[中报]新奥股份:2017年半年度报告
公司代码：600803 公司简称：新奥股份 新奥生态控股股份有限公司 2017年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人王玉锁、主管会计工作负责人刘建军及会计机构负责人（会计主管人员）刘建军 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不涉及 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 报告期内公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 报告期内公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。 九、 重大风险提示 1、2017年4月17日，公司召开了第八届董事会第八次会议，审议通过了《关于公司2017 年度配股公开发行证券方案的议案》、《关于公司2017年度配股公开发行证券预案的议案》等与 本次配股公开发行证券相关的议案。本次配股事项已经公司2017年第三次临时股东大会审议通过， 尚需中国证监会进一步审核，能否获得核准存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。 2、公司未来发展所面临的具体风险，详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析 二、其他 披露事项 （四）可能面对的风险”，在该部分公司详细分析了公司未来发展所面临的风险，包括 环保风险、安全生产风险、行业风险、Santos资产减值及业绩变动风险、会计政策风险、汇率风 险等，敬请投资者注意。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 8 第四节 经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 13 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 28 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 34 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 36 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 36 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 38 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 42 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 165 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 上交所 指 上海证券交易所 本公司、新奥股份 指 新奥生态控股股份有限公司原河北威远生物化工股份 有限公司 新奥控股 指 新奥控股投资有限公司 新奥集团 指 新奥集团股份有限公司 威远集团 指 河北威远集团有限公司 新能（张家港） 指 新能（张家港）能源有限公司 农药公司 指 河北威远生化农药有限公司 动物药业 指 河北威远动物药业有限公司 新能（香港） 指 新能（香港）能源投资有限公司 懋邦投资 指 Robust Nation Investments Limited 联信创投 指 United Faith Ventures Limited Santos 指 Santos Limited, 澳大利亚证券交易所上市公司，股 票代码：STO.AX 新能（蚌埠） 指 新能（蚌埠）能源有限公司 新奥基金 指 北京新奥建银能源发展股权投资基金（有限合伙） 涛石基金 指 涛石能源股权投资基金（上海）合伙企业（有限合伙） 合源投资 指 廊坊合源投资中心（有限合伙） 联想控股 指 联想控股股份有限公司 泛海投资 指 泛海能源投资股份有限公司 新能矿业 指 新能矿业有限公司 新能能源 指 新能能源有限公司，新能矿业有限公司之控股子公司 新威远 指 内蒙古新威远生物化工有限公司 内蒙鑫能 指 内蒙古鑫能矿业有限公司 沁水新奥 指 山西沁水新奥清洁能源有限公司 中海油北海 指 中海油气电北海燃气有限公司 新地工程 指 新地能源工程技术有限公司 新能廊坊 指 新能（廊坊）能源化工技术服务有限公司 迁安新奥 指 迁安新奥清洁能源有限公司 新能天津 指 新能（天津）能源有限公司 新奥天津 指 天津自贸区新奥新能贸易有限公司 新能龙山 指 徐州新能龙山清洁能源有限公司 新能凤凰 指 新能凤凰（滕州）能源有限公司 新奥供应链 指 新奥能源供应链有限公司 新奥能源 指 新奥能源控股有限公司 新能资本 指 Xinneng Capital Management Limited 中喜事务所 指 中喜会计师事务所（特殊普通合伙） 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通 货币单位 LNG 指 液化天然气 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 新奥生态控股股份有限公司 公司的中文简称 新奥股份 公司的外文名称 ENN Ecological Holdings Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 ENN-EC 公司的法定代表人 王玉锁 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 史玉江 赵红 联系地址 河北省廊坊市开发区华祥路118 号B座 河北省廊坊市开发区华祥路118 号B座 电话 0316-2595599 0316-2597675 传真 0316-2597561 0316-2597561 电子信箱 shiyujiang@enn.cn zhaohonga@enn.cn 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 河北省石家庄市和平东路393号 公司注册地址的邮政编码 050031 公司办公地址 河北省石家庄市和平东路383号 河北省廊坊市开发区华祥路118号B座 公司办公地址的邮政编码 050031、065001 公司网址 www.enn-ec.com.cn 电子信箱 veyong@veyong.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 上海证券交易所、公司投资者关系部 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 新奥股份 600803 / 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 4,614,194,284.14 2,611,083,557.61 76.72 归属于上市公司股东的净利润 99,130,336.99 174,410,679.36 -43.16 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 91,426,215.25 -135,791,380.23 不适用 经营活动产生的现金流量净额 395,976,073.58 260,537,570.83 51.98 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 4,634,249,398.86 4,544,088,651.32 1.98 总资产 19,320,478,854.73 18,375,699,146.81 5.14 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.10 0.18 -44.44 稀释每股收益（元／股） 0.10 0.18 -44.44 扣除非经常性损益后的基本每股收益 （元／股） 0.09 -0.14 不适用 加权平均净资产收益率（%） 2.14 4.04 减少1.90个百分 点 扣除非经常性损益后的加权平均净资 产收益率（%） 1.97 -3.27 不适用 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动资产处置损益 -544,409.69 越权审批，或无正式批准文件， 或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但 与公司正常经营业务密切相 7,315,278.73 关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业 收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及 合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨 认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损 益 因不可抗力因素，如遭受自然 灾害而计提的各项资产减值准 备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的 支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生 的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子 公司期初至合并日的当期净损 益 与公司正常经营业务无关的或 有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的 有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、交易性金融负 债产生的公允价值变动损益， 以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融 资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项 减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计 量的投资性房地产公允价值变 动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规 的要求对当期损益进行一次性 调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外 收入和支出 1,164,319.04 其他符合非经常性损益定义的 损益项目 少数股东权益影响额 -26,044.96 所得税影响额 -205,021.38 合计 7,704,121.74 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司所从事的主要业务及经营模式 公司业务涵盖天然气加工和投资、能源技术工程服务、甲醇、二甲醚能源化工产品生产和销 售，煤炭开采与洗选，生物制农兽药原料药及制剂研发、生产与销售。 1、天然气加工与投资 天然气包括常规天然气和非常规天然气（包括页岩气、煤层气、可燃冰等），随着技术的创 新和进步已经实现了对煤、生物等原材料进行加工而有了煤制甲烷、生物质气、氢能等二次能源。 煤制甲烷是以煤为原料，采用气化、净化和甲烷化技术制取的合成天然气。由于中国煤炭的储量 相对较多，煤制甲烷技术的成熟必然为天然气的生产提供新的来源。 公司当前的天然气加工和投资业务，包括沁水新奥以煤层气制LNG，其中一期日处理LNG15 万方、二期30万方，合计日产平均45万方；新能能源正在建设的20万吨稳定轻烃项目亦增设了 加氢气化和催化气化核心自有煤气化技术产业示范工程，项目建成投产后可同时年联产2亿方天 然气，实现自有技术产业化投资的同时打通了公司煤清洁化利用、煤制天然气的循环经济通道； 公司于2014年收购了中海油北海45%股权，中海油北海LNG工厂设立于北海涠洲岛，LNG加工的 原料气为中海油海上石油伴生气，产品主要销往珠三角地区。在天然气中上游领域实施产业布局 是公司清洁能源发展规划，该规划的实施除了国内投资建设LNG工厂、煤制气技术产业化以外， 还包括海外天然气战略投资，截至本报告报出日公司持有澳大利亚第二大油气上市公司Santos 10.07%股权,为其第一大股东。Santos目前运营DLNG项目、PNG-LNG项目、GLNG项目等，LNG储 存量丰富，且具有领先的开发生产技术，其在印度尼西亚和越南亦设有石油和天然气生产设施， 并且运营了多个开发项目和开采投资项目，拓展了在亚洲的业务。 公司分别于2017年6月26日、7月15日与Santos及其他协议主体签署了《股东协议》及 《股东协议之补充协议》，约定Santos向公司提供在LNG生产（包括加工、运输、港口设施、陆 上存储）和LNG采购等所有环节的可能商业机会。未来公司将有机会与Santos在全球范围的能源 业务布局展开合作，有助于完善上市公司天然气全产业链布局。 沁水新奥LNG工厂经营模式为： （1）采购模式：生产LNG所需的原料气为煤层气，沁水新奥与中联煤层气有限责任公司签署 了期限为15年的长期采购合同，煤层气通过管输形式直接输送至沁水新奥工厂。 （2）生产模式：LNG是将原料气经缓冲罐稳压、分离、过滤、增压、净化等一系列生产工艺 加工后制成。 （3）销售模式：通过LNG的产量来制定对应的销售计划，主要销售客户群体为大型LNG贸易 商，产品通过LNG专用运输槽车运输。 2、能源工程服务： 公司技术工程业务由新地能源技术工程公司承接，主要从事天然气、节能环保及新型化工等 领域的技术研发、工程设计、设备制造与集成、项目管理与工程建设等的一体化服务业务，是一 家能源清洁利用及节能环保领域的高新技术企业。新地工程拥有专业的科研机构、设计院和装备 集成实力，在天然气净化、液化，煤基催化/气化、甲烷化，系统能效及超临界危废处理等方面拥 有多项自主产权工艺技术和装备集成技术，并具专业的核心技术产业化实力，为业务快速、可持 续发展提供核心竞争力。 新地工程拥有市政公用工程咨询甲级，市政行业设计甲级，化工石化医药行业设计甲级、市 政公用工程施工总承包壹级、化工石油工程施工总承包壹级等资质。多年来，积累了丰富的业绩 与行业经验，并获得中国土木工程詹天佑等奖项。凭借优异的技术创新能力与专业实力，新地工 程持续为客户提供优质、高效、安全、环保的整体解决方案及一体化服务。 新地工程目前主要业务的经营模式如下： （1）营销模式：充分利用各地项目部、设计部等业务前端地缘优势，布局全国性营销网络， 以“技术+核心装备”为驱动，带动EPC项目拓展，快速响应市场及满足客户需求。 （2）商业模式：以 “技术+装备”为牵引，DEPMC一体化(应用技术开发、设计、采购、装 备制造、施工一体化)服务为支撑，高效聚拢生态圈资源，通过“工程工厂化”模式，实现项目价 值最大化，为客户提供集咨询、规划、技术、装备、EPC及运营等于一体的整体解决方案服务， 并为公司获取可持续收益。 （3）采购模式：拥有专业采购团队，搭建物资采购价格及供应商统一管理平台，联盟关键设 备供应商、分包商、物流公司等，建立资源共享、风险共担机制，通过技术资源支持和集中采购， 实现有效控制采购成本，提供优质、及时的物资供应。 3、能源化工： 能源化工是指利用石油、天然气、煤炭等基础能源资源，通过化学过程制备二次能源和化工 产品的过程，主要包括石油化工、天然气化工和煤化工。公司所属能源化工行业即为以煤为原料 通过技术和加工手段生产替代石化产品和清洁燃料，产品主要包括煤制甲醇、煤（甲醇）制烯烃、 煤制乙二醇、煤制油、煤制天然气等；公司能源化工产品为煤制甲醇和甲醇制二甲醚。 公司煤制甲醇业务由新能能源开展与实施，甲醇产品作为大宗化工原料，下游客户主要面向 烯烃、甲醛、二甲醚等终端生产企业及部分贸易客户；甲醇制二甲醚业务由公司旗下的新能（张 家港）开展，二甲醚主要用于清洁燃料以及部分气雾剂、制冷剂。 