[中报]恒顺醋业:2017年半年度报告
公司代码：600305 公司简称：恒顺醋业 江苏恒顺醋业股份有限公司 2017年半年度报告 600305 二○一七年八月 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张玉宏、主管会计工作负责人刘欣及会计机构负责人（会计主管人员）陈强声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 □适用 √不适用 本报告内容中所涉及的未来计划等前瞻性陈述存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承 诺 ，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的风险，敬请查阅第四节经营情况的讨论与分析中可能 面临的风险的相关内容。 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 6 第四节 经营情况的讨论与分析 ..................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 14 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 20 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 22 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 22 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 23 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 24 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 100 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、上交所、上证所 指 上海证券交易所 公司、本公司、恒顺醋业 指 江苏恒顺醋业股份有限公司 恒顺集团、控股股东 指 江苏恒顺集团有限公司 天衡会计师事务所、天衡 指 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 2017年1月1日至2017年6月30日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 江苏恒顺醋业股份有限公司 公司的中文简称 恒顺醋业 公司的外文名称 Jiangsu Hengshun Vinegar-Industry Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 Hengshun Vinegar 公司的法定代表人 张玉宏 统一社会信用代码 91321100608834062C 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 魏陈云 联系地址 镇江市丹徒新城恒顺大道66号 电话 0511-85226003 传真 0511-85230209 电子信箱 wcy08@163.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号 公司注册地址的邮政编码 212028 公司办公地址 江苏省镇江市丹徒新城恒顺大道66号 公司办公地址的邮政编码 212028 公司网址 www.zjhengshun.com 电子信箱 wcy08@163.com 报告期内变更情况查询索引 不适用 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券事务部、上海证券交易所 报告期内变更情况查询索引 不适用 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 恒顺醋业 600305 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减(%) 营业收入 733,556,668.82 694,174,631.47 5.67 归属于上市公司股东的净利润 93,884,710.41 75,988,001.24 23.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 83,720,403.30 72,664,190.11 15.22 经营活动产生的现金流量净额 159,808,549.55 150,642,733.12 6.08 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 1,614,115,962.05 1,571,463,982.10 2.71 总资产 2,388,585,071.19 2,264,054,079.78 5.50 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.1558 0.1261 23.55 稀释每股收益（元／股） 0.1558 0.1261 23.55 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.1389 0.1206 15.17 加权平均净资产收益率（%） 5.80 5.03 增加0.77个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 5.17 4.81 增加0.36个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -753,534.73 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 9,645,271.35 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 4,707,003.79 银行理财产品收益 911,984.23 少数股东权益影响额 -2,832,266.86 所得税影响额 -1,514,150.67 合计 10,164,307.11 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)、公司的主营业务 公司是目前中国最大的制醋企业、国家级农业产业化重点龙头企业。