[中报]黑猫股份:2017年半年度报告
江西黑猫炭黑股份有限公司 2017年半年度报告 2017年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人蔡景章、主管会计工作负责人周敏建及会计机构负责人(会计主 管人员)辛淑兰声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 风险提示 一、经营风险 （一）产品价格波动风险：公司的核心产品为炭黑，是一种无定型碳单质微粒，属于基 础化工产品，公司下游主要客户系汽车轮胎行业，从而使得使公司的炭黑产品具有一定的周 期属性。炭黑价格受到宏观经济环境、下游汽车轮胎行业开工率、国际市场需求、行业供给 状况等多种因素影响。未来如宏观经济下行、下游需求不足，或炭黑行业供给侧改革不达预 期行业产能产量持续过剩，则炭黑价格将可能持续受到抑制，并可能导致公司业绩下滑。 （二）原材料价格波动风险：公司产品的主要原材料为生产炭黑所需的原料油，包括煤 焦油、蒽油、乙烯焦油、炭黑油等，报告期内公司原料油成本在生产成本中占近八成，其中 煤焦油和炭黑油是原料油中最主要的部分。原料油市场供求变化及国际原油价格的波动将直 接影响公司生产成本的变动。近年来，受国内钢铁、焦化产业政策调整和国际原油价格的波 动等因素影响，上述原料油价格波动较大。虽然公司已与相关供应商保持了长期稳定的合作 关系，能够以较为优惠的采购价格获得充足的原料供应，但是，如果公司无法及时消化并转 移相关原料油成本变动，则仍可能对公司未来的盈利能力造成重大影响。 （三）业务结构单一的风险：虽然公司的主营业务突出，但业务结构相对单一，公司的 营业收入主要依赖于炭黑产品的生产和销售，如果未来炭黑市场发生重大不利变化，炭黑产 品严重供过于求或者价格大幅下降，而公司届时又无法及时调整业务结构，寻找新的业务增 长点，则公司可能因业务结构单一而存在经营业绩下滑的风险。 （四）国际化经营的风险：公司将国际化作为长期发展战略，近年来公司出口业务保持 稳中有增。随着国际贸易的增长，公司对国际市场的依赖程度逐渐提高，国际政治经济环境、 炭黑产品国际贸易规则、反垄断政策、相关国家进出口政策、国际市场供求关系及价格波动 等因素均会对公司出口业务产生重大影响，从而影响公司未来的经营业绩。公司国际业务中， 相当部分的收入来自于印尼等东南亚国家。相关国家的政治经济局势、区域冲突都可能给公 司的产品出口和盈利能力带来的重大不利影响。 （五）重要客户流失风险：公司客户均为国内外大型轮胎企业。作为国内炭黑行业龙头 企业，公司凭借稳定的产品质量和配套服务能力，得到佳通、普利司通、米其林、固特异、 住友、韩泰、锦湖等众多一流跨国轮胎企业认可并成为其供应商。如果公司未来因产品质量、 价格、服务等原因丢失重要客户，对公司的经营业绩将产生直接影响。 （六）京津冀周边产能潜在限产风险：公司在过去的十余年高速发展的过程中，高度重 视节能环保工作，虽然对比炭黑行业，公司已然在环保节能领域走在最前列，但受国家环保 高压执法和区域性环保政策影响，在京津冀周边区域仍然会因空气质量原因对环保达标企业 进行错峰生产或停限产安排。因而公司邯郸、唐山及太原工厂可能会因京津冀周边空气质量 不达标而受限产能的释放，进而对公司业绩造成一定影响。 二、政策风险 （一）产业政策变化风险：公司作为我国炭黑行业龙头企业，在规模、技术等方面均有 较强的竞争优势，能够受益于我国目前的产业政策，未来发展前景相对乐观。但是，如果未 来国家对炭黑产业的政策指导发生变化，可能会对公司盈利能力产生一定的不利影响。同时， 公司主要原材料为煤焦油，煤焦油的供给和价格受焦化行业、钢铁行业影响较大，而产品的 主要销售对象为下游轮胎企业。如果未来国家对焦化行业、钢铁行业、轮胎行业产业指导政 策发生重大不利改变，可能对公司的发展造成不良影响。 （二）环保政策风险：公司炭黑产品生产过程会对自然环境造成一定的影响，包括：（1） 生产作业场所冲洗地面的废水；（2）炭黑生产中排出的尾气，主要污染物为炭黑粉尘、一氧 化碳、二氧化硫及氮氧化物等有害气体；（3）各种风机、泵、空压机、微米粉碎机和造粒机 等设备运转产生的噪声等。近年来，随着国家环保要求不断提高，人们的环保意识不断增强， 对工业生产企业的环保排放标准要求也逐步提升。未来，如果国家环保政策进一步趋严，会 对公司今后的生产经营在环保方面提出更高的要求，可能会进一步增加公司的环保费用支出， 从而对公司的经营业绩产生一定影响。 （三）国际反倾销政策风险：近年来，公司炭黑出口业务发展迅速，但面临着来自国际 市场反倾销方面的较大压力，例如2009年印度商工部对来自中国等六国的炭黑产品发起反倾 销调查；2011年12月印度保障措施局对产于中国的橡胶用炭黑启动特殊保障措施调查；2014 年1月美国国际贸易委员会维持自2008年开始的对中国非公路用轮胎的反倾销和反补贴税令 等；2014年6月3日，美国钢铁工人联合会向美国有关部门提交申请，要求对中国出口到美 国的轿车及轻型卡车轮胎展开“双反”调查。未来在国际市场中不排除轮胎及炭黑的主要消费 国家及地区的个别企业利用反倾销等手段限制我国相关产品出口，可能会对公司炭黑出口业 务的发展产生一定影响。 三、财务风险 尽管公司一直执行较为稳健的财务政策，具备较好的防范财务风险的能力，但仍存在可 能因暂时流动性困难导致不能及时偿还债务的风险。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 7 第三节 公司业务概要 ......................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................... 12 第五节 重要事项 ............................................................. 20 第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 30 第七节 优先股相关情况 ....................................................... 34 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......................................... 