[中报]王府井:2017年半年度报告
公司代码：600859 公司简称：王府井 王府井集团股份有限公司 2017年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 半 年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 本半年度报告 未经审计 。 四、 公司负责人 董事长刘毅、总裁杜宝祥 、 主管会计工作负责人 杜建国 及会计机构负责人（会 计主管人员） 丁雅丽 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期内，公司不进行利润分配，也不进行公积金转增。 六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。 七、 公司不存在 被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 。 八、 公司不存在 违反规定决策程序对外提供担保的情况 。 九、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述了存在宏观经济风险、行业风险和运营管理风险，敬请查阅 本报告第四节“经营情况讨论与分析”第二部分关于公司可能面对的风险。 目 录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................................ ..... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................ ................................ ................................ . 3 第三节 公司业务概要 ................................ ................................ ................................ ..................... 5 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................ ................................ ................................ ..... 7 第五节 重要事项 ................................ ................................ ................................ ........................... 19 第六节 普通股股份变动及股东情况 ................................ ................................ ........................... 27 第七节 优先股相关情况 ................................ ................................ ................................ ............... 29 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................ ................................ ................... 29 第九节 公司债券相关情况 ................................ ................................ ................................ ........... 31 第十节 财务报告 ................................ ................................ ................................ ........................... 34 第十一节 备查文件目录 ................................ ................................ ................................ ................. 146 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、王府井 指 王府井集团股份有限公司 实际控制人、王府井东安 指 北京王府井东安集团有限责任公司 控股股东、王府井国际 指 北京王府井国际商业发展有限公司 报告期、本报告期、本年度 指 2017年1月1日至2017年6月30日 贝尔蒙特 指 Belmont Hong Kong Ltd.（贝尔蒙特香港有限公司） 上交所 指 上海证券交易所 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 北京市国资委 指 北京市国有资产监督管理委员会 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 王府井集团股份有限公司 公司的中文简称 王府井 公司的外文名称 Wangfujing Group Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 Wangfujing 公司的法定代表人 刘毅 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 岳继鹏 连慧青 联系地址 北京市王府井大街253号 北京市王府井大街253号 电话 8610-65125960 8610-65125960 传真 8610-65133133 8610-65133133 电子信箱 wfjdshh@wfj.com.cn wfjdshh@wfj.com.