[发行]德邦锐乾债券：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
更新招募说明书摘要 （2017年第1号） 德邦锐乾债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证监会证监许可 [2016]2928 号文注册募集。自2017年1月13日至2017年1月13日通过销售机构 公开发售。本基金为契约型开放式基金。本基金的基金合同于2017年1月18日正 式生效。 重要提示 本基金募集于2016 年 11 月 30 日 经中国证监会证监许可[2016]2928 号文核准， 本基金的基金合同于2017年1月18日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证 监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、 收益和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明 书等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价 值，自主做出投资决策，并承担基金投资中出现的各类风险，包括因政治、经济、 社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统 性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金 管理实施过程中产生的基金管理风险，基金投资过程中产生的操作风险，因交收违 约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险，等等。 本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。 本基金的投资范围包括中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法 规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。中小企业私募债的风险主要包括 信用风险、流动性风险、市场风险等。信用风险指发债主体违约的风险，是中小企 业私募债最大的风险。流动性风险是由于中小企业私募债交投不活跃导致的投资者 被迫持有到期的风险。市场风险是未来市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价 格等）的不确定性带来的风险，它影响债券的实际收益率。这些风险可能会给基金 净值带来一定的负面影响和损失。 本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型、混合型基金， 高于货币市场基金，属于较低风险水平的投资品种。 投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、 时机、数量等投资行为作出独立决策。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不 构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原 则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由 投资者自行负责。 本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核。本招募 说明书所载内容截止日为2017年7月17日，有关财务数据和净值表现截止日为 2017年6月30日。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：德邦基金管理有限公司 住所：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 办公地址：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 法定代表人：姚文平 成立时间： 2012 年 3 月 27 日 组织形式：有限责任公司 注册资本：人民币 2 亿元 批准设立机关：中国证监会 批准设立文号：中国证监会证监许可 [2012]249 号 经营范围：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会 许可的其他业务 存续期间：持续经营 联系人：刘利 联系电话： 021 - 26010999 公司的股权结构如下 ： 股东名称 持股 比例 德邦证券股份有限公司 70 % 浙江省土产畜产进出口集团有限公司 20 % 西子联合控股有限公司 1 0% （二） 主要人员情况 1 、董事会成员 姚文平先生，董事长，硕士，国籍中国。复星集团副总裁，财富管理集团总裁， 德邦证券股份有限公司董事长，恒利证券股份有限公司董事长，中国证券业协会互 联网证券专业委员会副主任委员，上海新金融研究院创始理事。曾先后于南京大学、 华泰证券、东海证券工作，对于证券经纪、投资银行、固定收益、资产管理等业务 具有丰富的管理经验，同时在财富管理、资产证券化、对冲基金等方面颇有创新。 陈春林先生，董事，硕士，国籍中国。现任复星集团助理 CFO 兼工业及大宗商品 板块 CFO 。历任上海浦东发展银行信贷员、公司金融科科长，上海金丰投资股份有限 公 司总会计师，上海金岳投资发展有限公司副总裁、财务总监，易居中国控股有限 公司副总裁、财务总监，上海复星创业投资发展有限公司 CFO ，复星财富管理集团 CFO 。 董振东先生，董事，硕士，国籍中国。现任西子联合控股有限公司战略投资部 长。曾任中国银行江苏省分行担任计划部职员，新利软件集团股份有限公司担任投 资部副总监，浙江国信创业投资有限公司高级经理，杭州锅炉集团股份有限公司证 券事务代表。 程兴华先生，董事，国籍中国，上海财经大学经济学博士，浙江大学理论经济 学博士后，高级经济师，副研究员。曾任浙江省信托投资有限责任公司投 资银行部 负责人，金信信托投资股份有限公司投资银行总部总经理，中天发展控股集团有限 公司投资总监，浙商金汇信托股份有限公司董事、董事会法务总监、总经理，浙江 省国际贸易集团有限公司金融产业部总经理等职，现任浙江省国际贸易集团有限公 司投资管理部总经理。 易强先生，董事，硕士，国籍中国。现任德邦基金管理有限公司总经理。历任 招商基金管理有限公司业务发展部副总监，比利时联合资产管理有限公司中国地区 业务发展总监，比利时联合资产管理有限公司上海代表处首席代表，金元比联基金 管理有限公司总经理。 吕红兵先生，独立董事，硕士，国籍 中国。高级律师，国浩律师事务所首席执 行合伙人。中华全国律师协会党组成员、副会长，金融证券业务委员会主任，第七 届上海市律师协会会长。中国证监会第六届股票发行审核委员会专职委员、中国证 监会重组委咨询委员、上海证券交易所上市委员会委员。