[中报]洲明科技:2017年半年度报告
深圳市洲明科技股份有限公司 2017年半年度报告 2017年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林洺锋、主管会计工作负责人胡艳及会计机构负责人(会计主管人员)胡艳声 明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 如本报告中有涉及未来计划等前瞻性陈述，该陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投 资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差 异。 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED产业链相关业 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED 产业链相关业务》的披露要求： 本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 公司面临的风险与应对措施详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中的“第十点 公 司面临的风险和应对措施”。 报告期内，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 19 第五节 重要事项.............................................................................................................................. 43 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 59 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 67 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ..................................................................................... 68 第九节 公司债相关情况 ................................................................................................................. 69 第十节 财务报告.............................................................................................................................. 71 第十一节 备查文件目录 ............................................................................................................... 172 第十二节 其他报送数据 ............................................................................................................... 173 释义 释义项 指 释义内容 公司、洲明科技、本公司、股份公司 指 深圳市洲明科技股份有限公司 广东洲明 指 广东洲明节能科技有限公司 雷迪奥 指 深圳市雷迪奥视觉技术有限公司 安吉丽 指 深圳市安吉丽光电科技有限公司 金采科技 指 深圳金采科技有限公司 Unilumin LED Technology FL LLC 指 洲明科技佛罗里达州有限责任公司 Unilumin(HK)Co.,Limited 指 洲明（香港）有限公司 Unilumin LED Europe B.V. 指 洲明（荷兰）有限公司 勤睿投资 指 新余勤睿投资有限公司 上海翰源 指 上海翰源照明工程技术有限公司 蓝普科技 指 深圳蓝普科技有限公司 南电云商 指 深圳市南电云商有限公司 小明科技 指 广东小明网络技术有限公司 万屏时代 指 深圳市万屏时代科技有限公司 O2O 指 即Online To Offline（在线离线/线上到线下），是指将线下的商务机会与 互联网结合，让互联网成为线下交易的前台。 B2B 指 即Business-to-Business的缩写，是指企业与企业之间通过专用网络或 Internet，进行数据信息的交换、传递，开展交易活动的商业模式。 智能照明 指 指利用计算机、无线通讯数据传输、扩频电力载波通讯技术、计算机智 能化信息处理及节能型电器控制等技术组成的分布式无线遥测、遥控、 遥讯控制系统，来实现对照明设备的智能化控制，目前智能照明已成为 智能家居系统的一关键组成部分。 智能家居 指 （英文：smart home, home automation）是以住宅为平台，利用综合布线 技术、网络通信技术、 安全防范技术、自动控制技术、音视频技术等 将家居生活有关的设施集成，构建高效的住宅设施与家庭日程事务的管 理系统，提升家居安全性、便利性、舒适性、艺术性，并实现环保节能 的居住环境。 智慧城市 指 智慧城市指运用信息和通信技术手段感测、分析、整合城市运行核心系 统的各项关键信息，从而对包括民生、环保、公共安全、城市服务、工 商业活动在内的各种需求做出智能响应。其实质是利用先进的信息技 术，实现城市智慧式管理和运行，进而为城市中的人创造更美好的生活， 促进城市的和谐、可持续成长。 VR 指 即虚拟现实(Virtual Reality，或称灵境技术)，简称VR,其具体内涵是： 综合利用计算机图形系统和各种现实及控制等接口设备，在计算机上生 成的、可交互的三维环境中提供沉浸感觉的技术。其中，计算机生成的、 可交互的三维环境称为虚拟环境.虚拟现实技术是一种可以创建和体验 虚拟世界的计算机仿真系统。它利用计算机生成一种模拟环境，利用多 源信息融合的交互式三维动态视景和实体行为的系统仿真使用户沉浸 到该环境中。 AR 指 增强现实技术（Augmented Reality，简称 AR,也被称为扩增现实)，它是 一种将真实世界信息和虚拟世界信息"无缝"集成的新技术，是把原本在 现实世界的一定时间空间范围内很难体验到的实体信息(如视觉信息,声 音,味道,触觉等),通过电脑等科学技术，模拟仿真后再叠加，将虚拟的信 息应用到真实世界，被人类感官所感知，从而达到超越现实的感官体验。 真实的环境和虚拟的物体实时地叠加到了同一个画面或空间同时存在。 PDP 指 Plasma Display Panel 的缩写，即等离子显示板 LCD 指 Liquid Crystal Display 的简称，即液晶显示器 DLP 背投 指 Digital Light Procession 的缩写，即为数字光处理,是先把影像信号经过 数字处理后再把光投影出来。 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期 指 2017年1月1日至2017年6月30日 LED 应用产品 指 用于各类电子产品、电器设备、运输工具中以及用于家居、公共交通、 建筑外观、演出展会等室内外场所的LED 显示产品、照明产品和背光 产品。 