[上市]17广业01：上市公告书
广东省广业集团有限公司 （住所：广东省广州市天河区金穗路1号32楼） 广业集团标识.PNG 22001177年年面面向向合合格格投投资资者者 公公开开发发行行公公司司债债券券((第第一一期期)) 上上市市公公告告书书 证券简称：17广业01 证券代码：112564 发行总额：人民币5亿元 上市时间：2017年8月29日 上市地点：深圳证券交易所 主承销商：摩根士丹利华鑫证券 签署日期：2017年8月 第一节 绪言 重要提示 广东省广业集团有限公司（以下简称“公司”“发行人”或“本公司”）董事会成员 已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其 真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。 深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对广东省广业集团有限公司2017年面向 合格投资者公开发行公司债券（第一期）（以下简称“本期债券”）上市申请及相关 事项的审查，均不构成对本期债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。 因本公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。 根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，本期债券仅面向合格投资 者发行，公众投资者不得参与发行认购，本期债券上市后将被实施投资者适当性管 理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 经大公资信综合评定，发行人的主体长期信用等级为AAA，本次债券的信用等 级为AAA。本期债券上市前，发行人最近一期末（2017年3月31日）合并报表中所 有者权益合计（含少数股东权益）为1,286,033.76万元，合并报表口径的资产负债率 为58.37%，母公司报表口径的资产负债率为69.96%；发行人最近三个会计年度（2014 年-2016年）实现的年均可分配利润（合并报表中归属于母公司所有者的净利润）为 33,603.94万元，不少于本期债券一年利息的1.5倍。发行人在本期债券发行前的财务 指标符合相关规定。 本期债券上市地点为深交所，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件， 具体折算率等事宜将按中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“登记 公司”）的相关规定执行。 本期债券将在深圳证券交易所的集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌 （以下简称“双边挂牌）上市交易。本期债券上市前，若公司财务状况、经营业绩和 信用评级等情况出现重大变化将影响本期债券双边挂牌交易，本公司承诺，若本期 债券无法双边挂牌，债券持有人有权在本期债券上市前向本公司回售全部或部分债 券认购份额。本期债券上市后的流动性风险敬请投资者关注。 发行人在向深交所申请本期债券上市时，已与受托管理人就债券终止上市的后 续安排签署协议，约定如果债券终止上市，发行人将委托该受托管理人提供终止上 市后债券的托管、登记等相关服务。 投资者欲详细了解本期债券的偿债计划及其他保障措施、债券持有人会议、债 券受托管理人以及其他重要事项等信息，请仔细阅读《广东省广业集团有限公司2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行公告》和《广东省广业集团有 限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》。投资者 可到深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn）以及巨潮资讯网网站 （http://www.cninfo.com.cn）查询。 第二节 发行人简介 一、发行人基本信息 公司名称：广东省广业集团有限公司（曾用名：广东省广业资产经营有限公司） 法定代表人：余志良 设立日期： 2000年8月23日 注册资本：154,620.48万元 实缴资本：154,620.48万元 公司住所：广东省广州市天河区金穗路1号32楼 邮编：510030 联系人：夏菁、李颖 联系电话：020-83484654 所属行业：综合行业 经营范围：资产经营与管理；组织资产重组、优化配置；项目投资、经营及管 理；资产受托管理（以上事项国家有规定的从其规定）；教育培训（不含学历教育 及职业培训）。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 统一社会信用代码：91440000724782685K 关于公司的具体信息，请见本公司于2017年8月7日披露的《广东省广业集团有 限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》（以下简 称“募集说明书”）第五节。 第三节 债券发行、上市概况 一、债券名称 （一）债券全称：广东省广业集团有限公司2017年面向合格投资者公开发行公 司债券（第一期） （二）债券简称：17广业01 （三）债券代码：112564 二、债券发行总额 本期债券的发行总额为5亿元。 三、债券发行批准机关及文号 本期债券经中国证券监督管理委员会“证监许可[2016]499号”文核准公开发行。 四、债券的发行方式及发行对象 （一）发行方式 本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商 （簿记管理人）根据询价簿记情况进行配售。 （二）发行对象 本期债券面向符合《管理办法》规定且在中国证券登记结算有限责任公司深圳 分公司开立合格A股证券账户的合格投资者公开发行，不向公司股东优先配售。 五、债券发行的主承销商及承销团成员 本期债券主承销商为摩根士丹利华鑫证券有限责任公司，分销商为华泰联合证 券有限责任公司、中信建投证券股份有限公司。 六、债券面额及发行价格 本期债券面值100元，按面值平价发行。 七、债券存续期限 本期债券的期限为7年。第5年末设发行人调整票面利率选择权和投资者回售权。 八、债券年利率、计息方式和还本付息方式 （一）债券利率及确定方式：本期债券票面利率将由发行人和簿记管理人根据 网下利率询价结果在预设区间内协商确定，在债券存续期内固定不变。 最终票面利 率为4.97%。 （二）还本付息的期限和方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年 付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 （三）起息日：2017年8月9日。 （四）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统 计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办 理。 （五）付息日：2018年至2024年每年的8月9日为上一个计息年度的付息日（如 遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款 项不另计利息）。若投资人行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2018年至 2022年每年的8月9日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；每 次付息款项不另计利息。 （六）兑付日：本期债券的兑付日期为2024年8月9日。若投资人行使回售选择 权，则回售部分债券的兑付日为2022年8月9日。如遇法定节假日或休息日，则顺延 至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。 （七）担保情况：本期债券无担保。 九、债券信用等级 根据大公资信出具的《广东省广业集团有限公司2017年度公司债券信用评级报 告》（大公报D[2017]953号），发行人的主体长期信用等级为AAA，本次债券的信 用等级为AAA。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等级 和本期债券信用等级进行一次跟踪评级。 十、募集资金用途 本次发行的公司债券所募资金拟用于补充营运资金，不得用于弥补亏损和非生 产性支出或转借他人。募集资金用途不得随意变更。 十一、募集资金到账的确认 根据发行人出具的《收款证明及责任承诺》，截至2017年8月11日止，发行 人已收到主承销商摩根士丹利华鑫证券有限责任公司缴存的扣除承销费的募集资金。 第四节 债券上市与托管基本情况 一、债券上市核准部门及文号 经深圳证券交易所深证上【2017】540号文同意，本期债券将于2017年8月29日 起在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台双边挂牌交易/综合协议交易平台进 行转让，证券简称为“17广业01”，证券代码为“112564”。 二、债券上市托管情况 根据登记公司提供的债券登记证明，本期债券已全部登记托管在登记公司。 第五节 发行人主要财务状况 一、发行人合并口径主要财务数据 合并资产负债表 单位：元 资产 2017年3月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动资产: 货币资金 4,343,464,577.97 4,558,387,975.89 3,571,046,118.49 3,104,445,257.27 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 1,646,100.00 1,646,100.00 2,336,400.00 3,810,002.76 衍生金融工具 - - - - 应收票据 758,822,662.35 767,723,644.83 539,289,849.13 459,367,483.35 应收账款 2,283,110,190.86 2,306,019,210.96 2,165,031,831.20 2,017,753,233.61 预付款项 598,867,523.02 458,412,416.77 638,802,740.41 897,909,641.91 应收利息 - - - - 应收股利 10,630,793.05 2,499,200.00 3,270,416.27 6,707,132.05 其他应收款 1,222,286,139.15 1,116,682,667.14 1,317,748,226.81 763,046,872.87 存货 2,311,775,493.79 1,889,707,539.46 2,143,426,411.04 2,272,628,370.95 其中：原材料 244,213,192.93 169,230,855.95 187,299,343.84 193,507,685.19 库存商品 794,238,146.93 484,864,835.65 857,394,646.29 1,001,218,574.93 一年内到期的非流动资产 - - - - 其他流动资产 209,515,472.57 149,590,455.20 490,169,776.65 97,996,235.93 流动资产合计 11,740,118,952.76 11,250,669,210.25 10,871,121,770.00 9,623,664,230.70 非流动资产： 可供出售金融资产 885,950,879.20 862,345,312.98 862,961,123.24 895,015,575.62 持有至到期投资 14,846,134.63 14,846,134.63 16,720,762.02 16,725,152.02 长期应收款 822,842,165.64 784,560,870.56 958,924,868.91 1,018,852,576.33 长期股权投资 3,328,749,586.45 3,222,638,672.49 2,964,187,331.76 2,592,277,175.08 投资性房地产 1,509,934,029.71 1,519,400,353.26 1,544,688,955.32 1,259,599,865.22 固定资产原价 6,130,793,854.91 6,107,256,489.18 5,277,824,456.86 4,968,087,359.00 减：累计折旧 2,875,886,598.96 2,776,537,823.87 2,342,312,361.31 2,069,393,598.82 固定资产净值 3,254,907,255.95 3,330,718,665.31 2,935,512,095.55 2,898,693,760.18 减：固定资产减值准备 34,320,528.92 34,320,528.92 23,784,698.87 14,619,106.94 固定资产净额 3,220,586,727.03 3,296,398,136.39 2,911,727,396.68 