[中报]天壕环境:2017年半年度报告
天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告 2017年 08月 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人陈作涛、主管会计工作负责人李江冰及会计机构负责人 (会计主 管人员 )刘彦山声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 1、余热发电合同能源管理业务依赖合作企业的风险 公司主营业务余热发电合同能源管理业务主要分布在水泥、玻璃、煤 化工、铁合金、有色金属、天然气管道加压站等行业，其中水泥、玻璃、 煤化工、铁合金、有色金属等高耗能行业因产能过剩以及宏观经济增速放 缓的影响，整体经营情况有一定波动；天然气行业符合国家能源战略的发 展方向，管网建设和输气能力仍在快速发展阶段。公司余热发电合同能源 管理模式的经营对合作企业的余热资源量有较大依赖性，如果合作企业的 生产状况不佳，将导致公司为其配建的余热发电合同能源管理项目因余热 资源量不足而出现经营效益下滑，或者导致公司在建和拟建的余热发电合 同能源管理项目不能按期投产、达产。公司对于合作企业的选择建立了严 格的标准，合作企业多为行业内优势企业，持续经营能力较强，未来随着 国内各项改革措施的落实和落后产能的进一步淘汰，优质合作企业的市场 竞争力和可持续经营能力将会进一步增强。但是如果调控产能过剩的政策 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 不能得到有效落实，或者经济出现严重下滑，则公司的经营业绩将受到较 大影响。同时公司经过长期的探索和积累，已经储备了充足的跨领域发展 技术力量和连锁管控的运营能力，但也存在进入余热利用新领域不能完全 适应的风险，从而影响公司经营业绩。 2、工业及城市燃气对下游客户依赖的风险 北京华盛目前在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有天然气特许 经营权，为授权区域内的工业、商业和居民客户供应天然气。其最主要的 客户为当地大型氧化铝企业，下游客户集中度较高。如果下游企业因宏观 经济形势等原因，用气需求大幅下滑，则会对北京华盛的经营业绩造成不 利影响。目前山西省已将氧化铝定义为顶替煤炭产业的重要产业之一，北 京华盛下属子公司所在地蕴含丰富的铝土矿资源，适合兴建大型的氧化铝 企业，当地氧化铝企业投资规模大，其产能均为近年来新建设，工艺水平 先进，企业临近气源和铝土矿资源，生产成本低，抗风险能力强。近年来， 虽然氧化铝行业大幅波动，但是，北京华盛已投产的氧化铝客户生产经营 平稳并保持了较好的盈利能力。 3、天然气定价模式的风险 公司在业务区域内持有天然气特许经营权，形成一定的自然垄断，面 对上下游合作企业具有一定议价能力，从而保证了公司的盈利能力。公司 目前的气源为天然气和煤层气，目前我国天然气销售定价执行政府定价机 制，煤层气采取市场化定价模式。如果未来遇到政府部门对天然气的价格 政策做出调整，燃气管网企业在新的价格机制下不能完全将燃气采购价格 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 的调整转移给用气方时，公司天然气销售业务的业绩将受到不利影响。因 此，公司存在因政府对燃气定价政策作出变动带来的业绩波动风险。 4、水行业季节性波动的风险 赛诺水务主营业务为向市政、工业及海水淡化需求客户提供设计、生 产制造和水处理综合解决方案的一体化服务。水处理行业项目上半年主要 处于立项审批、招标、初步设计、工程设计及论证阶段，而工程施工大多 集中在下半年，因而项目的回款、收入确认均存在季节性特点。受上述季 节性因素的影响，在完整的会计年度内，公司的财务状况和经营成果表现 出一定的波动性，公司经营业绩面临季节性波动的风险。针对这一风险， 公司主要采取了加大优质客户培育力度，拓展客户范围等措施加以应对。 5、并购及整合风险 围绕节能、环保、清洁能源领域并购整合具有核心竞争优势的企业以 共同发挥协同效应，是公司的重要发展战略之一。近年公司并购力度不断 加强，综合竞争优势不断提升。但并购涉及的因素多，范围广、影响大， 需要很强的投资能力，同时并购的整合也存在很多挑战。这需要公司不断 的加强人才建设、提升管理手段，以提升并购整合的预期效果。公司上市 后开展了多项并购，积累了丰富的并购整合经验，同时也在不断的引进专 业人才，提升团队投资管控能力，使公司具备了优秀的并购扩张能力。 6、进入新行业的经营风险 目前公司已形成了以水处理工程服务及膜产品销售为主的水务板块、 以城市燃气供应及支干线管输业务为主的燃气板块、以工业客户及天然气 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 长输管道加压站余热余压利用为主的节能板块并涉足工业客户烟气综合治 理业务。未来公司将以现有业务为依托，通过内生和外延并重的手段，围 绕节能、环保、清洁能源相关领域积极开拓新业务。公司在进入新行业时 会充分考虑新行业的投资风险，在对自身的经营战略和经营能力进行审慎 评估的前提下稳健开展跨行业投资，并持续加强人才团队培养、建立有效 的激励机制等基础能力建设，但公司进入新行业后仍可能存在因上述能力 建设不足而带来的跨行业发展风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 目录 2017半年度报告 ................................................................................................................................1 第一节重要提示、释义 ....................................................................................................................1 第二节公司简介和主要财务指标 ....................................................................................................4 第三节公司业务概要 ........................................................................................................................6 第四节经营情况讨论与分析 ..........................................................................................................10 第五节重要事项 ..............................................................................................................................14 第六节股份变动及股东情况 ..........................................................................................................15 第七节优先股相关情况 ..................................................................................................................16 第八节董事、监事、高级管理人员情况 ......................................................................................17 第九节公司债相关情况 ..................................................................................................................18 第十节财务报告 ..............................................................................................................................19 第十一节备查文件目录 ..................................................................................................................76 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 释义 释义项指释义内容 报告期、本期指 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 证监会指中国证券监督管理委员会 深交所指深圳证券交易所 巨潮资讯网指 http://www.cninfo.com.cn 天壕环境、公司、本公司指天壕环境股份有限公司，曾用名为 “天壕节能科技股份有限公司 ” 天壕有限指本公司前身天壕节能科技有限公司 天壕投资集团、控股股东指天壕投资集团有限公司 天壕电建指河南天壕电力建设有限公司 天壕前景指北京市天壕前景节能科技有限公司 天壕安全指沙河市天壕安全余热发电有限公司 天壕宿迁指宿迁市天壕新能源有限公司 天壕东台指东台市天壕新能源有限公司 天壕淄博指淄博天壕新能源有限公司 天壕沙河指沙河市天壕新能源有限公司 天壕芜湖指芜湖市天壕新能源有限公司 天壕渝琥指重庆市天壕渝琥新能源有限公司 天壕滕州指滕州市天壕新能源有限公司 天壕智慧指北京市天壕智慧余热发电有限公司 天壕元华指沙河市天壕元华新能源有限公司 天壕鄂尔多斯指鄂尔多斯市天壕新能源有限公司 天壕萍乡指萍乡市天壕新能源有限公司 天壕贵州指贵州天壕新能源有限公司 天壕丰城指丰城市天壕新能源有限公司 鄯善非创指鄯善非创精细余热发电有限公司 北京力拓指北京力拓节能工程技术有限公司 瓜州力拓指瓜州力拓新能源有限公司 山丹力拓指山丹天壕力拓新能源有限公司 延川力拓指延川天壕力拓新能源有限公司 中卫力拓指中卫天壕力拓新能源有限公司 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 明阳耀华指秦皇岛明阳耀华余热发电有限公司 天壕环保指北京天壕环保科技有限公司 天壕普惠指天壕普惠网络科技有限公司 惠农宝指湖北惠农宝网络科技有限公司 北京华盛指北京华盛新能投资有限公司 兴县华盛指兴县华盛燃气有限责任公司 保德海通指保德县海通燃气供应有限责任公司 原平天然气指原平市天然气有限责任公司 华盛燃气指华盛燃气有限公司 保德东城指保德县海通燃气东城加气有限责任公司 忻州华盛指忻州市华盛能源有限公司 忻州国祥指山西忻州国祥煤层气输配有限公司 东营天隆指东营天隆天然气利用有限公司 霸州正茂指霸州市正茂燃气有限公司 宁投公司指宁夏节能投资有限公司 宁投新华指宁夏节能新华余热发电有限公司 宁投茂烨指宁夏节能茂烨余热发电有限公司 宁夏中宁指宁夏中宁工业园区能源管理服务有限公司 天壕邯郸分公司指天壕环境股份有限公司邯郸分公司 天壕易县分公司指天壕环境股份有限公司易县分公司 天壕安全分公司指天壕环境股份有限公司安全分公司 天壕东台分公司指天壕环境股份有限公司东台分公司 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2017年半年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称天壕环境股票代码 300332 股票上市证券交易所深圳证券交易所 公司的中文名称天壕环境股份有限公司 公司的中文简称（如有）天壕环境 公司的外文名称（如有） Top Resource Conservation & Environment Corp. 公司的外文名称缩写（如有） TRCE 公司的法定代表人陈作涛 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名王祖锋毛勍 联系地址 北京市海淀区西直门北大街 32号枫蓝国 际中心 2号楼 906室 北京市海淀区西直门北大街 32号枫蓝国 际中心 2号楼 906室 电话 010-62211992 010-62211992 传真 010-62213992 010-62213992 电子信箱 ir@trce.com.cn ir@trce.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2016年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2016年年报。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 √不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2016年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 √不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 √否 本报告期上年同期本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 758,091,183.38 634,903,820.59 19.40% 归属于上市公司股东的净利润（元） 16,508,290.78 59,105,944.46 -72.07% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 7,646,974.76 35,564,355.91 -78.50% 经营活动产生的现金流量净额（元） 57,250,795.32 12,241,672.27 367.67% 基本每股收益（元 /股） 0.0186 0.0776 -76.03% 稀释每股收益（元 /股） 0.0186 0.0763 -75.62% 加权平均净资产收益率 0.49% 2.59% -2.10% 本报告期末上年度末 本报告期末比上年度末增 减 总资产（元） 8,094,796,989.86 7,597,722,802.32 6.54% 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,333,432,071.49 3,327,450,805.54 0.18% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 六、非经常性损益项目及金额 √适用 □不适用 单位：元 项目金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -233,443.33 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 3,723,718.28 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 4,676,670.27本期投资湖北国资产生。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 429,326.84 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,735,630.05 减：所得税影响额 1,473,550.93 少数股东权益影响额（税后） -2,964.84 合计 8,861,316.02 - 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 √适用 □不适用 项目涉及金额（元）原因 增值税退税 18,716,600.89 公司余热发电合同能源管理项目增值税享受即征即退，该退税是 与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标 准定额或定量持续享受的政府补助。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 节能环保服务业 1、水处理工程服务及膜产品销售 公司全资子公司赛诺水务主营业务为向市政、工业及海水淡化需求客户提供设计、生产制造和水处理综合解决方案的一 体化服务，包括技术方案设计、工艺设计、技术实施与系统集成和服务等，为客户建成具有较高出水水质标准的供水、污水 处理厂或再生水厂，并生产和销售应用热致相分离法的核心设备膜组件和其核心部件膜材料。 