LED 指 Light Emitting Diode（发光二极管）的简称，是一种由固态化合物半导 体材料制成的发光器件，能够将电能转化为光能而发光 前海洲明基金 指 深圳市前海洲明基金管理有限责任公司 时代伯乐 指 深圳市时代伯乐创业投资管理有限公司 洲明时代伯乐 指 深圳洲明时代伯乐投资管理合伙企业（有限合伙） 前海洲明 指 深圳市前海洲明投资管理有限公司 瀚信资产 指 深圳市瀚信资产管理有限公司 爱加照明 指 东莞市爱加照明科技有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 洲明科技 股票代码 300232 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市洲明科技股份有限公司 公司的中文简称（如有） 洲明科技 公司的外文名称（如有） Unilumin Group Co.,Ltd 公司的外文名称缩写（如有） 无 公司的法定代表人 林洺锋 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐朋 袁瑜珠 联系地址 深圳市宝安区福永街道桥头社区永福路 112号A栋 深圳市宝安区福永街道桥头社区永福路 112号A栋 电话 0755-29918999 0755-29918999-3197 传真 0755-29912092 0755-29912092 电子信箱 xup@unilumin.cn yuanyuzhu@unilumin.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 √不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2016 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备 置地报告期无变化，具体可参见2016年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2016年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 1,220,202,301.15 671,525,418.43 81.71% 归属于上市公司股东的净利润（元） 136,334,853.51 65,528,291.27 108.05% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益后的净利润（元） 125,772,049.89 61,837,232.15 103.39% 经营活动产生的现金流量净额（元） -92,354,358.92 24,247,069.42 -480.89% 基本每股收益（元/股） 0.2203 0.1139 93.42% 稀释每股收益（元/股） 0.2203 0.1139 93.42% 加权平均净资产收益率 8.10% 6.17% 1.93% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 3,113,295,279.43 2,605,671,577.83 19.48% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,635,478,716.16 1,512,122,446.47 8.16% 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 630,687,334 公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变 化且影响所有者权益金额 √ 是 □ 否 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.2162 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异说明 □ 适用 √ 不适用 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -106,104.37 固定资产、无形资产处置收益 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 13,755,093.66 计入本期营业外收入的政府补 助 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投 资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易 性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调 整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -616,000.04 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 1,968,343.16 少数股东权益影响额（税后） 501,842.47 合计 10,562,803.62 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损 益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用√ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列 举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED产业链相关业 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》 的披露要求 1、公司所从事的主要业务 公司是全球领先的LED应用产品与解决方案提供商，自成立以来一直致力于为国内外的专业渠道客 户和终端客户提供高品质、高性能的LED应用产品及解决方案，主要从事LED显示产品与LED照明灯具 两大业务板块的研发、制造、销售及服务。 在LED显示业务板块，自2011年上市至今，公司在加强内生式增长的同时，通过外延并购的发展方 式积极拓展LED显示细分领域市场，通过收购蓝普科技、雷迪奥，逐步形成了母公司以LED小间距产品 为主，雷迪奥以租赁类和创意类显示屏为主，及蓝普科技以体育类显示屏为主的LED显示业务板块。 在LED照明板块，目前主要由全资子公司广东洲明及控股子公司安吉丽展开相关的业务，具体可分 为国内的户外照明业务、海外的户外及室内照明业务。在国内户外照明领域，广东洲明是一家专业从事节 能服务应用的国家级高新技术企业，拥有一支具有丰富EMC运作经验的市场营销队伍和高素质的经营管 理服务团队，且具有城市及道路照明施工叁级资质， 其所实施的EMC项目案例遍布全国各地。广东洲明 也是全国率先研发智慧路灯的企业之一，作为智慧城市建设的入口，广东洲明研发的智慧路灯集无线网络、 无线射频识别、充电桩、信息发布、紧急呼叫等功能为一体，可为智慧城市建设提供一系列的智慧管理、 智慧民生服务。在海外的户外及室内照明领域，洲明路灯产品已在全世界多个国家通过产品认证，完整的 准入认证资格，将助力公司户外及室内照明产品在全球市场的拓展与服务。 2、公司的主要产品 在LED显示板块，母公司洲明科技、子公司雷迪奥及蓝普科技的主要产品有LED小间距显示屏、租 赁类显示屏、固装类显示屏、体育类显示屏、创意类显示屏。 公司及子公司主要的LED显示类产品如下： LED显示屏产品 应用领域 产品优势 LED小间距显示 屏 应用于调度指挥中心（电力、水利、铁路等 领域）、控制指挥中心（公安、部队、航空 航天）、安防监控中心（机场、高速公路）、 会议视频中心、广电演播等领域。 1、低亮高灰高刷、高亮度利用率、无残影、 无缝拼接、低功耗、色域广、逐点校正、前 维护； 2、专业性强，有各领域的显示解决方案。 租赁类显示屏 应用于舞台演艺、大型展览展会、高档娱乐 场所、主题公园、礼堂等领域。 1、低亮高灰高刷、高对比、亮度自由调整、 逐点校正、无缝拼接、易拆装维护； 2、安装轻盈便携、质量稳定可靠； 3、适用性强，可根据不同市场需求提供不同 配置。 固装类显示屏 应用于户外传媒、展览展示、数字告示牌、 楼宇广告、车站、机场等领域。 