经营模式： （1）采购模式：甲醇原材料包括动力煤和原料煤，新能能源主要在内蒙古当地采购；二甲醚 原材料甲醇采用多渠道、多供应商的采购模式，根据市场行情变化选择供应商。 （2）生产模式：甲醇选用国内外先进成熟的煤制甲醇技术进行生产；二甲醚则是通过气相二 步法脱水生产，生产所用的装置在单耗、节能等方面均处于国内同行业领先地位。 （3）销售模式：甲醇的主要客户群体主要定位于烯烃、甲醛、二甲醚等终端生产企业及部分 贸易客户；二甲醚主要以国内销售为主，核心销售市场集中在安徽以及江浙沪一带，福建、江西 也是重要销售市场。 4、煤炭开采与洗选： 公司煤炭开采与洗选业务主要由新能矿业开展与实施，所开采矿区名称为王家塔煤矿。新能 矿业位于鄂尔多斯市境内，地理位置优越，拥有便利的铁路和公路运输条件。王家塔矿区地质构 造简单，其主要煤种为不粘煤，极少数为长焰煤，井田的不粘煤是良好的动力煤和化工用煤。公 司煤炭主要产品包括混煤和洗精煤，其中混煤因灰分较高通常用作动力煤，洗精煤灰分及其他杂 质含量较低，适合作为一些专门用途的优质煤炭，也可以用作部分煤化工产品的原材料。 王家塔矿区与新能能源煤制甲醇厂区相隔不到百公里，在公司循环经济一体化环节中“煤- 能源化工”的地理区位优势明显，矿区所产煤炭优先满足于公司煤制甲醇的动力煤原材料，满足 自用之外的煤炭用于外销，并已和大型煤炭贸易商和终端用户建立长期合作关系，确保满产满销。 经营模式： （1）采购模式：煤炭生产经营过程中所需的主要材料包括油料、电缆、矿工钢、钢丝绳和链 条等低值易耗品、备品备件，采购工作由新能矿业采购部对外采购，主要采用招标比价采购，定 点采购和市场采购三种采购方式。 （2）生产模式：煤炭开采业务和洗选业务均采用专业外包模式，原煤生产主要根据井下工作 条件及运输条件做出生产计划，采用大采高方式进行生产。 （3）销售模式：煤炭主要采取直销模式，由新能矿业市场营销部根据国内和周边区域煤炭市 场价格走势、环渤海动力煤价格走势，以周边相似煤质的煤矿售价作参考，拟定隔日煤炭销售价 格。 5、生物制药（农药和兽药）： 公司生物制药业务主要是农药和兽药的生产，以阿维菌素系列产品为代表的杀虫剂、以草铵 膦为代表的除草剂、以嘧菌酯为代表的杀菌剂等是公司主要的农药产品。其中阿维菌素等系列产 品通过生物发酵等微生物工艺过程而生产出的安全性较高的农药主营产品，公司作为国内阿维菌 素的主要生产商，阿维菌素、甲氨基阿维菌素和伊维菌素产品工业生产技术水平属世界领先，公 司为中国阿维菌素产品协作组组长单位，“威远生化”农兽药品牌在行业内有较强影响力。公司 的农兽药业务主要由农药公司、动物药业以及新威远生产经营。 经营模式： （1）采购模式：农兽药主要产品的原材料包括玉米粉、黄豆粉、甲醇以及其他化学助剂等， 按照质优价格合理优先进行采购。 （2）生产模式：农兽药采用精细化工生产，产品的质量和生产技术均可达到国内领先水平。 （3）销售模式：农兽药业务采取技术营销模式，销售过程中加强对终端消费者的技术指导与 服务，并依托品牌和渠道优势，通过经销商以及零售商进行销售。 （二）行业情况 1. LNG： 2017年上半年，我国天然气市场发展势头良好，天然气市场化改革也在不断提速。受经济好 转、国家各项政策支持、点供快速发展等因素影响，上半年天然气产量、消费量、进口量同比均 有大幅攀升。其中，进口气供应量增速较快，进口气市场份额提升至43%，LNG市场进入相对稳定 期，产量增速放缓较为明显。 2.能源工程服务： 经济新常态及供给侧改革等政策驱动下，技术及装备创新、业务模式变革将成为产业发展重 要驱动力，积极推动能源结构转型、节能环保产业发展，能源清洁利用、节能环保工程领域将迎 来重大发展机遇。 （1） 天然气相关工程行业 未来天然气管网、储气调峰设施快速发展，天然气工程市场仍有较大发展空间；能源工程项 目建设潜在需求持续增长，天然气工程业务发展仍处增长期；在天然气消费需求及政策推动下， “十三五”期间支线管线及其配套城镇管网建设仍将大规模发展，2020年城镇天然气管网将达75 万公里，带动支线管线及城镇管网建设投资达3000亿元。依照国家《能源发展战略行动计划》，2020年城镇居民将基本用上天然气，民用户接驳、场站及配套市政庭院管网等工程投资呈平稳发 展趋势，环保压力积极推动老户煤改气工程近两年快速发展。 （2） 节能环保相关工程行业 中国作为全球第一大能源消费国和温室气体排放国，国内生态环境日益恶化，国家环保执法 和监管对比以前有更强的落实效果，政策驱动节能和环保产业快速发展，并将成为未来发展的重 心，产业发展前景广阔。 在国家大力推进工业节能、补贴政策陆续出台等政策驱动下，天然气分布式能源、工业过程 余热、余压及冷能综合利用等创新技术加速推广应用，工业节能市场得到快速发展。 余压余热利用： 国家鼓励余压余热余气等发电项目，并给予政策性补贴，目前全国长输管线 及各省份门站、分输站4000座，预计压力能利用市场规模约200亿元。 LNG冷能利用：十三五能源规划大力推进工业节能，LNG冷能利用采用冷能发电、制冰、冷库 相结合方式经济效益显著，LNG接收站具有良好投资价值，舟山项目成功应用将加快LNG接收市 场的推广应用（目前已建15座，在建及规划26座），预计市场规模达100亿元。 地热资源利用：我国地热多为直接利用，装备及技术相对成熟，但发电技术不足、经验匮乏； 目前全球地热发电装机总量12.5GW，我国发电仅32兆瓦，新增装机容量需求快速增长；2020年， 地热能开发将达5000万吨标煤，补贴政策也陆续出台，地热能发电将迎来快速发展期，相关工程 及装备市场前景广阔。 危废处理：国家排放要求更趋严格，目前全国危废产生量超1亿吨，实际处置利用率仅30-40%。 未来危废处理规模将大幅增长，预计“十三五”危废处理投资规模大于400亿元。 工业污水处理：“水十条”狠抓工业污染防治，集中治理工业集聚区水污染2020年县城、城 市工业污水处理率达到85%、95%，京津冀、长三角、珠三角提前一年完成；十三五工业污水总投 资规模7000亿元。 (3)新型化工工程行业 新型煤化工有望缓解我国石油、天然气、烯烃、芳烃、乙二醇等的缺口压力，降低对外依存 度，改善国家能源安全状况。同时，新型煤化工项目有着更好的经济效益，有助于加快煤炭结构 调整，转变经济发展方式，促进煤炭生产和利用方式变革。近年来，政府出台多项政策支持煤化 工产业，并向新型清洁煤化工方向转型，新一轮煤制气产业示范以“完整自主技术和装备体系” 为核心迅速展开，2020年预计煤制气产量目标达200亿方/年，将为相关技术、设备、工程建设 等行业带来巨大市场机遇。 3.能源化工： 2017年上半年中国甲醇市场基本维持先扬后抑走势。期间受国际原油波动，资金政策，以及 国内外甲醇装置变化、烯烃企业外采波动、环保检查等众多因素的影响，市场波动幅度加大。从 供需基本面来看，进口不及预期，国内新增甲醇产能释放有限，下游需求亦无明显增量。 2017年上半年，二甲醚整体呈下行趋势，市场价格屡创新低。低油价时代，气醚价格倒挂， 加之更为严格、频繁的环保、安监检查等因素影响，二甲醚需求持续萎缩。 4. 煤炭： 2017年上半年，政府逐步放开276个工作日的限产规定，国内产量稳步回升至2015年水平。 上半年，我国煤炭行业以“保供应、稳价格”的调控基调为主，产、运、需资源配置不断优化。 在供给侧改革和国民经济稳中向好发展等有利因素推动下，煤炭市场需求回暖，煤价总体呈现上 涨趋势。 5.生物制药（农药和兽药）： 农药：2017年上半年农药价格指数反弹，行业回暖趋势明显：受前期环保督察、企业停限产、 市场需求增加等多重因素影响，加之农药行业相关政策的推进，农药行业逐步走出低谷。据中国 农药工业协会统计数据，2017年以来，农药价格指数较去年同期大幅增加，4 月份中国农药价格 指数（CAPI）为 83.03，环比上涨 3.20%，同比上涨 18.33%；5 月份农药价格指数（CAPI）持续 上涨，为 83.62，环比增加 0.71%，同比大涨 19.87%，行业利润增幅进一步扩大，行业回暖明显。 在环保限产和需求端提升共同刺激下，草铵膦价格在 2016 年年中开始上涨，至 2017 年 5 月草铵膦价格涨至 16.7 万元/吨，并将此价格维持至今。