[中报]16白药01：2017年半年度报告
2017年半年度报告 云南白药控股有限公司 公司债券半年度报告 （2017年） 二〇一七年八月 1 2017年半年度报告 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 本公司半年度报告未经审计。 2 2017年半年度报告 重大风险提示 一、流动负债占总负债比重较高所引致的短期偿债风险 2017年6月末，公司合并口径流动负债规模为677,504.47万元，占负债总额的比例为 57.12%，公司流动负债占总负债的比重较高，存在一定的短期偿债风险。 二、政策风险 为减轻居民就医费用负担，解决“看病难、看病贵”问题，国家自1998年开始先后30 多次对不同品类药品的价格进行调整，其中涉及中成药价格调整的共有 5次。公司目前生 产的药品以中成药为主，虽然公司近年来通过实施业务多元化战略，凭借在医药行业的雄 厚实力和技术优势，不断向保健、日化等相关产业拓展，使公司传统药品板块业务收入和 利润占比不断下降，降低了公司对传统药品板块业务的依赖度。但国家推行药品降价的力 度可能不断加大，如果未来国家针对公司主要中成药产品下调最高零售指导价格，将影响 公司相关产品的利润，对公司盈利能力产生不利影响。 三、受子公司云南白药集团股份有限公司影响较大风险 本公司母公司层面的核心资产为公司所持有上市子公司云南白药集团股份有限公司的 控股权，核心财务资源集中于后者，云南白药集团股份有限公司股价一旦发生剧烈波动， 将对公司信用质量产生一定影响。 3 2017年半年度报告 目录 重要提示 ..........................................................................................................................................2 重大风险提示 ..................................................................................................................................3 释义..................................................................................................................................................5 第一节公司及相关中介机构简介 .......................................................................................6 一、公司基本信息 ...................................................................................................................6 二、信息披露负责人 ...............................................................................................................6 三、信息披露网址及置备地 ...................................................................................................6 四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变更情况 ...............7 五、中介机构情况 ...................................................................................................................9 六、中介机构变更情况 ...........................................................................................................9 第二节公司债券事项 .........................................................................................................10 一、债券基本信息 .................................................................................................................10 二、募集资金使用情况 .........................................................................................................11 三、资信评级情况 .................................................................................................................12 四、报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 .................................13 五、持有人会议召开情况 .....................................................................................................14 六、受托管理人履职情况 .....................................................................................................14 第三节财务和资产情况 .....................................................................................................15 一、是否被会计师事务所出具非标准审计报告 .................................................................15 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 .........................................................15 三、主要会计数据和财务指标 .............................................................................................15 四、主要资产和负债变动情况 .............................................................................................16 五、逾期未偿还债务 .............................................................................................................18 六、权利受限资产情况 .........................................................................................................19 七、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 .................................................................19 八、对外担保的增减变动情况 .............................................................................................19 九、银行授信情况及偿还银行贷款情况 .............................................................................19 第四节业务和公司治理情况 .............................................................................................20 一、公司业务情况 .................................................................................................................20 二、公司主要经营情况 .........................................................................................................22 三、严重违约情况 .................................................................................................................24 四、公司独立性情况 .............................................................................................................24 五、非经营性往来占款或资金拆借情况 .............................................................................24 六、公司治理、内部控制情况 .............................................................................................24 第五节重大事项 .................................................................................................................25 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 .....................................................25 二、关于破产相关事项 .........................................................................................................25 三、关于司法机关调查事项 .................................................................................................25 四、其他重大事项的信息披露情况 .....................................................................................25 第六节发行人认为应当披露的其他事项 .........................................................................26 第七节备查文件目录 .........................................................................................................27 附件审计报告、财务报表及附注 .............................................................................................29 担保人财务报表 .............................................................................................................................45 4 2017年半年度报告 释义 发行人、公司、本公司白药控 股 指云南白药控股有限公司 白药股份指指云南白药集团股份有限公司，为深圳证券交易 所上市的 A股公司，股票代码： 000538 大理置业指云南白药大理置业有限公司 云南省国资委指云南省人民政府国有资产监督管理委员会 新华都指新华都实业集团股份有限公司 江苏鱼跃指江苏鱼跃科技发展有限公司 12白药债指 2012年云南白药控股有限公司公司债券 16白药 01指云南白药控股有限公司 2016年面向合格投资者公 开发行公司债券 (第一期 ) 债券持有人指根据债券登记结算机构的记录，显示在其名下登 记拥有本次债券的投资者 主承销商、债券受托管理人、 受托管理人、簿记管理人、国 信证券 指国信证券股份有限公司 评级机构、资信评级机构指上海新世纪资信评估投资服务有限公司 公司律师指云南唯真律师事务所 审计机构指中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 中国证监会指中国证券监督管理委员会 债券登记机构、登记公司指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 公司法、《公司法》指《中华人民共和国公司法》 管理办法、《管理办法》指《公司债券发行与交易管理办法》 公司章程、《公司章程》指《云南白药控股有限公司章程》 报告期、本年指 2017年 1-6月 注：本年度报告中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上或有差异，此差异系四舍 五入所致。 