[中报]中煤能源:2017年半年度报告
公司代码：601898 公司简称：中煤能源 中国中煤能源股份有限公司 2017年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 向旭家 因故 张克 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李延江、主管会计工作负责人柴乔林及会计机构负责人（会计主管人员）柴乔林 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2017年不进行中期利润分配，无公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意 投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 受宏观经济增速放缓、市场供需关系变化等因素影响，公司煤炭、煤化工等主要产品价格存 在波动风险，对公司经营业绩影响较大。由于煤炭采选、煤化工生产安全管理要求高于一般行业， 公司面临较大的安全生产风险。投资项目审批时间的不确定性以及市场变化等因素，增加了项目 投资风险。此外，国家行业政策变化、环保标准调整等因素，对公司生产经营都有可能产生一定 影响。本公司高度重视风险管理，不断完善风险管控体系，努力提高风险管控水平。有关公司生 产经营中可能存在的风险详见《经营情况的讨论与分析》有关章节。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 董事长致辞 ......................................................................................................................... 9 第四节 公司业务概要 ................................................................................................................... 11 第五节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 15 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 34 第七节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 49 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 51 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 55 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 176 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 本集团、本公司、公司、 中煤能源 指 中国中煤能源股份有限公司，除文内另有所指，亦包括其所有子公 司 本公司董事会、董事会 指 中国中煤能源股份有限公司董事会 董事 指 本公司董事，包括所有执行、非执行以及独立非执行董事 中煤集团 指 中国中煤能源集团有限公司，本公司控股股东 平朔公司 指 中煤平朔集团有限公司 上海能源公司 指 上海大屯能源股份有限公司 中煤华晋公司 指 山西中煤华晋能源有限责任公司 陕西公司 指 中煤陕西榆林能源化工有限公司 财务公司 指 中煤财务有限责任公司 龙化集团 指 中煤黑龙江煤炭化工（集团）有限公司 中天合创公司 指 中天合创能源有限责任公司 资源发展公司 指 中煤资源发展集团公司，原中国煤炭进出口公司 华昱公司 指 中煤集团山西华昱能源有限公司，原中煤集团山西金海洋能源有限 公司 靖神铁路公司 指 陕西靖神铁路有限责任公司 西北能源公司 指 中煤西北能源有限公司 中煤化天津公司 指 中煤化（天津）化工销售有限公司 西煤机公司 指 西安煤矿机械有限公司 山西焦煤集团 指 山西焦煤集团有限公司 蒙大工程塑料项目 指 蒙大新能源工程塑料项目 榆林烯烃项目 指 中煤陕西榆林能源化工有限公司甲醇醋酸系列深加工及综合利用 项目 图克化肥项目 指 内蒙古鄂尔多斯图克化肥项目一期工程 鄂尔多斯烯烃项目 指 鄂尔多斯中天合创煤炭深加工项目二期甲醇制烯烃项目 财政部 指 中华人民共和国财政部 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家发改委 指 国家发展和改革委员会 联交所 指 香港联合交易所有限公司 上交所 指 上海证券交易所 公司《章程》 指 指本公司于2006年8月18日创立大会通过的、经国家有关部门批 准并经不时修订补充的公司章程 A股 指 经中国证监会批准，向中国境内投资者发行，在上海证券交易所上 市，以人民币交易的普通股股票 H股 指 本公司股本中每股面值1.00元的境外上市外资股，以港币认购并 在香港联交所上市交易 股份 指 本公司普通股，包括A股及H股 股东 指 本公司股东，包括A股持有人及H股持有人 联交所上市规则 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则 上交所上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则 联交所网站 指 www.hkexnews.hk 上交所网站 指 www.sse.com.cn 公司网站 指 www.chinacoalenergy.com 元 指 人民币元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 中国中煤能源股份有限公司 公司的中文简称 中煤能源股份 公司的外文名称 China Coal Energy Company Limited 公司的外文名称缩写 China Coal Energy 公司的法定代表人 李延江 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周东洲 姜群 联系地址 中国北京市朝阳区黄寺大街1号 中国中煤能源股份有限公司证 券事务部 中国北京市朝阳区黄寺大街1号 中国中煤能源股份有限公司证 券事务部 电话 (8610)-82236028 (8610)-82236028 传真 (8610)-82256479 (8610)-82256479 电子信箱 IRD@chinacoal.com IRD@chinacoal.