[中报]中邮新思路：2017年半年度报告摘要
中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要 2017 年 6 月 30 日 基金管理人： 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人： 中国民生银行股份有限公司 送出日期： 2017 年 8 月 29 日 §1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 08 月 28 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本季 度报告的财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 01 月 01 日起至 2017 年 06 月 30 日止。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中邮新思路灵活配置混合 基金主代码 001224 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年11月11日 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 85,056,334.67份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金将灵活应用各种金融工具和风险对冲策略降低 投资组合风险，实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金通过多种绝对收益策略、多种交易品种的操作， 有效地规避市场的系统性风险。同时在严格控制风险 敞口的前提下，捕捉套利机会和趋势性交易机会，力 求为基金份额持有人赢取稳定的绝对收益。 （一）股票绝对收益投资策略 本策略积极依托基金管理人投研平台的研究能力进行 积极主动的个股选择策略，通过定量与定性相结合的 分析方法考量上市公司的盈利状况、估值水平、市场 情绪、股价催化剂等因素，辅以量化投资模型从基金 管理人的股票库中精选股票，努力获取超额收益，同 时在金融衍生品市场上对冲，剥离系统性风险，力争 实现较为稳定的绝对收益。在构建投资组合的过程中， 本基金将遵循以下投资策略： 1、定性与定量相结合构建股票组合 本基金选取具有良好投资价值的股票作为投资对象， 以深入的基本面研究为基础，采取自下而上的方法， 通过定量和定性相结合的方法精选个股。 2、市场中性策略 现阶段本基金将利用股指期货对冲多头股票部分的系 统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期 货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合约数 量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵 活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定 价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素， 在不同月份期货合约之间进行动态配置，通过优化股 指期货合约的持仓来创造额外收益。另外当本基金出 现大量净申购或净赎回的情况时，本基金将使用股指 期货来进行流动性风险管理，根据基金净申购或净赎 回的规模，分别买入数量匹配的多头或者空头股指期 货合约，并选择适当的时机平仓。随着监管的放开及 其他工具流动性增强，我们会优选空头工具，采用最 优的多头系统性风险剥离方式，在数量模型的约束下， 严格控制运作风险，并根据市场变化趋势，定期对模 型进行调整，以改进模型的有效性，最大化超额收益。 （二）其他绝对收益策略 1、固定收益品种投资策略 本基金投资债券首先综合考量股票组合及股指期货套 期保值对资金的需求，对闲置资金投资债券做出规划， 包括债券组合的规模、投资期限、期间的流动性安排 等。然后在这些约束条件下，综合运用估值策略、久 期管理策略、利率预期策略等多种方法，结合债券的 流动性、信用风险分析等多种因素，对个券进行积极 的管理。 2、衍生品投资策略 本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法 规的约束，合理利用股指期货、权证等衍生工具，利 用数量方法发掘可能的套利机会。 业绩比较基准 本基金整体业绩比较基准构成为：金融机构人民币一 年期定期存款基准利率（税后）+2% 风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金，通过采用多种绝对收益 策略剥离市场系统性风险，与股票市场表现的相关性 较低。相对股票型基金和一般的混合型基金，其预期 风险较小。本基金实际的收益和风险主要取决于基金 投资策略的有效性，因此收益不一定能超越业绩比较 基准。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中邮创业基金管理股份有 限公司 中国民生银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 侯玉春 罗菲菲 联系电话 010-82295160—157 010-58560666 电子邮箱 houyc@postfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn 客户服务电话 010－58511618 95568 传真 010-82295155 010-58560798 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 www.postfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1月1日 - 2017年6月30日) 本期已实现收益 - 4,002,054.40 本期利润 - 2,831,578.47 加权平均基金份额本期利润 - 0.0315 本期基金份额净值增长率 - 2.78% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日 ) 期末可供分配基金份额利润 0.0480 期末基金资产净值 89,135,182.40 期末基金份额净值 1.048 注： 1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2. 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3. 