公司作为中国四大名醋 之一，在引领中国醋业发展的基础上，已形成：香醋、白醋、料酒、酱油、酱菜等系列产品。公 司注重销售渠道建设，利用营销中心下设的30个办事处布局全国，拥有覆盖各地区的经销网点 60万个，同时打造天猫旗舰店拓展线上业务。其主导产品食醋连续20年销量全国领先，广销60 多个国家和地区，供应我国驻外160多个国家使（领）馆。恒顺产品先后5获国际金奖、3次蝉 联国家质量金奖， 是欧盟地理标志产品、中国名牌产品。恒顺品牌先后获得了“中国驰名商标”、 “中国食醋产业领导品牌”等荣誉。公司先后荣获“国家级农业产业化重点龙头企业”、“全国 守合同重信用企业”、“中国调味品行业食醋十强品牌企业”、“中国调味品行业最具资本竞争 力企业”等称号。2012年，被认定为国家高新技术企业，2013年荣获“亚洲名优品牌奖”，2015 年度获得江苏省企业技术创新奖。2016年度，公司荣获中国产学研合作创新成果一等奖，中国食 品科学技术学会科技创新一等奖。 报告期内，公司香醋类产品(含白醋)销售收入占总收入比重近80%，料酒也成为公司的明星 产品，公司的酱醋调味品业务得到稳健增长，公司的盈利水平得到有效提升。 (二)、经营模式 1、销售模式 公司采取经销商为主的销售模式，公司业务员紧密配合经销商深耕市场汇渠建设；公司采用 先付款后发货的结算方式，有效保障了公司的现金流安全，保证了公司的正常生产经营性资金需 求；同时为管控好市场，对市场的良性发展，对经销商专心做深做透市场起到了好的促进。公司 近年来加大市场品牌推广力度，提升消费者对恒顺牌“镇江香醋”认知度；同时，通过优化产品 结构，提升公司的毛利率水平，并积极调整营销思路努力提高经销商的盈利水平，共同拓展市场 渠道建设，提升产品市场占有率。 2、生产模式 公司基本“以销定产”，在保证合理的半产品与产成品库存情况下，根据订单安排生产。公 司正通过技术转型升级，加快企业现代化、信息化改造的步伐，努力实现由传统劳动密集型生产 企业向现代化食品生产企业的转型。公司利用镇江独特的地理种植优势在镇江市周边建立了3000 亩香陈醋专用糯米种植基地，并在江苏省建成了近万亩的食醋专用粮种植基地。采用“公司+基地 +农户”的合作种植和定向采购模式，通过GAP体系认证，从源头保障食品安全。其中，重点放在 了统一农资供应、统一技术管理上，通过产品生产过程的精细化质量管控，从源头上减低了食醋 生产的食品安全风险，最终使公司真正建立了一整套从农田到餐桌的管理体系，消除了食品行业 最大风险—质量安全风险。报告期内，公司经过申报成功被授予江苏省省长质量奖，公司申报的 中国质量奖正在评审阶段。 3、采购模式 公司遵循上市公司内控要求，建立了适合企业发展实际的采购模式。采购方式上采取了由招 标采购、比价采购、定制采购等形式，在整个招投标采购过程中由公司纪委、内控审计部全程参 与监督管理。采购日常工作由多个专职采购员按业务类型进行分工并建立了定期轮岗机制并辅以 ERP系统，及时监控采购过程。同时，根据生产计划订单的规律性，制定每月以及每周的采购计 划，合理安排采购资金。针对常年合作供应商，公司通过建立合格供应商目录、诚信档案、定期 业绩评定等措施不断加强供应商的管理，对每年在采购过程中对供货及时、质优的战略合作供应 商，公司制定了合理的付款周期，增强了供货商合作的双赢感。此模式，既有效保证了公司的资 金使用成本，又降低了物料采购成本。 （三）行业发展现状 1、全国食醋行业产品——高度同质、创新差异 近年来，我国食醋业发展迅速，多数省都有几个区域强势品牌；各强势品牌基本上都是以所 在城市为核心，并逐步向周边市场渗透。 从产品层面上来看，各区域食醋品牌产品主要表现出以下两大特点： 一是产品同质化现象较为严重。由于食醋企业大多沿袭传统酿造工艺和手工作坊式生产发展 起来的，且低成本、低门槛、消费周期长、生产厂商片面对产量过度追求，使得整个行业产品同 质化现象突出，即使一些老字号与新品牌之间也无太大的差异。 二是部分食醋品牌开始追求产品的创新。这部分企业致力于发现消费者需求和满足各层次消 费者的核心需求，在细分市场的基础上，进行精准市场定位，研发出具有明显创新特征的产品。 2、“四大名醋”产品——名有特色、各霸一方 “四大名醋”——镇江香醋、山西老陈醋、永春老醋和四川保宁醋，均为区域性强势品牌， 由于各地的酿造工艺不同，“四大名醋”产品均具地方特色，且产品质量上乘。目前在销售网络 上均已突破了单一的地区限制。 食醋行业发展目前处于品牌化的中前期，消费者的品牌意识在增强，但还有巨大的提升空间， 和发达国家相比：人均消费金额还有三倍以上提升空间。行业营销水平和管理水平还有很大提升 空间，行业的管理费用率和销售费用率可以进一步降低。 据统计，我公司“镇江香醋”作为食醋行业的龙头，其市场占有率仅为10%左右。由此说明， 食醋行业整合空间巨大。 调味品行业与其它行业相比，周期性特征并不突出，随着全国居民消费水平的提升以及国家食 品安全监管力度的增强，将进一步推动品牌类调味品生产企业的产品市场占有率，食醋类市场集 中度将会有所提升。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司为"中华老字号"企业，始创于1840年清道光年间，作为"四大名醋"之首镇江香醋的代 表，目前是中国规模最大、现代化程度最高的食醋生产企业，也是唯一的食醋上市企业，形成了 以行业地位明显、品牌知名度高、渠道广泛、非物质传统工艺与现代化创新结合的技术优势、质 量优等诸多竞争优势。公司食醋产品的产销量长期位居全国第一，是国内规模最大、现代化程度 最高的食醋生产企业； （一）品牌价值巨大，消费升级潜力高。公司的品牌具有很高的消费者心智夺取程度，是消费 品行业最大的持续性竞争优势。另外食醋类特别是恒顺香醋及相关产品（醋饮，醋胶囊等）作为 健康食品，未来消费空间巨大，按照日本的人均可比研究，国内的醋及其产品的人均消费量至少 还有3倍以上的提升空间。 （二）独特酿造的技艺，造就独具的产品特性。