[中报]中国石油化工股份：2017年半年度报告
目錄 2 公司簡介 4 主要財務數據及指標 6 股本變動及主要股東持股情況 7 經營業績回顧及展望 12 管理層討論與分析 23 重大事項 35 董事、監事、高級管理人員情況 36 財務會計報告 156 備查文件 本報告包括前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，所有本公司預計或期待 未來可能或即將發生的業務活動、事件或發展動態的陳述（包括但不 限於預測、目標、儲量和其他預估及經營計劃）都屬於前瞻性陳述。 受諸多可變因素的影響，未來的實際結果或發展趨勢可能會與這些前 瞻性陳述出現重大差異。本報告中的前瞻性陳述為本公司於2017年 8月25日作出，除非監管機構另有要求，本公司今後沒有義務或責 任對該等前瞻性陳述進行更新。 公司簡介 公司簡介 2 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 重要提示：中国石油化工股份有限公司董事會及其董事、監事會及其監事、高級管理人員保證本報告所 載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性負個別 及連帶責任。本公司不存在大股東非經營性資金佔用情況。中國石化董事長王玉普先生，副董事長、總 裁戴厚良先生，財務總監兼會計機構負責人王德華先生保證本報告中的財務報告真實、完整。中國石化 審計委員會已審閱中國石化截至2017年6月30日止半年度報告。 本公司分別按中國企業會計準則和國際財務報告準則編製的截至2017年6月30日止六個月的中期財務 報告已經普華永道中天會計師事務所（特殊普通合夥）和羅兵咸永道會計師事務所進行審計並出具標準無 保留意見的審計報告。 公司簡介 中國石化是中國最大的一體化能源化工公司之一，主要從事石油與天然氣勘探開採、管道運輸、銷售；石油煉製、石油化工、煤化工、化 纖及其他化工產品的生產與銷售、儲運；石油、天然氣、石油產品、石油化工及其他化工產品和其他商品、技術的進出口、代理進出口業 務；技術、信息的研究、開發、應用。 釋義： 在本報告書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義： 「中國石化」指中国石油化工股份有限公司 「本公司」指中國石化及其附屬公司 「中國石化集團公司」指中國石化的控股股東中國石油化工集團公司 「中國石化集團」指中國石化集團公司及其附屬公司 「中國證監會」指中國證券監督管理委員會 「香港聯合交易所」指香港聯合交易所有限公司 「香港上市規則」指香港聯合交易所有限公司證券上市規則 本公司的原油、天然氣產量和原油加工量按以下比例進行換算： 境內原油產量：1噸＝7.1桶 海外原油產量：2017年上半年1噸＝7.21桶，2016年上半年1噸＝7.22桶 天然氣產量：1立方米＝35.31立方英尺 原油加工量：1噸＝7.35桶 公司簡介 3 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 中國石化基本情況如下 法定名稱 中國石油化工股份有限公司 中文簡稱 中國石化 英文名稱 China Petroleum & Chemical Corporation 英文簡稱 Sinopec Corp. 法定代表人 王玉普先生 授權代表 戴厚良先生、黃文生先生 董事會秘書 黃文生先生 證券事務代表 鄭保民先生 註冊、辦公和聯繫地址 中國北京市朝陽區朝陽門北大街22號 郵政編碼：100728 電話：86-10-59960028 傳真：86-10-59960386 網址：http://www.sinopec.com 電子郵箱：ir@sinopec.com 信息披露及備置地點變更情況 本報告期公司信息披露及備置地點未發生變 更 股票上市地點、股票簡稱和股票代碼 A股： 上海證券交易所 股票簡稱：中國石化 股票代碼：600028 H股： 香港聯合交易所有限公司 股票代碼：00386 美國存托股份： 紐約證券交易所 存托股份代碼：SNP 倫敦證券交易所 存托股份代碼：SNP 本公司報告期內無註冊地址變更情況 主要財務數據及指標 主要財務數據及指標 4 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 1 按中國企業會計準則編製的財務數據和指標 (1) 主要會計數據 截至6月30日止6個月期間 本報告期比 2017年 2016年 上年同期增減 項目 人民幣百萬元 人民幣百萬元 (%) 營業收入 1,165,837 879,220 32.6 歸屬於母公司股東淨利潤 27,092 19,250 40.7 歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤 26,099 18,290 42.7 經營活動產生的現金流量淨額 60,847 76,112 (20.1) 於2017年 於2016年 本報告期比 6月30日 12月31日 上年期末增減 人民幣百萬元 人民幣百萬元 (%) 歸屬於母公司股東權益 718,878 712,232 0.9 總資產 1,487,538 1,498,609 (0.7) (2) 主要財務指標 截至6月30日止6個月期間 本報告期比 2017年 2016年 上年同期增減 項目 人民幣元 人民幣元 (%) 基本每股收益 0.224 0.159 40.9 稀釋每股收益 0.224 0.159 40.9 扣除非經常性損益後的基本每股收益 0.216 0.151 43.0 加權平均淨資產收益率(%) 3.79 2.81 0.98個百分點 扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率(%) 3.65 2.67 0.98個百分點 (3) 非經常性損益項目及涉及金額 截至2017年6月30日 止6個月期間（收入）╱支出 項目 人民幣百萬元 處置非流動資產淨損失 98 捐贈支出 13 政府補助 (1,386) 持有和處置各項投資的收益 (161) 其他各項非經常性收入和支出淨額 (63) 小計 (1,499) 相應稅項調整 387 合計 (1,112) 其中： 影響母公司股東淨利潤的非經常性損益 (993) 影響少數股東淨利潤的非經常性損益 (119) 主要財務數據及指標 5 