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 北京市王府井大街255号 公司注册地址的邮政编码 100006 公司办公地址 北京市王府井大街253号 公司办公地址的邮政编码 100006 公司网址 www.wfj.com.cn 电子信箱 wfjcc@wfj.com.cn 报告期内变更情况查询索引 无 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室 报告期内变更情况查询索引 无 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 王府井 600859 无 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减(%) 调整后 调整前 营业收入 12,805,775,824.52 11,372,928,907.16 8,687,858,155.24 12.60 归属于上市公司股东的净利润 508,756,546.06 413,039,266.32 339,681,755.50 23.17 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 453,517,707.33 369,066,682.55 266,995,360.26 22.88 经营活动产生的现金流量净额 289,968,497.34 70,332,938.88 -135,031,956.32 312.28 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 9,805,945,024.13 9,440,206,878.57 10,376,567,391.87 3.87 总资产 20,233,158,321.18 23,017,287,882.67 17,787,899,437.81 -12.10 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同期增 减(%) 调整后 调整前 基本每股收益（元／股） 0.655 0.687 0.565 -4.658 稀释每股收益（元／股） 0.655 0.687 0.565 -4.658 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.584 0.613 0.444 -4.731 加权平均净资产收益率（%） 5.226 6.445 4.529 减少1.219个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 4.659 5.759 3.560 -1.100 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内公司完成收购Belmont Hong Kong Ltd.（贝尔蒙特香港有限公司）100%股权事 项，公司自2017年4月起，将Belmont Hong Kong Ltd.纳入合并报表范围，本次报告相应调整 了合并财务报表的前期比较数据。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -547,471.33 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,655,676.62 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 27,776,336.90 委托他人投资或管理资产的损益 22,790,368.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,168,982.16 少数股东权益影响额 -129,412.26 所得税影响额 -475,642.03 合计 55,238,838.73 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司主要业务为商品零售和商业物业出租，覆盖综合百货、购物中心、奥特莱斯三大主力业 态，同时公司超市业态、便利店业态及线上零售渠道也在快速发展中。 （二）公司经营模式 报告期内，公司主要经营模式未发生变化，经营模式主要包括联营、自营和租赁。 1.联营是国内百货零售企业通常采用的销售模式。在联营模式下，由供应商在门店的指定区 域设立品牌商品专柜，由门店的营业员和供应商的销售人员共同承担销售任务，在商品未售出的 情况下，该商品仍属供应商所有，门店不承担该商品因跌价、残损、滞销等所引起的损失，门店 对商品质量进行严格把关，并对消费者履行“先行负责制”的责任。当商品售出后，供应商按售 价扣除与公司约定的分成比例后开具发票给公司，公司按企业会计准则的规定通过商品进销差价 核算结转毛利。在联营模式下，商品的标准零售价格由供应商确定，实际销售价格由门店与供应 商协商确定；公司目前采用联营方式经营所涉及的商品品类主要有：男女服装、饰品、珠宝、钟 表眼镜、鞋帽、箱包、家居用品、床上用品、玩具、部分化妆品、部分家用电器等。 2.自营模式下是由门店直接采购商品后纳入库存，自行负责商品的保管和销售，并承担商品 所有权上的风险和收益。在自营模式下，供应商按门店提出的订单计划提供商品，门店在账期内 向供应商支付货款；商品的进货价由供应商提出，并由双方协商确定，零售价格及实际促销价格 由百货店决定；公司目前采用自营方式经营所涉及的商品品类主要有：部分化妆品、部分家用电 器、部分日用品和食品等。 3.租赁模式指商户在门店内租赁部分场地开展经营，商户向门店定期缴纳租金。公司目前采 用租赁模式涉及的项目主要是餐饮、休闲、娱乐、母婴教育等商品类别。 （三）公司主要发展业态行业趋势 2017年上半年，中国经济运行保持在合理区间，稳中向好态势趋于明显，呈现增长平稳、 结构优化、阶段性企稳的良好格局。根据国家统计局数据显示，上半年国内生产总值同比增长 6.9%，社会消费品零售总额同比增长10.4%，增速比一季度加快0.4个百分点，比上年同期加快 0.1个百分点。根据中华全国商业信息中心的监测数据显示，上半年全国百家重点大型零售企业 零售额累计同比增长3.1%，增速相比上年同期提升了6.3个百分点。 报告期内，消费零售市场延续去年三季度以来持续增长态势，网络消费依旧保持高速增长， 线上线下业务融合加强，“实体+互联网”进一步发展，实体零售企业普遍好转，多元化、跨业 态转型升级加快步伐，购物中心、奥特莱斯等零售新业态发展迅速、增幅显著，百货业态销售增 幅较小，但同样呈稳中向好态势。零售企业经营方式不断创新，便利店、精品超市、社区型购物 中心等社区商业成为寻求转型升级的重要方向，买手店、集合店、设计师品牌、跨境电商成为新 的消费增长点，社交化场景化模式成为主流，大数据、物联网等新技术应用日趋成熟，消费升级 趋势明显，行业迎来并购重组热潮。 报告期内，公司持续推进多业态发展，稳固综合百货优势，积极落实一店一策、一企一策， 完善对重点百货门店的调整改造和转型提升，探索购物中心、奥特莱斯、超市及便利店等新兴业 态发展模式，健全市场化体制机制，梳理总部和各业态管控权责。 报告期内，公司及下属企业共新开3家门店，其中购物中心门店2家，购物中心主力百货店 1家，公司在零售行业内的市场份额进一步扩大，领先优势进一步增强。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司完成收购贝尔蒙特100%股权，合并报表范围发生变化。上述事项详见本报 告第五节十部分第（二）项。 截至本报告期末，按照追溯调整后的财务数据，公司总资产为202.33亿元，同比下降 12.1%；归属于母公司的净资产为98.06亿元，同比增加3.87%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 经过多年发展，王府井已经建立了成熟的经营管理模式和日趋完善的市场化运行机制，拥 有经验丰富的运营管理团队和良好的品牌合作关系，积累了规模庞大的会员体系和极高的品牌价 值，形成了稳固的业绩平台和多种主力业态、全国连锁布局的良好发展态势，市场影响力较强。 