国务院 2006 年将镇江恒顺香醋酿制技艺列入 首批国家级非物质文化遗产名录，也是江苏省食品制造业中唯一入选的传统手工技艺。恒顺香醋 选用优质糯米为原料，采用固态分层发酵的传统技艺，历经制酒、制醅、淋醋三大工艺过程40多 道工序精制而成，独具“酸而不涩，香而微甜，色浓味鲜，愈存愈醇”的特色。独特的酿造技艺， 使得醋类产品拥有极强的盈利能力，高端产品毛利率在50%以上，使得其具备了大部分调味品没有 的投资价值。 （三）产品质量安全始终引领行业，质量管控体系优于同类企业。通过食品链可追溯管理， 公司建立了一整套从农田到餐桌的管理体系。严格的管控使公司质量安全处于行业领导地位，消 除了食品质量安全风险。食醋本身具有较高酸度，不易变质，恒顺醋的酸度更是高于整体醋类产 品，具有非常强的食品安全壁垒。 报告期内，公司核心竞争力持续提升。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 报告期内，公司克服行业发展趋缓和竞争加剧带来的不利影响，公司全体员工在董事会领导 下，发力主业、提升能力、推动创新，积极采取应对措施。生产经营和党建工作同步推进，公司 整体发展质量进一步提高。 报告期内，公司实现合并报表收入7.34亿元，同比增长5.67%。其中，酱醋调味品实现收入 6.67亿元。酱醋调味品毛利率为41.8%。归属于上市公司股东的净利润0.94亿元，同比增长23.55%； 扣除非经常性损益后的净利润为0.84亿元，同比增长15.22%。 （一）市场销售克难奋进。 2017是公司营销中心持续做好终端市场深度建设的发展年，在年初制定的12000家“春耕造 林”终端建设的目标上，上半年已实现近15000家的打造，并通过手机终端管理系统做好活动的 跟踪；同时利用季节等因素推出白醋的“凉拌季”和450ml新品终端铺市活动。同时在营销模式 上寻求新的突破：一方面持续将有效资源向能生产销售的市场和渠道倾斜，发挥资源的最大化效 能；第二方面，以持续实现“渠道利润”为导向，建立渠道的“资金池”，确保公司渠道价格的 顺利执行；第三方面，建立线上线下销售模型，打通线上“直营”与“合作”平台瓶颈，规格价 格，形成渠道的互补。第四方面，建立点对点的特通渠道，建立起品牌互赢的定制合作、品牌入 驻的专项合作，从而实现以终端为渠道建设为产品流导向的营销新模式。 （二）产品研发力求突破。 围绕充分发挥恒顺国家级研发中心的作用，公司研发、生产等部门积极拓展食醋研究领域， 加大与行业科研单位特别是专业院校的协作，开展“恒顺香醋杯”全国校园新品创意大赛。在传 承产品品质基础上，加大科研攻关力度，上半年“优势酿造食品微生物群落功能调控关键技术及 其产业化应用”等研究水平实现国际领先。在公司发起下，全国食醋产业技术创新战略联盟成立； 同时在公司鼎力支持下，中国发酵产业协会镇江工作站设立，并在经信委申报镇江香醋项目平台， 扩大了恒顺香醋行业影响力和号召力。 （三）质量管理不断规范。 围绕争创中国质量奖，公司质管、生产等部门全面提升卓越绩效管理水平。从源头质量保证 入手，进一步完善从田间到餐桌的质量全过程控制，恒顺“北固山”牌大米获得首届“江苏好大 米”十大品牌称号。公司注重对生产关键过程的监控管理，加大作业标准化、精细化操作、实验 室检验资质升级及设备考核管理推进力度，使公司食品安全管理体系实现全覆盖，在中国首个“品 牌日”活动中，恒顺香醋、恒顺酿造白醋荣获独立消费品测评平台优恪A+卓越评级。 （四）项目建设迎难而上。 围绕进一步提升项目建设的质量，公司10万吨高端醋项目高标准建设，确保如期达产见效。 博物馆改扩建和灌装观光通道体验项目规范实施，下半年开工建设。恒顺食醋、酱料、酱菜扩能 项目科学论证，完成项目规划工作；糯米醋投料、存醋项目全面启动；公司内部物联网改造方案 获得确认。与此同时，公司技术改造和节能减排项目也按计划实施，香醋特色小镇建设完成前期 策划，年度产业建设项目逐一落实，文化旅游项目按计划推进，小镇客厅和停车场改造项目也已 完成规划设计工作。 （五）管理创新务求实效。 公司管理系统化再造工程，按计划加速推进。借助恒顺商学院平台，公司组建自己的培训讲 师队伍，以此增强恒顺管理实力。公司立足企业实际，领导带头、鼓励管理创新；在“江苏省第 一届职业经理人创新大赛”中，由张玉宏董事长挂帅的“基于知识产权管理体系建设提升食品工 业全球竞争力”创新项目，荣获省创新大赛一等奖。张玉宏董事长、聂旭东总经理还凭借在推动 企业转型升级所做出的突出贡献，分别被授予“2016苏商十大年度经济人物”和“2016江苏新经 济领军人物"。“对话榜样—2016年度镇江经济盛典”中，恒顺再次获评“影响镇江”年度优秀 企业；恒顺制醋车间主任林田中凭借勇于创新荣膺首届十大“镇江工匠”。 （六）企业文化落到实处。 为使企业文化建设落到实处，公司在完成企业VI形象改进的基础上，通过全员培训和使用推 广，努力提高对外形象传播有效性，强化“百年恒顺”形象感知，将“百年恒顺”的企业文化从 精神层面转化到物质层面。结合企业工业旅游发展，公司将恒顺香醋核心产业规划与文化旅游资 源整合，深度挖掘香醋文化、拓展延伸香醋功能科普，在现有恒顺博物馆基础上启动恒顺香醋小 镇建设，目前已完成《恒顺香醋小镇总体策划方案》的拟定，并落实项目实施计划。 公司工会在顺利完成换届改选后，注重工作机制建设；围绕企业经济建设中心，通过开展多 工种、多层次、多渠道的技术培训、岗位练兵、“大师工作室”传帮带等活动，创新人才队伍梯 队建设的方式方法，建设高素质的职工队伍。借助企业兴趣小组、节日庆典和各种主题活动，组 织开展丰富多彩、形式多样的工会活动，推进和谐恒顺建设，推动恒顺特色企业文化落地生根。 （七）党建和党风廉政建设引领企业健康发展。 公司党委全力推动全面从严治党向基层延伸，扎实推进“两学一做”学习教育常态化制度 化，围绕中心抓党建、贯彻上级精神抓落实、培植“三色”家文化抓创新，切实履行党委主体责 任。党委注重强化意识形态工作，规范党委中心组学习“五个一”制度，抓好“三重一大”决策。 全面加强基层基础建设。通过实行基层党建工作目标管理责任制，推进党员“先锋亮绩、积分管 理”、“党支部组织生活基本制度工作法”、党支部书记项目等活动，确保企业党建工作落到实 处。纪委对子公司和公司重点岗位实行督查制度，以抓教育、抓制度、抓监督为重点，切实履行 纪委监督责任，进一步增强党风廉政建设和企业风险管控的针对性和实效性。 