2、天然气供应及支干线管输 公司全资子公司北京华盛目前在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有天然气特许经营权，从事工业及城市居民用天 然气供应业务；公司控股子公司霸州正茂在河北省霸州市津港工业园区拥有天然气特许经营权，从事工业天然气供应业务； 北京华盛建设的煤层气连接线管道，主要为当地储量丰富的优质煤层气提供外输通道，促进煤层气资源的开发和利用。 3、余热发电合同能源管理 ①传统工业企业余热利用 公司通过投资、建设、运营余热电站，将工业企业合作方提供的余热资源转化为电能供给合作方使用，以帮助合作方降 低实际能源消耗，减少烟气排放；公司按照合同约定的优惠电价和实际供电量与合作方进行结算，分享节能收益，获取投资 回报；合作方在零投资的情况下大幅节省了能源成本，从而实现双赢。公司以分享节能效益来覆盖项目投资成本并获得合理 利润，在运营期满后将余热电站整体移交给合作方。 ②天然气长输管道加压站余热余压利用 公司通过投资、建设、运营余热余压电站，将合作方提供的余热余压资源转化为电能销售给电网公司；公司按照约定的 上网电价与电网公司进行结算，获取投资回报；合作方按照双方约定分享节能收益，从而实现双赢。公司以分享节能效益来 覆盖项目投资成本并获得合理利润，在合作期结束后，如果双方设备状况仍可继续运营，则项目合作自动进入延展期，每个 延展期为 5年。 4、余热发电及烟气治理工程建设承包与技术服务 ①余热发电工程建设承包与技术服务 公司凭借自身强大的余热发电工程设计和建设管理能力，开展余热发电工程总承包或工程设计、设备采购、工程建设、 技术服务等。与合同能源管理业务相比，工程总承包业务的投资方为业主，公司承担工程项目的设计、采购、施工、试运行 服务等工作，并向客户收取总承包费用。工程总承包业务能够和合同能源管理业务形成优势互补，充分占领目标市场，为客 户提供更具有个性化的服务。 ②烟气治理工程建设承包与技术服务 公司的控股子公司天壕环保从事脱硫、脱销、除尘一体化工程总承包或工程设计、设备采购、工程建设、技术服务等， 拥有 “喷淋散射塔 ”等核心技术和装备，具有较好的脱硫、脱硝和除尘效果和较低的工程造价，日常运行费用较低，在环保标 准日趋严苛的背景下，该项技术的大规模应用有利于工业烟气净化及空气治理，具有广阔的市场应用前景。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产重大变化说明 股权资产 本报告期新增联营企业投资 6356.07万元，详见第十节财务报告 /七、合并财务报 表/11.长期股权投资。 在建工程在建工程期末比期初增加 45.15%，主要原因是燃气板块管道建设进度增加。 预付账款预付账款期末比期初增加 30.39%，主要原因是工程、项目增加。 其他流动资产其他流动资产期末比期初增加 32.16%，主要原因是待抵扣进项税增加。 其他非流动资产 其他非流动资产期末比期初增加 45.49%，主要原因是本期新增售后回租业务带来的 递延收益 -未实现售后回租损失。 2、主要境外资产情况 □适用 √不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 节能环保服务业 1、充满创业创新精神的高素质经营管理团队 公司的核心管理团队是一支充满创业创新精神的高素质经营管理团队，长期以来公司一直注重核心管理团队的稳定和加 强，随着燃气板块、水务板块陆续成为公司主营业务，一批具有深厚行业积淀、丰富管理经验、先进技术水平、较强市场开 拓能力的优秀人才加盟公司，为公司业务的快速扩张带来充足的动力，也使得公司三大业务板块的协同发展获得更有力保障。 2、品牌与规模优势 公司是节能环保行业中的领先企业，连续多年被中国节能协会节能服务产业委员会评为 “中国节能服务产业年度品牌企 业”，具有突出的品牌优势。公司已经成为了以合同能源管理模式连锁投资运营工业余热发电项目的领军企业，并成为国家 西气东输战略管网天然气管道余热余压利用的投资服务运营商。全资子公司北京华盛是山西省规模较大的民营城市燃气公司 之一，在山西当地具有良好的品牌和资源优势。全资子公司赛诺水务在海水淡化、市政和工业污水处理领域具有较高的品牌 知名度和竞争力。品牌与规模优势使得公司在业务开拓、融资等各方面具有明显的竞争优势。 3、膜技术处于领先地位 公司全资子公司赛诺水务拥有 TIPS法制备中空纤维膜技术，是全球三大专利拥有者之一，是中国目前唯一大规模产业 化的 TIPS超滤膜生产商。采用热致相分离法（ TIPS）生产的 PVDF中空纤维膜及膜组件，具有大通量、长寿命、耐药洗、低 能耗、易维护等优势，产品性能远高于采用传统方法生产的超滤产品，是行业普遍认同的领先技术。赛诺的 TIPS膜产品已 广泛应用于废水处理、脱盐、中水回用和海水淡化等领域，并且作为中国目前为数不多通过了美国认证产品正式进入了北美 市场，参与国际竞争。 4、丰富的膜法水处理项目实施经验 赛诺水务已拥有丰富的膜法水处理业务研发和应用经验，积累了丰富的工程业绩经验及团队。在技术应用广度上，赛诺 水务应用膜法水处理技术，在市政给水、污水处理及回用、工业废水处理及回用、海水淡化及苦咸水处理等各个领域均实现 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 了应用，建立了众多的国家级样板工程，实现了水处理领域全产业覆盖。 5、公司是余热发领域合同能源管理模式的开拓者和技术领先者 公司是国内较早在余热发电领域采用合同能源管理模式连锁投资运营余热发电项目的综合节能服务商之一，是该领域合 同能源管理业务的市场开拓者，具有突出的市场优势，并形成了合同能源管理业务完整的产业链布局，在投资、设计、建设 和运营管理四个环节均具有较强的实力，能为合作方提供一体化、全方位的节能服务。经过多年的技术研发积累，本公司已 经积累了雄厚的技术研发实力和丰硕的科研成果，截至目前本公司拥有 27项专利技术及多项非专利技术，已掌握了水泥、玻 璃、钢铁、冶金、化工、天然气管道压气站等行业余热发电技术，是目前国内少数掌握多个用能行业余热发电技术的节能服 务公司之一。 6、所在区域煤层气资源丰富，具有气源保障和成本优势 公司全资子公司北京华盛拥有天然气特许经营权的兴县和保德县区域内储藏了大量的优质煤层气资源，因当地煤层气的 采购成本低于天然气，这为公司提供了长期优质低价气源，气源保障和成本优势可以明显提升公司的盈利能力和长期竞争力。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 公司成立之初专注于工业节能余热余压利用领域，并通过合同能源管理模式实现了规模化快速扩张。 2012年上市以后借 助资本市场的优势，围绕节能、环保、清洁能源领域，实现了主营业务的跨行业发展。 2014年公司收购北京力拓进入天然气 长输管道加压站余热利用领域； 2014年公司成立天壕环保，进入工业烟气综合治理领域； 2015年收购北京华盛，进入城市燃 气供应及支干线管输领域； 2016年收购赛诺水务，进入水处理工程服务及膜产品销售领域。目前公司已形成了以水处理工程 服务及膜产品销售为主的水务板块、以城市燃气供应及支干线管输业务为主的燃气板块、以工业客户及天然气长输管道加压 站余热余压利用为主的节能板块并涉足工业客户烟气综合治理业务，公司已成为中国环境综合投资服务运营商，能够向客户 提供 “水、电、气 ”一体化环境综合解决方案，这进一步提升了公司在环境市场的竞争优势。 2017年上半年度，在公司董事会、管理层及全体员工的共同努力下，公司实现营业收入 75,809.12万元，比上年同期增长 了19.40%；实现归属于母公司股东的净利润 1,650.83万元，比上年同期下降了 72.07%。本报告期公司营业收入比上年同期增 长的主要原因是本报告期合并了水务板块业绩（赛诺水务 2016年12月合并报表）以及燃气板块本报告期收入增加。本报告期 归属于母公司股东的净利润比上年同期下降，主要影响因素： 1）公司近年在清洁能源板块快速布局，融资规模扩大，财务 费用大幅增加； 2）随着业务规模的扩大，管理费用等营业费用快速增加； 3）受部分合作企业报告期内检修及技术改造叠加 等影响，余热发电合同能源管理业务毛利同比减少； 4）本报告期赛诺水务并入合并报表，公司利润构成发生了结构性变化， 作为公司三大业务板块之一的水务块板，因水处理行业具有较为明显的季节性周期特征，收入一般在下半年度确认，本报告 期水务块板营业收入确认较少，赛诺水务本报告期亏损。 