[中报]招商轮船:2017年半年度报告
能源运输股份有限公司 （股票代码:601872 股票简称:招商轮船） 二〇一七年半年度报告 C:\Users\kk\AppData\Local\Microsoft\Windows\INetCache\IE\2IVM2YXZ\667153533.jpg 公司代码：601872 公司简称：招商轮船 招商局能源运输股份有限公司 2017年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人苏新刚、主管会计工作负责人张少军 及会计机构负责人（会计主管人员） 李佳杰声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司战略、规划、计划、市场展望等前瞻性描述，不构成对公司股东、潜在投资 者以及其他报告使用者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 本报告已经对行业、市场等风险因素进行阐述，敬请投资者查阅相关章节内容。 十、 其他 □适用 √不适用 目 录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 23 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 33 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 35 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 35 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 37 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 38 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 143 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 招商局轮船 指 招商局轮船有限公司 招商局集团 指 招商局集团有限公司 元 指 如无特殊说明，指人民币元。如指其他货币单位特殊说明 香港明华（HKMW） 指 香港明华船务有限公司 海宏公司（AMCL） 指 海宏轮船（香港）有限公司 BVI公司 指 招商局能源运输投资有限公司（在BVI注册） CVLCC, China VLCC 指 中国能源运输有限公司 CVLOC, China VLOC 指 中国超大型矿砂船运输有限公司 CLNG公司 指 中国液化天然气运输（控股）有限公司，是中国第一家从事LNG运输 投资与管理的公司，2004年正式成立 LNG 指 Liquefied Natural Gas（液化天然气），通常指常压时在摄氏零下163 度下液化的天然气 散货船 指 Bulk Carrier，用于装运散装货物，如粮食、煤炭、铁矿砂、化肥及水 泥等的船舶 VLOC 指 通常载重超过20万吨以上的散货船,只用来运矿砂，被称为超大型矿 砂船（Ultra-Large Ore Carrier，简称ULOC，也有称作Very-Large Ore Carrier，简称VLOC） Ultramax 指 极限灵便型散货船，即载重量6万吨到6.7万吨之间的散货船 好望角型散货船 （Cape） 指 Capesize型散货船，即载重吨在10万吨以上的散货船 超级油轮（VLCC） 指 载重量超过20万吨的特大型油轮 阿芙拉型油轮 （Aframax） 指 载重吨在8万吨至12万吨之间的油轮 期租 指 Time Charter，是一种常用的船舶租赁形式，一般缩写为“T/C”，即出 租人向承租人提供的约定由出租人配备船员的船舶，由承租人在约定 的期间内按照约定的用途使用，并按日计算租金的船舶租赁。期租情 况下，承租人承担船舶的燃油费、港口使费等费用 程租/航次租船 指 Voyage Charter，是一种常用的船舶租赁形式，一般缩写为“V/C”，即 出租人向承租人提供船舶或船舶的部分舱位，港口间装运约定的货物， 由承租人支付约定运费 载重吨 指 Dead Weight Ton，一般缩写为“DWT”，即在一定水域和季节里，运输 船舶所允许装载的最大重量，包括载货量、人员及食品、淡水、燃料、 润滑油、炉水、备品和供应品等的重量，又称总载重吨 坞修，D/D 指 Dry Docking，即对船体水下部分的构件和设备进行的修理。船舶进入 船坞维修时可进行船体清洁、除锈、油漆，并可根据需要进行更换船 壳钢板等全面彻底的修理，同时也可以对船舶设备等进行修理、维护 及升级，以达到船级社的固定标准 TCE 指 Time Charter Equivalent，等价期租租金，日均TCE为[程租总运费— （燃油费+港口使费+其他航次费用）]/实际程租航次天数，通常以美 元/天为单位 WS 指 Worldscale的缩写，是1989年1月1日生效的“新世界油轮名义费率 表”（New Worldwide Tanker Nominal Freight Scale）的简称。该费率表 列明WS100所对应的油轮各航线的基本运费率，每年调整一次。WS 指数值为市场运费与费率表所规定的基本运费率的百分比，反映了即 期市场油轮的运费价格水平 COA 指 Contract of Affreightment，包运合同，即承运人在约定期间内分批将约 定数量货物从约定装货港运至约定目的港的海上货物运输合同 压载水公约 指 《2004年国际船舶压载水及沉积物管理与控制公约》。根据国际海事 组织MEPC69修正案要求，现有船舶在2017年9月8日后首次国际 防止油污证书IOPP换证检验时需要满足压载水排放D-2标准; 2017 年9月8日或以后交付的新船，应在交船时至少满足D-2排放标准。 2017年7月国际海事组织海上环境保护委员会第71届会议（MEPC 71）批准了压载水公约第B-3条修正案文本。根据IMO的决定，对受 压载水公约约束的新船，在交船时应安装BWMS以满足D-2排放标 准。现有船应在2019年9月8日及以后的首次IOPP换证检验时安装 压载水处理系统（BWMS）——但对于曾在2014年9月8日及以后且 在2017年9月8日前完成IOPP换证检验的，则应在2017年9月8 日及之后的首次IOPP换证检验时安装BWMS。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 招商局能源运输股份有限公司 公司的中文简称 招商轮船 公司的外文名称 China Merchants Energy Shipping Co., Ltd. 