[中报]宝德股份:2017年半年度报告
西安宝德自动化股份有限公司 2017 年半年度报告 2017 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人赵敏、主管会计工作负责人赵敏及会计机构负责人(会计主管人 员)张亚东声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 一、自动化业务的风险 目前，公司的自动化业务主要着力于石油钻采方面，存在以下风险： 1、油气价格低迷的风险：石油行业属于传统的周期性行业，随国际油价的 周期性波动而波动。石油需求及油价变化将直接影响石油公司勘探与开发投资 计划。如果石油价格继续下跌或持续处于低点，将会抑制或延迟石油公司的勘 探开发投入和设备投资，进而减少或延缓对公司产品的需求。近年来石油价格 持续迷期，国内外石油公司普遍采取压低油田服务价格、剥离低效益和非核心 资产、裁减用工、优化生产运营、压缩费用开支等手段削减成本，这些对石油 服务行业的景气程度和石油服务企业的业绩产生了直接影响。 2、市场竞争加剧的风险：公司的主要竞争对手包括各种规模的跨国公司及 国内公司。同时随着国内油服市场对民营企业开放程度的提高，可能吸引更多 的潜在竞争者进入，导致行业竞争进一步加剧。如果公司不能保持技术和服务 的创新，不能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争 环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。 二、污水处理业务的风险 1、市场风险：2015 年以来，跨界进入环保产业的企业明显增多，很多大型 国企面临转型，借助资本优势，抢占尚处于成长期的环保市场，导致行业内的 竞争更加激烈。若华陆环保不能持续在运营管理、技术研发、技术引进、品牌 建设、风险控制等方面形成自身的核心竞争优势，将会对提高市场份额、拓宽 业务领域带来一定压力。 2、PPP 业务风险：PPP 模式主要有以下几种风险，需公司在实际经营中 做好防范控制：（1）项目审批、决策周期长，受制于政府的决策程序；（2）政 策影响因素大，在项目运营过程中，可能会因各种因素导致价格变动；（3）存 在一定的信用风险，PPP 项目的投资收益依赖于政府及时支付污水处理服务费， 一旦出现政府不能及时足额支付的情形，将导致项目公司现金流短缺，出现经 营风险；（4）项目建设过程中的配套设施不完善，如市政污水项目的管网问题、 污水处理厂的用电问题等。 3、应收账款回收风险： 随着业务规模与类型的扩大与增多，华陆环保的 应收账款出现了增长的态势。尽管公司加强了项目管理催促合同履约，认真落 实“事前评估、事中监督和事后催收”政策，客户也大多是资信良好的企业和政 府，但仍不能排除个别项目款项出现坏账的风险。 三、融资租赁业务的风险 1、市场风险：融资租赁行业的发展状况与宏观经济发展、社会固定资产投 资规模直接相关，具有较强的周期性特征。宏观经济发展良好，社会固定资产 投资需求旺盛时，将为融资租赁行业的发展创造有利条件；反之则不利于行业 的发展，所投放项目的风险加大。同时，随着融资租赁行业的快速发展，资金 实力雄厚的各类金融资本和产业资本纷纷进入租赁行业，行业竞争日益激烈。 这些租赁公司无论在资本规模还是融资渠道、资金成本方面，都占有绝对的优 势。如果庆汇租赁不能进一步扩大资本规模、拓宽融资渠道、提高风控水平， 将对其长远发展造成影响。 2、信用风险：如果承租人及其他合同当事人因各种原因未能及时、足额支 付租金或履行其义务，将导致公司资金无法按期全额收回而面临损失的风险。 情况严重时，单一项目的本息部分或全部无法收回，一方面会造成公司的大幅 亏损，另一方面也将侵蚀公司数年的利润积累。随着庆汇租赁业务规模的持续 增长，公司的长期应收款随之增长，公司面临的信用风险也越来越高。 3、关联方融资风险：目前庆汇租赁从关联方融入的资金占为其融资租赁业 务的主要资金来源，如关联方停止向庆汇租赁借款，则庆汇租赁可能存在无法 在短时间内获取项目资金来源的风险，进而影响其客户响应速度及项目投放进 度。 4、风险管理和内部控制风险：由于融资租赁业务处于动态发展的环境中， 管理风险的政策和程序也存在失效和无法预见所有风险的可能；且任何内控管 理措施都可能因其自身的变化、内部治理结构及外界环境的变化、风险管理当 事者对某项事务的认识不够和对现有制度执行不严格、员工行为不当等原因导 致风险，可能会造成较大不利影响或损失。 5、顾问咨询收费定价尚无行业统一标准且各项目之间收费水平差异较大的 风险：我国融资租赁行业是近年快速发展的新兴产业，顾问咨询收入是融资租 赁企业的主要收入来源之一，但其收费水平尚未形成行业统一的标准。不同项 目的顾问咨询收费水平主要是根据项目的实际情况，由交易双方在考虑资金规 模、融资期限和紧迫性、市场资金成本等因素的基础上通过谈判方式确定，因 而各个项目之间的收费水平存在较大的差异。 6、利率风险：融资租赁企业的租息与融资成本之间的利差是其重要的利润 来源。如果融资成本出现大幅上升，而租息水平不能相应同比例及时调整，将 使得公司的利润受到挤压甚至损失。 7、融资租赁物风险：公司在售后回租业务中，虽然进行了尽职调查、融资 租赁物权属调查及价值评估等一系列工作，但在租后，由于市场环境变化、租 赁物非正常贬值或损毁等原因，一方面可能导致租赁物的价值降低，另一方面 存在融资租赁物流动性受限、变现困难或变现价值较低的可能，从而导致公司 面临融资租赁物风险。 四、并后管理及业务整合风险 目前公司三大业务板块石油钻采电控自动化业务、污水处理业务与融资租 赁业务之间差异较大，整合并发挥各项业务优势，为公司带来持续稳定的收益， 是公司及管理团队面临的一个持续性课题。 五、资金风险 目前公司的融资渠道较为单一，以债务融资为主，多为 1-2 年期银行或第 三方借款，期限短，利息高，与污水处理业务、融资租赁业务长周期的商业模 式不完全匹配，流动性风险成为公司需要面临的一个现实问题。 六、商誉减值风险 由于公司进行的并购重组业务，在合并资产负债表中形成了一定金额的商 誉。虽然公司已与交易对手约定了业绩承诺标准及补偿措施，可在较大程度上 抵补可能发生的商誉减值损失，但如庆汇租赁未来的经营状况出现不利变化， 则存在商誉减值风险，从而影响公司的当期损益。 七、交易对方业绩承诺补偿无法兑现及补偿保障措施不足的风险 公司收购华陆环保及庆汇租赁时，约定标的公司在承诺期内未能实现承诺 业绩时，交易对方应以现金方式对公司进行补偿，并进一步明确了保障措施及 违约责任，但没有约定类似股份补偿等其他保障性措施，可能出现因以上保障 措施均无法覆盖业绩承诺补偿的情形，公司将面临交易对方业绩承诺补偿无法 兑现及补偿保障措施不足的风险。 