以党建“三色”家文化品牌引领，努力打造温馨、传承、和谐、凝聚力文化。围绕“我是恒 顺领头雁”“我是恒顺先锋队”等主题实践活动，强化党建带工建团建妇建，分别组织开展了“不 忘初心念党恩”党委书记大党课、“微党课·传家声”支部书记党课汇演、“进家门·助家兴” 职工家属参观企业、“耀青春·聆家音”朗诵比赛、“洗礼心灵铸家魂”新老党员宣誓、“最美 员工映家门”高温中的先锋风采展、“传承红色锤党性”红色电影观影等活动，进一步增强职工 的幸福感和获得感，为恒顺发展增活力，为企业经营蓄动力，为转型升级聚合力。发挥恒顺党群 综合体功能作用，为员工提供一站式服务；长期坚持开展“恒顺众生”爱心团志愿服务活动，切 实履行社会责任，开展精准扶贫和“慈善一日捐”等公益活动，以党建新实绩换企业发展新业绩。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 733,556,668.82 694,174,631.47 5.67 营业成本 430,087,342.78 405,868,075.75 5.97 销售费用 113,009,648.70 120,138,768.92 -5.93 管理费用 70,254,039.03 70,645,185.85 -0.55 财务费用 3,792,435.69 3,839,737.15 -1.23 经营活动产生的现金流量净额 159,808,549.55 150,642,733.12 6.08 投资活动产生的现金流量净额 -209,552,450.65 -86,283,275.25 筹资活动产生的现金流量净额 13,158,299.28 -125,317,513.07 研发支出 19,988,221.90 19,876,157.97 0.56 营业收入变动原因说明:主要系醋产品销售收入增加及房地产销售增加所致 营业成本变动原因说明:主要系原辅材料涨价所致 销售费用变动原因说明:主要系市场促销费用减少所致 管理费用变动原因说明:主要系费用性税金调整会计科目所致 财务费用变动原因说明:主要系金融机构手续费减少所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要本期销售收入增加，收到的经营性现金增加所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期购买理财产品所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期银行贷款增加所致 研发支出变动原因说明:主要系本期加大研发投入所致 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末 数占总资 产的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 其他非流动资产 26,451,451.27 1.11% 52,012,016.38 2.30% -49.14% 主要系本期购买的长 期资产减少所致 短期借款 96,000,000.00 4.02% 61,000,000.00 2.69% 57.38% 主要系银行贷款增加 所致 应付利息 490,002.64 0.02% 136,537.22 0.01% 258.88% 主要系贷款增加所致 长期借款 59,000,000.00 2.47% 25,420,000.00 1.12% 132.10% 主要系银行长期借款 增加所致 2. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 报告期内，公司无重大股权投资。 (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 报告期内主要子公司的经营情况及业绩 单位:万元 公司名称 持股比 例(%) 业务性质 主营业务范围 总资产 净资产 营业收入 净利润 徐州恒顺万通食 品酿造有限公司 86 制造业 调味品生产、销售 6,153.2 5,019.97 2,638.72 147.86 镇江恒顺酒业有 限公司 82.52 制造业 酒类生产、销售 15,515.81 6,837.15 5,108.91 367.41 山西恒顺老陈醋 有限公司 65 制造业 生产销售老陈醋等调 味品 3,872.24 2,162.23 1,183.33 48.36 镇江恒华彩印包 装有限公司 60 制造业 彩印、制版；包装物 的制造 10,295.86 -178.96 1,945.62 356.29 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 调味品行业的原材料采购和生产过程中的质量控制关系到食品安全。国家已经颁布了以食品 安全法为核心的一系列法律法规。调味品行业渠道快速整合，格局调整，以及消费者行为模式改 变等，为调味品生产企业带来诸多挑战。产品、技术、资本、人力等多方面升级已经成为企业必 须直面的课题，公司面临着各种的风险。 1、原材料价格波动的风险 醋的主要原料是糯米，占到公司生产成本的30%以上，若受宏观调控影响，有所波动，其势必 影响毛利率，是公司面临盈利水平的重要风险。。 2、品牌被侵害的风险 公司的恒顺品牌在调味品行业内拥有超强的信誉和广泛的知名度，是镇江香醋的代表，虽然近 年来国家加大了对中华老字号，中华驰名商标的保护，但是近年来还是有部分小公司试图对恒顺 的商标、商号进行仿制。公司品牌若被侵害，可能导致消费者信赖度降低，使公司面临订单减少、 市场销售计划受阻的情况，进而影响公司业绩水平。 3、食品安全控制风险 随着国家对食品安全的日趋重视、消费者食品安全意识的加深以及权益保护意识的增强，食品 安全和质量控制已成为食品加工企业生产经营的重中之重。国家及相关部门相继颁布了《食品生 产加工企业质量安全监督管理实施细则》、《中华人民共和国农产品质量安全法》、《中华人民 共和国食品安全法》、《食品安全国家标准管理办法》等一系列政策法规，用以规范食品加工企 业的生产经营行为，以最大限度地保障消费者利益。公司自成立以来，在历次的国家级市场抽检 中，产品质量均符合要求。