5）去年同期收购宁投公司，购买日之前持有的股权公允价值与其 账面价值之间的差额确认的投资收益 2179.76万元，本期无相关收益。 2017上半年度，公司各业务具体经营情况如下： 1、水处理工程服务及膜产品销售 报告期公司水务板块实现水处理工程服务及膜产品销售营业收入 4,990.91万元，占公司营业收入的 6.58%，为公司重要 的收入来源之一。报告期实现净利润 -1209.68万元，主要原因为水处理行业具有较为明显的季节性周期特征，上半年确认的 收入较少。 报告期赛诺水务在多个市场及业务细分领域持续取得突破性进展。工业废水近零排放领域，赛诺水务成功中标并签署恒 力石化（大连）炼化有限公司一级除盐水系统项目和二级除盐水制水项目，标志着赛诺水务在石化行业高标准、高规格的除 盐水处理领域取得了突破性的进展，也是赛诺水务双膜法工艺在除盐水处理项目中又一典型示范应用，将对我国石化行业除 盐水处理提供更为高效的技术解决方案。海水淡化领域，赛诺水务成功中标山东钢铁集团有限公司日照钢铁基地项目（一期） 2万吨 /日海水淡化厂 EPC总承包工程，并于 2017年8月签署正式合同，合同金额 10,856万元，本合同的正式签署将进一步扩大 了赛诺水务在海水淡化水处理领域的市场占有率，巩固在中国海水淡化细分领域的优势地位。市政供水领域，赛诺水务继续 依托其先进的技术以及工程实施经验，作为项目设备总包商提供全厂设备供货及运行维护。在自有膜产品方面，赛诺水务拥 有热致相分离法（ TIPS）制备中空纤维膜技术，是全球三大专利拥有者之一，是中国目前唯一大规模产业化的 TIPS超滤膜 生产商。报告期，赛诺膜产品继续广泛应用于工业、市政、海水淡化等领域，销量实现大幅增长。在国际市场上，赛诺高端 膜产品在继续打开北美、澳洲、欧洲、东南亚、中东等全球市场上取得了一定的成果。 未来，赛诺水务将基于创新技术研发，不断探寻水处理解决之道，打造水处理精品工程；依托上市公司资本平台，打造 水环境综合解决方案提供商。 2、城市燃气供应及支干线管输 报告期燃气板块实现城市燃气供应及安装业务营业收入 51,860.35万元，占公司营业收入的 68.41%，比上年同期增加 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 8.39%，为公司重要的收入来源之一。报告期内燃气板块实现净利润 2092.84万元，比去年同期上升 89.34%。报告期公司通过 加大天然气管道建设与布局的力度，将当地储量丰富的优质煤层气提供外输通道，促进煤层气资源的开发利用，实现了与上 游气源的部分对接，有效降低气源供气成本；同时，通过大力开发工业、商业及居民用户，在特许经营权内的居民气化率稳 步提升。但由于近年来公司在清洁能源板块的快速布局，融资规模扩大，财务费用有所增加；并且受宏观经济不景气、行业 竞争加剧等因素影响，燃气供应营业利润空间受到一定程度的压缩。 报告期北京华盛下游主要客户用气需求基本稳定，未来随着天然气消费比重的提升，不断开发新的工业、商业和居民用 户，下游用户的用气需求会逐步增加。燃气板块按照既定的天然气业务战略，围绕特许经营权范围内的煤层气资源优势，在 上游气源获取、中游管道建设、下游用户开拓上进行了一系列卓有成效的布局，为公司燃气板块做大做强奠定了良好的基础。 未来，公司将充分利用临近丰富的天然气资源，布局横向及纵向的天然气管网，辐射现有的授权区域用气市场，并逐步 实现山西及华北市场的延伸。 3、余热发电合同能源管理 报告期公司节能板块实现合同能源管理收入 14,815.68万元，占公司营业收入的 19.54%，比上年同期增长 4.63%，为公司 重要的收入来源之一。 公司主营业务之一的余热发电合同能源管理业务主要分布在水泥、玻璃、煤化工、铁合金、有色金属、天然气管道加压 站等行业，因近年宏观经济增速放缓，水泥、玻璃、煤化工、铁合金等高耗能行业产能过剩，部分合作企业在报告期内检修 及技术改造叠加，造成余热资源量下降，致使报告期公司余热发电合同能源管理业务毛利减少。 报告期公司的中卫力拓项目于 2017年2月投入运营，鄯善非创项目于 2017年7月投入运营，山丹力拓项目、延川力拓项目、 瓜州力拓项目正在建设中，这些项目建成后将对未来经营业绩产生积极贡献。天壕智慧、天壕前景项目的合作方因执行政府 转变经济发展方式、积极调整产业结构、改善环境空气质量的决策部署，合作方生产线停产，公司为其配建的余热发电机组 也停产，目前公司正在与合作方积极协商补偿事宜。 截止报告期末，公司余热发电合同能源管理项目情况如下表： 序号项目简称项目状态项目类型装机规模（ MW） 1天壕邯郸（一期）项目已投产水泥 7.5 2天壕邯郸（二期）项目已投产水泥 9 3天壕和益项目已投产水泥 6 4天壕前景项目停产水泥 6 5天壕宜城项目已投产水泥 9 6天壕荆门项目已投产水泥 9 7天壕老河口项目已投产水泥 12 8天壕兴山项目已投产水泥 4.5 9天壕咸宁项目已投产水泥 9 10天壕宜昌项目已投产玻璃 15 11天壕安全 (一期 )项目已投产玻璃 15 12天壕安全 (二期 )项目已投产玻璃 12 13天壕宿迁项目已投产玻璃 6 14天壕东台项目已投产玻璃 6 15天壕沙河项目已投产玻璃 12 16天壕芜湖项目已投产玻璃 12 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 17天壕渝琥项目已投产玻璃 6 18天壕淄博项目已投产玻璃 12 19天壕元华项目已投产玻璃 9 20天壕滕州项目已投产玻璃 12 21天壕智慧项目停产玻璃 4 22天壕金彪项目部分投产玻璃 5 23天壕丰城项目已投产煤化工 20 24宁投新华项目已投产铁合金 9 25宁投茂烨（一期）项目已投产铁合金 7.5 26宁投茂烨（二期）项目部分投产铁合金 18 27天壕鄂尔多斯项目在建煤化工 25 28天壕贵州项目在建水泥 6 29天壕常宁项目已投产铜冶炼 6 30鄯善非创项目在建（注）天然气管道加压站 18 31瓜州力拓项目在建天然气管道加压站 34 32山丹力拓项目在建天然气管道加压站 7.5 33中卫力拓项目已投产天然气管道加压站 7.5 34延川力拓项目在建天然气管道加压站 6 合计 362.5 注：鄯善非创项目于 2017年7月投入运营 4、余热发电及烟气治理工程建设承包与技术服务 工程建设承包与技术服务主要集中在余热发电和烟气治理领域，报告期公司节能板块实现工程建设承包与技术服务收入 共计 3,916.32万元，占公司营业收入的 5.17%，比去年同期增加 250.29%。为了充分发挥公司在余热发电合同能源管理连锁投 资、研发设计、工程设计和运营管理方面积累的竞争优势，与合同能源管理业务形成优势互补，为客户提供多种服务，公司 逐渐加大在余热发电工程总承包或设计、建设、技术服务领域的拓展力度。天壕环保以中小燃煤锅炉烟气治理项目为主要市 场切入点，利用核心技术优势大力进行市场开拓。在环保标准日益严苛的趋势下，以燃煤锅炉环保达标改造为主的烟气治理 市场存在巨大的空间，天壕环保将不断优化现有技术，加大市场推广力度，争取更好的经营业绩。 5、设立绿色产业基金以资本力量推动节能环保产业 报告期公司与湖北省国有资本运营有限公司（以下简称 “湖北国资 ”）、北京云和方圆投资管理有限公司（以下简称 “云 和方圆 ”）共同投资设立了北京宏泰天壕绿色投资基金管理有限公司（以下简称 “宏泰天壕 ”）。宏泰天壕作为基金管理人， 向战略投资者和机构投资者进行资金募集并发起设立绿色产业基金，绿色产业基金将主要投资于节能环保产业项目、产业内 优质企业股权，重点投资于水环境相关领域。绿色产业基金的投资方向与本公司的业务方向契合，在基金所投资项目的建设、 运营、退出等方面，本公司将提供全面的解决方案。宏泰天壕将借助合资方湖北国资作为大型国有投资公司的强大资金实力、 资源整合能力及专业投资能力，以及合资方云和方圆在节能环保及清洁能源领域专业的投资管理团队和丰富的投资经验，在 发起设立产业基金、项目投资、股权投资等方面发挥更多的协同作用，共同推动节能环保产业的发展，将对公司未来业务发 展产生积极影响。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 二、主营业务分析 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √是 □否 参见 “经营情况讨论与分析 ”中的 “一、概述 ”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期上年同期同比增减变动原因 营业收入 758,091,183.38 634,903,820.59 19.40% 营业成本 602,214,654.64 507,087,660.79 18.76% 销售费用 10,603,890.36 2,345,353.45 352.12% 主要原因为合并赛诺水 务所致。 