上海国际贸易仲裁委员会、 上海仲裁委员会委员及仲裁员。复旦大学、中国人民大学、华东政法大学、上海外 贸大学等高校兼职或客座教授。 肖斌卿先生，独立董事，博士，国籍中国。南京大学管理科学与工程博士，南 京大学工程管理学院任副教授。 王志伟先生，独立董事，硕士，国籍中国。高级经济师，历任广东省第十届政 协委员，广发基金管理有限公司董事长，广发证券股份有限公司董事长兼党委书记， 广东发展银行党组成员兼副行长，广东发展银行行长助理，广东发展银行信托投资 部总经理，广东发展银行人事教育部经理，广东省委办公厅政治处人事科科长等职 务。曾兼任中国基金业协会公司治理专业委员会委员，广东省政府决策咨询顾问委 员会企业家委员，广东金融学会常务理事，中南财经政法大学客座教授，江西财经 大学客座教授。 2 、监事会成员 李力先生，监事会主席，硕士，国籍中国。现任复星财富 管理集团法务总监。 历任通力律师事务所律师，北京市中伦律师事务所上海分所资深律师。 王桦先生，监事，硕士，国籍中国。曾任中国工商银行技术员，浙江省农信联 社科员，浙江省国际贸易集团有限公司投资发展部高级主管，现任浙江省国际贸易 集团有限公司经营管理部高级经理。 王刚先生，职工监事，硕士，国籍中国。现任德邦基金管理有限公司监察稽核 部副总经理（主持工作），曾任天治基金管理有限公司监察稽核部总监助理、职工董 事、子公司监事。 栾家斌先生，职工监事，学士，国籍中国。现任德邦基金管理有限公司信息技 术部总监，曾任职于恒川软件系统有限公司。 3 、高级管理人员 姚文平先生，董事长，硕士。（简历请参见上述董事会成员介绍） 易强先生，总经理，硕士。（简历请参见上述董事会成员介绍） 汪晖先生，副总经理，硕士。曾任华泰证券股份有限公司研究员、投资经理、 高级投资经理，华宝信托公司信托基金经理，华泰柏瑞基金管理有限公司研究员、 基金经理助理、基金经理、投资总监，具有 15 年以上的证券投资管理经历。 李定荣先生，督察长，硕士。曾任长城证券研究员，华安证券 研究所副所长， 华富基金管理有限公司监察稽核部总监，金元比联基金管理有限公司监察稽核部总 监。 4 、基金经理 刘长俊先生，硕士，毕业于上海财经大学金融学专业，从业 6 年。曾任上海新世 纪资信评估投资服务有限公司债项评级部分析师、上海大智慧股份有限公司宏观行 业部研究员、国金证券股份有限公司经纪业务部客户经理。 2015 年 6 月加入德邦基金， 现任公司投资研究部基金经理，目前担任德邦优化灵活配置混合型证券投资基金、 德邦德焕 9 个月定期开放债券型证券投资基金、德邦德景一年定期开放债券型证券投 资基金、德邦纯债债券型证券投资基金、德 邦锐乾债券型证券投资基金、德邦弘利 货币市场基金的基金经理。 孔飞先生，学士，毕业于安徽财经大学金融专业，从业 5 年。曾任平安保险深圳 分公司南新营业区经理、中投证券上海分公司创新业务部总助。 2015 年 12 月加入德 邦基金，现任公司投资研究部基金经理，目前担任德邦优化灵活配置混合型证券投 资基金、德邦锐璟债券型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德邦群利 债券型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 5 、投资决策委员会成员 汪晖先生，副总经理。（简历请参见上述高级管理人员介绍） 黎莹女士 ，硕士，毕业于复旦大学基础医学专业，从业 6 年。曾任群益证券（医 药行业）研究员。 2014 年 4 月加入德邦基金，现任公司投资研究部基金经理，目前担 任德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦多元回报灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 许文波先生，硕士，毕业于吉林大学工商管理硕士，从业 15 年。曾任东北证券 股份有限公司资产管理分公司投资管理部部门经理、高级投资经理、投资主办助理、 定向资产管理计划投资主办人、集合资产管理计划投资主办人；东北证券股份有限 公司研究所策略研究员；新华证券有限责任公司证券投资分析师。 201 5 年 7 月加入德 邦基金，现任公司投资研究部总经理，兼任研究部总监。目前担任德邦纯债债券型 证券投资基金、德邦鑫星价值灵活配置混合型证券投资基金、德邦优化灵活配置混 合型证券投资基金、德邦新添利债券型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证 券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 张铮烁女士，硕士，毕业于北京交通大学技术经济及管理专业，从业 9 年。曾任 安邦资产管理有限责任公司固定收益部投资经理、信用评估部研究员，中诚信国际 信用评级有限责任公司评级部分析师。 2015 年 11 月加入德邦基金，现任公司固定 收 益部总监助理，目前担任德邦德信中证中高收益企债指数证券投资基金（ LOF ）、德 邦德利货币市场基金、德邦如意货币市场基金、德邦现金宝交易型货币市场基金、 德邦增利货币市场基金、德邦纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。 王本昌先生，硕士，毕业于上海交通大学应用数学专业，从业 13 年。曾任华泰 柏瑞基金管理有限公司研究部高级数量分析师、投资部基金经理助理、基金经理、 量化投资部基金经理；塔塔咨询服务有限公司业务分析师；济安金信科技有限公司 金融工程师；济安陆平投资管理有限公司金融工程师。 2015 年 8 月加入德邦基 金，现 任公司金融工程与量化投资部总监，兼任组合基金投资部总监。目前担任德邦量化 优选股票型证券投资基金（ LOF ）的基金经理。 6 、上述人员之间均不存在近亲属关系 。 二、基金托管人 （一）基金托管人概况 1 、基本情况 名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”） 设立日期： 1987 年 4 月 8 日 注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 注册资本： 252.20 亿元 法定代表人：李建红 行长：田惠宇 资产托管业务批准文号：证监基金字 [2002]83 号 电话： 0755 — 83199084 传真： 0755 — 83195201 资产托管部信息披露负责人：张燕 2 、发展概况 招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份 制商业银行，总行设在深圳。自成立以来，招商银行先后进行了三次增资扩股，并 于 2002 年 3 月成功地发行了 15 亿 A 股， 4 月 9 日在上交所挂牌（股票代码： 600036 ）， 是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。 