[中报]中远海能:2017年半年度报告
中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 公司代码：600026公司简称：中远海能 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、未出席董事情况 未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名 董事长孙家康其他公务刘汉波 董事张炜其他公务冯波鸣 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人孙家康、主管会计工作负责人项永民及会计机构负责人（会计主管人员）李丽莉 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 本公司在经营中可能面对的风险详见本报告第 20-21页的有关内容。 1 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 十、其他 √适用 □不适用 本公司于 2016年上半年实施重大资产重组，向中国远洋运输（集团）总公司收购其持有的 大连远洋运输有限公司 100%股权，向中远散货运输（集团）有限公司出售本公司持有的中海散 货运输有限公司 100%股权。 根据《资产购买及出售协议》的约定，本集团 2016年上半年的经营成果及权益变动包括了 中海散货运输有限公司于 2016年上半年因亏损或其他原因造成的权益减少以及本集团出售中海 散货运输有限公司产生的投资收益。 由于本公司收购的大连远洋运输有限公司为受同一方最终控制的公司，按照《企业会计准则 第 33号——合并财务报表》的第三十二条的相关规定，本集团 2016年上半年的经营成果及权益 变动已包括了大连远洋运输有限公司于 2016年上半年因盈利或其他原因造成的权益增加。 因此整体而言，与 2016年上半年相比，本集团 2017年上半年经营范围不包括干散货运输业 务，而油品运输业务和液化天然气运输业务的经营范围与 2016年上半年相同。 2 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 目录 第一节释义 .................................................................................................................................... 4 第二节公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节公司业务概要 ..................................................................................................................... 9 第四节经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 12 第五节重要事项 ........................................................................................................................... 24 第六节普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 35 第七节优先股相关情况............................................................................................................... 37 第八节董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 38 第九节公司债券相关情况........................................................................................................... 39 第十节财务报告 ........................................................................................................................... 43 第十一节备查文件目录 ................................................................................................................. 171 3 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 报告期指 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 公司、本公司、中远海能、 中远海运能源 指中远海运能源运输股份有限公司，原名 “中海发展股份有限公 司”，原简称“中海发展 ” 本集团指本公司及其附属公司 中国海运指中国海运（集团）总公司，本公司的控股股东 中海集团指中国海运及其控制的企业（不包括本公司及附属公司） 中远海运指中国远洋海运集团有限公司，为本公司的间接控股股东 上海油运指上海中远海运油品运输有限公司，原名 “中海油轮运输有限公 司”，为本公司的全资子公司 大连油运指大连中远海运油品运输有限公司，原名“大连远洋有限公司”， 为本公司的全资子公司 中海发展香港/中发香港指中海发展（香港）航运有限公司，为本公司的全资子公司 上海 LNG指上海中远海运液化天然气投资有限公司，原名 “中海集团液化 天然气投资有限公司”，为本公司的全资子公司 中海散运指中海散货运输有限公司 中国能源指中国能源运输投资有限公司 中海财务公司指中海集团财务有限责任公司 北海船务指上海北海船务股份有限公司 中石油指中国石油天然气集团公司 中石化指中国石油化工集团公司 中海油指中国海洋石油总公司 中远集团指中国远洋运输（集团）总公司 中散集团指中远散货运输（集团）有限公司 埃克森美孚指美国埃克森美孚公司 AP LNG项目指 Australia Pacific LNG项目，即澳大利亚太平洋 LNG项目 BDTI 指波罗的海黑油综合运价指数 COA 指 Contract of Affreightment，包运合同 C-LNG 指中国液化天然气运输（控股）有限公司 DES指国际贸易术语，Delivered Ex Ship，目的港船上交货 LNG 指液化天然气，一种无色、无味、无毒且无腐蚀性的清洁能源 MOL/商船三井指日本商船三井株式会社 YAMAL项目指俄罗斯 YAMAL极地 LNG项目 VLCC 指 20万载重吨以上的超大型原油运输船 持续经营业务指本公司持续经营的液体散货运输业务，包括油品运输、液化天 然气运输和液化石油气运输 已终止经营业务指本公司业已出售的干散货运输业务 4 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称中远海运能源运输股份有限公司 公司的中文简称中远海能 公司的外文名称 COSCO SHIPPING Energy Transportation Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 CSET 公司的法定代表人孙家康 二、联系人和联系方式 董事会秘书证券事务代表 姓名李倬琼马国强 联系地址中国上海市源深路118号18楼中国上海市源深路118号18楼 电话 021-65967678 021-65967678 传真 021-65966160 021-65966160 电子信箱 ir.energy@coscoshipping.com ir.energy@coscoshipping.com 三、基本情况变更简介 公司注册地址中国（上海）自由贸易试验区业盛路188号A-1015室 公司注册地址的邮政编码 201306 公司办公地址中国上海市浦东新区源深路118号 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 www.coscoshippingenergy.com 电子信箱 ir.energy@coscoshipping.com 报告期内变更情况查询索引不适用 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点上海市浦东新区源深路118号18楼董事会办公室 报告期内变更情况查询索引不适用 五、公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A股上海证券交易所中远海能 600026中海发展 H股香港联合交易所有限公司中远海能 01138中海发展股份 六、其他有关资料 □适用 √不适用 5 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期本报告期 比上年同 期增减(%) 调整后调整前 营业收入 5,035,833,225.74 8,551,065,391.49 8,546,609,842.07 -41.11 归属于上市公司股东的 净利润 851,604,984.10 1,820,374,920.60 1,820,350,539.61 -53.22 归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净 