[发行]民生增利：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
证券投资基金更新招募说明书摘要 2017年第1号 基金管理人：民生加银基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 二零一七年八月 重要提示 民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金经中国证监会《关于准予民生加银平稳 增利定期开放债券型证券投资基金变更注册的批复》(证监许可【2016】1863)变更注册并实 施转型。基金合同于2017年1月11日生效。 民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金经中国证监会《关于核准民生加银平稳 增利定期开放债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2012] 1173号文）核准募集。基 金管理人为民生加银基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 原民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金于2012年10月9日至2012年11月9日公 开募集，募集结束后基金管理人向中国证监会办理备案手续。经中国证监会书面确认，原 《民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金基金合同》于2012年11月15日生效。 自2016年10月1日至2016年12月2日民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金以通 讯方式召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于民生加银平稳增利定期开放债券型 证券投资基金转型有关事项的议案》，内容包括民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资 基金调整运作方式以及修订基金合同。上述基金份额持有人大会决议事项自表决通过之日起 生效。自2017年1月11日起，由原《民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金基金合 同》修订而成的《民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金基金合同》生效，原《民 生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金基金合同》同日起失效。 投资有风险，投资人申购基金时应认真阅读招募说明书；基金的过往业绩并不预示其未 来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义 务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。 本基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会 审核同意，但中国证监会对本基金做出的任何决定，均不表明其对本基金的价值和收益做出 实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定 盈利，也不保证最低收益。 除非另有说明，本招募说明书所载内容截止日为2017年7月11日，有关财务数据和净值表 现截止日为2017年6月30日。（财务数据未经审计） 目 录 重要提示 ....................................................................... 1 一、基金管理人 ................................................................. 3 二、基金托管人 ................................................................. 7 三、相关服务机构 .............................................................. 10 四、基金的名称 ................................................................ 21 五、基金的类型 ................................................................ 21 六、基金的投资目标 ............................................................ 21 七、基金的投资方向 ............................................................ 21 八、基金的投资策略 ............................................................ 22 九、基金的业绩比较基准 ........................................................ 26 十、基金的风险收益特征 ........................................................ 26 十一、基金的投资组合报告 ...................................................... 27 十二、基金的业绩 .............................................................. 29 十三、基金的费用与税收 ........................................................ 30 十四、对招募说明书更新部分的说明 .............................................. 32 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：民生加银基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址：深圳市福田区福莲花街道中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人：张焕南 成立时间：2008年11月3日 批准设立机关及批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1187号 组织形式：有限责任公司（中外合资） 注册资本：贰亿元人民币 存续期间：永续经营 经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务 股权结构：公司股东为中国民生银行股份有限公司（持股60％）、加拿大皇家银行（持股 30％）、三峡财务有限责任公司（持股10％）。 电话：010-88566528 传真：010-88566500 联系人：李良翼 民生加银基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会；董事会下设专门委员会：审计 委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会；经营管理层下设专门委员会：投资决策 委员会、风险控制委员会和产品委员会，以及设立常设部门。投资决策委员会下设公募投资决 策委员会和专户投资决策委员会；常设部门包括：投资部、研究部、固定收益部、专户理财一 部、专户理财二部、资产配置部、产品部、市场策划中心、渠道管理部、机构一部、机构二 部、机构三部、电子商务部、客户服务部、交易部、监察稽核部、风险管理部、运营管理部、 信息技术部、深圳管理总部、综合管理部、国际业务部（筹）。 