[上市]岱勒新材:首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书
特别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投 资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投 资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公 司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 C:\Users\Administrator\AppData\Roaming\Tencent\Users\178583001\QQ\WinTemp\RichOle\AS[F2(F%H~]86P9]TZRPCYR.png 长沙岱勒新材料科技股份有限公司 （长沙高新开发区环联路108号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股意向书 保荐机构（主承销商） C:\Users\thinkpad\Desktop\3.申万宏源证券承销保荐有限责任公司_2345看图王.jpg （乌鲁木齐高新区北京南路358号大成国际大厦20楼2004室） 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行数量 不超过2,060万股，占发行后总股本的25%，本次公开发行全部为 公司发行新股，不安排公司股东公开发售股份 每股面值 人民币1元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 2017年8月31日 拟上市的证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 不超过8,240万股 保荐机构（主承销商） 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 本次发行前股东限售股份 的安排及自愿锁定的承诺 1、发行人控股股东和实际控制人段志明、杨辉煌承诺：自发行人 股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本人在本次 公开发行前直接或者间接持有的发行人股份，也不由发行人回购 本人持有的股份。承诺期限届满后，在本人任职期内每年转让的 股份不超过转让时本人直接或间接持有发行人股份总数的25%；离 职后6个月内，不转让本人直接和间接持有的发行人股份。本人 职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，在此期间本人仍将 继续履行上述承诺。 2、发行人股东上海祥禾股权投资合伙企业、上海祥禾泓安股权投 资合伙企业、上海鸿华股权投资合伙企业、江苏高投中小企业创 业投资有限公司、江苏高投创新价值创业投资合伙企业、北京启 迪汇德创业投资有限公司、北京华创策联创业投资中心（有限合 伙）和广东启程青年创业投资合伙企业承诺：自发行人股票上市 之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有 的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购 其持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份。 3、发行人股东费腾、北京华清博远创业投资有限公司、长沙岱梦 投资管理合伙企业、长沙岱想投资管理合伙企业承诺：自发行人 股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者 间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发 行人回购其直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发 行的股份。 4、担任发行人董事、监事、高级管理人员的股东匡怡新、周家华、 李军均承诺：自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委 托他人管理本人直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前 已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行 人公开发行股票前已发行的股份。在承诺锁定期满后，在本人任 职期间每年转让的股份不超过转让时本人直接或间接持有的发行 人股份总数的25%；离职后6个月内，不转让本人所持有的发行人 股份。若本人在岱勒新材股票在深圳证券交易所上市之日起6个 月内（含第6个月）申报离职的，自申报离职之日起18个月内不 转让本人直接或间接持有的岱勒新材股份；若本人在岱勒新材股 票在深圳证券交易所上市之日起第7个月至第12个月之间（含第 7个月、第12个月）申报离职的，自申报离职之日起12个月内不 转让本人直接或间接持有的岱勒新材股份。本人职务变更、离职 等原因不影响本承诺的效力，在此期间本人仍将继续履行上述承 诺。 5、持有发行人股份的其他人员周永、胡宗辉、刘纯辉、熊佳海、 陈豫章、罗凌云承诺：自发行人股票上市之日起12个月内，不转 让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人本次公开发 行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持 有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份。 招股意向书签署日期 2017年8月1日 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连 带的法律责任。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人 以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的， 将依法赔偿投资者损失。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利 能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主做出投资决策，自行承 担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 重大事项提示 一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份以及 减持意向等承诺 1、岱勒新材实际控制人段志明、杨辉煌承诺：“自发行人股票上市之日起 36个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人本次公开 发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人本 次公开发行股票前已发行的股份。除前述锁定期外，在岱勒新材任职期间每年转 让的股份不得超过转让时所直接或间接持有岱勒新材的股份总数的25%；离职后 半年内，不转让本人所直接或间接持有的岱勒新材的股份。本人职务变更、离职 等原因不影响本承诺的效力，在此期间本人仍将继续履行上述承诺。 若本人在锁定期满后两年内减持的，减持价格将不低于公司股票首次公开发 行价格（若发生除权、除息事项的，减持价格作相应调整）；公司上市后6 个月 内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司首次公开发行股票时的发 行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于公司首次公开发行股票时的发行价， 本人持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。若公司股票在此期间发生除权、 除息的，发行价格将作相应调整。 未来5年内，如确因自身经济需求，在上述锁定期满后，本人可根据需要以 集中竞价交易、大宗交易、协议转让或其他合法的方式适当转让部分岱勒新材股 票，但并不会因转让岱勒新材股票影响本人的控股地位。在上述锁定期满后24 个月内，如本人拟转让持有的岱勒新材股票，则每12个月转让数量不超过本人 所持岱勒新材股票数量的5%，且转让价格不低于以转让日为基准经前复权计算 的发行价格。在本人拟转让所持岱勒新材股票时，本人在减持前3个交易日通过 岱勒新材公告减持意向。本人承诺及时向岱勒新材申报本人持有的股份数量及变 动情况。如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等对上述股份的上市流通 问题有新的规定，本人承诺按新规定执行。” 2、持有公司股份的董事、监事、高级管理人员匡怡新、周家华、李军承诺： “自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或者 间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人直 接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份。在承诺锁定期满 后，在岱勒新材任职期间每年转让的股份不得超过转让时所直接或间接持有岱勒 新材的股份总数的25%；离职后半年内，不转让本人所直接或间接持有的岱勒新 材的股份。若本人在岱勒新材股票在深圳证券交易所上市之日起6个月内（含第 6个月）申报离职的，自申报离职之日起18个月内不转让本人直接或间接持有 的岱勒新材股份；若本人在岱勒新材股票在深圳证券交易所上市之日起第7个月 至第12个月之间（含第7个月、第12个月）申报离职的，自申报离职之日起 12个月内不转让本人直接或间接持有的岱勒新材股份。 若本人在锁定期满后两年内减持的，减持价格将不低于公司股票首次公开发 行价格（若发生除权、除息事项的，减持价格作相应调整）；公司上市后6 个 月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于公司首次公开发行股票时的 发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于公司首次公开发行股票时的发行价， 本人持有公司股票的锁定期限自动延长6个月。若公司股票在此期间发生除权、 除息的，发行价格将作相应调整。本人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效 力，在此期间本人仍将继续履行上述承诺。 本人承诺及时向岱勒新材申报本人持有的股份数量及变动情况。如中国证券 监督管理委员会、深圳证券交易所等对上述股份的上市流通问题有新的规定，本 人承诺按新规定执行。” 3、持有公司股份的其他人员周永、胡宗辉、刘纯辉、熊佳海、陈豫章、罗 凌云承诺：“自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理本人 直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回 购本人直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股份。若本人在 锁定期满后两年内减持的，减持价格将不低于公司股票首次公开发行价格（若发 生除权、除息事项的，减持价格作相应调整）；公司上市后6 个月内如公司股票 连续 20 个交易日的收盘价均低于公司首次公开发行股票时的发行价，或者上市 后 6 个月期末收盘价低于公司首次公开发行股票时的发行价，本人持有公司股 票的锁定期限自动延长6个月。若公司股票在此期间发生除权、除息的，发行价 格将作相应调整。本人职务变更、离职等原因不影响本承诺的效力，在此期间本 人仍将继续履行上述承诺。本人承诺及时向岱勒新材申报本人持有的股份数量及 变动情况。如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等对上述股份的上市流 通问题有新的规定，本人承诺按新规定执行。” 4、公司股东上海鸿华股权投资合伙企业、上海祥禾股权投资合伙企业、上 海祥禾泓安股权投资合伙企业、北京启迪汇德创业投资有限公司、北京华创策联 创业投资中心（有限合伙）、江苏高投创新价值创业投资合伙企业、江苏高投中 小企业创业投资有限公司和广东启程青年创业投资合伙企业承诺：“自岱勒新材 股票上市之日起12个月内不转让或者委托他人管理本企业持有的岱勒新材本次 公开发行前的股份，也不由发行人回购本企业持有的股份。本企业承诺所持股票 在锁定期满后两年内减持的，将提前五个交易日向发行人提交减持原因、减持数 量、未来减持计划、减持对发行人治理结构及持续经营影响的说明，并由发行人 在减持前三个交易日予以公告。本企业承诺及时向岱勒新材申报本企业持有的股 份数量及变动情况。如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等对上述股份 的上市流通问题有新的规定，本企业承诺按新规定执行。” 