尽管如此，如果公司的质量管理工作出现疏忽或因为其他原因发生产 品质量问题，不但会产生赔偿风险，还可能影响公司的信誉和公司产品的销售，因此，公司存在 由于产品质量安全控制出现失误而带来的潜在经营风险。 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的查询索引 决议刊登的披露日期 2016年年度股东大会 2017-05-18 上海证券交易所www.sse.com.cn 2017-05-19 股东大会情况说明 √适用 □不适用 2016年年度股东大会会议通知于2017年4月18日发出，大会于2017年5月18日以现场投 票和网络投票相结合的方式在公司会议室召开，采用上海证券交易所网络投票系统，参加股东大 会的股东或股东代理人共计9人，代表有表决权的股份数273,971,604股，占公司有表决权股份 总额的45.45%。其中:现场出席股东大会的股东及股东代理人共计5人，代表有表决权的股份数 270,862,482 股，占公司有表决权股份总额的44.94%；通过网络投票的股东4人，代表有表决权 的股份数3,109,122股，占公司有表决权股份总额的0.51%。本次股东大会由董事会召集，董事 长张玉宏先生主持，公司部分董事、监事、高级管理人员及见证律师出席或列席了本次会议，符 合《公司法》、《上市公司股东大会规则》、《公司章程》及其他有关法律、法规，形成的决议 是合法有效的。2016年年度股东大会审议通过以下议案：1、公司2016年度董事会工作报告；2、 公司2016年度监事会工作报告；3、公司2016年年度报告和年度报告摘要；4、公司2016年度财 务决算报告；5、关于公司2016年度利润分配方案的议案；6、公司独立董事2016年度述职报告； 7、关于公司2016年度日常关联交易及预计公司2017年度日常关联交易的议案；8、关于续聘天 衡会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2017年度审计机构的议案；9、关于公司对自有资金进 行现金管理的议案；10、关于修改《公司章程》部分条款的议案。 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 不适用 每10股派息数(元)（含税） 不适用 每10股转增数（股） 不适用 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 不适用 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 □适用 √不适用 四、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 天衡会计师事务所（特殊普通合伙）自公司上市以来一直作为公司审计机构，对公司生产经营和 财务状况有清晰的认识，同时具有较高的专业水平。天衡会计师事务所在2016年度为公司提供了良 好的审计服务，客观、真实地反映了公司的财务状况和经营成果。为了保持公司外部审计工作的稳定 性和持续性，经公司 2017 年 5 月 18 日召开的 2016 年年度股东大会表决通过，同意续聘天衡会 计师事务所（特殊普通合伙）为公司2017年度审计机构，授权董事会决定审计费用等相关具体事项。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用 √不适用 五、 破产重整相关事项 □适用 √不适用 六、 重大诉讼、仲重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用 √不适用 八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用 √不适用 报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债 务到期未清偿等情况。 九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 2017年上半年主要日常关联交易情况： 单位：万元 人民币 关联交易方 关联关系 关联交易类型 关联交易内容 关联交易定 价原则 关联交易 金额 关联交易结 算方式 江苏恒宏包装 有限公司 母公司的控股 子公司 购买商品 购买商品 市价 3,757.66 转账 镇江恒润调味 品有限公司 母公司的控股 子公司 销售商品 销售商品 市价 2,988.71 转账 合 计 / 6,746.37 / 报告期内，公司第六届董事会第十九次会议对公司2017年的日常关联交易进行预计（详见 2017年4月18日披露的公司关于2017年度日常关联交易预计的公告）：预计2017年度向关联 人购买商品和接受劳务的发生金额约为11,600万元，2017年1-6月份实际发生额为 4,839.25 万元；预计2017年度向关联人销售产品、商品发生额约为 17,700万元，2017年1-6月份实际发 生额为5,047.90万元。 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 其他重大关联交易 □适用 √不适用 十一、 重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2 担保情况 √适用 □不适用 单位: 万元 币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保方 担保方 与上市 公司的 关系 被担保方 担保金额 担保 发生 日期 (协议 签署 日) 担保 起始日 担保 到期日 担保 类型 担保是 否已经 履行完 毕 担保是 否逾期 担保逾 期金额 是否 存在 反担 保 是否 为关 联方 担保 关联 关系 镇江恒顺 商城有限 公司 全资子 公司 镇江恒顺房 地产开发有 限公司 19,000.00 2015/12/30 2018/12/29 连带 责任 担保 否 否 不适用 是 母公司 的控股 子公司 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） 19,000.00 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担 保） 19,000.00 