近年来，公司把握行业发展趋势，积极实施转型变革，回归零售本质，全面提升商品经营能 力和顾客经营能力，不断深化全渠道建设，坚持改革创新市场化体制机制，大力探索新兴业态发 展，成为涵盖综合百货、购物中心、奥特莱斯、超市、便利店及电子商务等多业态发展、全国布 局的国内最大零售集团之一。 报告期内，公司通过收购贝尔蒙特注入春天百货资产，公司旗下门店扩充至53家，进一步 扩大了市场规模，丰富和完善了公司在全国的连锁布局；同时，可以更好的借助“赛特奥莱”品 牌和资源优势，加快公司奥特莱斯业态的发展速度，使公司核心竞争能力不断增强，经营业绩进 一步提升，促进公司综合实力迈上了新台阶，为公司未来发展奠定了坚实的基础。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 报告期内，受宏观经济向好和消费零售市场回暖的影响，公司各项经营指标完成情况较 好，呈现逐月上升的良好态势。公司实现营业收入128.06亿元，同比增长12.60%；利润总额 7.35亿元，同比增长17.26%；归属于上市公司股东的净利润5.09亿元，同比增长23.17%。 截至本报告期末，公司在全国范围共运营53家门店，涉及华北、华中、华南、华东、西 南、西北、东北七大经济区域，19个省、市、自治区，29个城市，形成了处于不同发展阶段的 门店梯次，业务涵盖了百货、购物中心、奥特莱斯等多种零售业态组合，总经营建筑面积248.2 平方米。 报告期内，公司紧抓机遇，强化开源节流，深化转型变革，加快全渠道建设，持续提升两大 经营能力，持续围绕固本强基、转型变革两大主题推进各项重点工作，通过继续挖掘内需潜力、 不断激发创新能力、持续释放市场活力、悉心培育增长新动力，使公司业态布局更趋合理、管控 模式更加完善，取得显著成效。 在固本强基方面，坚持以利润为导向，成立八个专项小组，对重点门店加强指标监控和分析 指导，实施经营转型，坚持减员降费，开展降租谈判，提质增效效果良好。 在业态创新发展方面，落实一店一策、一企一策。创新调整百货业态，百货大楼引入儿童品 牌“哈姆雷斯”，预计下半年开业；呼和浩特王府井转型为城市奥莱后，不断加大品牌调整，强 化营销创新，无论从指标完成，还是市场人气表现上，效果明显；长安商场部分百货经营面积调 整为餐饮区，客流显著增长。积极探索购物中心发展新模式，与华侨城合作积极探索购物中心商 业物业开发，借助第三方优势，加快市场布局。进一步理顺奥特莱斯管理权责，创新思路，加大 对现有奥莱门店经营调整，奥特莱斯业务呈现快速上升的良好势头。探索资本运作方式，通过合 资合作，弥补自身短板，快速推动超市业态专业化、连锁化、规模化发展。积极响应"建设15分 钟生活圈、完善社区服务"号召，大举进入便利店业态，报告期内成立王府井爱便利合资公司， 快速发展便利店业态，目前在北京地区已开设超过120家便利店。 在提升两大能力方面，成立商品资源中心，持续提升商品经营能力，完善集团品牌资源库， 尝试建立自营专柜，继续推进深度联营，通过合资、合作等多种方式，持续推进百府利阳合资公 司服装项目落地，引进独有资源，开发全新的业种组合和集合店，提升差异化竞争能力。成立全 渠道中心，统筹集团内各业态全渠道建设，深度开发多项应用功能，持续推进互联网用户流量平 台建设，建立到店用户线上连接渠道，打通跨渠道营销、会员、支付、服务、大数据等核心经营 要素，整合跨渠道、跨业态的内外部用户资源，实现门店全客层全时段运营，提升顾客经营能 力。报告期内，公司微信平台已完成接入38家门店，累计粉丝达到153万人；深度开发微信功 能，微信商城上线门店达到33家，实现连带销售超过8,600万元；精准营销大数据平台试运 行，深度挖掘自有数据资产，确保门店经营决策的科学性和营销策划的精准性。王府井网上商场 实现营业收入7,733万元，同比上升40%。 在创新发展方面，公司于2017年4月全面完成贝尔蒙特收购工作，春天百货并入公司后， 完善了公司在华北、东北、华东及西南地区的连锁布局，公司连锁发展规模及市场占有率进一步 扩大，门店数量增至53家。尝试并购西安开元商业项目，虽然因商务条款双方未能达成一致， 但本次并购工作为公司未来运用资本并购方式快速扩张打下了坚实基础，积累了宝贵经验。制定 了投资基金管理办法，为未来公司通过成立并购基金撬动产业资本对行业和品牌资源进行整合做 好了制度保障。同时，公司还大力推动沈阳赛特奥莱二期扩建项目，启动了百子湾地块项目开 发，并继续在全国范围推进开发多个购物中心及奥特莱斯新项目。报告期内，公司新开3家门 店，连锁规模优势进一步增强。 在组织机构变革方面，进一步理顺总部与各业态单元的管控关系，明确职责权限，重组百货 事业部，促进百货业态专业化、公司化管理；同时继续完善购物中心和奥特莱斯管理公司的运营 管理模式，根据公司章程和法人治理结构，实行市场化运营；积极探索超市发展的管理模式，加 大资本运作。着手梳理业务流程，重新构建和规范集团公司的内部控制体系，修订并完善内控管 理制度。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 : 元 币种 : 人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ % ） 营业收入 12,805,775,824.52 11,372,928,907.16 12.60 营业成本 10,153,635,010.59 8,915,659,571.89 13.89 销售费用 1,361,570,543.26 1,292,669,366.87 5.33 管理费用 429,283,189.09 415,682,076.22 3.27 财务费用 4,851,800.08 39,911,049.87 - 87.84 科目 本期数 上年同期数 变动金额 经营活动产生的现金流量净额 289,968,497.34 70,332,938.88 219,635,558.46 投资活动产生的现金流量净额 - 2,166,875,245.51 - 492,193,676.01 - 1,674,681,569.50 筹资活动产生的现金流量净额 - 131,820,511.27 - 300,577,299.65 168,756,788.38 研发支出 (1) 收入分析 报告期内，公司完成对贝尔蒙特100%股权的收购，合并后营业收入增长至128.06亿元，同 时受市场环境好转及营销策略影响，公司销售连带率提升进一步带动销售增长，调整同期后营业 收入同比增长12.60%，同店同比增长6.77%。公司主要业务为商品零售和商业物业出租业务，报 告期内商品零售实现121.19亿元，同比增长12.16%，其中联营方式实现105.38亿元，同比上 升15.63%；自营方式实现15.81亿元，同比下降6.52%。租金收入实现2.73亿元，同比上升 38.38%。主业毛利率为16.61%，同比下降1.18个百分点。 