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 2 按國際財務報告準則編製的財務數據和指標 (1) 主要會計數據 截至6月30日止6個月期間 本報告期比 2017年 2016年 上年同期增減 項目 人民幣百萬元 人民幣百萬元 (%) 經營收益 39,309 35,108 12.0 本公司股東應佔利潤 27,915 19,919 40.1 經營活動產生的現金流量淨額 60,847 76,112 (20.1) 於2017年 6月30日 於2016年 12月31日 本報告期比 上年期末增減 人民幣百萬元 人民幣百萬元 (%) 本公司股東應佔權益 717,689 710,994 0.9 總資產 1,487,538 1,498,609 (0.7) (2) 主要財務指標 截至6月30日止6個月期間 本報告期比 2017年 2016年 上年同期增減 項目 人民幣元 人民幣元 (%) 基本每股收益 0.231 0.165 40.0 稀釋每股收益 0.231 0.165 40.0 已佔用資本回報率(%) 4.39 3.18 1.21個百分點 股本變動及主要股東持股情況 股本變動及主要 股東持股情況 6 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 1 股份變動情況 本報告期中國石化已發行股份數量及種類沒有發生變化。 2 股東數量和持股情況 於2017年6月30日，中國石化的股東總數為547,058戶，其中境內A股540,912戶，境外H股6,146戶。中國石化最低公眾持 股數量已滿足香港上市規則的規定。 (1) 前十名股東持股情況 單位：股 股東名稱 股東性質 持股比例% 持股總數 持股變化1 質押或凍結 的股份數量 中國石油化工集團公司 國家股 70.86 85,792,671,101 0 0 香港（中央結算）代理人有限公司2 H股 20.96 25,380,485,918 832,865 未知 中國證券金融股份有限公司 A股 2.15 2,604,941,015 743,515,697 0 香港中央結算有限公司 A股 0.29 355,049,308 (6,102,096) 0 中央匯金資產管理有限責任公司 A股 0.27 322,037,900 0 0 工銀瑞信基金－工商銀行－ 特定客戶資產管理 A股 0.09 111,011,494 (28,950,084) 0 交通銀行股份有限公司－ 滙豐晉信大盤股票型證券投資基金 A股 0.07 81,215,396 35,278,632 0 交通銀行股份有限公司－ 滙豐晉信雙核策略混合型證券投資基金 A股 0.07 80,290,499 (11,255,493) 0 長江證券股份有限公司 A股 0.07 80,057,295 8,860,000 0 中國工商銀行－ 上證50交易型開放式指數證券投資基金 A股 0.06 72,229,930 (5,628,700) 0 註1： 與2016年12月31日相比。 2： 中國石化集團公司的境外全資附屬公司盛駿國際投資有限公司持有553,150,000股H股，佔中國石化股本總額的0.46%，該等股份包含 在香港（中央結算）代理人有限公司持有的股份總數中。 上述股東關聯關係或一致行動的說明： 除交通銀行股份有限公司－滙豐晉信大盤股票型證券投資基金和交通銀行股份有限公司－滙豐晉信雙核策略混合型證券投資基金 同屬滙豐晉信基金管理公司管理外，中國石化未知上述前十名其他股東之間有關聯關係或一致行動。 (2) H股股東按《證券及期貨條例》披露的資料（於2017年6月30日） 股東名稱 持有股份身份 持有或被視為 持有權益的 股份數量（股） 佔中國石化 權益（H股）的 大致百分比(%) BlackRock,Inc. 大股東所控制的法團的權益 2,309,938,008(L) 9.05(L) 366,000(S) 0.00(S) JPMorgan Chase & Co. 實益擁有人 484,513,322(L) 1.90(L) 60,217,238(S) 0.24(L) 投資經理 28,783,900(L) 0.11(L) 受託人（被動受託人除外） 20,400(L) 0.00(L) 保管人╱法團核准借出代理人 1,088,834,837(L) 4.27(L) Schroders Plc. 投資經理 1,275,857,318(L) 5.00(L) 註： (L)好倉，(S)淡倉 3 控股股東及實際控制人變化情況 本報告期內，中國石化控股股東及實際控制人無變化。 經營業績回顧及展望 經營業績回顧及展望 7 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 經營業績回顧 2017年上半年，世界經濟溫和復蘇，中 國經濟保持穩中向好態勢，國內生產總值 (GDP)同比增長6.9%。境內成品油市場供 應充裕、競爭異常激烈。據統計，境內成品 油表觀消費量同比增長5.5%，其中汽油、 煤油需求依然旺盛，柴油扭轉了下滑走勢， 同比實現了增長。境內天然氣需求增速加 快，同比增長15.2%。境內主要化工產品 需求大幅增長，乙烯當量消費量同比增長 10.5%，化工毛利保持強勁。 國際原油價格於年初小幅上揚後震盪下行， 上半年普氏布倫特原油現貨均價為51.8美 元╱桶，同比增長30.4%。 1 生產經營 (1) 勘探及開發 2017年上半年，面對低油價形 勢，本公司把增加儲量和效益開發 貫穿於生產經營全過程，取得了較 好成效。勘探方面，繼續保持勘探 力度，以發現低成本優質規模儲量 為主攻方向，在新疆塔河、準噶爾 盆地、勝利油田和蘇北盆地等地區 取得石油勘探新發現；在四川盆地 和鄂爾多斯盆地取得天然氣勘探新 發現。開發方面，強化老區精細開 發，自然遞減率得到控制；注重天 然氣的開發，加快推進鄂爾多斯杭 錦旗天然氣產能建設，全面推動涪 陵頁岩氣二期產能項目建設。上半 年實現油氣當量產量221.38百萬 桶，同比增長1.1%，其中境內原 油產量123.16百萬桶，海外原油 產量22.82百萬桶，天然氣產量 4,521.2億立方英尺，同比增長 16.3%。 