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 中华人民共和国北京市朝阳区黄寺大街1号 公司注册地址的邮政编码 100120 公司办公地址 中华人民共和国北京市朝阳区黄寺大街1号 公司办公地址的邮政编码 100120 公司网址 http://www.chinacoalenergy.com 电子信箱 IRD@chinacoal.com 报告期内变更情况查询索引 www.sse.com.cn 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、证券时报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 中国北京市朝阳区黄寺大街1号中国中煤能源股 份有限公司证券事务部 报告期内变更情况查询索引 www.sse.com.cn 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 中煤能源 601898 - H股 香港联合交易所有限公司 中煤能源 01898 - 六、 其他有关资料 √适用 □不适用 公司聘请会计师事务所情况 公司聘请的会计师事务所名称（境内） 名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 中华人民共和国上海市黄埔区延安东路 222号外滩中心30楼 会计师姓名 徐斌、孙燕妮 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 德勤.关黄陈方会计师行 办公地址 香港金钟道88号太古广场一期35楼 会计师姓名 王天泽 公司聘请的法律顾问情况 公司聘请的境内法律顾问名称 北京市嘉源律师事务所 联系地址 中国北京市西城区复兴门内大街158号远洋大厦408室 公司聘请的香港法律顾问名称 英国欧华律师事务所 联系地址 香港中环皇后大道15号置地广场公爵大厦17层 境内外股份过户登记处 A股股份过户登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 联系地址 中国上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 H股股份过户登记处 香港中央证券登记有限公司 联系地址 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712至1716室 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：千元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 37,103,957 26,300,798 41.1 归属于上市公司股东的净利润 1,696,137 616,407 175.2 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 1,572,059 -321,613 - 经营活动产生的现金流量净额 5,336,232 2,979,995 79.1 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 87,755,163 85,919,580 2.1 总资产 243,342,909 241,848,785 0.6 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期 增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.13 0.05 160.0 稀释每股收益（元／股） 0.13 0.05 160.0 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.12 -0.02 - 加权平均净资产收益率（%） 1.95 0.74 增加1.21个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 1.81 -0.38 增加2.19个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 √适用 □不适用 单位：千元 币种：人民币 净利润 归属于上市公司股东的净资产 本期数 上期数 期末数 期初数 按中国会计准则 1,696,137 616,407 87,755,163 85,919,580 按国际会计准则调整的项目及金额： （a）专项储备及 相关递延税调整 581,926 -393,128 254,365 319,819 （b）股权分置流 通权调整 - - -155,259 -155,259 （c）政府补助调 整 1,855 1,855 -35,245 -37,100 按国际会计准则 2,279,918 225,134 87,819,024 86,047,040 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： √适用 □不适用 (a)专项储备及相关递延税调整：专项储备包括维简费、安全费、煤矿转产发展资金、矿山环 境恢复治理保证金和可持续发展准备金。在中国企业会计准则下，本集团计提专项储备时，计入 生产成本及股东权益中的专项储备，对属于费用性质的支出于发生时直接冲减专项储备；对属于 资本性的支出于完工时转入固定资产，同时按照固定资产的成本冲减专项储备，并全额确认累计 折旧，相关固定资产在以后期间不再计提折旧。