[公告]中国石油股份：二零一七年中期业绩公告
中國石油天然氣股份有限公司 PETROCHINA COMPANY LIMITED （ 於 中華人民共和國註冊成立之股份有限公司） （於香港聯交所股票代碼： 857 ；於上海證券交易所股票代碼： 601857 ） 二零一七年中期業績公告（半年度報告摘要） 1 重要提示 1.1 本中期業績公告（半年度報告摘要）摘自中國石油天然氣股份有限公 司（“本公司”）二零一七年半年度報告全文，為全面了解本公司的經營成果、 財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到上海證券交易所網站（網址 http://www.sse.com.cn）、香港聯合交易所有限公司（“香港聯交所”）網站（網 址http://www.hkex.com.hk）及本公司網站（網址http://www.petrochina.com.cn） 仔細閱讀本公司二零一七年半年度報告全文。 1.2 本公司董事會、監事會及其全體董事、監事、高級管理人員保證二零 一七年半年度報告內容的真實性、準確性、完整性，不存在虛假記載、誤導性陳 述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 1.3 本公司非執行董事章建華先生、非執行董事喻寶才先生和獨立非執行 董事張必貽先生、獨立非執行董事德地立人先生因故未能參加本公司董事會 2017年第5次會議，已分別書面委託執行董事汪東進先生、非執行董事劉躍珍 先生和獨立非執行董事林伯強先生代為出席會議並行使表決權。其餘公司董事均 出席了本次董事會會議。 1.4 本公司及其附屬公司（“本集團”）分別按中國企業會計準則及國際 財務報告準則編製 財務報告。本中期業績公告中的財務報告未經審計。 1.5 公司簡介 股票簡稱 中國石油股份 PetroChina 中國石油 股票代碼 857 PTR 601857 股票上市交易所 香港聯交所 紐約證券交易所 上海證券交易所 聯繫人 董事會秘書 證券事務代表 香港代表處總代表 姓名 吳恩來 梁剛 魏方 聯繫地址 中國北京東城區東直門北大街9號 香港金鐘道89號力寶中心2 座3705室 郵政編碼 100007 電話 86 (10) 5998 6270 86 (10) 5998 6959 (852) 2899 2010 電子信箱 jh_dong@petrochina.com.cn liangg@petrochina.com.cn hko@petrochina.com.hk 1.6 經統籌考慮較好的發展基本面、財務狀況、現金流量情況，為更好地 回報股東，董事會決定以本公司2017年6月30日的總股本183,020,977,818股 為基數派發2017年中期股息，按2017年上半年國際財務報告準則歸屬於母公司 股東的淨利潤45%的數額，派發中期股息每股人民幣0.03117元（含適用稅項）， 同時增加中期特別股息每股人民幣0.03809元（含適用稅項），合計每股派息人 民幣0.06926元（含適用稅項），總派息額人民幣126.76億元，派息率100%。 2 主要財務數據和股東變化 2.1 主要財務數據和指標 2.1.1 按國際財務報告準則編製的主要會計數據和財務指標 單位：人民幣百萬元 項目 本報告期末 上年度期末 本報告期末比上年度 期末增減（%） 總資產 2,399,683 2,396,651 0.1 歸屬於母公司股東權益 1,197,684 1,189,024 0.7 項目 報告期 上年同期 本報告期比上年 同期增減（%） 營業額 975,909 739,067 32.0 歸屬於母公司股東的淨利潤 12,676 531 - 經營活動產生的現金流量淨額 144,833 111,842 29.5 基本每股收益（人民幣元） 0.069 0.003 - 攤薄每股收益（人民幣元） 0.069 0.003 - 淨資產收益率（%） 1.06 0.04 1.02 個百分點 2.1.2 按中國企業會計準則編製的主要會計數據和財務指標 單位：人民幣百萬元 項目 本報告期末 上年度期末 本報告期末比上年度 期末增減（%） 總資產 2,399,984 2,396,950 0.1 歸屬於母公司股東權益 1,197,977 1,189,319 0.7 項目 報告期 上年同期 本報告期比上年 同期增減（%） 營業收入 975,909 739,067 32.0 歸屬於母公司股東的淨利潤 12,674 528 - 歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤/（虧損） 15,302 (9,491) - 基本每股收益（人民幣元） 0.069 0.003 - 稀釋每股收益（人民幣元） 0.069 0.003 - 加權平均淨資產收益率（%） 1.06 0.04 1.02 個百分點 經營活動產生的現金流量淨額 144,833 111,842 29.5 上述股東關聯關係或一致行動的說明：除香港中央結算（代理人）有限公司 和香港中央結算有限公司均為香港交易及結算所有限公司之全資附屬公司，中國 證券金融股份有限公司、中央匯金資產管理有限責任公司均為中國工商銀行股份 有限公司、中國人壽保險股份有限公司普通股股東外，本公司未知上述其他前 10名股東之間存在關聯關係或屬於《上市公司收購管理辦法》規定的一致行動 人。 