报告期内，公司营业收入主要分类具体情况如下： 项目 2017年1-6月 2016年1-6月 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利 率% 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利率% 联营 10,537,772,459.75 8,863,398,916.30 15.89 9,113,287,288.68 7,478,798,208.23 17.94 自营 1,580,890,579.42 1,242,028,315.57 21.43 1,691,223,124.15 1,403,567,780.88 17.01 租赁 273,352,931.67 28,439,208.34 89.60 197,542,528.91 22,018,110.92 88.85 其他 413,759,853.68 19,768,570.38 不适用 370,875,965.42 11,275,471.86 不适用 报告期内，公司营业收入分业态情况如下： 分业态 营业收入（元） 营业成本（元） 毛利 率 （%） 营业收入 比上年增 减（%） 营业成本比 上年增减 （%） 毛利率比 上年增减 （%） 百货 / 购物中心 10,505,267,055.05 8,670,264,529.87 17.47 7.69 8.84 -0.87 奥特莱斯 1,613,395,984.12 1,435,162,702.00 11.05 53.69 56.60 -1.65 报告期内，公司主营业务分地区情况如下： 地区 营业收入（元） 营业收入比上 年增减(%) 毛利率 (%) 毛利率同比增减 备注 华北地区 4,346,972,877.98 2.49 17.58 减少0.89个百分点 包含北京、山西、内蒙古地区 华中地区 1,620,930,463.60 16.61 15.72 减少0.47个百分点 包含河南、湖北、湖南地区 华南地区 319,436,685.42 -7.10 17.10 减少0.36个百分点 包含广东、广西地区 西南地区 3,333,218,584.89 11.46 17.89 减少1.10个百分点 包含重庆、四川、云南、贵州地区 西北地区 1,925,503,172.05 51.14 14.66 减少2.52个百分点 包含青海、新疆、甘肃、宁夏、陕 西地区 华东地区 244,897,243.19 -14.67 12.62 减少1.80个百分点 包含福建地区 东北地区 327,704,012.04 18.09 9.25 减少0.02个百分点 包含辽宁地区 . 从商品类别看， 上半年 化妆品、钟表品类增幅较大，平均增幅达两位数 ， 运动 、女装、 珠宝 和箱包 品类 也 实现 了 不同程度 增长。 . 从区域 和门店类型看 ， 报告期内 除新开门店因素外，公司销售增长主要来自成熟型门店及中 西部二、三线城市门店 ，长沙王府井、长沙王府井购物中心、太原王府井、武汉王府井、重 庆王府井沙坪坝店、焦作王府井、乐山王府井购物中心同比显著上升 。 在 西南 地区 ，公司通 过收购 取得 8家 不同类型 门店， 扩大了 区域 市场占有率。在东北地区， 沈阳奥莱项目处于成 长阶段，同比实现大幅增长。 . 从顾客结构 看，公司 销售 增长主要由 个人消费拉动， 会员贡献率和电子支付贡献率稳步提升 , 客流量与转化率 均 出现了积极 变化 。 . 从消费时段看，得益于交易次数和客单价双增长的带动，公司 二季度销售高于一季度， 在门 店积极营销的带动下， 重点节假日销售额较同期有明显提升。第二季度百货业态在各业态中 增幅较为抢眼，对公司整体销售提升支持较大。 (2)成本分析 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额（元） 本期占总 成本比例 （%） 上年同期金额 （元） 上年同期 占总成本 比例(%) 本期金额较上 年同期变动比 例(%) 情况说明 零售业 主营业务 成本 10,105,427,231.87 83.72 8,882,365,989.11 82.52 13.77 同比上升 主要是销 售上升影 响所致。 合计 - 10,105,427,231.87 83.72 8,882,365,989.11 82.52 13.77 项目 2017年1-6月（元） 2016年1-6月（元） 增减金额（元） 同比增减 （%） 销售费用 1,361,570,543.26 1,292,669,366.87 68,901,176.39 5.33 管理费用 429,283,189.09 415,682,076.22 13,601,112.87 3.27 财务费用 4,851,800.08 39,911,049.87 -35,059,249.79 -87.84 所得税费用 210,436,604.17 197,252,604.05 13,184,000.12 6.68 (3)费用分析 变动原因说明： . 财务费用 较同期 减少主要是利息收入增加以及金融手续费减少影响所致。 (4)现金流分析 项目 2017年1-6月（元） 2016年1-6月（元） 增减金额（元） 经营活动产生的现金流量净额 289,968,497.34 70,332,938.88 219,635,558.46 投资活动产生的现金流量净额 -2,166,875,245.51 -492,193,676.01 -1,674,681,569.50 筹资活动产生的现金流量净额 -131,820,511.27 -300,577,299.65 168,756,788.38 现金及现金等价物净增加额 -2,011,733,075.58 -722,200,706.98 -1,289,532,368.60 变动原因说明： . 本年经营活动现金流量净额 较同期 增加主要是销售增加影响所致。 . 本年投资活动现金流量净额 较同期 减少主要是收回 信托 投资款、处置子公司收回资金以及支 付 股权收购 款、支付工程款共同影响所致。 . 本年筹资活动现金流量净额 较同期 增加主要是收到 哈尔滨玺鼎泰商业投资有限责任公司 借款 及支付股利共同影响所致 。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 报告期内，公司完成收购贝尔蒙特100%股权事项。公司实现利润总额7.35亿元，实现净利 润5.25亿元,其中贝尔蒙特实现利润总额2.14亿元，实现净利润1.38亿元。 上述收购事项详见本报告第五节十部分第（二）项。 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产 及 负债 状 况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占 总资产的比例 （%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情 况 说 明 应收账款 132,422,781.42 0.65 219,757,676.62 0.95 - 39.74 可供出售金融资产 835,960,000.00 4.13 1,197,301,000.00 5.20 - 30.18 应交税费 167,176,231.56 0.83 284,092,527.74 1.23 - 41.15 应付利息 76,926,243.59 0.38 21,371,141.14 0.09 259.95 其他应付款 2,428,676,186.28 12.00 5,120,450,834.49 22.25 - 52.57 长期借款 507,000,000.00 2.51 307,589,038.97 1.34 64.83 其他综合收益 357,105,000.00 1.76 166,335,750.00 0.72 114.69 其他说明 . 