[中报]正业科技:2017年半年度报告
广东正业科技股份有限公司 2017 年半年度报告 2017 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人徐地华、主管会计工作负责人温永忠及会计机构负责人 ( 会计主 管人员 ) 谭君艳声明：保证 本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 提醒广大投资者注意风险。 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号 —— 上市公 司从事 LED 产业链相关业务》的披露要求 1 、研发失败风险公司自成立以来，坚持技术兴企，不断加大研发投入，吸 引高新技术人才，组建研发团队，提高自主创新能力。 2017 年上半年，公司投 入 2,722.38 万元用于技术研发，占公司营业收入的 5.01% ，比上年同期增长 89.26% ， 投入比重及增长幅度均较大。但在实际技术开发过程中，由于高新技 术研发本身周期长、难题多，若研发过程中研发人员不稳定，将进一步拉长研 发周期，极有可能导致研发滞后或研发失败，市场被其他产品占有；也可能面 临研发成功，无法被市场接受的状况。为有效控制研发失败的风险，公司成立 了中央研究院，最大限度地调配资源用于研发，保持并促进公司技术研发的持 续创新性；通过与众多高校建立校企合作关系，吸引高精尖人才参与研发项目， 解决技术难题；为了留住人才，公司通过建立科学的绩效管理机制和薪酬制度， 充分调动研发人员的工作积极性和保障其生活 质量。此外，公司还通过加大市 场调研力度，由市场中心专门负责市场考察调研，收集市场信息，及时将市场 需求反馈到研发团队。 2 、业绩对赌风险报告期内，为了延长公司产业链，完善 公司在自动化领域的产业布局，公司通过产业链的横向整合，吸收并购了鹏煜 威和炫硕智造，切入自动化焊接、电梯、 LED 等行业。鹏煜威、炫硕智造与公 司签订了业绩承诺协议，且已完成了 2016 年度业绩承诺，但由于承诺期限较长， 而经济环境和市场行情属于不可控因素，未来仍存在业绩对赌失败的风险。子 公司业绩承诺未实现将会导致商誉减值，影响公司整体业绩，甚至给公司二 级 市场带来冲击，影响公司整体经营运转。为有效控制业绩对赌的风险，公司将 加快资源整合，促进公司与各子公司之间业务协同，资源共享，达到 1+1 ＞ 2 的 效果；同时优化子公司的管理运营，完善内部风险控制机制，降低子公司的运 营成本及运营风险；并根据市场情况，加大对子公司的研发创新支持力度，使 子公司能够更好地适应市场形势变化。 3 、子公司管理风险近三年来，公司通过 并购和新设多家全资子公司，实现了规模的快速扩张。但公司管理水平仍需进 一步提高来满足企业快速发展的需求。当前，各子公司内部管理风格存在差异， 建立统一的企业文化需要时间 磨合，如管理不当，可能导致公司达不到公司及 投资者的预期。为优化各子公司的内部管理，公司管理层将大力引进有集团管 理经验的人才，借用先进的管理制度和工具，充分发挥信息化、智能化办公软 件的作用，进一步强化集团化管理；通过了解各子公司的文化特色及管理模式， 求同存异，实现人性化管理。 4 、应收账款风险良性的资金循环是企业生存与发 展的基本条件。本报告期内，公司应收账款余额为 68,736.01 万元，占公司资产 总额的 25.86% ，占比较大。为此，公司已通过制定回款计划、对新老客户的信 用等级适时评估、增加承兑汇票等工具的支付比 例、增加预付款的支付比例、 给应收账款购买信用保险、对信用等级低客户实行淘汰制度、通过改进工艺流 程缩短产品验收时间、拒绝与被执行人及失信人合作交易、利用 SAP 系统对部 分客户实施自动关闭出货系统制度等措施，来提高收款速度，加大应收账款回 收力度，降低公司应收账款风险。 5 、新增工程项目带来的资金风险根据行业发 展情况及公司未来发展规划，公司将在 2017 年下半年启动位于东莞市松山湖的 正业科技智能装备工业园项目和正业科技总部项目建设，经初步计算，两个工 程项目投资金额约为 6.3 亿元；上述项目主要使用公司自有资金及银行贷款， 支 付方式与项目建设的进度基本同步，即采取分期的方式支付，不会给公司的现 金流量带来过大压力，亦不会造成较高的财务利息负担。但如果资金不能及时 到位，将影响到项目进度及相关评估指标。目前，公司已委派资深项目管理人 员，对项目资金运用进行统筹规划，建立科学合理的监督机制，保证项目资金 的良好运作，提高资金使用效率，降低利息支出。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 2017 半年度报告 ................................ ................................ ................................ ................................ . 2 第一节 重要提示、释义 ................................ ................................ ................................ .................... 8 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ .. 11 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ...................... 16 第四节 经营情况讨论与分析 ................................ ................................ ................................ .......... 30 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ .............................. 52 第六节 股份变动及股东情况 ................................ ................................ ................................ .......... 58 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 59 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ...................... 61 第九节 公司债相关情况 ................................ ................................ ................................ .................. 62 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ............................ 159 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................ 1 5 9 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、母公司、正业科技 指 广东正业科技股份有限公司 报告期、本报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 广东证监局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局 深交所 指 深圳证券交易所 《公司法》 指 中华人民共和国公司法 《证券法》 指 中华人民共和国证券法 昆山正业 指 昆山市正业电子有限公司 集银科技 指 深圳市集银科技有限公司 炫硕光电、 炫硕智造 指 深圳市炫硕智造技术有限公司 鹏煜威科技 指 深圳市鹏煜威科技有限公司 拓联电子 指 江门市拓联电子科技有限公司 南昌正业 指 南昌市正业科技有限公司 北京正业 指 北京正业智造科技有限公司 OLED 指 有机发光二极管 LED 指 发光二极管 LCD 指 液晶显示器 PCB 指 印制电路板 锂电 PACK 线 指 锂电池自动装配生产线 极耳 指 锂离子聚合物电池产品的一种原材料 SAP 指 一种先进的企业管理软件 三星 指 韩国三星集团 LG 指 韩国 LG 集团 福日照明 指 福建福日照明股份有限公司 鸿利智汇 指 鸿利智汇集团股份有限公司 鸿展光电 指 深圳市鸿展光电有限公司 松下 指 松下能源（无锡）有限公司 ATL 指 东莞新能源科技有限公司 CATL 指 宁德新能源科技有限公司 景旺电子 指 深圳市景旺电子股份有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 正业科技 股票代码 300410 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司 的中文名称 广东正业科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 正业科技 公司的外文名称（如有） Guangdong Zhengye Technology Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Zhengye Technology 公司的法定代表人 徐地华 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王巍 联系地址 东莞市松山湖科技产业园区科技九路 2 号 电话 0769 - 88774270 传真 0769 - 88774271 电子信箱 ir@zhengyee.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2016 年年报。 3、注册变更情况 注册情况 在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 √ 适用 □ 不适用 截至 2017 年 3 月 24 日，公司收购鹏煜威 51% 股权及炫硕智造 100% 股权的关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资 金项目均完成新股上市。本报告期内，公司注册资本发生改变，由 181,120,830 股变更为 197,107,774 股。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上 年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 543,743,168.76 232,128,479.97 134.24% 归属于上市公司股东的净利润（元） 81,712,512.42 19,947,300.54 309.64% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 78,033,357.47 17,602,617.50 343.31% 经营活动产生的现金流量净额（元） 7,977,943.53 17,361,039.61 - 54.05% 基本每股收益（元 / 股） 0.44 0 .12 266.67% 稀释每股收益（元 / 股） 0.44 0.12 266.67% 加权平均净资产收益率 5.15% 3.08% 2.07% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 2,658,021,082.36 1,548,699,807.50 71.63% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,876,849,672.06 1,149,693,729.86 63.25% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 13,348.84 计入当期损益的政 