随着转基因大豆种子的推广和百草枯退 出市场，在环保趋严的大趋势下，小企业产能有望持续退出，利好供给改善，预计草铵膦价格在 2017 年下半年将继续向好。 兽药：随着国家对动物食品安全的重视程度逐步提高，行业监管的日趋严格，未来几年仍将 是我国兽药行业快速整合和发展的时期，兽药产量增幅放缓或将成为常态，但刚性需求不会改变， 中国始终是全国兽药企业竞争的最大潜在市场，随着养殖规模化水平的进一步提升，环保和安全 压力持续加大，行业整合力度加大，产能集中度逐步提升。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司持续推进管理优化，逐步迈向精益管理的同时，抓住“制造”向“智造”转 变的契机，不断加强数字化建设，以装置智能化改造为切入点，逐步推进智慧工厂建设。公司是 煤化工行业智能工厂建设的先行者，新能能源部分装置已完成智能化改造，取得预期效果。随着 数字化建设的不断深化，管理效率进一步提升，低成本优势更加凸显。 公司原有的LNG、能源工程、煤炭、能源化工以及生物制药产业的核心竞争力未发生重大变 化。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 报告期内，随着国家供给侧结构性改革持续深入进行，宏观经济呈现出稳中向好的发展态势。 公司按照年初确定的工作方针和任务目标，始终坚持低成本核心竞争力，不断地通过节支降耗、 费用控制、技术和管理创新实现直接降本，巩固核心竞争能力。报告期完成营业收入 4,614,194,284.14元，较上年同期增加76.72%，营业成本3,387,663,156.42元，较上年同期增 加76.84%，实现净利润133,478,876.74元，较上年同期减少35.49%，归属于上市公司股东的净 利润为99,130,336.99元，较上年同期减少43.16%。 1、 加大天然气相关技术研发和业务拓展，强化清洁能源产业布局 2017年上半年，公司加强市场洞察和价格预测， 确保沁水新奥LNG销售价格合理性。报告 期内能源工程不断提升项目管理与服务能力、水平，主动适应环境，突显协同能力与实力，提高 竞争力，提升市场竞争意识，紧抓反垄断及“气代煤”工程大幅增长契机，积极与其他燃气集团 对接，努力开拓市场，确保市场份额。 2、 持续降本增效，提升卓越运营水平 能源工程依据市场需求，持续加大装备技术和产品开发，积极培育核心装备制造能力；持续 加大装备集成资源投入，通过自主开发、引进、合作联盟等方式，整合生态圈资源，快速提升装 备集成能力，提高设备使用效率，缩短工期，有效控制成本；利用互联网技术，重构工程设计服 务模式，建立专业的工程设计众包服务平台。 新能能源完成精馏APC项目、精馏设备检测项目、精馏可视化项目的智能化改造，提高了装 置稳定性，提升了管理效率，凸显了低成本优势。 新能矿业通过加强市场洞察和价格预测，执行采、洗、销弹性计划管理、完善配套措施，提 升产品盈利能力，实现经营效益最大化。 沁水新奥通过对收率的提升和增加进气量使产量比计划增加119.43万方，并通过与供应方沟 通谈判，下调原料气供应价格，降低公司产品成本，增加公司收益。 3、 加大新业务拓展和创新力度，推进产业升级 报告期内，技术服务项目青海盐湖镁业公司甲醇项目甲醇装置双炉开车成功，DMTO装置试车 成功；福州液空项目完成第一台气化炉开车。公司继续提炼自有能源化工技术标准体系，加速成 熟企业卓越运营知识的沉淀，提升技术服务团队的能力，搭建从技术、工程到运营服务的多元联 盟，构建运营服务业务体系，拓展运营服务市场商机。能源工程业务持续加大压力能、冷能综合 利用及分布式能源技术开发，积极承接煤催化/加氢气化、超临界危废处理等核心技术，通过示范 项目建设，积累、培育煤基清洁能源利用项目管理经验，为未来煤基清洁利用市场开拓夯实基础， 培育新业务实施能力。 4、持续加强质量、安全管理，保证公司健康运营 报告期内，公司各产业结合客户需求的角度，不断加强产品质量和服务管理，为客户提供高 质量产品和服务；从安全预防角度入手，促进全员主动安全管理，确保安全运。 煤炭业务建立安全诚信积分档案及奖惩细则，与三违、危险源辨识、特殊作业持证及岗位操 作规程考核挂钩，2017年上半年开展以“春季消防隐患、全国安全生产月、井下安全风险辨识” 为主题的综合安全大检查和多次专项安全检查，报告期内安全环保事故零发生、三废排放和职业 健康全部达标。 能源化工业务从工艺管理、设备维护排查、生产应急能力以及安全管理等方面提升管理水平， 为装置安稳长满优运行提供保障和支撑。 能源工程业务借助互联网+安全管理，结合具体业务实施，开展风险审计和防范督导，不断创 新安全管理，强化过程监督检查，不断提升安全、风险管理水平，防范风险。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 4,614,194,284.14 2,611,083,557.61 76.72 营业成本 3,387,663,156.42 1,915,669,353.30 76.84 销售费用 75,143,723.67 77,291,921.30 -2.78 管理费用 187,731,937.21 170,727,291.20 9.96 财务费用 248,356,701.07 178,956,082.09 38.78 经营活动产生的现金流量净额 395,976,073.58 260,537,570.83 51.98 投资活动产生的现金流量净额 -136,021,484.87 -5,198,199,901.08 97.38 筹资活动产生的现金流量净额 -114,627,262.48 4,908,530,439.58 不适用 研发支出 66,845,220.53 47,289,102.76 41.35 （1）营业收入变动原因说明:营业收入本期较上年同期增加76.72%，主要原因是本报告期煤炭、 甲醇价格较上年同期有一定幅度上涨，能源工程、农药业务量较上年同期有所增加，同时公司所 属子公司新能天津上年同期尚未发生贸易业务所致。 （2）营业成本变动原因说明:营业成本本期较上年同期增加76.84%，主要原因是本报告期甲醇产 品原料煤成本价格较上年同期有一定幅度上涨，同时部分子公司由于业务量较上年同期增加而导 致相应营业成本增加所致。 （3）财务费用变动原因说明:财务费用本期较上年同期增加38.78%，主要原因是本报告期公司债 及并购贷款利息支出较上年同期增加所致。 （4）经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额同比增加51.98%， 主要原因是本报告期煤炭业务较上年同期收入增加，贸易甲醇、贸易煤炭业务收入增加，以及公 司所属子公司新地工程收到工程款增加所致。 （5）投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额同比增加97.38%， 主要原因是上年同期公司所属子公司新能（香港）以支付现金方式收购United Faith 100%股权 所致。 （6）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额同比减少50.23 亿元，主要原因是上年同期公司收到公司债募集资金、公司所属子公司新能香港收到并购贷款及 关联方借款，以及本报告期公司支付公司债及并购贷款利息增加所致。 （7）研发支出变动原因说明:研发支出本期较上年同期增加41.35%，主要原因是本报告期公司所 属子公司新地工程增加自有技术和专利技术的研发，以及研发项目增加所致。 