应收账款较 期初减少 主要是报告期内 收回 应收信用卡 及移动支付 款项影响所致。 . 可供出售金融资产较期初减少主要是收回信托 投资款以及 股票公允价值变动 共同 影响所 致。 . 应交税费较期初减少主要是缴纳增值税影响所致。 . 应付利息 较期初增加是计提公司债券 利息影响所致。 . 其他应付款 较期初减少主要是支付股权转让款影响 。 . 长期借款较期初增加 主要是 公司之子公司哈尔滨玺鼎泰商业投资有限责任公司借款影响 所致。 . 其他综合收益较期初增加是 可供出售金融资产的公允价值变动影响所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情 况 √适用 □不适用 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 50,200,000.00 保证金存款 固定资产 180,051,157.34 抵押借款 在建工程 993,755,612.80 抵押借款 合计 1,224,006,770.14 / 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司对外股权投资277,764.69万元，其中使用募集资金0元，使用非募集资金 277,764.69万元，较上年同期增加208,504.69万元，使用非募集资金新增投资额主要是用于收 购贝尔蒙特香港有限公司股权，注资长春王府井远洋商业投资有限公司，增资柒一拾壹（北京） 有限公司。 报告期内，公司收回前期信托项目本金4.5亿元及收益，理财余额为5,200万元，为公司旗 下控股子公司贵阳国贸广场商贸有限公司及贵阳国贸春天房地产开发有限公司利用闲置资金购买 银行理财产品。 公司2011年、2016年实施的非公开发行股份募集资金在本报告期内的实际使用情况详见公 司同日于上海证券交易所网站www.sse.com.cn披露的《2017年半年度募集资金存放与实际使用 情况的专项报告》。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 . 收购贝尔蒙特香港有限公司股权事项 2017年3月16日，公司第九届董事会第四次会议审议通过了公司向控股股东北京王府井国 际商业发展有限公司收购其持有的贝尔蒙特香港有限公司100%股权事项。2017年4月7日，公 司2016年年度股东大会审议通过了上述收购股权事项。报告期内，公司支付股权收购款 273,263.94万元，并办理完成贝尔蒙特股权转让手续。 上述事项详见本报告第五节十部分第（二）项。 . 注资长春王府井远洋商业投资有限公司事项 2016年9月28日，公司第八届董事会第三十四次会议审议通过了关于成立合资公司购买长 春远洋奥特莱斯商业物业的事项。 上述事项详见上公司于2016年9月30日刊登在《中国证券报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn上的《第八届董事会第三十四次会议决议公告》（临2016－061）、《关于成立 合资公司购买长春远洋奥特莱斯商业物业的公告》（临2016-062）。 2017年1月，公司已签署相关合作协议并注册设立合资公司长春王府井远洋商业投资有限 公司，公司投入注册资本3,000万元，持有60%股份。截至本报告出具之日，长春远洋奥莱项目 尚在工程建设中。报告期内，长春王府井远洋商业投资有限公司收益为416.67元。 . 增资 柒一拾壹（北京）有限公司 事项 2016年8月1日，公司总裁办公会审议通过增资柒一拾壹（北京）有限公司事项。为保证“7- 11”便利店未来更好的发展，各方股东按照股权比例向合资公司增资共6,000万元。2017年4月， 公司按照股权比例向增资1,500.75万元。报告期内，柒一拾壹（北京）有限公司收益为4,365,995.74 元。 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 . 购买 熙地港（西安）购物中心商业用房事项 2012年公司董事会分次审议通过了与塔博曼西安（香港）有限公司（简称“塔博曼西 安”）共同投资西安王府井商业运营管理有限公司（简称“西安王府井商业”），并由西安王府 井商业执行购买熙地港（西安）购物中心（原名赛高城市广场）90,211平方米商业用房的事 项。 2014年，公司第八届董事会第十一次会议审议通过向西安王府井商业提供股东借款的议 案，股东双方按股权比例向西安王府井商业提供总额不超过人民币4亿元的股东借款，用于补充 购房资金。 2015年12月30日，公司第八届董事会第二十四次会议审议通过了《关于西安王府井商业 收购熙地港（西安）购物中心物业以及股东双方共同向西安王府井商业提供借款的议案》，同意 西安王府井进一步扩大西安赛高城市广场购物中心及写字楼项目的商业物业及地下车库购置面 积，用于筹建熙地港（西安）购物中心项目，并同意公司向西安王府井商业提供股东借款 11,000万元用于履行购房合约中的付款义务。 2015年底，交易各方已签署商业物业及车库买卖合同，收购总价款178,950.23万元人民 币，购买房屋及停车场总面积20.958万平米，前期与陕西赛高签订的买卖合同自动终止，已支 付的款项自动转为新买卖合同下的付款。2016年4月，熙地港（西安）购物中心项目对外营 业。 上述事项详见公司刊登在《中国证券报》和上海证券交易所网站www.sse.com.cn上相关公 告。 截至本报告期末，本公司与塔博曼西安已按照各自持股比例向西安王府井投入注册资金6亿 元。报告期内，公司向西安王府井商业提供股东借款3,314.33万元。根据项目进度以及各方约定 的付款条件，本公司已提供借款的余额为70,463.43万元。报告期内，西安王府井商业运营管理 有限公司收益为-32,694,676.18元。 . 投资佛山王府井购物中心事项 2012年，公司董事会分别审议通过与其他股东共同设立佛山市雄盛王府商城投资有限公司 （简称“雄盛王府”）并提供股东借款9,900万元用于建设佛山购物中心项目（项目A地块）， 及与其他股东共同设立佛山市王府商业置业有限公司（简称“佛山王府商业置业”）共同租赁佛 山禅城区季华路B地块（项目B地块）开发建设购物中心的事项，项目B地块投资总额86,000 万元，其中公司投资总额43,000万元。 2015年12月30日，公司第八届董事会第二十四次会议审议通过了非公开发行股份事项， 其中佛山王府井购物中心项目作为募集资金投资项目之一，总投资为120,000万元,由广州雄盛 宏景投资有限公司和王府井各按50%持股比例并以同等条件增资或提供股东借款投入，其中王府 井拟使用募集资金投资54,063万元。 上述事项详见公司刊登在《中国证券报》和上海证券交易所网站www.sse.com.cn上相关公 告。 