公司的外文名称缩写 CMES 公司的法定代表人 苏新刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 孔康 赵娟、徐安安 联系地址 上海市浦东新区国展路777号中外运上海 大厦7楼、香港干诺道中168-200号信德中 心招商局大厦32楼 上海市浦东新区国展路777号中外运上海 大厦7楼、香港干诺道中168-200号信德中 心招商局大厦32楼 电话 021-68301260、00852-28597361 021-68301260、00852-28597361 传真 021-68301311 021-68301311 电子信箱 IR@cmhk.com IR@cmhk.com 微信公众号 cmes601872 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 中国（上海）自由贸易试验区西里路55号9楼912A室 公司注册地址的邮政编码 200131 公司办公地址 上海市浦东新区国展路777号中外运上海大厦7楼、香港干诺道中 168-200号信德中心招商局大厦32楼 公司办公地址的邮政编码 200126 公司网址 http://www.cmenergyshipping.com 电子信箱 IR@cmhk.com 报告期内变更情况查询索引 公司上海办公地址及联系方式已变更，详见《中国证券报》、《证券 时报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的临时公 告2017[057]号。 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《证券时报》 登载半年度报告的中国证监会 指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 上海市浦东新区国展路777号中外运上海大厦7楼、香港干诺道中 168-200号信德中心招商局大厦32楼 报告期内变更情况查询索引 公司上海办公地址及联系方式已变更，详见《中国证券报》、《 证券时报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露 的临时公告2017[057]号。 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 招商轮船 601872 不适用 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 营业收入 3,267,676,320.53 3,163,176,793.83 3.30% 归属于上市公司股东的净利润 517,148,286.84 1,572,171,178.57 -67.11% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 517,082,506.38 770,984,092.52 -32.93% 经营活动产生的现金流量净额 2,128,295,206.39 2,385,292,478.51 -10.77% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 16,156,007,823.90 15,969,159,585.94 1.17% 总资产 42,381,740,972.71 38,616,622,157.23 9.75% (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.0976 0.2967 -67.10% 稀释每股收益（元／股） 0.0976 0.2967 -67.10% 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.0976 0.1455 -32.92% 加权平均净资产收益率（%） 3.22 10.75 减少7.53个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 3.22 5.42 减少2.20个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期油轮运输市场较上年同期大幅回落，干散货船运输市场总体呈震荡回升态势，报告期 内归母净利润和经营活动产生的现金流量净额等指标比上年同期不同程度下降。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 0.69 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 55,026.39 新加坡政府人工成本补贴 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司 期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事 项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效 套期保值业务外，持有交易性金融 资产、交易性金融负债产生的公允 价值变动损益，以及处置交易性金 融资产、交易性金融负债和可供出 售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值 准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的 投资性房地产公允价值变动产生的 损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对当 期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入 和支出 其他符合非经常性损益定义的损益 项目 24,621.54 少数股东权益影响额 所得税影响额 -13,868.16 合计 65,780.46 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 报告期公司继续主要从事国际原油运输、国际干散货运输业务，并通过持股50%的CLNG公 司（另一持股50%的股东为中远海能下属的大连中远海运油品运输有限公司）投资经营国际LNG 运输业务。公司油轮和散货船队根据市场情况，主要通过即期市场租船、期租租船、与货主签署 COA合同、参与市场联营体（POOL）运作等多种方式灵活开展生产经营活动。 国际原油海运行业的基本情况。由于石油主要产地和消费地的地理分布原因，产生了原油海 洋运输行业，海运也是最大量、高效和成本最低的石油运输方式。从长期趋势看，虽然有所波动， 但全球原油消费和贸易总体呈现持续且相对稳定的低单位数字增长趋势，海运贸易量的增速略高 于消费量的增速，非OECD地区的需求近年已经超越OECD地区。由于需求和供应结构的变化， 全球海上原油贸易和运输的格局也在相应发生变化，近年平均运距也在不断发生变化，短期波动 有时比较剧烈。海运有效需求（吨海里）=海运贸易量*平均运距，因此原油海上贸易格局和运距 的变化与运量的变化一样值得关注。此外，由于原油消费国集中在北半球，国际原油运输的季节 性体现在一季度和四季度需求通常较为旺盛，二季度和三季度通常则为淡季。 