5、公司股东北京华清博远创业投资有限公司、长沙岱梦投资管理合伙企业、 长沙岱想投资管理合伙企业承诺：“自发行人股票上市之日起36个月内，不转让 或者委托他人管理本企业直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发 行的股份，也不由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人本次公开发行股 票前已发行的股份。本企业承诺及时向岱勒新材申报本企业持有的股份数量及变 动情况。如中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所等对上述股份的上市流通 问题有新的规定，本企业承诺按新规定执行。” 6、公司股东费腾承诺：“自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者 委托他人管理本人直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发行的股 份，也不由发行人回购本人直接或者间接持有的发行人本次公开发行股票前已发 行的股份。在上述锁定期满后，若本人因为自身经济原因需减持岱勒新材股份的， 本人将以集中竞价交易、大宗交易、协议转让或其他合法方式适当转让岱勒新材 股票。减持价格和减持数量如下：（1）锁定期满后第一年减持数量不超过持股数 量的50%，第二年减持数量不超过持股数量的 100%；（2）锁定期满后两年内减 持价格不低于最近一期经审计每股净资产（若发行人股票有派息、送股、资本公 积转增股本等除权除息事项的，减持价格将进行相应调整）。在本人拟转让所持 岱勒新材股票时，本人将在减持前3个交易日通过岱勒新材公告减持意向。本人 承诺及时向岱勒新材申报本人持有的股份数量及变动情况。如中国证券监督管理 委员会、深圳证券交易所等对上述股份的上市流通问题有新的规定，本人承诺按 新规定执行。” 二、稳定股价的承诺 岱勒新材及控股股东、董事（独立董事除外）、监事和高级管理人员段志明、 杨辉煌、匡怡新、杨利华、樊利平、朱继满、李军、龙文贵、刘海映、周家华、 康戒骄、钟建明承诺：“发行人上市后3年内股票连续20个交易日出现收盘价低 于每股净资产时即触及启动股价稳定措施的条件，发行人及其董事（独立董事除 外）、监事和高级管理人员应在发生上述情形的最后1个交易日起10个交易日内 启动股价稳定措施，由发行人董事会制定具体实施方案并提前3个交易日公告。 发行人及控股股东、董事（独立董事除外）、监事和高级管理人员启动股价 稳定措施所采取的具体措施：（1）发行人回购发行人股票；（2）控股股东、发行 人董事（独立董事除外）、监事和高级管理人员增持发行人股票；（3）同时采取 发行人回购发行人股票以及控股股东、公司董事（独立董事除外）、监事和高级 管理人员增持发行人股票两种措施。 除触及《公司法》、《证券法》、中国证监会和深交所的禁止增持或者回购公 司股票的相关规定外，发行人及控股股东、董事（独立董事除外）、监事和高级 管理人员应回购或增持发行人不超过总股本5%的股票，直至消除连续20个交易 日收盘价低于每股净资产的情形为止。公司上市后3年内新任职的董事（独立董 事除外）、监事和高级管理人员需先行签署本承诺，本承诺对公司上市后3年内 新任职的董事（独立董事除外）、监事和高级管理人员具有同样的约束力。” 三、投资者赔偿及股份回购的承诺 1、岱勒新材董事、监事、高级管理人员承诺：“若发行人招股意向书有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法 赔偿投资者损失，且发行人董事（含控股股东）、监事、高级管理人员依法对投 资者遭受的损失承担赔偿连带责任。” 2、岱勒新材承诺：“若岱勒新材招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，从 构成重大、实质影响事项经中国证监会认定之日起3个月内，发行人以不低于发 行价回购首次公开发行的全部新股，并支付从首次公开发行完成日至股票回购公 告日的同期银行存款利息作为赔偿。如岱勒新材招股意向书被相关监管机构认定 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的， 本公司将依法赔偿投资者损失。” 3、公司控股股东及实际控制人段志明、杨辉煌承诺：“若发行人招股意向书 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行 条件构成重大、实质影响的，本人将回购已转让的原限售股份。若发行人未能履 行回购首次公开发行的全部新股，本人将代为履行上述义务。本人以所持发行人 的全部股份对上述承诺提供连带责任保证担保。回购价格为发行价格加上首次公 开发行完成日至股票回购公告日的同期银行活期存款利息。若公司股票有派息、 送股、资本公积转增股本等除权、除息事项的，回购的股份包括原限售股份及其 派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整。发行人及控股股东回购或购回 股票时将依照《公司法》、《证券法》、中国证监会和深交所的相关规定以及《公 司章程》执行。” 4、保荐机构承诺：“因本保荐机构为发行人首次公开发行股票制作、出具的 文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿 投资者损失。” 5、发行人律师承诺：“因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损 失。” 6、申报会计师承诺：“因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损 失。” 7、发行人评估机构承诺：“因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文 件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投 资者损失。” 四、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 本次发行募集资金到位后，公司的总股本将会增加，若本公司业务规模和净 利润未能获得相应幅度的增长，扣除非经常性损益后的基本每股收益/稀释每股 收益将低于上年度水平，致使公司募集资金到位当年即期回报被摊薄，为进一步 落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发 [2014]17 号）和《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益 保护工作的意见》（国办发[2013]110号）的规定，以及中国证券监督管理委员 会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证 监会公告[2015]31号）的相关要求，优化投资回报机制，维护中小投资者合法 权益，公司拟采取多种措施以提升公司的盈利能力，增强公司的持续回报能力， 以填补本次发行对即期回报的摊薄。但是，制定填补回报措施不等于对发行人未 来利润做出保证。相关措施包括：1）提高日常运营效率，保障公司长远稳定发 展；2）加强内部成本和费用控制，切实降低运营成本；3）加快募投项目投资进 度，争取早日实现项目预期效益；4）加强对募投项目资金监管，保证募集资金 合理合法使用；5）着力提升经营业绩，积极推进公司业务发展；6）严格执行分 红政策，保障公司股东的利益回报。 为确保填补被摊薄即期回报措施切实履行，公司董事、高级管理人员承诺： “（一）本人承诺，不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益， 也不采用其他方式损害公司利益；（二）本人承诺，约束并控制职务消费行为； （三）本人承诺，不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动； （四）本人同意，公司董事会薪酬委员会制定的涉及本人的薪酬制度与公司填补 回报措施的执行情况相挂钩；（五）本人同意，如公司未来拟对本人实施股权激 励，公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；（六）如 本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人将在公司股东大会及中国证监会指 定报刊公开作出解释并道歉；如违反承诺给公司或者股东造成损失的，本人将依 法承担补偿责任。” 五、未履行相关承诺事项的约束措施 1、岱勒新材承诺：“如本公司相关公开承诺未能履行、确已无法履行或无法 按期履行的（因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无 法控制的客观原因导致的除外）或履行相关承诺将不利于维护公司及投资者权益 的，本公司将采取以下措施：（1）及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履 行或无法按期履行的具体原因；（2）向本公司投资者提出变更承诺或豁免履行承 诺申请，并提交股东大会审议，以保护投资者的权益。如因相关法律法规、政策 变化、自然灾害等公司自身无法控制的客观原因导致承诺无法履行或无法按期履 行的，公司将及时披露相关信息，并积极采取变更承诺、补充承诺等方式维护投 资者的权益。” 2、控股股东、公司董事、监事及高级管理人员承诺：“（1）如果本人未履行 相关承诺事项，本人将在岱勒新材的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明 未履行承诺的具体原因并向岱勒新材的其他股东和社会公众投资者道歉；（2）如 果本人未履行相关承诺事项，岱勒新材有权将应付本人现金分红或薪酬暂时扣 留，直至本人实际履行上述各项承诺义务为止；（3）如果本人因未履行上述承诺 事项而获得收益的，所得的收益归岱勒新材所有，并将在获得收益的5日内将前 述收益支付给岱勒新材指定账户；（4）如果因本人未履行相关承诺事项致使岱勒 新材或者投资者遭受损失的，本人将向岱勒新材或者投资者依法承担赔偿责任。 如因相关法律法规、政策变化、自然灾害等本人无法控制的客观原因导致本人承 诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将通过发行人及时、充分披 露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因，并积极采取变更承 诺、补充承诺等方式维护发行人和投资者的权益。” 六、本次发行上市后公司股利分配政策和股东分红回报规划 （一）公司发行上市后股利分配政策 1、利润分配的原则 公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应充分考虑对投资者 的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，采取积极的现金或股票股利分配政 策。 2、利润分配的形式 公司采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配利润，并优先考虑釆取 现金方式分配利润。 3、现金、股票分红具体条件和比例 （1）公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、 盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照《公司章 程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重 大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低 应达到80%；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配 时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；③公司发展阶段属成 长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所 占比例最低应达到20%；④公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可 以按照前项规定处理。 （2）公司原则上应当每年度采取现金方式分配股利。公司该年度的可分配 利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值，且如无重大投 资计划或重大现金支出等事项发生，应当釆取现金方式分配股利，以现金方式分 配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。重大投资计划或重大现金支出是 指：公司在一年内购买资产、对外投资、进行固定资产投资等交易涉及的资产总 额占公司最近一期经审计总资产30%以上的事项，同时存在账面值和评估值的， 以高者为准。根据《公司章程》，重大投资计划或重大现金支出等事项应经董事 会审议通过后，提交股东大会进行审议。 （3）在满足购买原材料的资金需求、可预期的重大投资计划或重大现金支 出。 