报告期内，公司向雄盛王府提供股东借款0元。截至本报告期末，公司已累计向雄盛王府提 供股东借款9,600万元。报告期内，公司向佛山王府商业置业提供股东借款3,180万元。截至本 报告期末，公司已累计向佛山王府商业置业提供股东借款11,007.66万元。 截至本报告出具之日，佛山购物中心项目尚处于工程建设阶段，预计2018年内建成交付。 报告期内，佛山市王府商业置业有限公司收益为-1,793,228.87元。 . 财富 21 号（陕西富力）单一资金信托项目 2013年8月29日，公司第八届董事会第二次会议审议通过了投资财富21号（陕西富力） 单一资金信托项目（以下简称“本信托项目”），投资金额8亿元，投资期限2+1年，预期年化 收益率12%。该信托项目已于2013年9月投资。截至2016年5月，公司共收回本信托项目本金 35,000万元及累计信托收益20,342.20万元，年化收益率为12%。本信托项目剩余本金45,000 万元，投资期限至2016年9月。2016年7月7日，公司召开第八届董事会第三十一次会议，会 议以一致赞成票通过了《关于延长信托项目期限的议案》，同意公司将财富21号（陕西富力） 单一资金信托项目有效期延长24个月至2018年9月，延长期内，预计年化收益率为8.5%/年。 上述信托事项详见公司刊登在《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn上的相关公告。 报告期内，公司收回本信托项目本金4.5亿元及信托收益2,191.12万元。截至本报告期 末，公司已经全部收回前期信托投资本金及相应收益。 . 贵阳国贸广场商贸有限公司 及 贵阳国贸春天房地产开发有限公司 委托理财项目 报告期内，公司收购完成贝尔蒙特100%股权，贝尔蒙特下属公司贵阳国贸广场商贸有限公司 （以下简称“贵阳国贸”）、贵阳国贸春天房地产开发有限公司（以下简称“贵阳春天房地产”） 成为本公司控股子公司。经公司总裁办公会审议通过，截至报告期末，贵阳国贸、贵阳春天房地 产利用闲置资购买银行理财产品的余额为5,200万元。截至本报告出具之日，贵阳国贸广场商贸 有限公司及贵阳国贸春天房地产开发有限公司已经全部收回委托理财本金5,200万元及收益 85.91万元。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 证券代 码 证券 简称 最初投资成本 期初持 股比例 （%） 期末持 股比例 （%） 期末账面值 报告期损益 报告期所有者权 益变动 会计核 算科目 股份来源 601588 北辰 实业 328,800,000.00 3.72 3.72 776,860,000.00 7,518,000.00 198,287,250.00 可供出 售金融 资产 股票上市 前购买 合计 328,800,000.00 / / 776,860,000.00 7,518,000.00 198,287,250.00 / / (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股 参股 公司分析 √适用 □不适用 （1） 主要控股公司及参股公司基本情况 业务性质 权益比例(%) 注册资本（元） 总资产（元） 净资产（元） 净利润（元） 直接 间接 王府井集团北京双安商场有限责任公司 百货零售批发 100 280,000,000.00 669,223,060.77 454,382,124.39 46,488,582.33 成都王府井百货有限公司 百货零售批发 100 373,170,335.61 2,288,878,109.63 1,561,652,851.45 243,910,700.58 广州王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 76,434,026.42 35,583,315.42 2,961,312.15 武汉王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 47,943,541.75 20,352,828.18 8,605,513.49 包头王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 129,762,545.59 43,274,511.07 18,882,649.59 长沙王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 366,523,515.42 62,939,305.88 46,710,558.31 呼和浩特王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 34,075,787.70 10,745,894.50 2,148,134.98 洛阳王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 95,520,456.84 33,501,123.16 17,754,617.47 西宁王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 275,370,837.29 68,355,298.93 53,292,515.15 王府井集团北京长安商场有限责任公司 百货零售批发 100 261,908,843.53 401,216,332.36 304,496,552.77 -4,792,046.20 鄂尔多斯市王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 73,852,520.71 23,426,295.99 11,516,355.38 福州王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 385,000,000.00 130,565,702.53 95,469,654.93 -21,044,293.47 郑州王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 16,744,466.25 -106,320,672.09 -9,392,081.66 焦作王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 38,603,548.47 -32,470,623.02 1,887,296.96 西安王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 27,660,947.25 -31,770,471.13 -12,205,490.92 洛阳王府井购物中心有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 40,739,994.65 8,365,921.11 1,498,631.88 乐山王府井购物中心有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 33,785,687.36 