35 第九节 公司债相关情况 ....................................................... 36 第十节 财务报告 ............................................................. 37 第十一节 备查文件目录 ...................................................... 131 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、江西黑猫 指 江西黑猫炭黑股份有限公司 韩城黑猫 指 韩城黑猫炭黑有限责任公司 乌海黑猫 指 乌海黑猫炭黑有限责任公司 朝阳黑猫 指 朝阳黑猫伍兴岐炭黑有限责任公司 邯郸黑猫 指 邯郸黑猫炭黑有限责任公司 太原黑猫 指 太原黑猫炭黑有限责任公司 唐山黑猫 指 唐山黑猫炭黑有限责任公司 济宁黑猫 指 济宁黑猫炭黑有限责任公司 青岛黑猫 指 青岛黑猫炭黑科技有限责任公司 煤焦化工新材料研究院 指 内蒙古煤焦化工新材料研究院有限公司 新加坡黑猫 指 江西黑猫新加坡有限公司 黑猫进出口 指 江西黑猫进出口有限公司 永源节能 指 江西永源节能环保科技股份有限公司 原料油 指 煤焦油、蒽油、乙烯油、炭黑油 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 会计法 指 中华人民共和国会计法 规范运作指引 指 中小企业板上市公司规范运作指引 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 黑猫股份 股票代码 002068 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 江西黑猫炭黑股份有限公司 公司的中文简称（如有） 黑猫股份 公司的外文名称（如有） JIANGXI BLACK CAT CARBON BLACK INC.,LTD 公司的法定代表人 蔡景章 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李毅 张志景 联系地址 江西省景德镇市历尧 江西省景德镇市历尧 电话 0798-8399126 0798-8399126 传真 0798-8399126 0798-8399126 电子信箱 heimaoth@126.com heimaoth@126.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2016年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见2016年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 3,069,479,945.73 1,950,178,062.41 57.39% 归属于上市公司股东的净利润（元） 215,328,330.72 -57,110,921.00 477.04% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 211,346,762.43 -62,506,418.44 438.12% 经营活动产生的现金流量净额（元） -53,960,862.47 204,281,627.80 -126.41% 基本每股收益（元/股） 0.35 -0.09 488.89% 稀释每股收益（元/股） 0.35 -0.09 488.89% 加权平均净资产收益率 10.06% -2.95% 13.01% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 6,643,289,688.18 6,179,481,284.24 7.51% 归属于上市公司股东的净资产（元） 2,225,934,251.22 2,037,810,194.89 9.23% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -56,082.18 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 4,827,383.66 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -258,893.01 减：所得税影响额 176,253.82 少数股东权益影响额（税后） 354,586.36 合计 3,981,568.29 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司主营产品及用途 公司主要从事炭黑、焦油精制和白炭黑等产品的生产与销售，其中炭黑产品占逾八成，是公司最主要的主营业务产品。 炭黑是碳元素的一种存在形式，基本粒子尺寸大多在10nm-100nm之间。炭黑是橡胶工业不可缺少的原料，由于炭黑能 改善轮胎面的耐磨性，极大提高轮胎行驶里程，还能提高胶料的拉伸强度和撕裂强度等物理性能，因此炭黑广泛应用于制造 各种类型的轮胎和其他橡胶制品。炭黑工业对于促进汽车工业的发展和改善居民生活都具有非常重要的意义。 按应用范围分类，炭黑可分为橡胶用炭黑和非橡胶用炭黑。其中，橡胶用炭黑按照性能可分为硬质炭黑和软质炭黑两大 类： 硬质炭黑又称为胎面炭黑。这类炭黑的原生粒子的粒径一般为15nm-45nm之间，它们可以和橡胶分子形成有效的化学键， 能显著提高胎面胶的强度、抗撕裂性能和耐磨性能，多用于轮胎的胎面胶。 软质炭黑又称胎体炭黑。这类炭黑在橡胶制品中补强效果较差，在很大程度上起填充作用，多用于轮胎的胎侧胶和内胎 胶。这类炭黑的原生粒子的粒径一般在45nm以上，最大可达到100nm以上，能显著改善胶料的粘弹性、耐曲挠性并起到填 充作用。 非橡胶用炭黑按用途和性能的不同可分为色素炭黑、导电炭黑、塑料用炭黑及专用炭黑等。 2、公司主营业务 公司自2004年以来一直是国内炭黑行业龙头，并于2013年完成产能布局后，跻身世界炭黑企业第四位。 公司炭黑生产是煤焦油深加工产业链的下游产业，系控股股东焦化产业延伸裂变的产物。公司设立以来经过十余年的裂 变发展，最终成为以炭黑产品为主导，焦油深加工和白炭黑为两翼，资源综合利用为补充的综合性焦油深加工企业集团。目 前公司已分别在江西、韩城、朝阳、乌海、邯郸、太原、唐山、济宁建有炭黑及焦油深加工基地，并在青岛和乌海建有焦油 深加工和炭黑应用研究机构。