2010年以来，中国原油进口量继续呈高速上涨趋势，年均上涨约8%，2013年油价下跌以来， 中国石油进口加速，2014-2016年上升至10.1%，9.3%和15.6%，2017年上半年进口原油2.1亿吨， 同比增长13.8%，全年预计超过4亿吨。中国进口原油在保持中东原油为主的情况下持续呈多样 化趋势，在进口结构中，从中东进口原油的比重基本保持在50%左右，从非洲地区进口原油的比 重下降，拉美、哈萨克斯坦等其他国家进口的原油比重增加。与此相适应，中国石油公司近年来 成为油轮市场需求的主力，其中中石化在油轮及VLCC油轮租船市场规模均为全球第一。据Poten 统计，2017年上半年，全球第一、第三和第六大VLCC租船人均为中国油公司，分别为中石化、 中石油和中化。但由于中国船东控制的运力有限、并且部分运力用于承运第三国货源等多种原因， 中国船东的承运中国进口原油份额未见增长，所占比例较低，距离相关政策目标增长空间巨大。 油轮运力供应方面，据Drewry预计，至2019年，全球油轮船队总载重吨将接近5亿吨，年 复合增长率保持3%左右。2016年以来，随着市场运费率的下跌，油轮新增订单明显减少，但从 手持订单看，2017及2018年仍将是新运力交付的高峰期（部分属于替代老龄油轮退出的订单）， 具体交付量/实际交付比率则不同的研究机构有不同的判断，部分取决于市场运费率的表现。全球 油轮的建造则集中在韩国、中国和日本，总订单数接近全球订单数的90%。 国际干散货海运行业的基本情况全球干散货海运需求主要来自铁矿石、煤炭、粮食等大宗商 品的海上贸易需求，市场规模庞大，多年来（即使是2008/09年金融危机时期）持续增长。2017 年，预计铁矿石、煤炭、谷物将分别获得6%、3%和6%的增长。与此同时，2017年的运力供给 也将有4-5%的增长。运力供大于求的局面还需要时间改善。与其他船型类似，全球干散货船队平 均船龄较轻，老龄船退出和拆解的速度近两年有所放慢，很大程度上也会影响供求关系再平衡的 进度。 国际干散货运输需求通常也具有明显的季节性。主要大宗散货供应集中在南半球、需求则集 中在北半球，干散货海运运输经常受到季节性的影响（如粮食收获、雨季等）。 LNG运输市场LNG是液化天然气（Liquefied Natural Gas）的缩写，是天然气在超低温（-163℃） 条件下液化形成的，主要成分为甲烷。LNG体积是同质量的天然气的1/625。LNG作为清洁能源， 是传统能源的有效替代。世界LNG工业虽然已经历了40年的发展历程，正如50年前的石油工业 一样，今天的世界LNG工业仍处于大发展时期。 LNG运输是指通过LNG运输专用船、铁路和公路等方式，将LNG运送至终端站。目前海上 运输LNG运量占世界LNG运量的80%以上。BP公司在《2035世界能源展望》中预计：到2035 年，LNG将成为天然气贸易的主导形式。全球前三大LNG进口国为日本、韩国及中国，2015年 的LNG进口量占全球总量的60%，达到3,290亿立方米。 低油价目前对国际LNG市场的影响主要有两方面：一方面可能导致需求量减少；另一方面推 动贸易格局的改变。在环境问题日益得到重视的背景下，尽管LNG短期需求可能减少，但行业中 长期前景仍然乐观。根据麦肯锡预测，至2030年，天然气占全球能源的份额将从2016年的21% 增加至23%，LNG国际贸易将由2016年的10%增加至14%，增长主要出现在中国、印度和东南 亚。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √适用 □不适用 货币资金期末余额为7,813,279,562.36元，较年初增加3,880,791,557.36元，增加比例为98.69%， 主要因报告期公司银行借款增加等因素影响所致。 其他应收款期末余额为2,371,026,255.57元，较年初减少759,311,259.99元，减少比例为24.26%， 主要因报告期结转银行理财产品8亿元所致。 存货期末余额为492,848,095.04元，较年初数增加149,506,857.60元，增加比例为43.54%，主 要因报告期运营船舶增加和燃油单价上涨，船存燃油及润滑油费用相应增加所致。 在建工程期末余额为2,468,470,917.26元，较年初减少511,154,538.94元，减少比例为17.15%， 主要因报告期在建VLCC和VLOC船舶交船期集中在2018和2019年，前期支付款比率相对较低， 再加上本期陆续接收新船等综合因素影响所致。 短期借款期末较年初增加2,362,910,000.00元，主要因报告期新增银行贷款所致。 应付账款期末较年初增加160,398,733.96元，主要因营运船舶及采购增加所致。 其中：境外资产39,059,359,536.95（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为92.16%。 公司所属船舶资产全部于境外登记及运营，因此公司资产主要为境外资产。 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司坚持质量、规模、效益均衡发展。公司长期专注于远洋运输业务，在经营投资和管理上 形成了自己的特点和优势，油轮依托大客户和大船队稳健开展全球经营，竞争优势稳步发挥；散 货船队近年来探索通过创新稳步扩大经营规模，对外输出管理品牌，自有、合资和外管船组合经 营初见规模；LNG船队依托国家“一带一路”战略，积极拓展新的稳定收益项目，深度参与亚马尔 项目。同时，公司对现有船队不断优化结构和适度扩张规模。截至本报告期末，公司共拥有远洋 船舶76艘，1892万载重吨，平均船龄5.1年。其中VLCC和VLOC船队规模位居世界第一。 公司股东实力雄厚，同系公司具有整合的空间。招商局集团在其涉足的行业拥有一大批优秀 公司，在中国香港、内地、东南亚乃至世界范围均有较大的影响力和号召力，其拥有的内外部资 源整合能力将可能给公司不断带来商业机会。我们预期，在贯彻国家“一带一路”等战略和国企 改革过程中，同系公司具有进一步整合的可能和空间。 除招商局集团外，公司主要股东中国石化等为实力雄厚、国际知名的央企，对本公司核心业 务均予以高度重视和支持。 公司资本充足，财务稳健。公司董事会和管理层高度关注财务和经营投资风险，公司的综合 资金成本及负债率长期维持在较低水平，经营现金流强劲，为公司寻求内生增长和外延稳健扩张 持续提供坚实的财务基础。 与主要客户、供应商长期良好的互信合作。公司优秀的营运水平和船舶管理的长期安全记录 赢得了国际主要油公司等大货主的信任，并以长期合作协议、中短期期租等方式与主要客户保持 着友好合作关系，进一步保障了货源。此外，公司与境内外其他客户、经纪人、船舶设备、物料 备件等供应商均长期保持着良好的互信合作关系。 公司背靠内地、立足香港、面向全球，机构和人员相对精简高效，管理成本相对较低。