4、公司拟进行利润分配时，应按照以下决策程序和机制对利润分配方案进 行研究论证 （1）在定期报告公布前，公司管理层、董事会应当在充分考虑公司持续经 营能力、保证正常生产经营及业务发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报 的前提下，研究论证利润分配预案。 （2）公司董事会拟订具体的利润分配预案时，应当遵守我国有关法律、行 政法规、部门规章和《公司章程》规定的利润分配政策。 （3）公司董事会在有关利润分配方案的决策和论证过程中，可以通过电话、 传真、信函、电子邮件、公司网站上的投资者关系互动平台等方式，与独立董事、 中小股东进行沟通和交流，充分听取独立董事和中小股东的意见和诉求，及时答 复中小股东关心的问题。 （4）公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模 不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分 红的条件下，提出股票股利分配预案。 5、利润分配方案的审议程序 （1）公司董事会审议通过利润分配预案后，利润分配事项方能提交股东大 会审议。董事会在审议利润分配预案时，需经全体董事过半数同意，且经二分之 一以上独立董事同意方为通过。独立董事应当对利润分配具体方案发表独立意 见。 （2）监事会应当对董事会拟定的利润分配具体方案进行审议，并经监事会 全体监事半数以上表决通过。 （3）股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东(包括股东 代理人)所持表决权的过半数通过。如股东大会审议发放股票股利或以公积金转 增股本的方案的，须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三 分之二以上通过。 6、利润分配政策的调整程序 公司根据行业监管政策、自身经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者 根据外部经营环境发生重大变化而确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配 政策不得违反中国证监会和深圳证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策 议案由董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定，经全体董事过半 数同意,且经二分之一以上独立董事同意方可提交股东大会审议，独立董事应对 利润分配政策的调整或变更发表独立意见。 对《公司章程》规定的利润分配政策进行调整或变更的，应当经董事会审议 通过后方能提交股东大会审议，且公司应当提供网络形式的投票平台为股东参加 股东大会提供便利。公司应以股东权益保护为出发点，在有关利润分配政策调整 或变更的提案中详细论证和说明原因。股东大会在审议《公司章程》规定的利润 分配政策的调整或变更事项时，应当经出席股东大会的股东(包括股东代理人) 所持表决权的三分之二以上通过。 7、利润分配政策的实施 （1）公司应当严格按照证券监管部门的有关规定，在定期报告中披露利润 分配预案和现金分红政策执行情况，说明是否符合《公司章程》的规定或者股东 大会决议的要求，公司对现金分红政策进行调整或变更的，还应当详细说明调整 或变更的条件和程序是否合规和透明。 （2）公司当年盈利且累计未分配利润为正，董事会未做出现金利润分配预 案的，公司应当在审议通过年度报告的董事会公告中详细披露以下事项： ①结合所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求等因 素，对于未进行现金分红或现金分红水平较低原因的说明； ②留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况； ③董事会会议的审议和表决情况； ④独立董事对未进行现金分红或现金分红水平较低的合理性发表的独立意 见。 公司董事长、独立董事和总裁、财务负责人等高级管理人员应当在年度报告 披露之后、年度股东大会股权登记日之前，在上市公司业绩发布会中就现金分红 方案相关事宜予以重点说明。如未召开业绩发布会的，应当通过现场、网络或其 他有效方式召开说明会，就相关事项与媒体、股东特别是持有上市公司股份的机 构投资者、中小股东进行沟通和交流，及时答复媒体和股东关心的问题。 8、存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东分配的现金红 利，以偿还其占用的资金。 （二）公司发行上市后股东分红回报规划 根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（证监 会公告[2013]43号）的要求，为明确公司对股东的合理投资回报，进一步细化 公司章程中有关利润分配的条款，增加利润分配决策透明度和可操作性，便于股 东对公司经营和利润分配进行监督，制定《长沙岱勒新材料科技股份有限公司未 来三年分红回报规划（2016-2018年）》，具体内容如下： 1、股东分红回报规划制定考虑因素：公司股东分红回报规划应当着眼于公 司长远的和可持续发展，综合考虑公司实际经营情况、未来发展目标、股东意愿 和要求、社会资金成本和外部融资环境等因素，建立对投资者持续、稳定、科学 的回报机制，从而对股利分配做出制度性安排，以保证公司股利分配政策的连续 性和稳定性。 2、公司实行差异化的现金分红政策，公司董事会应当综合考虑所处行业特 点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素， 区分下列情形，并按照章程规定的程序，提出现金分红政策： 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%； 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分 红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%； 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照上述规定处理。 3、股东分红回报规划制定原则：公司股东分红回报规划制定应充分考虑和 听取公司股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见，实行积极、持续、 稳定的利润分配政策，坚持现金分红为主这一基本原则，如无重大投资计划或重 大现金支出事项发生，公司每年现金分红的比例不低于当年实现可供分配利润的 20%，且该利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定。 重大投资计划或重大现金支出是指以下情形之一： ①公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超 过公司最近一期经审计净资产的30%且超过3,000万元； ②公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超 过公司最近一期经审计总资产的10%且超过3,000万元。 4、股东回报规划制定周期和相关决策机制：公司至少每三年重新审议一次 《股东分红回报规划》，根据股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意见 对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改，确定该段时间的股东回 报计划。但公司保证调整后的股东回报规划不违反以下原则：公司坚持现金分红 为主这一基本原则，在无重大投资计划或重大现金支出事项发生的情况下，每年 以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%。 公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况发展 阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事和监事的意 见制定年度或中期分红方案，并经股东大会表决通过后实施。 5、未来三年分红回报具体计划（2016-2018年）：公司每年根据实际盈利水 平、现金流量状况、未来发展资金需求情况等因素，制定相应的现金股利分配方 案，在足额预留法定公积金、盈余公积金以后，在无重大投资计划或重大现金支 出事项发生的情况下,每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利 润的20%。在确保足额现金股利分配的前提下，考虑股东意愿和要求，公司可以 另行增加股票股利分配和资本公积金转增。公司在每个会计年度结束后，由公司 董事会提出分红预案，并交付股东大会表决。公司接受所有股东、独立董事、监 事和公众投资者对公司分红的建议和监督。 6、公司未分配利润的使用计划：公司在无重大投资计划或重大现金支出事 项发生的情况下，每年现金分红不得少于当年实现的可分配利润的20%，公司留 存未分配利润主要用于及对外投资、收购资产、购买设备等重大投资及现金支出， 以逐步扩大公司生产经营规模，促进公司业务快速发展和经营业绩持续增长，有 计划有步骤地实现公司未来的发展目标，为公司股东提供更多回报。 七、本次发行前滚存利润的分配安排 根据公司2015年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行 股票前滚存利润分配方案的议案》，首次公开发行股票前的滚存利润由股票发行 后公司全体新老股东按照本次发行后的持股比例共同享有。 八、主要风险特别提示 （一）行业依赖风险 作为金刚石线制造行业的下游产业，蓝宝石行业及光伏行业的发展速度和规 模直接影响金刚石线的市场需求，蓝宝石行业及光伏行业对金刚石线的需求趋势 直接影响金刚石线的设计发展方向。尽管目前LED蓝宝石和光伏行业在国家产业 政策支持下发展良好，但若未来国家产业政策发生变化，下游行业及市场出现衰 落下滑，将对公司的盈利能力带来较大不利影响。 （二）销售价格下降的风险 报告期，公司主要产品金刚石线每米的销售单价分别为0.54元、0.38元、 0.25元和0.19元，呈下降趋势。随着更多的市场参与者进入金刚石线制造行业， 市场竞争将加剧，产品价格仍存下降风险；同时，下游客户议价缩减其材料采购 成本，增厚其自身盈利，也使公司所属行业的价格水平承压。 （三）毛利率下降的风险 报告期，公司的主营业务毛利率分别为56.65%、48.46%、45.56%和45.79%， 受产品销售价格下降、原材料采购价格波动等因素影响，公司产品毛利率呈下降 趋势，但仍处于相对较高的水平。 公司毛利率的水平主要受行业发展状况、客户结构、产品价格、原材料价格、 员工薪酬水平、成本控制和产能利用率等多种因素的影响。如果上述因素发生持 续不利变化，公司毛利率持续下降，将对公司盈利能力带来重大不利影响。 上述重大事项提示并不能涵盖公司全部的风险及其他重要事项，请投资者仔 细阅读本招股意向书“第四节 风险因素”章节全文。 九、财务报告审计截止日后的主要经营状况 公司财务报告审计截止日为2017年6月30日。截至本招股意向书签署日，公 司的经营模式、主要原材料的采购规模及采购价格、主要产品的生产、销售规 模及销售价格，主要供应商、客户的构成，税收政策以及其他可能影响投资者 判断的重大事项，均未发生重大变化。公司目前业务规模继续保持稳定，在手 订单充足，经营业绩整体保持良好的增长态势。 基于2017年1-6月已实现的经营业绩、已签订订单等情况，并考虑近期宏观 经济形势、行业变动趋势及公司整体经营情况等，预计公司2017年1-9月可实现 营业收入为29,000.00万元-30,000.00万元，较上年同期增长124.28%-132.02%， 预计2017年1-9月实现净利润6,360.00万元-6,570.00万元，较上年同期增长 119.92%-127.18%；预计2017年1-9月实现归属于母公司所有者的净利润 6,360.00万元-6,570.00万元，较上年同期增长119.92%-127.18%；预计2017年 1-9月实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润6,220.00万元 -6,430.00万元，较上年同期增长 116.95%-124.28%。 目录 本次发行概况 ............................................................................................................................ 1 发行人声明 ............................................................................................................................... 3 重大事项提示 ............................................................................................................................ 