經營業績回顧及展望(續) 經營業績回顧及展望 8 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 勘探及開發生產營運情況 截至6月30日止6個月期間 同比變動 2017年 2016年 (%) 油氣當量產量（百萬桶油當量） 221.38 218.99 1.1 原油產量（百萬桶） 145.98 154.17 (5.3) 中國 123.16 128.38 (4.1) 海外 22.82 25.79 (11.5) 天然氣產量（十億立方英尺） 452.12 388.69 16.3 (2) 煉油 2017年上半年，本公司根據市場 需求不斷優化產品結構，高附加值 產品產量進一步提高，柴汽比進 一步降低到1.15；積極推進成品 油質量升級，提前完成華北地區 「2+26」城市國Ⅵ標準成品油質量 升級；優化原油採購，降低原油成 本；適度增加成品油出口，煉油裝 置保持高負荷運行；充分發揮集中 營銷優勢，保持瀝青、潤滑油、液 化氣等產品盈利能力。上半年， 本公司原油加工量1.18億噸，同 比增長1.6%，成品油產量7,411 萬噸，其中汽油產量同比增長 1.4%，煤油產量同比增長5.9%。 煉油生產營運情況 截至6月30日止6個月期間 同比變動 2017年 2016年 (%) 原油加工量（百萬噸） 117.79 115.90 1.6 汽、柴、煤油產量（百萬噸） 74.11 73.26 1.2 汽油（百萬噸） 28.41 28.03 1.4 柴油（百萬噸） 32.67 32.93 (0.8) 煤油（百萬噸） 13.03 12.30 5.9 化工輕油產量（百萬噸） 18.94 19.37 (2.2) 註： 境內合資企業的產量按100%口徑統計。 (3) 營銷及分銷 2017年上半年，本公司充分發揮 一體化和營銷網絡優勢，積極應對 資源過剩和競爭激烈的市場形勢， 實現了良好的經營效益。統籌優化 內外部資源，全力拓展市場，保持 了經營總量持續增長；靈活調整營 銷策略，推出品牌汽油，提升高標 號汽油零售比例；創新加油站運營 模式，優化加油站佈局，加快成品 油儲運設施優化改造，進一步完善 營銷網絡；大力發展車用天然氣業 務，推進加氣站建設和投運，車用 天然氣經營量同比增長28.2%。 上半年，成品油總經銷量9,855萬 噸，同比增長1.4%，其中境內成 品油總經銷量8,722萬噸，同比增 長0.8%。通過「互聯網+」等營銷 手段，推動新興業務快速發展，加 大重點商品和自主品牌培育力度， 新興業務交易額達人民幣278億 元，同比增長50%。 經營業績回顧及展望 9 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 營銷及分銷營運情況 截至6月30日止6個月期間 同比變動 2017年 2016年 (%) 成品油總經銷量（百萬噸） 98.55 97.17 1.4 境內成品油總經銷量（百萬噸） 87.22 86.51 0.8 零售量（百萬噸） 58.68 59.65 (1.6) 直銷及分銷量（百萬噸） 28.54 26.86 6.3 單站年均加油量（噸╱站） 3,832 3,889 (1.5) 於2017年 於2016年 本報告期末比上年 6月30日 12月31日 度期末增減(%) 中國石化品牌加油站總數（座） 30,633 30,603 0.1 自營加油站數（座） 30,627 30,597 0.1 (4) 化工 本公司堅持「基礎+高端」發展思 路，提高有效供給。2017年上半 年，根據邊際效益貢獻和毛利水平 優化裝置排產運行，提高盈利能 力，上半年生產乙烯560.9萬噸， 同比增長2.4%；深化原料結構調 整，進一步降低化工原料成本；加 大優化產品結構力度，根據市場需 求多產適銷對路和高附加值產品； 強化產、銷、研、用結合，加大新 產品的研發、生產和推廣力度，合 成樹脂專用料比例達到62%，同 比增加4個百分點，合成纖維差別 化比例達到88.2%，同比增加4.9 個百分點。堅持低庫存運作，充分 發揮市場網絡優勢，實施差異化、 精準化營銷，努力為客戶提供全流 程解決方案和增值服務，上半年化 工產品經營總量3,730萬噸，同比 增長13.6%。 化工主要產品產量 單位：千噸 截至6月30日止6個月期間 同比變動 2017年 2016年 (%) 乙烯 5,609 5,478 2.4 合成樹脂 7,802 7,500 4.0 合成纖維單體及聚合物 4,659 4,672 (0.3) 合成纖維 616 637 (3.3) 合成橡膠 412 411 0.2 註： 境內合資企業的產量按100%口徑統計。 經營業績回顧及展望(續) 經營業績回顧及展望 2 安全環保 本公司注重安全生產，強化安全監管力 量，上半年，強化安全風險識別防控， 推進罐區隱患整治，加強現場安全監督 管理，推進承包商安全整治，強化海 （水）上、井控、煤礦、硫化氫等重點領 域安全管理，安全生產形勢總體穩定。 本公司積極踐行綠色低碳發展戰略，大 力推進能源環境一體化管理，扎實開展 污染防治工作，深入實施「能效倍增」 計劃，持續推動碳資產管理，節能、 減排、降碳工作取得顯著成效。上半 年，本公司萬元產值綜合能耗同比下降 1.8％，工業取水量同比減少1.2％， 外排廢水COD量同比減少2.3%，二氧 化硫排放量同比減少4.3%，危險化學 品和「三廢」妥善處置率達到100%。 3 資本支出 本公司注重投資質量和效益，不斷優 化投資項目。上半年資本支出人民幣 159.53億元，其中勘探及開發板塊 資本支出人民幣68.70億元，主要用 於原油和天然氣產能建設，推進天津 LNG、文23儲氣庫以及川氣東送管道 增壓工程及境外油氣項目建設等；煉油 板塊資本支出人民幣36.72億元，主要 用於中科煉化基地建設，鎮海、茂名等 煉油結構調整，推進汽柴油國VI質量 升級項目建設；營銷及分銷板塊資本支 出人民幣25.00億元，主要用於成品油 庫、管道及加油（氣）站等項目的建設； 化工板塊資本支出人民幣25.94億元， 主要用於中科煉化基地、福建古雷一體 化、海南高效環保芳烴等項目建設；總 部及其他資本支出人民幣3.17億元， 主要用於科研裝置及信息化項目建設。 業務展望 展望下半年，中國振興實體經濟的改革舉措 不斷出台，「一帶一路」建設、京津冀協同發 展、長江經濟帶等國家發展戰略深入實施， 中國經濟將繼續保持穩中向好態勢，帶動成 品油和石化產品需求穩定增長，為石油石化 行業發展創造良好機遇。隨著國家能源結構 調整，作為清潔能源的天然氣需求將繼續保 持快速增長。預計下半年國際油價將維持低 位震盪。 