管理费用 78,526,726.16 53,394,018.01 47.07% 主要原因为合并赛诺水 务所致。 财务费用 51,991,062.74 31,843,632.76 63.27% 主要原因为融资规模扩 大所致。 所得税费用 21,802,567.53 13,939,917.87 56.40% 主要原因为北京华盛本 期利润增加所致。 研发投入 14,526,088.73 6,706,840.16 116.59% 主要原因为合并赛诺水 务所致。 经营活动产生的现金流 量净额 57,250,795.32 12,241,672.27 367.67% 主要原因为本期回款增 加。 投资活动产生的现金流 量净额 -411,796,150.88 -407,373,278.05 1.09% 筹资活动产生的现金流 量净额 178,236,275.64 394,918,466.33 -54.87% 主要原因为本期偿还借 款比上年同期大幅增 加。 现金及现金等价物净增 加额 -176,302,529.34 -196,301.97 89,711.90% 主要原因为本期筹资活 动产生的现金流量净额 大幅减少。 投资收益 -482,124.57 21,779,959.53 -102.21% 主要原因为上年同期收 购宁投公司，购买日之 前持有的股权公允价值 与其账面价值之间的差 额确认的投资收益，本 期无相关收益。 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 √适用 □不适用 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 公司本报告期较上年同期利润来源发生重大变动，主要系 2016年12月公司完成赛诺水务的收购，公司业务范围拓展至水 处理工程服务及膜产品销售领域，水务块板成为公司的重要业务板块。 2017年上半年，公司实现营业收入 75,809.12万元，实 现净利润 1,650.83万元，其中水处理工程服务及膜产品销售业务板块实现营业收入 4,990.91万元，实现净利润 -1209.68万元， 报告期水处理工程服务及膜产品销售业务对公司利润产生重大影响。 占比 10%以上的产品或服务情况 √适用 □不适用 单位：元 营业收入营业成本毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 分行业 燃气行业 518,603,512.69 449,005,268.97 13.42% 8.39% 3.97% 3.69% 节能环保行业 187,320,077.62 121,478,377.73 35.15% 22.60% 63.73% -16.29% 生态保护和环境 治理（水务） 49,904,090.14 31,173,833.96 37.53% 其他 2,263,502.93 557,173.98 75.38% -38.43% -45.45% 3.17% 分产品 燃气供应及安装 业务 518,603,512.69 449,005,268.97 13.42% 8.39% 3.97% 3.69% 合同能源管理 148,156,849.15 93,314,614.58 37.02% 4.63% 36.28% -14.63% 工程建设承包与 技术服务 39,163,228.47 28,163,763.15 28.09% 250.29% 392.07% -20.72% 水处理工程服务 及膜产品销售收 入 49,904,090.14 31,173,833.96 37.53% 其他 2,263,502.93 557,173.98 75.38% -38.43% -45.45% 3.17% 分地区 华北区 576,802,988.29 484,609,746.34 15.98% 6.50% 4.90% 1.28% 华东区 63,506,603.20 40,291,493.00 36.56% 71.00% 117.75% -13.62% 华中区 79,186,634.36 47,241,754.42 40.34% 81.18% 145.60% -15.65% 西南区 15,168,272.36 10,049,489.38 33.75% 21.90% 36.23% -6.97% 国际 4,566,568.38 2,114,005.79 53.71% 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第 4号——上市公司从事节能环保服务业务》的披露要求： 报告期内节能环保工程类订单新增及执行情况 业务 类型 新增订单确认收入订单期末在手订单 数量 金额（万 元） 已签订合同尚未签订合同 数量 金额（万 元） 数量 未确认收入（万 元）数量金额（万元）数量金额（万元） 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 EPC 3 6,035.36 3 6,035.36 5 3,663.61 19 32,918.63 EP 1 846 合计 6,035.36 6,035.36 5 3,663.61 20 33,764.63 报告期内节能环保工程类重大订单的执行情况（订单金额占公司最近一个会计年度经审计营业收入 30%以上且金额超过 5000万元） 项目 名称 订单金额 （万元） 业务类型 项目执行进 度 本期确认收入 （万元） 累计确认收入 （万元） 回款金额（万 元） 项目进度是否达预期，如未达到 披露原因 报告期内节能环保特许经营类订单新增及执行情况 业务类 型 新增订单尚未执行订单处于施工期订单处于运营期订单 数 量 投资金额 （万元） 已签订合同尚未签订合同 数 量 投资金额 （万元） 数 量 本期完成的 投资金额 （万元） 未完成投 资金额（万 元） 数量 运营收入 （万元） 数 量 投资金额 （万元） 数量 投资金额 （万元） EMC 12 71,100 6 876.16 39,427.25 28 14,815.68 报告期内处于施工期的节能环保特许经营类重大订单的执行情况（投资金额占公司最近一个会计年度经审计净资产 30%以 上且金额超过 5000万元） 项目名称业务类型执行进度 报告内投资金额 （万元） 累计投资金额 （万元） 未完成投资金额 （万元） 确认收入 （万元） 进度是否达预期，如未 达到披露原因 报告期内处于运营期的节能环保特许经营类重大订单的执行情况（运营收入占公司最近一个会计年度经审计营业收入 10% 以上且金额超过 1000万元，或营业利润占公司最近一个会计年度经审计营业利润 10%以上且金额超过 100万） 项目名称业务类型产能定价依据 营业收入（万 元） 营业利润（万 元） 回款金额 （万元） 是否存在不能正常履约的情形，如 存在请详细披露原因 三、非主营业务分析 √适用 □不适用 单位：元 金额占利润总额比例形成原因说明是否具有可持续性 投资收益 -482,124.57 -1.32% 主要为权益法核算的联营 企业投资收益 否 资产减值 1,457,984.08 4.00% 主要为应收款项计提的坏 账准备。 否 营业外收入 28,630,607.24 78.51%主要为增值税退税收入是 营业外支出 696,945.36 1.91%否 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 21 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 本报告期末上年同期末 比重增减重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 515,590,615.826.37%705,559,348.229.29%-2.92% 应收账款 495,655,800.776.12%521,763,236.826.87%-0.75% 存货 445,645,796.535.51%452,409,386.565.95%-0.44% 投资性房地产0.00%0.00%0.00% 长期股权投资63,560,715.580.79%0.000.00%0.79% 固定资产 1,839,160,385.0422.72% 1,813,547,972.5223.87%-1.15% 在建工程 1,669,752,462.3820.63% 1,150,351,665.6715.14%5.49% 主要原因是燃气板块燃气管道建设 进度增加。 