是目前国内炭黑行业内规模最大、产能布局最合理、综合利用水平最高的企业。 本公司主要业务的详尽讨论，请参见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之“一、概述”部分。关于本公司主要业 绩驱动因素详见本章节“三、核心竞争力分析”。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 在建工程期末余额较期初余额增长66.87%，主要系报告期内投资建设乌海特炭项目、朝 阳基地搬迁项目等。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、规模优势 截止报告期末，公司炭黑年产能为106万吨，在全国炭黑企业中排名第一，公司具备成熟的生产工艺和较大的生产规模。 随着轮胎产业的国际化和集中度的提升，国内的炭黑企业只有具备一定生产规模，才能达到对轮胎用炭黑品种的稳定供货。 大量中小企业因生产规模小、品质不稳定、成品率低，产品声誉难以提高，大多不具备为下游一线厂商配套生产的能力。加 之近年来原材料价格的大幅波动对炭黑企业的资金周转和成本控制造成了严峻的考验，国内许多中小企业因资金链断裂而停 产，而以公司为代表的大型炭黑企业抓住发展良机，产能进一步扩大，规模优势更加突出。 2、技术优势 多年来，公司通过不断开发和自主创新，形成自有的核心技术。公司目前的综合技术水平达到国际先进水平，在国内技 术处于领先地位。公司自主创新的新工艺技术——年产4万吨炭黑生产装置，采用950℃高温空气预热器、新工艺非夹套式五 段反应炉、2037℃炭黑反应工艺及配套炭黑尾气余热发电装置，资源综合利用率高，达到优质、高产、节能、环保之目的。 3、资源综合利用优势 公司属于资源综合利用企业，公司将炭黑生产、废气利用和焦油精制在生产中有机结合，利用其产业间的代谢，形成循 环经济的良好共生关系。公司将在炭黑生产中产生的大量尾气回收发电或热能利用，反哺生产用电和蒸汽等热能利用外，不 仅减少废气外排，还产生了很好的经济效益，形成经济发展和环境保护的良性循环。同时，焦油精制产品系工业萘及蒽等精 细化工产品，副产物沥青和废油通过配比后成为了炭黑生产的原料油，循环经济效益显著。公司依托现有的产业规模和技术， 公司有着其它单一炭黑生产企业无法比拟的资源综合利用、循环经济优势。 4、布局战略领先优势 公司是国内率先完成全国产业布局的炭黑生产企业，在江西景德镇、辽宁朝阳、陕西韩城、内蒙古乌海、河北邯郸和唐 山、山西太原、山东济宁建立了八个生产基地。公司在全国战略布局的战略领先优势，兼顾了靠近原料产地和消费地，不仅 保证充足的原材料供应，而且能够根据客户订单的具体情况，按照就近原则，统一部署公司的生产和销售，降低运输成本， 确保资源合理、高效利用，增强了抗风险能力。从国内工业化区域结构升级和调整带来的制造企业内迁和转移，对公司全国 布局的产业结构更为有利。公司不仅在青岛和乌海成立青岛黑猫炭黑科技有限责任公司以及内蒙古煤焦化新材料研究院有限 公司，加大对科技研发的投入，并在炭黑新产品、降低单耗和循环利用方面取得了一定的成果，还在新加坡成立了江西黑猫 新加坡有限公司，为公司进一步扩大海外市场业务，把握世界炭黑市场动向垫定基础。 5、优质客户和营销优势 公司作为国内行业龙头，凭借稳定的产品质量和配套服务能力，得到普利司通、米其林、固特异、住友、横滨、韩泰、 锦湖等众多一流跨国轮胎企业认可，成为其在中国大陆为数不多的全球供应商。公司客户均为国内外大型轮胎企业，世界前 十大轮胎生产企业均为公司的销售客户。近年来公司加大海外市场的开拓力度，出口业务量位居国内同行业前列。大量优质 客户和覆盖国内外的营销网络确保公司占据行业竞争的制高点。 6、品牌优势 在多年的生产经营过程中，“黑猫”炭黑凭借高等级、稳定的产品质量，已经成为国内炭黑行业最知名的品牌之一。公司 对品质的管理非常严格，将体系过程的有效控制方法有机的融入企业各项日常工作，公司先后通过了ISO9001、TS16949质 量管理体系认证、国家实验室认证等多项资质， “黑猫”炭黑自2007年开始就被中国橡胶工业协会列为 “协会推荐品牌”，还 先后被评为“江西名牌产品”、“陕西省名牌产品”等。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 报告期内，国内宏观经济总体保持稳中有进、稳中向好的发展态势。2017年前六个月，受国家供给侧改革、金融去杠杆 及环保监管高压执法等宏观调控政策的影响，国内化工行业去产能成果显著，其中京津冀周边炭黑产能多数无法保持高负荷、 连续开工，炭黑产能供给收缩显著，市场进一步向优质、规模和环保的大型炭黑企业集中。加之炭黑行业下游市场需求稳定， 炭黑行业供需格局得到进一步改善，主营业务炭黑产品销售毛利率显著提升，公司主营业务盈利能力大幅提升。 报告期内，公司主营业务未发生变化，累计生产炭黑49.4万吨，销售49.8万吨，实现产销率100.68%；公司实现营业收 入306,947.99万元，较上年同期上升57.39%；实现归属于上市公司股东的净利润21,532.83万元，较上年同期上升477.04%。 报告期内，公司主营业务分地区销售结构较上年同期相比未发生重大变化，国内、外销售占比分别为80.11%和19.89%。 报告期内，公司主营炭黑产品毛利率为21.62%，较上年同期上升了8.79个百分点。公司具备炭黑生产能力106万吨/年， 继续保持国内炭黑行业龙头地位。公司下属内蒙古煤焦化工新材料研究院有限公司自筹资金投资建设新建2万吨/年特种炭黑 项目，将有效丰富公司司现有产品序列，并提升炭黑产品的整体盈利水平，减少公司对单一下游行业的依赖，进而弱化公司 业绩随下游轮胎行业周期波动的影响，进一步提升公司综合竞争力。