上述风险将直接或间接影响本公司经营，请投资者特别关注上述风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 10 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 13 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 15 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 28 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 40 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 44 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ..................................................................................... 45 第九节 公司债相关情况 ................................................................................................................. 46 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 47 第十一节 备查文件目录 ............................................................................................................... 128 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、宝德股份 指 西安宝德自动化股份有限公司 美国子公司、BA 公司 指 全资美国子公司 Bright Automation, Inc. 宝德设备 指 全资子公司西安宝德石油设备有限公司 华陆环保 指 公司持有 60%股权的子公司陕西华陆化工环保有限公司 华陆设备 指 华陆环保的全资子公司西安华陆环保设备有限公司 文水水务 指 指公司持有 51%股权、华陆环保持有 49%股权的文水县宝德华陆水务 有限公司，为承接山西省文水县胡兰镇工业聚集区工业污水集中处理 工程 PPP 项目而设 青铜峡水务 指 指公司持有 51%股权、华陆环保持有 49%股权的青铜峡市宝德华陆水 务有限公司，为承接宁夏回族自治区青铜峡市新材料基地污水处理厂 （一期）PPP 项目而设 庆汇租赁 指 公司持有 90%股权的子公司庆汇租赁有限公司 重庆中新融创 指 公司第二大股东重庆中新融创投资有限公司 庆汇投资 指 庆汇租赁的全资子公司湖州庆汇投资有限公司 庆汇（横琴） 指 庆汇租赁的全资子公司庆汇租赁（横琴）有限公司 重大资产重组 指 以发行股份及支付现金购买资产的方式购买庆汇租赁有限公司 90% 股权 股票、A 股 指 本公司发行的人民币普通股 审计机构 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 公司章程 指 西安宝德自动化股份有限公司章程 控股股东、实际控制人 指 赵敏、邢连鲜夫妇 证监会 指 中国证券监督管理委员会 机械钻机 指 将柴油机动力通过机械传动装置驱动绞车、转盘、泥浆泵的石油钻机 顶驱 指 顶部驱动的钻井装置 复合钻机 指 将柴油机动力通过机械传动装置分别驱动绞车、泥浆泵；电动机动力 通过机械传动装置驱动转盘的石油钻机 电控系统 指 电气化控制系统 ERP 指 Enterprise Resource Planning（企业资源计划）的简写，是指建立在信 息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策 运行手段的管理平台 海洋钻井平台 指 用于钻探井的海上结构物。平台上装钻井、动力、通讯、导航等设备， 以及安全救生和人员生活设施，是海上油气勘探开发不可缺少的手 段。主要分为移动式平台和固定式平台两大类 抽油机 指 是开采石油的一种机器设备，俗称"磕头机"，通过机械抽吸的方式将 井底的油输送到地面的设备 BOT 指 Build-Operate-Transfer 的简写，即建设-经营-转让，是私营企业参与基 础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式 EPC 指 Engineering-Procurement-Construction 的简写，是指公司受业主委托， 按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全 过程或若干阶段的承包 PPP 指 Public-Private-Partnership 的简写，即政府和社会资本合作模式，是公 共基础设施的一种项目融资模式 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 宝德股份 股票代码 300023 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 西安宝德自动化股份有限公司 公司的中文简称（如有） 宝德股份 公司的外文名称（如有） Bode Energy Equipment Co., Ltd 公司的外文名称缩写（如有） BODE 公司的法定代表人 赵敏 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 范勇建 李芳 联系地址 西安市高新区草堂科技产业基地秦岭大 道西付 6 号 西安市高新区草堂科技产业基地秦岭大 道西付 6 号 电话 029-89010616 029-89010616 传真 029-89010610 029-89010610 电子信箱 dongmiban@bode-e.com lifang@bode-e.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2016 年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 300,868,338.18 238,232,326.74 26.29% 归属于上市公司股东的净利润（元） 43,576,656.31 36,050,639.06 20.88% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 34,823,234.17 34,864,027.92 -0.12% 经营活动产生的现金流量净额（元） 445,590,974.29 -1,416,851,330.65 131.45% 基本每股收益（元/股） 0.1379 0.1140 20.96% 稀释每股收益（元/股） 0.1379 0.1140 20.96% 加权平均净资产收益率 4.09% 3.60% 0.49% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 6,775,998,368.84 6,417,428,360.04 5.59% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,086,573,150.67 