基金管理情况：截至2017年7月11日，民生加银基金管理有限公司管理42只开放式基金： 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基金、民 生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长 混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指 数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合 型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市 场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财7天债券型证券投 资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投资基 金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券 投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、 民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银 研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生 加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新收益债券型证券投资基金、民生加银和 鑫债券型证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫瑞债券 型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基 金、民生加银鑫盈债券型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金，民生加银养 老服务灵活配置混合型证券投资基金，民生加银鑫享债券型证券投资基金，民生加银前沿科技 灵活配置混合型证券投资基金，民生加银腾元宝货币市场基金，民生加银鑫喜灵活配置混合型 证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银鑫益债券型证券投资基金、 民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券 投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金。 （二）主要人员情况 1．基金管理人董事会成员 张焕南先生：董事长，硕士。历任宜兴市实验小学校长，无锡市委办公室副主任，市委副 秘书长，江苏省政府办公厅财贸处处长，中国银监会江苏监管局调研员，中国银监会银行监管 一部副主任，海南省政府副秘书长、研究室主任，民生银行董事会战投办主任。现任民生加银 基金管理有限公司党委书记、董事长、民生加银资产管理有限公司党委书记、董事长。 吴剑飞先生：董事、总经理，硕士。历任长盛基金管理公司研究员；泰达宏利基金管理有 限公司基金经理助理和基金经理；建信基金管理有限公司基金经理、投资决策委员会委员及投 资部副总监；2009年至2011年，任职于平安资产管理公司，担任股票投资部总经理；2011年9 月加入民生加银基金管理有限公司，自2011年9月至2015年5月担任公司副总经理（分管投 研）；现任总经理、党委委员、投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席。 林海先生：董事、督察长，硕士。1995年至1999年历任中国民生银行办公室秘书、宣传处 副处长；1999年至2000年，任中国民生银行北京管理部阜成门支行副行长；2000年至2012年， 历任中国民生银行金融同业部处长、公司银行部处长、董事会战略发展与投资管理委员会办公 室处长；2012年2月加入民生加银基金管理有限公司，2012年5月至2014年4月担任民生加银基 金管理有限公司副总经理，现任民生加银基金管理有限公司督察长、党委委员。 Clive Brown先生：董事，学士。历任Price Waterhouse审计师、高级经理，JP Morgan 资产管理亚洲业务、JP Morgan EMEA和JP Morgan资产管理的首席执行官。现任加拿大皇家银 行环球资产管理（英国）有限公司亚洲区和RBC EMEA全球资产管理首席执行官。 王维绛先生：董事，学士。历任外汇管理局储备管理司副司长及首席投资官、汇丰集团伦 敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香港分行资本市场部董事总经理。 现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京分行行长。 张星燎先生：董事，硕士。历任葛洲坝电厂会计、中国长江电力股份有限公司财务主任、 财务部副经理、湖北大冶有色金属有限公司副总经理、财务总监、监事会副主席、湖北清能地 产集团有限公司董事、党委委员、副总经理、总会计师、中国长江三峡集团公司资产财务部主 任、三峡财务有限责任公司总经理、党委副书记。 任淮秀：独立董事，经济学博士。历任中国人民大学工业经济系讲师，基本建设经济教研 室主任、党支部书记，投资经济系副系主任，投资经济系副教授，财金学院投资经济系系主 任，人民大学财金学院副院长，现任中国人民大学财政金融学院教授委员会副主席。 于学会先生：独立董事，学士。从事过10年企业经营管理工作。历任北京市汉华律师事务 所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市众天律师事务所合伙人、律师。 杨有红先生：独立董事，会计学博士。1987年7月起至今，先后曾任北京工商大学商学院 讲师、副教授、教授，会计学院副院长、书记、院长，商学院院长，现任科技处处长。2．基 金管理人监事会成员 朱晓光先生：监事会主席，硕士，高级经济师。历任中国银行北京分行财会部副科长，中 国民生银行总行财会部会计处处长，中国民生银行福州分行副行长，中国民生银行中小企业金 融部副总经理兼财务总监，民生加银基金管理有限公司督察长、副总经理。现任民生加银基金 管理有限公司监事会主席、党委委员。 谭伟明先生：监事，香港专业文凭，香港会计师公会会士、香港特许公认会计师工会资深 会员。曾在普华永道国际会计事务所、黛丽斯国际有限公司、怡富集团从事财务工作，曾任摩 根资产管理董事总经理兼北亚区主管、德意志银行资产与财富管理董事总经理兼全球客户亚太 区（日本除外）主管。现任加拿大皇家银行环球资产管理董事总经理兼亚洲业务总主管。 李君波先生：监事，硕士，高级经济师。历任三峡财务有限责任公司投资银行部研究员， 研究发展部研究员、副经理，股权投资管理部经理，现任创新业务部经理。 于善辉先生：监事，硕士。曾任职于天相投资顾问有限公司，任分析师、金融创新部经 理、总裁助理、副总经理等职。2012 年加入民生加银基金管理有限公司，曾兼任金融工程与 产品部总监，现任民生加银基金管理有限公司总经理助理兼专户理财二部总监、产品部总监、 专户投资总监、投资决策委员会委员、专户投资决策委员会主席。 董文艳女士：监事，学士。曾就职于河南叶县教育局办公室从事统计工作，中国人民银行 外管局从事稽核检查工作。2008年加盟民生加银基金管理有限公司，现任民生加银基金管理有 限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。 申晓辉先生：监事，学士。历任长盛基金管理有限公司市场部机构经理，摩根士丹利华鑫 基金管理有限公司市场部总监助理、北京中心总经理，光大保德信基金管理有限公司北京分 公司总经理助理，益民基金管理有限公司机构业务部总经理。2012年加入民生加银基金管理 有限公司，现任民生加银基金管理有限公司机构一部总监。 3．基金管理人高级管理人员 张焕南先生：董事长，简历见上。 吴剑飞先生：总经理，简历见上。 林海先生：督察长，简历见上。 4．本基金基金经理 杨林耘女士：北京大学金融学硕士，23年证券从业经历。曾任东方基金基金经理（2008年 -2013年），中国外贸信托高级投资经理、部门副总经理，泰康人寿投资部高级投资经理，武汉 融利期货首席交易员、研究部副经理。自2013年10月加盟民生加银基金管理有限公司担任总经 理助理兼固定收益部总监。自2014年3月起至今担任民生加银信用双利债券型证券投资基金基 金经理；自2014年4月起至今担任民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银 现金宝货币市场基金基金经理；自2014年8月起至今担任民生加银平稳添利定期开放债券型证 券投资基金基金经理；自2016年6月起至今担任民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金 基金经理；自2015年6月至今担任民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银转债优选 债券型证券投资基金基金经理；自2015年6月起至今担任民生加银新战略灵活配置混合型证券 投资基金基金经理；自2015年12月至今担任民生加银新收益债券型证券投资基金基金经理；自 2014年3月至2015年7月担任民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金、民生加银现金增利货 币市场基金基金经理；自2014年6月至2015年7月担任民生加银家盈理财月度债券型证券投资基 金基金经理；自2014年8月至2016年1月担任民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基 金经理。 