期 末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末 余额，不是当前发生额）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准 收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去一个月 5.97% 0.83% 0.27% 0.01% 5.70% 0.82% 过去三个月 0.38% 0.86% 0.83% 0.01% - 0.45% 0.85% 过去六个月 - 2.78% 0.73% 1.67% 0.01% - 4.45% 0.72% 过去一年 - 0.29% 0.70% 3.42% 0.01% - 3.71% 0.69% 自基金合同 4.80% 1.24% 5.73% 0.01% - 0.93% 1.23% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投 资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1. 1 基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司成立于 2006 年 5 月 8 日，截至 2017 年 6 月 30 日，本公司共管理 34 只开放式基金产品，分别为中邮核心优选混合型证券投资基金、中邮核心成 长混合型证券投资基金、中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮核心主题混合型证券 投资基金、中邮中小盘灵活配置混合型证券投资基金、中邮上证 380 指数增强型证券投资基金、 中邮战略新兴产业混合型证券投资基金、中邮稳定收益债券型证券投资基金、中邮定期开放债券 型证券投资基金、中邮核心竞争力灵活配置混合型证券投资基金、中邮双动力混合型证券投资基 金、中邮货币市场基金、中邮多策略灵活配置混合型 证券投资基金、中邮现金驿站货币市场基金、 中邮核心科技灵活配置混合型证券投资基金、中邮趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、中邮 稳健添利灵活配置混合型证券投资基金、中邮信息产业灵活配置混合型者证券投资基金、中邮乐 享收益灵活配置混合型证券投资基金、中邮创业新优势灵活配置混合型证券投资基金、中邮新思 路灵活配置混合型证券投资基金、中邮尊享一年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金、 中邮绝对收益策略定期开放混合型发起式证券投资基金、中邮风格轮动灵活配置混合型证券投资 基金、中邮纯债聚利债券型证券投资基金、中邮增力债券型 证券投资基金、中邮低碳经济灵活配 置混合型证券投资基金、中邮医药健康灵活配置混合型证券投资基金、中邮消费升级灵活配置混 合型发起式证券投资基金、中邮景泰灵活配置混合型证券投资基金、中邮军民融合灵活配置混合 型证券投资基金、中邮睿信增强债券型证券投资基金、中邮稳健合赢债券型证券投资基金、中邮 纯债恒利债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 国晓雯 基金经 理 2017 年 6 月 27 日 - 7 年 经济学硕士，曾任中国人 寿资产管理有限公司股票 投资部研究员、中邮创业 基金管理股份有限公司行 业研究员，现担任中邮核 心主题混合型证券投资基 金、中邮风格轮动灵活配 置混合型证券投资基金、 中邮新思路灵活配置混合 型证券投资基金基金经 理。 刘涛 基金经 理 2015 年 11 月 11 日 2017 年 6 月 30 日 9 年 曾任中国民族国际信托投 资公司职员、安信证券股 份有限公司研究员、中邮 创业基金管理股份有限公 司行业研究员、中邮核心 主题混合型证券投资基金 基金经理助理、研究部副 总经理、中邮创业基金管 理股份有限公司投资部总 经理、中邮核心 优选混合 型证券投资基金、中邮新 思路灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的《关 于基金经理注册通知》、《关于基金经理变更通知》、《关于基金经理注销通知》日期。 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交 易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。 报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易 行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真 实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定 的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3. 1 公平交易制度的执行情况 在证监会颁发《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》后，由金融工程部组织，对 交易部和投资部相关人员进行了培训，督促相 关人员严格遵守该制度。为确保该制度的顺利执行， 公司与衡泰软件共同开发了公平交易系统，并按月度、季度、年度生成各只基金之间的交易价差 分析报告，逐一分析得出结论后发送给相关部门和人员。对于报告中产生的异常情况，在做出合 理解释后，提请各部门相关人员引起重视，完善公司内部公平交易制度，使之更符合指导意见精 神，并避免类似情况再次发生，最后妥善保存分析报告备查。 4.3. 2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过 该证券当日成交量的 5% 。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年以来市场呈现高度分化行情，上证 50 成分股大幅跑赢市场，行业涨幅差距较大：今年上 半年上证指数上涨 2.86% ，沪深 300 上涨 10.78% ，创业板指数下跌 7.34% 。涨幅居前的行业包括 家电、食品饮料，跌幅居前的行业包括农林牧渔、纺织服装和计算机行业等。涨幅第一和涨幅最 后的行业差距达到 45.07% 。 今年年初 本基金报告期内组合配置个股具有较强的业绩确定性和较高的安全边际，组合整体 维持中性偏高的仓位，重点配置了金融板块、环保板块、苹果产业链和新能源汽车产业链。伴随 着季报、半年报的陆续披露，投资者对上市公司今年的业绩确定性要求不断提高。今年二季度基 金经理对原有持仓进行了部分调整，组合整体持仓调整为以大盘蓝筹和中盘蓝筹为主，组合配置 个股具有较强的业绩确定性和较高的安全边际。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止 2017 年 6 月 30 日，本基金单位净值为 1.048 ，累计净值为 1.048 。本报告期基金份额净 值增长率为 - 2 .78% ，业绩比较基准收益率为 1.67% 。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 今年三月份，通胀数据明显低于预期，但是利率水平还是明显上行，源于金融加强监管。 3 月底 4 月初银监会连续发文启动全面监管，这直接导致了银行间流动性的全面紧张。有部分投资 者开始担心监管层会以牺牲经济稳定性来推动结构调整，极度悲观，但是我们认为当前环境下 “ 经 济维稳 ” 仍然是一条重要的底线，后续也有相应的对冲政策储备。我们认为经济的回落趋势将是 缓慢的，我们预测年内四个季度的 GDP 增速都不会触及货币政策最终目标的 6.5 下 限，因此难言 货币放水。