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 3,069,479,945.73 1,950,178,062.41 57.39% 主要系主营业务产品炭黑单价上涨 所致 营业成本 2,455,201,598.79 1,671,425,053.46 46.89% 主要系原材料单价上涨所致 销售费用 173,814,254.22 149,513,018.39 16.25% 管理费用 96,560,378.77 95,873,099.02 0.72% 财务费用 62,846,766.44 67,044,046.08 -6.26% 所得税费用 25,296,502.54 5,652,500.12 347.53% 主要系报告期内利润增加所致 经营活动产生的现金流 量净额 -53,960,862.47 204,281,627.80 -126.41% 由于营收规模大幅增长，本期经营 性应收项目增加所致 投资活动产生的现金流 量净额 -77,538,396.05 -26,160,789.12 -196.39% 由于本期工程投入较同期增加所致 筹资活动产生的现金流 量净额 145,340,855.26 -29,707,065.73 589.25% 由于本期取得银行借款较同期增加 所致 现金及现金等价物净增 加额 7,809,606.46 150,826,109.89 -94.82% 主要系银行存款及承兑保证金减少 所致 投资活动现金流入小计 1,613,713.27 11,866,153.98 -86.40% 由于本期收到的与资产相关的政府 补助较同期减少所致 投资活动现金流出小计 79,152,109.32 38,026,943.10 108.15% 由于本期工程投入较同期增加所致 筹资活动现金流入小计 2,190,718,526.20 1,604,262,900.04 36.56% 由于本期银行借款较同期增加所致 筹资活动现金流出小计 2,045,377,670.94 1,633,969,965.77 25.18% 由于本期偿还银行借款较同期增加 所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 3,069,479,945.73 100% 1,950,178,062.41 100% 57.39% 分行业 化学原料及化学制 品制造业 2,942,664,399.72 95.87% 1,828,216,059.10 93.75% 60.96% 其他业务 126,815,546.01 4.13% 121,962,003.31 6.25% 3.98% 分产品 炭黑 2,560,015,630.61 83.40% 1,648,366,107.64 84.52% 55.31% 焦油精制产品 307,785,373.45 10.03% 137,739,748.86 7.06% 123.45% 白炭黑 66,934,428.02 2.18% 38,670,982.77 1.98% 73.09% 其他 134,744,513.65 4.39% 125,401,223.14 6.43% 7.45% 分地区 国内 2,513,510,174.75 81.89% 1,586,452,264.98 81.35% 58.44% 国外 555,969,770.98 18.11% 363,725,797.43 18.65% 52.85% 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上 年同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分行业 化学原料及化学 制品制造业 2,942,664,399.72 2,388,033,055.02 18.85% 60.96% 48.34% 6.91% 分产品 炭黑 2,560,015,630.61 2,006,487,561.78 21.62% 55.31% 39.64% 8.79% 焦油精制产品 307,785,373.45 304,689,538.78 1.01% 123.45% 141.14% -7.26% 白炭黑 66,934,428.02 70,414,956.88 -5.20% 73.09% 62.92% 6.56% 分地区 国内 2,386,694,628.74 1,959,193,136.91 17.91% 62.97% 49.32% 7.50% 国外 555,969,770.98 428,839,918.11 22.87% 52.85% 44.01% 4.74% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □ 适用 √ 不适用 公司是否需要遵守装修装饰业的披露要求 否 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 主营业务收入和成本同比均发生较大幅度增长，主要系受供给侧改革和环保监管政策影响，公司化工产品和原料价格同 比均出现较大幅度上涨。 三、非主营业务分析 □ 适用 √ 不适用 四、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资 产比例 金额 占总资产比 例 货币资金 400,801,620.78 6.03% 694,994,063.84 11.01% -4.98% 同比下降42.33%，主要系银行 存款及承兑保证金同比减少所 致 应收账款 1,265,770,486.62 19.05% 887,373,894.74 14.05% 5.00% 同比增长42.64%，主要系由于 营收规模大幅增长所致 存货 783,017,886.76 11.79% 578,709,919.06 9.17% 2.62% 同比增长35.30%，主要系由于 营收规模大幅增长所致 长期股权投资 10,616,318.27 0.16% 10,873,546.04 0.17% -0.01% 固定资产 2,794,934,543.48 42.07% 2,779,634,006.47 44.02% -1.95% 在建工程 224,851,850.49 3.38% 190,540,674.35 3.02% 0.36% 短期借款 2,601,156,960.00 39.15% 2,715,190,472.00 43.00% -3.85% 长期借款 270,400,000.00 4.07% 207,400,000.00 3.28% 0.79% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值（元） 受限原因 应收账款 69,818,331.95 质押银行借款 固定资产 137,654,706.13 抵押及质押银行借款 无形资产 11,479,869.33 抵押银行借款 合 计 218,952,907.41 -- 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 135,178,258.07 