2.3 根據香港《證券及期貨條例》披露主要股東持股情況 於2017年6月30日，據董事所知，除本公司董事、監事及高級管理人員以 外，以下人士在本公司的股份或相關股份中擁有根據《證券及期貨條例》第XV 部第2及第3分部須予披露的權益或淡倉： 股東名稱 持股 性質 股份數目 持有身份 佔 同一類別股 份已發行股本 比例 （ % ） 佔 總股 本比例 （%） 中國石油集團 A 股 157,409,693,528 （ 好倉 ） 實益擁有人 97.21 86.01 H 股 291,518,000 （ 好倉 ） (1) 大股東所控制的 法團的權益 1.38 0.16 BlackRock, Inc. (2) H 股 1,252,236,665 （ 好倉 ） 大股東所控制的 法團的權益 5.94 0.68 25,230,000 （ 淡倉 ） 0.12 0.01 JPMorgan Chase & Co. (3) H 股 1,499,951,840 （ 好倉 ） 實益擁有人／ 投資經理／保管人 – 法團／核 準 借出代理人 ／受託人（被動受託人 除外） 7.11 0.82 191,666,072 （ 淡倉 ） 實益擁有人 0.91 0.10 617,735,767 （ 借股 ） 保管人 – 法團／核 準 借出代理人 2.93 0.34 註 ：（ 1 ）中國石油集團通過境外全資附屬公司 Fairy King Investments Limited 持有 291,518,000 股 H 股（好 倉）。中國石油集團被視為擁有 Fairy King Investments Limited 持有的 H 股。 （ 2 ） BlackRock, Inc. 通過若干附屬公司在本公司的 H 股中享有利益，其中 1,252,236,665 股 H 股（好 倉）及 25,230,000 股 H 股（淡倉）以大股東所控制的法團的權益身份持有。 （ 3 ） JPMorgan Chase & Co. 通過若干附屬公司在本公司的 H 股中享有利益，其中 762,197,973 股 H 股（好 倉）及 191,666,072 股 H 股（淡倉）以實益擁有人的身份持有， 119,993,000 股 H 股（好倉）以投 資經理的身份持有， 25,100 股 H 股（好倉）以受託人（被動受託人除外）的身份持有， 617,735,767 股 H 股（好倉）以保管人 – 法團 / 核 準 借出代理人的身份持有。上述 1,499,951,840 股 H 股（好倉） 權益已包括以實益擁有人、投資經理、受託人（被動受託人除外）、保管人 – 法團 / 核 準 借出代理人 身份持有的利益。 於 2017 年 6 月 30 日，據董事所知，除上述所披露者之外，概無任何人士（本 公司董事、監事及高級管理人員除外） 於 《證券及期貨條例》第 336 條規定存置 的股份權益及淡倉登記冊上記錄權益。 2.4 控股股東及實際控制人變更情況 □ 適用 √不適用 2.5 未到期及逾期未兌付公司債情況 單位：人民幣億元 債券名稱 簡稱 代碼 發行日 到期日 債券餘額 利率（%） 2012年公司債券(第一 期)(5年期) 12中油01 122209.SH 2012-11-22 2017-11-22 160 4.55 2012年公司債券(第一 期)(10年期) 12中油02 122210.SH 2012-11-22 2022-11-22 20 4.90 2012年公司債券(第一 期)(15年期) 12中油03 122211.SH 2012-11-22 2027-11-22 20 5.04 2013年公司債券(第一 期)(5年期) 13中油01 122239.SH 2013-03-15 2018-03-15 160 4.47 2013年公司債券(第一 期)(10年期) 13中油02 122240.SH 2013-03-15 2023-03-15 40 4.88 2016年公司債券(第一 期)(5年期) 16中油01 136164.SH 2016-01-19 2021-01-19 88 3.03 2016年公司債券(第一 期)(10年期) 16中油02 136165.SH 2016-01-19 2026-01-19 47 3.50 2016年公司債券(第二 期)(5年期) 16中油03 136253.SH 2016-03-03 2021-03-03 127 3.15 2016年公司債券(第二 期)(10年期) 16中油04 136254.SH 2016-03-03 2026-03-03 23 3.70 2016年公司債券(第三 期)(5年期) 16中油05 136318.SH 2016-03-24 2021-03-24 95 3.08 2016年公司債券(第三 期)(10年期) 16中油06 136319.SH 2016-03-24 2026-03-24 20 3.60 反映發行人償債能力的指標 主要指標 2017年6月30日 2016年12月31日 資產負債率（%） 42.33 42.72 主要指標 2017年上半年 2016年上半年 EBITDA利息保障倍數 16.21 14.17 關於逾期債項的說明 □適用 √不適用 3 董事會報告 3.1 經營情況討論與分析 2017 年上半年，世界經濟溫和復蘇，國際政治經濟風險不確定因素增加，中 國經濟延續穩中向好的發展態勢；全球石油市場供需逐步趨向平衡，國際油價寬 幅震盪，期內平均價格同比大幅上升。 