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 报告期末对子公司担保余额合计（B） 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 19,000.00 担保总额占公司净资产的比例(%) 11.77 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 19,000.00 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供 的债务担保金额（D） 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 上述三项担保金额合计（C+D+E） 19,000.00 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 担保情况说明 十二、 上市公司扶贫工作情况 √适用 □不适用 1. 精准扶贫规划 公司长期以来热心支持并参与公益事业，鼓励全体员工主动回馈社会，积极参与各种形式的 捐资、助教、扶贫等活动，扶持弱势群体。在精准扶贫的工作推进中，公司深入发掘自身优势， 加快贫困人口就业转移，努力实现“发展一方经济，造福一方百姓”的理念，同时，加大对内部 困难员工的帮扶力度，减轻困难员工的经济负担。 2. 报告期内精准扶贫概要 报告期内，公司高度重视扶贫工作,2017年春节前对丹阳幸福村村委会给与慰问金3万元, 捐赠丹阳延陵镇大吕村30万元，镇江市慈善总会捐赠30万元，其他帮扶资金2.56万元。 3. 报告期内上市公司精准扶贫工作情况表 单位：万元 币种：人民币 指 标 数量及开展情况 一、总体情况 其中：1.资金 65.56 4. 后续精准扶贫计划 今后，公司将继续按照市政府、市国资委、恒顺集团及各子公司当地政府的总体规划部署， 结合公司实际情况，一方面全力配合当地政府的精准扶贫工作；另一方面深入挖掘自身优势，优 化资源配置，选择适合本地条件、有优势、有特色的产业作为发展方向，使潜在的优势尽快转化 为现实经济优势，创造经济效益；与此同时，做好企业内部及当地困难群众帮扶工作，继续吸收 贫困人口就业，加强职业技能培训，帮助贫困人口实现就业脱贫。 十三、 可转换公司债券情况 □适用 √不适用 十四、 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 报告期内，公司进一步完善环境保护管理体系，持续推进安全标准化体系的建设，严格执行 各种安全生产规章制度；加强环保管理，抓好环保事故应急预案的演练，确保无重大安全环保事 故发生。 十五、 其他重大事项的说明 (一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及 其影响 √适用 □不适用 2017年5月10日，财政部对《企业会计准则第16号——政府补助》进行了修订，要求自 2017年6月12日起在所有执行企业会计准则的企业范围内施行，并要求对2017年1月1日存在 的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至准则施行日之间新增的政府补助根据修订 后准则进行调整。 经本公司第六届董事会第二十一次会议于2017年8月18日决议通过，本公司按照准则生效 日期开始执行前述新发布或修订的企业会计准则，并根据各准则衔接要求进行了调整，采用上述 企业会计准则后的主要会计政策已在附注各相关项目中列示。 序号 会计政策变更的内容和原因 受影响的报表项名称 影响金额 1 财政部2017年6月12日发布的《企 业会计准则第16号—政府补助》 （财会(2017)15号） 其他收益、营业外收入 “其他收益”科目增加 1,656,854.45元，“营 业外收入”科目减少 1,656,854.45元 本次会计政策变更，仅对上述财务报表项目列示产生影响，对公司2017 年 6月30日净资产、 2017 年1-6 月及以前年度净利润未产生影响。 (二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、 股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 2、 股份变动情况说明 □适用 √不适用 3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标 的影响（如有） □适用 √不适用 4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用 √不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用 √不适用 二、 股东情况 (一) 股东总数: 截止报告期末普通股股东总数(户) 27931 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 不适用 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 股东名称 （全称） 报告期内增减 期末持股数量 比例 (%) 持有有限售条 件股份数量 质押或冻结情况 股东 性质 股份状态 数量 江苏恒顺集团有限 公司 0 268,998,734 44.63 0 质押 90,000,000 国有 法人 中国国际金融香港 资产管理有限公司 －客户资金 10,357,026 10,357,026 1.72 0 未知 未知 中国建设银行股份 有限公司－银华富 裕主题混合型证券 投资基金 4,383,867.00 9,112,462 1.51 0 未知 未知 中国农业银行股份 有限公司－汇添富 逆向投资混合型证 券投资基金 1,300,000.00 8,291,800 1.38 0 未知 未知 新华人寿保险股份 有限公司－传统－ 普通保险产品－ 018L－CT001沪 0 8,266,524 1.37 0 未知 未知 全国社保基金一一 二组合 0 8,000,000 1.33 0 未知 未知 中国工商银行股份 有限公司－诺安灵 活配置混合型证券 投资基金 -9,500,000.00 6,000,000 1.00 