公司 旗下的油轮、散货和LNG船三个专业船舶管理公司长期以拥有航运融资、人才、信息等优势的国 际航运中心--香港为主要营运基地，同时长期培养、吸纳内地专才和国际化人才为公司服务。总 部管理机构精简，岸基人员专业高效，公司整体经营管理成本较低。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 航运市场宏观环境 报告期全球贸易有所回暖。根据世界贸易组织（WTO）和联合国贸易和发展会议(UNCTAD) 的数据，2017年一季度货物贸易量增幅达到1.1%（2016年同期为负增长1.1%），其中亚洲进出 口表现亮眼，进出口分别增长1.7%和1.9%。 航运主要子行业需求总体强劲：中国和印度原油进口继续维持高速增长，中国上半年原油进 口量达2.12亿吨，同比增长达13.8%，好于市场预期。中国进口铁矿石达5.39亿吨，同比增长 9.3%，预计今年将连续第二年超过10亿吨。煤炭进口继续受供给侧结构性改革控制国内落后产 能影响，加上上半年水电缺乏，上半年大幅增长超过两成。 原油价格上半年大部分时间在50美元附近震荡，总体有利于航运业。国际油价受供应充足， 库存去化缓慢等影响，已经跌回OPEC减产前的波动区间。市场通常认为中低油价总体上有利于 航运业，但对油轮子行业的短期和中长期影响或比较复杂，backwardation（远期贴水）的期现价 差结构则对VLCC市场构成明显短期负面影响。 船用燃料油价格：报告期国际船用燃料油价格总体维持区间震荡，但同比大幅上升，船公司 航次成本明显增加。远东主要加油港新加坡IFO380油价第一季度平均价格为318.3美元，第二季 度平均价格为313.6美元，远高于上年同期的165.1和219.8美元的水平。 对航运业影响至关重要的中国经济增长符合预期：上半年中国经济数据超预期，但回暖根基 并不稳定，外围复苏提升中国出口需求，制造业投资增长乏力，下游企业的盈利情况明显弱于受 惠于供给侧结构性改革和环保督查的部分上游行业（如钢铁、煤炭、有色等）；库存短周期景气 或不具备持续性。继2016年之后，供给侧结构性改革特别是今年的环保督查等政策及其执行力度 对资源品价格和供求结构带来巨大影响，再次成为中国大宗干散货进口的重要扰动因素。 航运业有触底反弹预期。从实体资产（船舶等）和虚拟资产（航运股股价等）的近期走势和 市场预期看，航运业整体触底反弹的预期比较强，但不能低估市场预期过高本身带来的风险，特 别是我们观察到报告期航运市场供给侧的压力持续高于市场预期。年初以来油轮新运力的大量持 续投放、受低船价等刺激VLCC新订单大量涌现、15岁及以上的老龄船等受限船持续争抢货源带 来压力、老旧油轮退出和拆解进度缓慢。干散货市场新增运力仍在相对高峰，报告期老旧船退出 速度明显低于预期。集运市场大整合和联盟重组继续；干线市场需求有所复苏，闲置船比例大幅 减少；韩进破产后部分运力进入中国内贸市场，导致内贸市场供给非线性增加，竞争短期迅速加 剧。 我们认为，航运业的真正复苏或需业界、各类市场参与者继续共同努力。中国拆旧造新补贴 政策今年年底将到期，但压载水、氮氧化物、硫化物排放等日益严格的相关环保要求逐步实施， 业界应继续坚定和加速淘汰老旧船舶，抑制低船价等带来的新造船投机冲动，维持理性平稳的运 力投放，假以时日，航运市场再平衡才能真正达成、航运实业的投资回报率回复到长期均衡和合 理（相对风险）的水平。 国际原油轮运输市场 报告期VLCC市场较2016年同期大幅下跌，总体持续低迷。年初新船集中交付，运力快速 增长，同时OPEC减产执行率较高，短期市场供求对比恶化，运费率持续承压。OPEC减产政策 受美国页岩油等产出增加等影响，市场库存去化缓慢，油价并未得到实质提振，导致支撑2015-2016 年市场的一个重要因素-海上浮舱需求大幅降低。根据SSY的统计，VLCC用于海上浮舱的占比 上半年长期维持在3%左右的近年较低水平。反映VLCC运价的典型航线波交所TD3指数从年初 接近WS100水平持续下跌，仅在4月份短暂反弹至WS75 水平，整体市场走势呈现明显弱势特 征。 报告期AFRAMAX市场压力更为沉重，供求严重结构失衡，持续的运力过快增长加上区域市 场需求相对疲软，导致运费率水平自2016年四季度持续低迷并延续至今，近期达到近3年来最低 位。相对而言，AFRAMAX油轮西半球市场表现优于苏伊士运河以东市场。 TCE（美元/天） 2017H1 2016H1 同比增长 TD8 (中东/新加坡) 8,811 23,035 -61.7% TD7 (北海/欧洲大陆) 11,008 26,543 -58.5% TD9 (加勒比海/美湾) 9,856 19,643 -49.8% 国际干散货运输市场 报告期全球大宗商品需求改善。中国需求经济表现稳健，官方制造业PMI保持荣枯线以上， 一季度，铁矿石、煤炭进口量显著增长，提振干散货海运市场；二季度，中国进口增速放缓，库 存高企，运费率大幅回落，但上半年干散货海运市场整体发展水平仍明显好于去年同期。2017年 上半年，BDI指数平均975点，波动范围在685-1,338点区间。 三大主要货种方面，钢厂盈利水平持续大幅上升，加上取缔地条钢，铁矿石需求受到支撑， 进口量同比显著增长；但步入二季度以来，补库过程趋于结束，港口库存不断攀升，铁矿石进口 增速放缓。煤炭年初受国家供给侧结构性改革控制国内落后产能，加上今年水电缺乏，一季度进 口放量增长34%；二季度开始，发改委放开国内先进产能及限制二类口岸进口煤炭等稳定煤价， 进口增速明显减慢。粮食方面，上半年进口大豆表现突出，一季度进口量同比增长达20%。 指数平均 2017 H1 2016 H1 同比增长 BDI 975 486 100.62% BCI 1,553 555 179.82% BPI 1,064 499 113.23% BSI 781 460 69.78% 好望角型船市场一季度高位开局，二季度震荡回落，2017年上半年市场日租金均值11,596 美元。超灵便型市场发展相对缓慢，但总体仍好于去年，2017年上半年市场日租金均值8,436美 元。 船队发展情况 报告期公司接收3艘VLCC油轮、1艘ultramax散货船及租入2艘ultramax散货船（期末） 等新造船，没有老龄船退出或出售。公司拥有和控制的运力首次突破2000万载重吨。截止报告期 末，公司船队结构如下： 船队经营概况 报告期公司旗下三支船队共完成货运量5,116万吨，增加16.4%（同比，下同）。其中，油 轮船队完成货运量3,313万吨，增加14.8% （承运国油2,037万吨，增加16.3%）；干散货船队 完成货运量1,442万吨，增加26.6%；LNG船队完成货运量763万立方米（折合361万吨），减 少2.7%。 油轮船队经营情况 积极开拓央企客户，持续推进中国进口原油运输。2017年上半年，公司与中石化的长期原油 运输合同执行情况良好，与其他央企石油公司合作也不断巩固加强，公司VLCC船队与央企石油 公司在即期市场上订载同比继续增加，占总订载航次比例超过七成。 低迷市况下稳健多元经营，继续拓展期租及COA。