下半年，本公司將按照穩中求進的工作總基 調，繼續抓好穩增長、拓市場、降成本、調 結構、抓改革、強基礎，重點做好以下幾個 方面的工作： 在勘探及開採方面，本公司將持續推進油氣 業務高效勘探，不斷增加經濟可採儲量，提 高油氣儲採比。在原油開發上，加快推進效 益建產和暫停井效益複產，全力優化油田開 發結構，控制自然遞減率，夯實穩產基礎。 在天然氣開發上，加快天然氣重點產能建 設，加強已開發氣田提質增效，優化產銷運 行安排，推進天然氣設施建設。下半年計劃 生產原油148百萬桶，其中，境內125百 萬桶，境外23百萬桶；生產天然氣4,275 億立方英尺。 在煉油方面，本公司將以供給側結構性改革 為中心，加快推進基地化建設；結合市場需 求和行業大勢，優化產品結構，增產汽油、 航煤、化工輕油及其他高附加值產品；全面 完成國Ⅴ普柴質量升級任務，加快推進國Ⅵ 油品質量升級工作；優化原油採購和資源配 置，降低採購成本；全面優化生產組織運 行，保持生產安全平穩；發揮產銷一體化優 勢，進一步優化加工安排。下半年計劃加工 原油1.18億噸。 在營銷及分銷方面，本公司將統籌規模與效 益、當前與長遠，靈活制定經營策略，優化 資源配置，全力拓展市場，努力擴大經營規 模；進一步優化終端網絡佈局，鞏固提升網 經營業績回顧及展望 絡發展優勢；推進加氣站建設和投運，擴大 車用天然氣市場；運用信息技術手段，探索 建立「互聯網+銷售+服務」的新商業模式， 加快新興業務發展。下半年計劃境內成品油 經銷量8,778萬噸。 在化工方面，本公司將繼續深化原料結構調 整，不斷改善原料結構，降低原料成本；深 化產品結構調整，不斷完善產銷研用銜接機 制，大力推進新產品開發和推廣應用，提高 專用料和高端產品比例，加快三大合成材料 提檔升級；深化裝置結構調整，根據邊際效 益貢獻和毛利優化排產和裝置運行，努力實 現增產增效。同時，完善營銷網絡，強化客 戶服務，為客戶提供整體解決方案和增值服 務。下半年計劃生產乙烯605萬噸。 下半年，本公司將繼續以供給側結構性改革 為主線，聚焦轉方式調結構、提質增效升 級，大力實施價值引領、創新驅動、資源統 籌、開放合作、綠色低碳五大發展戰略，力 爭實現良好經營業績。 管理層討論與分析 以下討論與分析應與本半年度報告所列之本公司經審計的財務報表及其 附註同時閱讀。以下涉及的財務數據如無特別說明均與本公司按國際財 務報告準則編製並經過審計的財務報表一致。 管理層討論與分析 12 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 1 合併經營業績 2017年上半年，本公司實現營業額及其他經營收入人民幣11,658億元，同比增長32.6%；實現歸屬於本公司股東淨利潤人民幣 279億元，同比增長40.1%。 下表列示本公司2017年上半年和2016年同期合併利潤表中主要收入和費用項目： 截至6月30日止6個月期間 2017年 2016年 變化率 人民幣百萬元 (%) 營業額及其他經營收入 1,165,837 879,220 32.6 營業額 1,137,828 856,796 32.8 其他經營收入 28,009 22,424 24.9 經營費用 (1,126,528) (844,112) 33.5 採購原油、產品及經營供應品及費用 (887,028) (615,419) 44.1 銷售、一般及管理費用 (30,131) (33,056) (8.8) 折舊、折耗及攤銷 (55,217) (49,105) 12.4 勘探費用（包括乾井成本） (4,542) (4,730) (4.0) 職工費用 (31,328) (29,063) 7.8 所得稅以外的稅金 (116,297) (112,831) 3.1 其他（費用）╱收入淨額 (1,985) 92 － 經營收益 39,309 35,108 12.0 融資成本淨額 (1,289) (4,284) (69.9) 投資收益及應佔聯營及合營公司的損益 7,937 4,697 69.0 除稅前利潤 45,957 35,521 29.4 所得稅費用 (8,915) (8,379) 6.4 本期間利潤 37,042 27,142 36.5 歸屬於： 本公司股東 27,915 19,919 40.1 非控股股東 9,127 7,223 26.4 (1) 營業額及其他經營收入 2017年上半年，本公司實現營業額人民幣11,378億元，同比增長32.8%。主要歸因於原油價格同比大幅回升，下游石油石化 產品銷量及價格同比均有較大幅度增長。 管理層討論與分析 13 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 下表列示了本公司2017年上半年和2016年同期的主要外銷產品銷售量、平均實現價格以及各自的變化率。 銷售量（千噸） 平均實現價格（不含增值稅） （人民幣元╱噸、人民幣元╱千立方米） 截至6月30日止6個月期間 變化率 截至6月30日止6個月期間 變化率 2017年 2016年 (%) 2017年 2016年 (%) 原油 3,341 3,669 (8.9) 2,357 1,596 47.7 天然氣（百萬立方米） 11,554 9,844 17.4 1,270 1,267 0.2 LNG 2,484 1,379 80.1 2,552 2,076 22.9 汽油 41,400 38,689 7.0 6,966 6,176 12.8 柴油 44,951 46,260 (2.8) 4,889 4,273 14.4 煤油 12,748 12,241 4.1 3,547 2,497 42.1 基礎化工原料 17,015 14,665 16.0 4,888 3,862 26.6 合纖單體及聚合物 5,018 3,304 51.9 5,947 5,108 16.4 合成樹脂 6,301 5,889 7.0 7,994 7,049 13.4 合成纖維 638 666 (4.2) 8,317 6,949 19.7 合成橡膠 551 518 6.4 13,423 8,812 52.3 本公司生產的絕大部分原油及少量天 然氣用於本公司煉油、化工業務，其 餘外銷給予其他客戶。2017年上半 年，外銷原油、天然氣及其他上游產品 營業額為人民幣331億元，同比增長 44.0%，佔本公司營業額及其他經營 收入的2.8%，主要歸因於原油價格同 比大幅回升以及天然氣銷量同比增加。 