[公告]国泰君安：截至2017年6月30日止六个月之中期业绩公告
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 國泰君安証券股份有限公司 Guotai Junan Securities Co., Ltd. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：02611） 截至2017年6月30日止六個月之中期業績公告 國泰君安証券股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈本公司及其附屬公司截至2017年6月 30日止六個月之未經審計中期業績。本公告列載本公司2017年中期報告全文，並符合香港聯合交易所有 限公司證券上市規則中有關中期業績初步公告附載的資料之要求。 刊登中期業績公告及中期報告 本業績公告將分別在香港聯交所網站(www.hkexnews.hk)及本公司網站(www.gtja.com)上刊發。 本公司將於適當時候向H股股東寄發2017年中期報告，並在香港聯交所及本公司網站刊載。 承董事會命 國泰君安証券股份有限公司 楊德紅 董事長 中國上海 2017年8月25日 截至本公告日期，本公司執行董事為楊德紅先生、王松先生及喻健先生；本公司非執行董事為傅帆先生、劉櫻女士、鐘茂 軍先生、周磊先生、王勇健先生、向東先生及劉強先生；以及本公司獨立非執行董事為夏大慰先生、施德容先生、陳國鋼 先生、凌濤先生、靳慶軍先生及李港衛先生。 重要提示 本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證本中期業績公告（「本公告」）內容的真實、準 確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。 本報告經本公司第五屆董事會第五次會議依法有效審議通過。除下表所批露的缺席董事外，公司其他董 事均出席董事會會議。缺席董事均委任本公司其他董事代為出席並在董事會上表決。未有董事對本報告 提出異議。 未出席董事情況表 未出席董事職務 未出席董事姓名 未出席董事的原因說明 被委託人姓名 執行董事 王松 工作原因 楊德紅 非執行董事 劉櫻 工作原因 楊德紅 非執行董事 王勇健 工作原因 向東 本中期簡明合併財務報表未經審計。本公司按照國際財務報告準則編製的2017年中期簡明合併財務報表 已經安永會計師事務所審閱。 公司負責人楊德紅、主管會計工作負責人及會計機構負責人（會計主管人員）謝樂斌聲明：保證半年度報 告中財務報告的真實、準確、完整。 本公司2017年上半年未擬定利潤分配預案或公積金轉增股本預案。 本報告所涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性描述，不構成公司對投資者的實質承諾，投資者及相關人 士均應當對此保持足夠的風險認識，並且應當理解計劃、預測與承諾之間的差異。 本公司不存在被控股股東及其關聯方非經營性佔用資金情況。 本公司不存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況。 公司在經營中面臨的主要風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險等。公司建立了有效的 內部控制體系、合規管理體系和動態的風險控制指標監管體系，以確保公司經營在風險可測、可控、可 承受的範圍內開展。有關公司經營面臨的風險，請投資者認真閱讀本報告第四節「經營情況討論與分析」 的相關內容。 目錄 1 國泰君安証券股份有限公司 第一節 釋義 4 第二節 公司簡介和主要財務指標 5 第三節 公司業務概要 18 第四節 經營情況的討論與分析 21 第五節 重要事項 52 第六節 普通股股份變動及股東情況 80 第七節 優先股相關情況 88 第八節 董事、監事、高級管理人員情況 89 第九節 公司債券相關情況 93 第十節 中期簡明合併財務報表 99 第十一節 備查文件目錄 178 第十二節 證券公司信息披露 179 第一節 釋義 2 中期報告2017 在本報告書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義： 常用詞語釋義 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 上海證監局 指 中國證券監督管理委員會上海監管局 證券業協會 指 中國證券業協會 上交所 指 上海證券交易所 深交所 指 深圳證券交易所 香港聯交所 指 香港聯合交易所有限公司 本公司╱公司╱國泰君安 指 國泰君安証券股份有限公司 本集團╱集團 指 國泰君安証券股份有限公司及其下屬子公司 國際集團 指 上海國際集團有限公司 國資公司 指 上海國有資產經營有限公司 深圳投控 指 深圳市投資控股有限公司 上海信託 指 上海國際信託有限公司 國泰君安資管 指 上海國泰君安証券資產管理有限公司 國泰君安期貨 指 國泰君安期貨有限公司 國泰君安金融控股 指 國泰君安金融控股有限公司 香港公司 指 國泰君安金融控股有限公司及其控股的子公司 第一節 釋義 3 國泰君安証券股份有限公司 國泰君安國際 指 國泰君安國際控股有限公司（股份代號：1788），是由國泰君安金 融控股有限公司控股並在香港聯交所上市的公眾公司 國泰君安創投 指 國泰君安創新投資有限公司 國聯安基金 指 國聯安基金管理有限公司 上海證券 指 上海證券有限責任公司 海證期貨 指 海證期貨有限公司 國翔置業 指 上海國翔置業有限公司 海際證券 指 海際證券有限責任公司 華安基金 指 華安基金管理有限公司 上投摩根 指 上投摩根基金管理有限公司 上海浦東發展銀行╱ 浦發銀行 指 上海浦東發展銀行股份有限公司 上海農商銀行 指 上海農村商業銀行股份有限公司 可轉換公司債券╱可轉債 指 公司於2017年7月7日公開發行並於2017年7月24日在上海證券 交易所掛牌上市、規模為人民幣70億元的可轉換成本公司A股股 票的可轉換公司債券 標準守則 指 香港上市規則附錄十所載之《上市發行人董事進行證券交易的標準 守則》 香港上市規則 指 香港聯交所證券上市規則 守則 指 香港上市規則附錄十四所載之《企業管治守則》及《企業管治報告》 證券及期貨條例 指 香港法例第571章證券及期貨條例（經不時修訂、補充或以其他方 式修改） ABS 指 資產證券化，英文全稱為「Asset-backed Securities」 第一節 釋義 中期報告2017 A股 指 本公司每股面值人民幣1.00元的內資股，於上海證券交易所上市 並以人民幣買賣 H股 指 本公司每股面值人民幣1.00元的境外上市外資股，於香港聯交所 上市並以港元買賣 FICC 指 固定收益證券、貨幣及商品期貨，英文全稱為「Fixed Income, Currencies and Commodities」 PB 指 主經紀商，英文全稱為「Prime Broker」 本報告期╱報告期 指 2017年上半年 元 指 人民幣 港幣 指 港元 中國 指 中華人民共和國 第二節 公司簡介和主要財務指標 5 國泰君安証券股份有限公司 一、 公司信息 公司的中文名稱 國泰君安証券股份有限公司 公司的中文簡稱 國泰君安、國泰君安証券 公司的外文名稱 Guotai Junan Securities Co., Ltd. 