1,043,326,927.48 4.15% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 12,015,265.63 政府补助及税收返还 委托他人投资或管理资产的损益 415,282.13 理财收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -32,357.57 减：所得税影响额 2,800,636.96 少数股东权益影响额（税后） 844,131.09 合计 8,753,422.14 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √ 适用 □ 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 主营业务收入-委托贷款收 益 92,053,660.97 庆汇租赁作为类金融企业，其经营的对象是货币资金，委托贷款 事项属于正常的资金运营及现金管理，是租赁行业的常规业务， 其委托贷款与其正常经营业务直接相关，其性质并非特殊和偶发 性，故将其在“主营业务收入”列示 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 目前，公司已经形成自动化、环保、融资租赁三项业务相互支撑、产融结合、共同促进的业务格局。 （一）自动化业务 2009年公司在创业板上市后，公司的自动化业务在较长一段时间内专注于石油钻采电控系统。近年来，公司的产品和装 备紧紧围绕着“一改（对传统行业的自动化改造）、两效（提高作业的效率、提升客户的效益）、三能（节能、智能、高性 能）”，专注于国内石油钻采电控系统与自动化产品的研发、销售与服务。近年来石油价格持续低迷，公司的自动化业务在 稳固石油钻采行业的同时向其它行业拓展。报告期内，公司为文水污水处理PPP项目提供了电控系统，为日本Techno smart 公司提供了干燥箱金属框架，用于生产锂电池设备。 （二）环保工程设计与施工业务 2014年，公司收购了华陆环保60%的股权，新增了环保工程设计与施工业务。华陆环保的环保工程设计与施工业务专注 于污水处理方面，尤其是在“重污水”（即化工污水）处理方面拥有较强的竞争优势。华陆环保可为客户提供集环保技术开发、 工程设计、设备制造、工程总承包及运营服务为一体的专业化、综合性污水治理方案及环保服务。报告期内，公司与其他公 司签订了污水处理BOT项目合同。 （三）融资租赁业务 2015年，公司收购了庆汇租赁90%股权，新增了融资租赁业务。目前庆汇租赁的业务以售后回租为主，以直接租赁、联 合租赁、其它租赁为辅。庆汇租赁通过项目立项、尽职调查及项目审查、项目评审、合同签订、租赁项目资金发放、租后管 理（租息及资产管理）的一整套流程管理来实现对项目的风险控制、并取得项目收益。庆汇租赁的收入主要来源于租息收入 和顾问咨询收入，资金主要来源于自有资金、银行贷款和第三方资金。在非自有资金来源的情况下，庆汇租赁可向资金提供 方申请应收租赁收益权保理业务，保理分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指庆汇租赁将应收租赁收益权转 让给资金提供方，庆汇租赁在取得保理贷款后，如果承租方拒绝付租或无力付租，资金提供方有权向庆汇租赁进行追索，并 要求偿还承租方未偿付的应收账款；无追索权保理是指庆汇租赁将应收租赁收益权转让给资金提供方，资金提供方独自承担 承租方拒绝付租或无力付租的风险，无追索权保理业务执行后，应收租赁收益权相关的全部风险转移给资金提供方。报告期 内，庆汇租赁成功为多地政府建设、大型国企央企、优质民营企业提供了全方位、专业化的融资租赁服务，同时进一步拓宽 了资金来源渠道，降低了资金成本。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 未发生重大变化 固定资产 未发生重大变化 无形资产 未发生重大变化 在建工程 主要系报告期内投建研发中心所致 货币资金 控股子公司庆汇租赁经营策略调整，控制投放规模，资金增加 一年内到期的非流动资产 融资租赁款到期额增加 其他非流动资产 主要是控股子公司庆汇租赁本期长期委托贷款增加 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、系统解决方案及综合服务提供商 公司坚持自主创新道路，致力于技术创新、业务模式创新及管理创新，通过以技术为核心、工程与运营并举、产业经营 与资本运作并重、产业一体化协同发展的路径，由单一的电气集成商成功转型为集装备提供商、项目运营商和金融服务商为 一体的企业集团，为客户提供最具竞争力的产品、工程技术解决方案及服务，持续为客户创造最大价值。 2、较强的研发设计能力 公司高度重视技术研发，于成立之初便设立了研发中心，现已形成较为完善的研发管理体系。公司拥有一支高素质的专 业研发团队，其中注册工程师15人，高级工程师9人，中级工程师13人，硕士37人。公司是高新技术企业，拥有省级企业技 术中心，产品多次荣获国家重点新产品奖。公司在确定研发策略时，始终强调技术上的针对性及前瞻性，有计划地研发储备 行业内关键的核心技术。截止报告期末，公司拥有国际PCT专利3项、发明专利5项、实用新型55项、软件著作权13项、外观 设计专利1项，目前正在申请的国际PCT专利4项、发明专利5项、实用新型86项，均已受理。上述知识产权主要围绕在钻井 设备、采油自动控制、污水处理等领域，为公司保持持续的技术优势奠定了良好的基础。 3、管理优势 公司拥有职责明确，管理经验丰富，能力突出的管理团队，内部员工在专业化、技术化和年轻化的人力管理理念下，不 断进步和成长。多年来，公司注重管理实践和时效，不断完善各项内控管理制度，持续进行内部流程优化和改进，利用信息 化手段细化、量化管理过程，提高生产效率及管理水平，增强抗风险能力，实现了从公司式到集团化管理，使得公司在不断 变化的市场环境中保持着良好的增长态势。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 近两年来，公司不断发挥上市公司的资源优势，实现内生式发展与外延式扩展，高度重视并后的管理整合和文化整合， 促使新旧业务发挥出技术协同、销售交叉、产业延伸的协同效应。报告期内，公司紧紧围绕发展战略，根据年度经营总体计 划，有序开展各项工作，内抓管理、外拓市场，实现了业绩的稳定增长。 报告期内，公司实现营业收入30,086.83万元，较上年同期增长26.29% ，主要系：（1）报告期内控股子公司庆汇租赁的 业务规模持续增长；（2）本公司销售收入增加和控股子公司华陆环保项目达到收入确认条件。 报告期内，公司主营业务成本21,786.46万元，较上年同期增长55.12% ，主要系：（1）报告期内控股子公司庆汇租赁的 业务规模持续增长；（2）本公司销售收入增加和控股子公司华陆环保项目达到收入确认条件结转成本增加；（3）营业成本 增长幅度大于营业收入，主要系控股子公司庆汇租赁经营策略调整，收入结构发生变化所致。 