本公司煉油事業部和營銷及分銷事業 部對外銷售石油產品（主要包括成品油 及其他精煉石油產品）實現的對外銷售 收入為人民幣6,538億元，同比增長 21.4%，佔本公司營業額及其他經營 收入的56.1%，主要歸因於成品油價 格隨原油價格回升同比增長的影響。汽 油、柴油及煤油的銷售收入為人民幣 5,534億元，同比增長18.5%，佔石 油產品銷售收入的84.6%；其他精煉 石油產品銷售收入為人民幣1,004億元 （佔石油產品銷售收入的15.4%），同 比增長40.5%。 本公司化工產品對外銷售收入為人 民幣1,787億元（佔本公司營業額及 其他經營收入的15.3%），同比增長 41.5%。主要歸因於化工產品的銷量 及價格同比均有較大增長。 管理層討論與分析(續) 管理層討論與分析 14 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 (2) 經營費用 2017年上半年，本公司經營費用 為人民幣11,265億元，同比增長 33.5%。經營費用主要包括以下 部分： 採購原油、產品及經營供應品及 費用為人民幣8,870億元，同比 增長44.1%，佔總經營費用的 78.7%。其中： . 採購原油費用為人民幣2,420 億元，同比增長48.3%。上 半年外購原油加工量為8,865 萬噸（未包括來料加工原油 量），同比增長3.2%；加工 外購原油平均單位成本為人民 幣2,730元╱噸，同比增長 43.7%。 . 其他採購費用為人民幣6,450 億元，同比增長42.6%，主 要歸因於貿易原油及外購成品 油價格同比增加。 銷售、一般及管理費用為人民幣 301億元，同比降低8.8%。主要 歸因於成本稅金核算調整以及公司 持續強化成本費用管控的影響。 折舊、折耗及攤銷為人民幣552億 元，同比增長12.4%，主要歸因 於公司油田板塊受油價下跌導致儲 量下降，折耗率大幅上升。 勘探費用為人民幣45億元，同比 下降4.0%，主要歸因於優化勘探 部署，提高勘探成功率，勘探費用 同比降低。 職工費用為人民幣313億元，同比 增長7.8%。主要歸因於公司完善 用工制度，職工薪酬調整翹尾的影 響。 所得稅以外的稅金為人民幣1,163 億元，同比增長3.1%，主要歸因 於成本稅金核算調整，以及原油價 格回升公司油田板塊的資源稅同比 增加。 其他（費用）╱收入淨額為人民幣 20億元，同比增加人民幣21億 元，主要歸因於公司對部分成本過 高的油田計提了資產減值。 (3) 經營收益 2017年上半年實現經營收益人民 幣393億元，同比增長12.0%。 主要歸因於公司面對複雜多變的市 場形勢，著力拓市場、調結構，降 成本、提質增效升級，取得了較好 的經營業績。 (4) 融資成本淨額 2017年上半年本公司融資成本淨 額為人民幣13億元，同比減少人 民幣30億元，降低69.9%，主要 歸因於本公司優化票據和存量資金 運作，通過債務結構調整降低利息 支出，以及匯兌收益同比降低財務 費用等。 (5) 除稅前利潤 2017年上半年本公司除稅前利 潤為人民幣460億元，同比增長 29.4%。 (6) 所得稅 2017年上半年本公司所得稅為人 民幣89億元，同比增長6.4%。 (7) 非控股股東應佔利潤 2017年上半年歸屬於非控股股東 的利潤為人民幣91億元，同比增 加人民幣19億元，增長26.4%。 (8) 本公司股東應佔利潤 2017年上半年歸屬於本公司股東 的利潤為人民幣279億元，同比增 長40.1%。 2 分事業部經營業績 本公司將經營活動分為勘探及開發事業部、煉油事業部、營銷及分銷事業部、化工事業部四個事業部和本部及其他。除非文中另有所 指，本節討論的財務數據並未抵銷事業部之間的交易，且各事業部的經營收入數據包括各事業部的其他經營收入。 以下按事業部列示了經營收入、外部銷售與事業部間銷售佔各報表期間抵銷事業部間銷售前經營收入的百分比、外部銷售收入佔所示 報表期間合併經營收入的百分比（即扣除事業部間銷售後）。 經營收入 抵銷事業部間銷售收入前 佔合併經營收入比例 抵銷事業部間銷售收入後 佔合併經營收入比例 截至6月30日止6個月期間 截至6月30日止6個月期間 截至6月30日止6個月期間 2017年 2016年 2017年 2016年 2017年 2016年 人民幣百萬元 (%) (%) 勘探及開發事業部 外部銷售註 36,714 26,347 2.0 1.9 3.1 3.0 事業部間銷售 37,395 26,162 2.0 1.9 經營收入 74,109 52,509 4.0 3.8 煉油事業部 外部銷售註 66,633 51,718 3.6 3.7 5.7 5.9 事業部間銷售 421,539 345,251 22.7 24.4 經營收入 488,172 396,969 26.3 28.1 營銷及分銷事業部 外部銷售註 604,142 499,687 32.4 35.4 51.8 56.8 事業部間銷售 1,818 1,282 0.1 0.1 經營收入 605,960 500,969 32.5 35.5 化工事業部 外部銷售註 185,481 131,771 9.9 9.3 16.0 15.0 事業部間銷售 22,948 17,415 1.2 1.2 經營收入 208,429 149,186 11.1 10.5 本部及其他 外部銷售註 272,867 169,697 14.6 12.0 23.4 19.3 事業部間銷售 215,148 143,119 11.5 10.1 經營收入 488,015 312,816 26.1 22.1 抵銷事業部間銷售前的經營收入 1,864,685 1,412,449 100.0 100.0 抵銷事業部間銷售 (698,848) (533,229) 合併經營收入 1,165,837 879,220 100.0 100.0 註： 包含其他經營收入。 管理層討論與分析(續) 管理層討論與分析 下表列示了所示報表期間各事業部抵銷事業部間銷售前的經營收入、經營費用和經營收益 ╱（虧損）及2017年上半年較2016年同期的變化率。 