继续奉行期租与程租（包括COA）相结 合的经营模式，抓住市场机会，优化期租布局，锁定长期收益，提升效益。为稳定货源，巩固加 强与重要客户的长期合作关系，2017年上半年公司继续与国内外石油公司/贸易商加强业务合作， 为船队奠定稳定的货源基础。 发挥规模和管理优势，深化全球运营，提升船队效益。报告期公司继续发挥品牌、服务质量 效率、船队规模、长期客户、经营管理等优势，深化全球运营，进一步加强西部市场开拓，中东 西向航线和全球大三角航线运营继续对稳定和提升公司经营效益起到关键作用。 干散货船队经营情况 继续拓展战略客户。依托控股股东招商局集团与各大货主央企签署的战略合作协议，进一步 加强与国内大型粮食、煤炭及铁矿等货主企业的沟通往来，深化与国内大型货主企业的合作。2017 年上半年，公司与央企中钢集团订载占好望角船队订载总数的40%。 创新经营，稳健扩张。与招银租赁完成2艘超灵便型船的合作项目，报告期末长期租入招银 租赁两艘61000载重吨的超灵便型船，采取经营+管理的模式，扩大经营、管理规模，提升收益。 灵活订载，提高效益。根据市场研判制定相应订载策略，采取多元化订载手段，指数与固定 价相结合，短期与近期相结合，长期与短期相结合的方式，提高船队经营效益。 合理分布船位，加大对大西洋市场开发。布局全球航线，调整摆位航线和货种，增加大西洋 市场船位比重，依靠环形航线提升经营效益。 下半年市场展望 油轮 预计2017年下半年油轮市场将继续承压，利空因素仍需要消化，利多因素或在累积但存在较 多不确定性，市场形势比较严峻，总体不乐观。 第三季度，OPEC减产延续，新运力继续大量投入使用，船舶老龄化导致受限船舶增多等因 素，造成市场整体供需结构恶化，不足以支撑市场实质性反弹，预计市场将继续延续低迷走势。 第四季度，对于传统冬季市场反弹的力度，目前市场普遍持谨慎态度。主要取决于如下因素： 中国战略储备原油增量；西非、美湾、欧洲至远东长航线货载量；原油期货贸易机会促成VLCC 浮舱需求。供应方面，市场长期低迷叠加日益严格的环保要求下，老旧船的退出/拆解预计可望明 显增加。 干散货 2017下半年市场继续复苏力度和旺季需求存在不确定性，总体运力供应依旧过剩。按往年市 场走势，下半年市场表现总体好于上半年。但铁矿石、煤炭、粮食运输需求上半年已超预期发展， 下半年的旺季需求是否能够符合甚至超过市场预期我们持谨慎态度。 第三季度，铁矿石创纪录港口库存尚待消化，中国进口煤炭政策趋紧等也可能限制市场反弹 空间。 第四季度，季节性需求给市场带来炒作空间，市场上行力度取决于铁矿石、煤炭等主要货种 海运需求等变化。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 3,267,676,320.53 3,163,176,793.83 3.30 营业成本 2,322,758,178.12 1,744,254,572.58 33.17 管理费用 113,158,174.84 86,536,346.11 30.76 财务费用 110,063,610.91 78,835,713.78 39.61 经营活动产生的现金流量净额 2,128,295,206.39 2,385,292,478.51 -10.77 投资活动产生的现金流量净额 -1,703,373,152.08 -2,579,107,241.43 33.95 筹资活动产生的现金流量净额 3,509,330,692.42 378,866,492.73 826.27 营业收入变动原因说明:报告期收入同比上升的主要原因是营运船舶增加。 营业成本变动原因说明:报告期内营运船舶增加，同时燃料价格同比上涨，导致营业成本大幅上升。 管理费用变动原因说明:报告期管理费用同比上升的主要原因是公司经营规模持续扩大，员工增加， 各项管理成本相应增加。 财务费用变动原因说明:报告期财务费用同比上升的主要原因是银行贷款增加及利率上升导致利 息支出增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期经营性现金流净额下降的主要原因是营运成 本上升而收入增幅较小。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期投资性现金流净额下降的主要原因是油轮和 散货支付新造船进度款减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期筹资性现金流净额上升的主要原因是银行贷 款增加。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况 说明 货币资金 7,813,279,562.36 18.44 3,932,488,005.00 10.18 98.69 应收账款 819,696,464.74 1.93 839,904,668.94 2.17 -2.41 其他应收款 2,371,026,255.57 5.59 3,130,337,515.56 8.11 -24.26 存货 492,848,095.04 1.16 343,341,237.44 0.89 43.54 固定资产净额 26,123,261,961.84 61.64 25,154,443,758.98 65.14 3.85 在建工程 2,468,470,917.26 5.82 2,979,625,456.20 7.72 -17.15 短期借款 4,309,760,000.00 10.17 1,946,850,000.00 5.04 121.37 应付账款 517,170,453.62 1.22 356,771,719.66 0.84 44.96 长期借款 14,814,867,038.20 34.96 13,562,206,924.90 35.12 9.24 归属母公司权益合计 16,156,007,823.90 38.12 15,969,159,585.94 41.35 1.17 其他说明 货币资金：期末较年初增加3,880,791,557.36元，主要因报告期公司银行借款增加等因素影响 所致。 应收账款：期末较年初减少20,208,204.20元，主要因报告期运费回收力度增加，应收账款相 应减少所致。 其他应收款：期末较年初减少759,311,259.99元，主要因报告期结转银行理财产品8亿元所致。 存货：期末数较年初数增加149,506,857.60元，主要因报告期运营船舶增加，船存燃油及润滑 油相应增加所致。 固定资产净额：期末较年初增加968,818,202.86元，主要因报告期陆续接收新船所致。 在建工程：期末较年初减少511,154,538.94元，主要因报告期在建VLCC和VLOC船舶交船 期集中在2018和2019年，前期支付款比率相对较低，再加上本期新船陆续由在建工程转为固定 资产所致。 短期借款：期末较年初增加2,362,910,000.00元，主要因报告期新增银行贷款所致。 应付账款期末较年初增加160,398,733.96元，主要因营运船舶及采购增加所致。 