报告期内，公司销售费用较上年同期增加14.88%，主要系庆汇租赁市场开拓费用增加；控股子公司华陆环保和庆汇租 赁的销售费用占公司整体销售费用的52.11%。 报告期内，管理费用较上年同期下降17.89%，主要系本公司加强精细化管理，加强预算控制所致。 报告期内，财务费用发生额为58.41万元，较上年同期增加115.04%，主要系庆汇租赁本期利息收入减少所致。 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为44,559.10万元，较上年同期增加131.45%，主要系庆汇租赁业务模式的 特殊性所致。目前庆汇租赁主要采用售后回租业务模式，当实际业务发生时，通常是一次性支付租赁款，然而租金的收取方 式则是分期收回。报告期内，庆汇租赁调整经营策略，融资租赁收入虽持续增长，但投放资金较上期下降，公司经营活动产 生的现金净流量净额较上期增加，详见第十节财务报告中附注七“51现金流量表项目”。 报告期内，公司积极贯彻落实长期发展战略及年度经营计划，研发、销售、运营管理等工作均按预定计划有序进行，具 体如下： 1、创新商业模式，拓宽业务领域 公司紧密把握行业发展趋势，关注市场需求，依托核心技术，夯实巩固已经形成的业务发展格局，积极拓展新的行业用 户，打造一体化、综合性竞争优势。 自动化业务方面，公司从客户需求出发对原有产品进行升级改型，通过抓订单、抢份额、调结构、降成本等措施确保公 司在石油钻采电控领域的领先地位；同时深入分析跟踪行业市场动态，利用公司多年积累的自动化技术经验和优势，积极尝 试将自动化技术与其它行业相结合，培育新业务，为公司未来持续健康发展提供新的动力。 环保业务方面，公司继续发挥在化工污水处理领域的技术优势和丰富经验，进一步了提升项目管理能力，利用集团化以 点带面的市场开发模式，积极参与各地 PPP项目竞争，推动承接模式的多元化发展；同时加强污水处理关键工艺及应用装 备的研发，加大在重点工业领域的“工业污水处理提标改造”、“工业再生水回用”及“废水零排放”等市场新方向的开拓，在环 保咨询、技术研发、工程设计、工程总承包、环保设施投资、建设、运营等领域开展综合环境服务，进一步巩固在化工污水 处理市场的竞争力。 融资租赁业务方面，公司积极拓展业务领域和空间，聚焦国家政策支持的朝阳产业，深耕智能设备、新能源、节能环保、 教育、医疗等产业，结合国家一带一路政策、中国制造2025及PPP趋势，拓展高端制造、公共设施领域的业务，推进融资租 赁业务的转型升级。公司努力探索各种新型业务模式，通过不断创新产品与服务，为客户提供灵活高效、量身定制的集金融、 投资、咨询等一体化的资产管理解决方案，以形成具有自身特色的以资源组织能力和资源增值能力相互匹配、协调发展为特 征的核心竞争优势。 2、加强集团化管理，强化风险管控 公司进一步强化集团的战略管理职能和协调职能，推进各子公司管理与集团层面的有效对接，有效积聚新的组织资源， 提升集团管理的执行力和战斗力；以业务为核心，优化管理流程，通过明确标准、优化流程、完善机制等进一步提高业务的 规范化、差异化、精细化管理；同时，逐步提升内部控制诊断水平，不断完善风险管理组织和制度，把控制项目质量和资金 安全放在首位，制定科学有效、严格规范的风险防范措施，提高抗风险能力，以保障公司长远稳健发展。 3、开展资本运作，加强融资筹划 公司结合自身战略规划及专业优势，充分发挥上市公司的平台优势，加强资本、市场、技术等行业资源的整合力度，不 断拓展和完善公司的业务布局，多渠道多层次推进公司产业结构优化，提高公司的持续发展能力和盈利能力；同时加强融资 筹划，通过资本市场、债券市场、银行间市场，以及资产证券化、股权融资、产业基金等多种融资方式，提升资金筹措能力， 逐步建立长期稳定的市场化、证券化融资机制，以满足公司未来的持续发展。 4、完善考核培训，加强人才建设 公司建立了良性共赢的绩效考核体系，进一步强调业绩导向，注重公司文化认同、协同运作理念，激发员工活力，增添 员工动力；强化人才培养，完善内部培训课程体系，建立人才储备库，定期进行人才盘点，制定每类岗位未来的发展途径和 晋升通道，促进公司员工价值最大化，形成“输入-培养-输出”的人才管理体系；充分利用多种渠道吸引高端人才，完善公司 人才梯队建设，为公司向集团化、全球化方向发展提供人力保障。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 300,868,338.18 238,232,326.74 26.29% 营业成本 217,864,562.45 140,452,172.14 55.12% 成本增长幅度高于收 入，是因控股子公司庆 汇租赁收入结构变化所 致 销售费用 8,043,775.76 7,001,937.03 14.88% 管理费用 19,807,299.69 24,121,644.20 -17.89% 财务费用 584,085.38 -3,882,485.54 -115.04% 控股子公司庆汇租赁利 息收入减少所致 所得税费用 17,611,931.75 20,467,645.29 -13.95% 研发投入 1,221,029.38 2,041,756.04 -40.20% 公司研发项目处于前期 阶段，所需投入较少 经营活动产生的现金流 量净额 445,590,974.29 -1,416,851,330.65 131.45% 控股子公司庆汇租赁经 营策略调整，投放规模 减少所致 投资活动产生的现金流 量净额 -10,498,236.95 -42,269,154.35 -75.16% 控股子公司庆汇租赁经 营策略调整 筹资活动产生的现金流 -1,417,973.85 1,463,291,332.11 -100.10% 控股子公司庆汇租赁经 量净额 营策略调整，融资净额 减少 现金及现金等价物净增 加额 433,659,521.26 4,201,151.72 10,222.40% 主要是控股子公司庆汇 租赁经营策略调整，投 放金额减少，导致现金 净增加 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 石油钻采自动化 产品及服务 22,754,984.86 15,025,483.02 33.97% 158.45% 250.60% -17.36% 环保工程设计与 施工 25,080,688.42 16,885,075.59 32.68% 8,537.62% 9,612.89% -7.45% 融资租赁 253,032,664.90 185,954,003.84 26.51% 10.50% 36.74% -14.10% 分地区 华北 108,606,869.41 53,677,943.13 50.58% 30.80% 41.60% -3.80% 华东 73,754,764.76 57,101,225.04 22.58% 46.80% 238.40% -43.80% 西南 39,024,953.26 36,187,880.41 7.27% -8.10% -0.30% -7.20% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 415,282.13 0.62% 理财收益 否 资产减值 -731,797.79 -1.10% 冲回计提的坏账 否 营业外收入 12,070,805.83 18.16% 政府补助及税收返还 否 营业外支出 87,897.77 0.13% 捐赠支出 否 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 664,387,683.8 8 9.81% 230,728,162.62 3.60% 6.21% 主要系庆汇租赁策略调整，投放金额 减小 应收账款 114,694,674.9 2 1.69% 114,124,075.47 1.78% -0.09% 存货 133,883,237.0 4 1.98% 108,010,673.62 1.68% 0.30% 固定资产 128,180,028.9 9 1.89% 130,485,377.44 2.03% -0.14% 在建工程 31,170,453.68 0.46% 17,150,463.16 0.27% 0.19% 短期借款 3,802,420,000. 