公司的外文名稱縮寫 GTJA、Guotai Junan Securities 公司的法定代表人 楊德紅 公司總經理 王松 公司授權代表 楊德紅、喻健 聯席公司秘書 喻健、鄺燕萍 註冊資本和淨資本 單位：人民幣千元 本報告期末 上年度末 註冊資本 7,625,000 7,625,000 淨資本 96,640,233 80,338,196 註： 2017年4月，公司發行1,040,000,000股H股並在香港聯交所上市。2017年5月，公司額外發行48,933,800股H 股。公司總股本增至8,713,933,800股。截至本報告披露日，公司正在辦理註冊資本的工商變更登記。 第二節 公司簡介和主要財務指標 6 中期報告2017 公司的各單項業務資格情況 1、 本公司的單項業務資格 序號 批准部門 資質名稱╱會員資格 1 中國人民銀行 同業拆借資格（銀貨政[2000]122號、 銀總部函[2016]22號） 公開市場業務一級交易商（銀貨政[2004]1號、 公開市場業務公告[2016]第3號） 銀行間債券市場做市商（銀發[2004]157號） 自貿區分賬核算業務（2015年8月） 2 中國證監會及其派出機構 經營證券業務許可：證券經紀；證券投資諮詢； 與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問； 證券承銷與保薦；證券自營； 融資融券；證券投資基金代銷；代銷金融產品； 股票期權做市。（編號：10270000） 網上證券委託業務（證監信息字[2001]3號） 受託投資管理業務（證監機構字[2002]149號） 開放式證券投資基金代銷業務（證監基金字[2002]31號） 為期貨公司提供中間介紹業務（證監許可[2008]124號、 滬證監機構字[2010]103號） 參與股指期貨交易（滬證監機構字[2010]253號） 債券質押式報價回購業務（機構部部函[2011]573號、 上證函[2013]257號） 約定購回式證券交易業務（機構部部函[2012]250號） 綜合理財服務（機構部部函[2012]555號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 序號 批准部門 資質名稱╱會員資格 融資融券業務（證監許可[2013]311號） 代銷金融產品業務（滬證監機構字[2013]56號） 私募基金綜合託管業務試點（機構部部函[2013]173號） 黃金等貴金屬現貨合約代理和黃金現貨合約 自營業務試點（機構部部函[2014]121號） 證券投資基金託管資格（證監許可[2014]511號） 自營及代客結售匯、自營及代客外匯買賣等外匯業務 （證券基金機構監管部部函[2014]1614號） 股票期權做市業務（證監許可[2015]154號） 自營參與碳排放權交易（機構部函[2015]862號） 3 中國證券業協會 從事相關創新活動資格（2005年2月） 報價轉讓業務（中證協[2006]3號） 中小企業私募債券承銷業務試點（中證協函[2012]378號） 櫃檯交易業務（中證協函[2012]825號） 金融衍生品業務（中證協函[2013]1224號） 互聯網證券業務（中證協函[2014]155號） 4 中國證券登記結算 有限責任公司 代理登記業務（2002年4月）結算參與人 （中國結算函字[2006]67號）甲類結算參與人 （中國結算函字[2008]24號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告2017 序號 批准部門 資質名稱╱會員資格 5 中國證券金融股份有限公司 轉融通業務試點（中證金函[2012]116號）轉融券業務試點 （中證金函[2013]45號） 6 上海證券交易所╱ 國債買斷式回購業務（2004年12月） 深圳證券交易所 開展「上證基金通」業務（2005年7月） 上證180交易型開放式指數證券投資基金一級交易商 （2006年3月） 固定收益證券綜合電子平台交易商 （上證會函[2007]90號） 大宗交易系統合格投資者（證號：A00001） 股票質押式回購業務（上證會字[2013]64號、 深證會[2013]58號） 港股通業務（上證函[2014]654號） 股票期權交易參與人（上證函[2015]66號） 深港通下港股通業務交易權限（深證會[2016]326號） 7 國家外匯管理局 外幣有價證券經紀及承銷業務（匯資字第SC201221號） 即期結售匯業務和人民幣與外匯衍生產品業務 （匯覆[2014]325號） Quanto產品結售匯、為QFII託管客戶結售匯、 代客外匯買賣等三類業務備案（匯綜便函[2016]505號） 8 中國銀行間市場交易商協會 非金融企業債務融資工具主承銷業務 （交易商協會公告[2012]19號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 序號 批准部門 資質名稱╱會員資格 9 上海黃金交易所 特別會員資格 國際會員（A類）資格（證書編號：IM0046） 銀行間黃金詢價業務 10 全國中小企業股份轉讓系統 主辦券商做市業務（股轉系統函[2014]706號） 11 中國外匯交易中心 銀行間外匯市場會員（中匯交發[2015]3號） 銀行間外匯市場衍生品會員（中匯交發[2015]59號） 12 銀行間市場清算所股份 有限公司 航運及大宗商品金融衍生品中央對手清算業務 （清算所會員准字[2015]016號） 2、 控股子公司的單項業務資格 序號 子公司名稱 資質名稱╱會員資格 1 香港公司 第1類牌照（證券交易） 第2類牌照（期貨合約交易） 第3類牌照（槓桿式外匯交易） 第4類牌照（就證券提供意見） 第5類牌照（就期貨合約提供意見） 第6類牌照（就機構融資提供意見） 第9類牌照（提供資產管理） 由香港聯交所發出的交易所 參與者證明書和交易所交易權證明書 由香港聯交所發出的證券 （交易所交易基金）莊家許可證 由香港期貨交易所有限公司發出的交易所 參與者證明書和交易所交易權證明書 由香港期貨結算有限公司發出的期貨結算公司 參與者證明書 由香港公司註冊處發出的放債人牌照 由香港強制性公積金計劃管理局發出主事中介人資格 人民幣合格境外機構投資者 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告2017 序號 子公司名稱 資質名稱╱會員資格 合格境外機構投資者 香港保險顧問聯會頒發的會藉證書 新加坡金融管理局頒發的註冊基金管理公司資格 新加坡金融管理局頒發的財務顧問資格牌照 2 國泰君安資管 經營證券業務許可：證券資產管理業務。 （編號：10278001） 合格境內機構投資者從事境外證券投資管理業務 （證監機構字[2010]631號） 資產管理業務參與股指期貨交易 （滬證監機構字[2011]38號） 現金管理產品試點（證監許可[2012]828號） 3 國泰君安期貨及其下屬子公司 經營證券期貨業務許可證（91310000100020711J號） 金融期貨全面結算業務資格（證監期貨字[2007]148號） 期貨投資諮詢業務資格（證監許可[2011]1449） 資產管理業務（證監許可[2012]1506號） 倉單服務、基差交易、合作套保、 定價服務（中期協備字[2015]67號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 序號 子公司名稱 資質名稱╱會員資格 4 上海證券及下屬子公司 經營證券業務許可：證券經紀；證券投資諮詢； 與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問； 證券（不含股票、上市公司發行的公司債券）承銷； 證券自營；證券資產管理；融資融券； 證券投資基金代銷；代銷金融產品。（編號：10710000） 網上證券委託業務（證監信息字[2001]8號） 受託投資管理業務（證監機構字[2002]203號） 同業拆借業務（銀複[2003]68號、銀總部函[2013]79號） 開放式證券投資基金代銷業務（證監基金字[2004]74號） 上交所國債買斷式回購業務（2004年12月） 中國證券登記結算有限責任公司結算 參與人（中國結算函字[2006]61號） 中國證券登記結算有限責任公司甲類結算 參與人（2008年2月） 為期貨公司提供中間介紹業務（證監許可[2008]1039號、 滬證監機構字[2010]133號） 從事相關創新活動資格（2005年12月） 對上海證券實施經紀人制度無異議 （證監機構字[2009]260號） 債券質押式報價回購業務試點（機構部部函[2012]596號） 融資融券業務（證監許可[2012]621號） 外幣有價證券經紀業務（匯資第SC201211號） 轉融通業務（中證金函[2013]25號） 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告2017 序號 子公司名稱 資質名稱╱會員資格 約定購回式證券交易權限（上證會字[2013]22號、 深證會[2013]15號） 股票質押式回購交易權限（上證會字[2013]137號、 深證會[2013]73號） 代銷金融產品業務（滬證監機構字[2013]19號） 在全國中小企業股份轉讓系統從事推薦業務和 經紀業務資格（股轉系統函[2013]80號） 在全國中小企業股份轉讓系統從事做市業務資格 （股轉系統函[2014]724號） 機構間私募產品報價與服務系統的參與人資格 （業務權限：投資類、代理交易類、創設類、 推薦類、展示類） 港股通業務（上證會函[2014]367號） 深港通下港股通業務交易權限（深證會[2016]330號） 上海證券交易所股票期權交易 參與人（上證函[2015]78號） 深圳證券交易所股票期權業務資格 （深期權函[2015]模第66號） 中國證券登記結算有限責任公司期權結算業務 （中登結算函字[2015]51號） 經營期貨業務許可：商品期貨經紀、金融期貨經紀、 期貨投資諮詢（編號：31390000） 資產管理業務（中期協備字[2015]5號） 5 國聯安基金 基金管理資格（編號：A024） 特定客戶資產管理業務（證監許可[2011]2106號） 投資管理人受託管理保險資金資格 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 二、 聯繫人和聯繫方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 喻健 梁靜 聯繫地址 上海市浦東新區銀城中路168號29層 上海市浦東新區銀城中路168號29層 電話 021-38676798 021-38676798 傳真 021-38670798 021-38670798 電子信箱 dshbgs@gtjas.com dshbgs@gtjas.com 三、 基本情況變更簡介 公司註冊地址 中國（上海）自由貿易試驗區商城路618號 公司註冊地址的郵政編碼 200120 公司辦公地址 上海市浦東新區銀城中路168號 公司辦公地址的郵政編碼 200120 香港主要營業地址 香港灣仔皇后大道東28號金鐘匯中心18樓 公司網址 http://www.gtja.com/ 電子信箱 dshbgs@gtjas.com 報告期內變更情況查詢索引 不適用 四、 信息披露及備置地點變更情況簡介 公司選定的信息披露報紙名稱 中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報 登載半年度報告的中國證監會 指定網站的網址 http://www.sse.com.cn/ 登載半年度報告的香港聯交所 指定網站的網址 http://www.hkexnews.hk/ 公司半年度報告備置地點 上海市浦東新區銀城中路168號 報告期內變更情況查詢索引 不適用 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告2017 五、 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 變更前股票簡稱 A股 上交所 國泰君安 601211 不適用 H股 香港聯交所 國泰君安 02611 不適用 六、 其他有關資料 報告期內履行持續督導 名稱 安信證券股份有限公司 職責的保薦機構 辦公地址 深圳市福田區金田路4018號 安聯大廈35樓 公司聘請的會計師事務所（境內） 名稱 安永華明會計師事務所 （特殊普通合夥） 辦公地址 中國北京市東城區東長安街1號 東方廣場安永大樓16層 公司聘請的會計師事務所（境外） 名稱 安永會計師事務所 辦公地址 香港中環添美道1號中信大廈22樓 中國內地法律顧問 北京市海問律師事務所 香港法律顧問 富而德律師事務所 A股股份登記處 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 H股股份登記處 香港中央證券登記有限公司 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 七、 公司主要會計數據和財務指標 （如無特別說明，本報告所載會計數據和財務指標按照國際財務報告準則編製） （一） 主要會計數據 單位：人民幣千元 主要會計數據 2017年 1-6月 2016年 1-6月 本報告期 比上年 同期增減(%) 總收入及其他收益 15,855,467 19,384,262 -18.20 