在国际财务报告准则下，计提专项储备作为未分 配利润拨备处理，相关支出在发生时予以确认，并相应将专项储备转回未分配利润。 (b)在中国企业会计准则下，非流通股股东由于实施股权分置改革方案支付给流通股股东的对 价在资产负债表上记录在长期股权投资中；在国际财务报告准则下，作为让予少数股东的利益直 接减少股东权益。 (c)在中国企业会计准则下，属于政府资本性投入的财政拨款，计入―资本公积‖科目核算。在 国际财务报告准则下，上述财政拨款视为政府补助处理。 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:千元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 92,336 - 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合 国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 63,992 - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,843 - 对外委托贷款取得的损益 32,689 - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -40,260 - 长期股权投资处置收益 143 - 可供出售金融资产处置收益 5,269 - 少数股东权益影响额 14,998 - 所得税影响额 -42,742 - 成本法转换为权益法核算的投资损失 -4,190 - 合计 124,078 - 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 董事长致辞 尊敬的各位股东： 我谨代表公司董事会，向各位股东呈报2017年半年度报告。今年以来，中国宏观经济稳中向 好，供给侧结构性改革深入实施，煤炭市场好于预期，行业效益逐步回升。中煤能源抓住市场机 遇，大力提质增效，强化经营管理，推进改革调整，经济效益大幅提升。报告期内，实现营业收 入371亿元，同比增长41.1%；实现利润总额39.9亿元，同比增加32.4亿元。归属于母公司股东 的净利润16.96亿元，同比增加10.8亿元。在此，向各位股东及各界人士对公司给予的关注与支 持表示由衷的感谢！ 2017年上半年，公司主要工作如下： 科学组织产销，生产运营稳定运行。上半年，公司克服煤炭生产组织等方面的多种困难和压 力，不断优化生产布局，全力组织煤炭生产，完成商品煤产量3,824万吨。紧跟市场变化，加强 市场研判，调整销售策略，优化市场流向，完成煤炭销售量6,058万吨。加强煤化工生产优化和 系统消缺，提升生产负荷，创新销售模式，扩大市场销售，在按计划完成装置检修的同时，保持 了煤化工产销平衡，完成聚烯烃产量30.3万吨，尿素产量95.8万吨。借助市场回暖势头，巩固煤 矿装备市场份额，延伸产业链条，拓展非煤市场，装备合同额同比增长79.9%，煤机产量增长40.9%。 强化精益管理，经营质量明显提升。公司严格预算执行，加强设备运行维护，强化能耗物耗 管控，努力降本挖潜，煤炭、煤化工产品成本保持行业领先。努力推进配煤提质增效，优化产品 结构，提升创效能力。积极开发煤化工新产品，成功推广新牌号，努力开拓新市场，提升了煤化 工产品市场占有率和中煤能源品牌影响力。加强资金管理，提升资本运营效率，应收账款周转率 和存货周转率大幅提升。发挥资金集中管理优势，拓宽融资渠道，优化债务结构，合理控制负债 规模，实现财务费用同比下降22.4%，资产负债率同比下降3.5个百分点。经营现金流持续改善， 净流入53.4亿元，同比增加23.6亿元，增长79.1%。 加快转型升级，产业结构持续优化。公司抢抓政策机遇，加快重点项目前期手续办理，母杜 柴登煤矿、纳林河二号煤矿具备核准条件。门克庆煤矿、葫芦素煤矿基本建成，进入安全试运行。 有序推进坑口大型燃煤电厂、低热值煤电厂项目建设，组建专业化管理机构，统筹发电业务管理， 管控体系更加优化。蒙大工程塑料项目经过高负荷稳定试运行，8月1日正式转入生产运营。鄂 尔多斯烯烃项目基本建成并投入试生产。整合鄂尔多斯地区公司所属煤炭销售及物流体系，呼吉 尔特矿区铁路专用线开通运营。随着一批煤化工项目的建成投产、电力项目的稳步推进，公司产 业结构将进一步优化。 坚持科学发展，安全、环保、创新工作取得新成效。不断完善安全管理体系，建立安全风险 分级管控和隐患排查治理双重预防机制，开展业务会商和专业会诊，保证安全投入，提高装备水 平，改善作业条件，提高了安全保障能力，有效防范了重大安全风险，实现了安全生产。秉承―绿 色中煤，厚德自然‖理念，继续推进煤炭清洁高效开发、转化和利用，积极实施节能技术改造、环 保治理升级改造，注重生态建设和环境保护，煤炭资源回采率、综合能耗和污染物排放等主要指 标处于行业领先水平。着力强化技术攻关，通过科技创新推动技术进步和成果转化，生产力、资 源回收、安全保障水平得到进一步巩固和提高。 当前，国内主要经济指标继续向好，国内生产总值同比增长6.9%，PMI连续位于51%以上， 全社会用电量同比增长6.3%，宏观经济稳中向好态势更趋明显。受经济基本面拉动，钢铁、电煤 需求逐步回升，全国煤炭消费量增长由负转正，同比增长1%左右。同时，随着煤炭去产能、保 供应、稳煤价等相关政策的落实，预计未来一定时期煤炭市场供需基本稳定，煤炭价格将保持在 合理区间。近年来，母公司中煤集团发挥专业化煤炭公司管理优势，积极参与央企煤炭资源整合。 2016年以来陆续接管部分中央企业煤炭资产业务，壮大了规模和实力，推进了煤电一体化协同发 展和区域布局优化。中煤能源将借助改革发展的历史机遇，加快业务调整和转型升级，努力构建 具有较强国际竞争力的清洁能源供应商。 下半年，公司将紧紧围绕年度生产经营目标，按照―稳中提质、改革创新‖的总要求，狠抓安 全生产，强化产销衔接，着力解决生产经营的突出问题。突出市场导向，优化产品结构，深挖市 场潜力。严控成本费用，全力挖潜增效，提升企业盈利能力。加强现金流管理，努力提升经营质 量，夯实盈利基础。加快重点项目建设，深化改革创新，继续推进公司转型升级。