利润表项目变动及说明 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上年同期发生额 变动金额 变动比率（%） 营业收入 4,614,194,284.14 2,611,083,557.61 2,003,110,726.53 76.72 营业成本 3,387,663,156.42 1,915,669,353.30 1,471,993,803.12 76.84 税金及附加 105,827,811.69 30,893,936.37 74,933,875.32 242.55 财务费用 248,356,701.07 178,956,082.09 69,400,618.98 38.78 其他收益 1,312,500.00 1,312,500.00 不适用 营业外收入 9,119,834.07 326,212,869.90 -317,093,035.83 -97.20 所得税费用 122,346,807.59 57,358,556.36 64,988,251.23 113.30 净利润 133,478,876.74 206,916,954.53 -73,438,077.79 -35.49 （1）营业收入本期较上年同期增加76.72%，主要原因是本报告期煤炭、甲醇价格较上年同 期有一定幅度上涨，能源工程、农药业务量较上年同期有所增加，同时公司所属子公司新能天津 上年同期尚未发生贸易业务所致。 （2）营业成本本期较上年同期增加76.84%，主要原因是本报告期甲醇产品原料煤成本价格 较上年同期有一定幅度上涨，同时部分子公司由于业务量较上年同期增加而导致相应营业成本增 加所致。 （3）税金及附加本期较上年同期增加242.55%，主要原因是本报告期公司所属子公司新能矿 业营业收入较上年同期增加带来资源税相应增加，以及公司根据财政部财会〔2016〕22号关于印 发《增值税会计处理规定》的通知，将原在管理费用核算的房产税、土地使用税、车船使用税、 印花税调整至税金及附加核算，上年同期无需追溯调整所致。 （4）财务费用本期较上年同期增加38.78%，主要原因是本报告期公司债及并购贷款利息支 出较上年同期增加所致。 （5）其他收益本期较上年同期增加131.25万元，主要原因是本报告期公司依据最新的会计 准则，将与企业日常活动相关的政府补助调整至其他收益所致（上年同期不进行追溯调整）。 （6）营业外收入本期较上年同期减少97.20%，主要原因是上年同期公司所属子公司新能香 港合并联信创投所支付的投资成本小于合并日取得的联信创投所持Santos可辨认净资产公允价 值的差额计入营业外收入所致。 （7）所得税费用本期较上年同期增加113.30%，主要原因是本报告期公司所属子公司新能矿 业利润总额增长幅度较大，新地工程、农药公司及沁水新奥利润总额均有小幅增长带来所得税增 加所致。 （8）净利润本期较上年同期减少35.49%，主要原因是①本报告期Santos计提减值导致投资 损失增加，以及上年同期公司所属子公司新能香港合并联信创投所支付的投资成本小于合并日取 得的联信创投所持Santos可辨认净资产公允价值的差额计入营业外收入所致；②公司所属子公司 新能矿业净利润增长幅度较大，新地工程、新能能源、农药公司及沁水新奥净利润均有小幅增长。 现金流量表项目变动及说明 单位：元 币种：人民币 项目 本期发生额 上年同期发生额 变动金额 变动比率 （%） 销售商品、提供劳务收到的现金 4,019,112,086.10 2,380,273,444.97 1,638,838,641.13 68.85 购买商品、接受劳务支付的现金 2,650,662,778.33 1,408,211,394.64 1,242,451,383.69 88.23 支付的各项税费 554,210,181.15 356,115,376.26 198,094,804.89 55.63 取得投资收益收到的现金 2,725,580.00 56,748.00 2,668,832.00 4,702.95 收到其他与投资活动有关的现金 295,406,530.40 134,837,228.89 160,569,301.51 119.08 投资支付的现金 2,820,000.00 1,202,301.40 1,617,698.60 134.55 取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额 4,888,661,823.90 -4,888,661,823.90 -100.00 支付其他与投资活动有关的现金 38,400,540.98 11,213,451.30 27,187,089.68 242.45 发行债券收到的现金 1,691,500,000.00 -1,691,500,000.00 -100.00 收到其他与筹资活动有关的现金 261,198,148.02 1,001,001,265.04 -739,803,117.02 -73.91 偿还债务支付的现金 2,658,709,152.00 1,128,424,341.82 1,530,284,810.18 135.61 分配股利、利润或偿付利息支付的 现金 312,891,253.20 182,065,165.76 130,826,087.44 71.86 （1）销售商品、提供劳务收到的现金本期较上年同期增加68.85%，主要原因是本报告期公 司所属子公司新能天津开展甲醇和煤炭贸易业务收到货款增加，新能矿业因煤炭价格上涨销售款 增加，以及新地工程收到工程款增加所致。 （2）购买商品、接受劳务支付的现金本期较上年同期增加88.23%，主要原因是本报告期公 司所属子公司新能天津开展甲醇和煤炭贸易业务支付采购款增加，新地工程支付设备款、工程分 包款增加，以及新能能源支付煤款增加所致。 （3）支付的各项税费本期较上年同期增加55.63%，主要原因是本报告期公司所属子公司新 能矿业收入较上年同期增加带来税金相应增加所致。 （4）取得投资收益收到的现金本期较上年同期增加4702.95%，主要原因是本报告期甲醇套 期保值投资收益增加所致。 （5）收到其他与投资活动有关的现金本期较上年同期增加119.08%，主要原因是本报告期定 期存款到期收回增加所致。 （6）投资支付的现金本期较上年同期增加134.55%，主要原因是本报告期公司所属子公司新 能天津新增对联营公司鄂尔多斯新能物流投资支付现金所致。 （7）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额本期较上年同期减少48.89亿元，主要原因 是上年同期公司所属子公司新能（香港）收购United Faith股权支付现金所致。 （8）支付其他与投资活动有关的现金本期较上年同期增加242.45%，主要原因是本报告期20 万吨/年稳定轻烃项目返还的投标保证金增加所致。 （9）发行债券收到的现金本期较上年同期减少16.91亿元，主要原因是上年同期公司收到公 司债募集资金所致。 （10）收到其他与筹资活动有关的现金本期较上年同期减少73.91%，主要原因是上年同期公 司所属子公司新能香港收到关联方借款所致。 （11）偿还债务支付的现金本期较上年同期增加135.61%，主要原因是本报告期公司所属子 公司新能香港偿还贷款所致。 （12）分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期较上年同期增加71.86%，主要原因是本报 告期公司支付公司债及并购贷款利息增加所致。 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 依据Santos于2017年8月24日披露的半年度报告，上半年因计提减值损失税前为9.2亿美 元，税后为6.89亿美元，最终导致净利润为-5.06亿美元，按照公司全资子公司联信创投持有 Santos公司10.07%的股权比例计算，本期确认“投资收益”的金额为-0.51亿美元，按照2017 年上半年美元兑人民币汇率6.8709，折合人民币金额为-3.50亿元，从而导致公司归属于母公司 所有者的净利润减至0.99亿元。