截至6月30日止6個月期間 2017年 2016年 變化率 （人民幣百萬元） (%) 勘探及開發事業部 經營收入 74,109 52,509 41.1 經營費用 92,443 74,438 24.2 經營虧損 (18,334) (21,929) － 煉油事業部 經營收入 488,172 396,969 23.0 經營費用 458,779 364,381 25.9 經營收益 29,393 32,588 (9.8) 營銷及分銷事業部 經營收入 605,960 500,969 21.0 經營費用 589,394 485,192 21.5 經營收益 16,566 15,777 5.0 化工事業部 經營收入 208,429 149,186 39.7 經營費用 196,272 139,508 40.7 經營收益 12,157 9,678 25.6 本部及其他 經營收入 488,015 312,816 56.0 經營費用 487,276 312,394 56.0 經營收益 739 422 75.1 抵銷分部間（虧損）╱收益 (1,212) (1,428) － (1) 勘探及開發事業部 勘探及開發事業部生產的絕大部分 原油及少量天然氣用於本公司煉 油、化工及成品油銷售業務，絕大 部分天然氣及少量原油外銷供其他 客戶。 2017年上半年該事業部經營收 入為人民幣741億元，同比增長 41.1%，主要歸因於原油價格同 比上漲以及LNG業務規模擴大增 加收入。 2017年上半年該事業部銷售原油 1,761萬噸，同比下降5.0%；銷 售天然氣122.6億立方米，同比增 長16.0%。原油平均實現銷售價 格為人民幣2,316元╱噸，同比上 漲50.5%；天然氣平均實現銷售 價格為人民幣1,276元╱千立方 米，同比上升0.1%。 2017年上半年該事業部經營費 用為人民幣924億元，同比增長 24.2%。主要歸因於： . 折舊、折耗和攤銷同比增加人 民幣57億元； . 油氣資產減值同比增加人民幣 35億元； . LNG業務規模擴大，增加採 購費用人民幣61億元。 2017年上半年油氣現金操作成本 為人民幣767.3元╱噸，同比上升 3.2%。 2017年上半年，該事業部把低成 本發展貫穿於生產經營全過程，見 到了較好成效。上半年經營虧損為 人民幣183億元，同比減虧人民幣 36億元。 (2) 煉油事業部 煉油事業部業務包括從第三方及勘 探及開發事業部購入原油，並將原 油加工成石油產品，汽油、柴油、 煤油內部銷售給營銷及分銷事業 部，部分化工原料油內部銷售給化 工事業部，其他精煉石油產品由煉 油事業部外銷給境內外客戶。 2017年上半年該事業部經營收入 為人民幣4,882億元，同比增長 23.0%。主要歸因於產品價格上 漲。 下表列示了該事業部各類煉油產品2017年上半年和2016年同期的銷售量、平均實現價格及各自的變化率。 銷售量（千噸） 平均實現價格（不含增值稅）（人民幣元╱噸） 截至6月30日止6個月期間 變化率 截至6月30日止6個月期間 變化率 2017年 2016年 (%) 2017年 2016年 (%) 汽油 26,723 26,010 2.7 6,611 5,704 15.9 柴油 28,322 28,398 (0.3) 5,070 4,319 17.4 煤油 7,403 7,071 4.7 3,579 2,505 42.9 化工原料類 18,024 17,766 1.5 3,197 2,394 33.5 其他精煉石油產品 28,645 27,545 4.0 2,844 2,338 21.6 2017年上半年該事業部汽油銷售 收入為人民幣1,767億元，同比增 長19.1%，佔該事業部經營收入 的36.2%。 2017年上半年柴油銷售收入為 人民幣1,436億元，同比增長 17.1%，佔該事業部經營收入的 29.4%。 2017年上半年煤油銷售收入 為人民幣265億元，同比增長 49.6%，佔該事業部經營收入的 5.4%。 2017年上半年化工原料類產品銷 售收入為人民幣576億元，同比增 長35.5%，佔該事業部經營收入 的11.8%。 2017年上半年除汽油、柴油、煤 油以及化工原料類以外的其他精煉 石油產品銷售收入為人民幣815億 元，同比增長26.6%，佔該事業 部經營收入的16.7%。 2017年上半年該事業部的經營費 用為人民幣4,588億元，同比增長 25.9%。主要歸因於原油採購成 本同比增長。 2017年上半年加工原油及原料 油的平均成本為人民幣2,790元 ╱噸，同比增長42.0%；加工 原油及原料油11,067萬噸（未包 括來料加工原油量），同比增長 1.7%。2017年上半年加工原油 及原料油總成本為人民幣3,088億 元，同比增長44.4%，佔該事業 部經營費用的67.3%，同比增長 8.6個百分點。 2017年上半年煉油單位現金操作 成本（經營費用減去原油及原料油 成本、折舊及攤銷、所得稅以外稅 金以及其他業務支出等調整，除 以原油及原料油加工量）為人民幣 168.2元╱噸，同比增長2.5%。 主要歸因於成品油質量升級相關裝 置運行成本增加。 2017年上半年公司煉油毛利為人 民幣473.7元╱噸（銷售收入減去 原油、原料油費用以及所得稅以外 的稅金，除以原油及原料油的加工 量），同比降低7.9%。主要歸因 於去年同期國際原油價格觸及國內 成品油價格調整下限，成品油價格 調整低於原料成本下降幅度，本期 無此影響，產品價格與原料成本價 差收窄。 2017年上半年該事業部抓好成品 油質量升級，優化產品結構，提升 毛利水平，實現經營收益人民幣 294億元，同比減少人民幣32億 元。 (3) 營銷及分銷事業部 營銷及分銷事業部業務包括從煉油 事業部和第三方採購石油產品，向 國內用戶批發、直接銷售和通過該 事業部零售分銷網絡零售、分銷石 油產品及提供相關的服務。 2017年上半年，該事業部經營收 入為人民幣6,060億元，同比增長 21.0%，主要歸因於成品油價格 同比上漲，銷售收入規模增大。 2017年上半年，汽油銷售收入 為人民幣2,885億元，同比增長 20.6%；柴油銷售收入為人民幣 2,206億元，同比增長11.3%； 煤油銷售收入為人民幣452億元， 同比增長47.9%。 管理層討論與分析(續) 管理層討論與分析 下表列示了該事業部四大類產品2017年上半年和2016年同期的銷售量、平均實現價格、各自的變化率及汽油、柴油的零售、 直銷及分銷情況。 