所以下半年流动性的紧张局面有望比上半年缓和，但是难以断言国债收益率见顶。我 们 认为三季度实体经济层面将呈现经济增速小幅下滑的局面，对股市风险偏好起到较大的影响的 是政策面和流动性的变化，由于市场整体风险偏好难以短期内大幅提升，所以业绩确定性强，估 值合理的个股依然会继续受到投资者的青睐，特别是 18 年的业绩较 17 年仍有较为确定性增长， 而 18 年的估值显著低于行业平均水平的行业或者个股。 操作上，维持中性偏高的仓位，关注行业和个股的边际改善预期。基于对下半年货币政策略 宽松的预期，较为看好金融板块（ 银行、券商、保险）；基于对经济增长和通胀预测，我们看好大 消费、制造业技术升级以及出口相关行业的增长；主题方面我们看好苹果产业链、新能源汽车、 OLED 等主题，并高度关注次新股上市后的机会。 4. 6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金公司于本报告期内成立估值小组，成员由总经理、督察长、基金清算部经理、基金经 理及基金会计组成。估值小组负责确定基金估值程序及标准以及对突发事件的处理，在采用估值 政策和程序时，充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任和独立性，通过估值委员会、 参考行业协会估值意见、 参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避 免估值偏差的发生。 4. 7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内根据相关法律法规、基金合同及基金运作情况，本基金未能满足利润分配条件， 故未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金 法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金资产，不存在任何 损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等 情况的说明 本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投 资运作方面进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支 等方面进行了认真的复核，未发现 基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为；在各重要方面 的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内，本基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意 见 本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6 .1 资产负债表 会计主 体： 中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2017 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2017年6月30日 上年度末 2016年12月31日 资 产： 银行存款 9,714,145.24 46,092,296.56 结算备付金 935,865.19 6,457,834.51 存出保证金 256,370.71 305,244.59 交易性金融资产 81,322,467.04 53,899,120.75 其中：股票投资 81,322,467.04 53,899,120.75 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 4,778,465.28 1,971,937.63 应收利息 16,095.28 21,838.97 应收股利 - - 应收申购款 182,314.22 2,175.09 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 97,205,722.96 108,750,448.10 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017年6月30日 上年度末 2016年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 6,616,135.34 - 应付赎回款 42,533.27 22,683.44 应付管理人报酬 107,998.46 140,217.80 应付托管费 17,999.74 23,369.65 应付销售服务费 - - 应付交易费用 557,766.11 572,681.07 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 728,107.64 490,034.82 负债合计 8,070,540.56 1,248,986.78 所有者权益： 实收基金 85,056,334.67 99,724,161.06 未分配利润 4,078,847.73 7,777,300.26 所有者权益合计 89,135,182.40 107,501,461.32 负债和所有者权益总计 97,205,722.96 108,750,448.10 注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.0480 元，基金份额总额 85056334.67 份。 6 .2 利润表 会计主 体： 中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2017年1月1日至2017 年6月30日 上年度可比期间 2016年1月1日至 2016年6月30日 一、收入 -455,004.89 5,749,697.42 1.利息收入 230,673.04 291,371.12 其中：存款利息收入 203,227.21 280,795.45 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 27,445.83 10,575.67 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -1,888,319.16 -6,334,792.13 其中：股票投资收益 -2,262,559.76 -6,593,839.64 基金投资收益 - - 债券投资收益 - - 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 374,240.60 259,047.51 3.公允价值变动收益（损失以“-” 号填列） 1,170,475.93 11,303,636.53 4. 汇兑收益 （损失以“-”号填 列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 32,165.30 489,481.90 减：二、费用 2,376,573.58 6,589,104.31 1．