4 一、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份以及减持意向等承诺 .............. 4 二、稳定股价的承诺 ................................................................................................................. 7 三、投资者赔偿及股份回购的承诺 .......................................................................................... 8 四、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 .................................................................................. 9 五、未履行相关承诺事项的约束措施 .................................................................................... 10 六、本次发行上市后公司股利分配政策和股东分红回报规划 ............................................ 11 （一）公司发行上市后股利分配政策 ............................................................................... 11 （二）公司发行上市后股东分红回报规划 ....................................................................... 14 七、本次发行前滚存利润的分配安排 .................................................................................... 16 八、主要风险特别提示 ........................................................................................................... 16 （一）行业依赖风险 ........................................................................................................... 16 （二）销售价格下降的风险 ............................................................................................... 16 （三）毛利率下降的风险 ................................................................................................... 16 九、财务报告审计截止日后的主要经营状况 ........................................................................ 17 目录第一节 释义 .................................................................................................................. 18 第一节 释义 .......................................................................................................................... 29 第二节 概览 .......................................................................................................................... 34 一、发行人基本情况 ............................................................................................................... 34 二、发行人控股股东及实际控制人情况 ................................................................................ 35 三、主要财务数据及财务指标................................................................................................ 35 （一）资产负债表主要数据 ............................................................................................... 35 （二）利润表主要数据 ....................................................................................................... 36 （三）现金流量表主要数据 ............................................................................................... 36 （四）主要财务指标 ........................................................................................................... 36 四、募集资金用途 ................................................................................................................... 37 第三节 本次发行概况 ........................................................................................................... 38 一、本次发行基本情况 ........................................................................................................... 38 二、本次发行有关机构 ........................................................................................................... 39 （一）保荐机构（主承销商） ........................................................................................... 39 （二）律师事务所 ............................................................................................................... 39 （三）会计师事务所 ........................................................................................................... 40 （四）验资机构 ................................................................................................................... 40 （五）资产评估机构 ........................................................................................................... 40 （六）股票登记机构 ........................................................................................................... 40 （七）收款银行 ................................................................................................................... 41 （八）上市证券交易所 ....................................................................................................... 41 三、发行人与本次发行有关中介机构的关系 ........................................................................ 41 四、预计与本次发行上市有关的重要日期 ............................................................................ 41 第四节 风险因素 .................................................................................................................. 42 一、行业依赖风险 ................................................................................................................... 42 二、销售价格下降的风险 ....................................................................................................... 42 三、毛利率下降的风险 ........................................................................................................... 42 四、客户相对集中的风险 ....................................................................................................... 43 五、市场竞争风险 ................................................................................................................... 43 六、股权分散风险 ................................................................................................................... 43 七、知识产权保护风险 ........................................................................................................... 43 八、管理风险 ........................................................................................................................... 44 九、产品质量风险 ................................................................................................................... 44 十、原材料采购风险 ............................................................................................................... 