1、低亮高灰高刷、高对比、色域广、大视角、 逐点校正、亮度自由调整、前后维护可选； 2、防水、防风、防尘、防盐雾； 体育类显示屏 应用于足球、篮球、网球等各种体育场馆等 领域。 1、高灰高刷、高对比、宽视角、逐点校正、 色彩亮度同步调节； 2、防水、防风、防尘、防盐雾； 3、满足围栏、吊装、叠装三种安装方式。 创意类显示屏 应用于博物馆、图书馆、商场、国际大型赛 事活动等领域。 1、低亮高灰高刷、精准数控尺寸、梯形线路 设计实现无缝拼接、弧形设计保证均匀显示； 2、采用各种扫描技术，画面稳定、效果细腻、 清晰度高； 3、安装灵活，满足落地、吊装、嵌入式等多 种安装方式。 在LED照明板块，全资子公司广东洲明及控股子公司安吉丽主要的产品如下： LED照明产品 应用领域 综合良率 优势 LED户外照明 产品 主要应用在高速路、主干路、次干 路、支路、工厂、学校、园林、城 市广场、庭院等道路照明 ≥98% 1.光效高，经过国家级机构测试达 180lm/w； 2.寿命长，DLC报告显示可≥50000H 3.灯具款式多，有多达7款； 4.道路配光适应性好，有超过40种供选择； 5.互换性好，大部分灯具采用国家产业联 盟CSA016标准。 LED室内照明 产品 主要运用于家居照明（客厅、走廊、 阳台、卧室、地下室等区域）、酒 店、超市、商场等区域 ≥98% 具有绿色节能、安全、高效、环保等优势， 简易安装，实用性广，能满足全球安装方 式。 3、主要的销售模式和业绩驱动因素 目前，公司LED显示产品的销售模式是直销和经销相结合，其中以经销为主，直销为辅。2017年上半 年，公司LED显示产品经销的销售金额为107,945.92万元，占LED显示屏销售收入的95.06%；直销的销售 金额为5,609.13万元，占LED显示屏销售收入的4.94%；公司的LED照明业务的主要业务模式是通过开展 EMC（合同能源管理）和PPP工程项目为客户提供道路照明的节能改造服务。 2017年上半年，公司实现营业总收入122,020.23万元，较去年同期增长81.71%，实现净利润13,558.59 万元，与上年同期相比增长106.83%， 归属于母公司所有者的净利润为13,633.49万元，与上年同期相比增 长108.05%，2017年上半年公司业绩实现稳步增长的主要原因如下： （1）随着LED小间距显示屏价格的不断下降、显示效果的持续提升、及客户对于产品认知度的不断 提高，LED小间距产品对室内专业显示市场的渗透率和替代率不断提升，尤其在安防监控领域的应用呈现 出一片如火如荼的景象。受益于安防监控行业的快速发展，公司既能为客户带去性价比高、产品质量好的 硬件产品，还能为客户提供细分领域的综合性解决方案，“双管齐下、软硬兼施”的销售策略使得公司LED 小间距显示屏销售业绩在上半年度继续保持高歌猛进的势头。 （2）通过构建全球销售体系和本地化的服务网络，打造细分领域的核心竞争力，公司在海外市场品 牌影响力及客户认可度不断提升，使得公司上半年海外业务持续向好。 （3）全资子公司雷迪奥上半年由于新产品的推出得到了市场和客户的广泛认可，销售额和净利润同 比去年出现大幅度提升。 4、公司所处行业及行业地位 LED 产业链主要包括上游的芯片制造，中游的LED 封装以及下游LED 应用。其中下游的LED应用 又可分为通用照明、景观照明、汽车照明、信号及指示、背光应用、显示屏等多个领域，LED应用是整个 产业链中能够带来较高附加价值的重要一环，公司目前所处行业属于LED产业链中下游应用的显示和照 明领域。 目前，公司在LED显示行业里外贸出口额位居行业第一，同时公司的LED小间距产品、技术、售后服 务等均处于全球领先的地位，市场占有率位于行业前列。 5、行业发展现状及未来发展趋势 5.1、半导体照明产业总体概况 根据国家半导体照明工程研发及产业联盟产业研究院（CSA Research）2016年12月发布的《2016年中 国半导体照明产业发展白皮书》统计，2016年我国半导体照明产业整体产值达到5,216亿元人民币，较2015 年同比增长22.8%。其中，上游外延芯片规模约182亿元，同比增长20%；中游封装规模达到748亿元，同 比增长21.5%；下游应用规模 4,286亿元，同比增长23%。 (见图一) 图一：我国半导体照明产业各环节产业规模及增资率 数据来源:CSA Research 根据CSA Research的研究报告，2016年半导体照明应用细分领域呈现出了不同的特点，农业照明、汽 车照明、智能照明等新兴领域快速成长，智慧路灯、LED小间距显示、UV-LED、IR-LED等成为应用市场 的热点。在半导体照明应用细分领域中，LED通用照明仍然是应用市场的第一驱动力，通用照明市场产值 达2,040亿元，占整体应用市场的比重由2015年的45%提升到2016年的47.6%，渗透率达42%；显示应用由 于小间距LED显示技术的快速崛起，迎来了新一波增长，规模约548亿元，同比增长29%，占整体应用市场 的12.8%（见图二） 图二:2016年我国半导体照明应用领域分布 数据来源：CSA Research 同时，整个LED行业的集中度呈现出从上往下不断延伸的趋势。根据LED Inside的统计数据，在上游芯 片领域，随着近年来上游LED芯片厂商的扩产，目前行业前五大厂家已经占据国内市场75%左右市场份额； 在中游的封装端，显现出“一超多强”的局面，根据高工LED的数据，2016年封装企业只有1,000家左右， 比高峰期减少30%，到2020年将仅剩下500家；在下游应用端，近年来，并购整合的规模及数量都在不断提 升，龙头效应及聚合效应渐显。 5.2、LED显示行业发展趋势 随着LED显示技术的不断提升、成本的不断下降、及产品的日益成熟，LED显示产业发展迅猛，根据 QF Week半导体照明网数据显示，2016年全球LED显示屏的市场规模为160亿美元，预计在2020年，全球 LED显示屏的市场规模将达到310亿美元，海外市场的空间巨大。 近年来，随着中国企业品牌知名度的不断提升及国家对新型显示器件出口退税等优惠政策的推行使得 越来越多的LED显示企业纷纷进军海外市场。据奥维云网（AVC）显示器件与系统事业部《中国LED显示 屏出口数据报告》显示，我国LED显示屏产品出口市场规模从2012年的6.24亿美元增长至2016年12.87亿美 元，年均增幅24.5%。根据最新的数据显示，2017年一季度LED显示屏出口较上年同期持续增长，出口金 额达2.87亿美元，各大LED显示屏厂商海外市场拓展均取得不错的成绩，各类LED显示屏产品加速向海外 市场扩张。 2017年第一季度中国LED显示屏出口前10厂商： 数据来源：AVC《中国LED显示屏出口数据报告》 5.3 LED小间距行业发展趋势 2017年上半年，公司LED小间距显示屏的销售额占公司LED显示营业收入的57.09%，公司LED小间距 显示近半年来行业趋势变化如下： （1）追求更小的点间距产品 根据业绩榜的数据统计，2015年，市场上主流的LED小间距产品规格在P2mm 至P3.1mm之间，约占 LED小间距市场总销售额的58%，而P2mm以下的小间距LED产品销售额尚不足10%。造成这一市场主要原 因是由于中国本地封装器件供应商们扩大了2020和2121的灯珠生产，而对于P2mm以下灯珠的生产由于技 术和高维修成本而持观望态度。2016年以来，国内封装厂已经加大了对1010灯珠的生产，不少厂家已经能 够量产0808小间距封装器件，1010灯珠的量产及产品稳定性的提高，为P1.2mm及P1.5mmLED小间距产品 的市场拓展带来了契机，为了追求更好的视觉效果和更高的性价比，越来越多的客户选择使用P1.2mm至 P1.9mm的小间距产品，追求更小的点间距产品是LED小间距发展的趋势之一。 （2）灯珠成本进一步下降的趋势 对于普通LED显示屏而言，灯珠成本占总成本的比重约为30%-40%左右，而对于小间距LED显示屏而 言，随着像素间距的缩小，单位面积上的灯珠数量呈几何态势增长，因此灯珠在整个小间距LED显示屏的 成本占比也逐渐增加，约达50%-60%。