[中报]红豆股份:2017年半年度报告
公司代码：600400 公司简称：红豆股份 江苏红豆实业股份有限公司 2017年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘连红、主管会计工作负责人谭晓霞及会计机构负责人（会计主管人员）谭晓霞 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺 ，敬请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 无 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 3 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 5 第四节 经营情况的讨论与分析 ..................................................................................................... 7 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 18 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 33 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 39 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 40 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 40 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 41 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 112 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司 指 江苏红豆实业股份有限公司 红豆集团 指 红豆集团有限公司 红豆置业 指 无锡红豆置业有限公司 财务公司 指 红豆集团财务有限公司 农贷公司 指 无锡市阿福农贷股份有限公司 中民投 指 中国民生投资股份有限公司 证监会 指 中国证券监督管理委员会 《公司章程》 指 《江苏红豆实业股份有限公司章程》 《公司法》 指 中华人民共和国公司法 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 江苏红豆实业股份有限公司 公司的中文简称 红豆股份 公司的外文名称 Jiangsu Hongdou Industrial Co.,LTD 公司的外文名称缩写 Hongdou Industrial 公司的法定代表人 刘连红 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孟晓平 朱丽艳 联系地址 江苏省无锡市锡山区东港镇 江苏省无锡市锡山区东港镇 电话 0510-66868422 0510-66868278 传真 0510-88350139 0510-88350139 电子信箱 hongdou@hongdou.com hongdou@hongdou.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 江苏省无锡市锡山区东港镇 公司注册地址的邮政编码 214199 公司办公地址 江苏省无锡市锡山区东港镇 公司办公地址的邮政编码 214199 公司网址 www.hongdou.com.cn 电子信箱 hongdou@hongdou.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 红豆股份 600400 六、 其他有关资料 √适用□不适用 公司聘请的会计师 事务所（境内） 名称 江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 无锡市滨湖区太湖新城金融三街嘉凯城财富 中心5号楼十层 签字会计师姓名 沈岩 季军 报告期内履行持续 督导职责的保荐机 构 名称 中信建投证券股份有限公司 办公地址 上海市浦东新区浦东南路528号上海证券大厦 北塔2206 签字的保荐代表人姓名 冯烜 蒋潇 持续督导的期间 2015年8月3日至2017年12月31日 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期 比上年同 期增减(%) 调整后 调整前 营业收入 1,598,497,812.46 1,338,447,954.64 1,336,752,793.35 19.43 归属于上市公司股 东的净利润 498,371,800.24 57,985,532.30 59,169,077.25 759.48 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 63,352,925.80 47,163,703.40 48,347,248.35 34.33 经营活动产生的现 金流量净额 -1,552,950,112.87 197,482,611.55 201,297,081.06 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期 末比上年 度末增减 (%) 调整后 调整前 归属于上市公司股 东的净资产 4,436,170,977.05 4,098,445,009.65 4,098,445,009.65 8.24 总资产 5,403,936,909.00 9,843,193,417.27 9,843,193,417.27 -45.10 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比 上年同期增 减(%) 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.28 0.04 0.04 600.00 稀释每股收益（元／股） 0.28 0.04 0.04 600.00 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.04 0.03 0.03 33.33 加权平均净资产收益率（%） 11.50 2.62 2.68 增加8.88个 百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 1.46 2.13 2.19 减少0.67个 百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 2016年11月30日发生同一控制下企业合并，追溯调整2016年半年度数据。