面對複雜嚴峻的國內外政治經濟環境，本集團堅持穩健發展方針，深化改革 和創新驅動，圍繞提質增效科學優化油氣生產，強化產煉運銷儲貿平衡，抓住油 價回升、天然氣市場需求增長的有利時機，全力增資源拓市場，調結構促優化， 充分發揮上下游一體化優勢；深入開展開源節流降本增效，生產經營平穩安全受 控運行，經營業績大幅增長；財務狀況保持穩健，有息債務、資產負債率、資本 負債率均有下降；現金流狀況良好，自由現金流持續為正。 3.1.1 市場回顧 (1) 原油市場 2017 年上半年，市場供應過剩憂慮仍然彌漫，國際油價先升後降，總體區間 震盪運行。美國西 德 克薩斯 中質（“ WTI ”）原油與 其他 基準油價差有所擴大。 北海布倫特原油和 WTI 原油現貨平均價格分別為 51.77 美元 / 桶和 49.94 美元 / 桶，比 上年同期分別增長 30.0% 和 26.0% 。 據國家發展與改革委員會（“國家發改委”） 資料 顯示， 2017 年上半年，國 內原油產量 9,584 萬噸，比上年同期下降 4.6% 。 (2) 成品油市場 2017年上半年，國內成品油需求增速放緩，市場供需繼續呈寬鬆態勢。據 國家 發改委資料顯示，2017年上半年，原油加工量27,545萬噸，比上年同期 增 長7.4%；成品油產量16,871萬噸，比上年同期 增長6.0%；成品油消費量14,960 萬噸，比上年同期 增長5.7%，其中汽油增長9.2%，柴油增長1.8%。上半年國家 10次調整國內汽油、柴油價格，汽油標準品價格累計下跌人民幣605元/噸，柴 油標準品價格累計下跌人民幣580元/噸。國內成品油價格走勢與國際市場油價 變化趨勢基本保持一致。 (3) 化工市場 2017 年上半年，受供給側結構性改革和進口較少影響，化工產品供應減少， 加之國內需求較為旺盛，化工產品價格尤 其是橡膠價格於年初大幅上升，市場活 躍度提升。隨後受多種因素影響，化工產品價格逐步回落，並回歸到正常 水平 。 由於原油價格持續低位運行，石油化工盈利能力和競爭力增強，化工產品市場整 體表現良好。 (4) 天然氣市場 2017 年上半年，國內天然氣市場需求實現較快增長，增速再次回升至兩位 數；國內天然氣產量穩定增長，天然氣進口量大幅增加。據國家發改委 資料 顯示， 2017 年上半年，國內天然氣表觀消費量 1,146 億立方米，比上年同期增長 15.2% ； 國內天然氣產量 743 億立方米，比上年同期增長 10.1% ；天然氣進口量 419 億立 方米，比上年同期增長 17.9% 。 3.1.2 業務回顧 (1) 勘探與生產業務 國內勘探業務 2017 年上半年，本集團油氣勘探突出可升級可動用儲量，加強預探和風險勘 探，積極推進老區精細勘探，發現和落實了一批高效儲量區，資源基礎進一步夯 實。石油勘探在準噶爾、渤海灣等地區實現了老區勘探的新突破，在鄂爾多斯、 川西北等地區新增一批規模建產區塊；天然氣勘探在塔里木、柴達木盆地等地區 取得重要突破；非常規油氣勘探穩步推進。 國內開發與生產業務 2017 年上半年，本集團油氣田開發突出效益原則，根據成本情況及時調整生 產計畫、優化開發方案和產量結構；天然氣生產根據產銷計畫和季節變化，科學 組織，及時調整運行參數，穩步推進產能建設； 頁岩氣 、煤層氣等非常規氣開發 穩步推進。 2017 年上半年，國內業務實現原油產量 368.5 百萬桶， 比上年同期下 降4.4%；可銷售 天然氣產量 1,608.8 十 億立方英尺 ， 比上年同期增長5.3%；油氣 當量產量 636.7 百萬桶，比上年同期下降 0.5 % 。 海外油氣業務 2017 年上半年，本集團海外油氣業務借力“一帶一路”戰略契機，積極推動 國際油氣合作，中亞、中東等地區油氣合作取得新進展。海外油氣勘探 注 重優質 可快速動用儲量發現，將勘探投資向重點地區和重點 項目 傾斜，多個地區取得勘 探新突破；油氣生產根據油價走勢和效益動態調整工作量，有序推進生產。 2017 年上半年，海外業務實現油氣當量產量 89.0 百萬桶，比上年同期下降 17.7% ， 佔 本集團油氣當量產量的 12.3% 。 2017 年上半年，本集團原油產量 435.8 百萬桶，比上年同期下降 7.4% ；可銷 售天然氣產量 1,738.7 十 億立方英尺，比上年同期增長 4.4% ；油氣當量產量 725.7 百萬桶，比上年同期下降 3.0% 。 勘探與生產運營情況 單位 2017年上半年 2016年上半年 比上年同期增減（%） 原油產量 百萬桶 435.8 470.6 (7.4) 其中：國內 百萬桶 368.5 385.3 (4.4) 海外 百萬桶 67.3 85.3 (21.1) 可銷售天然氣產量 十億立方英尺 1,738.7 1,664.9 4.4 其中：國內 十億立方英尺 1,608.8 1,528.4 5.3 海外 十億立方英尺 129.9 136.5 (4.8) 油氣當量產量 百萬桶 725.7 748.2 (3.0) 其中：國內 百萬桶 636.7 640.1 (0.5) 海外 百萬桶 89.0 108.1 (17.7) 註：原油按1噸=7.389桶，天然氣按1立方米=35.315立方英尺換算 (2) 煉油與化工業務 2017 年上半年，本集團煉化業務堅持平穩均衡發展，科學安排生產，將原 油向效益好的企業傾斜，合理分配一二次加工負荷，保持煉化一體化企業和高效 化工裝置高負荷運行；持續優化加工方案和產品結構，增加高標號汽油、航煤等 高效產品產量，降低柴汽比，由上年同期的 1.42 降至 1.33 。化工商品產量 1,168.4 萬噸，比上年同期下降 1.1% ，化工銷售快速應對市場變化，提高直供客戶銷量。 