45 十一、人才流失的风险 ........................................................................................................... 45 十二、应收账款回收风险 ....................................................................................................... 45 十三、募集资金投向的市场风险............................................................................................ 46 十四、净资产收益率下降的风险............................................................................................ 46 十五、摊薄即期回报的风险 ................................................................................................... 46 十六、税收政策变动的风险 ................................................................................................... 47 第五节 发行人基本情况 ....................................................................................................... 48 一、发行人基本情况 ............................................................................................................... 48 二、发行人设立及重大资产重组情况 .................................................................................... 48 （一）发行人设立情况 ....................................................................................................... 48 （二）重大资产重组情况 ................................................................................................... 50 三、发行人股权结构 ............................................................................................................... 50 四、发行人控股子公司、参股公司情况 ................................................................................ 51 （一）长沙砥特超硬材料有限公司 ................................................................................... 51 （二）张家港保税区阿特斯金属制品有限公司 ............................................................... 52 五、持有5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况 .................................................. 55 （一）控股股东及实际控制人 ........................................................................................... 55 （二）持有5%以上股份等其他股东情况 .......................................................................... 55 （三）控股股东和实际控制人控制的其他企业的情况 ................................................... 62 （四）控股股东和实际控制人所持公司股份是否存在质押或其他有争议的情况 ....... 63 六、发行人股本情况 ............................................................................................................... 63 （一）本次发行前后股本情况 ........................................................................................... 63 （二）前十名股东情况 ....................................................................................................... 64 （三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务 ................................................... 64 （四）国有股份或外资股份情况 ....................................................................................... 65 （五）最近一年发行人新增股东情况 ............................................................................... 65 （六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 ........................... 66 七、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排 ................................................................ 66 八、发行人员工情况 ............................................................................................................... 67 （一）员工人数及最近三年变化情况 ............................................................................... 67 （二）员工专业结构 ........................................................................................................... 67 （三）员工社保和公积金缴纳情况 ................................................................................... 67 九、本次发行相关各方作出的重要承诺及承诺履行情况 .................................................... 70 （一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及相关 股东持股及减持意向等承诺 ....................................................................................................... 70 （二）稳定股价的承诺 ....................................................................................................... 71 （三）股份回购的承诺 ....................................................................................................... 71 （四）依法承担赔偿或者补偿责任的承诺 ....................................................................... 71 （五）填补被摊薄即期回报的措施及承诺 ....................................................................... 71 （六）利润分配政策的承诺 ............................................................................................... 71 （七）本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺 ....................................... 71 （八）其他承诺 ................................................................................................................... 72 （九）发行人关于未履行承诺时的约束措施 ................................................................... 72 第六节 业务与技术 ............................................................................................................... 73 一、发行人主营业务、主要产品............................................................................................ 73 （一）发行人主营业务 ....................................................................................................... 73 （二）发行人主要产品 ....................................................................................................... 74 （三）公司主要产品的技术特征、分类及应用领域 ....................................................... 76 （四）主要经营模式 ........................................................................................................... 81 （五）主营业务的演变情况 ............................................................................................... 83 （六）主要产品生产工艺流程图 ....................................................................................... 83 二、发行人所处行业的基本情况............................................................................................ 84 （一）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 ............................................... 