改革激荡浪潮 涌，风劲正是扬帆时。公司管理层和全体同仁将继续巩固上半年经营业绩和工作成果，鼓足干劲， 奋力拼搏，扎实推进改革发展和各项工作，努力完成全年工作任务，为公司持续健康发展做出新 贡献！ 董事长：李延江 中国 北京 2017年8月23日 第四节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是集煤炭生产和贸易、煤化工、煤矿装备制造及相关服务、坑口发电等业务于一体的大 型能源企业。公司立足煤炭主业，凭借先进的煤炭开采及洗选技术、完善的营销及客户服务网络， 综合实力在煤炭行业位居前列。多年来通过优化产业结构，大力发展新型煤化工业务，在煤炭转 化和清洁高效利用方面积累了丰富经验，竞争优势明显。充分发挥煤矿装备专业技术优势，不断 提升服务水平，提高产品交付能力，市场占有率得到进一步巩固。坚持绿色发展，合理布局坑口 电源点，努力实现低热值煤就地消化，推进燃煤机组超低排放改造，提升社会综合效益。 （一）煤炭业务 1.煤炭生产 年初以来，国内宏观经济稳中向好，主要用煤行业需求增加，煤炭产销量同比增长，煤炭行 业经营状况继续好转。公司审时度势，主动作为，优化生产布局，强化产销协调，全力组织生产。 平朔公司统筹抓好生产组织、采剥（掘）接续等工作，加快推进征地搬迁，煤炭产量稳中有增， 成功实现扭亏为盈。上海能源公司积极应对地质条件变差、生产组织难度加大等困难，持续推进 生产系统和洗选工艺优化，全力以赴稳产提质，效益同比大幅增长。中煤华晋公司合理安排设备 检修，充分发挥矿井先进产能，生产经营平稳有序，综合效益再创新高。报告期内，公司完成商 品煤产量3,824万吨，其中，动力煤产量3,324万吨，炼焦煤产量500万吨。 公司持续完善安全管控体系，建立安全风险分级管控和隐患排查治理机制，狠抓安全责任落 实，安全生产形势总体平稳。继续夯实安全质量标准化基础，13处煤矿被评为煤炭工业安全高效 矿井。努力提高技术、工艺和装备水平，报告期内，公司原煤工效33.36吨/工，在煤炭行业处于 领先水平。加快构建清洁、高效、可持续的现代能源体系，煤炭资源回采率、煤炭生产综合能耗 及污染物排放等指标处于行业领先水平。 2.煤炭销售 上半年，煤炭市场总体好于预期，公司加强形势研判，紧跟市场变化，及时调整销售策略。 细化营销方案，优化客户结构，加强运力协调，调整运输流向，保证产运销精准对接，努力实现 增销增效。报告期内，公司产销衔接顺畅，累计完成商品煤销售量6,058万吨，其中自产商品煤 销售量3,748万吨。 公司全力拓宽资源渠道，稳定买断贸易煤规模，提升市场占有率。强化煤质管控，实施配煤 提质增效，有效保障了用户个性化需求。报告期内，实现买断贸易煤销售量2,096万吨。 商品煤销量（万吨） 2017年1-6月 2016年1-6月 变化比率(%) （一）自产煤内销 3,739 4,063 -8.0 按区域：华北 1,014 1,113 -8.9 华东 1,972 2,380 -17.1 华南 371 304 22.0 其他 382 266 43.6 按煤种：动力煤 3,246 3,559 -8.8 炼焦煤 493 504 -2.2 （二）自产煤出口 9 25 -64.0 按区域：台湾地区 9 25 -64.0 按煤种：动力煤 9 25 -64.0 （三）买断贸易 2,096 2,274 -7.8 其中：国内转销 1,994 2,148 -7.2 进口贸易 99 124 -20.2 自营出口 2.8 1.8 55.6 （四）代理 214 185 15.7 其中：进口代理 25 8 212.5 出口代理 147 126 16.7 国内代理 42 51 -17.6 合计 6,058 6,547 -7.5 （二）煤化工业务 公司持续加强煤化工生产运营管控，着力提升专业化管理水平。强化能耗物耗管控，优化采 购体系，努力挖掘降本空间，抵减煤炭等原材料价格上涨带来的影响。公司科学合理安排煤化工 装置检修，及时进行生产优化和系统消缺，加强设备日常运行维护，增加装置有效运行时间，保 证了―安稳长满优‖运行。榆林烯烃项目生产创出新水平，日均聚烯烃产量突破2,150吨，报告期 内完成聚烯烃产量30.3万吨。图克化肥项目大力推进技术攻关，有效挖掘装置潜能，完成尿素产 量95.8万吨。蒙大工程塑料项目试生产保持高负荷稳定运行，完成聚烯烃产量31.5万吨，为下一 步转入正式生产运营打下坚实基础。 公司充分发挥煤化工产品集中销售优势，结合化工装置检修，调整销售节奏，确保产品连续 供应，稳定市场份额。不断完善尿素营销网络，加大华南、西南等地市场销售，优化物流模式， 首次实现尿素散装出口销售，提升了市场占有率和中煤品牌影响力。紧跟烯烃市场变化，积极开 发高附加值新牌号产品，综合创效能力稳步提升。报告期内，累计实现聚烯烃销量28.0万吨，尿 素销量115.8万吨。公司强化鄂尔多斯地区企业区域协同，统筹规划化工企业上下游产销协同， 加大甲醇产品内部采购和供应规模，报告期内供应蒙大工程塑料项目原料甲醇33.5万吨，产业链 协同效益充分显现。 煤化工产品产销量（万吨） 2017年1-6月 2016年1-6月 变化比率(%) （一）烯烃 1、聚乙烯产量 14.9 18.2 -18.1 销量 13.4 18.2 -26.4 2、聚丙烯产量 15.4 17.2 -10.5 销量 14.6 17.9 -18.4 （二）尿素 1、产量 95.8 98.3 -2.5 2、销量 115.8 115.2 0.5 （三）甲醇 1、产量 32.5 37.7 -13.8 2、销量 7.5 27.7 -72.9 注：1、本公司烯烃产销量不包括蒙大工程塑料项目试生产产销量。 2、为保持同口径比较，榆林烯烃项目检修期间其甲醇装置产量6.9万吨，作为中间产品供应 蒙大工程塑料项目，未纳入本公司甲醇产量统计范围。 3、本公司甲醇销量包括买断销售中煤集团所属龙化集团全部甲醇产品1.2万吨，不包括公司 内部自用量33.5万吨。 （三）煤矿装备业务 公司抓住煤炭市场回暖、煤矿装备订货呈现恢复性增长的有利时机，加强市场开拓，全力巩 固主导产品市场份额，丰富产品结构，积极拓展非煤市场。报告期内，合同额同比增长79.9%， 其中非煤合同占比接近20%。