[中报]坚瑞沃能:2017年半年度报告
陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告 2017年 08月 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人李瑶、主管会计工作负责人张建阁及会计机构负责人 (会计主管 人员 )许倩声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、消防工程资金建设周期长，对现金流影响大的风险 消防工程回款受工程进度影响较大，消防工程建设周期长，工程进度受建 设方资金、主体工程进度、天气等因素影响较大，消防工程的部分款项基本需 要待消防验收合格后付款。消防工程占款较大，受此因素影响，对公司现金流 有一定的影响。公司将加强对工程业务的管理，对占用资金金额较大的项目进 行定时跟踪协调，确保资金正常运转。 2、消防工程业务积累下降的风险 公司消防工程业务遍布全国，但是随着规模的扩大，业务管理有脱节的现 象发生，其中潜伏着工程质量问题，以及劳务纠纷、合同纠纷等问题，如果未 来可能的纠纷集中爆发、可能的工程质量问题出现，都会引起公司的赔偿责任， 带给公司直接的经济损失和无法继续承接新工程业务的损失。公司对于已经出 现的纠纷、诉讼积极进行应对，同时加强管理人员、技术人员的引进和培养， 加快自身管控能力的提高，在该业务板块做到规范和专业，有效化解业务风险。 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 3、公司主营业务发生重大变化的风险 公司发行股份及支付现金方式收购沃特玛 100%股权并募集配套资金暨关 联交易事项于 2016年 7月 19日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于核 准陕西坚瑞消防股份有限公司向李瑶等发行股份购买资产并募集配套资金申请 的批复》（证监许可 [2016]1611号）。2016年 7月 20日，沃特玛原股东合计持有 的沃特玛 100%股权已过户至公司名下，公司已持有沃特玛 100%股权。涉及本 次重大资产重组所发行的新增股份于 2016年 8月 23日取得了中国证券登记结 算有限公司出具的《股份登记申请受理确认书》。2016年 9月 2日，本次发行新 增股份上市。至此，关于沃特玛 100%股权收购的所有工作均已完成，沃特玛已 经纳入公司合并报表范围，公司主营业务几乎全部转型为动力电池生产销售和 新能源汽车租售及运营业务，公司主营业务发生重大变化。考虑到公司新的主 营业务在客户、市场环境、技术背景等方面与公司原有业务存在较大差异，公 司如果不能及时作出相应调整，公司未来的业务发展将会受到一定的影响。 4、应收账款风险 2015、2016年末公司应收账款净额分别为： 34,205.16万元、 498,348.18万 元，占公司总资产（扣除商誉部分）的比例分别为： 28.33%、31.02%，是公司 资产的重要组成部分。近年来，随着新能源汽车行业高速发展，沃特玛业务量 持续增长，导致应收账款也大幅增长。截至 2016年 12月 31日，沃特玛应收账 款净额为 468,039.94万元，较上年增长了 255.66%。尽管沃特玛下游客户多为 国内知名的整车厂商，资金实力雄厚，信用情况良好，沃特玛应收账款可回收 性较强，但如果市场环境发生剧烈变动，下游客户出现现金流紧张而支付困难 的情形，将会对公司产生应收账款无法回款的风险。公司将加强应收账款的管 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 理，继续加大应收账款的催收力度，努力改善公司的现金流状况。同时，对原 有消防业务的应收账款通过债权转让等方式加大现金回收的力度。 5、商誉减值的风险 公司在进行业务拓展过程中进行的投资并购，在公司账面形成了金额较大 的商誉，公司完成对沃特玛的股权收购后，形成金额巨大的商誉，如果这些通 过收购的公司及沃特玛未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对公 司的当期损益造成不利影响。在公司收购沃特玛的交易中，李瑶对沃特玛 2016 年、 2017年、 2018年的经营业绩作出了承诺，若未实现承诺业绩的，将按约定 的方式对公司进行业绩补偿，一定程度上能够减少或消除商誉减值风险，但业 绩承诺期满后若沃特玛经营业绩未实现预期目标，仍会造成商誉减值的风险。 6、重大对外投资无法实施的风险 公司于 2015年 6月 30日召开的第三届董事会第二十一次会议及第三 届监事会第十七次会议审议通过《关于协议受让泛华保险（ NASDAQ：CISG） 5.5%股权暨签署股份购买协议的议案》，为了通过消防业务和保险业务的相互 合作，提供消防安全系统解决方案，满足客户的消防安全需求，改善公司的盈 利模式和生态环境，使公司由消防产品供应商向消防安全系统解决方案供应商 转型升级，进而延伸公司的产业链，提升公司的盈利能力，同意公司与 CNinsure Inc（中文名称 “泛华企业集团 ”以下简称 “泛华保险 ”）的直接持股股东 KingsfordResourcesLimited签定《股份购买协议》，公司通过设立的香港子公 司以现金方式受让泛华保险股份 63,320,000股普通股，占泛华保险发行在外普 通股的 5.5％，价格为 0.59美元 /普通股（折合 11.8美元 /ADS），交易对价总 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 额为 37,358,800美元。本次投资使用自有资金。截至本报告期末，本次交易还 没有得到实施。 7、沃特玛面临经营方面的风险 （一）政策风险受益于国家鼓励新能源汽车相关产业政策的影响， 2009年 以来我国新能源汽车产业发展较快。伴随着新能源汽车产业的快速发展，作为 新能源汽车核心部件的动力电池行业亦发展迅速。 2015年 4月，科技部、财政 部、工信部、发改委联合发布《关于 2016-2020年新能源汽车推广应用财政支 持政策的通知》，将在 2016-2020年继续实施新能源汽车推广应用补助政策。 2015 年 9月，国务院发布《加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》，推进城市 停车场和电动汽车充电基础设施建设。 2016年 12月 29日财政部、科技部、工 业和信息化部、发展改革委联合发布了《关于调整新能源汽车推广应用财政补 贴政策的通知》（以下简称 “通知 ”），通知主要包括调整完善推广应用补贴政策、 落实推广应用主体责任、建立惩罚机制。根据新政，新能源汽车补贴额度比 2016 年降低 20%，地方财政补贴不得超过中央单车补贴额的 50%。上述推广政策的 实施，对我国动力电池产业的发展起到了积极作用，但是后续补贴政策的力度、 持续时间具有一定的不确定性。一段时间内，动力电池行业的增长对上述补贴 推广政策存在一定的依赖，若未来相关产业政策发生重大不利变化，将会对沃 特玛的经营发展造成不利影响。 （二）营运资金风险国内动力电池市场是一个快速发展、空间广阔的市场。 沃特玛已发展了一批优质客户，确立了其在行业内的竞争地位，在客户中赢得 了良好的声誉，具有较强的市场竞争力，未来发展空间广阔。同时，沃特玛的 市场推广、技术研发，亦需要投入大量资金。随着业务规模的快速扩张、市场 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 开拓和研发投入的不断加大，若沃特玛的应收账款不能及时回收，存货不能及 时消化，沃特玛将面临因营运资金不足而无法跟上行业快速发展步伐的风险。 （三）人才不足或流失的风险沃特玛所从事的动力锂电池行业需要大批掌握化 学、材料学、电子信息工程、自动化、机械设计制造等专业技术的人才，也需 要大批对客户需求、上下游行业技术水平以及产品深入了解的人才。经过多年 的快速发展，沃特玛已形成了自身的人才培养体系，拥有一支具有丰富研发经 验、管理水平高、能够深刻了解客户需求的人才队伍。但是，随着沃特玛经营 规模的迅速扩张，必然带来对人才的迫切需求。若沃特玛未来人才储备无法满 足自身经营发展的需求，则将面临人才不足的风险。此外，专业的研发技术人 才及经营管理团队是沃特玛在行业内保持竞争优势及稳定、快速发展的关键因 素所在，上述研发技术人才及经营管理团队能否保持稳定是决定本次收购目标 实现与否的重要影响因素之一。如果公司在本次收购后不能保持沃特玛研发技 术人才及经营管理团队的稳定，将会带来沃特玛人才流失的风险，从而对沃特 玛未来的经营发展造成不利影响。 （四）无法继续享受税收优惠的风险 2009年 6月 27日，沃特玛通过高新 技术企业认证，并取得了《高新技术企业证书》（GR200944200175）。2012年 9 月 12日，沃特玛通过了高新技术企业复评，并取得了《高新技术企业证书》 （GF201244200410）。根据国家对高新技术企业的相关优惠政策，沃特玛自被 认定为高新技术企业三年内，即 2012年、 2013年、 2014年执行的企业所得税 税率为 15%。该证书于 2014年 9月到期。沃特玛于 2015年 11月 2日通过复评 取得《高新技术企业证书》（GR201544201427），有效期 3年。沃特玛在 2015 年、 2016年、 2017年将继续享受高新技术企业所得税 15%的税率。