2017 年上半年，本集團加工原油 475. 2 百萬桶，比上年同期下降 1.7% ；生產成 品油 4,328.4 萬噸，比上年同期下降 0.3% 。 2017 年上半年，國 VI 汽柴油 質量 升級項目按計劃推進，雲南石化按計劃試 運行。 煉油與化工生產情況 單位 2017年上半年 2016年上半年 比上年同期增減（%） 原油加工量 百萬桶 475. 2 483.4 (1.7) 汽、煤、柴油產量 千噸 43,284 43,436 (0.3) 其中：汽油 千噸 17,153 16,774 2.3 煤油 千噸 3,305 2,920 13.2 柴油 千噸 22,826 23,742 (3.9) 石油產品綜合商品收率 % 93.86 93.70 0.16 個百分點 乙烯 千噸 2,837 2,815 0.8 合成樹脂 千噸 4,544 4,652 (2.3) 合成纖維原料及聚合物 千噸 741 735 0.8 合成橡膠 千噸 404 385 4.9 尿素 千噸 723 1,189 (39.2) 註：原油按1噸=7.389桶換算 (3) 銷售業務 國內業務 2017 年上半年，本集團銷售業務積極應對國內資源過剩、市場競爭加劇的經 營環境，密切產銷銜接，優化資源調配，加大成品油出口力度，保證了煉化企業 生產後路暢通；強化零售核心地位，深入推進雙低站治理和全流程診斷優化，全 面加強“油卡非潤”一體化 營 銷 ，深化形式多樣的促銷活動，積極推廣微信公眾 號、 第三方 支付和零售 APP 業務，不斷增強終端銷售能力。 國際貿易業務 2017 年上半年，本集團國際貿易業務突出協同效應，發揮海外油氣運營中心 優勢，大力拓展高端高效市場，全力組織海外油氣銷售，努力提升運營 質量 。 2017 年上半年，本集團共銷售汽油、煤油、柴油 8,162.2 萬噸，比上年同期增 長 7.0% 。 (4) 天然氣與 管 道 業務 2017 年上半年，本集團天然氣業務發揮管理體制調整後的專業化銷售優勢，超 前對接用戶，優化銷售方案和資源流向；強化資源籌措，優化國內自產氣和進口氣 運行方案，保持產運銷儲總體平衡；加大增量市場開發力度，積極開發東部、西南 地區等高端市場，實現向東南沿海等地區部分大客戶直供直銷，天然氣業務實現量 效齊增。 2017 年上半年，本集團穩步推進重點 項目 建設 ，中俄原油 管 道 二線、陝京四 線等 項目 按計劃推進，撫順 - 錦州 - 鄭州成品油 管 道 建設提速。 3.1.3 經營業績回顧 以下涉及的財務數據摘自本集團按國際財務報告準則編製的中期簡明合併 財務報表 (1) 合併經營業績 2017 年上半年，本集團實現營業額人民幣 9,759.09 億元，比上年同期增長 32.0% ；實現歸屬 於 母公司股東淨利潤人民幣 126.76 億元，比上年同期增加人民 幣 121.45 億元；實現每股基本盈利人民幣 0.069 元，比上年同期增加人民幣 0.066 元。 營業額 2017 年上半年本集團的營業額為人民幣 9,759.09 億元，比 2016 年上半年的人民幣 7,390.67 億元增長 32.0 % ， 主要是受原油、天然氣、成品油 等主要產品價格上升及銷售量增加綜合影響。下表列示了本集團 2017 年上半年 及 2016 年上半年主要產品對外銷售數量、平均實現價格以及各自的變化率： 銷售量（千噸） 平均實現價格（人民幣元/噸） 2017年 上半年 2016年 上半年 變化率 （%） 2017年 上半年 2016年 上半年 變化率 （%） 原油* 57,077 53,260 7.2 2,368 1,696 39.6 天然氣（億立方米、人民幣元/千立方米） 983.32 862.59 14.0 1,190 1,119 6.3 汽油 31,743 30,468 4.2 6,482 5,564 16.5 柴油 41,926 38,026 10.3 4,605 3,886 18.5 煤油 7,953 7,816 1.8 3,542 2,553 38.7 重油 12,476 8,807 41.7 2,455 1,665 47.4 聚乙烯 2,287 2,382 (4.0) 8,471 7,699 10.0 潤滑油 643 574 12.0 8,221 7,562 8.7 * 上表原油為本集團全部外銷原油。 經營支出 2017 年上半年本集團的經營支出為人民幣 9,394.26 億元，比 2016 年上半年的人民幣 7,045.27 億元增長 33.3% ，其中： 採購、服務及 其他 2017 年上半年本集團的採購、服務及 其他 為人民幣 6,305.56 億元，比 2016 年上半年的人民幣 4,279.34 億元增長 47.3% ，主要由於油 氣價格上升影響，本集團油氣產品採購支出相應增加 。 員工費用 2017 年上半年本集團的 員工費用（包括各類用工的工資、各類 保險、住房公積金、培訓費等附加費）為 人民幣 557.40 億元，比 2016 年上半年 的人民幣 568.46 億元下降 1.9% ，主要由於本集團不斷完善工效掛 鈎 機制，嚴控 用工總量，加強人工成本控制。 勘探費用 2017 年上半年本集團的勘探費用為人民幣 68.59 億元，比 2016 年上半年的人民幣 90.21 億元下降 24.0% ，主要是本集團優化勘探工作部署，合 理安排勘探工作節奏，努力尋找規模優質儲量。 