2006 年 9 月又成功发行了 22 亿 H 股， 9 月 22 日在香港联交所挂牌交易（股票代码： 3968 ）， 10 月 5 日行使 H 股超额配售， 共发行了 24.2 亿 H 股。截至 2017 年 3 月 31 日，本集团总资产 60,006.74 亿元人 民币，高级法下资本充足率 14.43% ，权重法下资本充足率 12.08% 。 2002 年 8 月，招商银行成立基金托管部； 2005 年 8 月，经报中国证监会同意， 更名为资产托管部，下设业务管理室、产品管理室、业务营运室、稽核监察室、基 金外包业务室 5 个职能处室，现有员工 60 人。 2002 年 11 月，经中国人民银行和 中国证监会批准获得证券投资基金托管业务资格，成为国内第一家获得该项业务资 格上市银行； 2003 年 4 月，正式办理基金托管业务。招商银行作为托管 业务资质 最全的商业银行，拥有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资 者托管（ QFII ）、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业年金基金托管等业 务资格。 招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺” 的托管核心价值，独创“ 6S 托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您的 财富”为历史使命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上托管 银行系统”、托管业务综合系统和“ 6 心”托管服务标准，首家发布私募基金绩效 分析报告，开办国内首个托管银行网站，成功托管国内第一只券商集合 资产管理计 划、第一只 FOF 、第一只信托资金计划、第一只股权私募基金、第一家实现货币市 场基金赎回资金 T+1 到账、第一只境外银行 QDII 基金、第一只红利 ETF 基金、第 一只“ 1+N ”基金专户理财、第一家大小非解禁资产、第一单 TOT 保管，实现从单 一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到了同业认可。 招商银行资产托管业务持续稳健发展，社会影响力不断提升 , 四度蝉联获《财 资》“中国最佳托管专业银行”。 2016 年 6 月招商银行荣膺《财资》“中国最佳托管 银行奖”，成为国内唯一获奖项国内托管银行；“托管通”获得国内《银行家》 2016 中国金融创新“十佳金融产品创新奖”； 7 月荣膺 2016 年中国资产管理【金贝奖】 “最佳资产托管银行”。 （ 二 ） 主要人员情况 李建红先生，本行董事长、非执行董事， 2014 年 7 月起担任本行董事、董事 长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士，高级经济师。招 商局集团有限公司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源运输 股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、招商局 华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远 洋运输（集团）总公司总裁助 理、总经济师、副总裁，招商局集团有限公司董事、 总裁。 田惠宇先生，本行行长、执行董事， 2013 年 5 月起担任本行行长、本行执行 董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于 2003 年 7 月至 2013 年 5 月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行 行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。 丁伟先生，本行副行长。大学本科毕业，副研究员。 1996 年 12 月加入本行， 历任杭州分行办公室主任兼营业部总经理，杭州分行行长助理、副行长，南昌支行 行长，南昌分行行长，总行人力资源部总经理，总 行行长助理， 2008 年 4 月起任 本行副行长。兼任招银国际金融有限公司董事长。 姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高级 管理人员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国农业 银行深圳市分行，从事信贷管理、托管工作。 2002 年 9 月加盟招商银行至今，历 任招商银行总行资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首家推出的 网上托管银行的主要设计、开发者之一，具有 20 余年银行信贷及托管专业从业经 验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营销及客户关系管理等领域具有深入的 研究和丰富的实务经验。 （ 三 ） 基金托管业务经营情况 截至 2017 年 3 月 31 日，招商 银行股份有限公司累计托管 285 只开放式基金。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1 、 直销机构 （ 1 ）德邦基金管理有限公司上海直销中心 住所：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 办公地址：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 法定代表人：姚文平 联系人：王伟 公司总机： 021 - 26010999 直销电话： 021 - 26010928 直销传真： 021 - 26010960 客服热线： 400 - 821 - 7788 （ 2 ）德邦基金管理有限公司网上直销平台 网址： www.dbfund.com.cn 投资者可以通过基金管理人的网站和其他网上直销平台办理本基金的认购、申 购及赎回等业务，具体业务规则请参阅相关公告。 