84 （二）行业发展概况 ........................................................................................................... 90 （三）行业市场容量及发展趋势 ....................................................................................... 92 （四）行业竞争状况 ......................................................................................................... 116 （五）行业技术水平及技术特点 ..................................................................................... 123 （六）行业的周期性、区域性或季节性特征 ................................................................. 130 （七）本行业与上下游行业之间的关联性及对本行业的影响 ..................................... 130 三、发行人在行业中的竞争地位.......................................................................................... 131 （一）发行人的行业地位 ................................................................................................. 131 （二）发行人市场占有率及发展趋势 ............................................................................. 131 （三）发行人的竞争优势 ................................................................................................. 138 （四）发行人的竞争劣势 ................................................................................................. 142 （五）影响公司发展的有利和不利因素 ......................................................................... 143 四、发行人销售和主要客户情况.......................................................................................... 146 （一）主要产品的生产销售情况 ..................................................................................... 146 （二）主要客户情况 ......................................................................................................... 148 五、发行人采购和主要供应商情况 ...................................................................................... 149 （一）主要原材料和能源供应情况 ................................................................................. 149 （二）主要供应商情况 ..................................................................................................... 149 六、发行人与业务相关的主要固定资产和无形资产 .......................................................... 150 （一）主要固定资产情况 ................................................................................................. 150 （二）主要无形资产情况 ................................................................................................. 156 七、发行人拥有的特许经营权和资质情况 .......................................................................... 160 （一）对外贸易经营者备案登记表 ................................................................................. 160 （二）特许经营权 ............................................................................................................. 160 （三）资质与荣誉 ............................................................................................................. 160 （四）产品研发奖项 ......................................................................................................... 161 八、发行人的核心技术、研发情况及技术创新机制 .......................................................... 161 （一）主要产品的核心技术 ............................................................................................. 161 （二）技术储备情况 ......................................................................................................... 162 （三）技术创新机制 ......................................................................................................... 163 （四）核心技术人员及研发人员情况 ............................................................................. 165 九、境外生产经营情况 ......................................................................................................... 166 十、未来发展规划 ................................................................................................................. 166 （一）公司整体的发展战略和财务目标 ......................................................................... 166 （二）公司具体发展计划 ................................................................................................. 167 （三）发行人规划和目标所依据的假设条件 ................................................................. 167 （四）计划实施面临的主要困难 ..................................................................................... 168 （五）确保实现上述计划拟采用的方式、方法或途径 ................................................. 168 第七节 同业竞争与关联交易 ............................................................................................. 169 一、独立经营情况 ................................................................................................................. 169 （一）资产完整情况 ......................................................................................................... 169 （二）人员独立情况 ......................................................................................................... 169 （三）财务独立情况 ......................................................................................................... 169 （四）机构独立情况 ......................................................................................................... 170 （五）业务独立情况 ......................................................................................................... 170 二、同业竞争 ......................................................................................................................... 170 （一）同业竞争情况 ......................................................................................................... 170 （二）关于避免同业竞争的承诺 ..................................................................................... 171 三、关联方和关联交易 ......................................................................................................... 172 （一）关联方及关联关系 ................................................................................................. 172 （二）关联交易 ................................................................................................................. 176 （三）关联应收应付款项 ................................................................................................. 181 （四）关联交易对财务状况和经营成果的影响 ............................................................. 