府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 4,180,346.90 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 - 263,923.97 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 445,220.63 减：所得税影响额 695,837.45 合计 3,679,154.95 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公 司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED 产业链相关业 公司需遵守《深圳证券交易 所创业板行业信息披露指引第 9 号 —— 上市公司从事 LED 产业链相关业务》的披露要求 1、公司主要业务 类别 主要产品 应用行业 产品优势 经营模式 PCB精密加工 检测设备 机器视觉系列、实验室仪器系列、 半固化片无尘自动裁切机、全自动 补强机、字符喷印机等 广泛应用于PCB行业 高精准、高品质、 高效率 位于PCB行业上 游，采用研发+生 产+销售为一体的 经营模式 PCB精密加工 辅助材料 膜系列、过滤系列、补强材料、无 尘系列、精密定位系列等 广泛应用于PCB、FPC行业 应用范围广、规格 多样、产量高 位于PCB、FPC行 业上游，采用研发 +生产+销售为一 体的经营模式 激光装备 全自动二维码激光雕刻系统、UV激 光打孔机、UV激光切割机、精密光 纤激光切割机、高速二氧化碳激光 切模机、激光打标系列等 可用于五金、钟表、汽车 零配件、电子消费品、医 药包装、PCB/FPC等行业 应用广泛、市场巨 大、精度高、寿命 长、安全性好 位于PCB、SMT等 行业上游，采用研 发+生产+销售为 一体的经营模式 X光自动化检 测系列装备 半自动X光检查机、全自动X光检查 机等 广泛应用于锂电、SMT、 LED、电子产品加工和铸 件加工等行业 可自动检测判断、 实时在线显示、安 全环保 位于锂电、SMT、 LED等行业中下 游，采用研发+生 产+销售为一体的 经营模式 热压贴合设备 LCM全自动绑定系列、TLI全贴合 系、背光源叠片系列、摄像头设备 系列、双工位自动贴膜机、自动对 位贴膜机、脉冲式热压机等 应用于热压贴合行业。应 用于液晶模组、电容屏、 背光源、摄像头等领域 自动化、服务好、 高效率、高精密 位于电子信息行 业中上游，采用研 发+生产+销售为 一体的经营模式 LED设备 分光编带机、冲压自动化设备、灯 具智能化生产线、散装贴片机、智 能COB分光机、LED屏幕装配生产 线等 应用于LED行业，覆盖照 明、背光、显示屏等领域 自动化、应用广、 精准度高 位于LED行业中 下游，采用研发+ 生产+销售为一体 的经营模式 自动化焊接设 备 焊接机器人系列、智能制造系列、 生产线系列、标准设备等 应用于智能化工厂、电梯、 制冷及五金家电等领域 智能化、应用广、 效率高 位于所应用行业 中上游，采用研发 +生产+销售为一 体的经营模式 公司主营业务之一为PCB精密加工检测设备和PCB精密加工辅助材料，如机器视觉系列、实验室仪器系列、半固化片无 尘自动裁切机、全自动补强机、字符喷印机、膜系列、过滤系列等产品，广泛应用于PCB行业。报告期内，公司在PCB行业 稳健拓展市场，加大对已有产品的更新换代，进一步提高产品精度，改善产品各技术系数指标，满足日益发展的行业新技术 应用需求。如公司研发生产的字符喷印机，相关产品性能达到国内先进水平，已实现小批量订单生产，目前正在进一步加大 市场推广力度。 子公司集银科技主要研发、生产和销售热压贴合设备，包括液晶模组系列、背光源设备系列、摄像头设备系列等产品。 液晶模组产品主要包括LCM全自动绑定系列、TLI全贴合系列、全自动高精度偏贴机等机型；背光源叠片系列主要包括背光 源前工序全自动组装机、背光源后工序全自动叠片机；摄像头设备系列主要包括全自动绑定机。此外，集银科技生产的双工 位自动贴膜机、自动对位贴膜机、脉冲式热压机等产品也被客户高度认可。 报告期内，公司于2017年3月完成了收购炫硕智造（原炫硕光电）100%股权、鹏煜威51%股权的工作，自2017年3月份 开始，炫硕智造和鹏煜威科技纳入公司合并报表范围。炫硕智造是LED封装知名企业，在LED、半导体、散装贴片等领域具 备较强实力，曾获得广东省半导体照明产业联合创新中心颁发的第四届“LED行业十大技术领军企业的荣誉称号”，为国家级 高新技术企业。此外，炫硕智造在研的锂电池PACK自动装配生产线项目及极耳激光切割设备，为公司在锂电行业作出的战 略新布局。鹏煜威科技是焊接自动化领域领先企业，拥有松下、格力、比亚迪等国际知名企业客户，在电梯、压缩机、低压 电器等领域具有领先优势，还专注打造智能工厂业务，在电梯智能生产、搬运机器人、智能仓储等领域提供设计、总包等服 务。本报告期内，公司在原有业务领域基础上进一步向自动化焊接领域、LED自动化设备领域拓展。通过产业链的横向整合， 进一步延长了产业链，切入自动化焊接、电梯、LED、锂电等行业，完善了公司在自动化领域的产业布局，将加快推动公司 成为中国领先的智能装备、高端材料及解决方案的供应商。 2、主要驱动因素 （1）公司深耕PCB行业多年，客户资源丰富 公司的发展起步于PCB行业，并于PCB行业中快速成长，公司已于PCB行业耕耘20年。在PCB行业多年的砥砺前行，使 公司与PCB行业众多知名企业建立了长期的战略合作关系，如景旺电子、崇达技术、依顿电子、博敏电子、兴森科技、明高 电路、深南电路等客户与公司保持了多年的合作关系。公司积累多年的客户资源及不断新开发的客户成为公司发展及业绩增 长的重要驱动因素。报告期内，公司在PCB行业稳健拓展市场，加大对已有产品的更新换代，进一步提高产品精度，改善产 品各技术系数指标，满足日益发展的行业新技术应用需求，使得PCB业务对公司业绩增长持续保持贡献。 （2）深耕锂电行业 公司在锂电行业的产业布局，正在积蓄力量，并已开始产生良好的协同效应。宏观政策环境推动以及新能源汽车、手机、 笔记电脑、可穿戴设备、锂电储能市场等行业快速发展的情形下，公司在锂电行业的发展可期。 （3）科学的项目管理运作模式 公司的主营业务多元化，分布在PCB、LED、锂电、自动化焊接、液晶模组面板等行业领域。为有效管理配置多元化的 业务资源，公司以事业部及各子公司为细分单位，采取项目管理运作模式，将技术研发、营销及其他相关资源有效整合，以 市场需求及趋势为导向，通过市场开发与技术研发相结合、产品管理与工程技术相结合、产品生产与销售相结合，实现产品 量产及市场覆盖。科学的项目管理运作模式，有效地整合优化了公司在各行业领域的资源，促进了公司业绩的持续增长，有 效增强了公司品牌知名度与美誉度。 （4）技术创新能力不断增强 公司在本报告期内，继续加强技术研发能力、成果转化能力、技术纵横向拓展能力的建设，提升公司智能装备的“信息 化、智能化”两化能力。2017年上半年，公司投入2,722.38万元用于技术研发，占公司营业收入的5.01%，比上年同期增长 89.26%。截止2017年6月30日，公司申请专利总数526件，授权专利总数341件，软件著作权达34项，发表科技论文80篇。本 报告期内，公司被授权专利总数为50件，其中，发明专利达13件，授权实用新型专利达37项。公司现阶段在研发上的大量投 入及成果产出，对公司产品及技术升级换代及创新起到了重要促进推动作用，成为公司实现业绩增长的动力源泉。 3、所处行业的发展情况及行业地位 PCB作为“电子产品之母”，在下游电子产品生产过程中具有必要性和不可替代性。良好的电子产业发展势头是我国PCB 产业成长的基础，PCB下游产业的需求正推动PCB产业的快速发展。根据 Prismark预测，未来几年全球PCB电路板行业产值 将保持持续增长，到2022年全球PCB电路板行业产值将达到近760亿美元。目前在美洲、欧洲、日本、台湾、韩国、大陆等 国家和地区中，大陆已成为PCB行业增长速度最快的地区，2019 年大陆的 PCB 产值有望达 336 亿美元(来源：PCB行业竞 争格局分散大陆产值增速最快[J].印制电路世界. 2017年8月14日)。作为在PCB行业砥砺前行多年的企业，曾连续荣获第一届 至第四届“CPCA优秀民族品牌企业”称号，连续十一年获“广东省守合同重信用企业”称号。本报告期内，公司董事会、管理 层战略眼光精准，洞悉行业发展需求，瞄准市场，加大对已有产品的更新换代，进一步提高产品精度，改善产品各技术系数 指标，满足日益发展的行业新技术应用需求，使得PCB业务对公司业绩增长持续保持贡献。 锂电池产业作为新能源领域的重要组成部分，在世界各国政府的高度重视和大力支持下得到迅速发展。锂电池广泛应用 于手机、笔记本电脑、电动汽车动力总成、VR、可穿戴设备、储能、能源互联网、动力工具、电动自行车等领域。智能可 穿戴设备、VR/AR设备、智能家居设备、无人机等新兴智能硬件产品的异军突起更是催生了消费电子行业全新的增长点， 使整个锂电池行业在当前并有望在未来几年继续维持较高的景气度。同时，随着市场对新能源和环保的密切关注，促进了电 动汽车及储能锂电池领域的发展。据中国汽车工业协会统计2017 年上半年我国新能源汽车累计销量达19.5万辆，同比累计 增长14.4%。中国汽车工业协会预测，2017年我国新能源汽车累计销量将接近(或者超过)80万辆（来源：中国新能源取得三 大优势[J].经济参考报.中国汽车行业协会.2017年8月17日）。此外，近年来我国储能市场一直保持较快增长。据锂电大数据 的预测，2020年，中国锂电池储能市场需求量将达到16.64GWH，按当前装机份额测算，锂储能电池未来五年累计需求量将 达到45.59GWH（来源：科技达人.一文看懂中国储能锂电池市场需求[J].锂电网.2016年11月16日）。当前，公司的锂电X光 系列检测设备在锂电行业已具有一定影响力，曾先后获得第一届至第三届“锂电产业好产品”等殊荣，在客户群中获得一致好 评，代表性客户有ATL、CATL、比亚迪、天津力神、光宇集团、TCL金能、维科电池、赣锋锂电、中航锂电、国轩高科、 微宏动力、国能、超威、南都、豪鹏、松下等。随着终端客户对锂电池安全关注度的提升，预计锂电检测应用需求将获得进 一步释放。 2017年7月，国家发改委等十三个部委联合印发了《半导体照明产业“十三五”发展规划》，提出了“十三五”期间LED照 明产业发展目标及实现路径，到2020年LED照明产业整体产值达到1万亿元、LED功能性照明产值5400亿元。《规划》通过 引导LED照明产业结构调整优化，推动LED照明产业的快速发展，LED照明行业或将迎来快速增长。受益于政策及市场需求 的利好，炫硕智造生产的LED显示屏装配生产线、灯具智能化生产线、全自动分光、编带机等设备，预期会为公司带来业绩 增量。OLED 是继 LCD 以后的新一代平板显示技术，相对 LCD 显示，OLED 显示技术具备省电、轻薄、可视角度大、柔 性等优点，逐渐成为中小尺寸显示面板的主流方案。OLED在智能手机、平板电脑、智能手表和虚拟现实设备行业的快速渗 透，正在成为驱动 OLED 行业快速增长的主要因素。根据相关数据，2016 年全球 OLED 出货量为3 亿片，到 2021年将达 到17亿片，复合增长率达41%。OLED市场规模2016年150亿美元，2021年将达到750亿美元，复合增长率 38%（来源：2017 年中国平板显示行业LCD投资情况及OLED发展前景分析[J].公开资料整理.2017年7月18日）。OLED即将带来面板行业新一 轮的革命，集银科技作为液晶面板行业的模组设备供应商，正加大OLED设备的研发力度，协同客户开发应用于OLED产线 的模组设备。 4、子公司LED产业情况 2015年，LED产业市场规模降至2013-2015年增幅最低，经历激烈的竞争和行业洗牌后，许多中小型企业被迫退出市场， LED行业经历低谷期。2016年LED照明企业经历破产倒闭浪潮，众多企业关闭，行业洗牌潮愈演愈烈。2016年12月，国家发 展和改革委员会启动了“促进半导体照明市场转化、推广节能环保新光源”项目（简称“中国半导体照明促进项目”），该项目 针对增强半导体照明市场发展、半导体照明市场转化政策与机制、半导体照明应用示范、加强半导体照明质量保证能力等推 出引领性政策，加快推动LED照明灯具的普及。进入2017年，LED整体市场逐渐回归理性，规模企业凭借资金、规模优势在 行业内整合，兼并重组，规模不断扩大，小企业则另辟蹊径、从自身优势出发，走差异化道路，在细分市场独领风骚。