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期 末数占 总资产 的比例 （%） 上期期末数 上期期 末数占 总资产 的比例 （%） 本期期 末金额 较上期 期末变 动比例 （%） 情况 说明 应收票据 130,439,950.80 0.68 96,072,859.60 0.52 35.77 应收账款 1,248,893,957.47 6.46 953,535,410.81 5.19 30.98 应收利息 165,520.84 0.00 3,123,355.00 0.02 -94.70 存货 975,382,623.11 5.05 749,669,042.99 4.08 30.11 其他流动资产 125,042,108.56 0.65 83,978,464.03 0.46 48.90 投资性房地产 72,339,704.87 0.39 -100.00 在建工程 1,454,081,632.15 7.53 963,176,521.61 5.24 50.97 工程物资 88,731,295.79 0.46 31,165,601.64 0.17 184.71 其他非流动资产 515,495,190.03 2.67 369,711,251.67 2.01 39.43 预收款项 714,425,559.30 3.70 530,369,203.41 2.89 34.70 应付利息 78,107,041.88 0.40 146,585,561.89 0.80 -46.72 应付股利 125,578,504.30 0.65 27,000,000.00 0.15 365.11 一年内到期的非流 动负债 3,189,823,311.29 16.51 1,034,872,925.39 5.63 208.23 长期借款 571,952,000.00 2.96 1,539,550,000.00 8.38 -62.85 应付债券 1,695,317,129.61 8.77 2,491,498,856.05 13.56 -31.96 预计负债 3,050,016.10 0.02 -100.00 其他综合收益 138,579,035.80 0.72 36,104,717.50 0.20 283.83 其他说明 （1）应收票据期末较期初增加35.77%，主要原因是本报告期公司所属子公司新能矿业收到 的承兑汇票增加所致。 （2）应收账款期末较期初增加30.98%，主要原因是本报告期公司所属子公司新地工程应收 工程款增加、农药公司业务增长相应增加应收账款，以及本报告期新增新能天津贸易业务带来应 收账款增加所致。 （3）应收利息期末较期初减少94.7%，主要原因是本报告期公司所属子公司新能能源定期存 款利息收回所致。 （4）存货期末较期初增加30.11%，主要原因是本报告期公司所属子公司新地工程已完工未 结算工程增加所致。 （5）其他流动资产期末较期初增加48.90%，主要原因是本报告期公司所属子公司新能（张 家港）开展甲醇贸易采购甲醇留抵增值税进项税额增加所致。 （6）投资性房地产期末较期初减少100%，主要原因是公司原用于出租的房屋本报告期不再 进行出租所致。 （7）在建工程期末较期初增加50.97%，主要原因是本报告期公司所属子公司新能能源20万 吨/年稳定轻烃项目投资增加所致。 （8）工程物资期末较期初增加184.71%，主要原因是本报告期公司所属子公司新能能源20 万吨/年稳定轻烃项目投入增加所致。 （9）其他非流动资产期末较期初增加39.43%，主要原因是本报告期公司所属子公司新能能 源20万吨/年稳定轻烃项目预付工程及设备款增加所致。 （10）预收账款期末较期初增加34.7%，主要原因是本报告期公司所属子公司新地工程预收 舟山项目工程款增加所致。 （11）应付利息末较期初减少46.72%，主要原因是本报告期公司支付上年计提的公司债利息 所致。 （12）应付股利期末较期初增加365.11%，主要原因是本报告期公司公布分红方案，应付股 利增加所致。 （13）一年内到期的非流动负债期末较期初增加208.23%，主要原因是本报告期公司于2014 年、2015年发行的中期票据及所属子公司新能（香港）工行新加坡分行并购贷款分别将于2017 年11月、2018年5月、2018年3月到期所致。 （14）长期借款期末较期初减少62.85%，主要原因是本报告期公司所属子公司新能（香港） 工行新加坡分行并购贷款重分类至一年内到期的非流动负债所致。 （15）应付债券期末较期初减少31.96%，主要原因是本报告期公司于2014年和2015年发行 的中期票据重分类到一年以内到期的非流动负债所致。 （16）预计负债期末较期初减少100%，主要原因是本报告期公司所属子公司农药公司上年末 计提合同损失的存货实现销售所致。 （17）其他综合收益期末较期初增加283.83%，主要原因是本报告期联营公司santos受汇率 变动影响导致其他综合收益增加所致。 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 203,265,863.63 银行承兑汇票保证金、信用证保证金、保函 保证金、期货保证金等 应收票据 6,810,000.00 办理银行承兑汇票质押 固定资产 1,996,510,920.50 银行借款及融资租赁抵押 无形资产 679,871,357.90 银行借款及融资租赁抵押 长期股权投资 见长期股权投资受限原因说明 合计 2,886,458,142.03 / 长期股权投资受限原因说明： 1、2016年5月，公司向中国银行河北省分行申请授信额度切分函和向邮储银行河北省分行 申请融资性保函，用于新能（香港）分别向中国银行（香港）有限公司和招商银行香港分行申请 并购贷款，新能（香港）以其持有的联信创投74.07%股权质押给中国银行河北省分行，25.93%股 权质押给邮储银行河北省分行，中国银行河北省分行和邮储银行河北省分行委托中国银行（香港） 有限公司为代理行，进行股权质押，即新能（香港）持有联信创投100%股权质押给中国银行（香 港）有限公司，截止报告期末，该笔股权质押尚未办理解除手续。 2017年4月，新能（香港）向中国银行（香港）有限公司申请135,488.00万元（20,000万 美元）用于置换前期并购贷款，新能香港以其持有联信创投的74.07%股权提供质押；2017年5 月，新能（香港）向以渣打银行为牵头行的银团申请54,195.20万元（8,000万美元）用于偿还 招商银行香港分行7000万美元并购贷款，新能香港以其持有的联信创投的25.93%股权提供质押， 截止报告期末，上述两笔股权质押尚未签署协议和办理相关手续。在合并层新能（香港）的长期 股权投资抵消为零。 2、长期应付款和一年内到期的非流动负债中的新能矿业有限公司从民生金融租赁股份有限公 司取得的26,538.15万元（本金3亿元）融资租赁款，新能矿业以其持有的沁水新奥的100%股权 提供质押，在合并层新能矿业的长期股权投资抵消为零。 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期末公司对外股权投资额为 531,900.64万元，较年初降低6.19%，主要原因是公司联营 公司Santos计提资产减值损失以及汇率变化影响所致。 (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 参股及联营企业 被投资单位 主营业务 占被投资单位权 益比例% 北京中农大生物技术股份有限公司 农药、兽药生产销售 42.50 新能凤凰（滕州）能源有限公司 甲醇生产销售 40.00 东莞新德燃气工程项目管理有限公司 燃气工程项目的管理服务及技术咨询、 管道燃气业务的咨询 50.00 Santos Limited 石油天然气的生产销售 10.07 中海油气电北海燃气有限公司 LNG生产与销售 45.00 鄂尔多斯市新能物流有限公司 煤炭及其他普通货物道路运输；第二类 增值电信业务中的信息服务业务等 47.00 鄂尔多斯市新能物流有限公司成立于2017年1月19日，注册资本为人民币陆佰万元整，主 要经营范围为煤炭及其他普通货物道路运输；第二类增值电信业务中的信息服务业务等，股东为 新能（天津）能源有限公司和31个自然人股东，其中新能（天津）能源有限公司占比为47%。 