0 未知 未知 中国工商银行股份 有限公司－中欧精 选灵活配置定期开 放混合型发起式证 券投资基金 1,199,744.00 5,599,567 0.93 0 未知 未知 全国社保基金一一 五组合 0 4,999,873 0.83 0 未知 未知 招商银行股份有限 公司－兴全轻资产 投资混合型证券投 资基金（LOF） 4,804,451 4,804,451 0.80 0 未知 未知 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件 流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 江苏恒顺集团有限公司 268,998,734 人民币普通股 268,998,734 中国国际金融香港资产管理有限公司－客户资金 10,357,026 人民币普通股 10,357,026 中国建设银行股份有限公司－银华富裕主题混合型 证券投资基金 9,112,462 人民币普通股 9,112,462 中国农业银行股份有限公司－汇添富逆向投资混合 型证券投资基金 8,291,800 人民币普通股 8,291,800 新华人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品 －018L－CT001沪 8,266,524 人民币普通股 8,266,524 全国社保基金一一二组合 8,000,000 人民币普通股 8,000,000 中国工商银行股份有限公司－诺安灵活配置混合型 证券投资基金 6,000,000 人民币普通股 6,000,000 中国工商银行股份有限公司－中欧精选灵活配置定 期开放混合型发起式证券投资基金 5,599,567 人民币普通股 5,599,567 全国社保基金一一五组合 4,999,873 人民币普通股 4,999,873 招商银行股份有限公司－兴全轻资产投资混合型证 券投资基金（LOF） 4,804,451 人民币普通股 4,804,451 上述股东关联关系或一致行动的说明 公司控股股东江苏恒顺集团有限公司与其余股东不存在关 联关系，也不存在一致行动的情况。公司未知其它流通股股 东之间是否存在关联关系及是否存在一致行动的情况。 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 报告期内无相关事项 前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 □适用 √不适用 (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东 □适用 √不适用 三、 控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 第七节 优先股相关情况 □适用 √不适用 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 一、持股变动情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况 □适用 √不适用 (二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用 √不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 第九节 公司债券相关情况 □适用 √不适用 第十节 财务报告 一、 审计报告 □适用 √不适用 二、 财务报表 合并资产负债表 2017年6月30日 编制单位: 江苏恒顺醋业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 七.1 115,521,526.91 149,507,128.73 结算备付金 拆出资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 七.2 325,000.00 10,000.00 应收账款 七.3 114,379,718.37 101,721,019.09 预付款项 七.4 14,651,918.41 19,596,629.86 应收保费 应收分保账款 应收分保合同准备金 应收利息 应收股利 其他应收款 七.5 12,550,117.25 16,065,063.49 买入返售金融资产 存货 七.6 293,121,922.81 309,794,098.31 划分为持有待售的资产 一年内到期的非流动资产 其他流动资产 七.7 194,835,089.88 36,890,106.84 流动资产合计 745,385,293.63 633,584,046.32 非流动资产： 发放贷款及垫款 可供出售金融资产 七.8 40,889,000.00 40,889,000.00 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 七.9 52,550,381.85 47,681,616.15 投资性房地产 七.10 298,903,300.00 298,903,300.00 固定资产 七.11 917,575,543.05 854,452,959.25 在建工程 七.12 66,105,332.65 93,364,464.53 工程物资 固定资产清理 七.13 23,043,863.93 23,043,863.93 生产性生物资产 油气资产 无形资产 七.14 187,131,230.21 188,796,961.54 开发支出 商誉 七.15 728,008.94 728,008.94 长期待摊费用 七.16 872,496.91 763,992.83 递延所得税资产 七.17 28,949,168.75 29,833,849.91 其他非流动资产 七.18 26,451,451.27 52,012,016.38 非流动资产合计 1,643,199,777.56 1,630,470,033.46 资产总计 2,388,585,071.19 2,264,054,079.78 流动负债： 短期借款 七.19 96,000,000.00 61,000,000.00 向中央银行借款 吸收存款及同业存放 拆入资金 