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 559,670,912.71 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策 规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 3,776,233.09 委托他人投资或管理资产的损益 4,611,483.47 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -763,935.78 少数股东权益影响额 252,288.00 所得税影响额 -132,528,107.05 合计 435,018,874.44 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 1、公司主要业务和产品 为了集中优势资源发展男装业务，报告期内，公司实施了房地产业务的出售。2017年3月27 日、2017年4月19日公司分别召开第七届董事会第二次会议、2016年年度股东大会，审议通过 了向控股股东红豆集团出售所持有的红豆置业60%股权的重大资产重组事项的相关议案。2017年 6月6日，公司发布了《关于重大资产重组实施完成的公告》。本次重大资产重组完成后，公司 主营业务为男装的生产与销售。 公司男装业务涵盖连锁专卖、电子商务、职业装三大业务板块。以市场需求为导向，确立了 重点发展红豆男装连锁专卖业务的战略布局。男装产品包括西服、衬衫、毛衫、T 恤、休闲服、 裤子等，风格分为正装、休闲、运动，具备年轻、时尚的特征。公司男装业务始终坚持平实、平 和、平民、平价的品牌定位，面向大众消费群体，满足中等收入群体在不同场合的一站式着装需 求。主要销售区域为全国二三线城市，在一线城市树立形象店，通过打造智慧门店提升用户黏性， 培育红豆品牌专属的消费群体，提升品牌竞争力。 2、经营模式 报告期内公司经营模式未发生变化。 设计生产上，主要采取自主生产和商品代销相结合的方式，且以商品代销为主。在自主生产 方面，车间按照订单确定生产需要的面辅料名称、规格、数量，并制定面辅料采购计划，进行采 购，将面辅料加工成成品后通过公司的销售渠道对外销售。在商品代销方面，公司整合内外部研 发资源，联合供应商协同开发商品，按照国家和纺织行业质量标准和工艺要求对生产过程进行跟 踪，并将商品通过公司的渠道进行销售，根据商品实际销售数量与供应商结算。该代销模式有利 于减少公司采购端的资金占用、降低存货风险，公司与供应商结为利益共同体，充分利用了服装 生产资源，促进外协厂商开发质优、畅销产品的积极性。 销售上，男装业务分线下销售和线上销售。线下销售，以连锁专卖为主，采取直营与加盟联 营模式。直营模式为门店由公司直接经营管理，其所有权和经营权均归公司所有，在门店的管理、 服务、供货、资金结算、存货管理、收入确认等各方面的权利和义务均由公司承担。加盟联营模 式为加盟联营商委托公司对门店直接经营管理，加盟联营商自筹资金、提供稳定的经营场所和完 善的物业保障，拥有门店所有权，承担门店租金和相关费用，不具体参与门店的管理，双方每月 根据实际销售额按协议约定进行分成结算。线下销售，还有部分职业装业务，主要以客户团体定 制为主。线上销售，和第三方平台建立深度合作关系，主要销售渠道为淘宝、天猫、京东、唯品 会等主流电商平台。 3、服装行业情况说明 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及中国证监会公布的上市 公司行业分类结果，公司所属的行业为“纺织服装、服饰业”。 当前，我国服装行业正处在增长速度变化、产业结构调整、发展动力转换的关键战略期。国 家统计局数据显示，我国2017年1-6月社会消费品零售总额172,369亿元，同比增长10.4%。其 中，服装鞋帽、针纺织品类限额以上商品零售额达7,172亿元，同比增长7.3%。 随着供给侧结构性改革深入推进，消费结构加快升级，消费品市场业态结构、商品结构、区 域结构调整持续优化。服装行业不断通过绿色生产、智能制造来提升核心竞争力，行业正呈现以 下主要趋势：服装行业的智能化发展加速，大力推进生产设备智能化以及生产过程智能化，传统 制造业向智能化、服务化、协同化的制造业转型；消费潜力持续释放，消费形态全面升级，其中 年轻消费群体的个性化需求强烈，加剧了服装品牌多样化、差异化、品质化的竞争；零售渠道变 迁，渠道营销多样化，新的业态和商业模式不断催生，线上线下加快推进全渠道发展；全球化布 局加快，整合国际优质资源。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用□不适用 报告期内，公司其他应收款、存货、可供出售金融资产、投资性房地产、在建工程等同比变 动较大，具体原因详见第四节第一条第（三）款“资产、负债情况分析”。 其中：境外资产334,727.10（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0.0062%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 1、品牌优势 着力打造中国第一文化品牌，2017年6月22日，世界品牌实验室公布了中国500最具价值 品牌排行榜，红豆品牌位居第84位。公司从产品、服务、宣传等多维度构建品牌体系，倡导“情” 文化，增强品牌溢价能力，提升品牌竞争力。目前，公司主营产品红豆男装使用的“红豆”商标， 是1997年国家工商行政管理局认定的首批中国驰名商标。红豆被评为中国十大最具文化价值品牌， 还荣获了中国服装行业最高殊荣--成就大奖，具有较高的行业地位和品牌优势。公司职业装服务 能力达到国家标准GB/T27922-2011《商品售后服务评价体系》五星级。 2、渠道优势 公司建立了较广泛的连锁专卖店，门店覆盖北京、上海、南京、武汉、郑州、西安、济南等 全国主要城市，具有较强的渠道优势。公司在销售渠道方面不断创新，确立了加盟联营模式。该 模式的优势在于公司实现了对品牌、店铺的统一管理，同时兼顾公司、加盟商、供应商的利益， 实现共赢。为适应市场变化，公司加快了线上线下全渠道的布局和发展，持续加大在电子商务方 面的投入，目前与淘宝、天猫、京东、唯品会等第三方电商平台建立了深度合作关系，同时自建 了垂直电商平台红豆商城及微商城，提高用户体验。 3、定位优势 公司坚持平实、平和、平民、平价的品牌定位，产品主要面向需求不断升级的大众消费群体。 