經營利潤 6,650,790 8,025,428 -17.13 所得稅前利潤 6,665,776 8,076,625 -17.47 歸屬於本公司權益持有人的本期利潤 4,756,266 5,020,165 -5.26 經營活動產生╱（所用）的現金淨額 -11,945,139 6,903,141 -273.04 基本每股收益（人民幣元╱股）註1 0.56 0.62 -9.68 稀釋每股收益（人民幣元╱股）註1 0.56 0.62 -9.68 加權平均淨資產收益率(%)註1 4.66 5.48 下降0.82個 百分點 第二節 公司簡介和主要財務指標 中期報告2017 2017年 6月30日 2016年 12月31日 本報告期末 比上年度末 增減(%) 資產總額 404,726,304 411,749,042 -1.71 負債總額 276,961,253 300,997,320 -7.99 歸屬於本公司權益持有人的權益 116,920,166 99,964,418 16.96 股本 8,713,934 7,625,000 14.28 歸屬於本公司權益持有人的 每股淨資產（人民幣元╱股） 13.42 13.11 2.36 資產負債率(%)註2 58.16 61.66 下降3.50個 百分點 註1： 淨資產收益率及每股收益按照《公開發行證券公司信息披露編報規則第9號－淨資產收益率和每股收益的 計算及披露》的要求計算。 註2： 資產負債率中，資產和負債均剔除代理買賣證券款、代理承銷證券款和應付期貨保證金的影響。 第二節 公司簡介和主要財務指標 國泰君安証券股份有限公司 （二） 母公司的淨資本及風險控制指標 單位：人民幣千元 項目 本報告期末 上年度末 淨資本 96,640,233 80,338,196 淨資產 106,304,373 90,226,171 風險覆蓋率(%) 368.95 313.10 資本槓桿率(%) 31.51 26.53 流動性覆蓋率(%) 361.67 180.03 淨穩定資金率(%) 150.60 127.17 淨資本╱淨資產(%) 90.91 89.04 淨資本╱負債(%) 70.36 56.80 淨資產╱負債(%) 77.40 63.79 自營權益類證券及證券衍生品╱淨資本(%) 24.98 32.23 自營非權益類證券及證券衍生品╱淨資本(%) 67.07 82.46 註： 以上數據均系依據中國企業會計準則編製的財務信息為基礎計算得出。 八、 境內外會計準則下會計數據差異 本公司按照中國企業會計準則編製的合併財務報表及按照國際財務報告準則編製的合併財務報表中 列示的2017年1-6月及2016年1-6月的淨利潤、2017年6月30日及2016年12月31日的淨資產無差 異。 第三節 公司業務概要 18 中期報告2017 一、 報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明 （一） 公司所從事的主要業務及經營模式 本集團以客戶需求為驅動，打造了包括機構金融、個人金融、投資管理及國際業務在內的業務 體系。其中： 機構金融業務由投資銀行業務和機構投資者服務業務組成。投資銀行業務為企業和政府客戶提 供上市保薦、股票承銷、債券承銷、結構性債務融資、併購財務顧問、企業多樣化解決方案等 服務；機構投資者服務業務為機構投資者提供主經紀商、股票質押及約定購回、研究等服務， 同時還包括股票、衍生金融工具及FICC的投資交易。 個人金融業務通過線下和線上相結合的方式為個人客戶等提供證券及期貨經紀、融資融券、財 富管理、財務規劃等服務。 投資管理業務包括為機構、個人提供資產管理和基金管理服務，以及直接投資業務。 國際業務方面，本集團圍繞國泰君安金融控股打造國際業務平台，在香港主要通過國泰君安國 際開展經紀、企業融資、資產管理、貸款及融資和金融產品、做市及投資業務。本集團已在美 國和新加坡等地進行業務佈局。 本集團的經營模式主要是，圍繞上述主營業務的開展，通過提供證券產品或服務獲取手續費及 佣金收入以及通過證券投資獲取投資收益等。 第三節 公司業務概要 19 國泰君安証券股份有限公司 （二） 行業及公司經營情況的說明 2017年上半年，上證綜指上漲2.86%，中債總淨價（總值）指數下跌2.46%；滬深兩市股票 基金交易額56.43萬億元，同比下降18.43%；證券市場籌資總額19,870.33億元，同比下降 31.92%；2017年6月末市場融資融券餘額8,798.62億元，較上年末下降6.32%。 根據證券業協會統計，2017年上半年，證券行業實現營業收入1,436.96億元、淨利潤552.58 億元，同比分別下降8.52%和11.55%。 2017年上半年，本集團實現總收入及其他收益158.55億元，同比降低18.20%。主要業務中， 機構金融及國際業務同比顯著增長；個人金融業務收入受證券市場波動影響同比有所減少； 投資管理業務收入同比減少，主要是由於上年同期出售海際證券股權收益。扣除轉讓海際證 券股權收益的影響後，本集團總收入及其他收益減少4.68%，歸屬於母公司股東的淨利潤增長 19.87%。對於本集團經營情況的詳細說明，請參見本報告「第四節經營情況的討論與分析」。 2017年上半年本集團的業務構成及收入驅動因素 業務類別 總收入及 其他收益 （人民幣千元） 同比變動 (%) 對集團總收入 及其他收益 的貢獻度(%) 機構金融 6,513,607 18.25 41.08 個人金融 6,259,561 -20.20 39.48 投資管理 1,207,608 -72.07 7.62 國際業務 1,254,401 14.15 7.91 其他 620,290 1.79 3.91 合計 15,855,467 -18.20 100.00 第三節 公司業務概要 中期報告2017 二、 報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明 2017年6月末，本集團資產總額為4,047.26億元，較期初減少1.71%。其中，現金及銀行存款為 170.51億元，較期初減少38.98%，系本集團正常營運中貨幣資金餘額的波動；代經紀客戶持有的 現金為937.29億元，較期初減少11.89%，主要系2017年上半年客戶資金減少所致；融出資金為 631.70億元，較期初減少8.31%，主要系2017年上半年市場融資融券規模減少所致；以公允價值 計量且其變動計入當期損益的金融資產為838.25億元，較期初增加9.26%，可供出售金融資產為 358.75億元，較期初減少11.38%，主要系本集團結合市場情況調整交易投資結構所致；買入返售 金融資產為837.56億元，較期初增加32.50%，主要系本集團股票質押業務規模增長所致。 其中：境外資產453.26億元，佔總資產的比例為11.20%。 三、 報告期內核心競爭力分析 本集團是中國證券行業長期、持續、全面領先的綜合金融服務商。