181 四、规范关联交易的制度安排.............................................................................................. 182 （一）《公司章程》（草案）的有关规定 ......................................................................... 182 （二）《关联交易管理制度》的有关规定 ....................................................................... 183 （三）《独立董事工作制度》赋予独立董事审核关联交易的权利 ............................... 184 （四）规范关联交易的承诺 ............................................................................................. 184 五、报告期内关联交易履行的程序及独立董事意见 .......................................................... 185 （一）关联交易履行程序情况 ......................................................................................... 185 （二）独立董事对关联交易的意见 ................................................................................. 186 第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理 ............................................................... 187 一、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员简介 ...................................................... 187 （一）董事 ........................................................................................................................ 187 （二）监事 ........................................................................................................................ 190 （三）高级管理人员 ......................................................................................................... 190 （四）其他核心人员 ......................................................................................................... 191 （五）董事、监事、高级管理人员和其他核心人员兼职情况 ..................................... 192 （六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的关系 ......................... 193 （七）董事、监事、高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规及其法定义务责任 的情况 ....................................................................................................................................... 194 二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员持有发行人股份及对外投资情况 ...... 194 （一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 ............................. 194 （二）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员及其近亲属本次发行前持有公司股 份情况及近三年的持股变动情况 ............................................................................................. 195 三、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员薪酬情况 .............................................. 197 四、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心技术签定的协议及其履行情况 ...... 198 五、最近两年董事、监事及高级管理人员的变化情况 ...................................................... 199 （一）董事的变化情况 ..................................................................................................... 199 （二）监事的变化情况 ..................................................................................................... 199 （三）高级管理人员的变化情况 ..................................................................................... 199 六、发行人公司治理机构和人员运行及履职情况 .............................................................. 200 （一）发行人公司治理存在的缺陷及改进情况 ............................................................. 200 （二）发行人股东（大）会、董事会、监事会的实际运行情况 ................................. 201 （三）独立董事履职情况 ................................................................................................. 203 （四）董事会秘书履职情况 ............................................................................................. 204 （五）专门委员会的人员构成及运行情况 ..................................................................... 205 七、管理层对内部控制制度的自我评估意见及注册会计师鉴证意见 .............................. 206 八、发行人最近三年及一期内是否存在违法违规行为情况 .............................................. 207 九、发行人资金占用及对外担保情况 .................................................................................. 207 十、发行人资金管理、对外投资、担保事项的政策及制度安排 ...................................... 207 （一）资金管理情况 ......................................................................................................... 207 （二）对外投资情况 ......................................................................................................... 207 （三）对外担保情况 ......................................................................................................... 208 十一、投资者权益保护的情况.............................................................................................. 209 第九节 财务会计信息与管理层分析 .................................................................................. 211 一、财务报表 ......................................................................................................................... 211 （一）合并资产负债表 ..................................................................................................... 211 （二）合并利润表 ............................................................................................................. 213 （三）合并现金流量表 ..................................................................................................... 214 二、审计意见 ......................................................................................................................... 215 三、经营业绩主要影响因素分析.......................................................................................... 216 （一）经营业绩主要影响因素及核心财务指标 ............................................................. 216 （二）发行人具有核心意义，或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务 指标 ........................................................................................................................................... 217 四、主要会计政策和会计估计.............................................................................................. 219 （一）合并报表范围及变化情况 ..................................................................................... 219 （二）收入确认和计量 ..................................................................................................... 219 （三）外币业务和外币报表折算 ..................................................................................... 