公司克服合同任务集中、交货期短等困难，抓进度，保交货，完成 煤矿装备产值24.4亿元，同比增长54.4%；完成煤机总产量13.1万吨，同比增长40.9%，其中主 要煤机产品5,901台（套），同比增长68.6%。 煤矿装备 产值（亿元） 销售收入（亿元） 2017年1-6月 2016年1-6月 变化比率 （%） 2017年1-6月 占煤矿装备分部营 业收入比重（%） 输送设备 12.0 7.4 62.2 6.9 27.8 支护设备 7.6 4.9 55.1 6.0 24.2 其他设备 4.8 3.5 37.1 2.2 8.9 合计 24.4 15.8 54.4 24.8 – 注：1、自2017年1月份起，西煤机公司煤矿装备产值数据不再纳入本公司统计范围，同期数据 相应做了重述。 2、表中各产品收入为煤矿装备分部抵销分部间交易前销售收入。 3、合计收入24.8亿元中包括配件、服务及贸易收入。 二、 经营计划进展说明 受到煤炭行业去产能、强化安全监管以及矿区村庄搬迁等多种因素影响，公司煤炭生产组织 面临较大的困难，预计全年商品煤产量为7,500万吨左右，自产商品煤单位销售成本同比将有所 增加。公司将积极采取各种措施，努力提高煤炭产量，加大成本费用管控力度，实现盈利同比增 长。 三、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 四、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 详见本公司《2016年年度报告》―公司业务概要‖章节。报告期内，本公司核心竞争力无重大 变化。 第五节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2017年上半年，中国经济稳中向好的发展态势更趋明显，供给侧结构性改革深入实施，煤炭 价格保持在相对高位运行。公司以提高质量效益和核心竞争力为中心，紧抓市场回暖机遇，积极 开拓市场，科学组织生产，强化成本管控，优化产品结构，夯实运营基础，提升运营效率，收入 和效益大幅增长，运行质量全面提升。上半年，公司实现营业收入371.04亿元，同比增加108.03 亿元，增长41.1%；利润总额39.88亿元，同比增加32.40亿元；归属于母公司股东的净利润16.96 亿元，同比增加10.80亿元；基本每股收益0.13元，同比增加0.08元；经营活动产生的现金流量 净额53.36亿元，同比增加23.56亿元，增长79.1%。同时公司优化资本结构，合理控制负债规模， 资产负债率较年初下降0.8个百分点至57.0%，财务稳健性进一步增强。 (一) 主营业务分析 1. 财务报表相关科目变动分析 财务报表相关科目变动分析表 单位:亿元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 371.04 263.01 41.1 营业成本 233.81 181.83 28.6 销售费用 49.68 44.26 12.2 管理费用 15.67 14.16 10.6 财务费用 15.82 20.38 -22.3 经营活动产生的现金流量净额 53.36 29.80 79.1 投资活动产生的现金流量净额 6.07 42.61 -85.8 筹资活动产生的现金流量净额 -21.94 -40.82 - 研发支出 0.71 1.11 -36.0 截止2017年6月30日，公司资本负债比率（付息债务总额/（付息债务总额+权益））为47.7%， 比年初48.3%减少0.6个百分点。 单位：亿元 项目 2017年6月30日 2016年12月31日 本期末比上年末增减 增减额 增减幅(%) 资产 2,433.43 2,418.49 14.94 0.6 负债 1,387.68 1,398.88 -11.20 -0.8 付息债务 954.54 951.32 3.22 0.3 股东权益 1,045.75 1,019.61 26.14 2.6 归属于母公司的股东权益 877.55 859.20 18.35 2.1 2. 经营业绩 (1) 合并经营业绩 ◆营业收入 2017年上半年，公司实现营业收入371.04亿元，比2016年上半年的263.01亿元增加108.03 亿元，增长41.1%，主要是煤炭销售价格同比大幅提高，使煤炭业务对外销售收入同比增加114.97 亿元；煤化工业务受本期检修以及上年转让子企业综合影响，对外销售收入同比减少10.23亿元； 煤矿装备业务因市场回暖，产品销量增加，对外销售收入同比增加5.72亿元。 2017年上半年，公司各经营分部扣除分部间交易后的营业收入及同比变动情况如下： 单位：亿元 业务板块 2017年1-6月 比重 (%) 2016年1-6月 比重 (%) 同比 增减额 增减幅(%) 煤炭业务 294.42 79.3 179.45 68.2 114.97 64.1 煤化工业务 45.63 12.3 55.86 21.2 -10.23 -18.3 煤矿装备业务 23.49 6.3 17.77 6.8 5.72 32.2 金融业务及其他 业务 7.50 2.1 9.93 3.8 -2.43 -24.5 合计 371.04 100.0 263.01 100.0 108.03 41.1 从公司煤炭、煤化工、煤矿装备等主要产品的市场情况看，公司主要客户类型为国内电力企 业、钢铁企业、煤炭生产企业以及化工品生产企业等。2017年上半年，公司对前五名客户实现的 营业收入为48.08亿元，占公司总营业收入的比例为13.0%。具体情况如下： 单位：亿元 主要客户 金额 占公司营业收入比重（％） 是否为关联方 A 15.78 4.3 否 B 8.88 2.4 否 C 8.78 2.4 否 D 8.51 2.3 否 E 6.13 1.6 否 合计 48.08 13.0 — ◆营业成本 2017年上半年，公司发生营业成本233.81亿元，比2016年上半年的181.83亿元增加51.98 亿元，增长28.6%，主要项目变动分析如下： 材料成本从2016年上半年的110.52亿元增长31.7％至145.51亿元。