产品定位清晰且较好地满足了二三线城市消费者的需求，有助于提升红豆品牌专属消费群体的黏 性。 4、研发优势 公司坚持自主研发与买手相结合的研发方式，联合国内外著名面料商进行面料开发，与专业 院校进行研究合作，形成了本土化品牌与国际化设计相结合的研发体系，推动了企业创新发展。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 公司围绕年初经营计划，集中优势资源发展男装主业，出售房地产业务，深度推进智慧化建 设，培育可持续发展的竞争优势。报告期内，公司实现主营业务收入159,849.78万元，较去年同 期增长19.43%，归属于上市公司股东的净利润49,837.18万元，较去年同期增长759.48%，扣非 后实际经营利润6,335.29万元，较去年同期增长34.33%。 报告期内主要工作情况： 1、持续提升品牌形象 坚持打造中国第一文化品牌，从产品营销、活动营销、品牌营销三个维度持续提升品牌形象， 从满足消费需求向引领新消费迈进。产品层面，重点推出轻西服、匠心系列——60周年典藏版白 衬衫等注入品牌基因的优质产品；活动层面，围绕红豆情文化，分别开展了春节送爱到家、父亲 节爸爸我想对你说、红豆七夕节寻找最美爱的故事第五季——最美钻石婚活动，增强与消费者的 互动；品牌层面，在央视黄金剧场、高铁专列等渠道投放广告外，积极打造社交自媒体矩阵，以 差异化的全渠道传播互动提升品牌影响力。 2、全面推进“智慧红豆”项目建设 智慧红豆建设项目是基于下一代互联网、云计算、物联网等前沿技术，充分利用信息化系统， 建立集企业信息流、资金流、物流、工作流于一体的智慧平台。公司坚持对外以全渠道销售、对 内以高效业务协作为主线，推进智慧红豆五大体系建设。报告期内，公司与埃森哲深度合作，推 出了信息化发展蓝图规划；着手开展个性化定制、打造柔性生产线、建设智慧物流、试点改造智 慧化门店等工作，运用新一代信息技术提升公司服装产业的综合实力。 3、重点发展红豆男装线下业务 推广红豆连锁经营模式，实现门店统一管理和快速扩张。根据“开大店、开多店、开好店” 的渠道拓展策略，实现了重点城市携手优质加盟商，省会城市布局品牌形象店，快速进军城市综 合体，全面加快智慧门店建设步伐。公司以标准化为核心，打造五觉体验卖场，打造五好门店， 提升用户体验。 4、快速发展红豆男装线上业务 以实现全渠道与消费者的交互、交易、交付为目标，快速发展红豆男装线上业务。线上做深 品类打爆款，提升店铺日销体量，并聚焦无线端，提升视觉新形象，打造购物新体验。 5、转型发展职业装业务 以金融行业为重点、加强核心办事处建设，加速业务转型发展，强化管理、提升客户满意度。 6、抓好专业人才建设 以连锁经营商学院为基地，加强人才队伍建设，培养专业化人才。丰富员工文化生活，改善 工作、居住环境，增强员工归属感，提升凝聚力。 7、积极推进重大资产重组 为了集中优势资源发展男装业务，公司于2017年3月27日、2017年4月19日分别召开第 七届董事会第二次会议、2016年年度股东大会，审议通过了向红豆集团出售所持有的红豆置业60% 股权的重大资产重组的相关议案。2017年6月6日，公司发布了《关于重大资产重组实施完成的 公告》。公司此次重大资产重组已经实施完成。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,598,497,812.46 1,338,447,954.64 19.43 营业成本 1,241,293,297.74 1,058,854,365.81 17.23 销售费用 146,322,272.45 110,837,720.21 32.01 管理费用 74,629,029.38 62,106,344.34 20.16 财务费用 22,849,563.47 24,910,083.37 -8.27 经营活动产生的现金流量净额 -1,552,950,112.87 197,482,611.55 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -201,199,262.95 -2,118,373.08 -9,397.82 筹资活动产生的现金流量净额 1,851,243,012.58 -294,732,207.05 不适用 研发支出 20,806,523.25 9,372,853.49 121.99 （1）营业收入变动原因说明:报告期内，公司实现营业收入159,849.78万元，同比增长19.43%， 主要是男装业务、房地产业务收入增加。男装业务方面，报告期内营业收入为77,407.69万元， 同比增长24.99%，主要是因为报告期内门店数量同比增加169家及线上销售增加；房地产业务方 面，报告期内营业收入为77,734.15万元，相比上年同期增长14.73%,主要是公司房地产红豆置 业东港万花城项目的交付。 （2）销售费用变动原因说明:主要是公司业务增长后，道具费用、薪酬支出及销售服务费的增加。 （3）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是控股子公司红豆置业南京2017G03地块 的土地成本投入的增加。 （4）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是公司支付中民投1.5%的股权收购款及收 到出售控股子公司红豆置业的股权转让款。 （5）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是控股子公司红豆置业收到另一股东江苏 红豆国际发展有限公司的资金往来款。 （6）研发支出变动原因说明:主要是公司研发投入的增加。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 主要会计项目 2017年6月30日 2016年6月30日 增减比例 （%） 变化原因 销售费用 146,322,272.45 110,837,720.21 32.01 主要是公司业务增长后，道具费用、薪 酬支出及销售服务费的增加 资产减值损失 -1,493,518.42 -8,161,434.89 81.70 主要是公司处理库存商品后冲回的存 货跌价准备金的减少 投资收益 583,980,273.79 18,002,574.31 3,143.87 主要是公司出售控股子公司红豆置业 股权确认的收益 营业外收入 4,673,202.92 23,011,016.14 -79.69 主要是控股子公司红豆置业收到的违 约金减少 营业外支出 1,776,517.02 380,733.28 366.60 主要是控股子公司红豆置业对外捐赠 的增加 说明：报告期内归属于上市公司股东的净利润49,837.18万元，较去年同期增长759.48%，主要 是出售控股子公司红豆置业股权确认的收益（属非经常性损益）。