2,884,074,653.24 在建工程 1,339,413,333.95 1,339,918,199.90 1,732,786,399.46 1,992,699,373.27 工程物资 - - - - 固定资产清理 644,895.79 - 1,701,374.77 930,139.38 生产性生物资产 249,905,249.93 253,086,915.03 262,776,016.44 268,800,296.63 无形资产 5,992,643,439.10 6,062,450,282.55 6,116,284,515.18 6,469,038,732.78 开发支出 1,507,163.44 229,181.57 682,014.73 - 商誉 992,229,258.69 1,013,886,250.00 359,613,724.28 357,878,403.77 长期待摊费用 448,215,355.94 437,623,269.28 439,972,447.26 111,727,247.69 递延所得税资产 280,579,971.94 269,725,357.34 226,625,009.35 215,191,337.38 其他非流动资产 61,439,569.94 72,951,211.01 38,571,990.54 37,881,778.90 非流动资产合计 19,149,487,761.38 19,150,060,146.99 18,438,223,929.94 18,120,692,307.31 资产总计 30,889,606,714.14 30,400,729,357.24 29,309,345,699.94 27,744,356,538.01 合并资产负债表（续） 单位：元 负债及股东权益 2017年3月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动负债: 短期借款 2,778,535,508.29 2,250,747,148.77 2,547,446,970.41 1,449,612,456.17 交易性金融负债 - - - - 衍生金融负债 - 900.00 - 108,380.00 应付票据 231,974,257.69 239,404,520.71 588,015,437.95 424,645,430.78 应付账款 2,183,352,464.21 2,416,356,816.17 2,212,656,262.06 2,265,876,998.65 预收款项 906,110,736.86 754,613,897.46 828,310,356.76 841,031,434.05 应付职工薪酬 126,292,175.36 182,130,013.23 121,907,653.29 114,063,500.65 其中：应付工资 39,469,426.58 135,320,775.44 81,583,849.66 81,776,350.25 应付福利费 1,092,585.93 1,439,203.32 1,876,443.78 2,202,749.93 #其中：职 工奖励及福利基金 - 30,247.16 133,448.76 415,981.13 应交税费 219,527,427.03 300,108,896.08 287,259,727.09 140,911,791.01 其中：应交税金 197,034,231.95 266,500,457.68 278,305,872.66 131,306,276.86 应付利息 94,539,611.83 178,066,426.03 168,525,108.48 162,310,296.29 应付股利 25,755,316.57 16,465,065.79 12,341,711.98 16,751,905.94 其他应付款 1,573,311,891.44 1,579,622,227.81 1,655,289,253.92 1,553,063,027.39 一年内到期的非流动负 债 329,055,959.00 170,939,720.12 172,190,824.99 230,701,678.47 其他流动负债 13,901,267.76 21,502,494.85 100,000.00 10,713,928.57 流动负债合计 8,482,356,616.04 8,109,958,127.02 8,594,043,306.93 7,209,790,827.97 非流动负债： 长期借款 4,685,149,748.71 4,398,486,417.44 4,348,375,648.10 5,003,251,865.23 应付债券 3,270,000,000.00 3,270,000,000.00 2,700,000,000.00 2,700,000,000.00 长期应付款 308,529,840.53 531,677,154.32 360,269,203.21 360,969,962.35 长期应付职工薪酬 37,568,514.54 37,596,909.41 37,915,607.15 37,354,946.52 专项应付款 1,030,010,540.44 1,037,488,131.56 1,076,098,221.52 1,466,035,998.96 预计负债 101,409,332.56 111,496,465.78 154,488,565.80 215,010,612.13 递延收益 85,540,060.56 94,979,301.50 139,814,643.43 73,547,555.15 递延所得税负债 28,704,411.34 28,807,259.84 29,997,300.04 30,480,050.83 其他非流动负债 - 8,215,951.38 1,200,555.05 1,299,850.78 非流动负债合计 9,546,912,448.68 9,518,747,591.23 8,848,159,744.30 9,887,950,841.95 负债合计 18,029,269,064.72 17,628,705,718.25 17,442,203,051.23 17,097,741,669.92 股东（所有者）权益： 股本（实收资本） 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 国有资本 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 其中：国有法人资本 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 实收资本（或股本）净 额 