利润 1,033,764,457.35 505,316,685.19 505,316,685.19 104.58 经营活动产生的现金流 量净额 1,994,534,867.83 2,639,214,933.36 2,640,970,912.95 -24.43 上年度末本报告期 末比上年 度末增减 (%) 本报告期末 调整后调整前 归属于上市公司股东的 净资产 27,267,901,729.02 27,413,506,294.17 27,413,089,453.28 -0.53 总资产 60,451,326,584.29 58,022,906,886.59 58,021,823,220.44 4.19 (二)主要财务指标 主要财务指标 本报告期上年同期本报告期比上年 同期增减(%)（1－6月）调整后调整前 基本每股收益（元／股） 0.2112 0.4515 0.4515 -53.22 稀释每股收益（元／股） 0.2112 0.4515 0.4515 -53.22 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.2564 0.1253 0.1253 104.63 加权平均净资产收益率（%） 3.07 5.55 5.54 减少2.48个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 3.73 1.54 1.54 增加2.19个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 6 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 八、境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用 (一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 净利润归属于上市公司股东的净资产 本期数上期数期末数期初数 按中国会计准则 851,604,984.10 1,820,374,920.60 27,267,901,729.02 27,413,506,294.17 按境外会计准则调整的项目及金额： 专项储备影响数 13,804,089.91 30,289,122.35 按境外会计准则 865,409,074.01 1,850,664,042.95 27,267,901,729.02 27,413,506,294.17 (三)境内外会计准则差异的说明： √适用 □不适用 按中国企业会计准则编报的财务报表与按香港一般采纳的会计准则编报的财务报表归属于母 公司股东的净利润差异 13,804.09千元，系香港一般采纳的会计准则与中国《企业会计准则》在专 项储备的会计处理上存在差异所致。 本公司2017年1-6月按香港一般采纳的会计准则编制的财务报表境外核数师为天职香港会计 师事务所有限公司。 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目金额附注（如适用） 非流动资产处置损益 -23,795.67 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 308,979.31 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 7 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 2,915.61本期公司同一控制下企业合并 子公司美国油运本期产生净利 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 -181,566,727.14 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -6,230.22 所得税影响额 -874,615.14 合计 -182,159,473.25 十、其他 □适用 √不适用 8 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 第三节公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 本集团主营业务为中国沿海地区和全球的成品油及原油运输，中国进口液化天然气运输。 本集团的主要经营模式为利用自有船舶为货主提供定期租船和航次租船服务，此外也有通过 向银行、融资租赁方、其他船东光租和期租船舶后向货主提供定期租船和航次租船服务。 2017年上半年行业情况 1、宏观经济 受到 “一带一路”地区基础设施投资快速增长、美国和欧洲发达国家的政策不确定性下降、及 大宗商品价格回暖拉升中东、非洲和拉美等地区的经济增长等多重因素的影响， 2017年上半年 全球经济加快增长，逐步摆脱持续六年低速运行的态势。 今年上半年，中国经济稳定在合理区间，金融体系抑制“脱实向虚”取得成效，人民币汇率总 体稳定，经济结构不断优化，发展动力明显增强，国内生产总值增速位居世界主要经济体前列。 中国经济社会保持了平稳健康可持续发展的良好态势，并持续向好。中国优结构、扩进口的政策 效应显现，能源资源性产品进口稳定增长。上半年中国进口原油 2.12亿吨，同比增加 13.8%，进 口成品油 1503万吨，同比减少 2.8%，进口天然气 3,109万吨，同比增加 15.9%。 2、国际油运市场回顾 油轮运力需求方面，二零一七年上半年全球原油运输需求总体上保持稳中有升，中国、印度 等亚太国家的原油进口保持稳定增长，石油输出国组织（ OPEC）减产、美国原油出口增加等带动 全球原油海运的运距有所增加。同期，全球成品油运输需求也保持增长，主要增长动力来自于拉 丁美洲和亚洲的进口需求强劲，但与去年同期相比增速有所放缓。 运力供给方面，根据一家研究机构最新资料，二零一七年上半年，全球油轮除巴拿马船型以 外，各船型运力规模均延续去年的增长走势，反映了当前新船下水速度仍快于老船拆解速度的局 面。 运价方面，二零一七年上半年，外贸油运市场运力增长较快，各船型运价比去年同期都有所 下滑。上半年，市场风向标 VLCC船型中东/日本航线 WS平均点数 63点，较去年同期（经基础 费率折算后，下同）下降 25%。其它中小型原油轮运价也较去年同期有不同程度的跌幅。成品油 市场同样表现疲软，成品油 LR2、LR1船型的 WS点数较去年同期跌幅均在 20%左右。具体情况 参见下表： 2017年各主要航线 2017年 基础费率 （美元/ 吨） 2016年 基础费率 （美元/ 吨） 2017年 1-6月 WS点 数 2016年 1-6月 WS点数 （折算后） 同比 （%） VLCC中东-远东 TD3 14.91 19.34 62.78 83.77 -25.05 VLCC中东-美湾 TD1 25.3 33.59 33.82 50.8 -33.42 VLCC西非-中国 TD15 21.82 28.55 65.51 87.69 -25.29 苏伊士西非 -欧洲 TD20 14.67 19.06 81.94 103.95 -21.17 阿芙拉科威特 -新加坡 TD8 14.67 19.06 112.54 146.73 -23.30 白油 LR2中东-日本 TC1 13.61 17.43 100 128.7 -22.30 白油 LR1中东-日本 TC5 10.47 13.63 115.24 141.05 -18.30 燃油价格方面，二零一七年上半年，布伦特原油现货平均价格 52.61美元/桶，同比上涨 26.74%； 新加坡燃料油 380CST平均价格 314美元/吨，同比上涨 61.03%。 9 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 受到运价下跌及燃油价格上升的双重影响，上半年外贸油运主要船型市场日收益水平同比下 跌约 45%-60%，VLCC船型代表航线中东-远东 TD3，中东-美湾 TD1的走势如下图： 3、沿海油运市场回顾 2017年上半年，沿海油运市场的运输需求总体保持稳定。继续受益于国内进口原油两权放开 政策，上半年沿海原油水运需求量稳中有升，共 4,329万吨，同比增加 349万吨，涨幅 8.8%。国 内原油运力投放总计 360万载重吨，运力供应略大于运输需求。 国内沿海成品油运输市场完全开放，参与者众多，主要以民营企业为主。成品油运输呈现小 批量、多批次特点，市场需求以一万吨及以下的小船为主，竞争较为激烈。 4、液化天然气运输市场回顾 2016年底，全球营运中 LNG船舶共 478艘，至 2017年上半年，船队总数量已突破 500艘， 运力供求关系存在一定的压力。 LNG运输市场可分为项目船运输和现货船运输两个截然不同的细分市场。项目船是指与 LNG 项目运力需求方（LNG贸易的买方或者卖方）签署长期租船合同、服务于该项目运输的 LNG船 舶；现货船是指没有与固定的 LNG项目挂钩，在现货市场上寻找短期或航次运输机会的 LNG船 舶。 本公司目前所投资的 LNG船均属于项目运输船，租期一般在二十年左右，租金水平稳定、投 资收益有保障，不受 LNG现货船运输市场运价的影响。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 10 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、品牌优势 本集团在油品运输方面拥有多年丰富的经验以及较高的品牌知名度，专业的航运经营管理团 队，通过为客户提供差异化的运输服务，在业界树立了良好的公司形象，并培育了包括众多国内 外大型企业集团在内的稳定客户群，具有很强的竞争能力和较高的市场份额。 