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 重要工程投资情况 单位：万元 币种：人民币 项目名称 项目金额 项目进 度 本年度投入 金额 累计实际投 资金额 项目收益情况 资金来源 年产20 万吨稳定 轻烃项目 376,305.87 39.06% 62,596.26 146,992.99 在建 自有资金及银行借款 生产期开拓工程 7,300.58 49.75% 3,632.00 3,632.00 在建 自有资金及银行借款 1000吨草胺膦项目 25,532.21 100.00% 1,651.49 12,948.75 已计入农药公司整 体收益 自有资金及银行借款 焦炉煤气制LNG 项目 34,935.38 10.80% 8.55 1,426.03 在建 股东投入 合计 444,074.04 67,888.30 164,999.78 年产20万吨稳定轻烃项目金额变更说明： 年产20 万吨稳定轻烃项目金额变更说明：2017年4月18日公司披露了《关于新能能源有限 公司拟与河北丰汇投资集团有限公司终止20万吨稳定轻烃项目合作合同及其他事项变更的公告》， 公告中称“项目投资总额仍为426,306万元，未发生变化；其中，新能能源投资额由原来的316,306 万元变更为376,305.87万元”。 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 所持对象名称 最初投资金 额（元） 期初持 股比例 （%） 期末持 股比例 （%） 期末账面价 值（元） 报告期 损益 （元） 报告期 所有者 权益变 动（元） 会计核 算科目 股份来源 赞皇县南邢郭农 村信用合作社 100,000.00 100,000.00 8,000 可供出 售金融 资产 初始投资 合计 100,000.00 100,000.00 8,000 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 （1）新能矿业有限公司 系本公司全资子公司，成立于2008 年5 月，主要从事煤炭的生产和销售，注册资本79000 万人民币。截至报告期末，公司总资产1,221,021.28 万元，净资产469,637.97 万元；报告 期内实现营业收入277,301.19 万元、营业利润75,458.05 万元，净利润64,221.25 万元。 （2）新能能源有限公司 系本公司全资子公司新能矿业之控股子公司，成立于2006 年7 月，主要从事“通过煤洁净 化利用技术，从事甲醇、二甲醚、硫磺、氩气的生产及销售；上述产品的深加工；氧气、氢气、 氮气、二氧化碳、甲烷、水蒸汽、炉渣、炉灰的生产和销售；电力生产”，注册资本12000 万美 元，新能矿业持有其75%的股份。截至报告期末，公司总资产544,204.82 万元，净资产251,933.65 万元；报告期内实现营业收入78,325.02万元、营业利润16,353.13万元，净利润14,247.47万 元。 （3）新地能源工程技术有限公司 系本公司全资子公司新能矿业之全资子公司，成立于1999 年4 月7 日，主要从事能源工程 的技术的研究、开发与转化；对外承包工程；工程咨询；市政公用行业设计；市政公用工程总承 包；化工石油工程总承包等。注册资本为12,500 万人民币，新能矿业持有其100%的股份。截至 报告期末，公司总资产308,965.45万元，净资产130,063.89万元；报告期内实现营业收入 108,862.38万元、营业利润15,923.68万元，净利润13,569.48万元。 （4）新能（香港）能源投资有限公司 系本公司全资子公司，成立于2013年11月4日，实收资本为245,813,618.05美元，主要持 有联信创投股权。截至报告期末，公司总资产476,821.21万元，净资产114,535.89万元,；报告 期内实现营业收入0元，营业利润-41,228.76万元，净利润-41,228.76 万元。 （5）山西沁水新奥清洁能源有限公司 系本公司全资子公司新能矿业之全资子公司（原名“山西沁水新奥燃气有限公司”），成立 于2008 年1 月，主要从事液化天然气生产；注册资本9000 万元人民币，新能矿业持有其100% 的股份。截至报告期末，公司总资产20,250.18万元，净资产14,883.35万元；报告期内实现营 业收入13,286.36万元、营业利润1094.88万元，净利润900.10万元。 （6）新能（张家港）能源有限公司 系本公司控股子公司，成立于2007 年3 月，主要从事二甲醚的生产和销售、甲醇的批发业 务，注册资本2668 万美元，本公司持有其75%的股份。截至报告期末，公司总资产42,285.53 万元，净资产36,445.39万元；报告期内实现营业收入12,511.51万元，营业利润-725.95万元， 净利润-767.73万元。 （7）新能（蚌埠）能源有限公司 系本公司全资子公司，成立于2007 年11 月，主要从事二甲醚的生产和销售、甲醇的批发业 务，注册资本7000 万人民币。截至报告期末，公司总资产7508.22万元，净资产7453.50万元； 报告期内实现营业收入5.15 万元、营业利润-262.45万元，净利润-262.45万元。 （8）河北威远生化农药有限公司 系本公司全资子公司，成立于2013 年7 月，主要从事：农药生产及销售；注册资本25723.00 万元人民币，本公司持有其100%的股份。截至报告期末，公司总资产94,014.36万元，净资产 34,459.06 万元；报告期内实现营业收入79,486.96万元、营业利润4799.08万元，净利润4114.91 万元。 （9）河北威远动物药业有限公司 系本公司全资子公司，成立于2002 年5 月，主要从事：兽药（不含生物制品）生产（只限 分支机构生产），兽药的批发、零售，各种预混合饲料、饲料填加剂的经营等；注册资本5000 万 元人民币，本公司持有其100%的股份。截至报告期末，公司总资产22,795.97万元，净资产7937.09 万元；报告期内实现营业收入10,708.24万元、营业利润649.79万元，净利润551.94万元。 （10）内蒙古新威远生物化工有限公司 系本公司控股子公司，成立于2004 年9 月，主要从事阿维菌素等发酵品种的生产和销售， 注册资本4000 万人民币，本公司持有其75%的股份。截至报告期末，公司总资产17,080.68万元， 净资产4067.88万元；报告期内实现营业收入10,194.44万元，营业利润473.11万元，净利润 416.75万元。 （11）新能（天津）能源有限公司 系公司全资子公司，成立于2016年3月24日，主要从事能源开发、利用，煤炭、焦炭、化 工产品（危险化学品除外）、矿产品、机械设备销售，技术推广服务，货物及技术进出口。注册 资本为8000人民币，截至报告期末，公司总资产27,353.86万元，净资产3162.10万元；报告期 内实现营业收入84,379.68万元，营业利润201.57万元，净利润176.92万元。 （12）新能凤凰（滕州）能源有限公司 系本公司全资子公司新能矿业之参股子公司，成立于2004 年4 月20 日，主要从事甲醇、 液氧、液氮、液氩的生产。注册资本为120,000 万人民币，新能矿业持有其40%的股份。截至报 告期末，公司总资产367,253.12万元，净资产135,446.55万元；报告期内实现营业收入60,768.64 万元、营业利润-1271.04万元，净利润-1202.26万元。 （13）Santos 系本公司全资子公司新能（香港）之参股子公司（澳大利亚证券交易所上市公司，股票代码： STO.AX），成立于1954 年3 月18 日，目前运营DLNG 项目、PNG-LNG 项目、GLNG 项目等。截 至报告期末，公司总资产9,939,399.68万元，净资产4,685,852.48万元；报告期内实现营业收 入1,027,886.64万元、营业利润-560,665.44万元，净利润-347,667.54万元。 