35,003,000.00 286.19% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 6、衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 7、募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 8、非募集资金投资的重大项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 项目名称 计划投资总 额 本报告期投 入金额 截至报告期 末累计实际 投入金额 项目进度 项目收 益情况 披露日期 （如有） 披露索引（如有） 内蒙古研究院1、 2#特炭项目 18,978 1,868.6 1,983.8 10.45% - 2017年04 月07日 巨潮资讯网《关于内蒙古煤焦化 工新材料研究院有限公司新建2 万吨/年特种炭黑项目的公告》 （公告编号：2017-009） 朝阳异地搬迁改 造项目 50,998.79 10,649.22 16,476.77 32.31% - 2016年03 月18日 巨潮资讯网《关于朝阳黑猫搬迁 并技改扩产的公告》（公告编号： 2016-015） 合计 69,976.79 12,517.82 18,460.57 -- -- -- -- 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 朝阳黑猫伍兴岐炭黑有 限责任公司 子公司 炭黑制造、炭黑尾气发电销售、蒸 气销售等 100,000,000.00 431,764,161.59 68,517,319.67 130,760,416.75 -6,556,357.33 -6,404,218.50 韩城黑猫炭黑有限责任 公司 子公司 炭黑、尾气发电、包装袋的生产、 加工及销售、废气综合利用等 100,000,000.00 514,084,272.14 377,807,119.18 315,298,516.35 15,805,497.69 13,734,849.81 乌海黑猫炭黑有限责任 公司 子公司 炭黑制造、炭黑尾气发电销售、蒸 气销售等 250,000,000.00 853,166,908.29 377,815,265.45 607,024,766.79 69,185,698.99 70,730,634.81 邯郸黑猫炭黑有限责任 公司 子公司 炭黑制造及废气、余热发电销售 500,000,000.00 727,658,169.87 544,135,450.66 317,061,877.63 11,513,549.09 12,237,168.51 唐山黑猫炭黑有限责任 公司 子公司 炭黑生产、销售；炭黑废气余热发 电工程（凭许可经营）；销售炭黑 油加工副产品 300,000,000.00 943,792,901.37 499,464,443.46 559,996,420.50 59,227,181.67 50,859,034.78 济宁黑猫炭黑有限责任 公司 子公司 炭黑生产及销售、蒸气销售 250,000,000.00 842,408,043.82 137,943,491.95 442,691,344.35 19,066,558.48 19,439,575.12 太原黑猫炭黑有限责任 公司 子公司 炭黑制造与销售，经销轮胎、钢材、 水泥、化工产品 171,990,000.00 484,250,099.91 177,085,205.35 186,664,434.71 7,275,520.86 5,328,226.87 江西黑猫新加坡有限公 司 子公司 批发、零售贸易与服务 6,169,500.00 196,952,220.32 8,466,436.07 375,933,304.03 -25,145.18 17,617.55 江西永源节能环保科技 股份有限公司 子公司 余热余压回收及利用、工业废气利 用、热工设备能耗诊断、改造、工 业环境治理、节能产品的研发及销 售、节能工程的安装与管理服务、 节能诊断及技术咨询服务 39,040,000.00 85,194,717.91 54,426,678.36 34,283,813.13 1,545,177.47 1,546,322.02 磁县鑫宝化工有限公司 参股公司 煤焦油沥青、萘的生产、销售；化 工专用设备、仪器、仪表批发零售 及进口业务等。 300,000,000.00 1,383,200,040.34 127,446,797.89 381,996,417.06 11,224,740.77 11,253,628.69 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 韩城黑猫、乌海黑猫、邯郸黑猫、唐山黑猫、济宁黑猫、太原黑猫净利润较上年同期分别增长1691.75%、291.05%、200.90%、 5044.10%、150.88%、376.44%，主要系上半年受国家供给侧改革和环保监管政策影响，炭黑产品及原料油价格均有较大幅 度上涨，炭黑行业供需格局进一步改善，下属各子公司主营业务盈利能力显著提升。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对2017年1-9月经营业绩的预计 2017年1-9月预计的经营业绩情况：与上年同期相比扭亏为盈 2017年1-9月净利润与上年同期相比扭亏为盈 （万元） 31,500 至 33,500 2016年1-9月归属于上市公司股东的净利润（万 元） -417.94 业绩变动的原因说明 公司主营炭黑行业下游市场需求稳定，受供给侧改革和环保高压执法等宏 观政策影响，炭黑行业供需格局及竞争秩序进一步改善，炭黑产品价格上 涨，公司规模和产能布局优势突显，产品销售毛利率显著提升，公司业绩 大幅增长。 十、公司面临的风险和应对措施 1、主要原材料价格波动的风险 公司产品的主要原材料为生产炭黑所需的原料油，包括煤焦油、蒽油、炭黑油等，其中煤焦油是原料油中最主要的部分。 原料油市场供求变化及国际原油价格的波动将直接影响公司生产成本的变动。近年来，受国内钢铁、焦化产业政策调整和国 际原油价格的波动等因素影响，上述原料油价格波动较大。若原材料价格波动风险无法顺利转移到下游客户，则可能影响公 司经营业绩。 公司与相关供应商保持长期稳定的合作关系，能够以较为优惠的采购价格获得充足的原料供应，同时与下游大客户积极 沟通，尽可能及时消化并转移相关原材料价格波动风险。