根据《中华 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 人民共和国企业所得税法》和科技部、财政部、国家税务总局《关于修订印发 < 高新技术企业认定管理办法 >的通知》（国科发火 [2016]32号）等的规定，符合 国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税。高新技 术企业认证的有效期为三年，企业应在期满前三个月内提出复审申请，不提出 复审申请或复审不合格的，其高新技术企业资格到期自动失效。虽然沃特玛已 通过高新技术企业复评并获得高新技术企业证书，但未来沃特玛是否仍能通过 高新技术企业认定或复审并继续享受 15%所得税税率优惠存在不确定性，如果 不能享受 15%的所得税优惠税率，将对沃特玛未来净利润产生不利影响。（五） 负债较高的风险沃特玛 2016年末、 2015年末负债总额分别为 1,154,265.00万元、 318,952.45万元，沃特玛的负债主要以应付账款及银行借款为主，各期末待偿还 的应付账款及银行借款金额占负债总额的比例较高。若沃特玛不能按期偿付应 付账款及银行借款，将对其正常生产经营产生不利影响。（六）产品质量安全风 险沃特玛始终将质量安全放在头等位置，对产品的设计、生产均有严格的质量 控制体系。动力锂电池正处于推广应用阶段，产品可能因使用不当、运行条件 恶劣等各种原因造成安全风险。沃特玛执行严格的制造过程控制程序，严格执 行 TS16949质量标准体系，通过控制原材料采购、优化生产流程、改进生产工 艺技术、配置精密检验设备，培养优秀质量管理人员等措施，持续加强质量管 理。 2015年开始，沃特玛加强了电池生产的质量管理并升级了 BMS系统，同 时研发建立了沃联网系统，打造了 “新能源汽车 +物联网 ”的监控模式，最大程度 上保障了电池和车辆在全国范围内的安全运行，但仍不排除因产品质量问题可 能发生安全事故的风险。 （七）潜在的产品责任风险沃特玛对产品的设计、生产均有严格的质量控 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 制体系，如因沃特玛产品在设计、生产或组装方面存在缺陷并造成事故或伤害， 可能会使沃特玛遭受到产品责任的诉讼和赔偿。若发生上述情况，上市公司将 可能需投入较多的财力、物力就相关起诉进行辩护，向受害人作出赔偿，进而 对上市公司的经营成果产生不利影响。 （八）市场竞争加剧的风险随着政府对新能源汽车的大力推广，人们环保 意识的提高，新能源汽车行业市场空间较大，广阔的市场空间将吸引更多的优 秀企业进入，未来从业企业数量预计将增加；随着锂电池产业链的成熟、生产 更加规模化，未来市场竞争将有所加剧。若沃特玛未来不能抓住市场机遇，利 用已具备的技术和市场领先优势，保持技术持续进步和满足行业技术更新的要 求，大力开拓市场，巩固和提升行业领先地位，则沃特玛将面临行业竞争加剧 的风险，盈利水平有可能下降。 （九）应收账款回收风险近年来，随着新能源汽车行业高速发展，沃特玛 业务量持续增长，导致应收账款也大幅增长。截至 2016年 12月 31日，沃特玛 应收账款净额为 468,039.94万元，较上年增长了 255.66%。尽管沃特玛下游客 户多为国内知名的整车厂商，资金实力雄厚，信用情况良好，沃特玛应收账款 可回收性较强，但如果市场环境发生剧烈变动，下游客户出现现金流紧张而支 付困难的情形，则会产生应收账款回款的风险。 （十）财务风险沃特玛资产负债率显著高于同行业上市公司的均值，财务 杠杆较高，面临一定的财务风险。 （1）资产负债率较高的原因分析从负债构成来看，沃特玛的负债主要以流 动负债为主，截至 2016年末，沃特玛流动负债占负债总额的比例为 78.54%。 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 其中，短期借款占负债总额的比例为 18.19%，应付票据和应付账款占负债总额 的比例为 53.23%，前述三项内容合计占负债总额的比例为 71.42%，构成了负 债的主要内容。沃特玛短期借款主要用于增加固定资产投资和原材料的采购。 应付票据和应付账款占比较大主要是因为 2016年下半年沃特玛业务增长迅速， 加大了原材料采购，导致应付账款和应付票据增幅较大。同时，与同行业上市 公司相比，由于沃特玛为非上市公司，其通过股权融资的能力有限，主要依赖 债务融资渠道筹集资金，因此资产负债率显著高于同行业上市公司。 （2）应对措施在公司治理方面，沃特玛将按照上市公司的规范管理要求及 内部控制制度进一步提升经营管理水平，完善决策流程，并将其财务管理纳入 上市公司的统一财务管理体系，防范其运营和财务风险。在资金管理方面，沃 特玛将对资金使用进行严格管理，对资本性支出提前做好规划，经营性支出主 要根据生产经营情况和收到的经营性现金流安排，借款金额依据实际经营所需 向银行筹集。此外，公司将部分募集配套资金用于偿还沃特玛的银行贷款并补 充沃特玛的流动资金，有利于提高沃特玛的资金实力，降低资产负债率及所对 应的财务风险。在供应商管理方面，报告期内沃特玛将提高应付账款管理，加 强与质量高、信誉好、账期长的供应商合作，最大限度地保证资金流动性和充 足的营运资金。在客户选择上，沃特玛将加强与信誉好、付款及时的客户的合 作。对于账龄较长的应收账款加强管理，增加应收账款回款催收力度。对于周 期较长的项目，通过加强与客户的沟通和项目管理，在确保项目质量的同时加 快产品建设周期和验收周期。 （十一）客户集中度较高的风险 2015年度和 2016年度，沃特玛对前五大 客户的销售收入金额占营业收入的比例分别为 60.53%和 61.91%。2016年，沃 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 特玛经过前期的积累，人员团队不断扩充、研发投入不断加大、技术实力持续 提升、产能快速提升，总体业务迈入快速增长阶段， 2016年前五大客户的营业 收入为 413,528.56万元，较 2015年增长 289,091.32万元。尽管 2016年沃特玛 下游客户集中度降低，但仍不能排除沃特玛业务拓展、新客户开发计划执行不 力等因素导致客户集中度持续较高的风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................................................ 2 第二节公司简介和主要财务指标 ...................................................................................................................................................... 14 第三节公司业务概要 .......................................................................................................................................................................... 17 第四节经营情况讨论与分析 .............................................................................................................................................................. 24 第五节重要事项 .................................................................................................................................................................................. 42 第六节股份变动及股东情况 .............................................................................................................................................................. 99 第七节优先股相关情况 .................................................................................................................................................................... 106 第八节董事、监事、高级管理人员情况 ........................................................................................................................................ 107 第九节公司债相关情况 .................................................................................................................................................................... 