由于LED 芯片成本占整个灯珠成本的比重约在30%-40%，随着上 游LED 芯片技术进步、产能扩张和MOCVD设备生产效率提升将直接推动封装器件价格下降，而封装厂受 益于规模化的生产效应、技术的不断提升、及行业竞争等加剧等因素则有望推动灯珠成本的进一步下降， 由此为小间距价格的下降带来了进一步的空间，有利于渗透率的提高和市场应用场景的进一步拓展。 （3）商业领域市场暂露头角 2015年以来，随着LED小间距产品价格的不断下降及稳定性的提升，LED小间距产品除了继续应用在 原来较为传统的调度指挥中心、安防监控中心、广电广播等领域外，目前在高端零售商店、视频会议、教 育等领域也开始逐渐普及，迎来业务的上升期。未来，随着芯片技术及封装技术的进一步提升，LED小间 距显示屏的点间距有望进一步突破，且在AR/VR、裸眼3D等热门技术结合的应用下，有望开启110寸以上 大屏幕高端家用电视、影院、及放映厅等领域。 6、主要竞争对手情况 目前，公司在LED显示领域主要的竞争对手信息如下： 6.1 美国达科公司 美国达科创建于1968年，于1994 年在纳斯达克市场上市，是全球最大的专业生产LED 显示屏及为客 户提供专业解决方案的企业之一，主要以直播事件（Live Events）、商业（Commercial）、学校和娱乐（High School Park and Recreation）、交通（Transportation）、国际（International）五大业务板块为主。截至2016 年4月30日，美国达科2015年的营业总收入为5.70亿美元；截至2017年4月29日，美国达科2016年的营业总 收入为5.87亿美元。（资料来源：公司披露的年度报告） 6.2 利亚德光电股份有限公司 利亚德光电股份有限公司成立于1995年，2012年3月在深交所上市（股票代码：300296），成立21年 一直专注于在LED应用领域，是一家集设计、生产、销售及服务为一体的LED显示和照明应用的高新技术 企业。利亚德光电股份有限公司2016年营业收入为437,793.52万元，归属于上市公司股东的净利润为 66,882.95万元；2017年上半年度营业收入为251,273.07万元，归属于上市公司股东的净利润为37,090.72万 元。（资料来源：2017年半年度报告、利亚德2016年年度报告和公司官方网站） 6.3 深圳市艾比森光电股份有限公司 深圳市艾比森光电股份有限公司（股票代码：300389）专注于LED显示屏业务。产品远销美洲、欧洲、 澳洲、亚洲、非洲等120多个国家和地区，广泛应用于美国NBA球赛、世俱杯、欧洲杯、总统新闻发布会、 高档购物商场、奢侈品牌专卖店、国家电视台等领域。艾比森2016年的营业收入为116,599.84万元人民币， 归属于上市公司股东的净利润为15,135.31万元；2017年上半年度营业收入为51,189.85万元，归属于上市公 司股东的净利润为3,456.86万元。（资料来源：2017年半年度报告、艾比森2016年年度报告和公司官方网 站） 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 长期股权投资2017年6月较2016年末增加了833.78%，主要系公司投资洲明时代伯乐所致。 固定资产 固定资产2017年6月较2016年末增加了25.98%，主要系雷迪奥和广东洲明设备购置增加所致。 无形资产 不适用 在建工程 在建工程2017年6月较2016年末减少27.91%，主要系设备验收及EMC项目转固定资产所致。 预付款项 预付款项2017年6月较2016年末增加了136.59%，主要系预付采购材料的货款增加所致 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 LED产业链相关业 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》 的披露要求 1、长期的技术积累和不断创新的研发能力 公司自成立以来，一直致力于为客户提供高品质、高性能的LED显示和照明产品及行业应用解决方 案，目前公司的LED小间距显示屏、租赁类显示屏、智慧路灯等产品处于行业领先水平。同时，公司正 积极布局如Micro-LED等较为前瞻性的技术。公司能够快速、高效地将客户的需求转化为产品并投入到市 场中，不断引领行业发展，促进行业进步，同时又能根据市场的反馈总结调整产品，提升产品功能和性能， 形成面向市场的有效研发。 2、全球化的营销网络体系和品牌影响力 公司主要采取经销为主，直销为辅的销售模式，目前，公司已建立起了覆盖全球160多个国家和地区 的700个分销渠道，营销服务网络遍布全球。在国内，公司通过与渠道商共建运营中心的模式进一步推进 公司渠道下沉、专业分工，提高市场反应速度和渠道管理水平，可有效的为客户提供综合性的解决方案； 在海外，通过设立全资子公司、合资公司、以及全职职能海外办事处等多种形式构建全球销售体系和本地 化的服务网络，有效缩短了与用户的距离，能够及时、有效的响应客户的需求，促进了海外产品销售及品 牌知名度的提升。 3、产能及规模化优势 目前，公司拥有深圳坪山和惠州大亚湾两处生产制造基地，占地面积合计约27万平方米，拥有高自 动化水平的专业生产线，在当前LED小间距市场需求旺盛的背景下，公司目前的产能可满足客户订单的 需求，能及时的为客户提供高品质的产品及解决方案，同时，公司持续优化供应链体系，将市场需求、产 品研发、生产制造、售后服务进行有机衔接，有效缩短产品生产供应周期。在内部运营管理上，公司导入 了SAP的ERP系统，Oracle的CRM系统，PTC的PLM系统，及建立了电子化的采购流程，使得公司进 一步提升运营管理的效率，规模化效应渐显。 4、完善的产品线和细分领域的解决方案能力 在LED显示领域，公司针对各个细分领域不同的应用场景已形成了LED小间距显示屏、租赁类显示 屏、固装类显示屏、创意类显示屏、体育类显示屏等五大显示屏种类，同时在与各细分行业不断开展合作 的过程中，公司获得了大量的“行业”专业经验，能深刻理解客户需求，为客户提供细分领域的综合性解 决方案。 5、良好的人才梯队建设及长效的激励机制 公司在快速发展过程中，始终坚持“员工的成长是公司的根本”这一企业使命，持续加强人才队伍的 培养和建设。目前，公司的人才队伍稳定，人才驱动已成为公司重要战略之一，是公司持续壮大的核心竞 争力。在人才吸引方面，公司强调以价值观为基石、绩效为分水岭、任职资格为牵引的用人理念与评价机 制，打造清晰完整的任职资格评价体系；在人才培养方面，公司针对核心骨干人员推出管理者的“菁英” 训练营计划，建立网上的E-learning学习系统，为员工搭建学习与成长的平台，同时，根据每位员工岗位 的特点，针对性的开展一系列的培训和和提升活动，为员工专业技能的提升提供所需帮助，形成了较为完 整的后备干部培养和储备机制，持续满足公司快速发展对核心人才的需求 公司积极推动激励措施以保持核心人才的稳定性，公司于2017年3月份实施完毕了第二期的限制性 股票激励计划，授予对象总计563人，覆盖了从高管、中层到基层管理人员及业务骨干的核心人才队伍， 为公司的持续发展带来新动力。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 （一）报告期内总体经营情况 2017年上半年， LED小间距显示屏崛起引领LED显示发展的趋势愈加明显，市场呈现出高速增长的 局面。虽然市场一片欣欣向荣的景象，但行业竞争加剧，聚合效应和龙头效应渐显，市场开始逐步出现分 化的情形。面对集中度的不断提升和新一轮行业格局的变化，公司积极拥抱时代赋予的机遇，不惧挑战， 锐意进取，领航前行。公司以产业为根基，以工匠精神为初心，以产品为着眼点，立足自身品牌优势，稳 健发力，破局创新，在全体员工的努力下研新品、拓市场、抓服务，实现了销售额和净利润的大幅提升。 