管理人报酬 697,475.19 1,560,712.58 2．托管费 116,245.86 260,118.75 3．销售服务费 6.4. 8 .2.3 - - 4．交易费用 1,312,982.64 4,521,630.08 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 249,869.89 246,642.90 三、利润总额（亏损总额以“-” 号填列） -2,831,578.47 -839,406.89 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号 填列） -2,831,578.47 -839,406.89 6 .3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主 体： 中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 99,724,161.06 7,777,300.26 107,501,461.32 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期 净 利润） - - 2,831,578.47 - 2,831,578.47 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填 列） - 14,667,826.39 - 866,874.06 - 15,534,700.45 其中： 1. 基金申购款 10,032,266.32 470,649.47 10,502,915.79 2. 基金赎回款 - 24,700,092.71 - 1,337,523.53 - 26,037,616.24 四、本期向基金份额持有 - - - 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “ - ”号填列） 五、期末所有者权益（基 金净值） 85,056,334.67 4,078,847.73 89,135,182.40 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 金净值） 302,122,786.84 4,384,283.30 306,507,070.14 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期 净 利润） - - 839,406.89 - 839,406.89 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数 （净值减少以“ - ”号填 列） - 126,307,373.39 5,350,466.13 - 120,956,907.26 其中： 1. 基金申购款 34,028,023.37 - 705,329.00 33,322,694.37 2. 基金赎回款 - 160,335,396.76 6,055,795.13 - 154,279,601.63 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 净值变动（净值减少以 “ - ”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 175,815,413.45 8,895,342.54 184,710,755.99 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ______ 周克 ___ ___ ______ 周克 ______ ____ 吕伟卓 ____ 基金管理人 负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6 .4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中邮新思路灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会 （以下简称“中国证监会”）证监基金字 [2015]572 号《关于核准中邮新思路灵活配置混合型证券 投资基金募集的批复》核准，由中邮创业基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资 基金法》、《证券投资 基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》等有关规定和《中邮新 思路灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发起，并于 2015 年 11 月 11 日募集成立。本基金为 契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集包括认购资金利息共募集 610,011,199.82 元，业经 致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同验字 (2015) 第 110ZC0542 号验资报告予以验证。本基金 的基金管理人为中邮创业基金管理股份有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中邮新思路灵活配置混合型证券投资基 金基金 合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基 金投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为：股票投资占基金资产的比例为 0%~95% ，投资于 债券、银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他证券品种等合计占基金资产的比例为 5%~100% ，其中权证投资占基金资产净值的比 例为 0%~3% ；扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年 以内的政府债券不 低于基金资产净值的 5% ，本基金持有的单只中小企业私募债券，其市值不得超过基金资产净值的 10% 。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表以基金持续经营为基础编制，执行财政部颁布的企业会计准则及其应用指南、 解释及其他有关规定（统称“企业会计准则”）和中国证券业协会 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券 投资基金会计核算业务指引》、中国证监会 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告 [2010]5 号《证券 投资基金信息披露 XBRL 模板 3 号 < 年度报告和半年度报告 > 》及中国证监会发布的关于基金行业实 务操作的有关 规定。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金基于上述编制基础的财务报表符合企业会计准则的要求，真实完整地反映了基金财务 状况、经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。 