108 第十节财务报告 ................................................................................................................................................................................ 109 第十一节备查文件目录 .................................................................................................................................................................... 238 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 释义 释义项指释义内容 公司、本公司、坚瑞沃能指陕西坚瑞沃能股份有限公司 证监会指中国证券监督管理委员会 交易所指深圳证券交易所 控股股东、实际控制人指自然人郭鸿宝 《公司法》指《中华人民共和国公司法》 《证券法》指《中华人民共和国证券法》 《上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《规范运作指引》指《深圳证券交易所创业板上市公司运作规范指引》 《公司章程》指《陕西坚瑞沃能股份有限公司公司章程》 报告期指 2017年 1月 1日-2017年 6月 30日 元指人民币元 热气溶胶灭火剂指由气溶胶发生剂通过燃烧反应产生的灭火物质 热气溶胶灭火装置指使气溶胶发生剂通过燃烧反应产生热气溶胶灭火剂的装置 S型气溶胶灭火装置指产生 S型热气溶胶灭火剂的热气溶胶灭火装置 永安公司指坚瑞永安安全系统工程有限公司 达明科技指达明科技有限公司 沃特玛指深圳市沃特玛电池有限公司 民富沃能指深圳市民富沃能新能源汽车有限公司 磷酸铁锂指 一种锂离子电池材料，主要元素为锂铁磷氧四种元素组成的橄榄石结 构材料 圆柱型电池指产品外型呈现为圆柱型外型的电池 锂离子动力电池指 通过串、并联后在较高电压和较大电流的条件下使用的锂离子电池。 具有能量高、电池电压高、工作温度范围宽、贮存寿命长等特点的新 型高能电池，广泛应用于电动工具、电动自行车和电动汽车等领域 能量密度指 单位体积或单位质量电池所具有的能量，分为体积能量密度（ Wh/L） 和质量能量密度（ Wh/kg） BMS指 电池管理系统，是 Battery Management System的英文简称，是由电池 检测与控制单元、显示器、传感器、线束等组成的电子组件。主要功 能是实时检测电池的电压、电流、温度等参数，防止电池（组）过充 过放过流过温，测算剩余容量，进行状态信息交换，以实现电池（组） 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 的高效利用、延长电池（组）的使用寿命 PACK指 对单体电芯进行串联或者并联的组合后连接上 BMS，使单体电芯成 为有充放电智能控制等功能的集成产品的过程 Kw指千瓦（ Kilo Watt），为电的功率单位 Gwh指 kwh是度， Gwh是 1000000Kwh，是电功的单位 AH指 安时，是电池的容量表示，广泛应用在电源领域，是电池性能的重要 指标，即放电电流（安培 A）与放电时间（小时 H）的乘积 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称坚瑞沃能股票代码 300116 股票上市证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称陕西坚瑞沃能股份有限公司 公司的中文简称（如有）坚瑞沃能 公司的外文名称（如有） Shaanxi J&R Optimum Energy Co.，Ltd 公司的外文名称缩写（如有） J&R Optimum Energy 公司的法定代表人李瑶 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名李军周欢 联系地址 西安市高新区科技二路 65号 6幢 10701 房 西安市高新区科技二路 65号 6幢 10701 房 电话 029-88332970-8060 029-88332970-8060 传真 029-88332680 029-88332680 电子信箱 stock@xajr.com stock@xajr.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2016年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2016年年报。 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 √不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2016年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 √不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √是 □否 追溯调整或重述原因 会计差错更正 本报告期 上年同期 本报告期比上年同 期增减 调整前调整后调整后 营业总收入（元） 6,065,843,709.77 223,131,871.25 223,131,871.25 2,618.50% 归属于上市公司股东的净利润（元） 558,436,566.01 -1,278,698.26 -1,278,698.26 43,772.27% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 550,429,493.36 -13,141,668.65 -13,141,668.65 29,824.10% 经营活动产生的现金流量净额（元） -1,459,762,289.84 -13,623,619.81 -13,623,619.81 10,614.94% 基本每股收益（元 /股） 0.2296 -0.0013 -0.0013 17,761.54% 稀释每股收益（元 /股） 0.2296 -0.0013 -0.0013 17,761.54% 加权平均净资产收益率 6.89% -0.13% -0.13% 6.94% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年 度末增减 调整前调整后调整后 总资产（元） 28,321,235,947.89 21,116,310,049.53 20,901,514,215.88 35.50% 归属于上市公司股东的净资产（元） 8,387,140,781.43 7,834,411,702.69 7,835,317,360.14 7.04% 会计政策变更的原因及会计差错更正的情况 2016年本公司之子公司深圳市沃特玛电池有限公司与江西佳沃新能源有限公司及东莞市沃泰通新能源有限公司发生购 销业务，出于对电芯质量的把控及原材料采购、后续仓储问题的考虑，深圳市沃特玛电池有限公司在基本无加价的情况下将 主要原材料销售给江西佳沃新能源有限公司及东莞市沃泰通新能源有限公司，同时购买其生产的符合质量标准的电芯，鉴于 上述考虑，将该项业务作为购销业务处理。随着新能源行业的高速发展，为了便于投资者更好的理解公司的业务模式及交易 实质，公司审慎核查 2016年深圳市沃特玛电池有限公司与江西佳沃新能源有限公司及东莞市沃泰通新能源有限公司的业务 实质，遵从实质重于形式的原则，将上述业务的核算方法进行修正。经本公司董事会第 48次会议审议通过，对上述会计差 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 错进行追溯重述，并重新编制 2016年财务报表。上述事项导致公司 2016年营业收入、营业成本分别减少 647,701,040.11元， 资产减值损失减少 1,065,479.35元，所得税费用增加 159,821.90元，净利润增加 905,657.45元。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √适用 □不适用 单位：元 项目金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 3,662,066.67 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 16,083,211.27 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -4,993,989.88 其他符合非经常性损益定义的损益项目 -3,868,947.49 减：所得税影响额 2,478,890.90 少数股东权益影响额（税后） 396,377.02 合计 8,007,072.65 - 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □适用 √不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司主营业务为动力电池以及新能源汽车租赁、销售、运营、维护业务，和消防工程业务。