长期借款：期末较年初增加1,252,660,113.30元，主要因报告期公司资产及经营规模扩大，银 行贷款增加所致。 归属母公司所有者权益：期末较年初增加186,848,237.96元，主要因报告期内当期利润积累所 致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目 年末账面价值 受限原因 在建工程 1,341,439,733.81 抵押借款 固定资产 16,450,269,906.51 抵押借款 3. 其他说明 □适用√不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 2016年5月，本公司之下属China VLOC Investment Co., Limited与工银金融租赁有限公司控 制下的马绍尔群岛籍全资子公司VLOC Maritime Holdings Limited在北京签署合作协议，共同投资 VLOC项目。公司以自有资金和银行借款出资3.819亿美元（按项目实际进度）占该联营公司30% 股份，期末投资余额23,370,458.03元。 2016年4月，董事会同意公司与关联方香港海通有限公司按30%、70%的股份比例共同出资 1,000万美元，在新加坡设立船舶燃料油贸易公司，主要经营船舶燃料油供应及贸易，以及船用润 滑油的供应等业务。公司以垫款方式投入300万美元，占该联营公司30%股份，期末投资余额 428,222.56元。 2015年2月，本公司之下属境外子公司与香港海通（招商局集团下属企业）之下属子公司于 香港设立联营公司“招商局船舶贸易有限公司”，主要从事二手船舶买卖的相关经纪业务，公司以 自有资金出资150万港元占该联营公司30%股份，期末投资余额4,446,049.49元。 2004年，本公司之下属境外全资子公司与大连中远海运油品运输有限公司于香港设立合营公 司“中国液化天然气运输(控股)有限公司”，从事LNG海上运输业务，本集团持有合营公司50%股 份，期末投资余额1,201,216,322.60元。 (1) 重大的股权投资 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单 位 年初余额 本年增减变动 年末余额 追加投资 减 少 投 资 权益法下确 认的投资损 益 其他综合 收益调整 其他 损益 调整 收到发放现 金股利或利 润 计 提 减 值 准 备 外币折算 一、联营 企业 被投资单 位 年初余额 本年增减变动 年末余额 追加投资 减 少 投 资 权益法下确 认的投资损 益 其他综合 收益调整 其他 损益 调整 收到发放现 金股利或利 润 计 提 减 值 准 备 外币折算 招商局船舶贸 易有限公司 6,148,018.50 1,104,748.14 -32,117.43 -2,652,983.47 -121,616.25 4,446,049.49 VLOCMaritimeMarshallLtd 18,134,594.55 5,742,654.97 -506,791.49 23,370,458.03 招商局能源贸 易有限公司 8,902.67 425,585.18 -6,265.29 428,222.56 二、合营企业 中国液化天然 气运输(控股) 有限公司 1,279,851,123.62 46,124,728.60 62,390,898.54 -7,797,383.60 -103,931,349.86 -75,421,694.70 1,201,216,322.60 合计 1,304,142,639.34 46,124,728.60 69,663,886.83 -7,829,501.03 -106,584,333.33 -76,056,367.73 1,229,461,052.68 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 本报告期内支付船舶进度款共1,718,745,699.13元，其中油轮1,147,655,993.81元；散货船 571,089,705.32元。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用 单位：元 币种：人民币 项目 可供出售权益工具 权益工具的成本 128,320,473.17 公允价值 30,594,883.46 累计计入其他综合收益的公允价值变动金额 25,361,879.15 已计提减值金额 72,363,710.56 期末可供出售权益工具为招商局能源运输投资有限公司2007年购买的中外运航运有限公司 在香港IPO发行的股票。本年度未有出售和购买金融资产。 (五) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1.中国能源运输有限公司：中国能源运输有限公司成立于2014年9月，本公司通过旗下境外 全资子公司持有其51%股份，中国外运长航集团通过其境外全资子公司持有49%股份。该公司是 招商轮船和中国外运长航集团经营VLCC船队业务的唯一平台。截至2017年6月底，该公司已 经拥有和投入运营的VLCC油轮达到42艘，规模位居世界前列。 2. VLOC Maritime Marshall Ltd：该公司成立于2015年11月，本公司通过旗下境外全资子 公司持有其30%股份，工银金融租赁有限公司通过其境外全资子公司持有70%股份。该公司拥有 4艘40万吨级VLOC及10艘40万吨级VLOC订单（均与巴西淡水河谷签署了长期运输协议）。 3.中国液化天然气运输（控股）有限公司：中国液化天然气运输（控股）有限公司（英文名 称为“ChinaLNGShipping(Holdings)Limited”，简称“CLNG公司”）于2004年3月15日经国家商务 部批准（商合批[2004]88号）在香港登记设立，CLNG公司现股东为本公司境外全资子公司招商 轮船LNG运输投资有限公司和大连中远海运油品运输有限公司，各持有其50%股份。CLNG公 司经营范围为：投资与LNG运输相关的业务；开发、管理LNG运输项目投资；投资LNG船舶； 投资LNG船舶管理公司；投资LNG运输公司；提供LNG运输的管理、技术和融资等咨询服务。 报告期内，除现有6艘LNG船营运外，CLNG还持有15艘LNG船订单。 4.招商局船舶贸易有限公司：招商局船舶贸易有限公司成立于2015年2月，本公司通过旗下 境外全资子公司持有30%股份，招商局海通贸易有限公司通过其全资子公司持有70%股份，主要 从事新造船、各类营运二手船、各类退役废钢船的代理、买卖及经纪服务。 5.招商局能源贸易有限公司：招商局能源贸易有限公司成立于2016年5月，本公司通过旗下 境外全资子公司持有30%股份，招商局海通贸易有限公司通过其全资子公司持有70%股份，主要 从事燃油贸易业务。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用□不适用 1．市场及汇率风险 全球航运市场波动剧烈，仍在低位运行，可能导致公司无法准确掌握最优租赁时点，造成租 金损失。