煤炭业务材料成本及买 断贸易煤成本同比增加41.96亿元，其中买断贸易煤采购价格同比增加使材料成本增加39.87亿元， 自产商品煤材料成本受煤炭生产企业安全生产保障投入增加、以及柴油等原材料价格上涨等因素 影响，同比增加2.09亿元；煤化工业务受上年转让子企业影响，材料成本同比减少5.25亿元；煤 矿装备业务因市场回暖，产品销量增加，材料成本同比增加5.00亿元。 人工成本从2016年上半年的18.74亿元下降9.2％至17.01亿元，主要是公司积极落实―去产 能‖和―瘦身健体‖政策减少用工总量，以及上年转让子企业综合影响，使人工成本同比减少。 折旧及摊销成本从2016年上半年的29.81亿元下降5.4％至28.19亿元，主要是公司上年转让 子企业，以及报告期自产商品煤产量同比减少等综合影响使折旧及摊销成本减少。 维修支出从2016年上半年的3.82亿元增长76.2％至6.73亿元，主要是公司煤炭生产企业加 强设备维护和保养力度，以及煤化工企业设备检修，使维修支出同比增加。 外包矿务工程费从2016年上半年的3.00亿元增长99.7％至5.99亿元，主要是公司煤炭生产 企业外包矿务工程量增加。 其他成本从2016年上半年的15.94亿元增长90.6％至30.38亿元，主要是公司煤炭生产企业 费用化使用专项基金同比减少，以及中小矿务工程支出、生产辅助费用同比增加。 2017年上半年，公司各经营分部营业成本及同比变动况如下： 单位：亿元 业务板块 2017年 1-6月 比重(%) 2016年 1-6月 比重(%) 同比 增减额 增减幅(%) 煤炭业务 187.47 80.2 129.73 71.3 57.74 44.5 煤化工业务 31.85 13.6 37.71 20.7 -5.86 -15.5 煤矿装备业务 21.66 9.3 15.40 8.5 6.26 40.6 金融业务及其他业务 9.38 4.0 11.84 6.5 -2.46 -20.8 分部间抵销 -16.55 -7.1 -12.85 -7.0 -3.70 28.8 合计 233.81 100.0 181.83 100.0 51.98 28.6 公司主要供应商为向本公司供应贸易煤、柴油等原材料产品，以及为本公司提供工程施工和 设备维修等服务的企业。2017年上半年，公司从前五名供应商采购的物资总额为31.75亿元，占 公司总营业成本的比例为13.6%。具体情况如下： 单位：亿元 主要供应商 金额 占公司营业成本比重（％） 是否为关联方 A 8.70 3.7 否 B 8.14 3.5 否 C 6.74 2.9 是 D 4.66 2.0 否 E 3.51 1.5 否 合计 31.75 13.6 — ◆营业利润及营业利润率 2017年上半年，公司营业利润从2016年上半年的6.88亿元增加31.84亿元至38.72亿元。营 业利润率从2016年上半年的2.6%增加7.8个百分点至10.4%。 2017年上半年，公司各经营分部营业利润、营业利润率及同比变动情况如下： 单位：亿元 业务板块 营业利润/（亏损） 营业利润/（亏损）率（%） 2017年 1-6月 2016年 1-6月 增减额 2017年 1-6月 2016年 1-6月 增减个 百分点 煤炭业务 40.66 -0.24 40.90 13.2 -0.1 13.3 煤化工业务 3.07 10.40 -7.33 6.7 18.6 -11.9 煤矿装备业务 -1.44 1.25 -2.69 -5.8 6.5 -12.3 金融业务及其他业务 -0.23 4.94 -5.17 -2.4 36.8 -39.2 公司 38.72 6.88 31.84 10.4 2.6 7.8 注：以上各业务分部的营业利润和营业利润率均为未抵销分部间交易的数据。 ◆毛利及毛利率 2017年上半年，公司毛利从2016年上半年的81.18亿元增长69.0%至137.23亿元，综合毛 利率从2016年上半年的30.9%增加6.1个百分点至37.0%。 2017年上半年，公司各经营分部毛利、毛利率及同比变动情况如下： 单位：亿元 业务板块 毛利 毛利率(%) 2017年 1-6月 2016年 1-6月 增减(%) 2017年 1-6月 2016年 1-6月 增减个百 分点 煤炭业务 120.63 57.27 110.6 39.2 30.6 8.6 自产商品煤 112.81 55.38 103.7 59.4 47.8 11.6 买断贸易煤 7.75 1.36 469.9 6.7 2.0 4.7 煤化工业务 13.91 18.28 -23.9 30.4 32.6 -2.2 煤矿装备业务 3.18 3.91 -18.7 12.8 20.2 -7.4 金融业务及其 他业务 0.36 1.59 -77.4 3.7 11.8 -8.1 公司 137.23 81.18 69.0 37.0 30.9 6.1 注：以上各业务分部的毛利和毛利率均为未抵销分部间交易的数据。 (2) 分部经营业绩 1) 煤炭业务分部 ◆营业收入 2017年上半年，公司煤炭业务的营业收入从2016年上半年的187.00亿元增长64.8%至308.10 亿元，扣除分部间交易后的营业收入从2016年上半年的179.45亿元增长64.1%至294.42亿元。 自产商品煤销售收入从2016年上半年的115.85亿元增长63.8%至189.82亿元；扣除分部间交易 后的销售收入从2016年上半年的114.52亿元增长64.2%至187.99亿元，其中：动力煤收入145.90 亿元，同比增加49.34亿元；炼焦煤收入42.09亿元，同比增加24.13亿元。2017年上半年，公司 自产商品煤综合销售价格同比增加222元/吨，增加收入82.98亿元；自产商品煤销量同比减少340 万吨，减少收入9.51亿元。 买断贸易煤销售收入从2016年上半年的69.59亿元增长66.5%至115.85亿元；扣除分部间交 易后的销售收入从2016年上半年的63.48亿元增长64.2%至104.21亿元。 代理业务收入从2016年上半年的0.05亿元增加0.12亿元至0.17亿元。 