6.4. 4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4. 4 .1 会计政策变更的说明 本报告期内本基金无会计政策变更。 6.4. 4 .2 会计估计变更的说明 本报告期内本基金无会计估计变更。 6.4. 4 .3 差错更正的说明 本报告期内本基金无差错更正。 6.4. 5 税项 根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2008]1 号《财政部 国家税务 总局 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2015]101 号《财政部 国家税务总局 证监会 关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36 号《财政部 国家税务总局 关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016]46 号《财政部 国家税 务总局 关于进一步明确全面推开营改增 试点金融业有关政策的通知》、财 税 [2016]70 号《财政部 国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关税务法规和实务操作， 本基金主要税项列示如下： 1 ．对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的 个人所得税；基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利 所得暂免征收个人所得税。持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应 纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；上述 所得统一适用 20% 的税率计征个人 所得税。 2 ．基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 3 ．对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、 红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 4 ．于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。 基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。自 2016 年 5 月 1 日起，金融业由缴纳营业税改 为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入及 基金取得的以下利 息收入免征增值税： a ）同业存款； b ）买入返售金融资产（质押式、买断式）； c ）国债、地方政 府债； d ）金融债券。 6.4. 6 关联方关系 6.4.6 .1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方变化。 6.4.6 .2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 中国民生银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 首创证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构 中国邮政储蓄银行有限责任公司 基金管理人股东控股的公司、基金代销机构 中国邮政集团公司 基金管理人的股东 三井住友银行股份有限公司 基金管理人的股东 首创京都期货有限公司 基金管理人股东控股的公司 6.4. 7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4. 7 .1 通过关联方交易单元进行的交易 本报告期内及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行交易的情况。 6.4. 7 .2 关联方报酬 6.4. 7 .2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 697,475.19 1,560,712.58 其中：支付销售机构的客 户维护费 223,724.44 424,555.09 注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的 1.50% 计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值× 1.50% ／当年天数 6.4. 7 .2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 116,245.86 260,118.75 注：支付基金托管人中国民生银行股份有限公司的基金托管费，按前一日基金资产净值的 0.25% 计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值× 0.25% ／当年天数 6.4. 7 .3 与关联方进行银行间同业市场的债券 ( 含回购 ) 交易 注：本报告期内及上年度可比期间，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交 易。 6.4. 7 .4 各关联方投资本基金的情况 6.4. 7 .4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：本报告期内及上年度可比期间，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4. 7 .4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本报告期末及上年度末，除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4. 7 .5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 名称 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国民生银行 股份有限公司 9,714,145.24 160,792.35 31,052,975.84 257,019.98 6.4. 7 .6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 注：本报告期内及上年度可比期间，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。 6.4. 8 期末（ 2017 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券 6.4. 