短期借款 488,904,744.006.04%468,753,852.006.17%-0.13% 长期借款 428,450,000.005.29%678,300,000.008.93%-3.64% 2、以公允价值计量的资产和负债 □适用 √不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 请参照第十节财务报告 /七、合并财务报表项目注释 /54、所有权或使用权受到限制的资产 五、投资状况分析 1、总体情况 √适用 □不适用 报告期投资额（元）上年同期投资额（元）变动幅度 990,013,446.69 1,025,359,768.39 -3.45% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √适用 □不适用 单位：元 22 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金来 源 合作方 投资期 限 产品类 型 预计收 益 本期投 资盈亏 是否涉 诉 披露日 期（如 有） 披露索 引（如 有） 江西江 能天壕 能源服 务有限 公司 售电服 务 新设 5,500,0 00.00 49.00% 自有资 金 江西省 能源集 团公 司、江 西省省 属国有 企业资 产经营 （控 股）有 限公司 不适用 售电服 务 -306,243 .30 否 2016年 10月 27 日 《关于 成立合 资公司 开展售 电业务 的公告》 北京宏 泰天壕 绿色投 资基金 管理有 限公司 投资管 理 新设 4,375,0 00.00 35.00% 自有资 金 湖北省 国有资 本运营 有限公 司、北 京云和 方圆投 资管理 有限公 司 不适用 绿色产 业基金 0.00否 2017年 04月 28 日 《关于 参与设 立绿色 产业投 资基金 管理公 司的公 告》 湖北省 国有资 本运营 有限公 司 投资管 理 增资 50,000, 000.00 8.25% 自有资 金 湖北省 宏泰国 有资本 投资运 营集团 有限公 司、三 峡资本 控股有 限责任 公司、 华能贵 诚信托 有限公 司 不适用 发起设 立股权 投资类 基金、 股权投 资管理 等 -605,208 .11 否 2017年 01月 20 日 《关于 对外投 资的公 告》 合计 -- 59,875, 000.00 -- - - - 0.00 -911,451 .41 -- - 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 √不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 5、募集资金使用情况 √适用 □不适用 （1）募集资金总体使用情况 √适用 □不适用 单位：万元 募集资金总额 52,415.88 报告期投入募集资金总额 18,892.81 已累计投入募集资金总额 18,892.81 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 本公司严格按照相关法律法规及公司制度的规定使用募集资金，在募集资金的存放、使用、管理上均合法合规。 （2）募集资金承诺项目情况 √适用 □不适用 单位：万元 承诺投资项目和超 募资金投向 是否已 变更项 目(含部 分变更 ) 募集资 金承诺 投资总 额 调整后 投资总 额(1) 本报告 期投入 金额 截至期 末累计 投入金 额(2) 截至期 末投资 进度 (3) ＝(2)/(1) 项目达 到预定 可使用 状态日 期 本报告 期实现 的效益 截止报 告期末 累计实 现的效 益 是否达 到预计 效益 项目可 行性是 否发生 重大变 化 承诺投资项目 支付收购赛诺水务 的现金对价 否 35,584.1 2 35,584.1 2 16,515.9 1 16,515.9 1 46.41% 0 0是否 日照赛诺膜组件及 环保装备制造项目 否 16,831.7 6 16,831.7 6 2,376.9 2,376.9 14.12% 0 0是否 承诺投资项目小计 -52,415.8 52,415.8 18,892.8 18,892.8 -- 0 0 -- 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 8 8 1 1 超募资金投向 不适用 合计 -52,415.8 8 52,415.8 8 18,892.8 1 18,892.8 1 -- 0 0 -- 未 达到计划进度或 预计收益的情况和 原因（分具体项目） 由于北京赛诺水务科技有限公司原股东 Allied Honour Investment Limited，Ocean Faith International Limited和 Oasis Water（HK）Limited为外资股东，因代扣代缴企业所得税及办理相关外汇手续等原 因，直到报告期内公司尚未支付完收购赛诺水务的现金对价。截止本报告披露日，上述款项已完成支 付。 项目可行性发生重 大变化的情况说明 无 超募资金的金额、用 途及使用进展情况 不适用 募集资金投资项目 实施地点变更情况 不适用 募集资金投资项目 实施方式调整情况 不适用 募集资金投资项目 先期投入及置换情 况 适用 2017年 6月 13日，经公司第三届董事会第二次会议、第三届监事会第二次会议审议通过，公司以 募集资金 12,446,109.59元置换预先已投入募投项目的自筹资金。信永中和会计师事务所（特殊普通 合伙）进行了鉴证，并出具了编号为 XYZH/2017BJA20437号的《天壕环境股份有限公司以募集资 金置换已投入募集资金项目的自筹资金鉴证报告》，摩根士丹利华鑫证券有限责任公司出具了《关于 天壕环境股份有限公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金之核查意见》。 用闲置募集资金暂 时补充流动资金情 况 不适用 项目实施出现募集 资金结余的金额及 原因 不适用 尚未使用的募集资 金用途及去向 尚未使用的募集资金将继续用于原承诺投资的募集资金投资项目。 募集资金使用及披 露中存在的问题或 其他情况 2017年半年度本公司严格按照相关法律法规及公司制度的规定使用募集资金，在募集资金的存放、使 用、管理上不存在违规的情况。募集资金使用相关信息的披露与实际使用情况相符，不存在未及时、 真实、准确、完整披露的情况。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 （3）募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 √适用 □不适用 单位：万元 受托人 名称 关联关 系 是否关 联交易 产品类 型 委托理 财金额 起始日 期 终止日 期 报酬确 定方式 本期实 际收回 本金金 额 是否经 过规定 程序 计提减 值准备 金额（如 有） 预计收 益 报告期 实际损 益金额 交通银 行山西 省分行 无否 保本浮 动收益 型 32,600 2016年 12月 30 日 2017年 06月 30 日 阶梯性 投资收 益 32,600是 34.36 34.36 招商银 行山西 省分行 无否 保本浮 动收益 型 4,220 2017年 01月 01 日 2017年 07月 12 日 阶梯性 投资收 益 3,904是 9.41 8.57 合计 36,820 -- - 36,504 -43.77 42.93 委托理财资金来源自有资金 逾期未收回的本金和收益累计金额 0 涉诉情况（如适用）无 审议委托理财的董事会决议披露日期 （如有 ) 2016年 12月 20日 审议委托理财的股东大会决议披露日 期（如有 ) 委托理财情况及未来计划说明 2016年 12月 20日，公司第二届董事会第三十六次会议审议通过了《关于公司及其 子公司使用自有资金进行现金管理的议案》，公司及子公司拟使用额度不超过人民币 1.5亿元的自有资金进行现金管理，并授权管理层在上述额度内负责办理实施，授权 期限自公司第二届董事会第三十六次会议审议通过之日起一年。在上述额度内资金 可以在决议有效期内进行滚动使用。上表披露的委托理财金额为报告期历期理财滚 动累计金额，各时点委托理财的金额均未超过董事会授权批准的额度。 （2）衍生品投资情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 （3）委托贷款情况 □适用 √不适用 公司报告期不存在委托贷款。 