00 56.12% 3,893,420,000. 00 60.67% -4.55% 长期借款 453,404,555.5 6 6.69% 202,085,466.67 3.15% 3.54% 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元 项 目 受限资产金额 受限原因 货币资金—其他货币资金 57,298,901.60 用于保证 一年内到期的非流动资产 773,057,651.71 用于融资质押 长期应收款 2,238,971,085.79 用于融资质押 其他非流动资产 1,746,880,000.00 用于融资质押 合 计 4,816,207,639.10 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 16,434,000.00 76,522,198.76 -78.52% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目名称 投资方式 是否为固 定资产投 资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 研发中心 自建 是 钻采自 动化 16,434,0 00.00 71,811,5 56.20 自筹 43.52% 0.00 0.00 不适用 2015 年 04 月 16 日 巨潮资 讯网 （http:/ /www.c ninfo.co m.cn） 2015-02 9《关于 投资建 设研发 试验中 心的公 告》 合计 -- -- -- 16,434,0 00.00 71,811,5 56.20 -- -- 0.00 0.00 -- -- -- 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 21,014 报告期投入募集资金总额 0 已累计投入募集资金总额 16,844.76 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 经中国证监会出具证监许可[2015]1008 号文核准，公司向赵敏、陕西健和诚投资有限公司、北京中经瑞益投资管理 有限公司、何平、李柏佳 5 名特定对象非公开发行普通股（A 股）股票 13,497,300 股，募集发行股份购买资产的配套资金， 本次募集资金净额为人民币 210,139,991.00。上述募集资金已于 2015 年 6 月 5 日到位，并经立信会计师事务所有限公司验 证，并由其出具“信会师报字[2015]第 711274 号”验资报告确认。 截止 2017 年 6 月 30 日，公司已累计使用募集资金 16,884.76 万元，尚未使用募集资金总额为 4,169.24 万元，募集资 金专户余额为 4,287.11 万元 。 （2）募集资金承诺项目情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度(3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 收购庆汇租赁 90% 股权现金对价 否 21,014 21,014 0 16,844.7 6 80.16% 2015 年 05 月 31 日 4,506.59 19,945.9 是 否 承诺投资项目小计 -- 21,014 21,014 0 16,844.7 6 -- -- 4,506.59 19,945.9 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 21,014 21,014 0 16,844.7 6 -- -- 4,506.59 19,945.9 -- -- 未达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 无 项目可行性发生重 大变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 不适用 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 截至报告期末，尚未使用的募集资金仍存放于公司募集资金专户，公司将按照已披露的募集资金使用 计划使用剩余募集资金。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 公司已披露的相关信息不存在未及时、真实、准确、完整披露的情况。 （3）募集资金变更项目情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 贷款对象 是否关联 方 贷款金额 贷款利率 担保人或抵押物 贷款对象资金用 途 客户一 否 2,910 11.00% 收账款质押；股东 担保 补充流动资金 客户二 否 50,000 6.00% 股东担保；股权质 押 补充流动资金 客户三 否 35,000 14.00% 房产及其土地使 用权抵押；实际控 制人担保；股权质 押。 支付工程开支 客户四 否 30,000 10.00% 股权质押；房产抵 押；法人担保；实 际控制人担保；股 东担保； 支付工程开支 客户五 否 25,000 10.00% 关联方担保；房产 抵押 补充流动资金 客户六 否 10,000 10.00% 关联方担保，房产 抵押 支付工程支出 客户七 否 800 11.00% 房产、土地抵押； 股权质押；实际控 制人担保； 归还贷款及工程 支出 客户八 否 14,998 12.75% 关联方担保；房产 抵押 补充流动资金 客户九 否 30,000 12.00% 实际控制人担保、 股权质押 补充流动资金 客户十 否 50,000 12.00% 实际控制人担保、 股权质押 补充流动资金 合计 -- 248,708 -- -- -- 展期、逾期或诉讼事项（如有） 无 展期、逾期或诉讼事项等风险的应对措施（如有） 无 审议委托贷款的董事会决议披露日期（如有) 审议委托贷款的股东大会决议披露日期（如有) 说明：以上委托贷款事项为控股子公司庆汇租赁业务。