扣非后实际经营利润6,335.29 万元，较去年同期增长34.33%,主要是公司男装销售增长而增加的利润。 (2) 其他 √适用□不适用 ①主营业务分行业、分产品情况 单位：元币种：人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年 增减（%） 服装 774,076,904.01 543,708,083.40 29.76 24.99 23.77 增加0.69个百 分点 纱线印染 47,079,377.37 41,315,237.55 12.24 13.27 7.82 增加4.43个百 分点 房地产 777,341,531.08 656,269,976.79 15.58 14.73 12.91 增加1.37个百 分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上年 增减（%） 西服 112,156,595.36 84,691,527.68 24.49 4.02 4.65 减少0.45个百 分点 毛衫 40,408,816.37 29,862,505.20 26.10 43.48 42.67 增加0.42个百 分点 衬衫 145,726,912.93 100,996,812.26 30.69 24.03 20.94 增加1.77个百 分点 纱线印染 47,079,377.37 41,315,237.55 12.24 13.27 7.82 增加4.43个百 分点 T恤 90,378,785.45 62,491,103.45 30.86 37.47 36.47 增加0.51个百 分点 休闲服 206,632,385.59 131,510,580.62 36.36 31.33 31.18 增加0.08个百 分点 裤子 137,380,245.19 93,613,563.54 31.86 27.02 25.10 增加1.05个百 分点 其他 41,393,163.12 40,541,990.65 2.06 19.60 22.72 减少2.49个百 分点 房地产 777,341,531.08 656,269,976.79 15.58 14.73 12.91 增加1.37个百 分点 ②主营业务分地区情况 单位：元币种：人民币 地区 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） 东北 57,707,689.76 44,458,956.21 22.96 5.37 7.10 减少1.24 个百分点 华东 1,219,426,051.77 966,713,236.11 20.72 20.07 17.37 增加1.82 个百分点 华北 75,241,425.99 56,793,978.63 24.52 6.55 4.89 增加1.20 个百分点 中南 94,272,080.00 66,254,465.03 29.72 52.48 51.00 增加0.69 个百分点 西南 47,760,901.78 33,922,005.29 28.98 60.08 59.29 增加0.36 个百分点 华南 36,604,190.45 27,113,557.42 25.93 12.52 14.17 减少1.07 个百分点 西北 44,361,008.43 29,602,067.84 33.27 51.66 49.22 增加1.09 个百分点 出口 23,124,464.28 16,435,031.21 28.93 -47.45 -46.65 减少1.06 个百分点 主营业务分地区情况的说明：华东地区营业收入扣除房地产后为442,084,520.69元，营业成本 310,443,259.32元，毛利率29.78%，营业收入比上年增加30.77%，营业成本比上年增加28.08%, 毛利率比上年增加1.48%。 ③成本分析表 分行业情况 单位：元币种：人民币 行业 本期金额 本期占总成 本比例（%） 上年同期金额 上年同期占总 成本比例（%） 本期金额较上年 同期变动比例（%） 服装 543,708,083.40 43.80 439,288,200.76 41.49 23.77 纱线印染 41,315,237.55 3.33 38,319,806.83 3.62 7.82 房地产 656,269,976.79 52.87 581,246,358.22 54.89 12.91 分产品情况 单位：元币种：人民币 产品 本期金额 本期占总成 本比例（%） 上年同期金额 上年同期占总 成本比例（%） 本期金额较上年 同期变动比例（%） 西服 84,691,527.68 6.82 80,930,348.77 7.64 4.65 毛衫 29,862,505.20 2.41 20,931,090.75 1.98 42.67 衬衫 100,996,812.26 8.14 83,512,506.64 7.89 20.94 纱线印染 41,315,237.55 3.33 38,319,806.83 3.62 7.82 T恤 62,491,103.45 5.03 45,791,393.50 4.32 36.47 休闲 131,510,580.62 10.59 100,254,789.25 9.47 31.18 裤子 93,613,563.54 7.54 74,832,728.80 7.07 25.10 其他 40,541,990.65 3.27 33,035,343.05 3.12 22.72 房地产 656,269,976.79 52.87 581,246,358.22 54.89 12.91 ④产销量情况分析表 单位：万套件条、吨 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年 同期增减（%） 销售量比上年 同期增减（%） 库存量比上年同 期增减（%） 西服 55.16 56.97 36.28 -8.65 3.43 11.98 衬衫 238.21 199.33 99.84 51 28.43 55.81 毛衫 30.03 30.46 0.95 58.05 41.15 -17.39 T恤 177.75 162.31 40.84 77.38 50.11 140.52 休闲 113.02 111.59 12.15 44.34 28.19 27.63 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年 同期增减（%） 销售量比上年 同期增减（%） 库存量比上年同 期增减（%） 裤子 123.20 115.10 12.80 104.45 6.64 54.03 小计 737.37 675.76 202.86 -- -- -- 纱线印染 （吨） 4824.86 4352.89 654.38 15.48 8.71 -35.94 ⑤公司服装存货情况 a.