2 、销售机构 （ 1 ）中州期货有限公司 注册地址：山东省烟台市莱山区迎春大街 133 - 1 科技创业大厦 办公地址：山东省烟台市南大街 117 号文化宫大厦 16 楼 法定代表人：章国政 联系人：王妍 电话： 0535 - 6692337 传真： 0535 - 6692275 客服电话： 400 - 653 - 5377 网址： www.zzfco.com （ 2 ）海通证券股份有限公司 注册地址：上海市广东路 698 号 办公地址：上海市广东路 698 号 法定代表人：王开国 联系人：李笑鸣 电话： 021 － 23219000 客服电话： 95553 网址： www.htsec.com （ 3 ）德邦证券股份有限公司 注册地址：普陀区曹杨路 510 号南半幢 9 楼 办公地址：上海市浦东新区福山路 500 号城建国际中心 26 楼 法定代表人：姚文平 联系人：刘熠 电话： 021 - 68761616 传真： 021 - 68767032 客服电话： 400 - 888 - 8128 公司网址： www.tebon.com.cn （ 4 ）信达证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼 法定代表人：张志刚 联系人：尹旭航 联系电话： 010 - 63081493 传真： 010 - 63080978 客服电话： 400 - 800 - 8899 网址： www.cindasc.com （ 5 ）国金证券股份有限公司 注册地址： 中国成都市青羊区东城根上街 95 号 办公地址：中国成都市青羊区东城根上街 95 号 法定代表人：冉云 联系人：刘婧漪 电话： 028 - 86690070 传真： 028 - 86690126 客服电话： 95310 网址： www.gjzq.com.cn （ 6 ）第一创业证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼 办公地址：深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 18 楼 法定代表人：刘学民 联系人： 吴军 电话： 0755 - 23838751 传真： 0755 - 23838751 客服电话： 95358 网址： www.firstcapital.com.cn （ 7 ）申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表人：李梅 联系人：黄莹 电话： 021 - 33389888 传真： 021 - 33388224 客服电话： 95523 网址： www.swhysc.com （ 8 ）东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州延陵西路 23 号投资广场 18 层 办公地址：上海浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 5 楼 法定代表人：赵俊 电话： 021 - 20333333 传真： 021 - 50498825 联系人：王一彦 客服电话： 95531 或 400 - 8888 - 588 网址： www.longone.com.cn （ 9 ）中国银河证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：陈有安 联系人：邓颜 联系电话： 010 - 66568292 传真： 010 - 66568990 客服热线： 400 - 888 - 8888 网址： www.chinastock.com.cn （ 10 ）中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人：王东明 联系人：周雪晴 电话： 010 - 60834772 传真： 010 - 60833739 客服电话： 95548 网址： www.cs.ecitic.com （ 11 ）中信证券 ( 山东 ) 有限公司 注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 法定代表人：杨宝林 联系人：孙秋月 电话： 0532 - 85022026 传真： 0532 - 85022605 客服电话： 95548 网址： www.citicssd.com （ 12 ）中信期货有限公司 注册地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301 - 1305 室、 14 层 法定代表人：张皓 联系人：韩钰 电话： 010 - 6083 3754 传真： 010 - 5776 2999 客服电话： 400 - 990 - 8826 网址： www.citicsf.com （ 13 ）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号 办公地址：上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼 法定代表人：万建华 联系人：钟伟镇 电话： 021 - 38676666 传真： 021 - 38670666 客服电话： 95521 网址： www.gtja.com （ 14 ）上海华信证券有限责任公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 9 楼 办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 9 楼 法定代表人：郭林 客服电话： 400 - 820 - 5999 联系人：徐璐 电话： 021 - 63898427 传真： 021 - 68776977 网址： www.shhxzq.com （ 15 ）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路 1 号 903 室 办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街 18 号同花顺大楼 4 层 法定代表人：凌顺平 客服电话： 400 - 8773 - 772 联系人：董一锋 电话： 0571 - 88911818 传真： 0571 - 86800423 公司网址： www.5ifund.com （ 16 ）上海天天基金销售有限公司 注册地址 : 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址 : 上海市宛平南路 88 号 26 楼 法定代表人 : 陶涛 客服电话 : 400 - 181 - 8188 联系人 : 王超 电话： 021 - 54509988 传真： 021 - 54509981 网址 : www.1234567.com.cn （ 17 ）平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 法定代表人：杨宇翔 联系人：周一涵 电话： 021 - 38637436 传真： 021 - 58991896 客服电话： 95511 - 8 公司网址： http://stock.pingan.com/ （ 18 ）其他销售机构具体名单详见基金份额发售公告以及基金管理人届时发布 的调整销售机构的相关公告。 （二 ） 登记机构 名称：德邦基金管理有限公司 住所：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 办公地址：上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际大厦 35 层 法定代表人：姚文平 联系电话： 021 - 26010999 联系人：吴培金 （三 ） 出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路 68 号 19 楼 办公地址：上海市银城中路 68 号 19 楼 负责人：俞卫锋 电话： 021 - 31358666 传真： 021 - 31358600 联系人：丁媛 经办律师：黎明、丁媛 （四 ） 审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 法定代表人：葛明 住所：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 办公地址：中国北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 16 层 邮政编码： 100738 公司电话： 010 - 58153000 公司传真： 010 - 85188298 签章会计师：陈露、蔺育化 业务联系人：蔺育化 四、基金的名称 德邦 锐乾 债券型证券投资基金 五、基金的类型 本基金类型： 契约型开放式；债券型证券投资基金 六、基金的投资目标 本基金在保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理和严格的风险控 制，力争为投资者实现超越业绩比较基准的投资回报。 七、基金的投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国 债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、中 小企业私募债、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、同业存单、 银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会相关规定）。 本基金不投资于股票或权证，也不投资于可转换债券、可交换债券。 基金的投资组合比例为：基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80% ，本 基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基 金资产净值的 5% 。 八、基金的投资策略 本基金在对国内外宏观经济态势和债券市场综合研判的基础上，通过自上而下 的宏观分析和自下而上的个券研究，综合分析宏观经济发展趋势、利率走势、债券 市场相对收益率变化趋势、债券的流动性以及信用风险变化等因素，结合各种固定 收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，运用定量分 析方法，深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。本组合 将在久期策略、期限结构策略、类属配置策略的基础上获得债券市场整体回报率， 通过信用债投资策略、个券挖掘策略 获得超额收益等。 灵活运用久期策略、期限结构策略、类属配置策略、信用债投资策略和杠杆投 资策略，在严格管理并控制组合风险的前提下，实现组合收益的最大化。 1 、久期策略 本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素进 行跟踪和分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低利 率变动对组合带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将密切跟踪 CPI 、 PPI 、 汇率、 M2 等利率敏感指标，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构，在此基 础上预测市场利率水平变动趋势，制定出组合的目标久期。当预期市场利率水平将 上升时，适当降低组合的久期；预期市场利率将下降时，适当提高组合的久期。以 达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。 2 、期限结构 策略 通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类型债券进行久期配置；当收益 率曲线走势难以判断时，参考基准指数的样本券久期构建组合久期，确保组合收益 超过基准收益。具体来看，又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变 化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。 （ 1 ）骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，买入 期限位于收益率曲线陡峭处的债券，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得 收益； （ 2 ）子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于收 益率曲线较陡时； （ 3 ）杠铃策略是使投资组 合中债券的久期集中在收益率曲线的两端，适用于 收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动； （ 4 ）梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线，适用于收 益率曲线水平移动。 3 、类属配置策略 本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风 险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投 资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差 变化所带来的投资收益。 4 、信用债投资策略 信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信 用利差是 信用产品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两 方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为 发行人本身的信用状况。 信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会 对信用债个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、国 家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋 势；另一方面，本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外 结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面 ，以确定企业主体债 的实际信用状况。 