10,385,136.10 3,228,288.00 长沙王府井购物中心有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 54,699,935.44 -646,512.24 764,393.78 银川王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 79,274,500.25 29,398,108.05 16,869,614.86 郑州东成王府井百货有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 31,760,272.62 3,562,939.15 -4,693,828.53 佛山王府井商业有限责任公司 百货零售批发 100 10,000,000.00 2,251,202.82 -8,041,512.93 -5,500,215.13 北京宏业物业管理有限责任公司 物业管理房屋 出租 100 70,000,000.00 199,360,291.92 25,716,771.26 232,653.39 北京海文王府井百货有限责任公司 百货零售批发 60 10,000,000.00 46,663,973.69 11,908,923.71 -1,599,703.42 北京王府井大厦有限公司 百货销售房屋 出租 100 236,179,230.96 907,708,120.97 617,126,035.80 399,256.70 北京王府井百货商业物业管理有限公司 物业管理企业 管理咨询等 100 493,854,061.24 310,659,234.40 305,048,863.54 583,112.25 北京王府井百货集团北京网尚电子商务 有限责任公司 网上零售 100 5,000,000.00 45,650,855.63 -154,427,316.39 -12,485,060.26 青岛北方奥莱管理有限公司 零食、房屋租 赁 100 50,000,000.00 399,225,367.65 53,631,473.04 3,157,607.37 西安西恩温泉奥特莱斯文化旅游有限公 司 奥特莱斯运营 管理 100 100,000,000.00 785,942,086.27 28,819,894.57 1,112,522.29 陕西王府井奥莱商业有限公司 奥特莱斯运营 管理 100 10,000,000.00 50,106,194.26 5,841,050.79 2,063,350.34 银川王府井奥特莱斯商业有限公司 奥特莱斯运营 管理 100 10,000,000.00 38,331,179.88 8,749,885.04 1,328,533.18 北京王府井奥莱企业管理有限公司 奥特莱斯运营 管理 70 17,200,000.00 17,633,808.00 16,377,716.71 -826,830.93 南充王府井吉选超市有限公司 超市零售 51 10,000,000.00 21,528,154.17 7,573,534.46 -192,074.21 柒-拾壹（北京）有限公司 便利店零售 25 4400万美元 528,841,600.92 273,184,484.74 4,365,995.74 上海百府利阳商业有限公司 百货零售批发 40 48,000,000.00 22,325,497.67 20,984,035.00 -3,269,159.43 佛山市王府商业置业有限公司 物业经营及管 理 50 34,000,000.00 241,799,094.32 21,377,414.37 -1,793,228.87 西安王府井商业运营管理有限公司 企业管理咨询 等 50 600,000,000.00 1,925,370,341.54 407,104,955.67 -32,694,676.18 郑州王府井商业管理有限责任公司 企业管理咨询 房屋租赁等 51 451,000,000.00 2,011,415,661.34 372,771,809.88 -29,227,411.22 郑州枫华商业管理有限公司 百货零售批发 17.85 33.15 160,000,000.00 1,811,389,805.06 342,396,466.06 -43,705,805.44 北京王府井置业有限公司 房地产开发 51 30,000,000.00 28,483,587.27 28,483,587.27 -1,364,399.48 北京王府井购物中心管理有限责任公司 购物中心运营 管理 48 20,000,000.00 79,250,289.07 23,335,731.90 9,821,807.55 哈尔滨玺鼎泰商业投资有限责任公司 购物中心运营 管理 51 316,700,000.00 1,095,039,877.78 551,951,181.53 -19,405,534.16 南充王府井购物中心管理有限公司 购物中心运营 管理 10 43.20 10,000,000.00 28,978,479.14 3,561,767.38 -6,438,232.62 长春王府井远洋商业投资有限公司 项目投资、零 售、房屋租赁 60 50,000,000.00 50,000,416.67 50,000,416.67 416.67 Belmont Hong Kong Ltd. 投资管理 100 3,799,708,126.12 6,688,565,705.34 4,324,472,162.48 138,232,175.78 （2） 报告期内新增公司情况 被投资的公司名称 主要经营活动 注册资本 持股比例 新增方式 新增目的 备注 Belmont Hong Kong Ltd. 投资管理 3,799,708,126.12 100 收购 投资管理 关于收购贝尔蒙特100%事项，详见本报 告第五节十部分第（二）项。 王府井（长沙）置业有限公司 房地产开发经营 5000万元 35% 新设公司 房地产开发经 营 2017年1月办理完成工商注册，截至本 报告出具之日，公司尚未注资。 北京王府井爱便利商贸有限公司 便利店经营管 理 5000万元 40% 新设公司 经营便利店 2017年6月办理完成工商注册，截至本 报告出具之日，公司已注资400万元。 （3） 报告期内，公司未处置公司 （4） 对公司净利润影响达到 10%的子公司及参股公司经营情况 公司名称 营业收入（元） 同比% 利润总额（元） 同比% 净利润（元） 同比% 成都王府井百货有限公司 3,207,370,990.65 5.13 325,010,672.87 15.11 243,910,700.58 17.19 西宁王府井百货有限责任公司 858,131,258.65 2.20 73,992,531.37 13.54 53,292,515.15 12.81 Belmont Hong Kong Ltd. 2,972,490,025.98 10.22 214,439,989.95 52.01 138,232,175.78 88.44 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 2017年上半年，中国宏观经济企稳回升，但依旧存在全年经济增速前高后低风险，零售消 费市场在逐步回暖同时也面临消费增长乏力、消费升级基础薄弱等困难。 