在公司以外币结算的采购、租赁业务、境外地面运营等多个业务环节中，汇率的波动可 能对公司的成本及收益等多方面造成影响。 2．战略及整合风险 国际航运政策及中国国家政策调整导向、力度和时序的不确定性，可能造成公司业务发展策 略方向出现偏差，导致企业经营利益受损或战略无法实现的风险。 公司正在开展一系列资产重组，需要一定的经营管理过渡期以及业务结构调整期，可能会给 经营效益带来影响。 3．安全和经营管理风险 随着公司规模持续扩大、公司业务进一步扩张，运营中的安全压力不断增大，一旦发生事故 或者意外，将导致效益、声誉等方面受损。 新客户评估不足，可能导致客户承接不当，或未能有效识别客户存在的问题，造成回款不及 时，影响公司现金流的风险。 信息系统数据因意外损毁，同时备份系统尚未完全备份，可能造成公司重要信息丢失，经营 管理中断的风险。 4．法律及合规风险 部分业务部门对境外所在地法律制度缺乏足够了解，或沿用境内的经营习惯，可能违反当地 法律和制度，造成法律合规风险。 政府法律条例、行业监管要求、环保法规、税收政策的变动，导致可能因信息相对不对称而 违反法律制度或没有采取恰当的应对策略，从而承担经营损失或法律责任的风险。 5．财务风险 油轮客户主要集中于大型客户，大客户的经营举措变动，可能影响现有的运费率、滞期费用 及代租家支付费用的回收的风险。 现金流预估不足，未能及时归还到期债务和利息，或未严格履行融资合约中承诺的条款，可 能造成债务违约，进而导致公司信誉或经济利益受损。 (三) 其他披露事项 □适用√不适用 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站 的查询索引 决议刊登的披露日期 2017年第一次临时股东大会 2017年3月17日 上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 2017年3月18日 2016年度股东大会 2017年5月31日 上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 2017年6月1日 股东大会情况说明 □适用√不适用 二、 利润分利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明 无 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承 诺 类 型 承诺方 承诺 内容 承诺时间 及期限 是 否 有 履 行 期 限 是 否 及 时 严 格 履 行 如未 能及 时履 行应 说明 未完 成履 行的 具体 原因 如未 能及 时履 行应 说明 下一 步计 划 与首次公开 发行相关的 承诺 解 决 同 业 竞 争 招商局轮 船有限公 司、招商 局集团有 限公司 在本公司设立后，作为 本公司的控股股东期 间，招商局轮船有限公 司及其控制的法人均 不从事与本公司现有 业务构成竞争关系的 业务，以及不采取任何 方式进行可能导致本 公司利益受损的活动。 若本公司因此遭受经 济损失，招商局轮船有 限公司将承担相应的 赔偿责任。 作为本公 司控股股 东和实际 控制人期 间 是 是 与再融资相 关的承诺 股 份 限 售 招商局轮 船有限公 司 所持股份自招商轮船 2015年非公开发行股 票上市之日起三年内 不转让。 2015年8 月11日至 2018年8 月11日 是 是 四、 聘任、解聘会计师事务所情况 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用□不适用 2016年度股东大会聘用信永中和会计师事务所为公司2017年度财务报表审计机构及内控审 计机构，负责对公司会计报表审计等相关工作；聘用期限为一年，自2017年1月1日起至2017 年12月31日止。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用 公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用 公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用 五、 破产重整相关事项 □适用√不适用 六、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 七、 上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用√不适用 八、 报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用□不适用 报告期内，本公司、本公司控股股东、实际控制人的诚信状况良好，不存在未履行法院生效 判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。 九、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用√不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 十、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 经2017年5月31日召开的2016年度股东大会批准，2017年度日常关联交易预计情况为： （1）预计2017年度本公司与招商局工业集团有限公司下属友联船厂(蛇口)有限公司发生船 舶修理等交易不超过人民币1.5亿元； （2）预计2017年度本公司与中国国际石油化工联合有限责任公司发生的交易不超过人民币 30亿元，预计2017年度本公司与Unipec Singapore Pte Ltd等发生的交易不超过人民币3,000万元； （3）预计2017年度本公司与招商局能源贸易有限公司发生燃料油、润滑油、服务供应及采 购等交易不超过人民币15亿元； （4）预计2017年度本公司与招商局海通贸易有限公司及其下属公司发生船用设备、物料备 件供应及卖船佣金等交易不超过人民币6,000万元； （5）预计2017年度本公司与中外运长航集团及其下属公司发生船舶出租等交易不超过人民 币2,000万元，港口代理费不超过人民币1,200万元。 具体信息请见2017年3月31日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn披露的《招商轮船关于2016年度日常关联交易情况的报告及2017年度日常 关联交易预计情况的公告》（公告编号：2017 [014]）和2017年6月1日披露的《招商轮船2016 年度股东大会决议公告》（公告编号：2017[034]号）。 2017年半年度实际完成情况：与友联船厂(蛇口)有限公司发生的交易金额为4,369万元；与 中国国际石油化工联合有限责任公司发生的交易金额为104,905万元，与Unipec等发生的交易金 额为3,781万元，与招商局能源贸易有限公司发生的交易金额为75,930万元；与招商局海通贸易 有限公司及其下属公司发生的交易金额为1,132万元；与中外运长航集团及其下属公司发生港口 代理费金额为173万元；与中外运长航集团及其下属公司未发生船舶出租交易。 