銷售量（千噸） 平均實現價格（不含增值稅）（人民幣元╱噸） 截至6月30日止 變化率 截至6月30日止 變化率 2017年 2016年 (%) 2017年 2016年 (%) 汽油 41,413 38,806 6.7 6,966 6,165 13.0 零售 32,701 31,608 3.5 7,364 6,505 13.2 直銷及分銷 8,712 7,198 21.0 5,470 4,672 17.1 柴油 45,107 46,378 (2.7) 4,890 4,274 14.4 零售 20,954 23,119 (9.4) 5,595 4,898 14.2 直銷及分銷 24,153 23,259 3.8 4,278 3,653 17.1 煤油 12,748 12,241 4.1 3,547 2,497 42.1 燃料油 11,808 11,201 5.4 2,218 1,476 50.3 2017年上半年該事業部經營費用 為人民幣5,894億元，同比增長 21.5%。主要歸因於汽柴煤採購 成本增加。 2017年上半年該事業部噸油現金 銷售費用（經營費用減去商品採購 費用、所得稅以外稅金、折舊及攤 銷，除以銷售量）為人民幣182.2 元╱噸，同比下降1.2%，主要是 經營總量擴大的影響。 2017年上半年該事業部拓市擴 銷，成品油經營量同比擴大，營 業毛利增加，實現經營收益人民 幣166億元，同比增加人民幣8億 元。 (4) 化工事業部 化工事業部業務包括從煉油事業部 和第三方採購石油產品作為原料， 生產、營銷及分銷石化和無機化工 產品。 2017年上半年該事業部經營收入 為人民幣2,084億元，同比增長 39.7%。主要歸因於化工產品銷 量及價格同比均有較大幅度增長。 該事業部主要包括六大類產品（基 礎有機化工品、合纖單體及聚合 物、合成樹脂、合成纖維、合成 橡膠和化肥），銷售額為人民幣 1,966億元，同比增長40.0%， 佔化工事業部經營收入94.3%。 下表列出了該事業部六大類化工產品2017年上半年及2016年同期的銷售量、平均實現價格及各自的變化率。 銷售量（千噸） 平均實現價格（不含增值稅）（人民幣元╱噸） 截至6月30日止6個月期間 變化率 截至6月30日止6個月期間 變化率 2017年 2016年 (%) 2017年 2016年 (%) 基礎有機化工品 21,599 19,162 12.7 4,755 3,765 26.3 合纖單體及聚合物 5,050 3,314 52.4 5,956 5,111 16.5 合成樹脂 6,311 5,902 6.9 7,993 7,043 13.5 合成纖維 638 666 (4.2) 8,317 6,949 19.7 合成橡膠 553 519 6.6 13,465 8,814 52.8 化肥 321 344 (6.7) 1,956 1,541 26.9 2017年上半年該事業部經營費用 為人民幣1,963億元，同比上升 40.7%。主要歸因於原料價格同 比增長較多。 2017年上半年該事業部實現經營 收益人民幣122億元，同比增長 25.6%。 (5) 本部及其他 本部及其他業務主要包括附屬公司 的進出口貿易業務及本公司的研究 開發活動以及總部管理活動。 2017年上半年本部及其他的經營 收入為人民幣4,880億元（其中貿 易公司經營收入為人民幣4,866億 元），同比增長56.0%。主要歸因 於國際原油價格同比上漲，貿易原 油收入規模擴大。 2017年上半年本部及其他的經營 費用為人民幣4,873億元（其中貿 易公司經營費用為人民幣4,839億 元），同比增長56.0%。 2017年上半年本部及其他的經營 收益為人民幣7億元。其中：貿易 等專業公司實現經營收益人民幣 27億元；科研及總部經費淨支出 人民幣20億元。 3 資產、負債、權益及現金流量 (1) 資產、負債及權益情況 單位：人民幣百萬元 於2017年 於2016年 6月30日 12月31日 變化金額 總資產 1,487,538 1,498,609 (11,071) 流動資產 434,159 412,261 21,898 非流動資產 1,053,379 1,086,348 (32,969) 總負債 642,947 667,374 (24,427) 流動負債 462,409 485,543 (23,134) 非流動負債 180,538 181,831 (1,293) 本公司股東應佔權益 717,689 710,994 6,695 股本 121,071 121,071 － 儲備 596,618 589,923 6,695 非控股股東權益 126,902 120,241 6,661 權益合計 844,591 831,235 13,356 於2017年6月30日本公司總資產 為人民幣14,875億元，比2016 年末減少人民幣111億元。其中： . 流動資產為人民幣4,342億 元，比2016年末增加人民幣 219億元，主要歸因於現金 及現金等價物、於金融機構的 定期存款增加人民幣183億 元，存貨增加人民幣105億 元，應收票據減少人民幣34 億元，預付費用及其他流動資 產減少人民幣39億元。 . 非流動資產為人民幣10,534 億元，比2016年末減少人民 幣330億元，主要歸因於物 業、廠房及設備因計提折舊、 折耗等原因淨額減少人民幣 383億元，在建工程減少人民 幣100億元，於聯營、合營公 司的權益增加人民幣55億元， 遞延所得稅資產增加人民幣25 億元，長期預付款及其他非流 動資產增加人民幣77億元。 於2017年6月30日本公司總負 債為人民幣6,429億元，比2016 年末減少人民幣244億元。其中： . 流動負債為人民幣4,624億 元，比2016年末減少人民幣 231億元，主要歸因於短期債 務、中國石化集團公司及其附 屬公司借款減少人民幣79億 元，預提費用及其他應付款減 少人民幣105億元，應付賬款 減少人民幣42億元。 . 非流動負債為人民幣1,805億 元，比2016年末減少了人民 幣13億元。主要歸因於長期 債務減少人民幣17億元，遞 延所得稅負債減少人民幣15 億元，預計負債增加人民幣9 億元，其他非流動負債增加人 民幣9億元。 於2017年6月30日本公司股東 應佔權益為人民幣7,177億元，比 2016年末上升人民幣67億元， 主要歸因於本報告期實現利潤增加 以及計提2016年末期股利後，儲 備增加人民幣67億元。 (2) 現金流量情況 下表列示了本公司2017年上半年及2016年同期合併現金流量表主要項目。 