折舊、折耗及攤銷 2017 年上半年本集團的折舊、折耗及攤銷為人民幣 1,161.10 億元，比 2016 年上半年的人民幣 1,059.85 億元增長 9.6% ，主要原因是 國內上游油氣資產增加，儲量結構變化以及固定資產增加等因素綜合影響。 銷售、一般性和管理費用 2017 年上半年本集團的銷售、一般性和管理費 用為人民幣 343.86 億元，比 2016 年上半年的人民幣 352.30 億元下降 2.4% ，主 要原因是本集團積極實施開源節流降本增效，加強成本費用控制。 除所得稅外的 其他 稅賦 2017 年上半年本集團的 除所得稅外的 其他 稅賦為 人民幣 953.72 億元 ，與 2016 年上半年的 人民幣 947.81 億元相比基本持平。其中： 消費稅從 2016 年上半年的人民幣 711.78 億元減少至 2017 年上半年的人民幣 682.40 億元，比上年同期減少人民幣 29.38 億元；資源稅從 2016 年上半年的 人民 幣 66.87 億元 增加至 2017 年上半年的人民幣 89.70 億元，比上年同期增加人民幣 22.83 億元。 其他 （支出） / 收入淨值 2017 年上半年本集團的 其他 支出淨值為 人民幣 4.03 億元，比 2016 年上半年的 其他 收入淨值人民幣 252.70 億元減少人民幣 256.73 億元，主要原因是上年同期中石油中亞天然氣管道有限公司（“中亞管道公司”） 部分股權處置實現收益人民幣 245.34 億元。 經營利潤 2017 年上半年本集團的經營利潤為人民幣 364.83 億元，比 2016 年上半年的 人民幣 345.40 億元增長 5.6% 。 外匯淨（損失） / 收益 2017 年上半年本集團的外匯淨損失為人民幣 7.24 億 元， 2016 年上半年的外匯淨收益為人民幣 5.37 億元， 主要原因是美元兌人民幣 平均匯率 變動影響。 利息淨支出 2017 年上半年本集團的利息淨支出為人民幣 101.43 億元，比 2016 年上半年的人民幣 111.73 億元下降 9.2 % ， 主要原因是 2017 年上半年有息 債務平均餘額較上年同期減少，利息支出減少 。 稅前利潤 2017 年上半年本集團的稅前利潤為人民幣 278.31 億元，比 2016 年上半年的人民幣 266.00 億元 增長 4.6% 。 所得稅費用 2017 年上半年本集團的 所得稅費用為 人民幣 68.68 億元，比 2016 年上半年的人民幣 96.95 億元 下降 29.2% ，主要原因是油價上升，部分分公司 及附屬公司稅前彌補虧損導致。 本期利潤 2017 年上半年本集團的淨利潤為人民幣 209.63 億元，比 2016 年上 半年的人民幣 169.05 億元 增長 24.0% 。 歸屬 於 非控制性權益的利潤 2017 年上半年本集團歸屬於非控制性權益的 利潤為人民幣 82.87 億元，比 2016 年上半年的人民幣 163.74 億元 下降 49.4% ，主要 原因是上年同期中亞管道公司部分股權處置部分實現收益歸屬於非控制性權 益。 歸屬 於 母公司股東的利潤 2017 年上半年本集團 歸屬 於 母公司股東的利潤為人 民幣 126.76 億元 ，比 2016 年上半年的人民幣 5.31 億元 增加人民幣 121.45 億元 。 (2) 板塊業績 勘探與生產 營業額 2017 年上半年勘探與生產板塊營業額為人民幣 2,426.20 億元，比 2016 年上半年的人民幣 1,824.80 億元 增長 33.0% ， 主要由於原油、天然氣等油氣產 品價格上升及銷量變化綜合影響 。 2017 年上半年，本集團平均實現原油價格為 49.68 美元 / 桶，比 2016 年上半年的 33.09 美元 / 桶增長 50.1 % 。 經營支出 2017 年上半年勘探與生產板塊經營支出為 人民幣 2,357.04 億 元 ，比 2016 年上半年的人民幣 1,848.99 億元 增長 27.5% ，主要受以下因素綜合影響：一是 上年同期中亞管道公司部分股權處置實現收益；二是進口原油採購支出增加；三 是油氣資產折耗增加 。 本集團繼續加強成本費用控制， 2017 年上半年油氣操作成本為 10.85 美元 / 桶， 比 2016 年上半年的 11.32 美元 / 桶 下降 4.2% 。 經營利潤 2017 年上半年，勘探與生產板塊國內業務強化管理和技術進步， 通過調整方案部署、創新生產組織模式、推進工廠化作業等措施控本增效；海外 業務面對成本反彈壓力，採取投資優化、合同覆議、擴銷推價等綜合措施，保持 平穩有效發展。受國際原油價格上升和國內天然氣產量增加影響， 2017 年上半年， 勘探與生產板塊經營利潤人民幣 69.16 億元，比 2016 年上半年的經營虧損人民幣 24.19 億元 增利人民幣 93.35 億元 。 煉油與化工 營業額 2017 年上半年煉油與化工板塊營業額為人民幣 3,317.03 億元，比 2016 年上半年的人民幣 2,809.93 億元 增長 18.0% ， 主要由於汽油、柴油、煤油等部 分煉化產品價格上升影響。 經營支出 2017 年上半年煉油與化工板塊 經營支出 為 人民幣 3,158.66 億元 ，比 2016 年上半年的 人民幣 2,535.19 億元 增長 24.6% ，主要由於原油等原材料成本上 升。 2017 年上半年本集團煉油單位現金加工成本為人民幣 158.84 元 / 噸，比上年同 期人民幣 171.16 元 / 噸下降 7.2% ，主要由於優化生產裝置運行導致燃料、動力成 本減少。 