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 七、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润 Bright Automation, Inc. 子公司 石油钻采设 备销售及服 务 19,337,500 32,262,278.4 3 -8,198,350.8 5 7,405,818.30 -4,170,128. 52 -4,178,026.29 陕西华陆化 工环保有限 公司 子公司 环保工程设 计与施工 50,000,000 275,758,734. 88 54,219,767.1 5 25,080,688.4 2 1,739,090. 07 850,181.10 庆汇租赁有 限公司 子公司 融资租赁、 经营租赁 300,000,000 5,899,475,06 2.97 598,629,390. 43 254,473,545. 38 56,001,041 .69 50,073,284.63 报告期内取得和处置子公司的情况 □ 适用 √ 不适用 主要控股参股公司情况说明 截止报告期末，公司拥有2家全资子公司，分别是：Bright Automation, Inc.、西安宝德石油设备有限公司；4家控股子公 司，分别是：陕西华陆化工环保有限公司、庆汇租赁有限公司、文水县宝德华陆水务有限公司、青铜峡市宝德华陆水务有限 公司。上述公司相关情况如下： 1）Bright Automation, Inc. 成立时间：2013年4月 注册资本： 1933.75万元 股份构成：公司以超募资金出资，100%控股 经营范围：从事石油钻采设备自动化控制系统以及相关产品的销售和服务 报告期末，美国子公司总资产3,226.23万元，净资产-819.84万元。受国际石油价格持续低迷影响，石油企业大幅降低资 本开支，美国子公司通过略降低产品销售价格维持现有市场份额，报告期内，美国子公司实现销售收入740.58万元，实现净 利润-417.80万元。 2) 西安宝德石油设备有限公司 成立时间：2014年8月8日 注册资本：1000万元 股份构成：公司以自有资金设立，100%控股 经营范围：钻机软扭矩控制系统、页岩气装备控制系统、石油机械自控系统及能源设备的销售、维修、改造及技术服务； 节能产品、专业控制器的销售、维修、改造及技术服务；节能减排整体解决方案的设计。（以上经营范围除国家规定的专控 及前置许可项目）。 2016年2月2日，公司第三届董事会第四次会议审议通过了《关于拟注销控股子公司西安宝德石油设备有限公司的议案》， 同意注销控股子公司西安宝德石油设备有限公司，相关情况请参见2016年2月4日公司刊于中国证监会指定的创业板信息披露 网站-巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的公告。截至报告期末，公司正在办理注销的相关手续。 3）陕西华陆化工环保有限公司 成立时间：1997年3月13日 注册资本：5000万元 股份构成：公司以自有资金收购，60%控股 经营范围：环保工程，给水及污水处理；高科技产品的研制、生产销售；环保设备、空调设备、化工产品（国家专控及 危险品除外）、石化产品（石油、成品油除外）、电子产品、计算机、通讯设备、五金交电、建材、日杂百货的销售。 报告期末，华陆环保总资产27,575.87万元，净资产5,421.98万元。报告期内，华陆环保实现销售收入2,508.07万元，实现 净利润85.02万元。 4）庆汇租赁有限公司 成立时间：2001年7月6日 注册资本：3亿元 股份构成：公司以发行股份购买资产方式收购，90%控股 经营范围：国内外各种先进或适用的生产设备、通讯设备、能源设备、石油装备、石油机械、石油天然气钻采设备、电 力设备、光伏设备、医疗设备、印刷设备、教育设备、科研设备、检验检测设备、机械、电器、电气、仪器、仪表（以上包 括单机及技术成套设备）、交通运输工具、（包括飞机、汽车、船舶）机械设备及其附带软件、技术，以及房地产的直接租 赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁的不同形式的融资性租赁业务；从国内外购买租赁业务所需的货物及 附带软件、技术；租赁财产处置业务；经营性租赁业务，包括：经营国内外各种先进适用机械、电子仪器、通讯设备、能源 设备、石油装备、石油机械、石油天然气钻采设备、电力设备、光伏设备、交通运输工具、医疗设备、印刷设备的租赁业务； 租赁财产买卖；租赁交易、融资、投资、管理等各类管理咨询服务及对外投资；与主营业务有关的商业保理业务；经商务部 批准的其它业务。（上述范围不含融资性投资担保业务、不含国家法律、法规、规定、禁止限制的经营项目，许可经营项目 凭许可证经营，资质项目凭资质证经营）。 报告期末，庆汇租赁总资产589,947.51万元，净资产59,862.94.51万元。报告期内，庆汇租赁实现销售收入25,447.35万元 （其中：融资租赁收入11,619.88万元，占比45.66%；顾问咨询收入4,622.11万元，占比18.16%；其他收入9,205.36万元，占 比36.17%），实现净利润5,007.33万元。 5) 文水县宝德华陆水务有限公司 成立时间： 2015 年8 月28 日 注册资本：1000万元 股份构成：公司以自有资金设立，51%控股 经营范围：环保水处理、污水处理咨询及设备安装、调试；销售水处理设备、城市污水处理设备、固废污泥处理设备、 饮用水设备、中水回用系统设备、凝结水精处设备、锅炉补水处理设备、含油废水处理设备、电气控制系统设备、自动化设 备、阀门、泵、仪器仪表；市政工程、机电设备安装工程、管道工程、环保工程领域内的技术服务、技术咨询；环保建筑工 程设计、施工和安装及维护。（企业经营涉及行政许可，凭许可证件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动） 文水水务是为承接山西省文水县胡兰镇工业聚集区工业污水集中处理工程PPP项目而设。 6）青铜峡市宝德华陆水务有限公司 成立时间： 2016 年4 月15 日 注册资本：1000万元 股份构成：公司以自有资金设立，51%控股 经营范围：环保水处理、污水处理咨询及设备安装、调试；水处理设备、城市污水处理设备、固废污泥处理设备、饮用 水设备、中水回用系统设备、凝结水精处设备、锅炉补水处理设备、含油废水处理设备、电气控制系统设备、自动化设备、 阀门、泵、仪器仪表的销售；市政工程、机电设备安装工程、管道工程、环保工程领域内的技术服务、技术咨询；环保建筑 工程设计、施工和安装及维护（以上范围凡涉及许可项目的，凭资质证经营） 青铜峡水务是为承接宁夏回族自治区青铜峡市新材料基地污水处理厂（一期）PPP项目而设。 八、公司控制的结构化主体情况 □ 适用 √ 不适用 九、对 2017 年 1-9 月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □ 适用 √ 不适用 十、公司面临的风险和应对措施 一、自动化业务的风险 目前，公司的自动化业务主要着力于石油钻采方面，存在以下风险： 1、油气价格低迷的风险：石油行业属于传统的周期性行业，随国际油价的周期性波动而波动。