5 、杠杆投资策略 本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况下，在 风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。 6 、中小企业私募债券投资策略 对于中小企业私募债券而言，由于其采取非公开方式发行和交易，并限制投资 者数量上限，会导致一定的流动性风险。同时，中小企业私募债券的发债主体资产 规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差，进而整体的信用风险相对较 高。因此，本基金在投资中小企业私募债券的过程中将从以下三个方面控制投资风 险。 首先，本基金将仔细甄别发行人资质，建立风险预警机制；其次，将严格控制 中小企业私募债券的投资比例上限。第三，将对拟投资或已投资的品种进行流动性 分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资。 7 、资产支持证券投资策略 资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及质 量、提前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、 市场流动性分析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对 价值比较，审慎投资资产支持证券类资产。 8 、个券挖掘策略 本部分策略强调公司价值挖 掘的重要性，在行业周期特征、公司基本面风险特 征基础上制定绝对收益率目标策略，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，采取 高度分散策略，重点布局优势债券，争取提高组合超额收益空间。 九、基金的业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率。 中债综合全价指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布，该指数旨在 综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况。指数涵盖了银行间市场和交易所市 场，具有广泛的市场代表性，适合作为市场债券投资收益的衡量标准。 如果相关法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基 准推出，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后变更 业绩比较基准并及时公告，而无须召开基金份额持有人大会。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预 期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 十一、基金投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截止2017年06月30日，本报告所列财务数据未经审 计。 1、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 977,966,500.00 97.69 其中：债券 977,966,500.00 97.69 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 12,622,906.51 1.26 8 其他资产 10,549,401.93 1.05 9 合计 1,001,138,808.44 100.00 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票。 2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 49,760,000.00 4.97 其中：政策性金融债 49,760,000.00 4.97 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 646,031,500.00 64.56 6 中期票据 - - 7 可转债 （可交换债） - - 8 同业存单 282,175,000.00 28.20 9 其他 - - 10 合计 977,966,500.00 97.73 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 011762016 17 海淀国 资 SCP001 500,000 50,120,000.00 5.01 2 011759022 17 物产中 大 SCP004 500,000 50,110,000.00 5.01 3 011758017 17 京能洁 能 SCP001 500,000 50,100,000.00 5.01 4 011760030 17 农垦 SCP004 500,000 50,095,000.00 5.01 5 011764016 17 中建材 500,000 50,090,000.00 5.01 SCP004 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未投资国债期货。 10、 投资组合报告附注 10.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 10.2 本基金报告期末未持有股票。 10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 10,548,501.13 5 应收申购款 900.80 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,549,401.93 10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。 10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项 之和与合计可能存在尾差。 十二、基金的业绩 本基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 1 、本基金合同生效日为 2017 年 1 月 18 日，基金合同生效以来（截至 2017 年 6 月 30 日）历史各时间段基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率 的比较： 德邦锐乾债券 A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 2017 年 04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日 1.04% 0.02% - 0.88% 0.08% 1.92% - 0.06% 德邦锐乾债券 C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 2017 年 04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日 0.97% 0.02% - 0.88% 0.08% 1.85% - 0.06% 注：本基金的业绩比较基准为中债综合全价指数收益率。 