2017 年7月，国家发改委等十三个部委联合印发了《半导体照明产业“十三五”发展规划》，提出了“十三五”期间LED照明产业发 展目标及实现路径，到2020年LED照明产业整体产值达到1万亿元、LED功能性照明产值5400亿元。《规划》通过引导LED 照明产业结构调整优化，将推动LED照明产业的快速发展。炫硕智造作为LED照明行业的从业者，将结合企业自身技术优势， 大力推动提升LED设备领域的全自动化集成能力，提高行业的产出效率，为LED行业良性发展做出贡献。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 减少原因是本期对深圳市鹏煜威科技有限公司增加投资，变为全资子公司，核算方 法由权益法改为成本法。 固定资产 增加原因主要是合并范围变动以及在建工程结转所致。 无形资产 增加原因主要是合并范围变动所致。 在建工程 增加原因主要是本期新增加了工程项目。 货币资金 增加原因主要是合并范围变动所致。 应收票据 增加原因主要是本期收到应收票据增加以及合并范围变动所致。 应收账 款 增加原因主要是合并范围变动所致。 存货 增加原因主要是合并范围变动所致。 商誉 增加原因主要是报告期新并购子公司所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED 产业链相关业 1、技术研发能力 公司作为国内PCB精密加工检测设备、锂电X光自动化检测系列设备、液晶模组自动化生产设备、焊接自动化设备、LED 自动化设备等领域的领先者，拥有多项专利及技术研发成果。经过多年的发展，公司积累了雄厚的技术基础，有较强的研发 实力和持续创新能力。公司即将投入建设的总部项目，将大幅提升公司中央研究院的技术研发基础条件，保持并促进公司技 术研发的持续创新性，进一步夯实公司在行业领域的技术领先地位；将有利于吸引专业技术、管理人才，建立适应现代企业 发展要求的高水平人才队伍，继续保持公司技术在细分领域的领先地位。 2、战略定位精准 为应对市场对智能化日渐清晰的需求及未来工业发展智能化趋势的挑战，公司积极布局高端智能制造，以“成为中国领 先的智能装备、高端材料及解决方案的供应商”为企业愿景，坚持以实现智能化、信息化为公司的长期目标，坚定不移地走“内 生发展+外延并购”的发展模式。报告期内，公司不断夯实PCB智造设备和材料领域的发展，并在报告期内并购整合了鹏煜威 科技及炫硕智造，再结合集银科技的LCM业务， 3C+锂电智能自动化装备的立体布局逐步清晰显现。 3、市场开发能力 本报告期内，公司充分发挥强大的市场开发能力，积极促成各子公司开发大客户，签订大单，进一步抢占市场。与此同 时，针对共同客户及供应商，母子公司之间进行密切业务协同，合力开发市场，配合降低采购成本，达到1+1＞2的效果。 在市场开发过程中，公司特别强调“正业科技、服务到心”的客户理念，以客户需求为导向，以最优成本服务客户需求，极大 地提高了客户满意度。公司客服团队以“反应快，专业性强”著称，客户诉求保证在一天内回应，不同片区有专人蹲点负责， 从安装调试到售后服务采用专人专机责任制，极大地节约了客户时间与资源，让客户用得放心。 4、先进的自动化管理水平 在生产方面，公司在原有的技术水平上，通过强化自动化设备开发团队建设，持续坚持自动化改造，推动建立自动化生 产线，并着力推进产品测试集成化、智能化，减少直接作业人员，降低人工操作带来的品质风险，确保产品的一致性和可靠 性，降低人工成本，提升产品制造效率。在管理方面，公司引入了SAP管理系统、OA办公系统，逐步实现无纸化、流程化 办公，提高了办公效率，有效控制内部管理的运营风险。目前，公司的自动化水平处于行业领先地位，同时公司生产的产品 也推动着行业和市场的自动化和智能化。公司将持续大力推进无人工厂产业系统解决方案，以中高端材料为翼，加快全产业 链的整合，成为国内具有核心竞争力的中高端智能装备、全自动生产线、新材料的系统解决方案供应商。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 今年以来，随着国家供给侧结构性改革的深入推进，我国总体经济形势企稳向好，经济结构持续优化。2017上半年，智 能装备行业发展态势持续向好，公司管理层紧密围绕着年初制定的发展目标，贯彻董事会的战略部署，发挥公司的技术、管 理优势，公司产品销售规模不断扩大，业绩稳步上升。本报告期内，公司实现营业收入54,374.32万元，比上年同期增长 134.24 %，实现营业利润9,031.06 万元，比上年同期增长389.85%；归属于上市公司股东的净利润8,171.25万元，比上年同期 增长309.64% 。 2017年，全球PCB行业整体复苏，技术向智能化、自动化生产靠拢，精、密、薄成为产品发展趋势。公司董事会、管理 层战略眼光精准，在PCB行业稳健拓展市场，加大对已有产品的更新换代，进一步提高产品精度，改善产品各技术系数指标， 满足日益发展的行业新技术应用需求。 公司的锂电池X光系列检测设备、锂电池PACK自动装配生产线及极耳材料，下游行业为锂电行业。2011年，公司开始 研发生产应用于锂电行业的X光系列检测设备；2015年底，公司通过收购拓联电子切入到锂电池材料应用；2017年初，公司 完成收购炫硕智造，并由炫硕智造开展锂电池PACK自动装配生产线、极耳激光切割设备的项目研发，进一步切入锂电行业 自动化设备领域，丰富了公司在锂电行业的产业布局。（注：锂电池PACK自动装配生产线，是将包含模组和PACK的全自 动/半自动组装线、自动化设备集成、信息采集与传输(MES)、无人化车间软硬件管理系统进行集成，以实现步进技术、伺服 技术、机器视觉、图像处理、激光焊接、高速数据链路通讯、智能控制算法等技术的融合。） 本报告期内，锂电池PACK自动装配生产线研发项目正处于样线试制阶段，并已与意向客户进行商务洽谈，预计锂电池 PACK自动装配生产线将在明后年成为公司利润新的增长点之一；极耳激光切割设备已完成样机试制并实现了订单零突破， 客户反馈各项技术参数正常。 激光切割、打孔和打标系列产品为公司近两年潜心开发的领域，除UV激光打孔机、UV激光切割机外，公司还研制开发 成功了全自动二维码激光雕刻系统、精密光纤激光切割机、高速二氧化碳激光切模机、激光打标系列等多款设备，并已制定 了详细的市场开发方案，下一步将着力推进落实订单。