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 1,546,204,800.00 资本公积 4,731,114,365.38 4,618,394,903.27 4,425,864,230.43 3,923,079,272.20 其他综合收益 -13,410,685.81 -13,410,685.81 -17,995,040.30 -23,262,078.16 其中：外币报表折算差额 -19,400,501.74 -19,400,501.74 -24,908,125.86 -29,711,463.30 专项储备 150,557,005.83 148,108,154.92 150,232,807.39 152,646,797.23 盈余公积 99,652,398.03 99,652,398.03 47,586,526.41 - 其中：法定公积金 99,652,398.03 99,652,398.03 47,586,526.41 - 未分配利润 2,222,675,454.58 2,316,074,514.19 2,255,366,986.12 2,170,984,956.92 归属于母公司股东权益 合计 8,736,793,338.01 8,715,024,084.60 8,407,260,310.05 7,769,653,748.19 少数股东权益 4,123,544,311.41 4,056,999,554.39 3,459,882,338.66 2,876,961,119.90 股东（所有者）权益合计 12,860,337,649.42 12,772,023,638.99 11,867,142,648.71 10,646,614,868.09 负债和股东（所有者）权 益总计 30,889,606,714.14 30,400,729,357.24 29,309,345,699.94 27,744,356,538.01 合并利润表 单位：元 项目 2017年1-3月 2016年度 2015年度 2014年度 一、营业总收入 5,141,840,045.37 22,664,701,721.05 21,023,200,286.66 23,726,430,448.56 其中：营业收入 5,141,840,045.37 22,664,701,721.05 21,023,200,286.66 23,726,430,448.56 二、营业总成本 5,153,330,878.90 22,684,828,638.89 20,882,813,727.06 23,411,373,074.40 其中：营业成本 4,612,566,842.18 20,212,598,830.16 18,450,275,313.80 20,950,680,387.95 营业税金及附加 27,108,430.82 208,628,180.97 191,917,600.47 177,999,004.98 销售费用 110,002,297.69 432,002,818.28 415,558,126.28 464,469,893.14 管理费用 291,860,743.78 1,322,105,516.18 1,218,225,053.78 1,169,310,559.70 其中：研究与开发费 42,186,518.95 241,849,436.71 237,987,129.45 183,214,026.95 财务费用 108,576,683.35 461,103,148.49 488,253,854.21 520,569,479.15 其中：利息支出 168,027,934.19 510,739,054.12 537,238,045.70 546,854,626.61 利息收入 -62,929,365.46 83,901,018.25 82,919,387.87 119,775,364.92 汇兑净损失 -2,448,256.04 15,764,832.00 10,960,832.21 5,674,211.21 资产减值损失 3,215,881.08 48,390,144.81 118,583,778.52 128,328,439.48 其他 - - - 15,310.00 加：公允价值变动收益（损 失以“-”号填列) 900.00 -422,850.00 -701,247.16 1,739,416.48 投资收益（损失以“-”号填 列) 58,527,397.51 345,646,109.34 371,525,062.69 163,068,364.47 其中：对联营企业和合营 企业的投资收益 - 243,936,401.72 234,773,420.85 116,774,613.09 三、营业利润（亏损以“-” 号填列） 47,037,463.98 325,096,341.50 511,210,375.13 479,865,155.11 加：营业外收入 63,139,866.75 294,001,594.08 406,869,161.99 476,807,958.93 其中：非流动资产处置利 得 4,308,490.07 2,214,529.61 60,449,958.18 38,560,151.29 非货币性资产交换利得 - - - - 政府补助 51,050,742.51 269,578,685.01 196,271,103.62 417,922,162.08 债务重组利得 168,249.10 53,752.00 - - 减：营业外支出 28,538,238.35 151,605,704.83 182,489,135.90 239,613,796.41 其中：非流动资产处置损 失 129,976.24 5,357,039.44 2,407,274.69 24,539,471.09 非货币性资产交换损失 - - - - 债务重组损失 - 17,360.00 - - 四、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 81,639,092.38 467,492,230.75 735,590,401.22 717,059,317.63 减：所得税费用 21,771,150.76 115,277,072.04 159,544,764.83 119,611,151.31 五、净利润（净亏损以“-” 号填列) 59,867,941.62 352,215,158.71 576,045,636.39 597,448,166.32 归属于母公司所有者的净 利润 33,671,132.21 234,632,857.71 409,480,558.99 364,004,869.37 少数股东损益 26,196,809.41 117,582,301.00 