5 2017年半年度报告 第一节公司及相关中介机构简介 一、公司基本信息 中文名称云南白药控股有限公司 中文简称白药控股 外文名称（如有） - 外文缩写（如有） - 法定代表人王建华 注册地址云南省昆明市呈贡区云南白药街 3686号 办公地址云南省昆明市呈贡区云南白药街 3686号 邮政编码 650500 公司网址 www.yunnanbaiyao.com.cn 电子信箱 12762480@qq.com 二、信息披露负责人 姓名郑佳 联系地址云南省昆明市呈贡区云南白药街 3686号 电话 0871-66225451 传真 0871-66226286 电子信箱 12762480@qq.com 三、信息披露网址及置备地 登载半年度报告的交易场所网站网址 www.sse.com.cn、www.szse.cn、 www.chinabond.com.cn 半年度报告备置地云南省昆明市呈贡区云南白药街 3686号 6 2017年半年度报告 四、报告期内控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员变更情况 （一）报告期内控股股东、实际控制人的变更情况 云南省国资委、新华都及本公司于 2016年 12月 28日签署了《云南省人民政府国有资 产监督管理委员会与新华都实业集团股份有限公司关于云南白药控股有限公司股权合作协 议》（以下简称“《股权合作协议》 ”）。根据《股权合作协议》约定，通过新华都对本公司单 方进行增资，使得在本次交易完成后实现云南省国资委和新华都分别持有本公司 50%股权 。2017年3月15日，白药控股办理完成增资引入新华都的工商变更登记并换领了新的营业 执照。本次变更登记后，白药控股的股权结构由云南省国资委持有 100%股权变更为由云南 省国资委与新华都各持有 50%股权。白药控股的注册资本由 150,000万元变更为增资后的 300,000万元。 公司与云南省国资委、新华都、江苏鱼跃于 2017年 6月 6日签署了《云南省人民政府 国有资产监督管理委员会及新华都实业集团股份有限公司与江苏鱼跃科技发展有限公司关 于云南白药控股有限公司增资协议》（以下简称 “《增资协议》 ”），约定通过江苏鱼跃对白 药控股单方进行增资，本次交易后公司的股权结构由云南省国资委与新华都各持有 50%股 权变更为云南省国资委、新华都、江苏鱼跃分别持有 45%、45%、10%的股权，公司的注 册资本由 300,000万元变更为增资后的 333,333.3333万元。无任何一个股东能够实现对公司 的实际控制，公司变更为无实际控制人企业。 投资者名称 年初余额（万元） 本期增加本期减少 期末余额（万元） 投资金额 所占比 例 （%） 投资金额 所占比 例 （%） 云南省人民 政府国有资 产监督管理 委员会 150,000.00 100.00 --150,000.00 45.00 新华都实业 集团股份有 限公司 0 0 150,000.00 -150,000.00 45.00 江苏鱼跃科 技发展有限 公司 --33,333.33 33,333.33 10.00 合计 150,000.00 100.00 183,333.33 -333,333.33 100.00 （二）报告期内董事、监事、高级管理人员的变更情况 √适用 □不适用 姓名担任的职务变动情形变动原因 李国沛监事会主席离任 由于工作变动，根据《云南白药控股有限公司 2017 年第一次股东会议决议》、《云南白药控股有限公司 2017年第二次股东会议决议》、《云南白药控股有限 公司第一届董事会 2017年第一次会议决议》，李国 沛不再担任公司监事 程晓兵监事离任 由于工作变动，根据《云南白药控股有限公司 2017 年第一次股东会议决议》、《云南白药控股有限公司 7 2017年半年度报告 2017年第二次股东会议决议》、《云南白药控股有限 公司第一届董事会 2017年第一次会议决议》，程晓 兵不再担任公司监事 樊铧监事离任 由于工作变动，根据《云南白药控股有限公司 2017 年第一次股东会议决议》、《云南白药控股有限公司 2017年第二次股东会议决议》、《云南白药控股有限 公司第一届董事会 2017年第一次会议决议》，樊铧 不再担任公司监事 王建华董事长新任 根据《云南白药控股有限公司 2017年第一次股东会 议决议》、《云南白药控股有限公司 2017年第二次股 东会议决议》、《云南白药控股有限公司第一届董事 会 2017年第一次会议决议》，任命王建华担任公司 董事长 纳鹏杰董事新任 根据《云南白药控股有限公司 2017年第一次股东会 议决议》、《云南白药控股有限公司 2017年第二次股 东会议决议》、《云南白药控股有限公司第一届董事 会 2017年第一次会议决议》，任命纳鹏杰担任公司董 事 汪戎董事新任 根据《云南白药控股有限公司 2017年第一次股东会 议决议》、《云南白药控股有限公司 2017年第二次股 东会议决议》、《云南白药控股有限公司第一届董事 会 2017年第一次会议决议》，任命汪戎担任公司董事 陈春花董事新任 根据《云南白药控股有限公司 2017年第一次股东会 议决议》、《云南白药控股有限公司 2017年第二次股 东会议决议》、《云南白药控股有限公司第一届董事 会 2017年第一次会议决议》，任命陈春花担任公司董 事 张勇董事新任 根据《云南白药控股有限公司 2017年第四次临时股 东会决议》，任命张勇担任公司董事 钟杰监事会主席新任 根据《云南白药控股有限公司 2017年第一次股东会 议决议》、《云南白药控股有限公司 2017年第二次股 东会议决议》、《云南白药控股有限公司第一届董事 会 2017年第一次会议决议》，任命钟杰担任公司监事 会主席 陈焱辉监事新任 根据《云南白药控股有限公司 2017年第一次股东会 议决议》、《云南白药控股有限公司 2017年第二次股 东会议决议》、《云南白药控股有限公司第一届董事 会 2017年第一次会议决议》，任命陈焱辉担任公司监 事 朱家龙职工监事新任 根据《云南白药控股有限公司 2017年第一次股东会 议决议》、《云南白药控股有限公司 2017年第二次股 东会议决议》、《云南白药控股有限公司第一届董事 会 2017年第一次会议决议》，任命朱家龙担任公司监 事 王明辉总经理新任 根据《云南白药控股有限公司第一届董事会 2017年 第一次会议决议》，任命王明辉担任公司总经理 杨昌红副总经理新任 根据《云南白药控股有限公司第一届董事会 2017年 第一次会议决议》，任命杨昌红担任公司副总经理 游光辉财务总监新任 根据《云南白药控股有限公司第一届董事会 2017年 第一次会议决议》，任命游光辉担任公司财务总监 8 2017年半年度报告 五、中介机构情况 债券代码： 122686（上交所）、1280094（银行间） 债券简称： 12白药债 （一）会计师事务所 名称中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址武汉市武昌区东湖路 169号 签字会计师（如有）徐毅、沈胜祺 （二）受托管理人 名称国信证券股份有限公司 办公地址北京市西城区金融大街兴盛街 6号国信证券大 厦 3层 联系人陈锦豪、王潇 联系电话 010-88005023 （三）资信评级机构 名称上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址上海市汉口路 398号华盛大厦 14F 债券代码： 112318 债券简称： 16白药 01（一）会计师事务所 名称中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址武汉市武昌区东湖路 169号 签字会计师（如有）徐毅、沈胜祺 （二）受托管理人 名称国信证券股份有限公司 办公地址北京市西城区金融大街兴盛街 6号国信证券大 厦 3层 联系人陈锦豪、王潇 联系电话 010-88005023 （三）资信评级机构 名称上海新世纪资信评估投资服务有限公司 办公地址上海市汉口路 398号华盛大厦 14F 六、中介机构变更情况 □适用 √不适用 9 2017年半年度报告 第二节公司债券事项 一、债券基本信息 单位：亿元币种：人民币 1、债券代码 1280094（银行间债券市场）、122686（上海证券交易 所） 2、债券简称 12白药债 3、债券名称 2012年云南白药控股有限公司公司债券 4、发行日 2012年 3月 30日 5、到期日 2019年 3月 30日 6、债券余额 11.00 7、利率（ %） 5.60 8、还本付息方式每年付息一次，到本期债券在存续期内前 5年票面年 利率为 5.60%，在债券存续期内前 5年固定不变。