通过新技术的研发和应用，增加炭黑油使用比例，改善原料单一依 赖现状，进而优化原料油供需格局，降低和弱化单一原料油价格波动对公司经营业绩带来的影响。 2、公司产品较为单一的风险 虽然公司的主营业务突出，但业务结构相对单一，公司的营业收入主要依赖于炭黑产品的生产和销售，业绩主要受炭黑 行业毛利变化而波动。 公司努力寻找新的业务增长点，增资控股江西永源节能环保科技股份有限公司，适时切入环保节能领域；乌海在建2万 吨/年特种炭黑项目，切入非橡胶特种炭黑领域；未来公司将进一步围绕焦油深加工产业链条完善、丰富公司产品序列、降 低对单一产品依赖的风险。 3、环保政策风险 公司炭黑产品生产过程会对自然环境造成一定的影响，包括：（1）生产作业场所冲洗地面的废水；（2）炭黑生产中排 出的尾气，主要污染物为炭黑粉尘、一氧化碳、二氧化硫及氮氧化物等有害气体；（3）各种风机、泵、空压机、微米粉碎 机和造粒机等设备运转产生的噪声等。近年来，随着国家环保要求不断提高，人们的环保意识不断增强，对工业生产企业的 环保排放标准要求也逐步提升。未来，如果国家环保政策进一步趋严，会对公司今后的生产经营在环保方面提出更高的要求， 可能会进一步增加公司的环保费用支出，从而对公司的经营业绩产生一定影响。 报告期内，公司持续加强环保相关设备的投入及技术改造，打好环保攻坚战，力争成为全球炭黑行业领先的绿色环保标 杆企业。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参 与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2017年第一次临时 股东大会 临时股东大会 43.66% 2017年04月26日 2017年04月27日 《2017年第一次临时股东大会决 议公告》（2017-014号）刊登于 巨潮资讯网，证券时报B065版， 证券日报D53版。 2016年年股东大会 年度股东大会 43.66% 2017年05月19日 2017年05月20日 《2016年年股东大会决议公告 》 （2017-022号）刊登于巨潮资讯 网，证券时报B037版，证券日报 C27版。 2017年第二次临时 股东大会 临时股东大会 48.02% 2017年06月30日 2017年07月01日 《2017年第二次临时股东大会决 议公告 》（2017-029号）刊登于 巨潮资讯网，证券时报B048版， 证券日报C23版。 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配或资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告 期末超期未履行完毕的承诺事项。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 □ 适用 √ 不适用 九、媒体质疑情况 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无媒体普遍质疑事项。 十、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十一、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十三、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 √ 适用 □ 不适用 关联交易方 关联关系 关联交易 类型 关联交易 内容 关联交易 定价原则 关联交易 价格 关联交易 金额（万 元） 占同类 交易金 额的比 例 获批的 交易额 度（万 元） 是否 超过 获批 额度 关联交 易结算 方式 可获得的同 类交易市价 披露日期 披露索引 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 采购商品 原料油 市场价 市场价 4,786.61 2.33% 10,060 否 现金或 票据 市场价 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 采购商品 水 市场价 1.00元/立 方米 73.26 100.00% 205 否 现金或 票据 1.00元/立方 米 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 采购商品 风 （压缩空 气） 市场价 0.08元/立 方米 171.05 100.00% 325 否 现金或 票据 0.08元/立方 米 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 采购商品 电 市场价 0.66元/度 1,981.6 44.16% 4,700 否 现金或 票据 0.66元/度 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 采购商品 水蒸汽 市场价 130元/吨 471.3 100.00% 940 否 现金或 票据 130元/吨 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 采购商品 除盐水 市场价 10元/吨 16.11 100.00% 43 否 现金或 票据 10元/吨 2016年04 月27日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 采购商品 煤气 市场价 0.9元/立 方米 3,903.44 100.00% 8,720 否 现金或 票据 0.9元/立方 米 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 接受劳务 食堂、生 产区公共 设施等服 市场价 市场价 48 100.00% 300 否 现金或 票据 无 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 务 江西联源物流有限公 司 同一控制人 接受劳务 运输 市场价 市场价 9,028.19 59.75% 17,100 否 现金或 票据 市场价 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 新昌南炼焦化工有限 责任公司 同一控制人 采购商品 