其中与新能源汽 车相关业务占据了公司收入和利润的几乎全部，消防工程业务收入和利润占比微乎其微。公司会更加专注于在新能源汽车、 动力电池行业的布局和发展，围绕新能源板块开展工作。 根据公司向新能源产业转型的战略发展规划，经过公司第三届董事会第四十五次审议通过、公司 2017年第二次临时股东 大会审议批准，公司将持有的西安力拓消防科技有限公司（以下简称 “力拓科技 ”）47%的股权进行了转让。交易完成后，公 司仅持有力拓科技 4%的股权，力拓科技从事的 S型热气溶胶灭火装置业务不再是公司主营业务。至此，公司不再从事消防产 品业务。 消防工程包括了新建楼宇的首次安装工程、对现有楼宇的二次整改工程和后期维护保养。根据《建筑设计防火规范》 （GB50016-2014），相关建筑需要设计安装消防设施，根据公安部《建设工程消防监督管理规定》，消防工程的设计与施 工单位需拥有相关资质，且因具有较高的专业性，作为消防产品最终用户的业主单位一般将消防工程承包给消防设施工程专 业承包商（或建筑工程总承包商），由其负责消防设计、消防产品的采购与安装及消防验收。公司消防工程业务板块中的达 明科技有限公司，利润率水平较高，有一定盈利规模；而坚瑞永安安全系统工程有限公司，虽然收入规模基本维持，但是已 经开始出现亏损。 公司新能源板块全部集中在全资子公司 ——深圳市沃特玛电池有限公司。动力电池是电动汽车的核心零部件，占电动汽 车制造成本的将近一半。沃特玛的主要产品为锂离子单体电池（电芯）产品与锂离子动力电池组产品，主要应用领域包括： 纯电动大巴车、通勤车、城市物流车、移动补电车等。此外，沃特玛产品也应用于启动电源、储能应用、通信基站和家用电 动工具等领域。旗下子公司民富沃能积极开展新能源汽车运维业务，布局新能源汽车整车设计、租赁与销售、运营及运输、 充维服务等领域。 沃特玛是国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池、汽车启动电源、储能系统解决方案，并率先实现规模化生产 和批量应用的企业之一，主要产品为 32650型圆柱锂电池、电池管理系统（ BMS）、动力电池组及储能电池组。沃特玛是集 研发、生产、销售锂电池于一体的国家级 “高新技术企业 ”，并成功入选了深圳市经济贸易和信息化委员会与深圳市统计局发 布的《 2015年度深圳市工业百强企业名单》。根据 2015年10月工信部发布的《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业及产品目 录（第一批），沃特玛生产的 32650型磷酸铁锂电池和 26650型三元电池成功入选首批产品目录。沃特玛磷酸铁锂电池采用与 特斯拉类似的圆柱体结构设计，技术成熟，再配以精良的电池材料和优化的工艺配方，保障了单体电芯的一致性、高稳定性。 沃特玛凭借其在动力电池技术领域的沉淀和持续投入、核心技术人员的技术背景和从业经验、研发团队的技术积累和创 新能力、新能源产业的积极布局和开拓，已逐步发展成为新能源汽车行业系统解决方案的综合服务商。根据深圳市发展改革 委员会 2015年12月2日发布的《深圳市发展改革委关于 2015年第四批新能源汽车充电设施运营商备案的通知》沃特玛获得新 能源汽车充电设施运营商备案资格，获得充电桩建设资质。 沃特玛的主要产品和用途情况如下： 序号主要类别产品名称用途 /应用领域 1锂离子动力电池（组） 车用动力电池组 主要应用于纯电动大巴车、通勤车、城市物流 车、移动补电车等。 储能型电池应用 主要应用于启动电源、储能应用、通信基站和 家用电动工具等。 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 离网储能储电系统 离网储能包系统集成了控制器、逆变器、磷酸 铁锂电池以及电池管理系统（ BMS），广泛应用于 电动车移动式储能、分布式光伏储能等。 2新能源汽车租售及运营 新能源汽车租售业务主要为大中型城市公共交通运输、城市货物运输、 城市车辆运营、充电网络建设提供综合解决方案。 （1）锂离子动力电池 沃特玛生产的新能源汽车用磷酸铁锂动力电池（组）是新能源汽车的关键零部件。主要产品涵盖动力电源和替代不环保 铅酸电池的储能电源两大领域，其中动力锂电池、移动通信电源和储能电源等是公司的主要产品类型。 沃特玛生产的锂离子电池主要产品如下图所示： 序号产品名称图示应用领域 1单体电芯 单体电芯主要根据客户的需 求应用于不同型号的电池模块成 组 2动力电池组 根据客户对新能源汽车载电 量的要求进行不同规格的成组 （2）新能源汽车租售及运营 沃特玛积极布局新能源汽车销售、租赁的创新型运营产业，借助其在新能源产业深厚的经验积累，打造纯电动汽车 “双 枪快补、浅充浅放 ”的新营运模式，推出了整车租售、固移并举、充维结合的城市交通电动化整体综合解决方案。同时，从 城市实际需求出发，重新准确定义纯电动车的产品、充电、运营和服务需求，为城市电动化提供产品、配套、服务、金融等 多方面综合服务。 3、沃特玛主要经营模式 （1）采购模式 沃特玛的原材料采购实行统一批量采购，建立了比较完整的原材料供应链。电芯制造原材料采购主要包含磷酸铁锂粉、 隔膜、 NMP、电解液、钢壳、盖帽、垫片、铜箔、铝箔等；电池成组主要是采购 12V绝缘模块、 24V绝缘模块、 CAN盒、采 集模块、主机、继电器、保险丝等电子元器件。 采购部接获计划生产部发出的《请购单》后，根据所需材料的规格、质量要求、数量、生产地址等实际情况，向合格供 应商中的三家以上单位发出材料询价信息；再结合供应商的报价、管理情况、质量控制、运输、售后服务等方面的情况，对 比研究确认其中一家或者几家进行供货，向其发出《采购订单》；同时，沃特玛对各类产品研发设计时在保证产品整体品质 的前提下力求减少对专用性原材料的需求，便于集中采购，促进形成成本优势。 新供应商初步选定后，采购人员根据采购需求，向供应商传递所需的相关信息，要求供应商在限定时间内提交样品。样 品将交由品保人员或研发人员进行检验或评估，为确保电芯品质，通过小试、中试、生产线批量试用的流程进行对比、筛选， 出具《来料检验报告》，作为今后该供应商所供此种物料品质的检验依据。新供应商送样合格后，采购部会同品保部、研发 部等相关部门，对供应商进行评审，评审内容包括：交期、品质、成本、技术、服务和供应商现场考察等。评审结果填写在 《供应商调查评审表》。经评审合格的供应商，将正式列入《合格供应商名册》，公司与其建立供求关系时签订基本贸易合 同，并建立长期战略合作关系。 沃特玛对供应商进行严格考核。在供应商相对集中的采购模式下，公司还备选了若干家供应商，以备材料采购风险；并 为保证采购原材料品质稳定，沃特玛建立了《采购部管理制度》、《采购部绩效考核管理办法》、《供应商淘汰管理制度》， 根据原材料需求组织公司的研发、品质等部门共同对供应商和原材料进行认定。只有认定合格的供应商方可为沃特玛供货， 批量采购的原材料必须从合格供应商处采购。对于合格供应商采购组组织品质、技术等部门综合质量、价格、服务、环保和 产品交付能力等方面进行定期综合考评，根据考评结果要求供应商进行相应的整改，整改不合格的供应商将淘汰供应商列入 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 《淘汰供应商表》。 （2）生产模式 生产环节是保证产品品质、交期的关键，沃特玛执行严格的制造过程控制程序，严格执行 TS16949质量标准体系，确保 产品满足顾客要求，提高生产效率，降低制造周期，降低不合格率和备品损坏率。沃特玛产品生产要求研发部、工艺部、制 造部、品保部、采购部等部门协调配合，共同完成。 沃特玛生产模式为按照计划进行生产（电芯制造）和按客户订单进行生产 (电池成组 )两种模式： 1）由于单体电芯制造生产工艺复杂，技术难度大，生产周期长，适合于连续生产等特点，沃特玛单体电芯的制造根据 市场评估和产能下达生产计划，以缩短交货周期； 2）电池成组一般按照客户订单进行生产：由于动力电池的技术处于不断的进步当中，目前主要以机械自动化为主，辅 以工装夹具控制、手工操作的方式，通过每一工序的严格测试和控制来保证产品品质的稳定性。 制造部根据生产实际情况和原材料供应情况对生产交期进行评估并向仓库、各生产班组下达生产指令。仓库收到生产指 令后及时提供所需材料等生产必需品；各生产班组组长根据工艺流程对电芯制造的物料进行领取、确认，根据生产指导书进 行任务分配生产。生产制造过程中，产品经过严苛的电压、内阻、容量、扭力、折弯、通讯等 40余项测试，生产的各种型号 磷酸铁锂动力电池均一次性通过北京 201所、国家客车质量检验中心、信息产业部电源产品检测中心以及 CE、SGS和UL等权 威检测机构的安全认证。 （3）销售模式 沃特玛通过和新能源汽车整车生产厂商进行战略合作，共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池（组）产品，在完 成样车开发及上公告的流程后，直接销售给新能源汽车整车生产厂商。 沃特玛已陆续与东风特汽、一汽客车、大运汽车、中国重汽豪沃、厦门金旅、南京金龙、上海申龙、珠海银隆、唐骏欧 铃等国内整车企展开合作。 2017年新增中通客车控股股份有限公司、湖北新楚风汽车股份有限公司、安徽安凯汽车股份有限 公司等整车企，产品覆盖 31个新能源示范城市及周边各省市。 目前沃特玛把全国分成华南、华中、华北、西北及西南五个区域，分别与各个大区内的整车厂进行全方位的合作，最终 实现电池（组）的销售。此外，沃特玛通过商务洽谈或参与客户招标的方式获取产品订单，按照整车厂等客户的需求进行电 池组的设计和生产，将符合要求的产品直接销售给终端客户。 （4）售后服务模式 新能源汽车对动力锂电池产品的安全性、稳定性、可靠性要求非常高，沃特玛专门组建售后服务团队提供新能源车辆的 运营服务，确保出现任何产品质量问题必须在 2小时内响应，三天内修复，保障车辆的安全运行。 沃特玛通过自主研发、设计和运行的远程监控系统 “沃联网 ”系统，采用 BMS搭载的主控模块和采集模块，沃联网能够对 车辆运行中电池组的参数包括单体电压、电流、传感器温度、控制器电机转速与绝缘性能等主要动态参数进行采集与分析， 并监控车辆的运行地点和行驶速度。一旦采集信息参数超过后台监控中心所设置的安全阀值， BMS系统将自动向监控平台 发送故障报警信息，根据报警等级的不同，采取不同的应急方案并将信息及时反馈给当地的售后人员以便迅速做出故障分析 处理，确保车辆在全国范围内的安全运行。沃联网的远程实时监控系统保障了搭载沃特玛电池的车辆在全国范围内的安全运 行。 （5）沃特玛与上下游企业的具体业务经营模式 1）沃特玛经营模式 在经营方面采用动力电池组直接销售、整车租售、充维等多种模式实现公司的盈利。 ①锂电池的销售业务 锂离子动力电池产品可以作为单体电池或电池组直接销售，配套电池管理系统（ BMS）以及其他结构件向整车厂推广 销售，也可以由电芯制造商加工完成电池组系统之后进行销售。锂离子动力电池产品的主要特点是，不同的客户对电池系统 的技术要求各不相同，因此，企业必须具有强大的、高效的设计团队，为客户量身定做产品。沃特玛通过和新能源汽车整车 生产厂商进行战略合作，共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池（组）产品，在完成样车开发及上公告的流程后，直 接销售给新能源汽车整车生产厂商。 ②新能源汽车租售及运营业务 2014年以来，国家大力扶持新能源汽车产业，但终端市场因消费者行为惯性、纯电动汽车充电维护不够便利等原因未能 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 得到快速发展。民富沃能的设立就是为了培育开发新能源汽车终端市场、创新新能源汽车充维服务模式。 民富沃能的上游为新能源整车生产厂商，下游为公交公司、物流企业等终端用户。具体示意图如下： 2）与上游企业的经营模式 锂电池行业和上游的材料产业有着密切的关系，一方面，材料技术突破推动电池制造从设备到工艺的显著革新和进步。 另一方面，电池制造又是材料优劣的试金石，材料的优秀与否必须通过加工成电池才能表现出来。上游材料主要包括正极材 料、负极材料、隔膜和电解液等。沃特玛与上述主要的原材料建立良好的合作关系，采购实行统一批量采购，建立了完整的 原材料供应链。锂离子电池的制造自动化程度高，制造成本较低，其核心在于技术和工艺的水准，以及对各种材料的科学合 理的配合使用，电池的销售价格很大程度上取决于上游材料的售价。 3）与下游企业的经营模式 锂电池的销售业务下游行业主要为新能源汽车整车制造企业及各终端应用领域；新能源汽车租售及运营业务的下游市场 为新能源汽车运营市场，其中包括公交公司、物流企业等。 锂电池的销售业务通过和下游的新能源汽车整车生产厂商进行战略合作，共同开发适销对路的电动车用锂离子动力电池 （组）产品，在完成样车开发及上公告的流程后，从而实现直接销售给新能源汽车整车生产厂商。 新能源汽车租售及运营业务依靠其对新能源整车关键零部件磷酸铁锂电池组技术优势的了解，并联合创新联盟企业一同 研发、设计与磷酸铁锂动力锂电池性能更加匹配的新能源整车。针对新能源汽车租售及运营业务的下游市场，民富沃能主要 通过租售结合的方式向开拓地方公交运营市场；利用互联网平台开展分时租赁、市内及旅游景点的新能源客车通勤等业务。 （6）结算模式 沃特玛下游客户主要是国内知名的新能源整车生产厂商，在综合考虑客户资质、合作年限、采购数量、采购单价等因素 后制定不同的信用政策。整体而言，报告期内，沃特玛要求客户在签订合同后预付 10%-30%的预付款，在货到后 2-3个月内 支付 90%左右的货款，剩余 10%左右货款作为质保金在交货后 12个月内支付。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产重大变化说明 股权资产无重大变化 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 固定资产无重大变化 无形资产无重大变化 在建工程无重大变化 2、主要境外资产情况 √适用 □不适用 保障资产安境外资产占 资产的具体是否存在重 形成原因资产规模所在地运营模式全性的控制收益状况公司净资产 内容大减值风险 措施的比重 持有 Altura Mining Limited19.9 %的股份 Altura是一 家澳大利亚 股票交易所 上市公司，是 多元化的矿 产勘探和服 务商，旗下拥 有 100%所有 权的 Pilgangoora 项目是位于 澳大利亚西 部皮尔巴拉 地区的世界 级硬岩石锂 矿项目，该项 目锂矿开发 潜力巨大，其 锂辉石开采 技术已经非 常成熟，能够 满足动力电 池的需求，开 采纯度高，符 合车用动力 电池对材料 一致性的要 求。 Altura截止 2016年 12月 31日经审计 的资产总额 为 4,454.8万 澳元。 澳大利亚 战略参股并 随后与之签 订锂精矿包 销协议 2.59%否 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 三、核心竞争力分析 1、消防工程业务 公司消防工程业务之中的达明科技，继续完成了 2016年的业绩承诺，有一定的盈利规模，公司消防业务工程业务的营业 利润都来自于达明科技。 2、动力电池业务 （1）核心技术优势 沃特玛主要生产 32650型单体磷酸铁锂电池，该型号单体电芯设计采用了与应用于特斯拉上的动力电池相似的圆柱体结 构， 2017年1月已经投产 32650—6.5Ah高能量动力电池，单体能量密度达到 145Wh/Kg以上，成组后能量密度可达 115Wh/kg 以上，随着技术的创新和工艺的改善，电池 100%深度循环可达 2,000次以上。 32650型单体电芯采用圆柱形钢体结构具有散 热快、工艺成熟，成品率高等优点，有利于大规模生产，且生产成本较低。单体电芯结构中设有拉断装置、安全阀装置等安 全设计可实现对动力锂电池的多重安全保护。同时沃特玛通过建立 QCC品质圈和 PDCA循环改善机制，保证了电芯品质在稳 定性、一致性上的提升。单体电芯成组过程中，通过对单体电芯严格的筛选测试工序、合理串并结构设计、采用 PCB板对角 连接方式和搭载具有主要车辆运行数据实施监测、主动均衡管理的 BMS系统，确保了在不同运行环境下动力锂电池组的高 性能、稳定性、可靠性。 2016年沃特玛创新联盟纯电动大巴搭载最新研制的低温电池在北疆的严寒测试获得成功并通过权威 机构检测，标志着国内新能源汽车在低温续航上又获得提升，给中国北方地区推广纯电动汽车提供了初步的技术解决方案。 （2）市场先入优势 沃特玛自 2002年成立至今一直致力于锂电池产品的生产与研发。通过长期的技术积累、技术改造升级和产品优化设计， 逐步提高电池性能，以满足日益增长的市场需求，提高企业认知度。 根据 2015年10月工信部发布的《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业及产品目录（第一批），沃特玛生产的 32650型磷 酸铁锂电池和 26650型三元电池成功入选首批产品目录。截至 2017年8月，沃特玛电池通过工信部《节能与新能源汽车示范推 广应用工程推荐车型目录》认证的车型达 139种，正在申请的车型为 2种。 （3）优质客户优势 沃特玛在技术水平、产品质量、交期和服务上获得了东风特汽、一汽客车、大运汽车、中国重汽豪沃、厦门金旅、南京 金龙、上海申龙、珠海银隆、唐骏欧铃以及中通、新楚风、安凯等国内知名整车企业客户的认可，具有良好的品牌示范效应； 通过与整车厂商的联合发开、实验的方式，设计与汽车厂商配套的动力电池组产品。同时与优质客户的长期合作也提高了沃 特玛在技术能力、管理能力、研发创新能力等方面的水平，增强了综合竞争力，为其进一步开拓新客户以及新能源汽车领域 奠定了坚实基础。 （4）研发优势 经过多年的经营和发展，沃特玛已建立了一支行业经验丰富的技术团队并成立了电池研究院，包括电芯研究所、结构研 究所、电子研究所、动力总成研究所。公司拥有一支由电化学、材料、机械、设备、自动化、电子、管理等多学科专业的工 程技术人员组成的， 300余人的核心技术团队，和由多名著名大学博士组成技术顾问团。公司与清华大学深圳研究院、北京 大学深圳研究生院、上海大学、重庆大学、广东工业大学、中国科学院深圳先进技术研究院等科研机构开展合作，充分利用 其优秀的人才资源以及先进的科研设备。沃特玛的核心技术团队成员拥有核心技术与丰富的项目管理经验，为沃特玛的技术 研发与创新提供了人才保障。同时，沃特玛已建立了完备的技术开发组织架构，建立了鼓励自主创新的绩效评价体系，制定 了各项研发管理办法与研发激励制度，为技术创新提供全面的研发体制保障。 此外，沃特玛发起成立中国沃特玛新能源汽车产业创新联盟，主要创新联盟企业包括蓝海华腾、南京越博动力、华友钴 业、长园集团、松芝空调、英威腾、上海电驱动等，涵盖了新能源汽车动力电池、电机、电控、充电设备等核心零部件企业 及运营平台公司。 公司将通过与创新联盟企业建立高效的协作机制，围绕动力电池、电机、电控等核心零部件及关键技术，从材料、结构、 动力、工艺、模式等方面展开深入的合作研究。