166,565,077.40 233,443,296.95 六、其他综合收益的税后 净额 - 4,591,895.96 5,174,805.91 3,006,898.57 七、综合收益总额 - 356,807,054.67 581,220,442.30 600,455,064.89 归属于母公司所有者的综 合收益总额 - 239,217,212.20 414,747,596.85 366,693,277.38 归属于少数股东的综合收 益总额 - 117,589,842.47 166,472,845.45 233,761,787.51 合并现金流量表 单位：元 项目 2017年1-3月 2016年度 2015年度 2014年度 一、经营活动生产的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 5,681,201,798.06 22,626,421,546.75 21,063,242,829.74 25,251,521,076.29 收到的税费返还 67,001,341.81 246,369,646.45 311,320,768.19 204,640,069.15 收到其他与经营活动有关的现金 1,109,199,792.72 1,363,116,872.00 1,571,139,900.63 3,126,468,529.29 经营活动现金流入小计 6,857,402,932.59 24,235,908,065.20 22,945,703,498.56 28,582,629,674.73 购买商品、接受劳务支付的现金 5,072,529,482.98 18,451,494,445.12 16,831,741,667.88 21,233,482,008.05 支付给职工以及为职工支付的现 金 574,509,270.17 1,976,021,005.31 1,961,732,126.24 1,908,665,301.43 支付的各项税费 262,462,635.93 958,768,533.99 852,826,385.47 772,972,981.54 支付其他与经营活动有关的现金 1,299,531,767.22 1,569,967,676.55 2,007,278,909.69 3,292,651,596.12 经营活动现金流出小计 7,209,033,156.30 22,956,251,660.97 21,653,579,089.28 27,207,771,887.14 经营活动产生的现金流量净额 -351,630,223.71 1,279,656,404.23 1,292,124,409.28 1,374,857,787.59 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 306,670,000.00 3,733,137,242.27 2,753,942,142.60 570,170,132.36 取得投资收益收到的现金 4,709,248.23 296,333,084.15 71,425,255.37 57,825,605.26 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额 736,520.65 60,164,840.95 99,520,292.49 358,187,118.95 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 - - 168,875.00 - 收到其他与投资活动有关的现金 29,025,746.88 162,217,608.56 79,492,155.93 280,448,569.04 投资活动现金流入小计 341,141,515.76 4,251,852,775.93 3,004,548,721.39 1,266,631,425.61 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现金 145,007,479.13 577,125,219.35 1,047,907,767.98 1,010,217,284.46 投资支付的现金 400,229,000.00 2,941,634,002.94 2,813,002,132.74 1,513,861,666.15 取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额 550,000.00 183,173,168.36 8,042,036.17 - 支付其他与投资活动有关的现金 109,817,150.24 270,053,178.90 203,817,173.60 449,176,903.99 投资活动现金流出小计 655,603,629.37 3,971,985,569.55 4,072,769,110.49 2,973,255,854.60 投资活动产生的现金流量净额 -314,462,113.61 279,867,206.38 -1,068,220,389.10 -1,706,624,428.99 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 9,880,000.00 42,111,482.00 589,461,650.96 539,445,849.78 其中：子公司吸收少数股东投资收 到的现金 - 1,000,000.00 10,700,000.00 80,860,000.00 借款收到的现金 2,034,035,149.06 7,396,125,353.15 3,948,197,832.35 6,703,900,957.30 发行债券收到的现金 - - - - 收到其他与筹资活动有关的现金 1,006,860,084.16 1,044,899,647.74 1,298,422,958.06 715,930,057.53 筹资活动现金流入小计 3,050,775,233.22 8,483,136,482.89 5,836,082,441.37 7,959,276,864.61 偿还债务支付的现金 1,466,564,141.94 8,175,440,395.39 4,445,111,994.46 7,427,614,773.42 分配股利、利润或偿付利息支付的 现金 347,581,824.69 671,051,073.65 755,447,492.20 728,839,226.10 其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润 5,000,000.00 85,657,791.30 36,987,753.65 