利润贡献10%以上的子公司及联营企业情况 单位:万元 币种:人民币 项 目 新能矿业 新能能源 新地工程 农药公司 营业收入 82,836.64 78,047.19 108,862.38 79,486.96 营业成本 23,153.12 56,572.08 84,855.46 67,170.22 营业利润 44,052.28 16,343.02 15,923.68 4,799.08 净利润 37,470.13 14,804.10 13,569.48 4,114.91 总资产 620,162.04 544,872.63 308,965.45 94,014.36 净资产 240,169.63 252,632.67 130,063.89 34,459.06 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动 的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、环保风险 国内环保治理要求不断提高，国家相关部门对于生产型企业的环保要求不断提升，对环保违 法违规企业的惩治力度加大，因此公司未来环保治理成本可能会增加。 对策：LNG产品属于国家鼓励使用的清洁能源产品，无重大环保风险，同时公司能源技术工 程为服务性业务也不涉及环保风险；对于煤炭、能源化工、农兽药生产型企业，公司将继续通过 加强对生产过程的控制和污水处理装置的管理，实施技改等方式改进生产工艺，减少排污量，新 能能源将继续通过环保设施建设，对生产过程中的浓盐水进行处理回用，减少水资源消耗；新能 矿业继续严格执行花园式煤矿的环保标准，严格按照规定处理煤矸石的排放；农、兽药生产基地 按照新的标准规范建设了环保设施，在新剂型研发方面开发环境友好型产品；公司将采取积极措 施通过多项措施提升环保治理能力，适应新的环保治理要求，不断推进公司向创建美丽生态的清 洁能源产品的供应商和清洁能源技术服务商的战略升级。 2、安全生产风险 煤炭、LNG及煤化工行业均属于需要严格进行安全生产管理的特殊行业，可能会面临各项突 发性安全事故，这些风险可能导致公司发生财产损失、环境破坏等潜在法律责任，甚至可能造成 人身事故。 对策：公司将在生产过程中认真贯彻执行《安全生产法》等法律法规，不断完善各项安全管 理制度，严格执行矿长带班、干部值班制度，有效落实各级安全责任，加强各级各类员工安全培 训，做到安全管理常态化、科学化，定期排查安全隐患，最大程度降低安全生产隐患给公司带来 的不利影响。 3、行业风险 LNG行业：目前全球天然气整体供应充裕，导致价格较为低廉，竞争激烈。近两年，受益于 LNG进口接收站投产及国际LNG价格走低，国内进口LNG槽批量大幅上升。山西、内蒙等地受地 理位置的限制，输送到京津冀鲁等地的价格劣势明显，在海气不断向华北市场渗透的情况下，液 厂竞争力不足，被动定价导致利润空间受到挤压。 对策：公司所属企业属于非常规气制LNG领域，与常规气制LNG相比具备一定程度的成本优 势，且公司实际控制人旗下的新奥能源拥有较大区域内的天然气分销渠道，未来公司LNG产品在 同等价格下相比其他企业具有较高的销售保障。 煤炭和能源行业：公司下属的新能矿业主要产品为煤炭，煤炭的价格走势将直接影响公司收 入和利润的实现。随着煤炭行业供给侧结构性改革的深入推进，煤炭市场产能过剩的局面将明显 改善，煤炭价格将维持在合理区间，煤炭企业主营业务收入将得到保障，企业盈利能力有望持续 加强。但由于全球经济发展形势仍不明朗，国内经济下行压力依然存在，煤炭市场发展形势仍不 容乐观，短期内供过于求压力依然较大；另外，国家亦在研究推进煤炭企业“行业内”和“跨行 业”兼并重组措施，支持煤炭上下游产业，通过兼并重组，提升企业规模、延伸产业链、实现融 合发展，提高企业综合竞争力。预计2017年在国家产业政策支持下，行业内的兼并重组将提速。 2017年能源化工产业将继续受产业政策、金融影响，产业盈利性的平稳性受到极大挑战。 供给侧持续改革持续导致煤碳价格上涨，如甲醇价格未能与之同步上涨，部分利润被煤碳价格上 涨所消化；传统期货套保升贴水机制面临市场的考验，生产型企业被动接受市场波动，盈利不确 定性增加。 对策：煤炭价格的上涨提升了煤炭业务的盈利能力，去产能政策的进一步执行，稳定了煤炭 价格预期，但公司仍将密切关注煤炭市场的供求状况，强化煤炭市场价格洞悉和分析，及时调整 价格策略；同时，公司将积极开展与终端大客户的合作，培育稳定的终端客户群；采取提高铁路 运输所占比例、开展技术攻关提高回采率保证矿井稳产、高产等一系列措施降低生产运输成本， 同时利用铁路运输，扩大销售区域，确保满产满销同时效益最大化。 面临高成本压力,靠近原料市场竞争力优势明显，公司甲醇业务随着近年来煤化工业务围绕资 源端的不断布局，已经在内蒙区域形成了以煤制烯烃为消费主体的新兴甲醇消费圈，未来西北甲 醇外运的份额将逐步减少，西北甲醇与传统高端市场的价差将逐年缩小。公司将按照以客户需求 为导向的原则，深耕周边区域市场，全面提升营销能力，拓展终端客户的区域；采取灵活的销售 政策，积极应对市场变化；同时持续推进精益化管理，基于公司长期积累的大型化工项目运营经 验，持之以恒的推进全员设备管理，发挥大型化工项目长周期满负荷稳定运行能力，持续降低生 产成本，辅之以套期保值等期货工具，保证企业获取合理利润。 同时公司拥有“煤-能源化工”一体化的整体产业优势，煤炭和煤化工产业的整合和融合已经 成为公司的竞争优势，甲醇行业垄断加剧，规模、资源和产业链完备企业优势逐渐凸显，产业协 同发展增强公司盈利能力同时顺应了国家政策规划要求。 农兽药行业： 在国家政策引导下，整个农药行业处于行业整合阶段，公司作为原药和制剂并 重的企业，既有整合其他企业的机遇也面临来自于竞争对手的同质化、低价竞争和整合的风险。 另外众多企业试水农兽药电商，“互联网＋”冲击传统营销模式，行业竞争加剧。 对策：公司选择了盈利能力高的新产品进行工业化生产，正在逐步实现调整产品结构、降低 生产成本的目的，公司盈利能力将逐步提升。 4、境外参股公司经营风险 截至本报告报出日，公司持有Santos10.07%的股权，是其第一大股东，公司将所持Santos 股权计入长期股权投资并按权益法核算。未来Santos经营业绩的变化将对上市公司的经营业绩造 成较大的正面或负面影响，提请投资者注意相关风险。 5、 境外参股公司资产减值的风险 Santos在每个报告日（年报和半年报）评估石油和天然气资产的账面金额，确定是否存在可 能发生减值的迹象。如果存在减值迹象，则正式评估资产可回收金额，测算未来现金流依据若干 要素、变量与假设评估，其中最重要的是储备、未来生产情况、第三方油品采购、商品价格、成 本与汇率的估计值。 2017年半年报中，Santos所采用的未来原油价格假设（美元/桶）如下： 2017 2018 2019 2020 2021 20221 50.00 55.00 60.00 65.00 70.00 78.51 1自2022年起，基于70美元/桶长期油价（2017年实际价格），此后每年上涨2.3％。 如未来长期油价预期下降，偏离上述假设，Santos的油气资产的可收回金额可能发生实质性 变动，则可能导致计提减值损失。 6、国内国外会计政策差异风险 由于Santos依据《澳大利亚会计准则》以及《国际财务报告准则》编制其年度财务报告，上 述准则与中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》之间在资产减值的转回条款 上存在差异。在Santos目前的会计政策下，如果之前计提减值损失资产的估计可收回金额增加， 则资产减值损失是能够在该资产账面价值不超出已被确认的账面价值的范围内予以转回，而按照 公司遵从的中国会计准则，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。提请投资者注意 上述准则差异及其相关风险。 7、汇率风险 公司主要以人民币为记账本位币，而公司的国际业务、海外并购贷款主要以美元计价和结算， 因此美元对人民币的汇率波动可能使公司面临汇率损失风险。针对存在的汇率风险，公司拟通过 加强汇率趋势研究、控制资金收付节奏、匹配资金收付币种，采取有利的币种和结算方式并根据 汇率变动走势，适时利用金融工具进行套期保值、约定保护性合同条款等措施降低汇率波动对公 司业绩的不利影响。 (三) 其他披露事项 √适用 □不适用 2017年4月17日，公司召开了第八届董事会第八次会议，审议通过了《关于公司2017年度 配股公开发行证券方案的议案》、《关于公司2017年度配股公开发行证券预案的议案》等与本次 配股公开发行证券相关的议案。本次配股事项已经公司2017年第三次临时股东大会审议通过。（未完）  |