目前，创新联盟已与一汽客车有限公司、南京金龙客车制造有限公司、厦门 金龙旅行车有限公司、东风特种汽车有限公司、中国重汽集团济南豪沃客车有限公司、中国恒天新能源汽车有限公司、江苏 九龙汽车制造有限公司、湖南南车时代汽车股份有限公司等签订战略合作协议，合作范围涵盖了纯电动公交车、纯电动通勤 车、纯电动物流车等新能源车种。沃特玛将凭借其在电池技术上的大量积累和研发团队优势，借助创新联盟的动力总成系统 技术优势、以动力总成为核心做整车设计理念，实现产品高端化目标。 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 （5）创新的商业模式 商业模式的创新已经成为新能源汽车产业倍速发展的关键因素，投资新能源汽车，就是投资好的商业模式，这将直接决 定公司在这一新兴市场的核心竞争力。从产业发展推广进度、难易程度来看，新商业模式的发展将遵循 “客车 >专用车 >乘用 车”的路径。 沃特玛全资子公司民富沃能是一家专注于电动汽车技术研发及新能源汽车租赁与销售、充电维护的创新型运营公司，致 力于电动汽车全产业链整合，是城市交通电动化综合解决方案提供商。目前民富沃能主要的业务包括纯电动公交车、纯电动 通勤车、纯电动旅游客车和充电应用系列。由于新能源汽车租售及运营业务潜力巨大，民富沃能现阶段主要定位于做新能源 公交车的运营，致力于纯电动汽车全产业链的整合，可以为公共交通电动化提供综合解决方案，是一个创新型的运营平台公 司。 民富沃能依托创新联盟，开展以融资租赁为中心的客车新商业模式，针对客户的现时需求，采取不同的商业模式和运营 模式，通过融资租赁、分期付款、直接销售等模式，符合不同地区公交公司客户的资金情况；通过创新的城市交通电动化解 决方案，控制了电动客车购置成本和能源成本，而且从根本上控制了新能源车辆的使用成本，尤其是电池、电机、电控大三 电，民富沃能提供 8年的免费售后维保，客户在使用中无需增加任何投入。 民富沃能的市场运营模式，给市场提供的是包括销售、租赁、充电桩建设、维保等完整的公交电动化解决方案，该运营 模式独特新颖，在行业中当属首创，获得了极大的成功，业绩呈现出飞速增长的态势。一般当地公交公司一辆电动客车在全 生命周期的运营，可以节约大约 20万元；民富沃能在 2016年实现收入 12.2亿元，比 2015年增长了 5倍以上。沃特玛根据地区 差异化不断调整该商业模式的具体实施方式，使得民富沃能销售的城市公交电动客车大幅增长，带动了产业链整合的加速， 呈现出规模化、差异化、改良化的快速复制局面。 （6）沃特玛创新联盟推动产业高速发展 创新联盟单位之间运营协作，在解决用户使用电动车的痛点方面已经做到了行业领先的地位；创新联盟还走出了一条与 各级地方政府深度合作之路，为当地政府经济结构调整、投资新兴产业、增加税收、推动就业带来了出路。因此，在2013-2014 年新能源汽车发展初期，创新联盟虽然成员较少，但基本上涵盖了新能源汽车全产业链，能够为整车用户提供一揽子的解决 方案。竞争优势明显，但壁垒尚未形成。在经历了 2015年的行业不理性爆发与 2016年的整顿与退潮后，创新联盟的壁垒已经 悄然形成。尤其是在 2016年不利的大环境下，创新联盟优势反而开始彰显。以充满代表性的专用车为例，在 2015年下半年新 能源汽车飞速发展期，大量独立第三方运营公司如雨后春笋般冒出，大额订单纷纷沓来。而在 2016年行业进入整顿期后，补 贴拖延，整车销售放缓，独立运营公司订单转化率急剧降低，而创新联盟的市场影响力反而飞速发展。 这个拥有千余家会员单位，其中 70余家上市公司的联盟，自 2013年10月成立以来，已累计促成合作项目 100余项，产值 突破 5000亿元，拉动企业投资超过 1000亿元。通过联盟上下游产业链共同努力，推动新能源汽车市场化普及。沃特玛不仅仅 是一家电池厂、一个动力总成系统解决方案提供商，更是创新联盟的发起者和核心成员之一，其价值远远大于单纯的电池制 造商的价值。当前，创新联盟已经成长为国内新能源汽车行业规模最大的产业联盟。未来，沃特玛电池将持续受益于联盟的 协作所带来的影响。 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 虽然经历了骗补调查和补贴滑坡，但是我们对中国新能源汽车的发展前景充满信心。根据罗兰贝格与德国著名汽车研究 机构亚琛汽车工程技术有限公司 7月11日共同发布的《 2017年第二季度全球电动汽车发展指数》显示，中国首次在电动汽车 发展指数的整体排名中跃居全球第一。在可预见的未来，中国将统领全球电动汽车行业与市场。 8月11日，中国汽车工业协 会发布数据， 2017年1—7月新能源汽车销量 25.1万辆，同比增长 21.5%，其中纯电动汽车销量 20.4万辆，同比增长 33.6%，插 电混合动力汽车销量 4.7万辆，同比下降 12.8%。新能源汽车市场的增长主要是纯电动车带动。根据 8月3日中国汽车技术研究 中心等联合发布的《新能源汽车蓝皮书》预计， 2017年国产新能源汽车销量为 75万辆，进口新能源汽车 2万辆，综合有望达 到77万辆。 根据工信部印发的《汽车产业中长期发展规划》， 2020年新能源汽车产销将达到 200万辆， 2025年新能源汽车占汽车产 销20%以上。随之而来的，是动力锂电池的需求提升，申万宏源证券预计， 2020年我国锂离子电池需求量达到 200GWh，产 能预计将超过 270GWh。 报告期内，公司实现营业收入 60.66亿元，较上年同期增长 2618.50%，实现营业利润 7.32亿元，实现归属于上市公司所 有者的净利润 5.58亿元，报告期内公司营业收入及净利润较上年同期增长幅度较大，是因为公司于 2016年9月完成收购沃特 玛，沃特玛纳入合并报表范围，沃特玛锂离子电池（组）生产销售、新能源汽车租售及服务业务，收入和利润规模较大，而 去年同期公司仅仅是消防产品和消防产品业务，沃特玛并不在公司并表范围内。报告期内，沃特玛实现营业收入 58.86亿元， 较上年同期增长 146.26%，其中动力电池业务实现营业收入 52.89亿元，较上年同期增长 128.31%；新能源汽车租售及运营业 务实现营业收入 3.76亿元，较上年同期增长 411.80%；报告期内，公司消防板块实现营业收入 1.78亿元，较上年同期基本持 平。 公司围绕年初制定的计划，积极展开各项工作，报告期内，公司总体经营情况如下： （一）沃特玛动力电池产销大幅增长 作为国内新能源汽车动力系统和运营服务领导者，沃特玛公司刚刚举行了成立 15周年的庆典，沃特玛在创新联盟共创市 场、共享资源、共同创新、共同发展宗旨的引领下，报告期内继续保持较高的发展速度。报告期内，沃特玛动力电池产量为 4.66GWh。动力电池业务实现营业收入 52.89亿元，较上年同期增长 128.31% （二）新能源汽车租售及运营业务飞速发展 沃特玛全资子公司民富沃能专注于电动公交运营及充维服务、电动汽车通勤服务，上半年，新能源汽车租售及运营业务 实现营业收入 3.76亿元，较上年同期增长 411.80%。收入水平没有达到去年全年的一半，这是由于年初《新能源汽车推广应 用推荐车型目录》的重新核定，补贴退坡，而且电动公交的租售业务本身的季节性也非常明显。预计下半年会实现集中销售。 （三）继续加大研发力度，增强公司核心竞争力 沃特玛通过相关技术的研发突破、相关材料的优化改性极片制造技术升级、结构设计优化等技术研发，大幅度提升动力 电池的能量密度和快充特性，最终提升电池的安全、寿命、续航里程。 报告期内，沃特玛持续加大研发投入，上半年研发投入 2.74亿元，占其上半年营业收入的 4.66%。公司在报告期内取得 发明、实用新型、外观设计等专利合计 231项，专利内容涵盖锂电池结构、新型电池模组的均温装置、闭环连接的电池管理 系统、智能分配充电功率的充电系统等新能源电池及汽车各应用领域； 报告期末至本报告披露日，公司正在申请的发明、实用新型、外观设计等专利合计 538项，申请专利涵盖磷酸铁锂电池 技术、大容量锂离子电池包、三元正极材料的制备方法、三元正极材料改性方法、储能电站、电池模组结构、磷酸铁锂 -石 墨烯复合材料的制备方法、硅碳复合材料的制备方法、高能量密度锂电池电解液等新能源电池及新能源汽车领域等相关技术。 相关技术的研发及相关专利的取得有利于公司在新能源行业保持领先的技术水平，形成较强的核心竞争能力。 报告期内，沃特玛作为动力电池供应商，目前为 27家车企提供配套电池，截止 2017年7月31日，共计 139款车型进入工业 和信息化部发布的 1-7批《道路机动车辆生产企业及产品公告》新产品目录，其中客车 75款，专用车 63款，乘用车 1款。 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 （四）优化生产工艺，打造智慧工厂 报告期内，沃特玛积极践行智能制造，启动 “杨帆计划 ”，在深圳、渭南等地创建智慧工厂，力争打造先进的智能制造标 杆企业。智能制造是信息化与工业化高度融合的产物，为推动经验管理向科学管理转型，沃特玛积极推进智慧工厂的创建， 打造出集自动化、信息化、可视化、智能化于一体的智慧工厂，通过云数据处理实现以机带人的自动化作业，形成集数据、 信息、服务为一体的综合体系，实现了动力电池制造智能化生产，在提升制造效率的同时，通过智能化生产，保证了生产过 程环境、工艺、设备、物料等得到有效控制，稳定输出，保证产品的稳定性；同时实现品质的在线监测并能及时发现问题、 解决问题，保证了产品的可靠性、安全性。通过智能制造，减少了人工生产的产品瑕疵，各工序合格率、产品一致性和稳定 性得到大幅提高，全面提升公司产品品质。伴随公司研发技术水平的提升及生产工艺的进步，公司努力为用户提供性价比、 安全度更高的新能源动力电池。 （五）消防工程业务 根据公司向新能源产业转型的战略发展规划，经过公司第三届董事会第四十五次审议通过、公司 2017年第二次临时股东 大会审议批准，公司将持有的西安力拓消防科技有限公司（以下简称 “力拓科技 ”）47%的股权进行了转让。交易完成后，公 司仅持有力拓科技 4%的股权，力拓科技从事的 S型热气溶胶灭火装置业务不再是公司主营业务。至此，公司不再从事消防产 品业务。公司在消防板块仅仅从事消防工程业务。 截至本报告期末，消防工程业务占公司营业总收入比例非常小，报告期内，公司消防板块实现营业收入 1.78亿元，较上 年同期基本持平。 （六）加强境外投资管理 公司为了锁定上游资源供应，并且分享资源价格上涨带来的投资受益，公司通过香港的全资子公司 ——福瑞控股，参与 认购澳大利亚 AlturaMining Limited（以下简称 “Altura”）19.19%的股权，已经实施完成对 Altura的投资事宜。 公司在 7月11日，与 Alture签署了《包销协议》（见公司公告 2017-080），并且还在协助 Alture进行 1.1亿美元的融资，督 促其尽快在 2018年上半年完成投产。 （七）加强公司内部会计控制制度建设 公司动力电池业务全部集中在沃特玛，沃特玛启动包括券商和会计师协助的全面内部会计控制制度建设，梳理管理流程、 采购流程、生产制造流程、业务流程，积极稳妥纠正不合理、不规范的地方。虽然在 6月13日出现媒体质疑公司的文章，公 司股票因此停牌，但是公司在第一时间会同券商、会计师、律师，对问题进行了核查，澄清了不实报道，随后获得交易所批 准，公司股票于 6月21日起复牌。该事件的发生，进一步督促公司加强内控制度的建设和执行，严格按照《创业板股票上市 规则》、《创业板上市公司规范运作指引》等法律法规的要求，内部做到决策合规、管理规范、经营有序，外部信息披露做 到真实、准确、及时、完整、公平，各方面的沟通有效，充分保护投资者，特别是中小股东的合法权益，提高公司整体治理 水平。同时，对刻意歪曲实事的报道，公司也保留进一步追究其法律责任的权利。 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √是 □否 参见 “经营情况讨论与分析 ”中的 “一、概述 ”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期上年同期同比增减变动原因 营业收入 6,065,843,709.77 223,131,871.25 2,618.50% 较上年同期增加新能源 电池销售及车辆运营业 务，致使营业收入上涨。 营业成本 4,129,594,214.48 172,245,867.26 2,297.50%较上年同期增加新能源 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 电池销售及车辆运营业 务，致使营业收入上涨。 销售费用 323,629,100.99 15,957,990.83 1,928.01% 较上年同期新增子公司 沃特玛，人员、物料消 耗、售后服务费用、运 费、差旅费、折旧费等 增加所致 管理费用 517,945,100.33 31,154,416.29 1,562.51% 较上年同期新增子公司 沃特玛，人员、折旧费、 无形资产摊销费、研发 投入、办公费、租金等 增加所致 财务费用 219,959,075.15 2,310,266.59 9,420.94% 长、短期借款增加致使 利息支出增加 所得税费用 166,709,282.62 1,846,724.20 8,927.30% 较上年同期新增子公司 沃特玛，利润增长致使 所得税费用增长 研发投入 273,530,817.89 4,773,940.33 5,629.67% 较上年同期新增子公司 沃特玛，研发项目及规 模增加所致 经营活动产生的现金流 量净额 -1,459,762,289.84 -13,623,619.81 10,614.94% 主要系子公司沃特玛通 过票据结算货款以及赊 销方式销售产品的业务 量增加及支付原材料采 购款项较多，致使经营 活动现金净流入相对较 低。 投资活动产生的现金流 量净额 -1,022,688,033.12 -24,955,557.20 3,998.04% 主要系购建固定资产、 无形资产和其他长期资 产支付的现金增加所致 筹资活动产生的现金流 量净额 2,193,329,132.58 -4,629,110.84 -47,481.22%主要系借款增加所致 现金及现金等价物净增 加额 -289,124,867.10 -43,207,608.25 569.15% 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 √适用 □不适用 报告期内，公司主营业务收入及利润构成发生重大变化，主要因公司 2016年9月完成收购沃特玛，沃特玛纳入合并报表范围， 沃特玛锂离子电池（组）生产销售、新能源汽车租售及服务业务，收入和利润规模大且大幅增加所致，详情见 “第四节经营 情况讨论与分析（一）概述 ”。 占比 10%以上的产品或服务情况 √适用 □不适用 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 单位：元 营业收入营业成本毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 消防安防工程 173,980,802.33 133,451,739.87 23.30% 2.31% -2.31% 3.63% 七氟丙烷灭火装 置 1,440,794.81 440,416.02 69.43% -91.46% -96.46% 43.05% 气溶胶灭火装置 3,053,615.13 2,001,907.98 34.44% -23.15% -31.68% 8.18% 动力电池 5,289,034,641.41 3,601,077,899.24 31.91% 新能源汽车租售 及运营 375,663,819.49 252,288,425.71 32.84% 合计 5,843,173,673.17 3,989,260,388.82 31.73% 三、非主营业务分析 √适用 □不适用 单位：元 金额占利润总额比例形成原因说明是否具有可持续性 投资收益 -3,868,947.49 -0.52% 权益法核算的长期股权投 资变动 不具有可持续性 公允价值变动损益 0.00 0.00%无无 资产减值 121,015,660.12 16.42%坏账准备和存货跌价准备不具有可持续性 营业外收入 12,362,535.38 1.68% 收到的与日常活动相关的 政府补助 不具有可持续性 营业外支出 6,812,224.87 0.92%债务重组损失不具有可持续性 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末上年同期末 比重增减重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 1,516,109,682. 17 5.35% 151,319,538.01 10.43% -5.08% 主要系本期深圳市沃特玛电池有限 公司纳入合并范围，致使期末货币资 金增长所致。 应收账款 8,029,230,196. 18 28.35% 311,392,644.60 21.46% 6.89% 主要系本期并购的深圳市沃特玛电 池有限公司新能源业务拓展速度和 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 生产销售规模急速上升，致使应收账 款大幅增长。 存货 4,535,022,683. 28 16.01% 278,775,713.84 19.21% -3.20% 主要系本期并购的深圳市沃特玛电 池有限公司期末结存的原材料、库存 商品、自制半成品等增加所致。 投资性房地产 4,006,078.30 0.01% 4,267,868.50 0.29% -0.28% 长期股权投资 233,502,859.1 5 0.82% 3,532,829.53 0.24% 0.58%主要系本期增加对 altura的股权投资 固定资产 2,522,271,409. 24 8.91% 142,900,004.07 9.85% -0.94% 主要系本期将深圳市沃特玛电池有 限公司固定资产纳入合并财务报表 所致。 在建工程 211,990,371.8 4 0.75% 19,800,714.83 1.36% -0.61% 主要系本期因并购深圳市沃特玛电 池有限公司增加待安装化成柜项目、 圆柱制片卷绕一体机项目、圆柱形锂 电池生产线项目、充电桩建设项目等 所致。 短期借款 4,670,550,528. 70 16.49% 101,000,000.00 6.96% 9.53% 主要系本期并购深圳市沃特玛电池 有限公司后，将其短期借款并入合并 财务报表所致。 长期借款 772,615,917.3 1 2.73% 0.00 2.73% 主要系本期并入深圳市沃特玛电池 有限公司财务报表后长期借款增加 所致。 2、以公允价值计量的资产和负债 □适用 √不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 详见本报告第十节、财务报告，七、合并财务报表项目注释， 77、所有权或使用权收到限制的资产。 