原料油 市场价 市场价 6,507.56 3.17% 13,100 否 现金或 票据 市场价 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 销售商品 洗油 市场价 市场价 357.6 11.92% 1,000 否 现金或 票据 市场价 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 销售商品 尾煤气 市场价 0.186元/ 立方米 3,088.34 100.00% 6,000 否 现金或 票据 0.186元/立 方米 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 景德镇开门子陶瓷化 工集团有限公司 同一控制人 租赁资产 35T锅炉 使用权 市场价 170万元 80.95 100.00% 170 否 现金或 票据 无 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 江西开门子肥业股份 有限公司 同一控制人 租赁资产 坐落在景 德镇市历 尧油站的 场地及主 要生产设 施等资产 市场价 60万元 0 100.00% 60 否 现金或 票据 无 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 江西金砂湾港务有限 责任公司 同一控制人 接受劳务 港口装卸 服务 市场价 19元/吨 （含加热 费）12元/ 吨（不含 加热费） 0 100.00% 40 否 现金或 票据 19元/吨（含 加热费）12 元/吨（不含 加热费） 2017年04 月07日 2017-013《关于2017年度日常 关联交易金额预计的公告》 合计 -- -- 30,514 -- 62,763 -- -- -- -- -- 大额销货退回的详细情况 无 按类别对本期将发生的日常关联交易进行总金额预计的， 在报告期内的实际履行情况（如有） 不适用 交易价格与市场参考价格差异较大的原因（如适用） 不适用 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。 3、共同对外投资的关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。 4、关联债权债务往来 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在关联债权债务往来。 5、其他重大关联交易 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无其他重大关联交易。 十四、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项情况 （1）托管情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在托管情况。 （2）承包情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在承包情况。 （3）租赁情况 √ 适用 □ 不适用 租赁情况说明 1、2016年5月，公司与景德镇市开门子陶瓷化工集团有限公司签订《水、风、水蒸气、除盐水服务协议》，其中约 定将公司拥有的35万吨锅炉出租给开门子集团，锅炉租赁费为170万/年。由于锅炉属于高危压力容器，为了统一管理工 业企业危险源和保障高危设备的使用安全，公司将上述锅炉租赁给关联方开门子集团统一运营并管理。上述安排有助于 保障公司生产经营安全，便于高危设备的统一管理，同时也减少了公司维护上述高危设备的日常开支。 2、公司与江西开门子肥业股份有限公司签订《租赁协议》，约定开门子肥业将坐落在景德镇市历尧油站的场地及 主要生产设施租赁给公司使用，该交易主要是为了方便公司充分利用铁路运输降低运输费用，因而对该原料油装卸地及 临时存储设施进行租赁，目前公司暂未向开门子肥业支付租赁款。 为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。 2、重大担保 √ 适用 □ 不适用 （1）担保情况 单位：万元 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保对象名称 担保额度相 关公告披露 日期 担保额度 实际发生日期（协 议签署日） 实际担保 金额 担保类型 担保期 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 公司与子公司之间担保情况 担保对象名称 担保额度 相关公告 披露日期 担保额度 实际发生日期（协 议签署日） 实际担保 金额 担保类型 担保期 是否履行 完毕 是否为关 联方担保 邯郸黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,500 2017年06月08日 1,450 连带责任保 证 2年 否 否 邯郸黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,500 2017年05月16日 4,500 连带责任保 证 1年 否 否 邯郸黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,500 2017年06月13日 1,140.51 连带责任保 证 5个月 否 否 邯郸黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,500 2017年06月13日 1,813 连带责任保 证 4个月 否 否 邯郸黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,500 2017年06月13日 694.46 连带责任保 证 4个月 否 否 邯郸黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,500 2017年06月13日 687.74 连带责任保 证 4个月 否 否 邯郸黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,500 2017年06月13日 664.28 连带责任保 证 4个月 否 否 韩城黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 