本集團跨越了中國資本市場發展 的全部歷程和多個週期，歷經風雨，銳意進取，成長為全方位的行業領導者。本集團的核心競爭力 主要體現在以下三個方面： （一） 根植於心的企業文化：風控為本，追求卓越 本集團自成立以來形成了改革創新、銳意進取的經營理念和企業文化，推動了集團的長期持續 全面發展。近年來，本集團積極踐行《國泰君安共識》，進一步增強了凝聚力和文化認同。 第三節 公司業務概要 國泰君安証券股份有限公司 本集團堅信風險管理是證券公司的核心競爭力，建立了全面有效的風險管理和內部控制體系， 並運用先進的風險管理手段與科技優勢，前瞻性的把握整體風險。報告期內，本集團繼續推進 全面風險管理體系建設，加強對子公司的風險管理、推進並表管理工作，提升風險管理精細 化、智能化水平，合規風控體系進一步完善。全面有效、日益完善的風險管理和內控體系使本 集團連續十年獲得中國證監會授予的A類AA級監管評級。 本集團追求卓越，致力於選拔最優秀的人才、為客戶提供最優質的服務。集團建立了完善的人 才培育體系，為員工提供良好的職業發展路徑和市場化激勵機制，最大程度地激發團隊合作、 傳承企業文化。報告期內，集團制訂實施《職業經理人薪酬制度改革試點實施方案》，實現總部 專業職級全覆蓋，薪酬和績效管理體系進一步完善。同時，集團建立並完善零售客戶和企業機 構客戶服務體系，通過高質量的客戶服務，提升客戶黏性，拓展客戶基礎。截至報告期末，本 集團個人金融賬戶數達到1,034萬戶，較上年末增加14%。 （二） 中國資本市場全方位的領導者 本集團規模持續領先，盈利能力突出，盈利水平始終保持行業前列。2007年至2016年，本集 團的淨利潤一直居於行業前3位；2011年至2016年，本集團的營業收入、總資產連續六年排 名行業前3位。2017年4月，本公司成功發行H股並在香港聯交所掛牌上市，進一步提升了集 團的綜合競爭力。2017年上半年，本公司的營業收入、淨利潤均排名行業第2位，報告期末， 總資產、淨資產、淨資本分別排名行業第3位、第2位、第1位。 第三節 公司業務概要 中期報告2017 本集團業務體系全面均衡，主營業務穩居於行業前列，報告期內，本集團各項主營業務持續 發展，綜合金融服務能力穩步提升。在機構金融業務方面，本公司證券承銷金額排名行業第3 位，其中股票承銷金額排名行業第2位，股票質押回購融出資金排名行業第2位；在個人金融 業務方面，本公司的代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃）排名行業第1位，代理銷售金融產 品淨收入排名行業第1位，國泰君安期貨在中國金融期貨交易所累計成交量排名行業第3位， 本集團融資融券餘額排名行業第2位；在投資管理業務方面，資產管理業務受託資金排名行業 第3位，月均主動資產管理規模排名行業第3位。 （三） 中國證券行業科技和創新的引領者 本集團高度重視對信息科技的戰略性投入，持續推進自主信息科技創新，是信息科技在證券行 業應用的先行者。本集團是行業內第一家實施集中交易、集中風控和集中財務等管理模式的證 券公司。2014年，本集團建成行業內迄今為止唯一一個高等級、大容量、獨立園區型的數據 中心。報告期內，本集團實現IT全生命週期的數字化管理，持續推進互聯網平台智能化建設， 擴展君弘APP業務和產品功能覆蓋，客戶服務能力進一步增強，報告期末手機終端用戶突破 1,650萬戶，月度活躍用戶數排名行業第2位。 本集團具有突出的創新能力，是行業創新的先行者之一。本集團在資產管理、融資融券、股 票質押、資產託管、FICC等主要創新業務領域均能快速反應，並持續走在行業前列。憑藉強 大的創新能力，集團不斷前瞻性地推出創新性產品和服務，建立差異化競爭優勢。2017年以 來，以FICC為核心的綜合金融交易業務鏈基本建立，業務功能基本具備；「跨境全業務鏈主經 紀商綜合金融創新項目」榮獲2016年度上海金融創新獎；首批取得債券通做市商資格。報告期 內，創新業務對收入的貢獻度達到42.08%。 註： 各項財務指標排名以中國企業會計準則編製的財務信息為基礎計算得出，以下同。 第四節 經營情況的討論與分析 23 國泰君安証券股份有限公司 一、 經營情況的討論與分析 （一） 總體經營情況 2017年上半年，本集團全面落實戰略規劃，加強風險合規管理，推動各項經營管理工作穩步 前行，取得了較好的經營成果。在戰略實施方面，2017年4月和7月，本公司成功完成H股與 可轉債發行上市，建立並完善「A+H」國際化資本構架，顯著提升資本實力。在業務開拓方面， 本集團充分發揮綜合優勢和協同效應，穩步推動各項業務的規範發展，零售客戶多層級服務體 系不斷豐富、企業機構客戶一體化服務體系方案開始啟動、投資管理業務優化佈局、務實國際 化取得重要進展，主要經營指標繼續排名行業前列，綜合金融服務能力穩步提升。在管理轉型 方面，本集團著力建設全面風險管理及集中運營體系，推進並表管理工作，集團化、智能化管 理水平顯著提升；進一步完善矩陣式管理的機制設計，加強協同協作；逐步推進專業職級與薪 酬改革方案，完善人才、薪酬和績效管理；實現IT全生命週期的數字化管理，金融科技有效支 持業務發展。各項管理轉型工作的順利推進，為集團長期全面持續健康發展奠定了堅實基礎。 迄今，公司已連續十年獲得證券行業A類AA級監管評級。2017年，標準普爾上調公司信用評 級至BBB+；穆迪維持Baa1評級，並將展望提升為穩定。 （二） 主營業務分析 1、 機構金融 (1) 投資銀行業務 2017年上半年，根據Wind資訊統計，證券市場所有融資品種合計發行家數2,105 家，融資額19,870.33億元、同比減少31.92%。 第四節 經營情況的討論與分析 24 中期報告2017 2017年上半年，本集團投資銀行業務積極優化業務結構，加大對IPO項目的開發力 度，成立重點行業組、提升產業能力，繼續防範債券違約風險，保持了業務的整體 競爭力。報告期內，本集團證券承銷業務完成主承銷金額1,279.95億元，市場份額 6.51%，排名行業第3位。其中，股票主承銷金額310.90億元，市場份額8.06%，排 名行業第2位；資產支持證券承銷金額256.74億元，同比增長113.31%。併購重組 業務通過中國證監會審核的財務顧問總交易金額322.10億元，排名行業第1位。新 三板業務在全國中小企業股份轉讓系統「主辦券商執業質量評價」累計排名第1位。 2017年上半年本集團投資銀行業務規模變化 項目 本報告期 上年同期 IPO 主承銷次數 9 3 主承銷金額（億元） 65.68 14.37 再融資 主承銷次數 10 16 主承銷金額（億元） 245.22 379.53 企業債 主承銷次數 7 11 主承銷金額（億元） 106.90 126.60 公司債 主承銷次數 41 85 主承銷金額（億元） 249.76 908.75 其他債券 主承銷次數 80 49 主承銷金額（億元） 612.39 812.89 數據來源：Wind資訊 註： 融資品種的統計口徑包括IPO、增發、配股、優先股、可轉債、可交換債、公司債、企業 債、短期融資券、中期票據、非公開定向債務融資工具、金融債、資產支持證券。 