报告期内，公司实现营业总收入122,020.23万元，比去年同期增长81.71%；实现净利润13,558.59万元， 比去年同期增长106.83%；归属于母公司所有者的净利润为13,633.49万元，与上年同期相比增长108.05%， 其中，母公司自身实现净利润8,303.49万元，同比去年增长216.21%；雷迪奥实现净利润6,698.49万元，同 比去年增长67.66%；蓝普科技实现净利润690.61万元，同比去年增长179.10%。 （二）主营业务分析 1、LED显示屏国内和海外总体经营情况 报告期内，公司LED显示产品的国内营业收入为34,901.64万元，占公司LED显示屏营业收入的30.74%， LED显示产品国内营业收入与上年同期相比增长142.03%，产品综合毛利率为18.62%；公司LED显示产品 的海外营业收入为78,653.41万元，占公司LED显示屏营业收入的69.26%，LED显示产品的海外营业收入与 去年同期相比增长70.35%，产品综合毛利率为38.56%。 公司LED显示屏国内外营业收入概况 单位：万元 2017年6月30日 2016年6月30日 同比 国内LED显示屏营业收入 34,901.64 14,420.29 142.03% 国内LED显示屏毛利率 18.62% 14.23% 4.39% 海外LED显示屏营业收入 78,653.41 46,171.67 70.35% 海外LED显示屏毛利率 38.56% 36.63% 1.93% LED显示屏营业收入合计 113,555.05 60,591.96 87.41% 2017年上半年，国内LED显示屏销售收入增长的主要原因如下： （1）国内LED小间距销售额大幅提升 受益于国内安防监控领域的刚性需求及高速增长，国内LED小间距市场需求旺盛，销售额同比去年 出现大幅上升。 （2）持续优化国内的营销服务体系 2017年上半年，为了不断提升运营中心的综合竞争力，公司在营销资料、行业展会、产品和技能培训、 展厅建设等方面给予当地合作伙伴大力的支持，使得运营中心能发挥本地化和细分领域的行业优势，使得 合作伙伴在在品牌推广、售后服务、行业拓展方面得到不断提升。 （3）大屏可视化助力行业拓展 随着社会信息化的高速增长，信息的可视化需求也急剧扩大，特别是在一些监控中心、指挥中心、调 度中心等领域，除了高质量的大屏显示系统外，信息可视化逐步成为不可或缺的软件系统。“可视化”概 念的核心是整合现有的多元化信息呈现技术力量，与信息化产业界共同构筑以面向决策、甚至未来自主智 能决策为目标的“智慧大脑”。 作为行业里率先推出大屏可视化系统的企业之一，公司凭借多年来在不同行业累积的专业经验，不断 升级软件系统，使得公司的LED显示屏可为公安、交通、电力等不同领域的客户发掘数据背后的关联性， 为决策者提供直观的判断依据，提升智能化决策能力。 2017年上半年，海外LED显示屏销售收入增长的主要原因如下： （1）品牌效应突显，海外市场认可度提高 根据奥维云网（AVC）显示器件与系统事业部《中国LED显示屏出口数据报告》显示，2017年一季 度，公司LED显示屏出口额位居行业第一。多年以来，公司凭借过硬的产品质量、快速响应的售后服务 体系、专业化的销售服务团队在海外积累了大量的经典项目及有口皆碑的行业品牌。海外客户对洲明认可 度的不断提升是海外持续增长的重要原因之一。 （2）持续提升软实力，视频控制系统助力海外业务拓展 在具备自主知识产权的基础上，洲明开发了基于云端的视频综合管理平台系统。通过视频综合管理平 台，公司可针对不同细分领域的客户提供专属于客户自己的专业模板和管理权限，不仅有效提高了商业客 户内容呈现方式的丰富性和多样性，更为客户节约了相关的制作费用，大大提高了客户使用显示屏的附加 价值，得到了海外客户的一致好评。 （3）迈向国际舞台，持续引进国际化的专业人才 针对全球不同地区的市场，为了更好的与当地客户在产品、服务、文化上实现融合，加强双方的信任 和了解，公司通过设立海外全资子公司，与合作伙伴建立合资公司、办事处等多种形式吸引本地化的人才， 逐步建立起了一支营销能力强、行业经验丰富、人员稳定性高的国际化人才梯队，进一步加强了售后服务 {EE67ADC2-6E6E-4DB0-BA97-A1219602E376}.jpg 能力，完善海外本地化的服务体系，形成以服务为重、以合作伙伴利益为中心的业务生态圈。 阿拉伯联合酋长国曲面视屏墙 2、小间距LED显示屏 公司小间距LED显示屏营业收入情况 单位：万元 2017年6月30日 2016年6月30日 同比 LED小间距国内营业收入 27,683.00 8,000.00 246.04% LED小间距海外营业收入 37,145.54 19,515.04 90.34% LED小间距营业收入合计 64,828.54 27,515.04 135.61% LED小间距接单金额 89,134.16 42,593.30 109.27% LED小间距综合毛利率 32.56% 33.76% -1.20% LED小间距营业收入占LED显示屏营 业收入 57.09% 45.41% 11.68% 报告期内，公司LED小间距产品实现营业收入64,828.54万元，与2016年上半年同期相比增长135.61%， 其中国内营业收入为27,683.00万元，与2016年同期相比增长246.04%，占LED小间距营业收入的42.70%； 海外营业收入为37,145.54万元，与2016年同期相比增长90.34%，占LED小间距营业收入的57.30%。截至2017 年6月30日，公司LED小间距产品接单金额为89,134.16万元，与去年同期相比增长109.27%。 2017年上半年公司LED小间距产品实现高速增长的主要原因如下： （1）安防监控领域的刚性需求带动LED小间距产品需求旺盛 随着“平安城市”、“智慧城市”概念的普及深入，国内安防监控行业持续向好。据中安网数据统计，2016 年我国安防行业总产值达到5,687 亿元，行业规模同比增长17%，国内安防市场的增速高于全球。受 益于国内安防监控市场的高增长，且伴随着LED小间距产品价格的不断下降及技术的不断进步，LED小间 距显示屏凭借着无拼缝、低亮高灰、高色彩饱和度、低功耗、使用寿命长等一系列的优势，使其成为视频 监控系统中必备的显示终端产品，目前不仅广泛用于省一级的调度指挥中心、控制指挥中心等领域，还广 泛用于市一级、县一级乃至区一级的安防监控领域。 国内安防监控领域对显示终端产品的刚性需求，是国内LED小间距产品增长的主要原因。 （2）行业渗透率和替代率不断提升 当前，大屏幕拼接市场主要包括小间距LED显示屏、DLP（背投）拼接、LCD（液晶）拼接和 PDP（等 离子）拼接等四大块市场，根据中信建投证券研究报告显示，目前P1.8mm-P2.0mm LED小间距产品的单位 显示面积成本已是DLP的6成左右，而中低端P2.5mm的LED小间距产品已接近LCD液晶拼接的价格。LED 小间距产品不仅具备价格的竞争优势，同时还具备技术的竞争优势，在双竞争优势的驱动下，“预计到2017 年LED小间距对DLP的替代率可达40%-50%以上，到2020年替代率则可望到60%—80%，市场规模接近百 亿。”（数据来源：中国产业信息网）。 随着LED小间距产品普及率和认可度的提高，除了替代原来的DLP拼接及LCD拼接市场，应用于传统 的调度指挥、作战指挥、安防监控等政府机构外，LED小间距开始逐步应用于高端旗舰店、零售店、大型 商场、企事业单位会议室、地铁站、飞机场等商业领域市场。例如，2017年7月，三星电子在韩国首尔的 乐天电影院安装了首个商用 LED 电影屏幕。在不远的将来，相信随着LED小间距技术的革新和产品价格 的进一步下降，小间距还可广泛应用于影院、放映厅，市场应用将得到进一步拓展。 LED小间距产品价格的稳步下降和技术的不断进步加速了其向大屏拼接市场的渗透率和替代率，拓宽 了更多的应用场景，行业前景广阔。 （3）持续的产品创新能力和完整的LED小间距产品线助力市场拓展 为了更好的拓展市场份额及应用场景，公司针对会议室、高端零售商店等市场推出了性价比更高的 UTW LED小间距产品，新产品的推出使得公司LED小间距产品线得到了更完善的补充，产品的多样性和 丰富性为客户带去了更大的选择空间，满足了不同客户在不同应用场景的需求。