服装存货情况 单位：元币种：人民币 项目 期末余额 期初余额 账面余额 跌价准备 账面价值 账面余额 跌价准备 账面价值 原材料 16,337,538.81 0.00 16,337,538.81 14,738,426.07 0.00 14,738,426.07 在产品 17,499,857.21 0.00 17,499,857.21 9,135,761.43 0.00 9,135,761.43 库存商品 162,614,607.29 10,198,144.02 152,416,463.27 150,707,348.20 11,278,858.23 139,428,489.97 委托加工 物资 9,507,365.33 0.00 9,507,365.33 6,299,064.29 0.00 6,299,064.29 合计 205,959,368.64 10,198,144.02 195,761,224.62 180,880,599.99 11,278,858.23 169,601,741.76 本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧 和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现 净值。 b.服装库存商品库龄、跌价计提情况 单位：元币种：人民币 库存商品 库龄 期末余额 期初余额 账面金额 跌价准备 账面价值 账面金额 跌价准备 账面价值 6个月以内 133,930,928.13 0.00 133,930,928.13 125,129,932.83 0.00 125,129,932.83 6-12个月 11,589,658.41 579,482.91 11,010,175.50 6,010,657.51 300,532.88 5,710,124.63 12-24个月 7,943,820.17 2,003,025.03 5,940,795.14 6,643,941.70 1,422,590.11 5,221,351.59 24-36个月 4,129,116.90 2,841,524.08 1,287,592.82 6,955,928.38 4,120,191.32 2,835,737.06 36个月以上 5,021,083.68 4,774,112.00 246,971.68 5,966,887.78 5,435,543.92 531,343.86 合计 162,614,607.29 10,198,144.02 152,416,463.27 150,707,348.20 11,278,858.23 139,428,489.97 说明：目前，公司商品主要以代销为主，即整合内外部研发资源，联合供应商协同开发商品，按 照国家和纺织行业质量标准和工艺要求对生产过程进行跟踪，并将商品通过公司的渠道进行销售， 根据商品实际销售数量与供应商结算。该代销模式有利于减小公司存货压力，同时也较好地促进 了供应商开发质优、畅销产品的积极性。 截至2017年6月末，公司82.36%的服装库存商品库龄在6个月以内，公司对超过6个月的 库存商品按成本与可变现净值孰低原则计提了存货跌价准备。总体来看，公司服装库存商品库龄 较短，且跌价准备计提充分，存货风险相对较小。 c.服装存货周转率情况 科目 2017年6月30日 2016年6月30日 存货净额（元） 195,761,224.62 155,095,664.11 存货周转率 6.79 3.11 ⑥服装行业经营性信息分析 a. 报告期内实体门店情况 品牌 门店类型 2016年末数量 （家） 2017年6月末 数量（家） 2017年1-6月 新开（家） 2017年1-6月 关闭（家） Hodo男装 直营店 84 83 3 4 Hodo男装 加盟联营店 829 898 77 8 合计 -- 913 981 80 12 b. 报告期内各品牌的盈利情况 单位：万元币种：人民币 品牌类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比 上年增减（%） 营业成本比 上年增减（%） 毛利率比上 年增减（%） Hodo男装 66,605.36 45,661.59 31.44 30.55 30.27 增加0.15个 百分点 贴牌加工服装 10,802.33 8,713.36 19.34 -1.01 -1.85 增加0.69个 百分点 合计 77,407.69 54,374.95 29.76 24.99 23.78 增加0.69个 百分点 c. 报告期内直营店和加盟店的盈利情况 单位：万元币种：人民币 分门店类型 营业收入 营业成本 毛利率 （%） 营业收入比上 年增减（%） 营业成本比上 年增减（%） 毛利率比上年 增减（%） 直营店 5,370.24 3,051.26 43.18 32.91 30.82 增加0.91个百 分点 加盟联营店 48,250.29 36,629.39 24.08 32.65 32.43 增加0.13个百 分点 合计 53,620.53 39,680.65 26.00 32.68 32.30 增加0.21个百 分点 d. 报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况 单位：万元币种：人民币 销售渠道 2017年1-6月 2016年1-6月 营业收入 营业收入占 比（%） 毛利率（%） 营业收入 营业收入占 比（%） 毛利率（%） 线上销售 11,247.29 14.53 39.23 8,610.89 13.90 36.42 线下销售 66,160.40 85.47 28.15 53,321.76 86.10 27.88 合计 77,407.69 100.00 29.76 61,932.65 100.00 29.07 e. 报告期内各地区的分布情况 单位：万元币种：人民币 地区 营业收入 营业收入占比（%） 营业收入比上年同期增减 （%） 东北 5,770.77 7.46 5.37 华东 39,617.76 51.18 32.65 华北 7,524.14 9.72 6.55 中南 9,393.15 12.13 51.93 西南 4,776.09 6.17 60.08 华南 3,577.23 4.62 17.84 西北 4,436.10 5.73 51.66 境内小计 75,095.24 97.01 30.53 出口 2,312.45 2.99 -47.45 境外小计 2,312.45 2.99 -47.45 合计 77,407.69 100.00 24.99 ⑦毛利率变化的因素分析 报告期内，公司综合毛利率为22.35%，同比上升1.46个百分点，主要是公司房地产业务毛 利率为15.58%，较同期上升1.36个百分点。 ⑧费用 报告期内，销售费用同比增加32.01%，主要是公司业务增长后，道具费用、薪酬支出及销售 服务费的增加。 财务费用同比减少8.27%，主要原因系报告期内存款利息收入增加，从而导致财务费用相比 上年同期有所降低。 ⑨主要销售客户及主要供应商情况 前五名客户销售额12,582.61万元，占年度销售总额15.32%；其中前五名客户销售额中关联 方销售额0万元，占年度销售总额0%。 前五名供应商采购额8,394.66万元，占年度采购总额19.67%；其中前五名供应商采购额中 关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用□不适用 报告期内，公司将持有的红豆置业60%股权出售给控股股东红豆集团。本次交易使公司获得 税前利润55,978.65万元，该部分利润不具有可持续性。 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名 称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%） 情况说明 其他应 收款 25,114,481.35 0.46 48,923,768.84 0.50 -48.67 主要是出售控股子公司 红豆置业股权后产生的 影响 存货 195,761,224.62 3.62 4,541,986,617.54 46.14 -95.69 主要是出售控股子公司 红豆置业股权后产生的 影响 可供出 售金融 资产 1,254,368,371.00 23.21 323,081,317.06 3.28 288.25 主要是公司受让中民投 1.5%股权 投资性 房地产 0.00 0.00 955,734,786.93 9.71 -100.00 主要是出售控股子公司 红豆置业股权后产生的 影响 在建工 程 847,855.86 0.02 354,160.64 0.00 139.40 主要是公司智慧红豆项 目中智慧物流工程款的 增加 短期借 款 213,000,000.00 3.94 392,200,000.00 3.98 -45.69 主要是公司归还已到期 的短期流动资金借款 应付账 款 229,823,494.44 4.25 708,044,696.33 7.19 -67.54 主要是出售控股子公司 红豆置业股权后产生的 影响 预收账 款 41,159,645.85 0.76 902,415,770.41 9.17 -95.44 主要是出售控股子公司 红豆置业股权后产生的 影响 应交税 费 139,296,431.49 2.58 78,997,468.01 0.80 76.33 主要是出售控股子公司 红豆置业后应缴纳的企 业所得税的增加 应付利 息 257,375.00 0.00 2,999,453.68 0.03 -91.42 主要是出售控股子公司 红豆置业股权后产生的 影响 其他应 付款 152,995,573.62 2.83 1,836,652,028.25 18.66 -91.67 主要是出售控股子公司 红豆置业股权后产生的 影响 一年内 到期的 非流动 负债 0.00 0.00 366,500,000.00 3.72 -100.00 主要是出售控股子公司 红豆置业股权后产生的 影响 长期借 款 0.00 0.00 962,200,000.00 9.78 -100.00 主要是出售控股子公司 红豆置业股权后产生的 影响 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 详见附注七、44、所有权或使用权受到限制的资产。 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用□不适用 报告期内，公司根据经营发展需要，参与了无锡华云数据技术服务有限公司的增资，受让了 中感投资管理有限公司25%股权和中民投1.5%股份。 （1）公司以自有资金人民币5,000万元投资参与无锡华云数据技术服务有限公司的B轮股权 (2,000万元）和C轮股权（3,000万元）增资,将持有其2.22%股权。该公司主营业务为第一类增 值电信业务中的国内因特网虚拟专用网业务和因特网数据中心业务；第二类增值电信业务中的因 特网接入服务业务；网络信息技术领域的技术开发、技术服务；计算机软件及智能化控制系统的 研发、销售、技术服务、技术咨询、技术转让；计算机信息系统集成服务；通信工程的技术服务、 技术咨询、技术转让及施工；通信设备（不含卫星广播电视地面接收设施及发射装置）的销售、 安装、调试、维护；会议及展览服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业 经营或禁止进出口的商品和技术除外）。截至报告期末，公司已完成此次出资工作，目前正在办 理工商变更手续。 （2）公司以0元受让吴海滨持有的中感投资管理有限公司25%股权（对应认缴出资2,500万 元，实缴出资0元）。中感投资管理有限公司注册资本为10,000万元人民币，经营范围为投资管 理（不含国有资产）；资产管理；为所投资的企业提供管理服务；股权投资、创业投资、实业投 资。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）公司已完成工商登记变更手续， 并于2017年4月27日出资625万元。 （3）公司出资89,250万元受让了红豆集团持有的中民投7.5亿股股份，占中民投总股本的 1.5%。中民投的经营范围为股权投资，股权投资管理，商务咨询，财务咨询（不得从事代理记账）， 实业投资，资产管理，投资咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 截至报告期末，公司已向红豆集团支付完毕全部股份转让款，且已收到了中民投出具的记载公司 为其股东的《股权证书》。 (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 类别 名称 签约方 初始投资成本 （元） 报告期售出情况 资金 来源 份额（份） 投资收益（元） 基金 曙光 83号B 财通基金管理有限公司 中国民生银行股份有限 公司 25,009,285.25 22,388,392.39 -6,746,598.73 自有 资金 (五) 重大资产和股权出售 √适用□不适用 公司于2017年3月27日、2017年4月19日分别召开第七届董事会第二次会议、2016年年 度股东大会，审议通过了向红豆集团出售所持有的红豆置业60%股权的重大资产重组的相关议案。 