28,800 2016年10月26日 3,000 连带责任保 证 1年 否 否 韩城黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 28,800 2016年09月30日 4,000 连带责任保 证 1年 否 否 韩城黑猫炭黑有 2017年02 28,800 2016年09月07日 2,000 连带责任保 1年 否 否 限责任公司 月28日 证 朝阳黑猫伍兴岐 炭黑有限责任公 司 2017年02 月28日 55,400 2017年01月13日 4,200 连带责任保 证 1年 否 否 济宁黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,000 2017年06月28日 2,435 连带责任保 证 4个月 否 否 济宁黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,000 2017年06月28日 1,182 连带责任保 证 4个月 否 否 济宁黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,000 2017年06月28日 1,383 连带责任保 证 5个月 否 否 济宁黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,000 2014年04月30日 3,640 连带责任保 证 44个月 否 否 济宁黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 35,000 2014年04月30日 6,240 连带责任保 证 5年 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2016年10月09日 3,000 连带责任保 证 1年 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2017年01月09日 1,100 连带责任保 证 6个月 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2017年02月04日 1,000 连带责任保 证 1年 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2017年02月23日 1,000 连带责任保 证 1年 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2017年03月08日 5,000 连带责任保 证 6个月 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2017年06月19日 1,563 连带责任保 证 5个月 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2017年06月19日 1,587 连带责任保 证 5个月 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2017年06月19日 1,950 连带责任保 证 5个月 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2012年10月12日 1,000 连带责任保 证 5年 否 否 唐山黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 46,000 2013年08月15日 500 连带责任保 证 4年 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2016年10月24日 2,000 连带责任保 证 1年 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2016年11月29日 3,500 连带责任保 证 1年 否 否 乌海黑猫炭黑有 2017年02 51,500 2016年11月04日 2,000 连带责任保 1年 否 否 限责任公司 月28日 证 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2016年10月31日 2,500 连带责任保 证 1年 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2017年04月20日 2,000 连带责任保 证 5个月 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2017年02月17日 2,000 连带责任保 证 6个月 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2017年02月22日 3,000 连带责任保 证 1年 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2017年02月14日 334.3 连带责任保 证 5个月 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2017年02月14日 2,642.3 连带责任保 证 5个月 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2017年02月14日 1,923.4 连带责任保 证 5个月 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2017年03月14日 4,000 连带责任保 证 1年 否 否 乌海黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 51,500 2017年06月30日 2,500 连带责任保 证 1年 否 否 太原黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 15,000 2017年05月15日 3,200 连带责任保 证 5个月 否 否 太原黑猫炭黑有 限责任公司 2017年02 月28日 15,000 2017年06月02日 （未完）  |