2、船队优势 目前，本集团的油轮船队规模全球排名第一。本集团科学地制定运力发展规划，合理地选择 新建船舶类型、数量与建造时机，使得本集团船队的船型、船龄结构不断优化，截至 2017年 6 月 30日自有在建油轮 15艘，船队竞争力持续增强、市场份额不断提升。本集团油轮船队覆盖了 全球主流的油轮船型，是全球油轮船队中船型最齐全的航运公司，可以实现 “内外贸联动”、“大小 船联动”和“黑白油联动”，具有丰富的经营弹性，也是与大货主开展全领域合作的优势所在。 3、客户资源优势 本集团油品运输业务的主要客户均为国内外大型企业，例如国内中石化、中海油、中石油等 三大石油公司、埃克森美孚（Exxon Mobil）、英国石油（BP）、维多（Vitol Group）、嘉能可（Glencore International)、托克（Trafigura）等全球知名石油公司。公司通过为客户提供高质量的运输服务， 与之建立起了稳固的业务合作关系，优质、稳定的客户资源是公司未来稳步发展的基石。 4、业务结构优势 本集团的内贸运输业务和 LNG 运输业务收益稳定，二零一七年上半年该两项业务的收入占 比约 34%，毛利贡献占比约 48%。此外，本集团外贸油运业务也秉持稳健经营的理念，将运力合 理分配在期租业务、COA合同、spot市场。本集团整体业务结构具有较高的抗风险能力。 5、专业化经营优势 本集团聚焦油轮运输和 LNG运输两大核心主业，并在这两个领域已形成了规模优势，而以专 业化为主线的重组整合对本集团船队经营和成本管控已产生积极影响。本集团在经营管理中实施 的集中化、专业化会进一步释放协同效应。 6、全球化营销优势 本集团已形成了以中国为总部，以新加坡、伦敦、休斯顿、香港为海外网点的全球化布局， 建立了全球营销服务系统+全球安全应急保障体系，充分发挥全球网点功能，拓展海外市场份额， 借助公司船队规模和结构优势，实现了货源结构、客户结构、航线结构的多元化。 7、安全管理优势 本集团在液体散货船运输方面的安全管理水平始终处于国际领先的地位。公司自上而下高度 重视安全文化建设，始终坚持“安全营销世界领先”的总体要求。经过多年的探索实践与竞争洗礼， 本集团已经形成了一套稳定、高效的安全管理体系，建立了科学合理的技术管理、运输管理和船 舶管理制度，强化安全生产责任制，细化监督责任和主体责任，严格安全监管和责任追究，确保 了本集团安全稳定的大好局面，在业内树立了良好的品牌形象。 11 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 第四节经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 二零一七年上半年，在国际油运市场下行的背景下，本集团在董事会的正确领导下，继续强 化「大客户、大合作」战略，并努力分析市场形势、抢抓市场机遇，平抑市场波动，发挥本集团 业务结构联动、经营策略灵活等优势，全力以赴降本增效，保证了经营效益的稳健。 报告期内，本集团持续经营业务完成货运量 5,596.8万吨，同比增长 12.8%，运输周转量 1,930.1 亿吨海哩，同比增长 17.5%；持续经营业务实现主营业务收入为人民币 49.18亿元，同比下降 7.6%， 持续经营业务主营业务成本为人民币 34.23亿元，同比增长 1.2%；实现归属于上市公司股东的净 利润为人民币 8.52亿元。 主营业务分产品情况 分产品 营业收入毛利率 人民币：千元同比增减 2017年上半年 2016年上半年 外贸油运 3,154,223 -20.8% 23.4% 35.8% 原油 2,060,075 -14.8% 20.6% 38.3% 成品油 262,250 -11.5% -9.0% 18.8% 船舶出租 831,898 -34.4% 40.4% 34.8% 内贸油运 1,455,792 13.1% 38.4% 42.2% 原油 1,313,495 12.5% 40.3% 45.3% 成品油 87,362 34.9% 15.5% 26.9% 船舶出租 54,935 0.9% 29.4% -8.1% 油品运输小计 4,610,015 -12.5% 28.1% 37.3% 内贸 LPG 5,470 -51.2% 22.3% 16.9% 外贸 LPG 42,342 112.7% 44.9% 29.6% 外贸 LNG 236,541全增长 66.5%不适用 其他货物运输 24,083 24.2% 41.2% -219.3% 其他货物运输小计 308,437 510.6% 60.8% -68.8% 合计 4,918,452 -7.6% 30.2% 36.3% 运输业务－油品运输业务 外贸油运方面，本集团努力提升市场分析能力和经营能力，积极拼抢货源，抓抢市场机遇。 在外贸市场运价同比下跌的形势下，本集团 1)及时调整期租、入 POOL经营和自营的比例，平抑 外贸市场运价下跌的影响。上半年，本集团外贸油运业务中期租收入占比 26.4%，外贸中小型船 队的期租和入 POOL营运天比例超过了 45%，为抵御市场低迷起到了关键作用。2)发挥内外贸联 动的业务结构优势，在上半年内贸市场收益水平高于外贸市场的情况下，将部分外贸运力改为投 放到内贸市场，提高了船舶运营收益。3)为国内外大石油公司提供量身定制的运输服务，取得建 设性合作成果。通过以上措施，2017年上半年本集团实现外贸运输收入人民币 31.54亿元，同比 下降 20.8%，毛利率约为 23.4%，同比减少约 12.4个百分点。 12 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 在内贸油运方面，本集团 1）坚持大客户战略，与各大客户均续签了 COA合同，并与两家新 客户签订了 COA合同，继续保持 COA货源 90%以上的高占比。2）成功开发了部分地炼新客户， 内贸原油业务收入同比提高了 12.5%；内贸成品油业务开拓取得突破，收入同比提高了 34.9%。3） 优化“定船定线”经营模式，努力提高船舶周转效率，缩短航线平均运营周期，与客户实现双赢。 4） 持续推进“港、航、货”合作模式，总结回顾协调机制，不断提高港口、船舶运行效率，减少船舶 等泊时间。通过以上措施，二零一七年上半年本集团实现内贸运输收入人民币 14.56亿元，同比 增长 13.1%，毛利率约 38.4%，同比减少约 3.8个百分点，主要原因是燃油价格同比增幅较大。 2017年上半年油运板块经营情况表 运输周转量营业收入毛利率 亿吨海里 同比 增减 人民币： 千元 同比 增减 2017年上 半年 2016年 上半年 外贸油运 1,823.0 16.9% 3,154,223 -20.8% 23.4% 35.8% 原油 1,719.8 16.2% 2,060,075 -14.8% 20.6% 38.3% 成品油 103.2 31.3% 262,250 -11.5% -9.0% 18.8% 船舶出租 831,898 -34.4% 40.4% 34.8% 内贸油运 106.2 28.0% 1,455,792 13.1% 38.4% 42.2% 原油 95.9 19.8% 1,313,495 12.5% 40.3% 45.3% 成品油 10.3 259.0% 87,362 34.9% 15.5% 26.9% 船舶出租 54,935 0.9% 29.4% -8.1% 合计 1,929.2 17.5% 4,610,015 -12.5% 28.1% 37.3% 运输业务－液化天然气运输业务 二零一七年上半年，本集团继续推进现有 LNG 项目稳步落地，新接两条 LNG船舶确保 APLNG项目顺利运营，同时认真抓好美孚项目、 APLNG 项目商务管理，推进 YAMAL 项目融 资工作，经济效益进一步释放。在巩固现有项目之外，本集团多次走访国内大型能源企业、合作 银行、合资伙伴，建立广泛深入联系，大力收集市场信息，努力发掘新的 LNG 运输项目。 本集团一家全资附属公司上海中远海运液化天然气投资有限公司去年年底和今年上半年共接 入 3条 LNG船舶投入营运，上半年实现运输收入约人民币 2.37亿元，毛利约人民币 1.57亿元， 净利润约人民币 4,487万元，净利润同比增长 875%。 本集团一家合营公司中国液化天然气运输（控股）有限公司（「 CLNG」）目前共有 6 艘 LNG 船舶在营运，上半年实现收入约人民币 5.45亿元，净利润约人民币 1.26亿元，本集团对其确认 投资收益约为人民币 6,298万元。 本集团两家非全资附属公司中国东方液化天然气运输投资有限公司（「东方 LNG」）和中国 北方液化天然气运输投资有限公司（「北方 LNG」）分别对各自的联营公司确认投资收益约为人 民币 1,067万元和人民币 1,214 万元。 二零一七年上半年，本集团 LNG板块共贡献净利润 1.31亿元，较上年同期提高了 73%。 于报告期末，本集团和其合营公司有在建 LNG 船舶合计 21艘，363万立方米，全部将于二 零二零年底前交付使用。 13 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 成本及费用分析 二零一七年上半年，在积极拼抢货源抢抓市场机遇的同时，本集团积极践行 “成本是核心竞争 力”的理念，进一步强调「成本致胜」的战略定位，从营运管理和全面预算管理入手，进一步加强 成本管控，在主要成本要素价格上涨的环境下，努力压降成本，总体上控制了成本的上扬幅度。 