上半年，零售行业线上线下呈现高度融合趋势，线上资源不断向线下倾斜，新技术的应用更 加深入，智能商业引领行业发展，新类型集合店、无人便利店等新概念层出不穷，零售行业日新 月异的变革创新对公司未来发展提出了新的挑战，存在一定市场竞争风险。 随着公司新兴业态的不断发展，尤其是在完成收购贝尔蒙特后，公司旗下门店数量激增、管 理层级不断增加、各业态规模不断扩大，对公司决策效率、管控体系提出了更高的要求，公司面 临一定的运营管理风险。 面对上述风险，公司将积极研究行业发展趋势，加速实施转型变革，创新商业运营模式，构 建新型组织体系，提升管控能力，持续推动公司各业态健康稳定发展。 (三) 其他披露事项 √适用 □不适用 2016年12月12日，公司第八届董事会第三十七次会议审议通过了《关于筹划收购开元商业100% 股权的议案》，同意公司筹划收购西安国际医学投资股份有限公司持有的开元商业有限公司100% 股权事项。公司股票自2016年12月12日起停牌，预计停牌时间不超过一个月。 2017年1月12日，公司发布《重大资产重组继续停牌的公告》，鉴于本次重组的复杂性，经公 司向上海证券交易所申请，公司股票自2017年1月12日起继续停牌，预计继续停牌时间不超过一个 月。 因本次重组涉及的工作量较大，公司无法在本次重组停牌期满2个月内披露重大资产重组方 案。2017年2月10日，公司召开第九届董事会第三次会议审议通过了《关于公司重大资产重组申请 继续停牌的议案》。经公司向上海证券交易所申请，公司股票自2017年2月12日起继续停牌，预计 继续停牌时间不超过1个月。 2017年2月15日，公司与西安国际医学投资股份有限公司已就交易相关事宜签署了《开元商业 有限公司股权转让框架协议》。 2017年2月22日，公司第九届董事会第一次临时会议审议通过《关于公司重大资产重组继续停 牌的议案》，同意公司向交易所申请延期复牌，公司股票自2017年3月12日起继续停牌不超过两个 月，并将该议案提交公司2017年第一次临时股东大会审议。 由于本次重大资产重组方案披露前需经国有资产管理部门事前审批，且本次重大资产重组涉 及的工作量较大，因此预计公司无法在2017年3月12日前按照相关规定披露重组方案。公司于2017 年3月10日召开2017年第一次临时股东大会，审议通过《关于公司重大资产重组继续停牌的议案》， 同意公司股票自2017年3月12日起继续停牌不超过两个月。 2017年4月12日，公司发布《重大资产重组继续停牌的公告》，鉴于本次重组事项的复杂性， 公司无法在停牌期满4个月内披露重大资产重组方案并复牌。 2017年5月6日，公司第九届董事会第二次临时会议审议通过《关于终止收购开元商业有限公 司100%股权重大资产重组事项的议案》及《关于与国际医学签署<关于终止开元商业有限公司股权 转让和受让的协议>的议案》，因交易双方具体内容及交易协议的相关条款未能达成一致，继续推 进重组的条件尚不成熟，为保证公司全体股东利益以及维护市场稳定，经公司与国际医学友好协 商，双方决定终止本次重大资产重组。同时，公司于2017年5月8日在上海证券交易所“上证e互动” 网络平台召开投资者说明会，就终止本次重大资产重组的相关情况与投资者进行沟通和交流。 2017年5月9日，公司发布《关于公司股票复牌的提示性公告》，按照相关规定，经公司申请， 公司股票将于2017年5月9日开市起复牌。 上述事项详见公司刊登在《中国证券报》和上海证券交易所网站www.sse.com.cn上的相关公 告。 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的查询索引 决议刊登的披 露日期 2017年第一次临时股 东大会 2017-03-10 详见2017年3月11日公司刊登在上海证券交易 所网站www.sse.com.cn上的《2017年第一次临 时股东大会决议公告》（临2017－013） 2017-03-11 2016年年度股东大会 2017-04-07 详见2017年4月8日公司刊登在上海证券交易所 网站www.sse.com.cn上的《2016年年度股东大 会决议公告》（临2017－024） 2017-04-08 股东大会情况说明 √适用 □不适用 1、2017年第一次临时股东大会 2017年3月10日，公司召开2017年第一次临时股东大会，会议由公司董事长刘毅主持， 董事杜宝祥、东嘉生出席会议。董事于仲福、张学刚、耿嘉琦、邹衍，独立董事龙涛、董安生、 杜家滨、权忠光因工作原因未能出席本次股东大会。会议审议通过了关于公司重大资产重组继续 停牌的议案。 2、2016年年度股东大会 2017年4月7日，公司召开2016年年度股东大会，会议由公司董事长刘毅主持，公司董事 杜宝祥、东嘉生，独立董事龙涛、董安生出席会议。董事于仲福、张学刚、耿嘉琦、邹衍，独立 董事杜家滨、权忠光因工作原因未能出席本次股东大会。会议审议通过2016年度董事会报告、 2016年度监事会报告、2016年度财务决算报告、2016年度利润分配及分红派息方案、2016年年 度报告及摘要、续聘2017年度审计机构议案、申请注册发行超短期融资券及中期票据的议案、 提请股东大会授权董事会或董事会授权人士全权办理本次注册发行超短期融资券和中期票据相关 事宜的议案、公司符合面向合格投资者公开发行公司债券条件的议案、本次发行公司债券方案的 议案、提请股东大会授权董事会或董事会授权人士全权办理本次发行公司债券相关事宜的议案、 收购贝尔蒙特100%股权暨关联交易的议案。 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 每10股送红股数（股） 0 每10股派息数(元)（含税） 0 每10股转增数（股） 0 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 本报告期内，公司不进行利润分配，也不进行公积金转增。 (二) 报告期内实施的利润分配方案的执行情况 2017年4月7日，公司2016年年度股东大会审议通过了2016年度利润分配方案。2016年 度公司利润分配方案为：本次利润分配以方案实施前的公司总股本776,250,350股为基数，每股 派发现金红利0.43元（含税），共计派发现金红利333,787,650.50元。本年度资本公积金不转 增。2017年5月19日，公司发布2016年年度权益分派实施公告，公司利润分配股权登记日为 2017年5月25日，除息日为2017年5月26日，现金红利发放日为2017年5月26日。截至本 报告期末，公司2016年度利润分配方案已实施完毕。 上述利润分配事项详见公司刊登在《中国证券报》和上海证券交易所网站www.sse.com.cn 上的《2016年年度股东大会决议公告》(临2017－024)、《2016年年度权益分派实施公告》 （临2017-038）。 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺 背景 承 诺 类 型 承 诺 方 承诺 内容 承诺 时间 及期 限 是否 有履 行期 限 是否 及时 严格（未完）  |