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 √不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 √不适用 七、主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元 公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润 北京华盛新 能投资有限 公司（合并） 子公司 天然气生产 与供应 250000000 1,150,067,69 5.14 545,339,935. 25 490,205,599. 22 79,875,275 .48 59,645,166.44 华盛燃气有 限公司（合 并） 子公司 天然气生产 与供应 150000000 1,757,069,46 8.34 108,764,290. 72 56,749,359.3 6 -32,738,36 9.78 -32,201,986.73 北京赛诺水 务科技有限 公司（合并） 子公司 水处理工程 及膜产品销 售 154833800 885,788,586. 34 287,487,652. 99 49,904,090.1 4 -12,884,47 4.40 -9,998,650.08 北京力拓节 能工程技术 有限公司（合 子公司 项目管理、 能源生产 20000000 397,961,497. 20 27,810,588.7 7 11,425,922.9 2 3,175,058. 66 4,299,476.31 并） 重庆天壕渝 琥新能源有 限公司 子公司能源生产 15000000 37,991,942.5 2 18,686,802.9 5 4,941,028.16 1,053,139. 17 1,659,885.64 北京市天壕 前景节能科 技有限公司 子公司能源生产 20000000 26,977,004.5 7 21,196,377.7 1 413,759.59 -2,880,883. 99 -2,683,613.37 丰城市天壕子公司能源生产 10000000 182,974,105. 60,453,973.2 5,719,548.09 -2,468,690. -2,468,690.02 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 新能源有限 公司 70 7 02 宁夏节能投 资有限公司 （合并） 子公司 技术服务、 能源生产 120000000 200,304,883. 82 106,782,513. 96 13,025,995.0 5 -1,867,940. 42 -2,018,476.70 报告期内取得和处置子公司的情况 □适用 √不适用 主要控股参股公司情况说明 公司名称本年净利润 上年同期净利 润 业绩变动原因 北京华盛新能投资有限公司（合并） 59,645,166.44 32,178,467.31因气源增加降低了燃气成本 华盛燃气有限公司（合并） -32,201,986.73 -11,373,115.99管道资产投入使用，折旧增加 北京赛诺水务科技有限公司（合并） -9,998,650.08 0 2016年12月新纳入合并报表 北京力拓节能工程技术有限公司 （合并） 4,299,476.31 652,188.95 应收款项收回而引起的资产减值准备转回 和获得的利息补偿 重庆天壕渝琥新能源有限公司 1,659,885.64 2,991,424.95 合作方燃料调整和热修导致烟气余热量下 降，影响发电量 北京市天壕前景节能科技有限公司 -2,683,613.37 2,016,256.01 2017年2月停产 丰城市天壕新能源有限公司 -2,468,690.02 2,303,742.14受合作方停产影响 宁夏节能投资有限公司（合并） -2,018,476.70 0 2016年6月末新纳入合并报表 八、公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 九、对 2017年 1-9月经营业绩的预计 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明 □适用 √不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、余热发电合同能源管理业务依赖合作企业的风险 公司主营业务余热发电合同能源管理业务主要分布在水泥、玻璃、煤化工、铁合金、有色金属、天然气管道加压站等行 业，其中水泥、玻璃、煤化工、铁合金、有色金属等高耗能行业因产能过剩以及宏观经济增速放缓的影响，整体经营情况有 一定波动；天然气行业符合国家能源战略的发展方向，管网建设和输气能力仍在快速发展阶段。公司余热发电合同能源管理 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 模式的经营对合作企业的余热资源量有较大依赖性，如果合作企业的生产状况不佳，将导致公司为其配建的余热发电合同能 源管理项目因余热资源量不足而出现经营效益下滑，或者导致公司在建和拟建的余热发电合同能源管理项目不能按期投产、 达产。公司对于合作企业的选择建立了严格的标准，合作企业多为行业内优势企业，持续经营能力较强，未来随着国内各项 改革措施的落实和落后产能的进一步淘汰，优质合作企业的市场竞争力和可持续经营能力将会进一步增强。但是如果调控产 能过剩的政策不能得到有效落实，或者经济出现严重下滑，则公司的经营业绩将受到较大影响。同时公司经过长期的探索和 积累，已经储备了充足的跨领域发展技术力量和连锁管控的运营能力，但也存在进入余热利用新领域不能完全适应的风险， 从而影响公司经营业绩。 2、工业及城市燃气对下游客户依赖的风险 北京华盛目前在山西省原平市、兴县、保德县三市县拥有天然气特许经营权，为授权区域内的工业、商业和居民客户供 应天然气。其最主要的客户为当地大型氧化铝企业，下游客户集中度较高。如果下游企业因宏观经济形势等原因，用气需求 大幅下滑，则会对北京华盛的经营业绩造成不利影响。目前山西省已将氧化铝定义为顶替煤炭产业的重要产业之一，北京华 盛下属子公司所在地蕴含丰富的铝土矿资源，适合兴建大型的氧化铝企业，当地氧化铝企业投资规模大，其产能均为近年来 新建设，工艺水平先进，企业临近气源和铝土矿资源，生产成本低，抗风险能力强。近年来，虽然氧化铝行业大幅波动，但 是，北京华盛已投产的氧化铝客户生产经营平稳并保持了较好的盈利能力。 3、天然气定价模式的风险 公司在业务区域内持有天然气特许经营权，形成一定的自然垄断，面对上下游合作企业具有一定议价能力，从而保证了 公司的盈利能力。公司目前的气源为天然气和煤层气，目前我国天然气销售定价执行政府定价机制，煤层气采取市场化定价 模式。如果未来遇到政府部门对天然气的价格政策作出调整，燃气管网企业在新的价格机制下不能完全将燃气采购价格的调 整转移给用气方时，公司天然气销售业务的业绩将受到不利影响。因此，公司存在因政府对燃气定价政策作出变动带来的业 绩波动风险。 4、季节性波动的风险 赛诺水务主营业务为向市政、工业及海水淡化需求客户提供设计、生产制造和水处理综合解决方案的一体化服务。水处 理行业项目上半年主要处于立项审批、招标、初步设计、工程设计及论证阶段，而工程施工大多集中在下半年，因而项目的 回款、收入确认均存在季节性特点。受上述季节性因素的影响，在完整的会计年度内，公司的财务状况和经营成果表现出一 定的波动性，公司经营业绩面临季节性波动的风险。针对这一风险，公司主要采取了加大优质客户培育力度，拓展客户范围 等措施加以应对。 5、并购及整合风险 围绕节能、环保、清洁能源领域并购整合具有核心竞争优势的企业以共同发挥协同效应，是公司的重要发展战略之一。 近年公司并购力度不断加强，综合竞争优势不断提升。但并购涉及的因素多，范围广、影响大，需要很强的投资能力，同时 并购的整合也存在很多挑战。这需要公司不断的加强人才建设、提升管理手段，以提升并购整合的预期效果。公司上市后开 展了多项并购，积累了丰富的并购整合经验，同时也在不断的引进专业人才，提升团队投资管控能力，使公司具备了优秀的 并购扩张能力。 6、进入新行业的经营风险 目前公司已形成了以水处理工程服务及膜产品销售为主的水务板块、以城市燃气供应及支干线管输业务为主的清洁能源 板块、以工业客户及天然气长输管道加压站余热余压利用为主的节能板块并涉足工业客户烟气综合治理业务。