經營利潤 2017 年上半年，煉油與化工板塊堅持平穩均衡發展，不斷優化產 品結構，強化成本費用控制，主要技術經濟指標好 於 上 年同期，繼續保持盈利 水 平 ，為公司整體盈利提供重要支撐 。 2017 年上半年，煉油與化工板塊經營利潤人 民幣 158.37 億元，比 2016 年上半年的人民幣 274.74 億元下降 42.4% ，其中：煉油業 務受庫存變化及成品油地板價政策等綜合影響，實現經營利潤人民幣 91.64 億元， 比上年同期人民幣 214.25 億元下降 57.2% ；化工業務受 化工銷售及時應對市場變化 擴銷創效等影響，實現經營利潤人民幣 66.73 億元，比上年同期人民幣 60.49 億元增 長 10.3% 。 銷售 營業額 2017 年上半年銷售板塊營業額為人民幣 8,052.62 億元，比 2016 年上 半年的人民幣 5,876.80 億元增長 37.0 % ，主要由於成品油價格上升 和銷量增加綜合 影響。 經營支出 2017 年上半年銷售板塊經營支出為人民幣 7,995.80 億元，比 2016 年上半年的人民幣 5,830.71 億元增長 37.1% ，主要由於 外購成品油支出增加。 經營利潤 2017 年上半年，面對國內成品油需求增速放緩、市場競爭激烈等不 利形勢，銷售板塊國內業務嚴控成本費用，多 渠道 開拓市場，推行針對性 營 銷 策略， 常態化開展“油卡非潤”一體化 營 銷 ， 非油業務成為新的效益增長點 ；國際貿易業 務優化油氣資源進口，擴大直煉資源出口，規模實現持續增長。 2017 年上半年，銷 售板塊實現經營利潤人民幣 56.82 億元，比 2016 年上半年的人民幣 46.09 億元增長 23.3% 。 天然氣與 管 道 營業額 2017 年上半年天然氣與 管 道 板塊營業額為人民幣 1,426.49 億元，比 2016 年上半年的人民幣 1,223.36 億元 增長 16.6% ，主要由於天然氣價格上升及管輸 效益增加綜合影響 。 經營支出 2017 年上半年天然氣與 管 道 板塊經營支出為人民幣 1,287.15 億元， 比 2016 年上半年的人民幣 1,109.05 億元增長 16.1 % ，主要由於進口天然氣支出增 加。 經營利潤 2017 年上半年天然氣與 管 道 板塊 在天然氣量價齊升的情況下， 優 化銷售方案和資源流向， 降低綜合採購成本， 加大 營 銷 力度， 提高管網運營效率 和效益， 實現經營利潤人民幣 139.34 億元，比 2016 年上半年的人民幣 114.31 億元 增長 21.9% 。 2017 年上半年天然氣與 管 道 板塊銷售進口氣及液化天然氣（ LNG ） 淨虧損人民幣 117.98 億元，比上年同期增虧人民幣 37.92 億元。其中：銷售進口中 亞天然氣 196.04 億立方米，虧損人民幣 47.69 億元；銷售進口 LNG53.48 億立方米， 虧損人民幣 57.06 億元；銷售進口緬甸天然氣 18.83 億立方米，虧損人民幣 27.86 億 元。 2017 年上半年，本集團國際業務 （ 註 ） 實現營業額人民幣 3,518.31 億元， 佔 本 集團總營業額的 36.1% ；實現稅前利潤人民幣 39.66 億元，與去年同期相比稅前 利潤大幅減少主要是由於去年同期中亞管道公司部分股權處置實現收益。本集團 國際業務保持健康發展，國際化運營 水平 進一步提升。 註 ：本集團業務分為勘探與生產、煉油與化工、銷售及天然氣與 管 道 四個經營分部，國際業務不構成 本集團獨立的經營分部，國際業務的各項財務 數據 已包含在前述各相關經營分部財務 數據 中。 (3) 資產、負債及權益情況 下表列示本集團合併資產負債表中主要項目： 2017年6月30日 2016年12月31日 變化率 人民幣百萬元 人民幣百萬元 % 總資產 2,399,683 2,396,651 0.1 流動資產 430,764 381,665 12.9 非流動資產 1,968,919 2,014,986 (2.3) 總負債 1,015,793 1,023,916 (0.8) 流動負債 561,914 499,263 12.5 非流動負債 453,879 524,653 (13.5) 母公司股東權益 1,197,684 1,189,024 0.7 股本 183,021 183,021 - 儲備 297,755 294,806 1.0 留存收益 716,908 711,197 0.8 權益合計 1,383,890 1,372,735 0.8 總資產人民幣23,996.83億元，比2016年末增長0.1%。其中： 流動資產人民幣4,307.64億元，比2016年末增長12.9%，主要由於預付款 和其他流動資產、現金及現金等價物及應收賬款增加。 非流動資產人民幣19,689.19億元，比2016年末下降2.3%，主要由於物業、 廠房及機器設備減少。通過處置無效、低效資產，提高單位資產創效能力，以及 通過混合所有制改革盤活資產，本集團輕資產戰略成效明顯。 總負債人民幣10,157.93億元，比2016年末下降0.8%。其中： 流動負債人民幣5,619.14億元，比2016年末增長12.5%，主要由於短期借 款、應付賬款及應計負債增加。 非流動負債人民幣4,538.79億元，比2016年末下降13.5%，主要由於長期 借款減少。 母公司股東權益人民幣11,976.84億元，比2016年末增長0.7%，主要由於 留存收益及儲備增加。 (4) 現金流量情況 截至 2017 年 6 月 30 日止，本集團的主要資金來源是經營活動產生的現金以 及短期和長期借款等。本集團的資金主要用於經營活動、資本性支出、償還短期 和長期借款以及向本公司股東分配股利。 下表列出了本集團 2017 年上半年和 2016 年上半年的現金流量以及各個時期 末的現金及現金等價物： 截至6月30日止6個月期間 2017年 2016年 人民幣百萬元 人民幣百萬元 經營活動產生的現金流量淨額 144,833 111,842 投資活動使用的現金流量淨額 (87,253) (83,231) 融資活動使用的現金流量淨額 (39,622) (1,163) 外幣折算差額 (1,351) 1,101 期末現金及現金等價物 114,538 101,322 經營活動產生的現金流量淨額 2017 年上半年 本集團經營活動產生的現金流量淨額為人民幣 1,448.33 億元， 比 2016 年上半年的人民幣 1,118.42 億元增長 29.5% ，主要由於本報告期利潤增加以 及營運資金變動綜合影響。 2017 年 6 月 30 日本集團擁有的現金及現金等價物為人 民幣 1,145.38 億元，其中 人民幣約 佔 50.0% ，美元約 佔 48.8% ，港幣約 佔 0.3% ， 其 他 幣種約 佔 0.9% 。 投資活動使用的現金流量淨額 2017 年上半年本集團投資活動使用的現金流量淨額為人民幣 872.53 億元， 比 2016 年上半年的人民幣 832.31 億元增長 4.8% ，主要由於 2017 年上半年本集 團三個月以上的定期存款增加。 融資活動使用的現金流量淨額 2017 年上半年本集團融資活動使用的現金流量淨額為人民幣 396.22 億元，比 2016 年上半年的人民幣 11.63 億元增加人民幣 384.59 億元，主要由於 2017 年上半年 本集團加大債務控制，新增借款同比減少，以及支付股利和利息同比增加綜合影 響。 下表列出了本集團於 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日的債務淨額： 2017年6月30日 2016年12月31日 人民幣百萬元 人民幣百萬元 短期債務（包括長期債務的流動部分） 192,858 143,384 長期債務 300,191 372,887 債務總額 493,049 516,271 減：現金及現金等價物 114,538 97,931 債務淨額 378,511 418,340 下表依據 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日剩餘合同的最早到期日列 示了債務 的到期期限分析，披露的金額為未經折現的合同現金流量，包括債務本 金和利息： 2017年6月30日 2016年12月31日 人民幣百萬元 人民幣百萬元 須於一年之內償還 208,125 160,572 須於一至兩年之內償還 79,756 102,096 須於兩至五年之內償還 190,737 209,653 須於五年之後償還 65,140 106,879 543,758 579,200 本集團於 2017 年 6 月 30 日的債務總額中，約有 51.9% 為固定利率貸款， 48.1% 為浮動利率貸款。 2017 年 6 月 30 日的債務總額中，人民幣債務約 佔 69.9% ，美元債 務約 佔 28.4% ， 其他 幣種債務約 佔 1.7% 。 本集團 於 2017 年 6 月 30 日資本負債率 （資本負債率 = 有息債務 / （有息債務 + 權益總額）） 為 26.3% （ 2016 年 12 月 31 日： 27.3% ）。 ( 4 ) 資本性支出 2017 年上半年，本集團持續優化投資結構，合理調整 項目 建設節奏，資本 性支出為人民幣 623.39 億元，比 2016 年上半年的人民幣 508.67 億元增長 22.6% ， 主要是油氣勘探開發和儲運設施建設增加投資。下表列出了 2017 年上半年和 2016 年上半年本集團資本性支出情況以及 2017 年本集團各業務板塊資本性支出 的預測值。 2017年上半年 2016年上半年 2017年全年預測值 人民幣 百萬元 人民幣 百萬元 人民幣 百萬元 (%) (%) (%) 勘探與生產 * 45,303 72.67 39,550 77.75 143,600 75.07 煉油與化工 4,667 7.49 3,566 7.01 13,600 7.11 銷售 1,930 3.10 2,806 5.52 10,800 5.65 天然氣與 管 道 10,132 16.25 4,518 8.88 22,200 11.60 總部及 其他 307 0.49 427 0.84 1,100 0.57 合計 62,339 100.00 50,867 100.00 191,300 100.00 * 如果包括與地質和地球物理勘探費用相關的投資部分，勘探與生產板塊 2016 年上半年和 2017 年上半年 的資本性支出和投資以及 2017 年資本性支出和投資的預測值分別為人民幣 438.73 億元、人民幣 485.52 億元和人民幣 1,531.00 億元。 勘探與生產 2017年上半年本集團勘探與生產板塊資本性支出為人民幣453.03億元，主 要用於國內外油氣勘探開發，國內勘探重點在鄂爾多斯盆地、塔里木盆地、四川 盆地等油氣區域，國內開發突出大慶、長慶、遼河、新疆、塔里木、西南等油氣 田的穩產上產和頁岩氣等非常規資源的開發工作；海外深化中東、中亞、美洲、 亞太等合作區現有項目的油氣勘探開發，推進中東地區新項目開發工作。 