五、投资状况分析 1、总体情况 √适用 □不适用 报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度 270,815,198.40 26,970,000.00 904.13% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 √不适用 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √适用 □不适用 单位：元 项目名称投资方式 是否为固 定资产投 资 投资项 目涉及 行业 本报告 期投入 金额 截至报 告期末 累计实 际投入 金额 资金来 源 项目进 度 预计收 益 截止报 告期末 累计实 现的收 益 未达到 计划进 度和预 计收益 的原因 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 巨潮资 讯网 http://w ww.cni nfo.com .cn《陕 西坚瑞 沃能股 份有限 公司与深圳市公司关 蓝海华腾技术于投资 股份有限公设立新 司、上海电驱能源汽 动股份有限公车创新 司及泓谟资本联盟产 等新能源汽车新能源业基金 产业内的知名 企业和专业投其他否 汽车产 业及新 50,000,0 00.00 50,000,0 00.00 自有资 金 100.00 % 0.00 0.00不适用 2017年 05月 03 的公 告》 资机构一起共能源汽日（2017同 成立新能源车运营 0-53) 汽车创新联盟巨潮资 产业基金，联讯网 合设立南京瀚http://w 谟新能源产业ww.cni 投资合伙企业nfo.com （有限合伙）.cn《陕 西坚瑞 沃能股 份有限 公司关 于投资 设立新 能源汽 车创新 联盟产 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 业基金 进展情 况的公 告》 （20170- 72) 合计 -- - 50,000,0 00.00 50,000,0 00.00 -- 0.00 0.00 -- - 4、以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 5、募集资金使用情况 √适用 □不适用 （1）募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元 募集资金总额 294,854.57 报告期投入募集资金总额 39,839.44 已累计投入募集资金总额 288,017.63 报告期内变更用途的募集资金总额 3,396.57 累计变更用途的募集资金总额 10,542.37 累计变更用途的募集资金总额比例 3.58% 募集资金总体使用情况说明 截止 2017年 6月 30日，公司尚未使用的募集资金为人民币 8941.24万元，公司将继续按照募集资金使用计划将其用于募 集资金投资项目中其用于募集资金投资项目中。截止 2017年 6月 30日，公司尚未使用的其他与主营业务相关的营运资金 为人民币 0.3万元。 （2）募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更 ) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度 (3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 承诺投资项目 1、年产 20000台 S 型气溶胶自动灭火 装置生产和研发基 地项目 是 9,400 9,400 8,430.47 89.69% 2017年 01月 11 日 0 0否是 2、国内市场营销和 服务网络建设项目 是 4,000 817.58 817.58 100.00% 2015年 12月 31 日 0 0是否 2012年 3、补充流动资金否 3,000 3,000 3,000 100.00% 12月 310 0是否 日 4、收购达明科技有2015年 限公司配套募集资否 13,540 11,004 11,004 100.00% 12月 310 0是否 金日 2016年 5、收购纽思曼股权是 0 2,500 2,500 100.00% 02月 260 0是否 日 6、支付收购沃特玛 现金对价及交易费 用 否 121,999. 99 121,999. 99 121,208. 18 99.35% 2016年 12月 02 日 0 0是否 7、补充流动资金及 偿还银行借款 否 83,000 83,000 83,000 100.00% 2016年 11月 04 日 0 0是否 8、圆柱形锂电池生 产项目 否 40,000 40,000 36,442.8 7 36,442.8 7 91.11% 2017年 12月 31 日 0 0是否 2017年 9、增资沃特玛是 0 3,396.57 3,396.57 3,396.57 100.00% 04月 010 0是否 日 承诺投资项目小计 -274,939. 99 275,118. 14 39,839.4 4 269,799. 67 -- 0 0 -- 超 募资金投向 1、坚瑞消防营销中 心（北京） 否 3,990 3,990 3,815.34 95.62% 2015年 12月 31 日 是否 2015年 2、购买土地否 4,050 4,086 4,086 100.00% 12月 31是否 日 3、火灾报警项目是 4,100 2,636.62 2,636.62 100.00% 2015年 12月 31 是否 陕西坚瑞沃能股份有限公司 2017年半年度报告全文 日 归还银行贷款（如 有） -3,780 3,780 3,780 100.00% -- - - - 补 充流动资金（如 有） -3,900 3,900 3,900 100.00% -- - - - 超 募资金投向小计 -19,820 18,392.6 2 0 18,217.9 6 -- - - 合 计 -294,759. 99 293,510. 76 39,839.4 4 288,017. 63 -- 0 0 -- 未 达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） “年产 20000台 S型气溶胶自动灭火装置生产和研发基地建设项目 ”实施地点变更到西咸新区沣东新城 （西安沣渭新区）六村堡现代产业园区。 2012年 8月 15日，西安市国土资源局发布《西安市国有建 设用地使用权挂牌出让公告》（西土出告字 [2012]103号），公开挂牌出让包括公司实施 “年产 20000台 S型气溶胶自动灭火装置生产和研发基地建设项目 ”所在地在内的三宗国有建设用地使用权。因村民 上访，导致该三宗工业用地使用权中止挂牌。 2013年 3月 9日，西安市国土资源局发布恢复挂牌公告 （详见《西安晚报》 2013年 3月 9日第 12版），声明村民安置补充问题已经解决，公告重新进行挂牌。 上述原因导致该项目开工建设较预计时间有所滞后，后期因公司整合研发、试验、生产、仓库等资源， 在该募集资金投资项目建设用地上建设由原材料、生产、销售、研发相结合，覆盖气体灭火系统、干 粉灭火系统、消防电子产品、装甲抑爆系统等各类消防产品研发和生产的消防产业园区，在整体施工 过程中，为了科学合理组织施工，从而影响该项目的工程进度。鉴于此， “年产 20000台 S型气溶胶 自动灭火装置生产和研发基地建设项目 ”预计延后至 2016年 12月 31日建成。 2017年 1月 11日召开 的第三届董事会第四十一次会议、第三届监事会第三十五次会议审议通过了《关于部分募集资金投资 项目结项的议案》，同意将 “年产 20,000台 S型气溶胶自动灭火装置生产和研发基地项目 ”进行结项。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 “年产 20000台 S型气溶胶自动灭火装置生产和研发基地建设项目 ”用于投资固定资产的资金已使用完 毕，节余部分铺底流动资金。该项目已经公司于 2017年 1月 11日召开的第三届董事会第四十一次会 议、第三届监事会第三十五次会议审议通过进行结项。 2016年度，公司气溶胶灭火装置业务萎缩比较 厉害，全年销售额大约 1,000万元。全国消防标准化技术委员会固定灭火系统分技术委员会 （SAC/TC113/SC2）五届五次会议于 2017年 1月 9日在天津市召开，会议组织审查并一致通过了行 业标准《气溶胶灭火系统第 1部分热气溶胶灭火装置》送审稿，通过了标准的审查会议纪要。根据会 议精神，公司目前气溶胶灭火装置的销售规模、利润水平已经不值得继续申请 3C认证。公司已经第 三届董事会第四十五次会议及 2017年第二次临时股东大会审议通过，同意公司将从事新型热气溶胶 灭火装置的西安力拓科消防技有限公司部分股权进行转让，转让完成后，公司已退出气溶胶灭火装置 业务。 适用 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 公司首次公开发行的其他与主营业务相关的营运资金共 19,914.58万元； 1、公司第一届董事会第十七 次会议决议，使用其他与主营业务相关的营运资金人民币 1,980.00万元提前归还银行短期借款，该项 计划已履行完相关的法定程序，并于 2010年 9月 30日实施完成； 2、公司第一届董事会第十九次会 会议决议，使用其他与主营业务相关的营运资金人民币 1,900.00万元永久补充流动资金，该项计划已 履行完相关的法定程序，已于 2010年 12月 23日实施完成； 3、公司 2011年第二次临时股东大会决 议，使用其他与主营业务相关的营运资金人民币 （未完）  |