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 (2) 機構投資者服務 1） 主經紀商業務 2017年上半年，本集團主經紀商業務充分挖掘機構投資者和企業客戶的綜合需 求，優化多層次PB交易系統及資產託管與外包業務運營體系，存量產品數量 和規模穩步增加，精細化管理水平及專業化服務能力顯著提升。截至2017年 6月底，本集團機構客戶為25,095家，較2016年末增長7.66%，資產託管及外 包業務規模為5,290.10億元，較上年末增長35.16%，排名行業第3位，其中託 管公募基金規模377.96億元，在證券公司中排名第1位。報告期內，公司通過 國際審計與鑒證準則理事會2016年度ISAE3402認證，成為首家連續兩年通過 ISAE3402認證的證券公司。 2） 交易投資業務 2017年上半年，本集團交易投資繼續堅持向低風險、非方向性業務轉型戰略， 以客戶需求為導向，提升綜合交易能力、做市報價能力和產品創設能力，打造 FICC綜合金融交易平台，建立行業領先的FICC業務體系。報告期內，權益投 資堅持價值投資理念、長期資產配置取得較好收益，固定收益量化對沖、貴金 屬業務多策略運用效果顯著，交易平台實現產品種類全覆蓋，國際化進程穩步 推進。2017年7月，公司取得首批債券通做市商資格。 3） 股票質押及約定購回業務 根據滬深交易所統計，截至2017年6月末，市場股票質押業務待購回餘額為 15,108.40億元，較上年末增長17.67%。 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告2017 2017年上半年，本集團股票質押及約定購回業務繼續堅持「審慎積極」發展策 略，強化盡職調查能力，完善風險管理控制手段，優化業務模式，發揮品牌及 資金優勢，積極把握優質客戶及標的資產，業務穩健有序發展。報告期末，本 集團的股票質押業務待購回餘額為844.64億元，排名行業第3位，較2016年末 增長21.83%；其中，股票質押回購融出資金排名行業第2位。 2017年6月末本集團股票質押及約定購回業務規模（單位：億元） 項目 本報告期末 上年度末 股票質押待購回餘額 844.64 693.28 約定購回式交易待購回餘額 0.09 0.24 4） 研究業務 2017年上半年，公司研究所強化研究體系的構建，提升研究策劃能力，整合境 內外研究資源、逐步打造集團在國際市場上的研究品牌。報告期內，共完成研 究報告2,971篇，舉辦宏觀、債券、行業及公司等電話專題路演134場。 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 2、 個人金融 (1) 零售經紀業務 2017年上半年，本集團證券經紀業務持續優化零售客戶綜合服務體系，加強 客戶適當性管理，加快輕型網點佈局，推動金融產品銷售，構建以用戶為中心 的線上業務發展模式。2017年6月末，賬戶數達到1,034萬戶，較上年末增長 14%；手機終端君弘APP用戶約1,650萬戶，用戶覆蓋率和活躍度排名行業前 列。報告期內，本集團股票基金交易市場份額6.27%，排名行業第2位，較上 年增長1.18個百分點；本公司代理買賣證券業務淨收入（含席位租賃）排名行業 第1位。 2017年上半年本集團證券經紀業務規模變化（單位：億元） 項目 本報告期 上年同期 股票 交易量 53,973.43 69,795.56 市場份額 5.19% 5.45% 證券投資基金 交易量 16,735.66 2,750.77 市場份額 19.04% 2.64% 債券現貨 交易量 1,489.02 1,286.96 市場份額 3.82% 4.41% 數據來源：Wind資訊。其中，債券現貨不包括債券回購。 2017年上半年，國泰君安期貨堅持「穩中求進」的發展理念，立足經紀業務，促 進全面發展，加強協同協作，提升整體運營效率。報告期內，國泰君安期貨的 股指期貨成交量排名行業第2位，國債期貨成交量排名行業第3位，代理成交手 續費收入排名行業第2位；期末客戶權益排名行業第3位。在2017年期貨公司 分類評價中，國泰君安期貨獲評AA級。 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告2017 2017年上半年國泰君安期貨主要業務指標 項目 本報告期 上年同期 成交金額（萬億元） 5.06 7.72 成交手數（萬手） 7,512.53 16,312.41 本報告期末 上年度末 累計有效開戶數（戶） 83,221 71,029 期末客戶權益（億元） 177.07 195.12 (2) 融資融券業務 2017年6月末，市場融資融券餘額8,798.62億元，較上年末減少6.32%。報告 期內，本集團融資融券業務在加強逆週期調節、控制業務整體風險的基礎上， 加強機構客戶及高淨值客戶服務，持續優化客戶結構；加強多層級信用團隊建 設，提升專業服務能力；穩步推進轉融通業務，審慎開展融券業務。2017年6 月末，本集團融資融券餘額535.36億元，市場份額6.08%，排名行業第2位。 2017年6月末本集團融資融券業務規模（單位：億元） 項目 本報告期末 上年度末 融出資金餘額 531.83 571.95 融出證券市值 3.53 5.40 轉融資餘額 66.98 47.43 轉融券餘額 1.80 3.74 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 (3) 財富管理業務 2017年上半年，本集團繼續推進零售經紀向財富管理的轉型升級，建設智能化 投顧平台，提升綜合金融服務能力。2017年6月末，君弘一戶通開戶數580多 萬戶，較上年末增長26.09%；君弘財富俱樂部會員數66萬人，較上年末增長 5.70%；投資顧問簽約客戶12.3萬戶，較上年末增長23.3%。報告期內，公司 代銷金融產品日均保有規模892億元，代理銷售金融產品淨收入排名行業第1 位。 3、 投資管理 (1) 資產管理 根據中國基金業協會統計，截至2017年6月末，證券公司資產管理業務規模合 計18.10萬億元，較上年末增長2.96%。報告期內，國泰君安資管以客戶需求 驅動轉型升級，完善全產品線、全生命週期和全價值鏈業務體系，推動業務均 衡發展，提升資產定價和產品創設等能力，打造行業領先的全能型資產管理機 構。報告期末，國泰君安資管的資產管理規模為8,965.40億元，較上年末增長 5.92%，排名行業第3位，其中，主動管理資產規模3,272.81億元，較上年末 增長7.00%；存續ABS類產品20只、存續規模310.23億元，分別較上年末增長 25.00%及33.73%；跨境資產管理業務規模為26.06億元。 