220 （四）应收款项和坏账准备 ............................................................................................. 221 （五）存货 ........................................................................................................................ 222 （六）长期股权投资 ......................................................................................................... 223 （七）固定资产 ................................................................................................................. 223 （八）在建工程 ................................................................................................................. 225 （九）无形资产 ................................................................................................................. 226 （十）借款费用 ................................................................................................................. 227 （十一）预计负债的确认方法和计量标准 ..................................................................... 228 （十二）政府补助 ............................................................................................................. 228 （十三）递延所得税资产和递延所得税负债 ................................................................. 229 （十四）主要会计政策、会计估计变更和前期会计差错 ............................................. 230 五、主要税收政策、主要税种及税率 .................................................................................. 231 （一）主要税种和税率 ..................................................................................................... 231 （二）税收优惠 ................................................................................................................. 231 （三）出口退税 ................................................................................................................. 232 六、分部信息 ......................................................................................................................... 232 （一）主营业务收入分产品分部信息 ............................................................................. 232 （二）主营业务收入分地区分部信息 ............................................................................. 232 七、非经常性损益 ................................................................................................................. 233 八、主要财务指标 ................................................................................................................. 234 （一）基本财务指标 ......................................................................................................... 234 （二）净资产收益率和每股收益 ..................................................................................... 235 九、期后事项、或有事项及其他重要事项 .......................................................................... 235 十、财务状况分析 ................................................................................................................. 235 （一）资产结构及变动分析 ............................................................................................. 235 （二）负债结构及变动分析 ............................................................................................. 247 （三）所有者权益及变动分析 ......................................................................................... 254 （四）偿债能力分析 ......................................................................................................... 255 （五）资产周转能力分析 ................................................................................................. 257 十一、盈利能力分析 ............................................................................................................. 258 （一）营业收入分析 ......................................................................................................... 259 （二）营业成本分析 ......................................................................................................... 263 （三）毛利及毛利率分析 ................................................................................................. 264 （四）期间费用分析 ......................................................................................................... 275 （五）营业外收支分析 ..................................................................................................... 278 （六）税费分析 ................................................................................................................. 281 （七）资产减值损失分析 ................................................................................................. 283 （八）非经常性损益分析 ................................................................................................. 283 （九）可能影响公司盈利能力连续性和稳定性的主要因素 ......................................... 284 十二、现金流量分析 ............................................................................................................. 285 （一）经营活动产生的现金流量分析 ............................................................................. 285 （二）投资活动产生的现金流量分析 ............................................................................. 287 （三）筹资活动产生的现金流量分析 ............................................................................. 288 （四）报告期重大资本性支出 ......................................................................................... 289 （五）未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量 ............................................. 289 十三、财务报告审计截止日后的主要经营状况 .................................................................. 289 十四、本次募集资金到位当年即期回报摊薄情况以及填补被摊薄即期回报措施与相关承 诺 .................................................................................................................................................... 290 十五、发行人股利分配政策及分配情况 .............................................................................. 293 （一）报告期利润分配政策 ............................................................................................. 293 （二）报告期利润分配情况 ............................................................................................. 294 （未完）  |