18,276,841.91 支付其他与筹资活动有关的现金 793,884,938.53 266,337,407.31 368,935,405.09 94,966,643.38 筹资活动现金流出小计 2,608,030,905.16 9,112,828,876.35 5,569,494,891.75 8,251,420,642.90 筹资活动产生的现金流量净额 442,744,328.06 -629,692,393.46 266,587,549.62 -292,143,778.29 四、汇率变动对现金及现金等价物 的影响 155,685.54 3,523,620.20 1,240,299.46 -7,782,942.93 五、现金及现金等价物净增加额 -223,192,323.72 933,354,837.35 491,731,869.26 -631,693,362.62 加：期初现金及现金等价物余额 4,396,057,890.37 3,462,703,053.02 2,970,971,183.76 3,599,498,959.03 六、期末现金及现金等价物余额 4,172,865,566.65 4,396,057,890.37 3,462,703,053.02 2,967,805,596.41 二、发行人合并报表口径主要财务指标 （一）合并报表口径主要财务指标 项目 2017年3月31日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动比率（倍） 1.38 1.39 1.26 1.33 速动比率（倍） 1.11 1.15 1.02 1.02 资产负债率（%） 58.37% 57.99% 59.51% 61.63% 项目 2017年1季度 2016年度 2015年度 2014年度 应收账款周转率 （次/年） 2.24 10.14 10.05 12.13 存货周转率（次/ 年） 2.20 10.02 8.36 8.57 总资产周转率 16.78% 75.92% 73.70% 85.68% 净利润率 0.65% 1.04% 1.95% 1.53% 净资产收益率 0.26% 1.90% 3.64% 3.58% 总资产收益率 0.11% 0.79% 1.44% 1.34% 利息保障倍数 1.49 1.92 2.37 2.31 （二）最近三年及一期净资产收益率（合并报表口径） 项目 2017年1-3月 2016年度 2015年度 2014年度 加权平均净资产收益率 0.26% 1.90% 3.64% 3.58% 扣除非经常损益后： 加权平均净资产收益率 0.26% 1.90% 3.64% 3.58% 第六节 本期债券的偿付风险及对策措施 一、偿付风险 由于本次债券的期限较长且采取无担保的方式，在本次债券存续期内，如果因 不可控制因素，如市场环境发生变化，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金， 则可能会影响本次债券本息的按期兑付。 二、偿债计划 （一）利息的支付 1、本期债券在存续期内每年付息1次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期债券的付息日期为2018年至2024年每年的8月9日。若投资人行使回售选择权， 则回售部分债券的付息日为2018年至2022年每年的8月9日。如遇法定节假日或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日；每次付息款项不另计利息。 2、债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将按照 国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的付息公告中予以说明。 3、根据国家税收法律、法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税费由投资者 自行承担。 （二）本金的偿付 1、本期债券到期一次还本。本期债券的兑付日期为2024年8月9日。若投资人行 使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2022年8月9日。如遇法定节假日或休息 日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。 2、本期债券本金的偿付通过登记机构和有关机构办理。本金偿付的具体事项将 按照国家有关规定，由发行人在中国证监会指定媒体上发布的兑付公告中予以说明。 三、偿债资金来源 发行人偿债资金将主要来源于发行人日常经营所产生的现金流。 报告期内公司业务稳步发展，经营规模逐年增长。按合并报表口径，2014年度、 2015年度、2016年度和2017年1-3月，公司实现营业收入分别为2,372,643.04万元、 2,102,320.03万元、2,266,470.17万元和514,184.00万元，实现归属于母公司所有者的 净利润分别为36,400.49万元、40,948.06万元、23,463.29万元和3,367.11万元；公司盈 利能力较强，为本期债券的偿付提供了较好保障。 报告期内，按合并报表口径，公司2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-3 月经营活动产生的现金流量净额分别为137,485.78万元、129,212.44万元、127,965.64 万元以及-35,163.02万元。 2014年度、2015年度和2016年度，按合并报表口径，公司利息保障倍数分别为 2.31倍、2.37倍、1.92倍，能够对债务形成较好的保障。 随着公司业务的不断发展，公司的营业收入和经营性现金流量将为偿还本期债 券本息提供较好的保障。 四、偿债应急保障方案 长期以来，公司财务政策稳健，注重对流动性的管理。截至2017年3月31日，公 司未经审计的合并财务报表口径下不含存货的流动资产余额为942,834.35万元，其中 货币资金434,346.46万元、其他应收款122,228.61万元、预付账款59,886.75万元。若 出现公司现金不能按期足额偿付本期债券本息时，公司拥有的变现能力较强的高流 动性资产可迅速变现，为本期债券本息及时偿付提供了保障。 五、偿债保障措施 为了充分、有效地维护债券持有人的利益，公司为本期债券的按时、足额偿付 制定了一系列工作计划，包括制定《债券持有人会议规则》、充分发挥债券受托管 理人的作用、设立专门的偿付工作小组、严格履行信息披露义务和公司承诺等，努 力形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。 （一）加强募集资金的使用管理 公司根据国家政策和公司资金使用计划安排使用募集资金。依据公司内部管理 制度，由公司指定其内部相关部门和人员对募集资金使用情况进行不定期核查。确 保募集资金做到专款专用，同时安排人员专门对募集资金使用情况进行日常监督。 公司已要求各有关部门协调配合，加强管理，确保募集资金有效使用和到期偿还。 （二）偿债计划的人员安排 公司将安排人员专门负责管理本期债券还本付息工作。自发行日起至付息期限 或兑付期限结束，全面负责利息支付、本金兑付及相关事务，并在需要的情况下继 续处理付息或兑付期限结束后的有关事宜。 （三）严格的信息披露 发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按《债券受托管理协 议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使发行人偿债能力、募集资 金使用等情况受到债券持有人和债券受托管理人的监督，防范偿债风险。 （四）制定《债券持有人会议规则》 发行人已按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定制定了《债券持有人会 议规则》，约定了本期债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其 他重要事项，为保障本期债券本息及时足额偿付做出了合理的制度安排。 有关《债券持有人会议规则》的具体内容，详见募集说明书第八节“债券持有 人会议”。 （五）充分发挥债券受托管理人的作用 公司已按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定聘请了债券受托管理人， 并签订了《债券受托管理协议》，由债券受托管理人代表债券持有人对公司的相关 情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人采取一切必要及可 行的措施，保护债券持有人的正当利益。 公司将严格按照《债券受托管理协议》的规定，配合债券受托管理人履行职责， 定期向债券受托管理人提供公司的相关财务资料，并在公司可能出现债券违约时及 时通知债券受托管理人，便于债券受托管理人及时依据《债券受托管理协议》采取 必要的措施。 有关债券受托管理人的权利和义务，详见募集说明书“第九节债券受托管理人”。 （六）通过外部融资渠道筹集偿债资金 发行人目前资信情况良好，与商业银行等金融机构保持长期合作关系，获得较 高的银行授信额度，间接债务融资能力较强。截至2017年3月31日，公司银行授信总 额为195.38亿元，已使用授信61.59亿元，未使用授信额度133.79亿元。一旦在本期 债券兑付时遇到突发性的资金周转问题，公司将寻求通过银行的授信贷款予以解决。 公司的直接和间接融资渠道为偿还本期债券本息提供了保障。 六、发行人违约责任及解决措施 公司保证按照本次债券发行募集说明书约定的还本付息安排向债券持有人支付 本次债券利息及兑付本次债券本金。若公司未按时支付本次债券的本金和/或利息， 或发生其他违约情况时，债券受托管理人将依据《债券受托管理协议》代表债券持 有人向公司进行追索，包括采取加速清偿或其他可行的救济措施。如果债券受托管 理人未按《债券受托管理协议》履行其职责，债券持有人有权直接依法向公司进行 追索，并追究债券受托管理人的违约责任。 公司承诺按照本次债券基本条款约定的时间向债券持有人支付债券利息及兑付 债券本金。如发生任何违约事件，按照《债券持有人会议规则》的相关条款规定， 有表决权的本次债券的债券持有人可通过持有人会议决议，宣布所有未偿还的本次 债券本金和相应利息立即到期。如发生违约事件且自该违约事件发生之日起持续三 十日仍未消除，有表决权的本次债券的债券持有人可根据债券持有人会议决议依法 采取使用法律允许的救济方式收回未偿还的本次债券本金和/或利息。如果发行人发 生其他“违约事件”，具体法律救济方式请参见募集说明书第九节“债券受托管理 人”的相关内容。 第七节 债券担保人基本情况及资信情况 本期公司债券无担保。 第八节 债券跟踪评级安排说明 根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及大公资信评估有限公司（以下简 称“大公资信”）评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注 明日期为准）起，大公资信将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内， 持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿 债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和 不定期跟踪评级。 在跟踪评级期限内，大公资信将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度 报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。 此外，自本次评级报告出具之日起，大公资信将密切关注与发行主体、担保主体（如 有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发 行主体应及时通知大公资信并提供相关资料，大公资信将在认为必要时及时启动不 定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。 如发行主体未能及时或拒绝提供相关信息，大公资信将根据有关情况进行分析， 据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。大公资信的定期和 不定期跟踪评级结果等相关信息将在向发行人提交的同时报送交易所，并通过交易 所、大公资信及中国证监会指定的其他网站披露。大公资信在上述规定网站发布跟 踪评级信息的时间不晚于其他发布渠道。 第九节 债券受托管理人 根据本公司与摩根士丹利华鑫证券签署的《债券受托管理协议》，摩根士丹利 华鑫证券受聘担任本期债券的债券受托管理人。 除作为本期债券发行的主承销商之外，债券受托管理人与本公司不存在可能影 响其公正履行公司债券受托管理职责的利害关系。债券受托管理人的联系方式如下： 名称：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心75楼 75T30室 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心75 楼75T30室 法定代表人：王文学 联系人：高祇、卢梦蛟 电话：021-20336000 传真：021-20336040 邮政编码：200120 本节仅列示了本期债券之《债券受托管理协议》的部分内容，投资者在作出相 关决策时，请查阅《债券受托管理协议》全文。