2017年上半年，公司煤炭销售的数量和价格及同比变动情况如下： 项目 2017年1-6月 2016年1-6月 增减额 增减幅 销售 量（万 吨） 销售价 格（元╱ 吨） 销售量 （万吨） 销售价格 （元╱吨） 销售量 （万 吨） 销售价格 （元╱ 吨） 销售量 (%) 销售价 格(%) 一、自产 商品煤 合计 3,748 502 4,088 280 -340 222 -8.3 79.3 （一）动力煤 3,255 448 3,584 269 -329 179 -9.2 66.5 1、内销 3,246 448 3,559 269 -313 179 -8.8 66.5 2、出口 9 577 25 372 -16 205 -64.0 55.1 （二）炼焦煤 493 854 504 356 -11 498 -2.2 139.9 1、内销 493 854 504 356 -11 498 -2.2 139.9 2、出口 ☆ ☆ ☆ ☆ - - - - 二、买断 贸易煤 合计 2,096 497 2,274 279 -178 218 -7.8 78.1 （一）国内转销 1,994 497 2,148 278 -154 219 -7.2 78.8 （二）自营出口* 2.8 1,436 1.8 1,376 1.0 60 55.6 4.4 （三）进口贸易 99 468 124 289 -25 179 -20.2 61.9 三、代理 业务★ 合计 214 8 185 3 29 5 15.7 166.7 （一）进口代理 25 6 8 6 17 0 212.5 0.0 （二）出口代理 147 8 126 4 21 4 16.7 100.0 （三）国内代理 42 9 51 1 -9 8 -17.6 800.0 ☆：本期无发生。 *：出口型煤。 ★：销售价格为代理服务费。 ◆营业成本 2017年上半年，公司煤炭业务的营业成本从2016年上半年的129.73亿元增长44.5%至187.47 亿元，主要成本项目及同比变动情况如下： 单位：亿元 项目 2017年 1-6月 占比(%) 2016年 1-6月 占比 (%) 增减额 增减幅(%) 材料成本 18.84 10.0 16.75 12.9 2.09 12.5 买断贸易煤成本 108.10 57.7 68.23 52.6 39.87 58.4 人工成本 10.75 5.7 12.03 9.3 -1.28 -10.6 折旧及摊销 17.25 9.2 17.98 13.9 -0.73 -4.1 维修支出 4.28 2.3 2.91 2.2 1.37 47.1 外包矿务工程费 5.99 3.2 3.00 2.3 2.99 99.7 其他成本★ 22.26 11.9 8.83 6.8 13.43 152.1 煤炭业务营业成本合计 187.47 100.0 129.73 100.0 57.74 44.5 ★：其他成本中包括煤炭开采发生的有关环境恢复治理费用，在成本中列支的中小工程等与煤炭 生产直接相关的支出，以及报告期计提未用的安全费、维简费等。 2017年上半年，公司抵销分部间交易前的自产商品煤销量3,842万吨；自产商品煤销售成本 77.01亿元，比2016年上半年的60.47亿元增加16.54亿元，增长27.4%；自产商品煤单位销售成 本200.42元/吨，比2016年上半年的147.91元/吨增加52.51元/吨，增长35.5%。买断贸易煤销售 成本108.10亿元，比2016年上半年的68.23亿元增加39.87亿元，增长58.4%；买断贸易煤对外 单位销售成本461.08元/吨，比2016年上半年的273.69元/吨增加187.39元/吨，增长68.5%。 2017年上半年，公司自产商品煤单位销售成本及同比变动情况如下： 单位：元/吨 项目 2017年 1-6月 占比(%) 2016年 1-6月 占比(%) 增减额 增减幅 (%) 材料成本 49.03 24.4 40.97 27.7 8.06 19.7 人工成本 27.99 14.0 29.44 19.9 -1.45 -4.9 折旧及摊销 44.91 22.4 43.99 29.7 0.92 2.1 维修支出 11.14 5.6 7.13 4.8 4.01 56.2 外包矿务工程费 15.60 7.8 7.34 5.0 8.26 112.5 其他成本 51.75 25.8 19.04 12.9 32.71 171.8 自产商品煤单位销售成本 200.42 100.0 147.91 100.0 52.51 35.5 单位材料成本同比增加8.06元/吨，主要是公司煤炭生产企业加强安全生产保障，材料投入同 比增加，柴油等原材料价格上涨，以及外购入洗原料煤采购单价同比增长等因素综合影响。 单位人工成本同比减少1.45元/吨，主要是公司积极落实―去产能‖、―瘦身健体‖政策减少用工 总量，使人工成本总额同比减少。 单位折旧及摊销成本同比增加0.92元/吨，主要是报告期自产商品煤产量同比减少使单位折旧 及摊销成本同比增加。 单位维修支出同比增加4.01元/吨，主要是公司煤炭生产企业加强设备维修和保养，使维修支 出总成本同比增加。 单位外包矿务工程费同比增加8.26元/吨，主要是公司煤炭生产企业外包矿务工程量同比增加。 单位其他成本同比增加32.71元/吨，主要是公司煤炭生产企业费用化使用专项基金同比减少， 中小矿务工程支出、生产辅助费用同比增加。 ◆毛利及毛利率 2017年上半年，公司煤炭业务实现毛利120.63亿元，比2016年上半年的57.27亿元增加63.36 亿元，增长110.6%；毛利率39.2%，比2016年上半年的30.6%增加8.6个百分点，主要是煤炭价 格同比大幅增加使煤炭业务毛利率同比提高。 2) 煤化工业务分部 ◆营业收入 2017年上半年，煤化工产品销售价格同比上升，但因公司所属化工企业陆续停产检修，甲醇 内部使用量增加以及上年转让两家子企业综合影响，公司煤化工业务的营业收入从2016年上半年 的55.99亿元下降18.3%至45.76亿元；扣除分部间交易后的营业收入从2016年上半年的55.86 亿元下降18.3%至45.63亿元。 2017年上半年，公司聚乙烯对外销售收入10.89亿元，比上年同期13.74亿元减少2.85亿元， 下降20.7%；聚丙烯对外销售收入10.26亿元，比上年同期10.45亿元减少0.19亿元，下降1.8%； 尿素对外销售收入15.65亿元，比上年同期13.52亿元增加2.13亿元，增长15.8%；甲醇对外销 售收入1.66亿元，比上年同期3.85亿元减少2.19亿元，下降56.9%。 