截至报告期末，红豆集团已按照《江苏红豆实业股份有限公司与红豆集团有限公司关于无锡红豆 置业有限公司之附生效条件的股权转让协议》的约定向公司支付了全部股权转让款；红豆置业已 办理完成股权转让的工商变更登记手续。公司本次重大资产重组已完成标的资产的交割和过户手 续。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用□不适用 单位：元币种：人民币 名称 业务性质 注册资本 总资产 净资产 净利润 无锡红豆红服 饰有限公司 生产加工销售服装。 300万美元 19,931,602.07 15,552,694.56 -25,499.63 无锡后墅污水 处理有限公司 污水处理。 100万 15,810,436.35 -3,264,982.91 -728,387.43 无锡红豆国际 贸易有限公司 服装、化纤的销售；自营和代 理各类商品和技术的进出口。 100万 2,350,752.39 -88,908.67 -10,250.64 无锡红豆置业 有限公司 从事房地产开发经营业务。 50,000万 0.00 0.00 5,197,798.50 无锡红豆男装 有限公司 服装、茄克衫、针纺织品的生 产、加工、销售。 500万 10,867,843.39 10,541,488.11 -136,301.69 新疆红豆服装 有限公司 服装、针纺织品、纺织品的制 造加工、销售。 3,000万 28,999,490.18 1,092,211.52 -1,636,804.57 深圳红豆穿戴 智能科技有限 公司 智能可穿戴设备、智能电子设 备与服饰、鞋类、眼镜、童鞋、 配件、网络系统的设计、技术 开发、生产、销售、上门维护 及相关技术咨询；电子产品及 通讯设备的设计、开发、生产、 销售及技术服务；应用软件的 设计、开发、生产、销售及技 术服务；内衣、时装、羽绒服、 茄克衫、服装、鞋帽、针纺织 品、披肩、配饰、一般劳动防 护用品、特种劳动防护用品的 设计、开发、生产、销售。 1,000万 490,811.34 50,069.76 -482,599.70 上海红豆骏达 资产管理有限 公司 股权投资，创业投资，实业投 资，投资管理与咨询服务，销 售建材、服装服饰、皮具箱包、 日用百货、电子产品、家具制 品、金属材料、服装辅料、针 纺织品。 30,000万 303,456,831.27 303,456,831.27 17,318.47 无锡红豆网络 科技有限公司 计算机及辅助设备、电子产品、 通信设备（不含卫星广播电视 地面接收设施及发射装置）、 安全智能卡类设备和系统、计 算机软件及网络系统、电子商 务系统的设计、开发、销售、 维护及相关技术咨询服务；贸 易咨询服务；首饰、工艺品及 1,000万 6,634,439.11 937,729.91 -33,482.19 名称 业务性质 注册资本 总资产 净资产 净利润 收藏品（不含文物）、纺织、 服装及家庭用品、陶瓷制品、 玻璃制品、苗木、花卉、生鲜 食用农产品、生鲜水产品、家 禽、机械设备、五金产品、文 具用品、食品、饮料的销售； 票务代理（不含铁路客票）； 代客订房、订餐服务；房地产 信息服务、房地产经纪服务； 设计、制作、代理和发布国内 广告业务；企业管理服务；自 营和代理各类商品及技术的进 出口业务（国家限定企业经营 或禁止进出口的商品和技术除 外）。 红豆实业（香 港）有限公司 服装、针纺织品的加工、销售、 海外投资、并购、项目投资。 1,000万美 元 334,727.10 334,727.10 -3,749.41 红豆集团财务 有限公司 对成员单位办理财务和融资顾 问、信用鉴证及相关的咨询、 代理业务；协助成员单位实现 交易款项的收付；经批准的保 险代理业务；对成员单位提供 担保；办理成员单位之间的委 托贷款及委托投资等。 70,000万 2,635,273,754.77 955,997,150.05 39,032,014.23 无锡市阿福农 贷股份有限公 司 面向“三农”发放小额贷款、 提供担保，以及经省主管部门 审批的其他业务。 23,000万 402,768,642.20 259,653,596.57 8,524,210.55 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度 变动的警示及说明 □适用√不适用 (二) 可能面对的风险 □适用√不适用 (三) 其他披露事项 □适用√不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站 的查询索引 决议刊登的披露 日期 2017年第一次临时股东大会 2017-03-20 www.sse.com.cn 2017-03-21 2016年年度股东大会 2017-04-19 www.sse.com.cn 2017-04-20 2017年第二次临时股东大会 2017-06-19 www.sse.com.cn 2017-06-20 股东大会情况说明 √适用□不适用 报告期内公司共召开五次股东大会。 2017年第一次临时股东大会审议通过以下议案：1、关于预计2017年度日常关联交易的议案； 2、关于公司向银行申请授信额度，并由控股股东红豆集团有限公司提供担保的议案；3、关于公 司经营范围变更的议案；4、关于修改《公司章程》相关条款的议案；5、 关于选举董事的议案（1） 选举刘连红女士为公司第七届董事会董事（2）选举龚新度先生为公司第七届董事会董事（3）选 举戴敏君女士为公司第七届董事会董事（4）选举周宏江先生为公司第七届董事会董事（5）选举 闵杰先生为公司第七届董事会董事（6）选举顾燕春先生为公司第七届董事会董事；6、关于选举 独立董事的议案（1）选举朱秀林先生为公司第七届董事会独立董事（2）选举周俊先生为公司第 七届董事会独立董事（3）选举成荣光先生为公司第七届董事会独立董事；7、关于选举监事的议 案（1）选举叶薇女士为公司第七届监事会监事（2）选举奚丰先生为公司第七届监事会监事。 