《债券受托管理协议》的全文置备 于本公司与债券受托管理人的办公场所。 第十节 债券持有人会议规则的有关情况 《债券持有人会议规则》中规定的债券持有人会议职责范围内的事项，债券持 有人应通过债券持有人会议维护自身的利益；对于其他事项，债券持有人应依据法 律、行政法规和募集说明书的规定行使权利，维护自身的利益。 债券持有人会议由本期债券全体债券持有人依据《债券持有人会议规则》组成， 债券持有人会议依据《债券持有人会议规则》规定的程序召集并召开，并对《债券 持有人会议规则》规定的职权范围内事项依法进行审议和表决。 《债券持有人会议规则》的主要内容请见本公司于2017年8月9日披露的《广 东省广业集团有限公司2017面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明 书》第八节。 第十一节 募集资金的运用 本次发行的公司债券所募资金拟用于补充营运资金，不得用于弥补亏损和非生 产性支出或转借他人。募集资金用途不得随意变更。 第十二节 其他重要事项 无其他重要事项。 第十三节 本期债券发行的相关机构 一、发行人 名称： 广东省广业集团有限公司 法定代表人： 余志良 注册地址： 广东省广州市天河区金穗路1号32楼 办公地址： 广东省广州市天河区金穗路1号邦华环球广场31楼 联系人： 夏菁、李颖 电话： 020-83484654 传真： 020-83484654 二、主承销商、债券受托管理人 名称： 摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 法定代表人： 王文学 注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金 融中心75楼75T30室 办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金 融中心75楼75T30室 联系人： 高祇、卢梦蛟 电话： 021-20336000 传真： 021-20336046 三、分销商 名称： 华泰联合证券有限责任公司 办公地址： 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同22号丰铭国际大厦A座 6层 联系人： 张馨予 电话： 010-56839393 传真： 010-56839400 名称： 中信建投证券股份有限公司 办公地址： 北京市东城区朝内大街188号 联系人： 杜永良 电话： 010-85130869 传真： 010-85130542 四、发行人律师 名称： 广东君厚律师事务所 负责人： 陈默 办公地址： 广州市天河区天河路101号兴业银行大厦14楼 签字律师： 于跃、廖丹 电话： 020-85608818转128 传真： 020-38988393 五、审计机构 名称： 中准会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人： 田雍 办公地址： 北京市海淀区首体南路22号楼4层 经办会计师： 李慧琦、马冰梅 电话： 020-87318660 传真： 020-87318660转824 六、资信评级机构 名称： 大公国际资信评估有限公司 法定代表人： 关建中 办公地址： 北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层 联系人： 张文玲、段夏青、王二娇 电话： 010-51087768 传真： 010-84583355 七、募集资金收款账户及开户银行 名称： 中国建设银行广州海珠支行 帐号 44001430401053011212 办公地址： 广州市宝岗大道157号 电话： 020-83017205 传真： 020-83017233 八、本期债券申请上市的证券交易所 名称： 深圳证券交易所 法定代表人： 王建军 办公地址： 深圳市深南大道2012号 电话： 0755-82083333 传真： 0755-82083275 邮编 518010 九、本期债券登记机构 名称： 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 法定代表人： 戴文华 办公地址： 深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 电话： 0755-25938000 传真： 0755-25988122 邮编 518031 第十四节 备查文件 一、备查文件目录 本上市公告书的备查文件目录如下： 1、发行人最近三年及一期的财务报告及最近三年的审计报告； 2、摩根士丹利华鑫证券有限责任公司出具的上市核查意见； 3、广东君厚律师事务所出具的法律意见书； 4、大公国际资信评估有限公司出具的资信评级报告； 5、债券受托管理协议； 6、债券持有人会议规则； 7、中国证监会核准本次发行的文件； 二、查阅时间 本期债券发行期间，每日9:00-11:30，14:00-17:00（非交易日除外）。 三、查阅地点 投资者可以自本期债券上市公告书公告之日起到下列地点查阅本上市公告书全 文及上述备查文件： 发行人：广东省广业集团有限公司 法定代表人：余志良 办公地址：广东省广州市天河区金穗路1号邦华环球广场31楼 联系人：夏菁、李颖 电话：020-83484654 传真：020-83484654 主承销商：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 法定代表人：王文学 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号上海环球金融中心75 楼75T30室 联系人：高祇、卢梦蛟 电话：021-20336000 传真：021-20336046 （以下无正文） 上市公告书_发行人盖章页.jpg （本页无正文，为《广东省广业集团有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司 债券（第一期）上市公告书》之签章页） 发行人：广东省广业集团有限公司 年 月 日 上市公告书_主承销商盖章页.jpg （本页无正文，为《广东省广业集团有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司 债券（第一期）上市公告书》之签章页） 主承销商：摩根士丹利华鑫证券有限责任公司 年 月 日 中财网
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