李慧鹏先生：首都经济贸易大学产业经济学硕士，7年证券从业经历。曾在联合资信评 估有限公司担任高级分析师，在银华基金管理有限公司担任研究员，泰达宏利基金管理有限 公司担任基金经理的职务。2015年6月加入民生加银基金管理有限公司，自2015年7月至 今担任民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型 证券投资基金基金经理；自2016年1月至今担任民生加银新收益债券型证券投资基金基金经 理；自2016年4月至今担任民生加银家盈理财7天债券型证券投资基金基金经理；自2016 年6月至今担任民生加银鑫瑞债券型证券投资基金基金经理；自2016年7月至今担任民生加 银鑫盈债券型证券投资基金基金经理;2016年9月至今担任民生加银鑫安纯债债券型证券投 资基金基金经理；2016年10月至今担任民生加银鑫享债券型证券投资基金基金经理。自 2016年12月至今担任民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2017年 3月至今担任民生加银鑫益债券型证券投资基金基金经理。自2017年4月至今担任民生加银 汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。自2017年6月至今担任民生加银鑫元纯债 债券型证券投资基金基金经理。 5．投资决策委员会 投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会，由9名成员组成。由吴 剑飞先生担任投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席，现任董事、总经理；于善辉先 生，担任专户投资决策委员会主席、投资委员会委员，现任监事、总经理助理兼专户理财二部 总监；杨林耘女士，投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员，现任公司总经理助理兼 固定收益部总监；牛洪振先生，投资决策委员会委员、公募投资决策委员会委员、专户投资委 员会委员，现任公司交易部总监；陈廷国先生，公募投资决策委员会委员，现任研究部首席分 析师；宋磊先生，公募投资决策委员会委员、专户投资决策委员会委员、投资决策委员会委 员，现任研究部总监；张岗先生，公募投资决策委员会委员、投资决策委员会委员，现任投资 部总监；李宁宁女士，专户投资决策委员会委员、投资决策委员会委员，现任总经理助理兼专 户理财一部总监；赵景亮先生，专户投资决策委员会委员，现任专户理财一部副总监；尹涛先 生，专户投资决策委员会委员。。 6．上述人员之间不存在亲属关系。 二、基金托管人 一、基金托管人情况 （一）基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行) 住所：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 成立时间：2004年09月17日 组织形式：股份有限公司 注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号 联系人：田 青 联系电话：(010)6759 5096 中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行， 总部设在北京。本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939)，于2007年9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。 资产负债稳步增长。2016年末，本集团资产总额20.96万亿元，较上年增加2.61万亿元， 增幅14.25%，其中客户贷款总额11.76万亿元，较上年增加1.27万亿元，增幅12.13%。负债总 额19.37万亿元，较上年增加2.47万亿元，增幅14.61%，其中客户存款总额15.40万亿元，较上 年增加1.73万亿元，增幅12.69%。 核心财务指标表现良好。积极消化五次降息、利率市场化等因素影响，本集团实现净利润 2,323.89亿元，较上年增长1.53%。手续费及佣金净收入1,185.09亿元，在营业收入中的占比 较上年提升0.83个百分点。平均资产回报率1.18%，加权平均净资产收益率15.44%，净利息收 益率2.20%，成本收入比为27.49%，资本充足率14.94%，均居同业领先水平。 2016年，本集团先后获得国内外知名机构授予的100余项重要奖项。荣获《欧洲货币》 “2016中国最佳银行”，《环球金融》“2016中国最佳消费者银行”、“2016亚太区最佳流动性 管理银行”，《机构投资者》“人民币国际化服务钻石奖”，《亚洲银行家》“中国最佳大型零售银 行奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构奖”。本集团在英国《银行家》2016年 “世界银行1000强排名”中，以一级资本总额继续位列全球第2；在美国《财富》2016年世 界500强排名第22位。 中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、 理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监督 稽核处等10个职能处室，在上海设有投资托管服务上海备份中心，共有员工220余人。自2007 年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的 内控工作手段。 （二）主要人员情况 赵观甫，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总行 信贷二部、行长办公室工作，并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务部、总 行审计部担任领导职务，长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作，具有丰富的客 户服务和业务管理经验。 龚毅，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行北京市分行国际部、营业部并担 任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管业 务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。 原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，长期从事海外 机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作，具有丰富的客 户服务和业务管理经验。 （三）基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为 中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资 产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银 行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保 险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目 前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至2017年一季度末，中国建设银行已托管 719只证券投资基金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度 认同。中国建设银行连续11年获得《全球托管人》、《财资》、《环球金融》“中国最佳托管银 行”、“中国最佳次托管银行”、“最佳托管专家——QFII”等奖项，并在2016年被《环球 金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”。 二、基金托管人的内部控制制度 （一）内部控制目标 作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和 本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产 的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。 （二）内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管业 务风险控制工作进行检查指导。资产托管业务部配备了专职内控合规人员负责托管业务的内控 合规工作，具有独立行使内控合规工作职权和能力。 （三）内部控制制度及措施 资产托管业务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职 责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务 管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、 使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监 控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发 生，技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 （一）监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定，监督所托管基金的投资运作。利用自行 开发的“新一代托管应用监督子系统”，严格按照现行法律法规以及基金合同规定，对基金管 理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督。在日常为基金投资运作所提 供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的 提取与开支情况进行检查监督。 （二）监督流程 1.每工作日按时通过新一代托管应用监督子系统，对各基金投资运作比例控制等情况进行 监控，如发现投资异常情况，向基金管理人进行风险提示，与基金管理人进行情况核实，督促 其纠正，如有重大异常事项及时报告中国证监会。 2.收到基金管理人的划款指令后，对指令要素等内容进行核查。 3.根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金投资运作的合 法合规性和投资独立性等方面进行评价，报送中国证监会。 4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理人进行解释或 举证，并及时报告中国证监会。 三、相关服务机构 （一）销售机构及联系人 1．直销机构 民生加银基金管理有限公司 注册地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A 法定代表人：张焕南 客服电话：400-8888-388 联系人：汤敏 电话：0755-23999809 传真：0755-23999810 网址：www.msjyfund.com.cn 2．场外代销机构 （1）中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 法定代表人：王洪章 电话：010-66275654 传真：010-66275654 联系人：张静 客服电话：95533 网址：www.ccb.com （2）中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号 法定代表人：洪崎 客服电话：95568 联系人：穆婷 电话：010-58560666 传真：010-57092611 网址：www.cmbc.com.cn （3）招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 客户电话：95555 联系人：邓炯鹏 电话：0755-83198888 传真：0755-83195050 网址：www.cmbchina.com （4）平安银行股份有限公司 注册地址：广东省深圳市深南东路5047号 办公地址：广东省深圳市深南东路5047号 法定代表人：谢永林 客服电话：95511-3 联系人：施艺帆 电话：021-38637673 传真：021-50979507 网址：www.bank.pingan.com （5）兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路154号 办公地址：福州市湖东路154号 法定代表人：高建平 电话：021-52629999 联系人：刘玲 客服电话：95561 网址：www.cib.com.cn （6）交通银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路188号 办公地址：上海市浦东新区银城中路188号 法定代表人：牛锡明 客服电话：95559 联系人：曹榕 电话：021-58781234 传真：021-58408483 网址：www.bankcomm.com （7）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号上海市浦东新区商城路618号 办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29层 法定代表人：杨德红 客户服务热线：95521400-8888-666 联系人：芮敏祺 电话：021-38676666 传真：021-38670666 网址：www.gtja.com （8）招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45楼 法定代表人：宫少林 客户服务热线：95565，400-8888-111 联系人：林生迎 电话：0755-82943666 传真：0755-82943636 网址：www.newone.com.cn （9）广发证券股份有限公司 注册地址：广州市天河北路183号大都会广场43楼 办公地址：广州市天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、44楼 法定代表人：孙树明 客服电话：95575或致电各地营业网点 联系人：黄岚 开放式基金咨询电话：020-87555888 开放式基金业务传真：020-87555303 网址： www.gf.com.cn （10）中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座 法定代表人：陈共炎 客服电话： 400-888-8888 联系人：田薇 电话：010-66568430 传真：010-665688990 网址：www.chinastock.com.cn （11）海通证券股份有限公司 注册地址：上海市淮海中路98号 办公地址：上海市广东路689号 法定代表人：王开国 电话：021-23219000 传真：021-23219100 联系人：李笑鸣 客服电话：95553或拨打各城市营业网点咨询电话 公司网址：www.htsec.com （12）申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市常熟路171号 办公地址：上海市常熟路171号 法定代表人：李梅 客服电话：021-962505 联系人：曹晔 电话：021-54033888-2653 传真：021-54038844 网址：www.sywg.com （13）兴业证券股份有限公司 注册地址：福州市湖东路268号 办公地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼21层 法定代表人：兰荣 客服热线：95562 联系人：谢高得 电话：021-38565785 传真：021-38565955 网址：www.xyzq.com.cn （14）长江证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦 办公地址：湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦 法人代表人：尤习贵 客户服务电话：95579或4008-888-999 联系人：奚博宇 电话：027-65799999 传真：027-85481900 网址：www.95579.com （15）安信证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元 办公地址：深圳市福田区深南大道凤凰大厦1栋9层 法定代表人：王连志 开放式基金咨询电话：4008-001-001 联系人：陈剑虹 联系电话：0755-82558305 开放式基金业务传真：0755-82558355 网址：www.essence.com.cn （16）中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 法定代表人：张佑君 客服电话：95558 联系人：陈忠 电话：010-60838888 传真：010-60836221 