 7.5 15 水解塔塔底出料与母液耦 合 1 19.5 19.5 转鼓过滤器 4 1,350.00 5,400.00 水解塔塔顶出料与进料 1 19.5 19.5 酸化釜 2 37.5 75 水解塔塔顶出料与合成反 应器进料 1 25.5 25.5 冷凝水泵 4 7.5 30 5.4 机 泵 设 备 防爆单梁悬挂起重机 2 60 120 生化处理输送泵 2 6 12 防爆电动葫芦 4 12 48 回流泵 4 4.5 18 回流泵 4 10 40 搅拌器 2 135 270 氨碳液进料泵 4 10 40 防爆电动葫芦 4 10.5 42 干燥风机 2 20 40 5.5 其 他 电气设备 - 7,316.00 7,316.00 MMA进料泵 2 16 32 钢结构等 10,211.00 10,211.00 氢氰酸进料泵 2 16 32 安装工程 16,789.00 16,789.00 转鼓过滤器 4 1,800.00 7,200.00 6 CS2装置 22,532.00 6.1 反 应 器 反应炉1型 1 2,000 2,000 6.3 换 热 设 备 脱轻塔冷凝器器2型 1 30 30 反应炉2型 1 2,500 2,500 脱轻塔再沸器2型 1 24 24 6.2 塔 类 设 备 脱重塔 1 1,000 1,000 精馏塔再沸器2型 1 25 25 脱氢塔 1 1,000 1,000 6.4 机 泵 设 备 脱重塔出料泵 1 4.5 4.5 精馏塔 1 900 900 脱轻塔出料泵 1 4.5 4.5 脱重塔 1 1,500 1,500 闪蒸送料泵 1 4.5 4.5 脱氢塔 1 1,500 1,500 导热油泵 1 4.5 4.5 精馏塔 1 1,000 1,000 脱重塔出料泵 1 4.5 4.5 6.3 换 热 设 备 脱重塔冷凝器1型 1 25 25 脱轻塔出料泵 1 4.5 4.5 脱重塔再沸器1型 1 23 23 闪蒸送料泵 1 4.5 4.5 脱轻塔冷凝器器1型 1 30 30 导热油泵 1 4.5 4.5 脱轻塔再沸器1型 1 24 24 6.5 其 他 配套基础框架 - 3,000.00 3,000.00 精馏塔再沸器1型 1 25 25 电气设备 1,684.00 1,684.00 脱重塔冷凝器2型 1 25 25 钢结构等 2,316.00 2,316.00 脱重塔再沸器2型 1 23 23 安装工程 3,842.00 3,842.00 7 装置内管廊 7,000.00 8 罐区及装卸站 20,900.00 9 其他配套及辅助设备 235,818.44 9.1 反 应 固定床反应器 3 1,200 3,600 9.4 机 泵 水泵 4 5 20 丙烯酸吸收塔 4 800 3,200 制冷压缩机 3 400 1,200 器 设 备 9.2 塔 类 设 备 脱水塔 4 630 2,520 水泵 3 5 15 脱醋酸塔 4 538 2,152 凉水塔风机 3 4 12 成品塔 4 720 2,880 循环水泵 10 6 60 9.3 换 热 设 备 水加热器 6 280 1,680 空压机 4 70 280 原料混合加热器 8 100 800 甲醇卸料泵 2 3 6 熔盐换热器1 8 120 960 甲醇输送泵 2 3 6 熔盐换热器2 8 24 192 硫酸卸料泵 2 3 6 丙烯酸吸收塔塔底换热器 8 120 960 硫酸输送泵 2 3 6 脱水塔塔底换热器 8 80 640 丙烯卸料压缩机 2 50 100 脱醋酸塔换热器 8 120 960 丙烯输送泵 2 3 6 成品塔换热器 8 130 1,040 液氨卸料压缩机 2 50 100 成品塔回流冷凝器 8 160 1,280 液氨输送泵 2 3 6 成品塔塔底再沸器 8 44 352 二氧化碳输送泵 2 3 6 9.4 机 泵 设 备 制冷压缩机 3 600 1,800 二硫化碳装料泵 2 3 6 水泵 3 10 30 9.5 公 用 设 备 循环水 1 11,000.00 11,000.00 制冷压缩机 