截止本报告出具日，公司的自动化二维码激光雕刻系统已实现小批量 发货，部分设备已通过客户的验收，并获得景旺、奥士康、硅谷、健鼎等客户的一致好评。公司将在激光应用领域继续坚持 技术创新为本的理念，打造有技术竞争力的主打产品，为终端客户创造高附加值。 子公司集银科技主要研发、生产和销售热压贴合设备，包括液晶模组系列、背光源设备系列、摄像头设备系列等产品。 液晶模组产品主要包括LCM全自动绑定系列、TLI全贴合系列、全自动高精度偏贴机等机型；背光源叠片系列主要包括背光 源前工序全自动组装机、背光源后工序全自动叠片机；摄像头设备系列主要包括全自动绑定机。此外，集银科技生产的双工 位自动贴膜机、自动对位贴膜机、脉冲式热压机等产品也被客户高度认可。本报告期内，集银科技实现营业收入12,366.42 万元，同比增加55.25%，实现净利润2,177.68万元，同比增长15.06%。集银科技经营状况良好，后劲足，对完成本年度的业 绩承诺目标信心十足。与此同时，集银科技密切关注OLED的发展动态，正投入大量人力物力协同客户开发应用于OLED产 线的模组设备。 子公司鹏煜威科技主要研发、生产及销售焊接机器人系列、智能制造系列、生产线系列、标准设备等。产品广泛运用于 智能工厂、电梯、制冷及五金家电等领域。特别是在压缩机和电梯行业的焊接领域已形成一定的行业影响力。目前，鹏煜威 科技在手订单充足，市场规模在稳健扩大。在电梯行业的无人工厂应用方面，基于焊接技术为核心的自动化生产线获得客户 的高度认可，大幅降低了客户的产线成本、提升了效率。 子公司炫硕智造是工业自动化、智能化核心提供商，主要研发、生产及销售全自动分光编带机、散装供料贴片机、LED 显示屏装配生产线、智能化装备系列、灯具智能化生产线、智能COB分光机、外观检测机、碟片编带机等系列产品，产品 主要应用于LED行业，覆盖照明、背光、显示屏等产业，属LED封装领域，拥有三星、LG、福日照明、鸿利光电等优质客 户群体。报告期内，在LED行业整体复苏的大市场环境下，炫硕智造大力开发新客户，特别是加强了对大客户的市场开发力 度，订单状况好于去年同期。同时，炫硕智造为开拓新的市场领域，成立了锂电自动化事业部，在锂电池PACK自动装配生 产线、极耳激光切割设备的研制上投入大量人力物力，各项研制、市场开发工作在有条不紊开展中。本报告期内，炫硕智造 纳入合并报表范围的营业收入6,751.23万元，净利润为783.39万元，比去年上半年同期有所下降，主要是大额订单交货及验 收周期较长，至本报告期末暂未达到收入确认条件。 本报告期内，子公司昆山正业集中精力积极开发长三角地区的台湾客户，并取得了较好的成绩，与健鼎、金像电子等行 业标杆客户建立了合作关系，公司研制的PP裁切机、全自动二维码激光雕刻系统等设备成功获得台湾客户认可。子公司拓 联电子开发了一种新型盘式铝转镍极耳，主要面向3C锂电池，可以有效的提高电池的空间利用率，降低客户的生产成本， 目前处于市场推广期，已有客户在批量使用。子公司南昌正业，成功开发并量产了离型膜、电磁屏蔽膜绝缘层等产品，获得 了中光电、英诺尔、江西凯强等PCB及FPC行业知名客户的高度认可，订单量逐月提升。为了抓住智能装备、智能化工厂、 中高端材料的市场发展机遇，为公司的后续技术发展提供动力，促进公司开展引智工程，为公司在智能装备、智能化工厂等 领域的进一步拓展提供良好的外部资源环境。公司董事会、经营管理层经过慎重分析和充分调研，于2017年3月2日召开第三 届董事会第十六次会议审议通过了《关于投资设立全资子公司的议案》，决定以自有资金出资设立北京全资子公司。截止2017 年4月，公司取得北京正业智造科技有限公司的营业执照，发布了《关于投资设立全资子公司的进展公告》（公告编号为 2017-025），详情请参见指定信息网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 作为在PCB、LED、LCD、锂电、电梯、压缩机等行业领域的中高端智能装备、全自动生产线、新材料的系统解决方案 供应商，公司（包括各全资子公司）目前的产能已不足以支撑未来的快速发展，扩大产能成为迫切需要。鉴于公司及各子公 司生产经营产地不足及产能受限的现实需求，董事会、管理层决定在2017年下半年投资建设正业科技智能装备工业园，该项 目的投用将在一定程度上缓解这种状况，推动公司实现规模与效益倍增。 公司在本报告期内，继续加强技术研发能力、成果转化能力、技术纵横向拓展能力的建设，提升公司智能装备的“信息 化、智能化”两化能力。截止2017年6月30日，公司申请专利总数526件，授权专利总数341件，软件著作权达34项，发表科技 论文80篇。本报告期内，公司被授权专利总数为50件，其中，发明专利达13件，授权实用新型专利达37项。公司现阶段在研 发上的大量投入及成果产出，对公司产品及技术升级换代及创新起到了重要促进推动作用，成为公司实现业绩增长的动力源 泉。 报告期间，公司积极履行社会责任。公司设立的“广东科普教育基地”和“东莞市科普教育基地“长期为中小学生提供科学 仪器仪表设备科普教育，展示公司风采；举办篮球赛、户外拓展、20周年庆典活动等，丰富员工生活，关怀员工身心健康； 带队参加社区活动，如趣味运动会、老年人团体活动等，关爱老年人生活。