2016年年度股东大会审议通过以下议案：1、关于公司董事会2016年度工作报告的议案；2、 关于公司监事会2016年度工作报告的议案；3、关于公司2016年度财务决算报告的议案；4、关 于公司2016年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案；5、关于公司2016年年度报告全文 和年度报告摘要的议案；6、关于聘请江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2017 年度财务审计机构和内部控制审计机构以及支付其2016年度报酬的议案；7、关于公司2016年度 募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案；8、关于公司董事、监事2016年度薪酬的议案； 9、关于公司第七届董事会独立董事津贴的议案；10、关于公司本次重大资产重组符合相关法律法 规的议案；11、关于公司本次重大资产重组方案的议案（1）交易标的（2）交易方式（3）交易价 格（4）付款方式（5）交易条件（6）过渡期间资产变动的安排（7）本次交易决议的有效期；12、 关于《江苏红豆实业股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》及其摘要的议案； 13、关于本次重大资产重组构成关联交易的议案；14、关于公司本次重大资产重组签署附生效条 件的相关协议的议案；15、关于本次重大资产重组符合《关于规范上市公司重大资产重组若干问 题的规定（2016年修订）》第四条规定的议案；16、关于确认公司本次重大资产重组中相关审计 报告、资产评估报告、审阅报告的议案；17、关于本次重大资产重组履行法定程序的完备性、合 规性及提交法律文件有效性说明的议案；18、关于评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、 评估方法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性的说明的议案；19、关于本次重大资产重组 摊薄即期回报情况及填补措施的议案；20、关于提请股东大会授权董事会全权办理本次重大资产 重组相关事宜的议案。 2017年第二次临时股东大会审议通过以下议案：1、关于变更公司注册资本的议案；2、关于 修改《公司章程》相关条款的议案；3、关于受让中国民生投资股份有限公司部分股份暨关联交易 的议案。 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格 履行 与重大资 产重组相 关的承诺 解决关 联交易 控股股 东，实际 控制人 本次交易完成后，本人/本公司及本人/本公司下 属子公司及其他可实际控制法人和组织（含无锡 红豆置业有限公司及其子公司）与上市公司之间 将尽量减少关联交易。在进行确有必要且无法规 避的关联交易时，保证按市场化原则和公允价格 进行公平操作，并按相关法律、法规、规章等规 范性文件的规定履行交易程序及信息披露义务， 保证不通过关联交易损害上市公司及其他股东的 合法权益。 本人/本公司和上市公司就相互间关联事务及交 易所作出的任何约定及安排，均不妨碍对方为其 自身利益，在市场同等竞争条件下与任何第三方 进行业务往来或交易。 若违反上述承诺，本人/本公司将对前述行为给上 市公司造成的损失承担赔偿责任。 2017年3 月27日 否 是 其他 控股股 东 本公司及本公司参与本次交易的人员及其直系亲 属不存在泄露本次交易的相关内幕信息及利用该 内幕信息进行内幕交易的情形，不存在因涉嫌本 次交易相关的内幕交易而被立案调查或者立案侦 查的情形，不存在因涉嫌本次交易的内幕交易而 被中国证监会做出行政处罚或者被司法机关依法 追究刑事责任的情形。 如本次交易因本公司涉嫌所提供或者披露的信息 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司 法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的， 在案件调查结论明确之前，将暂停转让本公司在 上市公司拥有权益的股份。 2017年3 月27日至 2017年6 月6日 是 是 其他 控股股 东 本公司、本公司实际控制人、控股股东及上述主 体控制的机构，本公司董事、监事、高级管理人 员未因涉嫌本次重大资产重组相关的内幕交易被 中国证监会立案调查或者被司法机关立案侦查， 最近三十六个月内不存在因涉嫌重大资产重组相 关的内幕交易受到中国证监会的行政处罚或者被 司法机关依法追究刑事责任的情形，不存在《关 于加强与上市公司重大资产重组相关股票异常交 易监管的暂行规定》第十三条规定的不得参与任 何上市公司重大资产重组的情形。 2017年3 月27日至 2017年6 月6日 是 是 其他 控股股 东，控股 股东董 事、监事 本公司/本人最近五年内不存在受行政处罚、刑事 处罚或者涉及经济纠纷的重大民事诉讼及仲裁的 情形，不存在尚未了结的或者可预见的重大诉讼、 仲裁及行政处罚案件。 2017年3 月27日至 2017年6 月6日 是 是 和高级 管理人 员 本公司/本人最近五年内不存在尚未按期偿还大 额债务、未履行承诺被中国证监会采取行政监管 措施或受证券交易所纪律处分的情况。 本公司/本人最近五年内诚信状况良好，不存在任 何诚信方面的重大违规或违约情形。 解决同 业竞争 控股股 东，实际 控制人 本次交易完成后，本公司或本公司/本人控制的或 可施加重大影响的其他法人和组织不得以任何形 式（包括但不限于在中国境内外自行或与他人合 资、合作、联营、投资、兼并、受托经营等方式） 直接或间接地从事、参与或协助他人从事任何与 上市公司及其子公司届时正在从事或可预见即将 从事的业务有直接或间接竞争关系的业务，也不 得直接或间接投资任何与上市公司及其子公司届 时正在从事的业务有直接或间接竞争关系的经济 实体。 若本公司及本公司/本人控制的或可施加重大影 响的法人或组织未来从第三方获得的商业机会与 上市公司及其子公司主营业务有竞争或可能有竞 争，本公司/本人将立即通知上市公司，在征得第 三方允诺后，尽力将该商业机会给予上市公司及 其子公司。 本公司/本人保证绝不利用对上市公司及其子公 司的了解和知悉的信息协助第三方从事、参与或 投资与上市公司及其子公司相竞争的业务或项 目。 2017年3 月27日 否 是 其他 控股股 东 本公司已经阅读并知悉上市公司已披露的红豆置 业资产（包括但不限于土地、房屋、知识产权、 对外投资等）、负债、业务、生产、诉讼仲裁等 事项的现状（含物理现状和法律现状）以及可能 存在的潜在风险，同意按照标的资产现状进行受 让，本次交易完成后不会因上述风险向上市公司 或红豆置业主张任何权利。 2017年3 月27日至 2017年6 月6日 是 是 其他 控股股 东，实际 控制人 一、保证上市公司人员独立 1、保证上市公司的高级管理人员专职在上市公司 任职并领取薪酬，不会在本公司/本人及本公司/ 本人控制的其他法人或组织中（不含上市公司及 其子公司，下同）担任经营性职务。 2、保证上市公司具有完整独立的劳动人事管理体 系，该体系独立于本公司/本人。 二、保证上市公司资产独立完整 1、保证上市公司具有独立完整的经营性资产。 2、保证上市公司不存在资金、资产被本公司/本 人及本公司/本人控制的其他法人和组织违规占 用的情形。 三、保证上市公司机构独立 1、保证上市公司拥有独立完整的组织机构。 2、保证上市公司的股东大会、董事会、独立董事、（未完）  |