二零一七年上半年，本集团持续经营业务共发生主营业务成本为人民币约 34.23亿元，同比 上涨 1.2%，构成如下表： 项目 2017年 1-6月 （人民币：千元） 2016年 1-6月 （人民币：千元） 同比增减 (%) 2017年 上半年 结构（%） 燃料费 946,373 630,864 50.0% 27.7% 港口费 385,115 377,495 2.0% 11.3% 船员费 526,980 460,388 14.5% 15.4% 润物料 93,353 72,571 28.6% 2.7% 折旧费 875,343 811,137 7.9% 25.6% 保险费 79,724 84,070 -5.2% 2.3% 修理费 93,877 123,021 -23.7% 2.7% 船舶租费 223,185 663,452 -66.4% 6.5% 其它 198,736 159,979 24.2% 5.8% 合计 3,422,687 3,382,976 1.2% 100% 燃油费支出是公司运输成本最大项目，一直作为成本管理的重中之重。本集团利用运力规模、 结构、船型、航线等优势，推进集中统一管理，着力发挥规模采购协同效应，上半年本集团把握 市场机会,多批次进行远期固定价批量采购约 34.78万吨。同时，严格执行经济航速、合理加温， 有效控制燃油消耗，提高燃油使用效率。 二零一七年上半年，本集团的燃油成本为人民币约 9.46亿元，同比上升 50.0%，占主营业务 成本的 27.7%，增幅低于同期国际燃油价格增幅。本集团通过采取经济航速以及各项节能措施， 在周转量同比增加 17.5%的情况下，平均燃油单耗为 2.21公斤╱千吨海哩，同比下降 3.8%。 合营公司及联营公司经营分析 二零一七年上半年，本集团继续以「大客户、大合作、大服务」为载体，通过业务讨论会等 形式加强与合营及联营公司其他股东的联系，密切交流各方的管理思路和要求，强化对合营及联 营航运公司的管理，提高合营联营公司的经营水平。 二零一七年上半年，本集团确认合营及联营公司的投资收益相当约人民币 2.09亿元。二零一 七年上半年，本集团 5家主要合营联营公司共完成周转量相当约 177.2亿吨海哩；实现营业收入 相当约人民币 13.49亿元，归母净利润相当约人民币 3.68亿元。 合营公司详细经营情况请见本节第六部分《主要控股参股公司分析》 14 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 (一)主营业务分析 财务报表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目本期数上年同期数变动比例（%） 营业收入 5,035,833,225.74 8,551,065,391.49 -41.11 营业成本 3,472,422,205.38 6,487,397,646.92 -46.47 销售费用 13,874,665.37 50,662,229.41 -72.61 管理费用 212,690,057.63 367,702,706.54 -42.16 财务费用 340,898,866.05 715,523,858.43 -52.36 经营活动产生的现金流量净额 1,994,534,867.83 2,639,214,933.36 -24.43 投资活动产生的现金流量净额 -4,283,653,081.17 -921,179,148.47 -365.02 筹资活动产生的现金流量净额 2,420,586,604.08 -2,279,253,658.84 206.20 营业收入变动原因说明:本报告期实现营业收入 50.36亿元，较上年同期减少 35.15亿元，下降 41.11%，主要原因系 2016年上半年实施重大资产重组，向中远散货运输（集团）有限公司出售原 本公司持有的中海散货运输有限公司 100%股权。2016年上半年营业收入与成本部分包含中海散 货运输有限公司营业收入 31.37亿元，剔除此影响，持续经营业务营业收入同比下降 7.6%。 营业成本变动原因说明:本报告期确认营业成本 34.72亿元，较上年同期减少 30亿元，下降 46.47%； 主要原因系 2016年上半年实施重大资产重组，向中远散货运输（集团）有限公司出售原本公司持 有的中海散货运输有限公司 100%股权。2016年上半年营业收入与成本部分包含中海散货运输有 限公司营业收入 31.37亿元，剔除此影响，持续经营业务营业成本基本持平。 销售费用变动原因说明:本期销售费用较上年同期减少 0.37亿元，下降 72.61%，主要系 2016年上 半年剥离散运业务，本期无散运业务相关的销售费用。 管理费用变动原因说明:本期管理费用较上年同期减少 1.55亿元，下降 42.16%，主要系 2016年上 半年剥离散运业务，减少散运业务相关管理费用，且上年同期发生重大资产重组，相关中介机构 费用及相关税金金额较大。 财务费用变动原因说明:本期财务费用较上年同期减少 3.75亿元，下降 52.36%，主要系， 2016年 出售中海散货运输有限公司，剥离散运业务相关财务费用。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 6.45 亿元，下降 24.43%，主要系上年同期处置中海散货运输有限公司后，本期已无散运业务相关的现 金流量，经营规模有所下降所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现流量净额较上年同期减少 33.62亿 元，下降 365.02%，主要系本期支付购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金增加 22.27亿元，对联营公司增资 1.50亿元，同时收回对联营合营公司的股东借款较上年同期减少 11.72 亿元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 47.00 亿元，上升 206.20%，主要系本期取得的借款较上年同期增加 36.01亿元，偿还的借款较上年同 期减少 10.84亿元。 15 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 2其他 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用 2017年 1-6月，本集团实现归属于上市股东的净利润为人民币 8.52亿元，同比下降 53.2%， 主要原因为： 2016年 1-6月，本集团仍在经营干散货业务，并于 2016年 6月底出售了干散货业务（已终 止经营业务），出售干散货业务的收益扣减干散货业务的经营亏损构成了上年同期本集团已终止 经营业务归属于上市公司股东的净利润约为人民币 7.30亿元。剔除上述因素影响， 2017年上半年 本集团持续经营的油气运输业务归属于上市公司股东的净利润同比减少约 21.9%，主要为受到运 价下跌及燃油价格上升的双重影响，具体详见上述经营情况的讨论与分析。 (2)其他 □适用 √不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期末 数占总资 产的比例 （%） 本期期末 金额较上 期期末变 动比例（%） 情况 说明 应收股利 191,775,455.84 0.32 1,225,556.33 0.00 15,548.03（1） 其他应收款 475,152,594.72 0.79 340,992,410.38 0.59 39.34（2） 其他流动资产 85,508,485.30 0.14 137,152,021.21 0.24 -37.65（3） 在建工程 6,039,318,920.39 9.99 8,917,825,126.78 15.37 -32.28（4） 短期借款 2,442,683,057.55 4.04 1,872,990,050.99 3.23 30.42（5） 应付职工薪酬 84,400,075.09 0.14 178,509,215.73 0.31 -52.72（6） 应交税费 55,973,345.02 0.09 155,894,302.86 0.27 -64.10（7） 应付利息 217,793,089.32 0.36 101,782,383.36 0.18 113.98（8） 应付股利 535,814,160.36 0.89 241,979.02 0.00 221,330.01 （9） 其他应付款 238,402,908.62 0.39 630,607,856.84 1.09 -62.19 （10） 其他综合收益 119,006,930.94 0.20 363,112,414.70 0.63 -67.23（11） 少数股东权益 45,359,898.76 0.08 10,109,032.11 0.02 348.71（12） 其他说明 （1）应收股利期末金额较期初金额增加 1.91亿元，上升 15548.03%，主要系本期新增应收 华洋海运有限责任公司股利 0.1亿元、应收上海北海船务股份有限公司股利 1.80亿元、应收 Aries LNG Shipping Limited股利 0.01亿元。 （2）其他应收款期末金额较期初金额增加 1.34亿元，较上年期末增加 39.34%，主要原因系 本年度确认应收合营公司往来款约 1.31亿元。 （3）其他流动资产期末金额较期初金额减少 0.52亿元，下降 37.65%，主要系本期经营使用 待抵扣进项税。 16 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 （4）在建工程期末金额较期初金额减少 28.79亿元，下降 32.28%，主要系本期船舶完工转 入固定资产导致。 （5）短期借款期末金额较期初金额增加 5.70亿元，主要是因为本期新增 23.25亿元借款，偿 还 17.18亿元借款。 （6）应付职工薪酬期末金额较期初金额减少 0.94亿元，下降 52.72%，主要系本期支付上年 职工及船员奖金。 （7）应交税费期末金额较期初金额减少 1.00亿元，下降 64.10%，主要系本期缴纳了上年的 所得税费用。 （8）应付利息期末金额较期初金额增加 1.16亿元，主要系本期新增 1.00亿元债券利息尚未 支付。 （9）应付股利期末金额较期初金额增加 5.36亿元，上升 221330.01%，主要系本期 A股股息 尚有 5.36亿元未发放。 （10）其他应付款期末金额较期初金额减少 3.92亿元，下降 62.19%，主要原因系本期支付 中海散货运输有限公司亏损补偿款 3.39亿元。 （11）其他综合收益期末金额较期初金额减少 2.44亿元，下降 67.23%，主要系本期因汇率 波动，外币折算减少其他综合收益 2.00亿元。 （12）少数股东权益期末金额较期初金额增加 0.35亿元，上升 348.71%，主要系本期增加少 数股东损益 0.56亿元。 2.截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 单位：人民币 元 项目期末账面价值受限原因 货币资金 24,136,003.03用于抵押、保证金等 固定资产 16,250,877,099.83用于抵押借款 在建工程 3,900,847,822.08用于抵押借款 合计 20,175,860,924.94 3.其他说明 □适用√不适用 17 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 (四)投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 本集团于 2017年上半年投资活动现金流出为 43.49亿元，其中，本集团支付新建船舶、船舶 改造等资本性开支为 33.95亿元，对下属合营、联营公司增资 1.50亿元，对下属联营公司借款为 4.65亿元，支付中海散货运输有限公司 2016年 1-6月亏损弥补款 3.39亿元。 (1)重大的股权投资 √适用□不适用 本集团向中远海运（北美）有限公司（以下简称“北美公司”）的全资子公司环洋（美国）公 司增资扩股，与北美公司合资成立“中远海运油品运输（美国）有限公司”，2017年 2月 22日出 资 32万美元，出资后，本集团持股 80%。 2016年 9月 29日，本集团和中远海运（欧洲）有限公司合资成立 “中远海运油品运输（英国） 有限公司”，注册资本 80万英镑，其中本集团出资 64万英镑，持股 80%，中远海运（欧洲）有限 公司出资 16万英镑，持股 20%，本公司于 2017年 4月完成实际出资。 (2)重大的非股权投资 √适用□不适用 在建船舶进展情况 单位：人民币万元 项目名称项目金额 项目 进度 本报告期 投入金额 累计实际 投入金额 项目收 益情况 上海油运 2+1艘 6.49万吨油轮 102,348.50 100% 22,559.25 95,135.25 中海发展香港 4艘 32万吨 VLCC 260,775.70 60% 63,078.39 155,697.62 新加坡航运 2艘 11万吨油轮 69,342.25 75% 20,786.43 52,347.75 中国能源 6艘 17.5万立方 LNG轮 1,085,642.01 81% 70,530.82 882,939.68 大连油运 6艘 30.8万吨油船 375,985.40 65% 65,600.34 243,165.24 大连油运 3艘 5万吨油船 75,278.02 84% 41,448.73 62,914.27 大连油运 2艘 31.9万吨油船 127,640.80 16% 7,029.88 19,793.96 大连油运 5艘 7.2万吨油船 157,115.62 14% 10,731.68 21,978.39 合计 2,254,128.30 301,765.52 1,533,972.16 / (3)以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 本期本集团间接持有招商银行股份有限公司和招商证券股份有限公司的股票，截至 2017年 06月 30日，该股票公允价值分别为 242,012,787.93元和 9,910,695.48元。 (五)重大资产和股权出售 □适用√不适用 18 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 (六)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 本公司于 2017年 6月 30日下属子公司、合营及联营公司、参股公司名录如下： （1）合并财务报表内主要子公司的经营情况单位：人民币 公司名称 注册资 本（亿 元） 本公司 持股比 例 总资产 （亿元） 净资产 （亿元） 2017年 1-6月营 业收入（千元） 2017年 1-6月 净利润（千元） 大连中远海运油品运输有限公司 （母公司口径） 63.78 100% 103.68 66.12 1,015,781.02 106,554.76 上海中远海运油品运输有限公司 （母公司口径） 16.67 100% 174.59 62.16 1,971,537.25 304,795.20 上海中远海运液化天然气投资有 限公司（合并口径） 1 100% 89.12 -4.64 244,445.96 44,867.67 中海发展（香港）航运有限公司 （合并口径） 6.37 100% 136.34 52.46 687,671.92 69,484.36 寰宇船务企业有限公司（合并口 径） 6.64 100% 94.19 11.23 879,583.72 206,069.07 19 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 （2）以权益法核算的合营及联营公司经营情况 公司名称 本公司 持股比 例 2017年 1-6月运 输周转量（亿吨 海里） 2017年1-6月 营业收入（万 元） 2017年 1-6 月归母净利 润（万元） 自有运力 艘/万载重 吨 油品运输 华海石油运销有限公司 50% 8.8 7,337 761 3/13 上海北海船务股份有限公司 40% 65.1 60,436 19,879 8/66 中国液化天然气运输（控股）有限公司 50% 87.9 54,492 12,595 6/50 华洋海运有限责任公司 50% 7.6 3,757 1,036 1/6 海洋石油（洋浦）船务有限公司 43% 7.8 8,880 2,487 2/13 本公司的一家联营公司中海财务公司（非航运企业，本公司持股 25%）于 2017年上半年实现净 利润约人民币 9,378万元，本公司对其确认投资收益约人民币 2,345万元。 (七)公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 二、其他披露事项 (一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度 变动的警示及说明 □适用 √不适用 (二)可能面对的风险 √适用□不适用 1、宏观经济波动的风险 本集团所从事的油品、液化天然气等大宗资源品的航运受宏观经济波动影响较大。当宏观经 济处于高涨时期，对大宗资源品的需求将会迅速增加，从而加大对这类产品的航运需求；但当宏 观经济处于萧条时期，对上述货物的航运需求将不可避免地受到影响。此外，地缘政治、自然灾 害、意外事件等都有可能使航运业产生波动。 2、航运市场竞争激烈的风险 伴随航运业市场化程度的提高，以及全球油轮运力增长速度加快且超过海运需求增长速度， 全球油轮运力供应过剩态势日益明显，船舶利用率呈下降趋势，航运业竞争日益激烈。 3、其它运输方式竞争的风险 海运方式具有运量大、价格低的优势，是大宗物资运输的主要方式，尤其在石油、煤炭和铁 矿石等货物运输领域具有突出优势，但是其他运输方式仍对海运方式构成了一定竞争。如开通原 油运输管线和我国沿海港口深水码头的建设将减少对原油二程中转运输的需求。因此，虽然近年 来我国原油进口量持续增长，但受上述因素的影响，原油二程中转运量并未随原油进口量同比例 增长。 4、运费价格波动的风险 运费价格是决定本集团盈利水平的核心因素之一，因此运费价格波动将会给本集团的经营效 益带来不确定性。本集团已通过采用与大型石油企业签署 COA 合同、建立长期合作机制及设立 合资公司的方式来增强运费价格的稳定性，并通过将一定比例的运力期租租出以锁定收益，能在 20 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 一定程度上规避航运市场运费波动带来的风险。然而，随着油轮运输市场供需失衡的状况进一步 加剧，市场运费价格面临向下的压力，运价波动仍可能对本集团的经营活动产生较大影响。 5、燃油价格波动风险 本集团的主营业务成本主要包括燃油费、港口费、折旧费和船员费用等，其中燃油费占比最 大。二〇一六年度及二〇一七年上半年，燃油费占本集团持续经营业务成本的比例分别为 18.6% 和 27.7%。近年来，国际市场原油价格波动较大，船用燃料油的价格波动也比较大，并且随着国 内、国际对船舶排放方面的新要求不断更新、提高，会对本集团燃油采购价格产生较大影响。因 此，未来燃油价格的波动将对本集团的主营业务成本和盈利水平产生较大影响。 近年来，本集团通过推广利用船舶节能技术和采用经济航速等多种方式降低燃油消耗，同时 加强燃油采购供应管理、丰富采购手段、及时顺应燃油市场的新情况，降低了燃油采购成本，虽 然上述措施可以抵消部分燃油价格波动带来的影响，但仍不能完全覆盖燃油价格波动风险。 6、航运安全的风险 船舶在海上运行时存在发生搁浅、火灾、碰撞、沉船、海盗、环保事故等各种意外事故，以 及遭遇恶劣天气、自然灾害的可能性，这些情况会对船舶及船载货物造成损失。本集团可能因此 面临诉讼及赔偿的风险，船舶及货物也可能被扣押。