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见 “ 经营情况讨论与分析 ” 中的 “ 一、概述 ” 相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 543,743,168.76 232,128,479.97 134.24% 主要是合并范围变动以 及销售扩大所致 营业成本 338,695,836.76 143,401,122.08 136.19% 营业收入增加，导致营 业成本同步增加 销售费用 35,457,321.22 15,695,902.50 125.90% 主要是合并范围变动所 致 管理费用 71,318,092.18 51,273,431.48 39.09% 主要是合并范围变动以 及人员薪酬、研发费用 增加所致 财务费用 1,400,785.92 2,080,031.30 - 32.66% 主要是利息收入增加所 致 所得税费用 13,237,025.36 1,247,659.63 960.95% 利 润总额增加所致 研发投入 27,223,826.80 14,384,380.90 89.26% 主要是合并范围变动以 及研发项目的投入增加 所致 经营活动产生的现金流 量净额 7,977,943.53 17,361,039.61 - 54.05% 主要是因销售扩大前期 原材料购买支出增加所 致 投资活动产生的现金流 量净额 - 151,286,195.73 - 337,778,095.52 55.21% 主要是本期用现金支付 的并购价款比上年同期 较少所致 筹资活动产生的现金流 量净额 203,728,605.34 295,017,788.51 - 30.94% 主要是本期定向增发收 到的募投资金比上年同 期较少所致。 现金及现金等价物净增 加额 60,229,696.86 - 25,326,088.72 337.82% 主要是本期定向增发收 到募投资金所致。 税金及附加 4,049,601.78 1,253,347.08 223.10% 主要是合并范围变动所 致 资产减值损失 6,466,977.72 3,710,266.92 74.30% 主要是本期计提的坏账 准备、存货跌价准备增 加以及合并范围变动所 致 投资收益 1,531,244.76 3,722,130.92 - 58.86% 主要是本期对鹏煜威科 技再次收购变为全资子 公司，更改核算方法所 致 其他收益 2,424,823.47 0.00 因会计政策变更，将与 日常活动相关的政府补 助计入其他收益 营业外收入 4,700,946.45 2,819,642.44 66.72% 主要是合并范围变动所 致 所得税费用 13,237,025.36 1,247,659.63 960.95% 主要是利润总额增加所 致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 √ 适用 □ 不适 用 本报告期内，鹏煜威科技和炫硕智造两家子公司实现了业绩并表，集银科技全部并表。 占比 10% 以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 PCB 精密加工检 测设备 198,737,937.42 129,859,966.91 34.66% 95.91% 109.87% - 4.34% 液晶模组自动化 组装及检测设备 123,664,242.22 74,156,565.22 40.03% 55.25% 76.52% - 7.23% PCB 精密加工辅 助材料 91,505,569.24 62,398,295.10 31.81% 10.66% 10.03% 0.39% LED 自动化组装 及检测设备 68,250,807.77 45,864,822.81 32.80% 分地区 华东地区 263,914,931.66 162,081,727.26 38.59% 237.61% 270.94% - 5.51% 华南地区 204,985,050.60 135,068,229.15 34.11% 56.54% 55.47% 0.46% 注 1 ： LED 自动 化组装及检测设 备是本报告期新 收购子公司产生 的，无上年同期 对比数据。 注 2 ：因公司销售 的产品不能准确 地进行行业分 类，因此未列示 行业分类。 注 3 ：液晶模组自 动化组装及检测 设备在计算同比 增长时，上年同 期采用 1 - 6 月份 数据。 注 4 ：本期部分产 品的毛利率相比 上年同期有所下 降，主要是为快 速占领新市场， 给新开发的大客 户销售定价偏低 所致。 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 9 号 —— 上市公司从事 LED 产业链相关业务》的披露要求： 对主要收入来源地的销售情况 主要收入来源地 销售量 销售收入 当地行业政策、汇率或贸易政 策发生的重大不利变化及其 对公司当期和未来经营业绩 的影响情况 不同销售模式类别的销售情况 销售模式类别 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 直销 67,512,290.73 12.42% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 1,531,244.76 1.61% 权益法核算的投资收益、公 允价值重新计量产生的投 资收益 否 资产减值 6,466,977.72 6.81% 坏账准备及存货跌价准备 否 营业外收入 4,700,946.45 4.95% 主要是政府补贴收入 否 营业外支出 62,030.08 0.07% 主要是资产处置损失 否 其他收益 2,424,823.47 2.55% 增值税即征即退 是 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 240,752,904.7 4 9.06% 132,978,874.79 8.59% 0.47% 应收账款 658,747,299.1 2 24.78% 340,294,985.90 21.97% 2.81% 主要是合并范围变动所致 存货 448,631,504.5 16.88% 204,268,910.03 13.19% 3.69% 主要是合并范围变动所致 0 长期股权投资 0.00% 142,658,308.52 9.21% - 9.21% 本期对深圳 市鹏煜威科技有限公司 增加投资，变为全资子公司，核算方 法由权益法改为成本法。 