預計2017年全年本集團勘探與生產板塊的資本性支出為人民幣1,436.00億 元。 煉油與化工 2017年上半年本集團煉油與化工板塊的資本性支出為人民幣46.67億元，主 要用於雲南石化1,300萬噸煉油、遼陽石化俄油加工優化增效改造、華北煉油質 量升級與安全環保技術改造工程以及汽柴油產品質量升級項目建設。 預計2017年全年本集團煉油與化工板塊的資本性支出為人民幣136.00億 元。 銷售 2017年上半年本集團銷售板塊的資本性支出為人民幣19.30億元，主要用於 拓展國內高效市場銷售網絡工程建設，以及海外油氣運營中心建設等。 預計2017年全年本集團銷售板塊的資本性支出為人民幣108.00億元。 天然氣與 管 道 2017年上半年本集團天然氣與管 道板塊的資本性支出為人民幣101.32億元， 主要用於陝京四線、中俄東線天然氣管 道、中俄原油二線原油管 道等重要的油氣 骨幹輸送通道項目，以及天然氣支線和城市燃氣等項目建設。 預計2017年全年本集團天然氣與管 道板塊的資本性支出為人民幣222.00億 元。 總部及 其他 2017 年上半年 本集團用於 總部及其他的資本性支出為人民幣 3.07 億元，主要 用於 科研活動及 信息 系統的建設。 預計 2017 年全年本集團用於總部及 其他 的資本性支出為人民幣 11.00 億元 。 3.1.4 下半年業務展望 2017年下半年，預計世界經濟仍然延續溫和復蘇態勢，國際油價中低位震 盪運行，存在較大不確定性，部分資源國地緣政治風險加大；中國經濟運行將保 持在合理區間，下行壓力仍然較大，油氣市場競爭日趨激烈。機遇與挑戰並存， 本集團將加強形勢研判，抓住中國供給側結構性改革以及“一帶一路”等重大戰 略實施的有利契機，圍繞油氣兩條業務鏈，發揮一體化優勢，統籌兩種資源和兩 個市場，優化資源配置和產銷銜接，強化綜合平衡和運行協調，深化開源節流降 本增效，抓好安全環保、開拓市場、改革創新等措施落實，推進各業務共同驅動 公司價值提升，實現整體效益最大化，努力實現全年各項生產經營目標，促進本 集團穩健發展。 在勘探與生產業務方面，本集團將不斷夯實油氣勘探基礎，保障重大發現和 效益儲量區塊投入，加強重點區帶地質綜合研究，穩步推進非常規油氣勘探。根 據效益貢獻科學組織油氣生產，優化產量結構，創新生產組織方式、推廣作業新 模式、應用新技術，提高生產效率和效益。努力增加經濟可採儲量，降低開發成 本，加大虧損油田治理力度，確保完成年度效益目標。 在煉油與化工業務方面，本集團將突出市場需求，科學安排自產和進口原 油流向，合理安排原油加工負荷，優化資源配置，推進國Ⅵ汽柴油質量升級， 增加高標號汽油、航煤等高附加值產品產量。繼續加大煉化一體優化，多渠道 獲取優質化工原料，保持乙烯、芳烴等裝置高負荷運行，提高專用料等厚利化 工產品比重，進一步增加盈利。化工銷售將積極應對市場變化，密切產銷研用 協同配合，持續優化營銷網絡、資源流向和使用者結構，擴大直銷比例，提高 效率效益。 在成品油銷售業務方面，本集團將圍繞強化精細營銷，確保產業鏈暢通；深 化“互聯網+營銷”和油卡非潤組合營銷，增強零售網絡的聚合效應，搶佔增量 市場，擴大銷售規模。 在天然氣與管道業務方面，本集團將統籌資源市場，增強天然氣業務鏈創效 能力；抓住天然氣消費快速增長的有利時機，統籌優化國內外資源，強化產運銷 儲貿各環節緊密銜接，推進高端高效市場開發，優化管網和儲運設施運行，降低 全業務鏈成本，不斷提升價值創造能力。 在國際業務方面， 本集團將借力“一帶一路”建設，落實好新簽署的各項油 氣合作 協議 ，加快合同談判進程，推進重點 項目 開發，努力獲取更多新 項目 ；國 際貿易有效把控天然氣進口節奏，統籌優化原油進口，擴大成品油出口，組織好 海外權益油銷售，更好發揮國內資源調節作用；以完善海外油氣運營中心為重點， 有序 有效拓展銷售貿易 網絡 ，持續提升經營效益和在全球優化配置資源的能力。 3.2 其他財務信息 3.2.1 按中國企業會計準則分行業情況表 2017年上半年 主營業務收入 2017年上半年 主營業務成本 毛利率* 主營業務收入比 上年同期增減 主營業務成本比 上年同期增減 毛利率 增減 人民幣百萬元 人民幣百萬元 （%） （%） （%） （百分點） 勘探與生產 237,562 197,996 10.8 33.1 10.6 16.0 煉油與化工 328,491 214,188 10.9 18.1 44.1 (6.3) 銷售 795,487 764,802 3.6 37.2 39.4 (1.5) 天然氣與 管 道 141,096 125,118 10.9 17.0 16.4 0.5 總部及 其他 43 39 - (78.6) (40.9) - 板塊間抵銷數 (546,831) (546,831) - - - - 合計 955,848 755,312 11.1 32.4 37.6 (0.1) * 毛利率=主營業務利潤/主營業務收入 3.2.2 按中國企業會計準則分地區情況表 營業收入 2017年上半年 2016年上半年 比上年同期增減 人民幣百萬元 人民幣百萬元 （%） 中國大陸 624,078 513,488 21.5 其他 351,831 225,579 56.0 合計 975,909 739,067 32.0 （未完）  |