网址：www.citics.com （17）中信证券（山东）有限责任公司 法定代表人：姜晓林 注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层 办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层 注册时间： 2004年4月29日 注册资本： 8亿元人民币 营业期限： 永久 基金业务联系人：孙秋月 电话：0532-85022326 传真：0532-85022605 客户服务电话：95548 网址：www.citicssd.com （18）光大证券股份有限公司 注册地址：上海市静安区新闸路1508号 办公地址：上海市静安区新闸路1508号 法定代表人：薛峰 客服电话：4008888788，10108998 联系人：刘晨、李芳芳 电话：021-22169999 传真：021-22169134 网址：www.ebscn.com （19）国联证券股份有限公司 注册地址：江苏省无锡市县前东街168号 办公地址：无锡市县前东街168号国联大厦6楼-8楼 法定代表人：姚志勇 客服电话: 400-888-5288 联系人：沈刚 电话：0510-82831662 传真：0510-82830162 网址：www.glsc.com.cn （20）平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 法定代表人：曹实凡 联系人：石静武 业务咨询电话：95511转8 开放式基金业务传真：0755-82400862 网站：stock.pingan.com （21）东海证券有限责任公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18-19楼 办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦 法定代表人：赵俊 客服电话：400-888-8588；95531 联系人：王一彦 电话：021-20333333 传真：021-50498825 网址：www.longone.com.cn （22）中航证券有限公司 注册地址：南昌市抚河北路291号 办公地址：南昌市抚河北路291号 法人代表人：郝力平 客户服务电话：400-8866-567 联系人：余雅娜 电话：0791-6768763 传真：0791-6789414 网址：www.avicsec.com （23）中国中投证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层—21层及第04层 01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23单元 办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第04、18层至21层 法定代表人：高涛 客服电话：400-600-8008，95532 联系人：刘毅 电话：0755-82023442 传真：0755-82026539 网址：www.china-invs.cn （24）日信证券有限责任公司 注册地址：呼和浩特市新城区锡林南路18号 办公地址：北京西城区闹市口大街1号长安兴融中心西楼11层 法定代表人：孔佑杰 客服电话：400-660-9839 联系人：文思婷 电话：010-83991737 传真：010-66412537 网址：www.rxzq.com.cn （25）中信建投证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市东城区朝阳门内大街188号 法定代表人：许明磊 开放式基金咨询电话：400-8888-108 联系人：魏明 电话：010-85130579 传真：010-65182261 网址：www.csc108.com （26）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室 法定代表人：杨文斌 客服电话：400-700-9665 联系人：陆敏 电话：021-20613600 传真：021-68596916 网址：www.ehowbuy.com （27）深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 法定代表人：薛峰 客服电话：400-6788-887 联系人：童彩平 电话：0755-33227950 传真：0755-33227951 公司网站：www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com （28）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室 办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼 法定代表人：陈柏青 客服电话：4000-766-123 联系人：徐昳绯 电话： 021-60897840 传真：0571-26698533 公司网站：www.fund123.cn （29）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼 法定代表人：其实 客服电话：400-1818-188 联系人：高莉莉 电话：020-87599121 传真：020-87597505 公司网站：www.1234567.com.cn （30）深圳腾元基金销售有限公司 公司地址：深圳市福田区金田路卓越世纪中心1号楼1806-1808单元 法定代表人：曾革 客户电话：400-6887-7899 联系人：姚庆荣 网站：www.tenyuanfund.com/ （31）上海陆金所资产管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 法定代表人：郭坚 客服电话：4008-2190-31 联系人：宁博宇 电话：021-20665952 传真：021-22066653 网站：www.lufunds.com （32）珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203 法定代表人：肖雯 客服电话：020-89629066 联系人：吴煜浩 电话：020-89629021 传真：020-89629011 网站：www.yingmi.cn （33）北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15 法定代表人：陈超 客服电话：95118，400 098 8511 联系人：万容 电话：010-89189297 传真：010-89188000 （34）奕丰金融服务（深圳）有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室 办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座1115-1116室 法定代表人：TAN YIK KUAN 客服电话:400-684-0500 联系人：叶健 电话：0755-89460500 传真：0755-21674453 网址： www.ifastps.com.cn （35）北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108 办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108 法定代表人：王伟刚 客服电话: 400-619-9059 联系人：丁向坤 电话：010-56282140 传真：010-62680827 网址：http://www.fundzone.cn （36）北京晟视天下投资管理有限公司 注册地址：北京市怀柔区九渡河镇黄坎村735号03室 办公地址：北京市朝阳区万通中心D座21层 法定代表人：蒋煜 客服电话: 400-818-8866 联系人：宋志强 电话：010-58170932 传真：010-58170840 网址：www.gscaifu.com （37）上海华夏财富投资管理有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室 办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层 法定代表人：李一梅 客服电话：400-817-5666 联系人：仲秋玥 电话：010-88066632 传真：010-88066552 网址：www.amcfortune.com （38）南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号 办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号 法定代表人： 刘汉青 客服电话：95177 联系人： 赵耶 电话：18551602256 传真：025-66996699-884131 网址：www.snjijin.com 3.