未来公司将以 现有业务为依托，通过内生和外延并重的手段，围绕节能、环保、清洁能源相关领域积极开拓新业务。公司在进入新行业时 会充分考虑新行业的投资风险，在对自身的经营战略和经营能力进行审慎评估的前提下稳健开展跨行业投资，并持续加强人 才团队培养、建立有效的激励机制等基础能力建设，但公司进入新行业后仍可能存在因上述能力建设不足而带来的跨行业发 展风险。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 第五节重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况 会议届次会议类型投资者参与比例召开日期披露日期披露索引 2017年第一次临时 股东大会 临时股东大会 29.54% 2017年 01月 23日 2017年 01月 23日 巨潮资讯网《 2017 年第一次临时股东 大会会议决议公告》 （公告编号： 2017-010） 2017年第二次临时 股东大会 临时股东大会 22.78% 2017年 04月 28日 2017年 04月 28日 巨潮资讯网《 2017 年第二次临时股东 大会会议决议公告》 （公告编号： 2017-045） 2016年度股东大会年度股东大会 22.83% 2017年 05月 19日 2017年 05月 19日 巨潮资讯网《 2016 年度股东大会决议 公告》（公告编号： 2017-054） 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 二、本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案 □适用 √不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 √适用 □不适用 承诺事由承诺方承诺类型承诺内容承诺时间承诺期限履行情况 股改承诺不适用 收购报告书或权益变动报告书中所 作承诺 不适用 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 资产重组时所作承诺 股东 Allied Honour Investment Limited、Oasis Water (HK) Limited、 Ocean Faith International Limited、陈火 其、西藏君升 恒齐电子科 技有限公司、 徐飒 ;控股股 东天壕投资 集团有限公 司 其他承诺 若因赛诺水 务于本次交 易基准日前 发生但延续 至基准日后、 或于基准日 起至本次交 易的交割日 （如相关资 产于交割日 未完成实际 交割的则至 交割完成日） 期间发生的 纠纷或潜在 纠纷、担保、 诉讼、仲裁、 行政处罚、社 会保险及住 房公积金等 事项导致有 关权利人向 赛诺水务或 天壕环境主 张权利的、或 需要赛诺水 务及天壕环 境支付赔偿、 缴纳罚金或 其他支出的， 均由赛诺水 务股东直接 向该等债权 人或合同对 方当事人或 其他权利人 或政府主管 部门直接给 付或者履行， 并承担由此 产生的全部 责任与相关 费用，并放弃 向赛诺水务 2017年 01月 18日 长期 截至目前承 诺人无违反 上述承诺的 情况。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 及天壕环境 追索，若导致 赛诺水务、天 壕环境或天 壕环境其他 股东发生任 何损失的，均 由赛诺水务 股东负责赔 偿；赛诺水务 股东中的西 藏君升对此 承担连带责 任，其他股东 按照其在交 割日前持有 的赛诺水务 股权比例承 担责任。 控股股东陈 作涛；股东陈 火其、吴红 梅、徐飒 其他承诺 该等人士承 诺将在西藏 君升办理完 毕受让 Scinor Water持有的 Scinor Water America, LLC 全部股权的 相关境外投 资审批、登记 手续并正式 登记为 Scinor Water America, LLC 股东后六个 月内，逐级完 成 Mobius Water、Scinor Water、Scinor Holding的注 销手续，并保 证该等事项 不会对本次 交易构成实 质性影响或 2017年 01月 18日 长期 截至目前承 诺人无违反 上述承诺的 情况。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 障碍，并承诺 若未在承诺 期限内办理 完毕 Mobius Water、Scinor Water、Scinor Holding的注 销手续，并因 此导致赛诺 水务及其下 属子公司正 常生产经营 受到影响或 遭受任何经 济损失（该损 失包括但不 限于赛诺水 务及其下属 公司因此遭 受政府部门 的罚款、滞纳 金等），均由 该等人士在 申请人依法 确定该等事 项造成相关 公司的实际 损失后 30日 内，以现金方 式进行赔偿 并承担连带 赔偿责任。 控股股东陈 作涛；股东陈 火其、吴红 梅、徐飒 其他承诺 吴红梅、陈火 其、陈作涛、 徐飒将在 Mobius Water、Scinor Water、Scinor Holding注销 手续办理完 毕后三个月 内办理完毕 境内居民个 人境外投资 2017年 01月 18日 长期 截至目前承 诺人无违反 上述承诺的 情况。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 外汇登记注 销手续。 交易对方吴 红梅 其他承诺 确认赛诺水 务历次股权 变更不存在 任何争议或 潜在争议，也 不存在任何 有关的异议、 索赔或权利 主张，如任何 利益相关方 以任何方式 提出权利要 求且该等要 求获支持，导 致赛诺水务 产生任何纠 纷或者遭受 任何经济损 失，吴红梅将 承担全部责 任，以确保赛 诺水务不致 因此而遭受 损失。 2017年 01月 18日 长期 截至目前承 诺人无违反 上述承诺的 情况。 交易对方吴 红梅 其他承诺 吴红梅担任 法定代表人 的北京赛恩 斯特自动化 工程技术有 限公司于 2008年 12月 30日被吊销 营业执照。承 诺办理该公 司的注销手 续。根据赛诺 水务提供的 相关材料及 吴红梅出具 的说明，北京 赛恩斯特自 动化工程技 2017年 01月 18日 长期 截至目前承 诺人无违反 上述承诺的 情况。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 术有限公司 已经开始准 备办理注销 手续的资料， 预计六个月 内办理完毕， 截至本报告 书签署日，正 在办理税务 注销手续。 交易对方吴 红梅 其他承诺 若因赛诺水 务目前所租 赁房屋、厂房 无法续租或 未办理租赁 备案给赛诺 水务、赛诺膜 或河北赛诺 膜的生产经 营造成任何 损失，吴红梅 将在赛诺水 务、赛诺膜或 河北赛诺膜 提出补偿主 张的 5个工作 日内，对其全 部损失予以 补偿。 2017年 01月 18日 长期 截至目前承 诺人无违反 上述承诺的 情况。 交易对方吴 红梅 其他承诺 自评估基准 日 2016年 3 月 31日至河 北赛诺膜获 得高新技术 企业证书之 日，吴红梅女 士对由于河 北赛诺膜目 前适用的企 业所得税率 与高新技术 企业所得税 率差额造成 的企业净利 2017年 01月 18日 长期 截至目前承 诺人无违反 上述承诺的 情况。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 润损失部分 进行弥补。 控股股东天 壕投资集团 有限公司 股份限售承 诺 1、本公司承 诺在本次交 易中所认购 的天壕环境 股票自发行 股份结束之 日起 36个月 内不转让。前 述限售期届 满后，若关于 赛诺水务利 润承诺补偿 期间利润承 诺的专项审 核意见、减值 测试报告、应 补偿股份等 事项尚未全 部完成的，则 本公司所持 有的在本次 交易中所认 购的天壕环 境股份不转 让。本次发行 结束后，限售 期内，本公司 因天壕环境 实施送红股、 资本公积金 转增股本事 项而增持的 天壕环境股 份，亦应遵守 上述限售期 限的约定。限 售期届满后， 本公司因本 次交易所获 得的天壕环 境股份在限 售期届满后 2016年 07月 07日 2017年 1月 19日至 2020 年 7月 19日 截至目前承 诺人无违反 上述承诺的 情况。 天壕环境股份有限公司 2017年半年度报告全文 减持时，需遵 守《公司法》、 《证券法》、 《深圳证券 交易所创业 板股票上市 规则》等法 律、法规、规 章、规范性文 件以及天壕 环境公司章 程的相关规 定。 2、本次 交易完成后 6 个月内如天 壕环境股票 连续 （未完）  |