2 、 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 http://10.80.90.52:8083/XBRL/temp/CN_50710000_004246_FB030020_20170002_1.jpg http://10.80.90.52:8083/XBRL/temp/CN_50710000_004246_FB030020_20170002_2.jpg 注：本基金的基金合同生效日为 2017 年 1 月 18 日，基金合同生效日至报告期 期末，本基金运作时间未满 1 年。本基金的建仓期为 6 个月 , 自 2017 年 1 月 18 日 合同生效日起至 2017 年 6 月 30 日，本基金运作时间未满 6 个月，仍处于建仓期中。 图示日期为 2017 年 1 月 18 日至 2017 年 6 月 30 日。 十三、基金费用与税收 ( 一 ) 基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、基金销售服务费； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费； 6 、基金份额持有人大会费用； 7 、基金的证券交易费用； 8 、基金的银行汇划费用； 9 、银行的账户开户费用、账户维护费用； 10 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费 用。 ( 二 ) 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30% 年费率计提。管理费的计算方 法如下： H ＝ E × 0.30% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金 托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不 可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。托管费的计算 方法如下： H ＝ E × 0.10% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金 托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假或不可抗力致使无 法按时支付的，顺延至最近可支付日支付。 3 、销售服务费 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费按前一 日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.30% 年费率计提。销 售服务费的计算方法如 下： H ＝ E × 0.30% ÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值 销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与基金 托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构支付给基金销售机构。 若遇法定节假日、公休假或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支付日支 付。 上述“一、基金费用的种类”中第 4 － 10 项费用，根据有关法规及相应协议规 定 ，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （ 三 ） 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基 金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他相关 费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （ 四 ） 费用调整 基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金托管费 率和 C 类基 金份额销售服务费率等相关费率。调整基金管理费率、基金托管费率 或提高 C 类基金份额销售服务费率，需召开基金份额持有人大会审议。降低 C 类 基金份额销售服务费率，无需召开基金份额持有人大会。基金管理人必须依照有关 规定于新的费率实施日前在指定媒介上刊登公告。 （ 五 ） 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、 《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法 律法规的要求，结合本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营情 况，对本基金原招募说明书进行了更新。主要更新内容如下： 1 、在“重要提示”部分： 明确了 本基金的成立日期、 更新招募说明书内容的 截止日期及有关财务数据的截止日期 。 2 、更新了“第三部分 基金管理人”中基金管理人的相关信息。 3 、 更新了“第四部分 基金托管人”中基金托管人的相关信息 。 4 、 更新了“ 第五部分 相关服务机构”中 代销机构的基本信息 。 5 、新增了“第六部分 基金的募集”中基金的募集情况，删除了发行期基金募 集的基本要素内容，如募集方式、场所、期限、对象等部分。 6 、新增了“第七部分 基金合同的生效”中基金合同生效的相关信息，删除了 基金备案的条件及基金不能生效时募集资金的处理方式。 7 、 更新 了“第九部分 基金的投资”中最近一期 （截至 2017 年 06 月 30 日） 投资组合报告内容。 8 、新增了“第十部分 基金的业绩”，说明了 德邦 锐乾 债券 A 自 2017 年 04 月 01 日至 2017 年 06 月 30 日的基金业绩；德邦 锐乾 债券 C 自 2017 年 04 月 01 日至 2017 年 06 月 30 日的基金业绩。 9 、 更新了“第二十二部分 其他应披露事项”，列示了自 201 7 年 1 月 18 日至 2017 年 7 月 17 日 涉及公司及本基金的信息披露事项 。 德邦基金管理有限公司 二○ 一七年八月二十九日 中财网
 |