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告2017 2017年6月末國泰君安資管資產管理規模（單位：億元） 項目 本報告期末 上年度末 資產管理業務規模 8,965.40 8,464.26 其中：定向資產管理業務規模 7,953.32 7,392.04 集合資產管理業務規模 701.96 840.24 專項資產管理業務規模 310.11 231.98 主動管理規模 3,272.81 3,058.61 註： 集合資產管理業務規模以管理資產淨值計算。 (2) 基金管理 2017年上半年，國聯安基金公募基金業務繼續做好產品發行與營銷，專戶業務 逐步向主動管理方向轉型。截至2017年6月末，國聯安基金公募基金管理規模 為214.40億元，專戶管理資產規模為61.25億元。 (3) 直接投資 2017年上半年，國泰君安創投繼續堅持價值投資理念，進一步聚焦醫療健康、 節能環保、信息科技等戰略性新興行業，佈局優質股權類資產。報告期末，國 泰君安創投管理基金累計承諾出資額較上年末增長50.39%，累計實際出資金額 較上年末增長23.61%。 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 2017年上半年國泰君安創投私募股權投資業務情況 本報告期末 上年度末 管理基金數量（隻） 47 44 管理基金累計承諾出資額（億元） 343.26 228.24 管理基金累計實際出資額（億元） 211.05 170.71 累計投資項目數量（個） 103 95 累計投資項目金額（億元） 126.90 121.44 2017年上半年國泰君安創投本金投資業務情況 本報告期末 上年度末 累計投資項目數量（個） 25 23 累計投資金額（億元） 9.04 8.61 4、 國際業務 2017年上半年，香港證券市場日均成交金額760億港元，同比增加12.60%；募集資 金總額1,686億港元，同比增加16.30%。 2017年上半年，國泰君安國際抓住市場機遇，提升綜合金融服務能力，企業融資市 場領先，經紀業務顯著增長，財富管理建設顯現成效。 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告2017 2017年上半年國泰君安國際主要收入構成（單位：千港元） 本報告期 上年同期 收費及佣金收入 745,313 381,993 －經紀 289,210 211,132 －企業融資 441,590 157,105 －資產管理 14,513 13,756 貸款及融資收入 641,556 633,137 金融產品、做市及投資收益 173,089 195,771 總收益 1,559,958 1,210,901 （三） 財務報表分析 1 綜合損益表情況分析 (1) 總收入及其他收益結構 單位：人民幣千元 2017年1-6月 2016年1-6月 變動情況 項目 金額 構成 金額 構成 金額 比例 手續費及佣金收入 5,947,007 37.51% 7,838,648 40.44% -1,891,641 -24.13% 利息收入 5,930,887 37.41% 6,094,308 31.44% -163,421 -2.68% 投資收益淨額 3,124,555 19.71% 1,865,243 9.62% 1,259,312 67.51% 總收入 15,002,449 94.62% 15,798,199 81.50% -795,750 -5.04% 其他收入及收益 853,018 5.38% 3,586,063 18.50% -2,733,045 -76.21% 總收入及其他收益 15,855,467 100.00% 19,384,262 100.00% -3,528,795 -18.20% 2017年上半年，本集團實現總收入及其他收益為158.55億元，同比減少18.20%， 其中： 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 手續費及佣金收入為59.47億元，佔37.51%，同比下降24.13%，主要是2017年上半 年證券市場成交量低迷，證券經紀業務手續費收入減少； 投資收益淨額為31.25億元，佔19.71%，同比上升67.51%，主要是受證券市場行情 影響，自營業務投資收益增加； 其他收入及收益為8.53億元，佔5.38%，同比下降76.21%，主要是上年同期處置海 際證券股權產生投資收益。 (2) 總支出結構 單位：人民幣千元 2017年1-6月 2016年1-6月 變動情況 項目 金額 構成 金額 構成 金額 比例 手續費及佣金支出 982,820 10.68% 1,112,507 9.79% -129,687 -11.66% 利息支出 3,071,645 33.37% 3,917,414 34.49% -845,769 -21.59% 僱員成本 3,261,308 35.43% 3,907,723 34.40% -646,415 -16.54% 折舊及攤銷費用 223,954 2.43% 207,834 1.83% 16,120 7.76% 稅金及附加費 67,908 0.74% 482,391 4.25% -414,483 -85.92% 其他營業支出 1,377,264 14.96% 1,142,750 10.06% 234,514 20.52% 資產減值損失 219,778 2.39% 588,215 5.18% -368,437 -62.64% 總支出 9,204,677 100.00% 11,358,834 100.00% -2,154,157 -18.96% 2017年上半年，本集團總支出為92.05億元，同比減少18.96%，其中： 利息支出為30.72億元，佔33.37%，同比下降21.59%，主要是本集團調整負債結 構，使得利息支出有所減少； 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告2017 僱員成本為32.61億元，佔35.43%，同比下降16.54%，主要是隨著總收入的下降， 薪酬費用有所減少； 稅金及附加費為0.68億元，佔0.74%，同比下降85.92%，主要是2016年5月起執行 營改增，本期無營業稅。 資產減值損失為2.20億元，佔2.39%，同比下降62.64%，主要是本期根據證券市場 波動相應計提可供出售金融資產減值。 2. 合併現金流量表分析 2017年上半年，本集團現金及現金等價物淨減少75.58億元，其中： 經營活動產生現金淨額為-119.45億元，主要是由於營運資金負向變動所致，主要反映(i) 買入返售金融資產增加171.69億元，原因是公司股票質押融資業務發展所致；(ii)代理買 賣證券款減少137.98億元，原因是經紀業務客戶交易結算資金減少；(iii)其他負債減少 92.98億元，主要由於上年末代理承銷證券款本期劃出所致。