5 700 3,500 脱盐水站 1 1,800.00 1,800.00 水泵 4 10 40 冷冻站 1 12,000.00 12,000.00 制冷压缩机 3 600 1,800 空压制氮 1 5,000.00 5,000.00 水泵 3 6 18 总变电所 1 12,000.00 12,000.00 凉水塔风机 3 10 30 给水站、消防泵站及给水消防 水池 1 14,000.00 14,000.00 循环水泵 10 14 140 热回收 1 4,000.00 4,000.00 空压机 4 120 480 中心控制室 1 11,000.00 11,000.00 甲醇卸料泵 2 6 12 9.6 三 废 设 备 污水处理站 1 7,000.00 7,000.00 甲醇输送泵 2 6 12 事故水池 1 1,300.00 1,300.00 硫酸卸料泵 2 6 12 初期雨水池 1 3,500.00 3,500.00 硫酸输送泵 2 6 12 固废焚烧 1 16,500.00 16,500.00 丙烯卸料压缩机 2 80 160 含硫三废处理 1 12,000.00 12,000.00 丙烯输送泵 2 6 12 火炬 1 5,000.00 5,000.00 液氨卸料压缩机 2 6 12 9.7 其 他 配 套 设 备 厂区外管线及外管架(包括防 腐绝热) 1 18,000.00 18,000.00 液氨输送泵 2 80 160 厂区给排水、消防外管线(包括 防腐) 1 10,500.00 10,500.00 二氧化碳输送泵 2 6 12 厂区照明及电力线路 1 2,500.00 2,500.00 二硫化碳装料泵 2 6 12 厂区供电 1 12,000.00 12,000.00 空气尾气压缩机 3 2,600 7,800 厂区电信 1 4,000.00 4,000.00 制冷压缩机 3 400 1,200 仪表 10,392 1.62 16,808.44 水泵 3 5 15 电气设备 1,159 10 11,590.00 制冷压缩机 5 400 2,000 设备投资合计金额 439,210.94 （3）铺底流动资金 本项目铺底流动资金为38,155.03万元，占项目总投资额的7.11%。 2、项目具体投资合理性 本项目各项投入具体的投资依据如下： 序号 项目 投资测算过程及依据 1 建设投资 本项目建设投资包括主要生产工程、公用工程项目、三废处理工程和 厂区总图及室外管线工程项目。建筑工程参照山东省当地建筑标准和 指标，结合公司类似工程的实际投入，并依据实际面积及生产建设规 划需要的建筑工程费及装修费用加总求得，具备合理性。 2 设备投资 设备投资主要包括各类生产装置、其他配套及辅助设备，本项目投入 主要设备为国内外先进设备，设备购置数量严格按照项目产能规划设 计所需，设备单位价格均依据国内外厂商近期报价水平估算，审慎估 算求得，具备合理性。 3 铺底流动资金 铺底流动资金系按项目投产初期所需，为保证建成后进行试运转必需 的流动资金，铺底流动资金规模根据项目产品的生产特点、原材料市 场供应情况以及各项资金的周转情况审慎预估，具备合理性。 本项目建设投资根据建设投资工程设计方案及山东省建筑工程预算相关定 额及取费标准进行估算，设备投资参照国家发改委和建设部《建设项目经济评价 方法与参数》（第三版）、国家发改委《投资项目可行性研究指南》等相关政策、 文件，以及相关设备厂商的报价编制，采用概算法进行项目的投资估算。本次募 投项目具体投资构成的测算过程和结果是谨慎、合理的。 从单位产能对应投资额来看，本次募投项目系在现有5万吨蛋氨酸项目基础 上的产能扩充和升级，基于现有5万吨蛋氨酸项目的投资和建设经验，通过持续 优化技术工艺，发挥设备共通性，达到节约单位产能支出、提升产能投资效率的 目的，本次募投项目建成单位产能对应投资额约为2.1万元/吨，低于现有5万吨 蛋氨酸项目的3.4万元/吨，因此本次募投项目投资额具备谨慎性、合理性。 （二）本次募投项目是否属于资本性支出，是否使用募集资金投入，是否 存在董事会前的资金投入及资金来源 1、项目具体投资是否属于资本性支出 本项目建设投资包括主要生产工程、公用工程项目、三废处理工程、厂区总 图及室外管线工程项目；设备投资主要包括各类生产装置、其他配套及辅助设备 等固定资产投资，均具有明确的用途规划，符合固定资产确认条件，属于资本化 支出；铺底流动资金为非资本性支出。本项目投资构成按资本性支出和非资本性 支出的具体分类如下： 项目支出分类 投资内容 投资金额 投资金额占项目总投 资比例 资本性支出 建设投资 59,618.25 11.10% 设备投资 439,210.94 81.79% 资本性支出合计 498,829.19 92.89% 非资本性支出 铺底流动资金 38,155.03 7.11% 非资本性支出合计 38,155.03 7.11% 合计 536,984.22 100.00% 2、本次募投项目使用募集资金投入计划 本次非公开发行股票募集资金总额不超过490,000.00万元（含发行费用）， 扣除发行费用后将全部用于投资本次募投项目中的资本性支出部分，剩余资本性 支出部分以及全部非资本性支出部分将由公司自筹解决，本项目计划投资资金来 源如下： 项目支出分类 投资资金来源 投资金额 投资金额占项目总投 资比例 资本性支出（建设 投资、设备投资） 募集资金（注） 490,000.00 91.25% 自筹资金 8,829.19 1.64% 资本性支出合计 498,829.19 92.89% 非资本性支出（铺 底流动资金） 募集资金 - - 自筹资金 38,155.03 7.11% 非资本性支出合计 38,155.03 7.11% 合计 536,984.22 100.00% 注：使用募集资金投入金额按募集资金总额上限估算，暂未考虑扣除发行费用。 3、董事会前的资金投入情况及资金来源 经核查，本次“年产25万吨蛋氨酸项目”不存在本次非公开发行股票董事 会决议日（2016年12月26日）之前投入资金的情形。 二、本次募投项目建设的预计进度安排和募集资金的预计使用进度 （一）本次募投项目预计进度安排及资金使用进度 本次募投项目建设期为4年，项目建设的预计进度安排如下： 项目投资内容 计划开始投入时间 预计投入完成时间 工程及设备招标 第1年第1季度 第2年第4季度 工程施工 第1年第2季度 第4年第2季度 设备采购及安装 第1年第3季度 第4年第3季度 人员招聘及培训 第2年第3季度 第4年第4季度 设备调试及生产 第2年第4季度 第4年第4季度 注：建设期第1年为募集资金到账日后12个月；以后年度依次类推，下同。 本次募投项目的资金预计使用进度如下： 项目 第1年 第2年 第3年 第4年 合计 建设投资 15,039.30 13,481.48 20,731.65 10,365.83 59,618.25 设备投资 65,387.72 92,961.89 170,564.68 110,296.65 439,210.94 铺底流动资金 - - 38,155.03 - 38,155.03 总投资金额 80,427.02 106,443.36 229,451.36 120,662.48 536,984.22 注：本次募集资金仅用于本项目的建设投资和设备投资，募集资金预计使用进度与上表建 设投资和设备投资的进度基本相同。 （二）本次募投项目实际进展情况 2017年1月，公司现有5万吨蛋氨酸项目试产成功，经过设备工艺逐步调 试和产品稳步推广，项目产能逐步释放，到2017年7月已基本达产。目前已有 百余家客户开始试用或小批量采购公司蛋氨酸产品，且有大量潜在客户也表现出 较强的采购意愿，待公司蛋氨酸产品陆续通过相关客户常规试检期后，公司蛋氨 酸销量将会呈现爆发式增长，势必要求公司进一步扩充蛋氨酸产能。为满足公司 蛋氨酸产品未来快速增长的市场需求，本次年产25万吨蛋氨酸项目计划于2017 年第4季度施工建设并逐步落实设备购置计划。 三、预计效益的具体测算过程、测算依据及合理性 （一）预计效益测算过程及测算依据 本项目预计效益的具体测算过程及测算依据如下： 1、产品单价 本次募投项目生产产品包含主产品蛋氨酸以及生产过程中产生的副产品二 硫化碳、硫酸铵和丙烯酸。