2017年上半年，公司主要化工产品销售的数量和价格变动情况如下表所示： 项 目 2017年1-6月 2016年1-6月 增减额 增减幅 销售量 （万吨） 销售价 格（元╱ 吨） 销售量 （万吨） 销售价格 （元╱ 吨） 销售量 （万吨） 销售价格 （元╱吨） 销售量 (%) 销售价格 (%) 一、烯烃 28.0 7,538 36.1 6,696 -8.1 842 -22.4 12.6 1、聚乙烯 13.4 8,111 18.2 7,555 -4.8 556 -26.4 7.4 2、聚丙烯 14.6 7,011 17.9 5,825 -3.3 1,186 -18.4 20.4 二、甲醇◆ 7.5 2,207 27.7 1,391 -20.2 816 -72.9 58.7 三、尿素 115.8 1,352 115.2 1,173 0.6 179 0.5 15.3 ◆1、含销售中煤集团所属龙化集团生产甲醇，2017年1-6月1.19万吨，2016年1-6月2.57万吨。 2、已抵销公司内部自用量，2017年1-6月33.5万吨，抵销收入5.88亿元；2016年1-6月11.56万吨，抵销收 入1.69亿元。 ◆营业成本 2017年上半年，公司煤化工业务的营业成本从2016年上半年的37.71亿元下降15.5%至31.85 亿元。具体情况如下： 单位：亿元 项目 2017年 1-6月 占比（%） 2016年 1-6月 占比 （%） 增减额 增减幅 （％） 材料成本 15.93 50.0 21.18 56.2 -5.25 -24.8 人工成本 2.03 6.4 2.49 6.6 -0.46 -18.5 折旧及摊销 8.17 25.7 9.08 24.1 -0.91 -10.0 维修支出 2.06 6.5 0.75 2.0 1.31 174.7 其他成本 3.66 11.4 4.21 11.1 -0.55 -13.1 煤化工业务营业成本合计 31.85 100.0 37.71 100.0 -5.86 -15.5 2017年上半年，剔除上年处置两家化工子企业因素影响，同口径公司煤化工业务的营业成本 从2016年上半年的29.94亿元增长6.4%至31.85亿元。具体情况如下： 单位：亿元 项目 2017年 1-6月 占比（%） 2016年 1-6月 占比（%） 增减额 增减幅（％） 材料成本 15.93 50.0 14.49 48.4 1.44 9.9 人工成本 2.03 6.4 2.21 7.4 -0.18 -8.1 折旧及摊销 8.17 25.7 8.62 28.8 -0.45 -5.2 维修支出 2.06 6.5 0.62 2.1 1.44 232.3 其他成本 3.66 11.4 4.00 13.3 -0.34 -8.5 煤化工业务营业成本合计 31.85 100.0 29.94 100.0 1.91 6.4 2017年上半年，公司主要煤化工产品的销售成本及同比变动情况如下： 项目 销售成本（亿元） 单位销售成本（元/吨） 2017年1-6 月 2016年1-6 月 增减额 2017年1-6月 2016年1-6月 增减额 烯烃 14.51 13.35 1.16 5,170 3,697 1,473 聚乙烯 7.03 6.97 0.06 5,234 3,834 1,400 聚丙烯 7.48 6.38 1.10 5,111 3,558 1,553 甲醇 1.38 3.05 -1.67 1,829 1,103 726 尿素 11.13 8.44 2.69 961 732 229 2017年上半年，烯烃产品销售成本14.51亿元，同比增加1.16亿元；单位销售成本5,170元/ 吨，同比增加1,473元/吨，主要是原料煤价格上涨，烯烃装置检修维修成本增加、产量减少等综 合影响。甲醇产品销售成本1.38亿元，同比减少1.67亿元，主要是内部销售抵销的销售成本同比 增加；单位销售成本1,829元/吨，同比增加726元/吨，主要是原料煤价格上涨以及甲醇装置检修 使维修成本增加、产量减少等综合影响。尿素销售成本11.13亿元，同比增加2.69亿元；单位销 售成本961元/吨，同比增加229元/吨，主要是原料煤价格上涨影响。 ◆毛利及毛利率 2017年上半年，公司煤化工业务实现毛利13.91亿元，比2016年上半年的18.28亿元减少4.37 亿元，下降23.9%；毛利率为30.4%，比2016年上半年的32.6%减少2.2个百分点。主要是煤炭 等原材料价格上涨，以及装置检修使维修成本增加、产量减少等因素综合影响。 3) 煤矿装备业务分部 ◆营业收入 2017年上半年，公司煤矿装备业务的营业收入从2016年上半年的19.31亿元增长28.6%至 24.84亿元，扣除分部间交易后的营业收入从2016年上半年的17.77亿元增长32.2%至23.49亿元， 主要是煤矿装备市场回暖，主要产品销量同比增加。 ◆营业成本 2017年上半年，公司煤矿装备业务的营业成本从2017年上半年的15.40亿元增长40.6%至 21.66亿元，主要煤机产品销量同比增加。主要成本项目及同比变动情况如下： 单位：亿元 项目 2017年1-6 月 占比 (%) 2016年 1-6月 占比(%) 增减额 增减 幅(%) 材料成本 14.23 65.7 9.23 59.9 5.00 54.2 人工成本 2.68 12.4 2.62 17.0 0.06 2.3 折旧及摊销 1.55 7.2 1.52 9.9 0.03 2.0 维修支出 0.14 0.6 0.24 1.6 -0.10 -41.7 其他成本 3.06 14.1 1.79 11.6 1.27 70.9 煤矿装备业务营业成本合计 21.66 100.0 15.40 100.0 6.26 40.6 ◆毛利及毛利率 2017年上半年，公司煤矿装备业务实现毛利3.18亿元，比2016年上半年的3.91亿元减少0.73 亿元，下降18.7%；毛利率12.8%，比2016年上半年的20.2%减少7.4个百分点。 4) 金融业务及其他业务分部 公司金融业务及其他业务分部主要包括财务公司、火力发电等其他业务。2017年上半年，公（未完）  |