石油需求及油价变化将 直接影响石油公司勘探与开发投资计划。如果石油价格继续下跌或持续处于低点，将会抑制或延迟石油公司的勘探开发投入 和设备投资，进而减少或延缓对公司产品的需求。近年来石油价格持续迷期，国内外石油公司普遍采取压低油田服务价格、 剥离低效益和非核心资产、裁减用工、优化生产运营、压缩费用开支等手段削减成本，这些对石油服务行业的景气程度和石 油服务企业的业绩产生了直接影响。 对此，公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略，通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服 务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力；同时优化管理，降本增效，积极应对油气价格波动造成的风险。 2、市场竞争加剧的风险：公司的主要竞争对手包括各种规模的跨国公司及国内公司。同时随着国内油服市场对民营企 业开放程度的提高，可能吸引更多的潜在竞争者进入，导致行业竞争进一步加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新，不 能持续提高产品和服务的技术水平和品质，不能充分适应行业竞争环境，则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。 对此，公司将继续提高研发创新能力，突出核心竞争优势，同时，进一步加强市场网络建设，固化客户需求，并拓展增 量需求，以进一步巩固行业领先地位，弱化竞争风险。 二、污水处理业务的风险 1、市场风险：2015年以来，跨界进入环保产业的企业明显增多，很多大型国企面临转型，借助资本优势，抢占尚处于 成长期的环保市场，导致行业内的竞争更加激烈。若华陆环保不能持续在运营管理、技术研发、技术引进、品牌建设、风险 控制等方面形成自身的核心竞争优势，将会对提高市场份额、拓宽业务领域带来一定压力。 对此，公司将继续发挥系统设计、技术研发、项目实施和品牌等综合优势，加大化工污水处理关键技术及工艺的研发投 入，快速提高自身研发成果转化水平，进一步巩固工业水处理，尤其是化工污水处理的领先优势。 2、PPP 业务风险：PPP模式主要有以下几种风险，需公司在实际经营中做好防范控制：（1）项目审批、决策周期长， 受制于政府的决策程序；（2）政策影响因素大，在项目运营过程中，可能会因各种因素导致价格变动；（3）存在一定的信 用风险，PPP项目的投资收益依赖于政府及时支付污水处理服务费，一旦出现政府不能及时足额支付的情形，将导致项目公 司现金流短缺，出现经营风险；（4）项目建设过程中的配套设施不完善，如市政污水项目的管网问题、污水处理厂的用电 问题等。 对此，公司将在PPP业务的招投标阶段对项目进行甄别，谨慎分析项目可行性，选择风险可控的PPP项目。 3、应收账款回收风险： 随着业务规模与类型的扩大与增多，华陆环保的应收账款出现了增长的态势。尽管公司加强了 项目管理催促合同履约，认真落实“事前评估、事中监督和事后催收”政策，客户也大多是资信良好的企业和政府，但仍不能 排除个别项目款项出现坏账的风险。 对此，公司将对应收账款情况进行持续监控，加强客户信用管理和应收账款催收力度，严格回款率指标的考核，增强公 司的经营性现金回收，以避免重大坏账风险的发生。 三、融资租赁业务的风险 1、市场风险：融资租赁行业的发展状况与宏观经济发展、社会固定资产投资规模直接相关，具有较强的周期性特征。 宏观经济发展良好，社会固定资产投资需求旺盛时，将为融资租赁行业的发展创造有利条件；反之则不利于行业的发展，所 投放项目的风险加大。同时，随着融资租赁行业的快速发展，资金实力雄厚的各类金融资本和产业资本纷纷进入租赁行业， 行业竞争日益激烈。这些租赁公司无论在资本规模还是融资渠道、资金成本方面，都占有绝对的优势。如果庆汇租赁不能进 一步扩大资本规模、拓宽融资渠道、提高风控水平，将对其长远发展造成影响。 对此，公司将抓住融资租赁行业的发展机遇，通过增加注册资本扩大经营规模，进一步提高项目承接能力；同时深入思 考未来差异化的发展定位，优化业务结构、创新业务模式，拓宽融资渠道、降低融资成本，扩展服务领域、提高服务水平， 使融资租赁业务朝规模化、专业化方向发展。 2、信用风险：如果承租人及其他合同当事人因各种原因未能及时、足额支付租金或履行其义务，将导致公司资金无法 按期全额收回而面临损失的风险。情况严重时，单一项目的本息部分或全部无法收回，一方面会造成公司的大幅亏损，另一 方面也将侵蚀公司数年的利润积累。随着庆汇租赁业务规模的持续增长，公司的长期应收款随之增长，公司面临的信用风险 也越来越高。 对此，公司将密切关注国家宏观政策及行业形式变化，避免产能过剩及高风险行业的项目投放；同时不断完善风险管理 组织和制度，加强对租赁项目的持续跟踪，及时了解承租人财务、信用等方面信息，有效控制信用风险。 3、关联方融资风险：目前庆汇租赁从关联方融入的资金占为其融资租赁业务的主要资金来源，如关联方停止向庆汇租 赁借款，则庆汇租赁可能存在无法在短时间内获取项目资金来源的风险，进而影响其客户响应速度及项目投放进度。 对此，公司将进一步拓展融资渠道，建立市场化、证券化融资机制，提高非关联方融资比例，降低对关联方的依赖程度。 4、风险管理和内部控制风险：由于融资租赁业务处于动态发展的环境中，管理风险的政策和程序也存在失效和无法预 见所有风险的可能；且任何内控管理措施都可能因其自身的变化、内部治理结构及外界环境的变化、风险管理当事者对某项 事务的认识不够和对现有制度执行不严格、员工行为不当等原因导致风险，可能会造成较大不利影响或损失。 对此，公司将建立全员风险控制的意识和氛围，提高风险预警能力，并根据外部环境变化和内部发展经营的需要，进 一步完善各项内控管理制度，优化管理流程，利用信息化手段细化、量化管理过程，增强抗风险能力。 5、顾问咨询收费定价尚无行业统一标准且各项目之间收费水平差异较大的风险：我国融资租赁行业是近年快速发展的 新兴产业，顾问咨询收入是融资租赁企业的主要收入来源之一，但其收费水平尚未形成行业统一的标准。不同项目的顾问咨 询收费水平主要是根据项目的实际情况，由交易双方在考虑资金规模、融资期限和紧迫性、市场资金成本等因素的基础上通 过谈判方式确定，因而各个项目之间的收费水平存在较大的差异。 对此，公司将参考同行业上市公司案例，借鉴学习相关经验，根据项目实际情况收取合理的顾问咨询收费用。 6、利率风险：融资租赁企业的租息与融资成本之间的利差是其重要的利润来源。如果融资成本出现大幅上升，而租息 水平不能相应同比例及时调整，将使得公司的利润受到挤压甚至损失。 对此，公司在制定项目融资方案时，会通过敏感性分析对利率风险大小进行判断和评估，并与承租人约定调息政策，避 免融资成本出现大幅上升对公司利润的影响。 7、融资租赁物风险：公司在售后回租业务中，虽然进行了尽职调查、融资租赁物权属调查及价值评估等一系列工作， 但在租后，由于市场环境变化、租赁物非正常贬值或损毁等原因，一方面可能导致租赁物的价值降低，另一方面存在融资租 赁物流动性受限、变现困难或变现价值较低的可能，从而导致公司面临融资租赁物风险。 