該等現金流出部分被下列各 項所抵銷(i)代經紀客戶持有的現金減少106.44億元，原因是經紀業務客戶交易結算資金 減少；(ii)賣出回購金融資產增加75.69億元，主要是由於以債券為標的的回購餘額增加； (iii)所得稅前利潤66.66億元。 投資活動產生現金淨額為101.95億元，主要是由於處置可供出售金融資產和其他投資資 產所得款項417.56億元，部分被購買可供出售金融資產和其他投資資產支付327.61億元 所抵銷，反映我們調整交易投資結構，減少了此類金融資產的投資額。 籌資活動產生現金淨額為-58.08億元，主要是由於(i)償還債券支付363.24億元；(ii)償 還貸款和借款支付155.57億元。該等現金流出部分被下列各項所抵銷(i)發行H股收到 153.01億元；(ii)貸款和借款收到129.97億元；(iii)發行短期債務工具收到160.58億元。 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 3. 合併財務狀況表分析 單位：人民幣千元 2017年6月30日 2016年12月31日 變動情況 項目 金額 構成 金額 構成 金額 比例 非流動資產 物業及設備 3,561,980 0.88% 3,543,116 0.86% 18,864 0.53% 預付土地租賃款 813,942 0.20% 823,495 0.20% -9,553 -1.16% 商譽 581,407 0.14% 581,407 0.14% － 0.00% 其他無形資產 1,398,620 0.35% 1,384,441 0.34% 14,179 1.02% 對聯營企業的投資 429,437 0.11% 431,685 0.10% -2,248 -0.52% 對合營企業的投資 952,227 0.24% 829,655 0.20% 122,572 14.77% 可供出售金融資產 34,348,538 8.49% 38,638,640 9.38% -4,290,102 -11.10% 買入返售金融資產 26,488,952 6.54% 23,605,425 5.73% 2,883,527 12.22% 以公允價值計量且其變動 計入當期損益的金融資產 145,516 0.04% 46,247 0.01% 99,269 214.65% 存出保證金 7,481,840 1.85% 9,742,881 2.37% -2,261,041 -23.21% 遞延所得稅資產 319,371 0.08% 762,365 0.19% -442,994 -58.11% 其他非流動資產 1,464,825 0.36% 1,669,793 0.41% -204,968 -12.28% 合計 77,986,655 19.27% 82,059,150 19.93% -4,072,495 -4.96% 第四節 經營情況的討論與分析 中期報告2017 2017年6月30日 2016年12月31日 變動情況 項目 金額 構成 金額 構成 金額 比例 流動資產 應收賬款 4,675,857 1.16% 1,891,376 0.46% 2,784,481 147.22% 其他應收款項及預付款項 4,005,414 0.99% 4,503,402 1.09% -497,988 -11.06% 融出資金 63,169,683 15.61% 68,892,785 16.73% -5,723,102 -8.31% 可供出售金融資產 1,526,005 0.38% 1,842,582 0.45% -316,577 -17.18% 買入返售金融資產 57,267,230 14.15% 39,605,953 9.62% 17,661,277 44.59% 以公允價值計量且其變動 計入當期損益的金融資產 83,679,279 20.68% 76,676,991 18.62% 7,002,288 9.13% 衍生金融資產 135,740 0.03% 175,424 0.04% -39,684 -22.62% 結算備付金 1,500,996 0.37% 1,779,380 0.43% -278,384 -15.64% 代經紀客戶持有的現金 93,728,502 23.16% 106,378,892 25.84% -12,650,390 -11.89% 現金及銀行存款 17,050,943 4.21% 27,943,107 6.79% -10,892,164 -38.98% 合計 326,739,649 80.73% 329,689,892 80.07% -2,950,243 -0.89% 資產總額 404,726,304 100.00% 411,749,042 100.00% -7,022,738 -1.71% 第四節 經營情況的討論與分析 國泰君安証券股份有限公司 2017年6月30日 2016年12月31日 變動情況 項目 金額 構成 金額 構成 金額 比例 流動負債 貸款及借款 6,533,972 2.36% 6,262,230 2.08% 271,742 4.34% 應付短期融資款 12,284,840 4.44% 14,847,586 4.93% -2,562,746 -17.26% 拆入資金 7,550,000 2.73% 4,700,000 1.56% 2,850,000 60.64% 代理買賣證券款 99,158,566 35.80% 112,956,690 37.53% -13,798,124 -12.22% 應付職工薪酬 5,023,649 1.81% 6,269,165 2.08% -1,245,516 -19.87% 應交所得稅 833,662 0.30% 2,599,026 0.86% -1,765,364 -67.92% 賣出回購金融資產 44,287,582 15.99% 39,691,470 13.19% 4,596,112 11.58% 以公允價值計量且其變動 計入當期損益的金融負債 22,194,234 8.01% 16,318,339 5.42% 5,875,895 36.01% 衍生金融負債 137,305 0.05% 290,500 0.10% -153,195 -52.73% 應付債券 13,737,234 4.96% 17,156,246 5.70% -3,419,012 -19.93% 其他流動負債 10,408,742 3.76% 18,670,688 6.20% -8,261,946 -44.25% 合計 222,149,786 80.21% 239,761,940 79.66% -17,612,154 -7.35% 流動資產淨值 104,589,863 89,927,952 14,661,911 16.30% 非流動負債 貸款及借款 － 0.00% 1,878,471 0.62% -1,878,471 -100.00% 應付債券 48,717,655 17.59% 55,582,519 18.47% -6,864,864 -12.35% 應付職工薪酬 622,458（未完）  |