对于主产品蛋氨酸：公司根据未来销售计划，预计达 产年国内售价2.55万元/吨、国外售价2.35万元/吨，产品定价主要参考募投效益 测算时蛋氨酸市场报价，由公司管理层合理预估蛋氨酸产品的销售单价，并出于 谨慎性考虑，审慎预计销售价格每3年下调2%。 对于副产品二硫化碳、硫酸铵和丙烯酸：公司按销售计划及市场需求，预计 本项目副产品将全部在国内销售，销售价格参照公司现有类似规格产品国内销售 价格或市场价格，由公司管理层合理审慎预估各副产品的销售单价。 2、销量 依据项目生产产品规划新增产能及达产进度爬坡期，预估产品各年产能变 动，然后综合分析产品市场需求、客户订单、产能利用率和产销率，合理预估项 目生产产品的国内外销量。公司根据未来销售计划，预计未来10万吨产能在国 内销售，15万吨产能将销往国外。 3、收入 项目收入包含主产品蛋氨酸的销售收入以及副产品二硫化碳、硫酸铵和丙烯 酸的销售收入，按预计产品销售单价与当年预计销量乘积，并参照测算期项目达 产率、产品收入增长率审慎预估求得各年项目收入。 4、成本 营业成本包括原材料成本、人工成本、折旧费和燃料动力成本，其中：本项 目主要原材料包括天然气、丙烯、甲醇、硫磺、液氨等，原材料采购单价参考现 有市场采购报价，并审慎预计各类主要原材料采购单价每3年上涨2%，结合投 入产出关系预计原材料耗用量，合理计算原材料成本；人工成本按照项目实施计 划招聘的生产人员合计工资估算；折旧费按照年限平均法计提厂房、设备的年折 旧额；燃料动力成本根据生产过程中各年耗用的天然气、电、水和蒸汽等外购燃 料及动力总额合理预估； 5、期间费用 参考公司近年来期间费用率，结合本项目预计生产经营状况和可比公司期间 费用率审慎预估。 6、毛利率 根据审慎预估得出的本项目运营期各年实现的营业收入、营业成本，计算对 应各年毛利率水平。经测算，达产年预计毛利率为35.39%。 7、税金 税金主要包括增值税、企业所得税、城市维护建设税以及教育费附加等，增 值税按增值税缴纳规定及出口退税政策审慎预估，企业所得税、城市维护建设税 以及教育费附加等，参照项目实施主体税率标准执行。 8、利润表 综合1、2、3、4、5、6、7步骤，可得预计利润表。 9、现金流量表 综合1、2、3、4、5、6、7、8步骤，可得预计现金流量表，具体如下： 单位：万元 项目 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 第6年 第7年 1、现金流入 - - 150,440.00 228,668.80 514,540.00 664,093.06 735,934.18 1.1 销售收入 - - 141,080.00 214,441.60 481,780.00 622,632.00 693,000.00 1.2 出口退税 - - 9,360.00 14,227.20 32,760.00 41,461.06 42,934.18 1.3 回收固定资产余值 - - - - - - - 1.4 回收流动资金 - - - - - - - 2、现金流出 69,435.86 91,600.08 399,225.09 334,793.85 617,538.59 618,572.80 610,064.79 2.1固定资产投资 69,435.86 91,600.08 164,458.94 103,609.23 - - - 2.2流动资金投入 - - 127,183.44 65,523.07 241,328.56 126,340.47 62,761.64 2.3付现成本 - - 101,307.48 154,117.51 353,480.73 461,226.48 510,846.65 2.4支付税金及附加 - - - - - - 351.58 2.5支付所得税 - - 6,275.24 11,544.05 22,729.29 31,005.85 36,104.92 （未完）  |