其中，油品泄漏造成环境污染的危险程度尤 为严重，一旦发生油品泄漏造成污染事故，本集团将面临巨额赔偿风险，并会给本集团的声誉和 正常经营等产生较大影响。本集团通过积极投保尽可能地控制风险，但保险赔偿仍不能完全覆盖 上述风险可能造成的损失。 此外，国际关系变化、地区纠纷、战争、恐怖活动等事件均可能对船舶的航行安全和正常经 营产生影响。近年来海盗活动异常猖獗，索马里海域海盗问题成为全球关注焦点，海盗成为航运 安全的重大危害。虽然本集团采取了多种防范海盗的措施，但海盗仍是危害航运业的重大风险。 此外，随着本集团接船高峰的到来，船队规模迅速扩大，而本集团新船长和转型船长较多，船员 在知识、技能、经验方面可能难以跟上船队扩张的速度，使得船舶的航行安全存在风险和不确定 性，对现有的安全管理能力和船员队伍是一个较大的挑战。 7、资本性支出较大的风险 截至 2017年 6月 30日，本集团预计 2017年下半年新增自有油轮 7艘 146.8 万载重吨、自 有 LNG 轮 1艘 17万立方米，预计 2017年下半年的资本性支出为 28.53 亿元。因船舶建设周期 较长，大量资本性支出需要较长时间才能产生效益，大量新船的投入可能在一定时期内增加折旧 和财务成本，降低盈利水平。 8、汇率风险 本集团部分业务收入和部分营业成本以美元收取和支付，本集团以美元计价的资产与负债余 额也存在差异。尽管本集团通过适当配比美元收入和成本，有效降低了汇率波动的风险，但是随 着公司外贸业务规模不断扩大，以及本集团美元负债占比较高，未来汇率波动可能对本集团经营 造成影响。 21 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 (三)其他披露事项 √适用□不适用 前景展望及二零一七年下半年工作重点 1、行业竞争格局和发展趋势 当前，世界经济出现向好势头，有关国际组织预计，二〇一七年世界经济有望增长 3.5%。这 是近年来最好的经济形势。同时，世界经济中的深层次问题尚未解决，仍然面临诸多不稳定不确 定因素。 未来的外贸油品运输市场，挑战与机遇并存。短期内外贸油运市场将持续运力过剩，加之三 季度为传统淡季，市场运价将继续受到压力。从中长期看，全球油轮运力需求将持续增长，尤其 受美国原油出口大幅增加、中国等亚洲国家进口需求强劲增长的影响，长距离运输需求将持续增 加。同时，随着环保要求日益严格以及老旧船舶运营成本带来的压力，未来几年很多老龄油轮可 能被拆解，届时市场供求关系将相应发生变化。 未来的沿海油品运输市场，随着国内管道建设和大码头建设进度加快，地炼油品运输物流结 构发生改变，进口原油国内水运中转需求或将进入下降通道，但受益于国内进口原油两权放开政 策，原油水上运输需求还会稳中有升。总体而言，未来沿海油运市场将保持稳定。 LNG作为清洁能源，未来发展前景广阔。根据一家国际能源公司 2017液化天然气前景报告， 2020年全球 LNG贸易规模将比 2014年增长 50%；根据另一家国际能源公司预测，2030年全球 LNG需求量将为 2012年的两倍；一家研究机构预测，全球 LNG产能将在五年内增加 60%。可见， 未来全球将有大量新的 LNG项目建设和投产。 2、本公司发展战略及工作举措 基于上述宏观经济环境、行业环境、发展机遇,本集团将以“一带一路”为方向，立足“国油国 运”，深化国际竞争。下半年及未来一段时期本集团将重点做好以下几方面工作： （1）优化业务结构布局，提升航线经营效益。一是打造核心航线。本集团将深入挖掘客户运 输需求，努力打造高收益、高稳定性的核心航线，锁定稳固的基础收益。 二是做强重要航线。本集团将加深与国际大石油公司业务合作，进军西方高利润区域市场；发挥 公司的内外贸运输联动优势，加强区域油品贸易航线的开拓。 三是抢占未来航线。本集团将充分利用中国在“一带一路”、“海上丝绸之路 ”中发挥的重要作用， 紧随中国能源企业的业务开拓步伐，加强合作实现共赢，保障国家能源运输安全。 （2）加大 LNG业务开拓力度，扩大稳定收益业务规模。本集团将重点跟踪国内外新的 LNG 项目开发情况，紧随中国能源企业的全球 LNG贸易布局，努力寻求新的 LNG项目投资机会。坚 持发展项目船的原则，LNG船舶投资要与长期项目绑定，锁定船舶投资收益，进一步提高本集团 稳定收益业务所占比重，增强企业盈利能力和抗风险能力。 （3）多策并举发展运力，放大船队规模效应。目前，国际买造船市场和油轮公司估值都处于 相对低位。本集团将密切跟踪市场动态，果断把握合适的低成本发展和并购机会，进一步降低船 队平均成本，放大船队规模效应。同时，依靠多年来与战略客户建立长期合作共赢机制的优势， 通过与大客户加大期租合作的力度、为大客户量身定造运力并期租租出等手段，在发展运力时同 步锁定新增运力的货源和收益，防范发展风险。 （4）坚持成本领先战略，不断提高成本管控能力。本集团将继续执行燃油锁价机制，提高分 析油价走势的准确性，制订长、中、短期操作计划，努力踩准市场节奏。同时合理确定最佳效益 22 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 航速，全面加强燃油消耗各环节的精益管理，控制燃油消耗量。此外，本集团将进一步加大内部 资源的整合力度，继续加强与供货商的沟通协调，争取在各项成本费用的管控方面取得新的突破， 努力打造低成本竞争优势。 （5）立足全球化网点建设成果，加快海外业务拓展步伐。本集团已形成了以中国为总部，以 新加坡、伦敦、休斯顿、香港为海外网点的全球化布局。下一步将充分发挥各海外网点的作用， 助力中国能源企业的“一带一路”业务拓展，深化与国际大石油公司的合作，以 “为全球客户提供全 程运输解决方案”的服务理念，在提供全船型、全天候、全方位定制服务上下功夫，增强客户粘性， 优化业务布局，提升经营效益。 （6）落地安全营销举措，确保企业安全发展。安全是油运企业的生命线，也是本集团核心竞 争力所在。本集团将加快建设和实施统一的安全管理体系，进一步推动安全文化、安全理念、安 全制度和安全措施的全面融合，继续提升本集团的核心竞争力。 （7）注重人才培养，加强队伍建设。本集团将根据船队发展规划及各业务板块的发展需求， 制定好干部人才队伍建设规划，加强国际化、复合型干部人才队伍建设；同时，本集团将积极探 索和建立教育培训的长效机制，积极推进股权激励计划，努力建设一支高素质的船岸队伍，为船 队发展提供人力资源保障。 23 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 第五节重要事项 一、股东大会情况简介 会议届次召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 二〇一七年第一次临 时股东大会 2017年 3月 16日 http://www.sse.com.cn 2017年 3 月 17日 二〇一六年年度股东 大会 2017年 6 月 8 日 http://www.sse.com.cn 2017年 6 月 9 日 股东大会情况说明 √适用□不适用 1、二〇一七年第一次临时股东大会由公司第八届董事会召集，本次股东大会由公司董事长孙家康 先生主持。本次大会审议的唯一一项议案为非累积投票议案及普通决议议案，获得有效表决权股 份总数二分之一以上通过。本次大会详情请查询本公司于 2017年 3月 17日刊载于上海证券交易 所（http://www.sse.com.cn）的《中远海能 2017年第一次临时股东大会决议公告》。 2、二〇一六年年度股东大会由公司第八届董事会召集，因公司董事长未能出席本次股东大会， 经半数以上董事推举，本次股东大会由公司执行董事、总经理刘汉波先生主持。本次大会第 1 至 第 7 项（及其子议案）非累积投票议案为普通决议议案，均获得有效表决权股份总数二分之一以 上通过，本次大会第 8 项非累积投票议案为特别决议议案，获得有效表决权股份总数三分之二以 上通过。本次大会详情请查询本公司于 2017年 6月 9日刊载于上海证券交易所 （http://www.sse.com.cn）的《中远海能 2016年年度股东大会决议公告》。 二、利润分配或资本公积金转增预案 (一)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增否 每 10股送红股数（股） 每 10股派息数(元)（含税） 每 10股转增数（股） 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 不适用 24 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 三、承诺事项履行情况 (一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 如未能 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时 间及期 限 是否有 履行期 限 是否及 时严格 履行 及时履 行应说 明未完 成履行 的具体 如未能及 时履行应 说明下一 步计划 原因 与股改相 关的承诺 解决 同业 竞争 中国远洋海 运集团有限 公司 中国远洋海运集团有限公司 2016年 5 月 5 日承诺: a、在中国远洋海运集团有限公司（以下简称“中远海运集团”） 直接或间接持有中远海运能源控股股权期间，中远海运集团及 其他下属公司将不采取任何行为或措施，从事对中远海运能源 永久否是 及其子公司主营业务构成或可能构成实质性竞争的业务活动， 且不会侵害中远海运能源及其子公司的合法权益，包括但不限 于未来设立其他子公司或合营、联营企业从事与中远海运能源 及其子公司现有主营业务构成实质性竞争的业务，或用其他的 方式直接或间接的参与中远海运能源及其子公司现有主营业 务。 