场内代销机构 具有基金代销资格的深圳证券交易所场内会员单位。 （二）注册登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 注册地址：北京市西城区金融大街27号投资广场23层 办公地址：北京市西城区太平桥大街17号 法定代表人：周明 电话：010-59378839 传真：010-59378907 联系人：朱立元 （三）出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称：上海市通力律师事务所 注册地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 经办律师：黎明、陈颖华 电话：021-31358666 传真：021-31358600 联系人：陈颖华 （四）审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层 执行事务合伙人：吴钟鸣 经办注册会计师：窦友明、吴钟鸣 电话：010-85085000 0755-25473378 传真：010-85085111 0755-82668930 联系人：吴钟鸣 四、基金的名称 民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金 五、基金的类型 债券型证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金在控制基金资产风险、适度保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理， 追求基金资产的平稳增值，争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。 七、基金的投资方向 本基金投资于具有良好投资价值和流动性的金融工具，包括国内依法发行的债券、货币市 场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关 规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以 将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金是纯债券型基金，不通过任何方式投资股票和可转换公司 债券（不含分离交易的可转换公司债券），仅投资于固定收益类金融工具，固定收益类金融工 具资产占基金资产比例不低于80%，固定收益类金融工具包括国债、金融债券、中央银行票 据、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债券、政府机构 债、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债中的公司债部分、债券回购、银行存款 （包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具以及证监会允许投资的其它金融 工具等。但在每次开放期前三个月、开放期内及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受 上述比例限制。在开放期，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资 产净值的5%，在非开放期，本基金不受上述5%的限制。 在基金实际管理过程中，管理人将根据中国宏观经济情况和债券市场的阶段性变化，适当 调整基金资产在不同类属债券及货币市场工具等投资品种之间的配置比例。 八、基金的投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对宏观经济环境、市场状 况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观层面信息进行综合分析，同时为合理控制本基金开 放期的流动性风险，并满足每次开放期的流动性需求，本基金在每个封闭期将适当的采取期限 配置策略，即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期限与基金剩余封闭期限进行适当的匹 配，实施积极的债券投资组合管理，做出投资决策，具体包括以下几个方面： （1）资产配置策略 本基金管理人将综合运用定性分析和定量分析手段，对大类资产进行合理配置。 本基金管理人将以大类资产的预期收益率、利差水平、风险水平和它们之间的相关性为出 发点，对于可能影响资产预期风险、收益率和相关性的因素进行综合分析和动态跟踪，据此制 定本基金在债券和货币市场工具等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，并进行定 期或不定期的调整，以达到控制风险、增加收益的目的。 本基金进行资产配置时所参考的主要指标包括国内生产总值（GDP）增长率、货币供应量 及其变化、利率水平及其预期变化、通货膨胀率、货币与财政政策、汇率政策等。 除基本面因素以外，基金管理人还将关注其他可能影响资产预期收益与风险水平的因素， 观察市场信心指标和市场动量指标等，力争捕捉市场由于低效或失衡而产生的投资机会。 通常情况下，基金管理人会定期根据市场变化，以研究结果为依据对当前资产配置进行评 估并作必要调整。在特殊情况下，亦可针对市场突发事件等在本基金投资范围及各类资产配置 比例限制范围内进行及时调整。 政策因素 宏观因素 货币因素 市场因素 政治导向； 经济政策； 产业政策； 货币政策； 市场政策等 经济总量； 投资增速； 消费增长； 对外贸易； 价格指数等 货币结构； 信贷规模； 信贷结构； 利率水平； 利率结构等 供求关系； 市场信心； 期限结构； 利差变化； 交易状况等 债市风险收益特征预期、货币市场走势 资产配置方案 （2）债券投资策略 本基金在投资过程中将采用久期匹配等策略通过固定收益类品种投资策略构筑债券组合， 保障本金安全的同时确保一定收益，通过回购放大等策略追求基金财产的超额回报。 1）久期配置策略 久期配置策略是债券投资最基本的策略之一，本基金通过对宏观经济运行状况、财政政 策、货币政策等宏观经济变量进行自上而下的深入分析，在预测市场合理利率水平的基础上， 判断利率变化的时间、方向和幅度，测算投资组合和业绩比较基准在收益率曲线变化时的风险 收益特征，在控制资产组合风险的前提下，通过调整组合的久期，即在预期利率将要上升的时 候相对业绩比较基准适当缩短组合的久期，在预期利率将要下降的时候相对业绩比较基准适当 拉长组合的久期，提高债券投资收益。 2）收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、货币 政策面等综合因素，对收益率曲线变化进行预测，在保证债券流动性的前提下，适时采用子 弹、杠铃或梯形策略构造组合。 3）类属配置策略 在确定组合久期和期限结构配置的基础上，本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、 市场风险、流动性、赋税水平等因素进行分析，研究同期限的不同品种之间的利差情况及其变 化趋势，以及交易所和银行间两个市场间同一品种的利差情况及变化趋势，制定债券类属配置 策略，在各种固定收益品种之间进行优化配置，主动地增加预期利差将收窄的固定收益品种的 投资比例，降低预期利差将扩大的品种的投资比例，以获取不同类型固定收益品种之间利差变 化所带来的投资收益。 4）具体各品种的选择策略 . 政府信用债券 本基金对国债、央行票据、政策性金融债等政府信用债券的投资，主要根据宏观经济指 标、货币财政政策、市场供求等分析，预测收益率曲线的未来变动趋势，综合考虑国债、央行 票据、政策性金融债等不同品种的流动性及风险收益状况，选择具有较高投资价值的品种进行 投资。 . 企业信用债券 本基金对于其他金融债、企业债、公司债、短期融资券、银行协议存款等信用类投资品种 的投资，将参考外部评级结果、宏观经济所处阶段、发行主体的信用状况及其变动趋势，在有 效控制整个组合信用风险的基础上，结合流动性分析，采取积极的投资策略，挖掘价值被低估 的品种，以获取超额收益。 . 分离交易的可转换债券的纯债部分 分离可转换债券是指债券和认股权证分开发行及交易的投资品种，具有抵御下行风险，分 享股票价格上涨收益的特征。分离型可转换债券的纯债部分与公司债的属性具有一定的相似 性。首先，两者的上市地点均为交易所市场；其次，两者的发行主体均为上市公司；再次，两 者的投资主体相似，主要为交易所的活跃参与者。因此，在实际操作过程中，本基金将基本上 按照公司债的投资策略进行分离债纯债的投资。 同时，分离债与公司债相比，具有流动性较好的优势，更容易变现。