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 关联交易方 关联关系 关联交 易类型 关联交 易内容 关联交 易定价 原则 关联交 易价格 关联交易金 额 占同类 交易金 额的比 例 (%) 关联 交易 结算 方式 市场 价格 交易价格与市场参 考价格差异较大的 原因 招商银行股份有 限公司 其他 其它流 入 利息收 入 中国人 民银行 规定利 率 24,687,215.25 招商局财务有限 公司 集团兄弟 公司 其它流 入 利息收 入 不低于 同期中 国国内 主要商 业银行 同类存 款利率 1,967,777.78 深圳海顺海事服 务有限公司 集团兄弟 公司 接受劳 务 雇佣及 管理船 员 协议价 7,646,876.65 深圳明华-上海海 集团兄弟 接受劳 培训费 协议价 1,680,000.00 大进修学院 公司 务 蛇口明华船务有 限公司 集团兄弟 公司 接受劳 务 服务费 协议价 1,440,000.00 All Oceans Maritime Agency Inc. 其他 接受劳 务 雇佣及 管理船 员 协议价 1,230,811.02 招商海达保险顾 问有限公司 集团兄弟 公司 接受劳 务 佣金及 保险金 协议价 1,034,911.67 卓得发展有限公 司 集团兄弟 公司 接受劳 务 福利费 协议价 623,630.30 招商局船务企业 有限公司 集团兄弟 公司 接受劳 务 港口使 费 协议价 361,853.42 招商局物业管理 (海外)有限公司 集团兄弟 公司 接受劳 务 后勤服 务费 协议价 232,790.00 明华国际会议中 心 集团兄弟 公司 接受劳 务 差旅费 协议价 216,175.67 招商局集团（上 海）有限公司 集团兄弟 公司 接受劳 务 房屋租 金 协议价 141,750.00 招商局轮船有限 公司 母公司 接受劳 务 利息支 出 协议价 18,502,222.23 合计 / / 59,766,013.99 / / / 大额销货退回的详细情况 关联交易的说明 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用√不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2017年5月31日召开的公司2016年度股东 大会审议通过《关于授权公司向控股子公司 China VLCC提供财务资助的议案》，同意公 司向中国能源运输有限公司(“China VLCC”) 提供不超过6亿美元借款，并按照公司实际借 款成本上浮不超过15bp的利率水平向其收取 利息，期限为三年。 公司2017年5月11日于《中国证券报》、《证 券时报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn披露的《招商轮船关于向控 股子公司提供财务资助的关联交易公告》（公告 编号：2017 [026]号）和2017年6月1日披露的 《招商轮船2016年度股东大会决议公告》（公告 编号：2017 [034]号）。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 (1) 2017年3月17日召开的公司2017年第一次临时股东大会审议通过《关于与关联方中外 运长航财务有限公司签署金融服务协议的议案》，批准公司与中外运长航财务有限公司（现更名 为：招商局财务有限公司）签署《金融服务协议》，并在协议约定金额及范围内开展相关业务。 具体信息请见2017年3月2日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn披露的《招商轮船关于与中外运长航财务有限公司签署<金融服务协议>的 关联交易公告》（公告编号：2017[009]号）和2017年3月18日披露的《2017年第一次临时股东 大会决议公告》（公告编号：2017 [011]号）。 截至2017年6月30日，存款余额为8亿元人民币。 (2) 2017年5月31日召开的公司2016年度股东大会审议通过《关于批准公司在未来一年使 用自有资金向关联方招商银行继续购买理财产品的议案》和《关于批准公司在未来一年使用闲置 募集资金向关联方招商银行继续购买理财产品的议案》，批准公司自第四届董事会第三十二次会 议（2017年3月29日）批准之日起至下一年度董事会召开之日止，授权期限内任一时点使用自 有资金在招商银行购买理财产品余额不超过40亿元人民币、使用募集资金在招商银行购买理财产 品余额不超过15亿元人民币，并授权总经理或财务总监签署相关协议。 具体信息请见2017年3月31日于《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn披露的《招商轮船关于公司在未来一年向关联方招商银行购买理财产品的公 告》（公告编号：2017[017]号）、《招商轮船关于公司继续使用闲置募集资金在关联方招商银行 购买理财产品的公告》（公告编号：2017[019]号）和2017年6月1日披露的《招商轮船2016年 度股东大会决议公告》（公告编号：2017 [034]号）。 截至2017年6月30日，使用募集资金在招商银行购买理财产品余额为12.02亿元人民币， 公司使用自有资金在招商银行购买理财产品余额为零。 3、 临时公告未披露的事项 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 关联方 关联关系 向关联方提供资金 关联方向上市公司提供资金 期初余额 发生额 期末余额 期初余额 发生额 期末余额 Unipec Asia Company Ltd 股东的子公司 380,805,121.95 283,900,958.04 Unipec UK Company Ltd 股东的子公司 84,627.93 30,750,407.29 Sinopec HK Petroleum Holding Company Ltd 股东的子公司 2,417,567.05 1,462,985.60 招商银行股份有限公司 其他 301,775.35 122,408.33 招商局财务有限公司 集团兄弟公司 1,967,777.78 深圳海顺海事服务有限公司 集团兄弟公司 3,766,271.49 3,973,618.00 蛇口明华船务有限公司 集团兄弟公司 51,831.25 明华投资有限公司 集团兄弟公司 415.61 招商海达保险顾问有限公司 集团兄弟公司 649,573.74 634,348.04 招商局船务企业有限公司 集团兄弟公司 114,485.27 57,539.72 招商局集团（上海）有限公司 集团兄弟公司 47,250.00 （未完）  |