同时，大亚湾一期产能的 释放在很大程度上满足了高速增长的订单需求，进一步助力了LED小间距产品销售额的提升。 中电深圳城市运营中心 厦门电力指挥调度中心 韩国首尔新世界百货 Dubai Mall Splash零售店 3、雷迪奥 雷迪奥业务概况 单位：万元 2017年6月30日 2016年6月30日 同比增长 营业收入 35,128.69 19,434.04 80.76% 净利润 6,698.49 3,995.20 67.66% 报告期内，雷迪奥实现营业收入35,128.69万元，与去年同期相比增长80.76%；实现净利润6,698.49万 元，与去年同期相比增长67.66%。 D:\调整后的会议文件\1 会议文件\董事会\2017年召开的董事会\2017年半年度报告\资料回收\市场部报告\雷迪奥案例图片\美国摔角狂热赛事 WrestleMania 33 - MC7H - Screenworks (2 April, Orlando, Florida)\WrestleMania 33-MC7H-Screenworks (2 April, Orlando, Florida) 5.jpg D:\调整后的会议文件\1 会议文件\董事会\2017年召开的董事会\2017年半年度报告\资料回收\市场部报告\雷迪奥案例图片\英国伯明翰高地教堂 Church of Highlands-BO3-E2idesign (Birmingham, over 400 tiles)\Church of Highlands-BO3-E2idesign (Birmingham, over 400 tiles) 7.JPG 2017年上半年，雷迪奥业绩出现大幅上升的主要原因如下： （1）随着海外经济的逐步复苏，尤其是美国经济的持续向好，海外的各类演唱会、音乐节、剧场演 出、展览展示活动层出不穷。面对海外文化娱乐产业的蓬勃发展，各大集成商们为了给观众带去更好的现 场沉浸感，不断追求视觉效果的极致和多彩的内容呈现方式，以北美为例，据Pollstar 杂志（唯一一家涵 盖全世界演唱会行业的出版物）的数据显示，仅北美的现场演出在2015年就实现了68亿美元的票房收入。 在此行业背景下，雷迪奥凭借独特的产品设计、靓丽的显示效果、完善的售后服务体系在各类国际大型演 唱会、展览展示活动中大放异彩。 2017年7月，雷迪奥获得了国际某知名租赁商约8,000万人民币的订单用于巡回演出 ，再一次展示了 雷迪奥在国际舞台租赁领域的竞争力。 （2）2017年上半年，为了不断满足客户个性化、差异化的创新性需求，雷迪奥推出了两款新产品。 新产品一经推出便得到了市场的一致好评和客户的广泛认可，成为雷迪奥新的利润增长点。 （3）凭借在海外快速响应的本地化售后服务团队、与众不同的产品设计、创新的产品理念、切实能 解决客户需求和行业痛点的高质量硬件产品，雷迪奥的品牌影响力在海外市场持续提升，是其能持续在海 外市场取得高速增长的又一原因。 美国第33届WrestleMania赛事 英国伯明翰高地教堂 VF%20introduction%2020170816%20compressed%206.jpg VF/01%20公司文件/公司介绍/VF%20introduction/VF%20introduction%2020170816%20compressed%205.jpg 4、LED照明业务 （1）收购爱加照明，布局专业照明细分领域市场 2017年7月26日，公司第三届董事会第三十一次会议审议通过了《关于以现金收购爱加照明部分股权 并增资的议案》，自此，公司开启了在高端专业照明市场细分领域的布局。 东莞市爱加照明科技有限公司创立于2009年，2012年创立的VF Lighting 品牌是目前国内专业照明 领域的佼佼者。VF品牌成立至今，一丝不苟的专注于产品的开发与升级，截至目前,VF Lighting已经被授 予了26项实用新型专利、23项外观专利、和1项发明专利。 2017年，VF成为了与凯德集团唯一一个两年度进行合作的战略合作品牌，为凯德集团旗下高端住宅、 雅诗阁公寓、高级酒店提供照明服务。截至目前，VF Lighting已为全国奢华星级酒店，高端精品商城 Mall，高端写字楼，精品会所，美术馆、博物馆，高端公寓住宅等领域提供超过200个经典服务案 例。 品质，是VF Lighting对每一个产品的严苛要求；品位，是VF Lighting 对光和空间的解读；优雅，是 每一款VF Lighting 灯具工业设计线条的优美、机械性能的优越。 佛山罗浮宫索菲特酒店 杭州泛海美高梅钓鱼台酒店 /Users/rachelchow/Desktop/VF introduction 20170816 compressed.jpg 上海宝丽嘉酒店 （2）万灯互联，智领未来，智慧路灯大有可为 2016年2月，中共中央、国务院发布《关于进一步加强城市规划建设管理工作的若干意见》，将“到 2020年，建成一批特色鲜明的智慧城市”纳入城市规划建设管理的总体目标。根据中投顾问产业研究中心 分析，2017年预计我国智慧城市市场规模达到6万亿元，未来五年(2017-2021)的年均复合增长率约为32.64%， 2021年市场规模将达到18.7万亿元。 报告期内，广东洲明紧跟时代步伐，不断升级智慧路灯，将智能节电、智能定位、安防监控、WIFI 热点（内嵌通信微基站）、信息视频、语音广播、充电桩等功能完美融合为一体，打造一灯多用”的智能 化集成产品，朝着“服务民生”和“政府政务”两个应用方向开拓市场，使智慧路灯成为公司未来利润增 长的又一新增点。 目前，广东洲明智慧路灯已在嵩山少林寺景区、深圳市民中心、深圳人民南路的罗湖商圈有了成功的 运用案例。未来，广东洲明将在智慧景区、智慧商圈、智慧园区三大场景深入布局，助力智慧城市的建设。 （3）PPP政策红利持续加码，公司加大切入PPP项目力度 根据财政部政府和社会资本合作(PPP)中心公布的全国PPP综合信息平台项目库季报（2017年第一季度） 显示：“截至2017年3月末，全国PPP全部入库项目12,287个，总投资额14.6万亿元；已签订PPP项目合同进 入执行阶段的示范项目464个，投资额1.19万亿元，落地率为66.6%，其中市政工程、交通运输行业的投入 情况位居前列”。 为顺应国家对PPP模式的政策红利，广东洲明凭借多年的项目经验、渠道资源、和产品优势，大力拓 展PPP业务。报告期内，广东洲明中标了新疆北屯市新老城区PPP亮化项目，未来，广东洲明将以新疆的项 目为基点，不断积累PPP模式下的投融资、建设、运营和管理方面的经验，为公司后续大力开展PPP项目奠 定扎实的基础。 5、互联网+ （1）万屏时代 万屏时代由洲明领投，旨在通过“互联网+”的方式打造LED显示屏的生态服务链。 万屏时代旗下万屏汇以整合产业碎片化资源切入，通过移动互联网技术高效调度全网工程商，为客户 提供高效、专业、性价比高的服务。2017年上半年，万屏汇新增维保、租赁和批发服务，目前每天收到近 千份客户安装制作、维保、维修、租赁需求。其中约50%安装制作业务、30%维保维修业务，20%租赁业务， 且租赁业务仍有大量增长空间。通过每天在平台上完成大量的交易撮合，有效的吸引工程商的深入参与。 经过1年多努力，平台已经吸引全行业过半数的工程商关注，平台正在推广帮助工程商精确计算工程造价 的工具及构建整个行业的产品和服务实时报价和库存的信息库，并逐步建立直营团队，从交易撮合深入到 交易中去。 同时，为给用户提供更加完善的售后服务，万屏汇团队正在开发兼容LED显示屏全行业的设备：Unicare 软件，该软件除了可以监控数字标牌设备的运行状态外，还可将故障的数据上传到云端，将故障的数字标 牌设备与可服务的工程商做到有效的对接。此举既可进一步为加盟的工程服务商创收，也能使用户享受及 时有效的售后服务，为售后服务体系做了有效的补充。 （2）小明科技-造明公社 为汇聚照明行业的产业互联网人才和技术人才，给有志于创业的人才提供孵化梦想的摇篮，小明科技 成功创办中国第一个光电照明行业产业孵化器-“造明公社”。