單位：人民幣百萬元 截至6月30日止6個月期間 現金流量主要項目 2017年 2016年 變化金額 經營活動產生的現金流量淨額 60,847 76,112 (15,265) 投資活動所用的現金流量淨額 (40,002) (26,059) (13,943) 融資活動所用的現金流量淨額 (16,038) (45,930) 29,892 現金及現金等價物淨增加 4,807 4,123 684 2017年上半年公司經營活動現金 淨流入為人民幣608億元，同比減 少現金淨流入人民幣153億元，主 要歸因於公司上半年集中支付上年 度延期繳納的稅費人民幣210億 元。 2017年上半年公司投資活動現金 淨流出人民幣400億元，同比增加 現金流出人民幣139億元，主要歸 因於三個月以上的定期存款淨增加 人民幣107億元。 2017年上半年公司融資活動現金 淨流出人民幣160億元，同比減少 現金流出人民幣299億元，主要歸 因於上半年淨償還債務同比減少人 民幣206億元；末期股利派發時 間差異，同比減少現金流出人民幣 73億元。 (3) 或有負債 參見本報告「重大事項」關於重大擔 保及其履行情況的有關內容。 (4) 資本支出 詳情參見本報告「經營業績回顧及 展望」的「資本支出」。 (5) 研究及開發支出 研究及開發費用是指在發生的期間 確認為支出的費用。2017年上半 年本公司的研究開發支出為人民幣 26.72億元。 4 按中國企業會計準則編製的會計報表分析 本公司根據國際財務報告準則和中國企業會計準則編製的會計報表的主要差異見本半年度報告第155頁的本公司財務會計報告的（C） 節。 (1) 按中國企業會計準則分事業部的營業收入和營業利潤或虧損如下： 截至6月30日止6個月期間 2017年 2016年 人民幣百萬元 人民幣百萬元 營業收入 勘探及開發事業部 74,109 52,509 煉油事業部 488,172 396,969 營銷及分銷事業部 605,960 500,969 化工事業部 208,429 149,186 本部及其他 488,015 312,816 抵銷分部間銷售 (698,848) (533,229) 合併營業收入 1,165,837 879,220 營業利潤╱（虧損） 勘探及開發事業部 (18,799) (22,293) 煉油事業部 28,320 32,176 營銷及分銷事業部 15,977 15,056 化工事業部 11,917 9,473 本部及其他 259 71 抵銷分部間銷售 (1,212) (1,428) 財務費用、公允價值變動損益和投資收益 7,232 1,223 其他收益 1,321 － 合併營業利潤 45,015 34,278 歸屬於母公司股東的淨利潤 27,092 19,250 營業利潤：2017年上半年本公司實現營業利潤人民幣450億元，同比增長31.3%。主要歸因於公司面對複雜多變的市場形 勢，著力拓市場、調結構、降成本，提質增效升級，取得了較好的經營業績。 淨利潤：2017年上半年本公司實現歸屬於母公司股東的淨利潤為人民幣271億元，同比增長40.7%。 管理層討論與分析(續) 管理層討論與分析 (2) 按中國企業會計準則編製的財務數據： 於2017年 於2016年 6月30日 12月31日 變化金額 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 總資產 1,487,538 1,498,609 (11,071) 非流動負債 179,303 180,541 (1,238) 股東權益 845,826 832,525 13,301 總資產：於2017年6月30日本公司總資產為人民幣14,875億元，比2016年末減少人民幣111億元。主要歸因於貨幣資金增 加人民幣183億元、存貨增加人民幣105億元、長期股權投資增加人民幣55億元、固定資產和在建工程減少人民幣483億元。 非流動負債：於2017年6月30日本公司的非流動負債為人民幣1,793億元，比2016年末減少人民幣12億元。主要歸因於長 期借款比2016年末增加人民幣56億元、應付債券減少人民幣72億元。 股東權益：於2017年6月30日本公司股東權益為人民幣8,458億元，比2016年末增加人民幣133億元，主要歸因於未分配 利潤增加人民幣65億元、少數股東權益增加人民幣67億元。 (3) 主營業務分行業情況 營業收入比 營業成本比 毛利率比 營業收入 營業成本 毛利率註 上年同期增減 上年同期增減 上年同期增減 分行業 （人民幣百萬元） （人民幣百萬元） (%) (%) (%) （百分點） 勘探及開發 74,109 72,976 (4.3) 41.1 24.5 11.3 煉油 488,172 339,859 8.1 23.0 39.2 (3.0) 營銷及分銷 605,960 559,971 7.3 21.0 22.2 (1.0) 化工 208,429 184,500 10.7 39.7 43.9 (2.8) 本部及其他 488,015 482,932 1.0 56.0 56.9 (0.6) 抵銷分部間銷售 (698,848) (697,636) 不適用 不適用 不適用 不適用 合計 1,165,837 942,602 9.2 32.6 41.7 (2.3) 註：毛利率＝（營業收入－營業成本、稅金及附加）╱營業收入 5 本公司會計政策變更的原因及影響 2017年5月25日，財政部發佈了修訂後的《企業會計準則第16號－政府補助》，該準則自6月12日起施行，要求企業對2017年1 月1日存在的政府補助採用未來適用法處理，對2017年1月1日至本準則施行日之間新增的政府補助根據本準則進行調整。 本公司按照新政府補助準則的規定，在半年報利潤表中的「營業利潤」項目之上單獨列報「其他收益」項目，反映與企業日常活動相關 的政府補助（該類業務在執行本次新準則前在「營業外收入」中反映）。 重大事項 重大事項 23 2017年半年度報告 中国石油化工股份有限公司 1 公司治理情況 (1) 本報告期內，中國石化致力於遵守 境內外證券監管法規，不斷完善公 司治理。根據人員變化情況及時調 整了董事會、監事會成員，修訂完 善了《公司章程》、《董事會議事規 則》及內控制度。獨立董事認真履 職，發揮了積極作用。投資者關係 及信息披露工作質量不斷提升，得 到了資本市場的肯定。積極參與聯 合國全球契約及中國網絡各項工 作，取得良好成效。 本報告期內，中國石化嚴格按照有 關法律法規及《公司章程》規定的通 知、召集、召開程序，於2017年 6月28日在中國北京召開了2016 年年度股東大會、2017年第一次 A股及H股類別股東大會。有關 會議情況參見股東大會召開後於 2017年6月29日刊登在《中國證（未完）  |