固定资产 154,746,827.7 4 5.82% 134,190,697.46 8.66% - 2.84% 主要是合并范围变动所致 在建工程 2,284,710.22 0.09% 264,000.00 0.02% 0.07% 短期借款 82,082,688.53 3.09% 44,938,736.68 2.90% 0.19% 长期借款 16,825,101.29 0.63% 0.63% 商誉 960,815,205.3 9 36.15% 463,857,704.78 29.95% 6.20% 主要是报告期新增并购子公司所致 应付票据 109,172,357.6 8 4.11% 36,762,886.72 2.37% 1.74% 主要是合并范围变动以及使用银行 承兑支付供应商货款增加所致 应付账款 320,094,126.0 2 12.04% 164,581,367.21 10.63% 1.41% 主要是合并范围变动所致 预收款项 102,193,044.9 4 3.84% 25,692,521.07 1.66% 2.18% 主要是合并范围变动所致 资本公积 1,399,879,391. 42 52.67% 756,264,816.06 48.83% 3.84% 主要是本期发行股份购买资产并募 集配套资金增加资本公积所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 期初数 本期公允价值 变动损益 计入权益的累 计公允价值变 动 本期计提的减 值 本期购买金额 本期出售金额 期末数 金融资产 上述合计 0.00 0.00 金融负债 22,017,600.00 22,017,600.00 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 62,640,618.16 银行承兑汇票及履约保函保证金 合计 62,640,618.16 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 572,400,000.00 530,000,000.00 8.00% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 深圳市 炫硕智 造技术 有限公 司 LED 光 电设备 的研发、 生产及 销售 收购 450,000 ,000.00 100.00 % 发行股 份及募 集配套 资金 无 长期 LED 光 电设 备、工 业自动 化设备 46,800, 000.00 7,833,91 3.15 是 2016 年 5 月 17 日 www.cni nfo.com. cn 深圳市 炫硕智 造技术 有限公 司 LED 光 电设备 的研发、 生产及 销售 增资 50,000, 000.00 100.00 % 发行股 份及募 集 配套 资金 无 长期 LED 光 电设 备、工 业自动 化设备 0.00 是 201 6 年 8 月 25 日 www.cni nfo.com. cn 深圳市 鹏煜威 科技有 限公司 设计开 发机电 设备，生 产经营 电阻焊 机等 收购 122,400 ,000.00 51.00% 发行股 份及募 集配套 资金 无 长期 自动化 焊接生 产线及 相关设 备 32,500, 000.00 21,549,6 36.20 否 201 6 年 5 月 17 日 www.cni nfo.com. cn 深圳市 鹏煜威 科技有 限公司 设计开 发机电 设备，生 产经营 电阻焊 机等 增资 30,000, 000.00 100.00 % 发行股 份及募 集配套 资金 无 长期 自动化 焊接生 产线及 相关设 备 否 2016 年 8 月 25 日 www.cni nfo.com. cn 合计 -- -- 652,400 ,000.00 -- -- -- -- -- 79,300, 000.00 29,383,5 49.35 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 67,981 报告期投入募集资金总额 15,914.39 已累计投入募集资金总额 57,697.69 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 经中国证券监督管理委员会 “ 证监许可 [2014]1328 号 ” 文核准，公司于 2014 年 12 月向社会公众发行人民币普通股 15,000,000 股，每股面值 1.00 元，每股发行价 10.79 元，共募集资金总额人民币 161,850,000.00 元，扣除承销、保荐费用及其他发行 费用人民币 29,150,000.00 元后，实际募集资金净额为人民币 132,700,000.00 元。截至 2017 年 6 月 30 日止，公司已使用 募集资金 114,506,879.55 元，扣除利息收入与手续费净额后，募集资金 余额为 20,395,308.78 元，存放于募集资金专项账户 中。经中国证券监督管理委员会 “ 证监许可 [2016]178 号 ” 文核准，公司非公开发行股份 9,552,238 股，每股面值 1.00 元，每 股发行价 33.50 元，共募集资金总额人民币 319,999,973.00 元，扣除承销、财务顾问费用及发行费用 13,310,000.00 元后， 实际募集资金净额为人民币 306,689,973.00 元。截至 2017 年 6 月 30 日止，公司已使用募集资金 304,970,000.00 元，扣除 利息收入与手续费后，募集资金余额为 1,830,192.89 元，存放于募集资金专项账户中。经中国证券监督管理委员会 “ 证监 许可 [2017]20 号 ” 文核准，公司非公开发行股份 15,986,944 股，其中，募集配套资金发行股份 5,957,943 股，共募集资金总 额人民币 254,999,960.4 元，扣除承销、财务顾问费用及发行费用 14,580,000 元后，实际募集资金净额为人民币 240,419,960.40 元。截至 2017 年 6 月 30 日止，公司已使用募集资金 157,500,000.00 元，扣除利息收入与手续费净额后，募集资金余额 为 85,744 ,814.43 元，存放于募集资金专项账户中。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 是否已 变更项 募集资 金承诺 调整后 投资总 本报告 期投入 截至期 末累计 截至期 末投资 项目达 到预定 本报告 期实现 截止报 告期末 是否达 到预计 项目可 行性是 募资金投向 目 ( 含部 分变更 ) 投资总 额 额 (1) （未完）  |