造明公社成立的目的旨在充分整合国内外 光电照明行业的科技创新资源，全面涵盖智慧照明及相关联行业的上下游产业链，为创业团队提供专业化 产业孵化服务，实现传统光电行业向智慧照明和智能应用的转型升级。2017年，造明公社获得政府补贴金 额249.32万元。当前造明公社分别获得了中山创客空间、广东省省级众创空间试点单位、中国智慧之光 众创空间基地等荣誉。 二、主营业务分析 1、概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。 2、主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业收入 1,220,202,301.15 671,525,418.43 81.71% 主要系本期外贸收入及LED小间 距产品销售收入增加所致 营业成本 831,816,533.27 460,136,860.75 80.78% 主要系本期营业收入增长相应成本 销售费用 130,143,190.00 72,276,412.97 80.06% 主要系人工成本、展览广告费及集 团布局海外市场费用增加所致 管理费用 81,162,275.29 54,019,857.12 50.25% 主要系公司研发费用、人工成本、 计提限制性股票费用所致。 财务费用 9,831,115.81 -6,571,042.17 249.61% 主要系外币汇率变动引起汇兑损失 所致 所得税费用 27,674,919.05 12,285,706.61 125.26% 主要系利润增加导致当期所得税计 提增加所致 研发投入 35,291,907.42 24,572,580.17 43.62% 主要系公司加大产品研发投入所致 经营活动产生的现金流 量净额 -92,354,358.92 24,247,069.42 -480.89% 主要系公司支付购买材料货款及质 押贷款保证金所致 投资活动产生的现金流 量净额 -288,616,789.51 -80,083,417.25 -260.40% 主要系公司对外投资洲明时代伯乐 所致 筹资活动产生的现金流 量净额 167,632,718.43 -12,696,441.32 1,420.31% 主要系公司非公开发行股票募集资 金、银行借款增加增加所致 现金及现金等价物净增 加额 -217,834,878.96 -66,597,361.87 -227.09% 主要系公司入资洲明时代伯乐产业 基金所致 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年 同期增减 营业成本比上年 同期增减 毛利率比上年同 期增减 分产品或服务 分行业 LED光电行业 1,220,202,301.15 831,816,533.27 31.83% 81.71% 80.78% 0.35% 分产品 LED显示屏 1,135,550,468.29 779,652,506.38 31.34% 87.41% 86.61% 0.29% LED照明灯 81,448,858.12 50,863,754.58 37.55% 27.76% 23.12% 2.35% LED灯及其他 3,202,974.74 1,300,272.31 59.40% 72.60% 26.33% 14.86% 合计 1,220,202,301.15 831,816,533.27 31.83% 81.71% 80.78% 0.35% 分地区 华北 59,140,042.92 48,394,612.42 18.17% 236.01% 219.66% 4.19% 华东 159,152,886.46 122,052,505.40 23.31% 195.10% 167.89% 7.79% 华南 61,213,219.58 51,313,744.54 16.17% 9.36% 22.31% -8.88% 华中 23,185,321.60 20,793,838.92 10.31% 0.24% 20.44% -15.05% 西南西北 59,373,112.73 51,409,632.27 13.41% 123.25% 126.55% -1.27% 东北 7,750,336.02 7,443,062.07 3.96% 110.95% 129.08% -7.60% 境外 850,387,381.84 530,409,137.66 37.63% 73.33% 68.77% 1.69% 合计 1,220,202,301.15 831,816,533.27 31.83% 81.71% 80.78% 0.35% 备注：2017年，洲明母公司在统计营业收入分地区时，将原来的华中归入华南、东北归入华北。 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》 的披露要求： 占公司营业收入10%以上的产品的产销情况： 行业分类 项目 单位 2017年上半年 2016年上半年 同比增减 LED显示屏 销售量 平方米 123,390.57 55,409.01 122.69% 生产量 平方米 87,237.03 37,494.78 132.66% 库存量 平方米 22,981.19 20,822.57 10.37% 相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 √ 适用 □ 不适用 公司发展势头良好，2017年上半年较2016年同期业绩明显增长，LED显示屏产销售量同期增加。 产品名称 标准产能 实际产量 产能利用率 在建产能 LED显示屏 113,579平米/半年 87,237平米/半年 76.81% 85,000平米/年 备注： 1.产能：依据公司机器设备和厂房配置等半年度所能达到的标准产能 2.产量：2017年半年度实际产量 3.产能利用率=产量÷产能 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第9号——上市公司从事LED产业链相关业务》 的披露要求： 对LED显示屏主要收入来源地的销售情况： 主要收入来源地 销售量 销售收入 当地行业政策、汇率或贸易政策发生的 重大不利变化及其对公司当期和未来经 营业绩的影响情况 境内 71,172.08平方米 381,265,646.73元 欧洲 23,661.89平方米 270,231,765.51元 集团海外业务通过美元结算，报告期内 美元贬值，产生汇兑损失。 美洲 12,140.14平方米 225,606,447.83元 集团海外业务通过美元结算，报告期内 美元贬值，产生汇兑损失。 亚非洲 16,016.56平方米 223,502,548.97元 集团海外业务通过美元结算，报告期内 美元贬值，产生汇兑损失。 大洋洲 399.90平方米 34,944,059.25元 集团海外业务通过美元结算，报告期内 美元贬值，产生汇兑损失。 合计 123,390.57平方米 1,135,550,468.29元 集团海外业务通过美元结算，报告期内 美元贬值，产生汇兑损失。 