b、如中远海运集团及中远海运集团控制的公司可能在将来与 中远海运能源在主营业务方面发生实质性同业竞争或与中远 海运能源发生实质利益冲突，中远海运集团将放弃或将促使中 远海运集团控制的公司放弃可能发生同业竞争的业务机会，或 将中远海运集团和中远海运集团控制的公司产生同业竞争的 业务以公平、公允的市场价格，在适当时机全部注入中远海运 能源。 c、中远海运集团不会利用从中远海运能源了解或知悉的信息 协助第三方从事或参与与中远海运能源现有从事业务存在实 质性竞争或潜在竞争的任何经营活动。 e、如出现因中远海运集团或中远海运集团控制的其他企业违 反上述承诺而导致中远海运能源及其他股东的权益受到损害 的情况，中远海运集团将依法承担相应的赔偿责任。 收购报告 书或权益 变动报告 书中所作 承诺 解决 关联 交易 中国远洋海 运集团有限 公司 于 2016年 5 月 5 日，中远海运集团作为中远海运能源的间接 控股股东，作出如下承诺： a、中国远洋海运有限公司及所控制的其他企业将尽可能地避 免与中远海运能源之间不必要的关联交易发生；对持续经营所 发生的必要的关联交易，应以双方协议规定的方式进行处理， 遵循市场化定价原则，遵守有关法律、法规和规范性文件的要 永久否是 求和中远海运能源的公司章程、关联交易制度的规定。 b、中远海运集团及所控制的其他企业将尽可能地避免和减少 与上市公司之间将来可能发生的关联交易；对于无法避免或有 合理原因而发生的关联交易，中远海运集团将根据有关法律、 法规和规范性文件以及中远海运能源的公司章程、关联交易制 度的规定，遵循市场化的公正、公平、公开的一般商业原则， 与中远海运能源签订关联交易协议，并确保关联交易的公允性 和合规性，按照相关法律法规及规范性文件的要求履行交易程 序及信息披露义务。 c、中远海运集团有关规范关联交易的承诺，将同样适用于中 远海运集团所控制的其他企业；中远海运集团将在合法权限范 围内促成中远海运集团所控制的其他企业履行规范与上市公 司之间已经存在的或可能发生的关联交易的义务。 其他中国远洋海 运集团有限 公司 于 2016年 5 月 5 日，中远海运集团作为中远海运能源的间接 控股股东，作出如下承诺： 本次无偿划转完成后，在中远海运集团直接或间接持有中远海 运能源控股股权期间，其自身并通过中远集团、中国海运将持 续在人员、财务、机构、资产、业务等方面与中远海运能源保 永久否是 持相互独立，并严格遵守中国证监会关于上市公司独立性的相 关规定，不利用控股股东地位违反上市公司规范运作程序，干 预上市公司经营决策，损害上市公司和其他股东的合法权益。 中远海运集团及中远海运集团控制的其他企业保证不以任何方 式占用上市公司及子公司的资金。 与重大资解决中国海运于 2015年 12月 11 日，中国海运作为中远海运能源的控永久否是 产重组相同业（集团）总股股东，作出如下承诺： 关的承诺竞争公司a、本次重大资产重组完成后，中国海运不会直接或间接 25 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 地（包括但不限于以独资、合资、合作和联营等方式）参与或 进行与中远海运能源所从事的主营业务有实质性竞争或可能 有实质性竞争的业务活动。 b、对于将来可能出现的中国海运的全资、控股、参股企 业所生产的产品或所从事的业务与中远海运能源构成竞争或 可能构成竞争的情况，如中远海运能源提出要求，中国海运承 诺将出让中国海运在前述企业中的全部出资或股份，并承诺在 合法合规的情况下，给予中远海运能源或其全资子公司对前述 出资或股份的优先购买权，并将尽最大努力促使有关交易的价 格是经公平合理的及与独立第三者进行正常商业交易的基础 上确定的。 c、如出现因中国海运或中国海运控制的其他企业违反上述承 诺而导致中远海运能源及其他股东的权益受到损害的情况，中 国海运将依法承担相应的赔偿责任。 解决 关联 中国海运 （集团）总 中远海运能源实施重大资产重组过程中，中国海运作为中 远海运能源的控股股东，于 2015年 12 月 11 日，特作出如下 永久否是 交易公司承诺： a、中国海运及所控制的其他企业与中远海运能源之间将 尽可能的避免或减少关联交易。对于无法避免或者确有必要而 发生的关联交易，中国海运承诺将遵循市场化的公正、公平、 公开的原则，依法签订协议，按照有关法律法规、规范性文件 和中远海运能源公司章程等有关规定履行合法程序，保证关联 交易的公允性和合规性，保证不通过关联交易损害中远海运能 源及其他股东的合法权益，并按照相关法律法规、规范性文件 的要求及时进行信息披露。 b、中国海运将严格按照《公司法》等法律法规以及中远海运 能源公司章程的有关规定行使股东权利；在中远海运能源股东 大会对有关中国海运及所控制的其他企业的关联交易进行表 决时，履行回避表决义务。 盈利中国海运中远集团于 2016年 3 月 29日承诺，大连油运 2016年至 20182016是是 预测（集团）总年三年合并报表经审计的归属母公司股东的净利润不低于 年 1 月 及补公司8.19 亿元。中远集团作为补偿义务方应承担大连油运实际净利1 日至 偿润与预测净利润数差额的补偿责任。2018 截至 2017年 6月 30日，大连油运 2016年和 2017年上半年已实 现归属于母公司所有者净利润合计人民币 11.05亿元，阶段性达 年 12 月 31 到了重组时预测水平。 日 其他中国海运 （集团）总 中远海运能源实施重大资产重组过程中，中国海运作为中 远海运能源的控股股东，于 2015年 12 月 11 日，特作出如下 永久否是 公司承诺：中国海运保证在资产、人员、财务、机构和业务方面与 中远海运能源保持分开，并遵守中国证券监督管理委员会关于 上市公司独立性的相关规定，不利用控股股东地位违反上市公 司规范运作程序，干预中远海运能源经营决策，损害中远海运 能源和其他股东的合法权益。中国海运及控制的其他企业保证 不以任何方式占用中远海运能源及其控股企业的资金。 与首次公 开发行相 关的承诺 解决 同业 竞争 中国海运 （集团）总 公司 2001 年 5 月 23 日，本公司的控股股东中国海运（集团）总 公司（以下简称“中国海运”）向本公司作出不竞争承诺：a、 不从事与本公司存在竞争的业务；b、不支持下属受控制企业开 展与本公司竞争的业务。 永久否是 四、聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用□不适用 本公司于 2017年 6月 8 日召开的 2016年年度股东大会审议通过关于公司续聘二〇一七年 度境内外审计机构的议案，包括： 续聘天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为公司二〇一七年度境内审计机构，续聘天职 香港会计师事务所有限公司为公司二〇一七年度境外审计机构，续聘天职国际会计师事务所（特 殊普通合伙）为公司二〇一七年度内部控制审计机构，并提请股东大会授权董事会决定其年度酬 金。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用 26 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用 五、破产重整相关事项 □适用√不适用 六、重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用√不适用 八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用□不适用 本公司、本公司控股股东-中国海运（集团）总公司及本公司间接控股股东-中国远洋海运集 团有限公司连同其各自的董事、监事、高级管理人员最近五年诚信状况良好，不存在未按期偿还 大额债务、未履行承诺、被中国证监会采取行政监管措施或受过上海证券交易所纪律处分等情况。 九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用√不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 27 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 十、重大关联交易 (一)与日常经营相关的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 中海发展和中国海运 (集团)总公司-《2016至 2018年度海运物料供应和服务协议》 经本公司 2015年第九次董事会会议同意，本公司与控股股东中国海运(集团)总公司于 2015 年 9月 29日于上海签订了《 2016至 2018年度海运物料供应和服务协议》。根据该协议，中国海 运(集团)总公司同意向本公司就持续营运之石油运输及干散货物运输业务提供必需的船用物料及 服务供应，包括船舶坞修及维修保养服务、供应润滑油、淡水、原料、燃油及其它服务。该服务 协议有效期为 2016年 1月 1日至 2018年 12月 31日，为期三年。在该服务协议下应支付的费用 将参照国家定价、市场价或成本决定。 该项协议已经本公司于 2015年 12月 28日召开的 2015年第一次临时股东大会批准生效（控 股股东回避表决）。 大连远洋和中国远洋运输（集团）总公司 -《2016至 2018年度海运物料供应和服务协议》 本公司于 2016年 4月 28日召开二〇一六年第四次董事会会议，审议并通过了《关于本次重 大资产重组后新增海运物料供应和服务日常关联交易的议案》，大连远洋与中远集团于 2016年 4 月 28日签署《2016-2018年度海运物料供应和服务框架协议》，该协议经本公司于 2016年 5月 20日召开的 2015年年度股东大会审议通过，协议生效后，中国远洋运输（集团）总公司及其附 属公司将为大连远洋运输有限公司及其附属公司提供海运物料和服务供应，或接受大连远洋运输 有限公司及其附属公司所提供的海运物料和服务。 