本基金计划在封闭期 开始时，配置一定仓位的分离债，而在开放期之前的一段时间内，择机增加流动性较好的分离 债的配置比例，以抵御潜在的赎回压力。 5）收益率曲线骑乘策略 收益率曲线骑乘策略是指选取处于收益率曲线最陡峭处的券种进行配置，随着债券剩余期 限缩短、到期日临近，其到期收益率将有所下降，从而产生较好的市场价差回报。本基金将积 极关注收益率曲线的变化情况，在收益率曲线较陡的部位适当采用收益率曲线骑乘策略，利用 收益率曲线的快速下滑获得相应的收益。 6）回购策略 在债券投资中，回购不仅是一种短期融资的手段，也是一个重要的投资渠道，例如可以用 逆回购代替短期债券、通过正回购进行杠杆操作从而放大收益等。本基金将通过比较回购交易 收益和现券交易收益，在确保回购存在超额收益的情况下，积极利用回购套利，增加组合的收 益。本基金将遵守银行间市场关于回购的有关规定，在相关规定的范围内，利用市场的平稳时 期，进行回购融入资金，同时投资于3年以下的流动性较好的债券，以获取利差收益，增加投 资人的回报。本基金还将密切关注和积极寻求由于短期资金需求激增产生的逆回购投资策略等 投资机会。 7）套利策略 . 跨市套利。同一品种在银行间市场与交易所市场、同期限债券品种在一、二级市场上 由于市场结构、投资者结构等原因在某个时期可能存在收益率的差异。本基金在充分论证套利 可行性的基础上，寻找合适时机，进行跨市场套利操作。 . 跨期套利。本基金将利用一定时期内不同债券品种基于利息、违约风险、流动性、税 收特性、可回购条款等方面的差别造成的收益率差异，同时买入和卖出这些券种，以获取二者 之间的差价收益。 8）个券选择策略 本基金将严格依据上述投资策略，通过自下而上精选个券，审慎分析债券的信用风险、流 动性风险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素，选择定价合理或价值被低估的债券进行 投资。 具有以下一项或多项特征的债券，是本基金的重点关注对象： ① 符合上述投资策略的品种； ② 信用质量正在改善或者预期将改善的信用债券； ③ 具有较高当期收入的品种； ④有增值潜力、价值被低估的品种等。 （3）资产支持证券投资策略 本基金通过深入分析宏观经济走势、资产提前偿还率、资产池的结构及质量等因素，判断 提前偿付风险和资产违约风险，并根据资产证券化的收益结构安排，预测分析资产支持证券的 未来现金流，通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率曲 线的影响，密切关注流动性变化，在严格控制风险的前提下，筛选出经风险调整后具有较高投 资价值的资产支持证券，以获取较高的投资收益。 (四)投资决策流程 本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。本基金的投资管理程序如下： 1．研究员提供研究报告，以研究驱动投资 本计划严格实行研究支持投资决策机制，加强研究对投资决策的支持工作，防止投资决策 的随意性。研究员在熟悉资产管理计划的投资目标和投资策略的基础上，对其分工的行业和上 市公司以及债券品种进行综合研究、深度分析，广泛参考和利用外部研究成果，拜访政府机 构、行业协会等，了解国家宏观经济政策及行业发展状况，调查上市公司和相关的供应商、终 端销售商，考察上市公司真实经营状况，定期或不定期撰写提供宏观经济分析报告、证券市场 行情报告、行业分析报告和发债主体及上市公司研究报告等。 2．投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项 投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告，在充分讨论宏观经济、股票 和债券市场的基础上，根据基金合同规定的投资目标、投资范围和投资策略，依据基金管理人 的投资管理制度，确定基金的总体投资计划，包括基金在股票、债券等大类资产的投资比例等 重大事项。 3．基金经理构建具体的投资组合 基金经理根据投资决策委员会的资产投资比例等决议，参考研究团队的研究成果，根据基 金合同，依据专业经验进行分析判断，在授权范围内构建具体的投资组合，进行组合的日常管 理。 4．交易部独立执行投资交易指令 基金管理人设置独立的交易部，由基金经理根据投资方案的要求和授权以及市场的运行特 点，作出投资操作的相关决定，向交易部发出交易委托。交易部接到基金经理的投资指令后， 根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查，确保投资指令在合法、合规的 前提下得到高效的执行，对交易情况及时反馈，对投资指令进行监督；如果市场和个股交易出 现异常情况，及时提示基金经理。 5．基金绩效评估 基金经理对投资管理策略进行评估，出具自我评估报告。金融工程小组就投资管理进行持 续评估，定期提出评估报告，如发现原有的投资分析和投资决策同市场情况有较大的偏离，立 即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员会根据基金经理和金融工程小组的评估报 告，对于基金业绩进行评估。基金经理根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整。 6．基金风险监控 监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制，包括投资集中度、 投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况，风险控制委员会根据市场变化对基金投资组 合进行风险评估，并提出风险防范措施。 7．投资管理程序的调整 基金管理人在保证基金份额持有人利益的前提下，有权根据投资需要和环境变化，对投资 管理的职责分工和程序进行调整，并在招募说明书或其更新中予以公告。 九、基金的业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中国债券综合指数收益率 中国债券综合指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制的中国全市场债券指数，是目 前市场上专业、权威和稳定的，且能够较好地反映债券市场整体状况的债券指数。由于本基金 的投资范围与中国债券综合指数所覆盖的市场范围基本一致，因此该指数能够真实反映本基金 的风险收益特征，同时也能较恰当衡量本基金的投资业绩。 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准时，经与基金托管人协商一致，本基 金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大 会。 十、基金的风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，一般情况下其风 险和收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。 十一、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本投资组合报告内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本投资组合报告截至时间为2017年6月30日，本报告中所列财务数据未经审计。 1、 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,363,141,276.70 95.64 其中：债券 2,363,141,276.70 95.64 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 22,164,838.60 0.90 8 其他资产 85,541,854.08 3.46 9 合计 2,470,847,969.38 100.00 2、 报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 1,585,859,476.70 92.78 5 企业短期融资券 247,204,800.00 14.46 6 中期票据 530,077,000.00 31.01 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,363,141,276.70 138.25 5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 1280089 12联泰债 1,000,000 102,400,000.00 5.99 2 124135 13滇公投 1,000,000 101,850,000.00 5.96 3 101453022 14五矿股 MTN001 1,000,000 101,550,000.00 5.94 4 143131 17中泰01 1,000,000 100,660,000.00 5.89 5 011751021 17河钢集 SCP004 1,000,000 100,260,000.00 5.87 6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不 参与国债期货交易。 （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 （3）本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 10、投资组合报告附注 （1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 16,365.53 2 应收证券清算款 35,401,348.21 3 应收股利 - 4 应收利息 50,124,140.34 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 85,541,854.08 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 (6)投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基 金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者 在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 A类净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 2012年度 （2012年11 月15日至12 月31日） 0.80% 0.08% 0.55% 0.01% 0.25% 0.07% 2013年度 2.04% 0.15% 4.23% 0.01% -2.19% 0.14% 2014年度 14.01% 0.18% 4.03% 0.01% 9.98% 0.17% 2015年度 11.69% 0.09% 3.09% 0.01% 8.60% 0.08% 2016年度 4.57% 0.08% 2.44% 0.01% 2.13% 0.07% 2017年 （2017年1 2.15% 0.06% -2.01% 0.08% 4.16% -0.02% 月1日至6 月30日） 自基金合同 生效起至今 （2012年11 月15日至 2017年6月 30日） 39.90% 0.13% 12.83% 0.03% 27.07% 0.10% C类净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 2012年度 （2012年11 月15日至12 月31日） 0.80% 0.08% 0.55% 0.01% 0.25% 0.07% 2013年度 1.54% 0.16% 4.23% 0.01% -2.69% 0.15% 2014年度 13.60% 0.18% 4.03% 0.01% 9.57% 0.17% 2015年度 11.22% 0.09% 3.09% 0.01% 8.13% 0.08% 2016年度 4.18% 0.08% 2.44% 0.01% 1.74% 0.07% 2017年（2017 年1月1日至 6月30日） 1.94% 0.06% -2.01% 0.08% 3.95% -0.02% 自基金合同生 效起至今 （2012年11 月15日至 2017年6月30 日） 37.34% 0.13% 12.83% 0.03% 24.51% 0.10% 十三、基金的费用与税收 (一)基金费用的种类 1.基金管理人的管理费； 2.基金托管人的托管费； 3、从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费； 4、基金上市费及年费； 5.基金财产拨划支付的银行费用； 6.基金合同生效后的基金信息披露费用； 7.基金份额持有人大会费用； 8.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费； 9.基金的证券交易费用； 10、基金的开户费用、账户维护费用； 11.依法可以在基金财产中列支的其他费用。 (二)上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规 另有规定时从其规定。 (三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1.基金管理人的管理费 在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提。计算方法如下： H＝E×0.70%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇 法定节假日、休息日，支付日期顺延。 2.基金托管人的托管费 在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。计算方法如下： H＝E×0.20%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令， 经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇 法定节假日、休息日，支付日期顺延。 3.销售服务费 本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.40%。 本基金销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.40%年费率计提。 销售服务费的计算方法如下： H＝E×0.40%÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人 核对一致的财务数据，自动在月初五个工作日内、按照指定的账户路径支付给基金管理人，经 基金管理人代付给各个基金销售机构。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 销售服务费主要用于支付销售机构佣金、以及基金管理人的基金行销广告费、促销活动 费、持有人服务费等。 销售服务费不包括基金募集期间的上述费用。 4.除管理费和托管费之外的基金费用，由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规 定，按费用支出金额支付，列入或摊入当期基金费用。 (四)不列入基金费用的项目 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失， 以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息 披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。 (五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况协商调整基金管理费率、基金托管费率 和销售服务费，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前 在指定媒体上刊登公告。 (六)基金税收 基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定，履行纳税义务。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作 管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法 律法规的要求，对2017年1月11日公布的《民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金 招募说明书》进行了更新，本招募说明书所载内容截止日为2017年7月11日，有关财务数据 和净值表现截止日为2017年6月30日。主要修改内容如下： 1、 在“重要提示”中，对转型后的基金合同生效日期、招募书说明书所载内容截止 日期以及有关财务数据和净值表现截止日期进行了更新。 2、 在“三、基金管理人”部分，更新了基金管理人的相关信息。 3、 在“四、基金托管人”部分，更新了基金托管人的相关信息。 4、 在“五、相关服务机构”中，对销售机构相关信息进行了更新。 5、 在“七、基金的募集”中，对基金初始募集信息进行了更新。 6、 在“十二、基金的投资”中，更新了“（九）基金投资组合报告”的相关信息。 7、 在“十三、基金业绩”中，对基金的业绩进行了更新。 8、 在“二十五、其他应披露事项”中，更新了本次更新内容期间的历次公告等信 息。 民生加银基金管理有限公司 二〇一七年八月二十五日 中财网
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