LED显示屏和LED照明产品不同销售模式类别的销售情况： 单位：元 销售模式类别 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 直销 95,243,475.66 7.81% 39,576,184.26 5.89% 140.66% 经销 1,124,958,825.49 92.19% 631,949,234.17 94.11% 78.01% 合计 1,220,202,301.15 100.00% 671,525,418.43 100.00% 81.71% 三、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：元 金额 占利润总额比例 形成原因说明 是否具有可持续性 投资收益 -132,194.41 -0.08% 按权益法核算的长期股权投资计 提的投资收益 否 资产减值 9,242,513.59 5.66% 系计提坏账准备与存货跌价准备 是 营业外收入 14,195,388.28 8.69% 系政府研发项目补助 是 营业外支出 1,162,399.03 0.71% - 否 四、资产、负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元 本报告期末 上年同期末 比重增减 重大变动说明 金额 占总资产比 例 金额 占总资产比 例 货币资金 644,102,438.07 20.69% 294,226,664.62 15.10% 5.59% 主要系公司收到非公开发行股 票募集资金增加所致 应收账款 455,421,338.82 14.63% 356,464,976.45 18.30% -3.67% 存货 815,156,912.23 26.18% 523,765,857.72 26.88% -0.70% 主要系备货导致存货增加 长期股权投资 229,438,768.67 7.37% 10,593,583.80 0.54% 6.83% 主要系公司投资洲明时代伯乐 所致 固定资产 457,853,148.11 14.71% 291,808,344.58 14.98% -0.27% 在建工程 117,516,723.78 3.77% 171,041,451.04 8.78% -5.01% 主要系设备验收及EMC项目转 固所致 短期借款 90,559,700.00 2.91% 39,216,038.67 2.01% 0.90% 主要系质押贷款增加所致 长期借款 33,096,160.44 1.06% 67,458,012.39 3.46% -2.40% 主要系子公司广东洲明长期借 款到期还本所致 2、以公允价值计量的资产和负债 □ 适用 √ 不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 无 五、投资状况分析 1、总体情况 √ 适用 □ 不适用 报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度 211,540,000.27 50,020,000.00 322.91% 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 √ 适用 □ 不适用 单位：元 被投资 公司名 称 主要业 务 投资方 式 投资金 额 持股比 例 资金 来源 合作方 投资期 限 产品类型 预计 收益 本期 投资 盈亏 是否 涉诉 披露日 期（如 有） 披露索引 （如有） 深圳洲 明时代 伯乐投 资管理 合伙企 业（有限 合伙） 投资管 理（不得 从事信 托、金融 资产管 理、证券 资产管 理等业 务）；股 权投资 （不含 限制项 目）及相 关咨询 服务 增资 203,800,000.00 40.76% 自有 资金 深圳市时 代伯乐创 业投资管 理有限公 司、深圳 市瀚信资 产管理有 限公司、 深圳市引 导基金投 资有限公 司、深圳 市龙岗区 创业投资 引导基金 有限公 司、深圳 市前海洲 明基金管 理有限责 任公司 至2021 年4月5 日 投资管理 （不得从 事信托、 金融资产 管理、证 券资产管 理等业 务）；股权 投资（不 含限制项 目）及相 关咨询服 务 37,396.86 37,396.86 否 2017年 05月19 日 中国证监 会指定创 业板信息 披露网站 www.cninfo.com.cn 《关于拟 向深圳洲 明时代伯 乐投资管 理合伙企 业（有限合 伙）增资的 公告 》（公 告编号： 2017-075） 合计 -- -- 203,800,000.00 -- -- -- -- -- 37,396.86 37,396.86 -- -- -- 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □ 适用 √ 不适用 5、募集资金使用情况 √ 适用 □ 不适用 （1）募集资金总体使用情况 √ 适用 □ 不适用 单位：万元 募集资金总额 52,802.06 报告期投入募集资金总额 21,128.65 已累计投入募集资金总额 29,885.49 报告期内变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额 0 累计变更用途的募集资金总额比例 0.00% 募集资金总体使用情况说明 (一) 2011年度公开发行股票募集资金 1、实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2011〕856号文核准，并经贵所同意，本公司由主承销商中银国际证券有限责 任公司采用网下向询价对象询价配售发行与网上资金申购定价发行相结合的方式，向社会公众公开发行人民币普通股(A 股)股票2,000万股，发行价为每股人民币18.57元，共计募集资金37,140.00万元，坐扣承销和保荐费用2,987.00万元后的 募集资金为34,153.00万元，已由主承销商中银国际证券有限责任公司于2011年6月17日汇入本公司募集资金监管账户。 另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 842.34万元后，公司本次募集资金净额为33,310.66万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所有限公司验证， 并由其出具《验资报告》(天健验〔2011〕3-33号)。 2、募集资金使用和结余情况 本公司以前年度已使用募集资金34,416.97万元，以前年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为1,106.31 万元。2016年 12 月 31日，本公司的4个募集资金专户、1个七天通知存款账户和1个定期存款账户均已销户，期末无 余额。 (二) 2015年度发行股份购买资产并配套募集资金 1、实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳市洲明科技股份有限公司向陆初东等发行股份购买资产并募集配套资金的 批复》(证监许可〔2015〕2518号)核准，本公司由主承销商东方花旗证券有限公司采用非公开发行的方式，向特定对象非 公开发行人民币普通股(A股)股票12,676,886股，0发行价为每股人民币16.96元，共计募集资金214,999,986.56元，坐扣 承销和保荐费用8,449,999.60元后的募集资金为 206,549,986.96元，已由主承销商东方花旗证券有限公司于 2015 年 12 月 2 日汇入本公司在平安银行深圳坪山新区支行开立的账号为11014727653007的人民币账户内。另减除与发行权益性证 券直接相关的新增外部费用 1,321,468.02元后，公司本次募集资金净额为 205,228,518.94元。上述交易对方以现金认购股 份到位情况经天健会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并由其出具《验资报告》(天健验〔2015〕3-160号)。 2、募集资金使用和结余情况 2017年1-6月实际使用募集资金1,145.51万元，(不包含补充购买理财5,000.00万)，累计使用募集资金9,902.35万元， 2017年1-6月收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为195.94万元，累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的 净额为257.46万元。 截至2017年6月30日，募集资金余额为人民币5,877.96万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净 额）。 (三) 2016年度发行股份投资项目募集资金 （未完）  |