报告期内，本集团就上述两份框架协议支付给中国海运（集团）总公司、中远集团以及他们 的关联人的主要款项如下： 项目 2017年上半年 实际发生额 （人民币万元） 2017年上限 （人民币万元） 1供应润滑油、淡水、原料、燃油、机电及电子工 程、船用物料及船舶和救生艇之维修与保养 92,520 699,700 2、油污处理、保养、通信及导航系统服务 1,237 12,000 3、坞修、维修、特涂及船舶技改服务 1,113 62,000 4、船员管理服务 29,664 180,000 5、为船员提供住宿、医疗、交通运输等服务 1,000 6、船舶和货运代理服务 2,254 25,000 7、用于销售及购买船舶、附件和其他设备的服务 2,500 8、杂项管理服务 97 9,800 合计 126,885 992,000 于 2017年上半年，本集团向中远集团及其联系人供应的海运物料和服务的交易金额 项目 2017年上半年 实际发生额 （人民币万元） 2017年 上限 （人民币万元） 1、供应船用物料 870 4,800 2、通信及导航系统服务 1,200 3、船员委托管理服务 1,200 28 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 4、为船员提供住宿、医疗、交通运输等服务 800 合计 870 8,000 《金融服务框架协议》 经本公司 2015年第九次董事会会议同意，本集团与中海集团财务有限责任公司于 2015年 9 月 29日签订了《 2016-2018年度金融服务框架协议》。本集团董事会已发布《中海发展股份有限 公司日常关联交易公告—金融服务框架协议》披露该事项，公告编号：临 2015-063。根据该协议， 中海集团财务有限责任公司将继续为本集团提供较市场更为优惠的金融服务。包括：存款服务、 贷款服务（包括贴现、担保及信贷服务）、结算服务、外汇买卖服务以及经中国银行业监督管理 委员会批准批准财务公司可从事的其他业务，上述服务内容与 2012年签署的《金融服务框架协议》 的服务项目完全相同。在该服务协议下的关联交易价格将参照国家定价、市场价或成本决定。该 服务协议有效期为 2016年 1月 1日至 2018年 12月 31日，为期三年。 经本公司 2016年第四次董事会会议同意，本集团于 2016年 4月 28日与中远财务有限责任公 司签订《2016-2018年度金融服务框架协议》。本集团董事会已发布《中海发展股份有限公司日 常关联交易公告—金融服务框架协议》披露该事项 ,公告编号：临 2016-022。根据该协议，中远财 务有限责任公司将继续为本集团提供金融财务服务。包括：存款服务、贷款及融资租赁服务、结 算服务、外汇买卖服务以及经中国银行业监督管理委员会批准中远财务可从事的其他业务。在该 服务协议下的关联交易价格将参照国家定价、市场价或成本决定。该服务协议有效期 2016年 1 月 1日至 2018年 12月 31日，为期三年。 《物业租赁框架协议》 经本公司 2016年第三次董事会会议同意，本集团与控股股东中国海运（集团）总公司（以下 简称“中海集团”）于 2016年 3月 29日签订了《 2016-2018年度物业租赁框架协议》。本集团董事 会已发布《中海发展股份有限公司日常关联交易公告—物业租赁框架协议》披露该事项，公告编 号：临 2016-013。根据该协议，中国海运及其附属公司和关联人将为本集团提供物业租赁服务， 或接受本集团所提供的物业租赁服务。该服务协议有效期为 2016年 1月 1日至 2018年 12月 31 日，为期三年。在该服务协议下各项关联交易定价将参照市场价。 上述交易的详细金额请见本报告会计报表附注十一-关联方关系及其交易的披露。 3、临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 经本公司于 2016年 12月 12日召开的本公司 2016年第十四次董事会会议批准，本集团向中 远海运（北美）有限公司（以下简称“北美公司”）的全资子公司环洋（美国）公司增资扩股，与 北美公司合资成立“中远海运油品运输（美国）有限公司 ”，2017年 2月 22日出资 32万美元，出 资后，本集团持股 80%。 3、临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 29 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 √适用 □不适用 本集团于 2016 年上半年实施重大资产重组，向中国远洋运输（集团）总公司收购其持有的 大连远洋运输有限公司 100%股权，中远集团于 2016年 3 月 29 日承诺，大连油运（即“大连远 洋”）2016年至 2018年三年合并报表经审计的归属母公司股东的净利润不低于 8.19亿元。中远 集团作为补偿义务方应承担大连油运实际净利润与预测净利润数差额的补偿责任。 截至 2017年 6月 30日，大连油运 2016年和 2017年上半年已实现归属于母公司所有者净利 润合计人民币 11.05亿元，阶段性达到了重组时预测水平。 (三)共同对外投资的重大关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 经本公司于 2017年 1月 20日召开的 2017 年第二次董事会会议批准，于 2017年 1月 20 日，本公司订立增资协议。根据协议，中国海运 （集团）总公司、中远海运发展股份有限公司及 本公司同意按现有股本比例，以货币现金向中海 财务公司增资，其中本公司增资人民币 1.5亿元。 本次增资完成后，中海财务公司的注册资本将从 人民币 6亿元增加至人民币 12亿元，而中国海 运（集团）总公司、中远海运发展股份有限公司 及本公司各自于中海财务公司的股本比例仍为 10%、65%及 25%。 本公司于 2017年 1月 21日披露的临 2017-003 公告 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 经本公司于 2016年 12月 12日召开的本公司 2016年第十四次董事会会议批准，本集团向中 远海运（北美）有限公司（以下简称“北美公司”）的全资子公司环洋（美国）公司增资扩股，与 北美公司合资成立“中远海运油品运输（美国）有限公司 ”，2017年 2月 22日出资 32万美元，出 资后，本集团持股 80%。 经本公司于 2016年 8月 22日召开的 2016年第九次董事会会议批准，2016年 9月 29日，本 集团和中远海运（欧洲）有限公司合资成立 “中远海运油品运输（英国）有限公司 ”，注册资本 80 万英镑，其中本集团出资 64万英镑，持股 80%，中远海运（欧洲）有限公司出资 16万英镑，持 股 20%，本公司于 2017年 4月完成实际出资。 3、临时公告未披露的事项 □适用√不适用 30 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 (四)关联债权债务往来 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位：亿元 币种：人民币 关联方关联关系 向关联方提供资金关联方向上市公司提供资金 期初余额发生额期末余额期初余额发生额期末余额 中国海运（集 团）总公司 母公司 0 10 10 合计 0 10 10 关联债权债务形成原因中国海运（集团）总公司与中远海运能源运输股份有限公司（以下 简称“本公司”）于 2017年 6月 14日签署《委托贷款单项协议》。 根据委托贷款协议，中国海运（集团）总公司通过中海集团财务有 限责任公司向本公司提供 10亿元人民币委托贷款，期限一年，利率 3.6%，由于该财务资助的利率水平不高于中国人民银行规定的同期 贷款基准利率，且上市公司对该项财务资助无相应抵押或担保，该 委托借款根据上海证券交易所和本公司内部规定为豁免披露事项， 本公司已按照《中远海运能源运输股份有限公司披露暂缓与豁免事 务管理制度》的规定进行登记及归档。 关联债权债务对公司经营成 果及财务状况的影响 本公司从控股股东接受委托借款享受了当时国内、国际金融市场上 企业借款最优惠的利率，对本公司而言比一般的商业贷款更为优惠， 该等委托借款将降低公司融资成本，增加本公司的现金流量，从而 相应缓解资金压力，有利于提高本公司的持续经营能力。 (五)其他重大关联交易 □适用√不适用 (六)其他 □适用√不适用 十一、重大合同及其履行情况 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 31 / 171 中远海运能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 担保情况 √适用 □不适用 单位: 万元币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保方 担保方 与上市 公司的 关系 被担保 方 担保金 额 担保发 生日期 (协议 签署 日) 担保 起始日 担保 到期日 担保 类型 担保是 否已经 履行完 毕 担保是 否逾期 担保逾 期金额 是否存 在反担 保 是否为 关联方 担保 关联 关系 中远 海运 能源 运输 股份 有限 公司 公司本 部 宝瓶座 LNG、 双子座 LNG、 白羊座 LNG、 摩羯座 LNG 5,555 2011 年7月 15日 相关船 舶租期 开始 租船期 结束（20 年） 一般 担保 否否否是联营 公司 中远 海运 能源 运输 股份 有限 公司 公司本 部 蓝色北 极 LNG、 绿色北 极 LNG、 紫色北 极LNG 331,946 2014年 （未完）  |