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据 七.20 2,600,000.00 应付账款 七.21 159,425,987.09 157,254,004.05 预收款项 七.22 36,037,848.72 32,919,113.25 卖出回购金融资产款 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 七.23 13,636,209.95 13,621,612.30 应交税费 七.24 33,554,459.22 32,928,518.47 应付利息 七.25 490,002.64 136,537.22 应付股利 七.26 926,179.94 926,179.94 其他应付款 七.27 125,876,961.65 128,589,950.92 应付分保账款 保险合同准备金 代理买卖证券款 代理承销证券款 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债 七.28 4,450,000.00 5,200,000.00 其他流动负债 七.29 101,412,467.22 91,329,366.05 流动负债合计 574,410,116.43 523,905,282.20 非流动负债： 长期借款 七.30 59,000,000.00 25,420,000.00 应付债券 其中：优先股 永续债 长期应付款 长期应付职工薪酬 专项应付款 七.31 22,494,606.76 22,554,845.04 预计负债 递延收益 七.32 14,410,650.65 16,439,067.55 递延所得税负债 七.17 19,969,121.02 19,214,984.62 其他非流动负债 非流动负债合计 115,874,378.43 83,628,897.21 负债合计 690,284,494.86 607,534,179.41 所有者权益 股本 七.33 602,738,000.00 602,738,000.00 其他权益工具 其中：优先股 永续债 资本公积 七.34 471,310,899.95 471,310,899.95 减：库存股 其他综合收益 专项储备 盈余公积 七.35 86,035,328.28 86,035,328.28 一般风险准备 未分配利润 七.36 454,031,733.82 411,379,753.87 归属于母公司所有者权益合计 1,614,115,962.05 1,571,463,982.10 少数股东权益 84,184,614.28 85,055,918.27 所有者权益合计 1,698,300,576.33 1,656,519,900.37 负债和所有者权益总计 2,388,585,071.19 2,264,054,079.78 法定代表人：张玉宏 主管会计工作负责人：刘欣 会计机构负责人：陈强 母公司资产负债表 2017年6月30日 编制单位:江苏恒顺醋业股份有限公司 单位:元 币种:人民币 项目 附注 期末余额 期初余额 流动资产： 货币资金 52,526,467.66 61,042,159.99 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融资产 衍生金融资产 应收票据 应收账款 十七.1 60,204,702.28 60,186,648.29 预付款项 1,813,592.82 10,129,228.82 应收利息 2,131,187.38 2,131,187.38 应收股利 7,290,374.97 7,290,374.97 其他应收款 十七.2 61,665,251.20 63,718,257.69 存货 77,345,407.43 85,530,682.57 划分为持有待售的资产 一年内到期的非流动资产 155,000,000.00 52,000,000.00 其他流动资产 475,630,000.00 308,130,000.00 流动资产合计 893,606,983.74 650,158,539.71 非流动资产： 可供出售金融资产 38,889,000.00 38,889,000.00 持有至到期投资 长期应收款 17,704,548.26 长期股权投资 十七.3 528,491,791.46 523,441,455.32 投资性房地产 固定资产 528,936,759.87 514,303,787.57 在建工程 43,972,867.73 33,450,469.74 工程物资 固定资产清理 23,043,863.93 23,043,863.93 生产性生物资产 油气资产 无形资产 128,127,630.43 128,430,175.80 开发支出 商誉 长期待摊费用 递延所得税资产 10,973,236.35 10,992,467.56 其他非流动资产 48,091,349.74 163,156,609.65 非流动资产合计 1,350,526,499.51 1,453,412,377.83 资产总计 2,244,133,483.25 2,103,570,917.54 流动负债： 短期借款 90,000,000.00 45,000,000.00 以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债 衍生金融负债 应付票据 2,000,000.00 应付账款 157,600,024.46 146,774,814.62 预收款项 19,870,179.86 19,870,179.86 应付职工薪酬 5,550,448.11 4,800,000.00 应交税费 16,708,697.72 16,494,246.21 应付利息 72,500.00 69,358.33 应付股利 其他应付款 179,265,979.29 171,392,510.13 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债 其他流动负债 99,944,726.55 90,231,416.39 流动负债合计 571,012,555.99 494,632,525.54 非流动负债： 长期借款 30,000,000.00 应付债券 （未完）  |