对此，公司将细化尽职调查工作内容，制定有据可循的资产价值判断标准，聘请专业机构对相关资产进行评估，密切关 注市场环境变化，加强对融资租赁物的保管，避免相关融资租赁物风险。 四、并后管理及业务整合风险 目前公司三大业务板块石油钻采电控自动化业务、污水处理业务与融资租赁业务之间差异较大，整合并发挥各项业务优 势，为公司带来持续稳定的收益，是公司及管理团队面临的一个持续性课题。 对此，公司将理顺各项业务之间的联系，整合并发挥各项业务之间技术协同、交叉销售、产业延伸的协同效应，同时不 断完善内控制度，加强团队建设，坚持集团化、垂直化的组织体系和以绩效为核心的管理机制，建立规范化的流程管理体系， 提升整体管理效能。 五、资金风险 目前公司的融资渠道较为单一，以债务融资为主，多为1-2年期银行或第三方借款，期限短，利息高，与污水处理业务、 融资租赁业务长周期的商业模式不完全匹配，流动性风险成为公司需要面临的一个现实问题。 对此，公司将加强融资筹划，积极拓宽融资渠道，在原有银行贷款及第三方借款的基础上通过资产证券化、引入保险资 金、债权融资、股权融资等多种方式，获取长期、低成本资金，为开展未来业务提供稳定的资本保障。 六、商誉减值风险 由于公司进行的并购重组业务，在合并资产负债表中形成了一定金额的商誉。虽然公司已与交易对手约定了业绩承诺标 准及补偿措施，可在较大程度上抵补可能发生的商誉减值损失，但如庆汇租赁未来的经营状况出现不利变化，则存在商誉减 值风险，从而影响公司的当期损益。 对此，公司将在业务方面整体筹划，在技术、业务、客户等方面进行资源整合，与控股子公司协同发展，提高其盈利水 平；同时借助上市公司平台优势，为控股子公司提供人才、资金及客户资源，为其业务发展提供强有力的支持。 七、交易对方业绩承诺补偿无法兑现及补偿保障措施不足的风险 公司收购华陆环保及庆汇租赁时，约定标的公司在承诺期内未能实现承诺业绩时，交易对方应以现金方式对公司进行补 偿，并进一步明确了保障措施及违约责任，但没有约定类似股份补偿等其他保障性措施，可能出现因以上保障措施均无法覆 盖业绩承诺补偿的情形，公司将面临交易对方业绩承诺补偿无法兑现及补偿保障措施不足的风险。 对此，公司将密切关注标的公司的经营业绩，在标的公司未完成业绩承诺时，与交易对方进行有效沟通，必要时采取法 律手段维护公司合法权益。 第五节 重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 披露日期 披露索引 2017 年第一次临时 股东大会 临时股东大会 66.39% 2017 年 02 月 08 日 2017 年 02 月 08 日 巨潮资讯网 （http://www.cninfo .com.cn）2017-007 《2017 年第一次临 时股东大会决议公 告》 2016 年年度股东大 会 年度股东大会 66.40% 2017 年 03 月 31 日 2017 年 03 月 31 日 巨潮资讯网 （http://www.cninfo .com.cn）2017-022 《2016 年年度股东 大会决议公告》 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超 期未履行完毕的承诺事项。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用 七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 □ 适用 √ 不适用 九、媒体质疑情况 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无媒体普遍质疑事项。 十、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十一、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 十三、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 √ 适用 □ 不适用 关联交 易方 关联关 系 关联交 易类型 关联交 易内容 关联交 易定价 原则 关联交 易价格 关联交 易金额 （万 元） 占同类 交易金 额的比 例 获批的 交易额 度（万 元） 是否超 过获批 额度 关联交 易结算 方式 可获得 的同类 交易市 价 披露日 期 披露索 引 北京唐 鼎耀华 投资咨 询有限 公司 关联法 人 其他 资金借 入 （2015. 9.7-201 7.9.6） 市场公 允价格 根据市 场供求 价格协 商确定 10,000 1.71% 10,000 否 按期归 还本息 不适用 2016 年 09 月 29 日 巨潮资 讯网 www.cn info.co m.cn 《关于 补充确 认关联 交易的 公告》 （公告 编号： 2016-06 2） 植瑞投 资管理 有限公 司 关联法 人 其他 资金借 入 （2016. 3.29-20 17.3.28） 市场公 允价格 根据市 场供求 价格协 商确定 15,000 2.57% 15,000 否 按期归 还本息 不适用 2016 年 09 月 29 日 同上 大唐财 富投资 管理有 限公司 关联法 人 其他 资金借 入 （2016. 3.29-20 17.3.6） 市场公 允价格 根据市 场供求 价格协 商确定 40,000 6.84% 40,000 否 按期归 还本息 不适用 2016 年 09 月 29 日 同上 大唐财 富投资 管理有 限公司 关联法 人 其他 资金借 入 （2016. 6.30-20 17.6.28） 市场公 允价格 根据市 场供求 价格协 商确定 25,000 4.28% 25,000 否 按期归 还本息 不适用 2017 年 03 月 10 日 巨潮资 讯网 www.cn info.co m.cn 《2016 年年度 报告》 恒天融 泽资产 关联法 其他 资金借 入 市场公 根据市 场供求 20,000 3.42% 20,000 否 按期归 不适用 2017 年 03 月 10 同上 管理有 限公司 人 （2016. 9.2-201 7.3.2） 允价格 价格协 商确定 还本息 日 植瑞投 资管理 有限公 司 关联法 人 其他 资金借 入 （2016. 9.2-201 7.3.2） 市场公 允价格 根据市 场供求 价格协 商确定 24,500 4.19% 24,500 否 按期归 还本息 不适用 2017 年 03 月 10 日 同上 北京晟 视天下 投资管 理有限 公司 关联法 人 其他 资金借 入 （2016. 9.29-20 17.5.5） 市场公 允价格 根据市 场供求 价格协 商确定 16,000 2.74% 16,000 否 按期归 还本息 不适用 2017 年 03 月 10 日 同上 恒天中 岩投资 管理有 限公司 关联法 人 其他 资金借 入 （2016. 10.13-2 017.1.13 ） 市场公 允价格 （未完）  |