8 .1 因认购新发 / 增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：本期末本基金未持有因认购 / 新发而流通受限证券。 6.4. 8 .2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单价 数量（股） 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 000887 中鼎 股份 2017 年 4 月 27 日 重大 事项 22.30 2017 年 7 月 14 日 19.88 150,000 3,450,567.88 3,345,000.00 - 300152 科融 环境 2017 年 5 月 12 日 重大 事项 8.37 2017 年 7 月 12 日 8.01 329,956 2,848,344.04 2,761,731.72 - 300145 中金 环境 2017 年 6 月 28 日 重大 事项 16.92 - - 100,000 1,585,316.40 1,692,000.00 - 注： 1. 按照证监会公告 [2008]38 号 - 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》以及 《中国证券业协会基金估值小组停牌股票估值的参考方法》的要求，上述股票中鼎股份（ 000887 ）、 科融环境（ 300152 ）均按 “ 指数收益法 ” 进行估值。 2. 上述股票自其复牌之日起且其交易体现了活跃市场交易特征后，将按市场价格进行估值。 6.4. 8 .3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金本期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4. 9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （ % ） 1 权益投资 81,322,467.04 83.66 其中：股票 81,322,467.04 83.66 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 10,650,010.43 10.96 7 其他各项资产 5,233,245.49 5.38 8 合计 97,205,722.96 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项公允价值占基金总资产的比例分项之和与合 计可能有尾差。 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 41,357,916.76 46.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 6,554,500.00 7.35 F 批发和零售业 2,422,500.00 2.72 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 5,480,818.56 6.15 J 金融业 19,233,000.00 21.58 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 6,273,731.72 7.04 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 81,322,467.04 91.23 注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 7.2. 2 报告期末按行业分类的 港股通 投资股票投资组合 注：本报告期末本基金未投资港股通股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值 比例（％） 1 601166 兴业银行 250,000 4,215,000.00 4.73 2 600089 特变电工 346,881 3,583,280.73 4.02 3 601688 华泰证券 200,000 3,580,000.00 4.02 4 600201 生物股份 100,000 3,557,000.00 3.99 5 000826 启迪桑德 100,000 3,512,000.00 3.94 6 000776 广发证券 200,000 3,450,000.00 3.87 7 600030 中信证券 200,000 3,404,000.00 3.82 8 000887 中鼎股份 150,000 3,345,000.00 3.75 9 601689 拓普集团 90,000 3,014,100.00 3.38 10 600699 均胜电子 90,000 2,888,100.00 3.24 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例（％） 1 002570 贝因美 10,134,310.40 9.43 2 600759 洲际油气 7,456,481.00 6.94 3 300521 爱司凯 6,922,845.00 6.44 4 300033 同花顺 6,698,209.20 6.23 5 600658 电子城 6,551,763.00 6.09 6 300097 智云股份 6,550,901.17 6.09 7 601689 拓普集团 6,375,752.00 5.93 8 000776 广发证券 5,905,136.99 5.49 9 603997 继峰股份 5,696,421.12 5.30 10 601169 北京银行 5,662,392.00 5.27 11 600089 特变电工 5,022,668.77 4.67 12 600873 梅花生物 4,840,956.00 4.50 13 002310 东方园林 4,816,041.00 4.48 14 300463 迈克生物 4,806,941.88 4.47 15 600861 北京城乡 4,755,386.38 4.42 16 300395 菲利华 4,622,626.28 4.30 17 603833 欧派家居 4,537,834.16 4.22 18 603005 晶方科技 4,500,910.13 4.19 19 600201 生物股份 4,435,208.00 4.13 20 300296 利亚德 4,419,435.00 4.11 21 600681 百川能源 4,411,805.00 4.10 22 600021 上海电力 4,370,809.00 4.07 23 300197 铁汉生态 4,340,153.63 4.04 24 002841 视源股份 4,232,820.08 3.94 25 601166 兴业银行 4,220,816.00 3.93 26 000826 启迪桑德 4,197,841.00 3.90 27 000970 中科三环 4,185,207.92 3.89 28 601688 华泰证券 4,175,440.40 3.88 29 300581 晨曦航空 4,143,972.00 3.85 30 600703 三安光电 4,099,054.33 3.81 31 300628 亿联网络 （未完）  |