在 本期债券存续期的第 5年末，公司可选择上调票面利 率 0至 100个基点（含本数），债券票面年利率为债券 存续期前 5年票面年利率加上上调基点，在债券存续 期后 2年固定不变期一次还本，最后一期利息随本金 的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利 息，本金自兑付日起不另计利息 9、上市或转让场所全国银行间债券市场、上海证券交易所 10、投资者适当性安排上海证券交易所协议发行对象为持有中国证券登记结 算有限责任公司上海分公司基金证券账户或 A股证券 账户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除 外），承销团成员设置的发行网点公开发行对象为境内 机构投资者（国家法律、法规另有规定除外） 11、报告期内付息兑付情况 2017年 3月 30日，公司支付 “12白药债 ”自 2016年 3 月 30日至 2017年 3月 29日期间的利息 12、特殊条款的触发及执行情 况 无 1、债券代码 112318（深圳证券交易所） 2、债券简称 16白药 013、债券名称云南白药控股有限公司 2016年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期） 4、发行日 2016年 1月 19日 5、到期日 2021年 1月 19日 6、债券余额 12.007、利率（ %） 2.958、还本付息方式本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一 次，最后一期利息随本金一起支付。 9、上市或转让场所深圳证券交易所 10、投资者适当性安排发行对象为符合《管理办法》规定且在中国证券登记 结算有限责任公司深圳分公司开立合格 A股证券账户 的合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）。 11、报告期内付息兑付情况 2017年 1月 19日，公司支付 “16白药债 ”自 2016年 1 月 19日至 2017年 1月 19日期间的利息 10 2017年半年度报告 12、特殊条款的触发及执行情无 况 二、募集资金使用情况 单位：万元币种：人民币 债券代码： 1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称 12白药债 募集资金专项账户运作情况未设立募集资金专项账户（当时政策未强制要求） 募集资金总额人民币 110,000万元 募集资金期末余额 16,675万元 募集资金使用情况本期债券募集资金 110,000万元，其中 88,000亿元用 于云南白药茶产业基地建设项目、其余 22,000亿元用 于补充公司营运资金。 募集资金使用履行的程序公司已经制定了完善的资金管理制度，对募集资金实 行集中管理和统一调配，财务部将不定期对投资项目 的资金使用情况进行现场检查核实，确保资金做到专 款专用，项目运营部将对募集资金使用情况进行日常 监查。公司根据国家相关政策法规和公司有关管理规 定，结合实际情况，制定并完善了的财务管理制度。 系统、全面的内部制度保证了公司资金使用的合理性 和安全性。 募集说明书承诺的用途、使用 计划及其他约定 本期债券募集资金 110,000万元，其中 88,000亿元用 于云南白药茶产业基地建设项目、其余 22,000亿元用 于补充公司营运资金。 是否与约定相一致 *是 履行的募集资金用途变更程序 （如有） - 募集资金用途变更程序是否与 募集说明书约定一致（如有） 不适用 如有违规使用，是否已经及时 整改（如有） 不适用 其他需要说明的事项 - 单位：万元币种：人民币 债券代码： 112318 债券简称 16白药 01 募集资金专项账户运作情况自公司发行 16白药 01债券，在监管行设立募集资金 使用专项账户以来，此账户运作正常，公司严格按照 募集说明书中约定的用途使用募集资金，并由监管行 负责监管公司严格按照募集资金用途进行使用。 募集资金总额人民币 120,000万元 募集资金期末余额 4.72万元 募集资金使用情况本期债券募集资金 120,000万元，用于偿还公司债务 及补充流动资金。 募集资金使用履行的程序根据公司与广发银行股份有限公司昆明吴井路支行签 订的《云南白药控股有限公司 2016年公司债券募集资 金与偿债保障金专项账户监管协议》的约定，公司支 取和使用监管账户的资金，应提前向募集资金与偿债 11 2017年半年度报告 保障金监管人发出加盖公司财务印鉴章和法定代表人 私章的划款指令。公司承诺向募集资金与偿债保障金 监管人提供的划款指令等资料合法、真实、完整、准 确、有效。 募集说明书承诺的用途、使用 计划及其他约定 本期债券募集资金 120,000万元，用于偿还公司债务 及补充流动资金。 是否与约定相一致 *是 履行的募集资金用途变更程序 （如有） - 募集资金用途变更程序是否与 募集说明书约定一致（如有） 不适用 如有违规使用，是否已经及时 整改（如有） 不适用 其他需要说明的事项 - 三、资信评级情况 （一）跟踪评级情况 √适用 □不适用 债券代码 1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称 12白药债 评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2017年 6月 28日 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望稳定 标识所代表的含义债务人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违 约风险极低 上一次评级结果的 对比 不变 对投资者适当性的 影响 无影响 债券代码 112318 债券简称 16白药 01 评级机构上海新世纪资信评估投资服务有限公司 评级报告出具时间 2017年 6月 28日 评级结论（主体） AAA 评级结论（债项） AAA 评级展望稳定 标识所代表的含义债务人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违 约风险极低 上一次评级结果的 对比 不变 对投资者适当性的 影响 无影响 12 2017年半年度报告 （二）主体评级差异 □适用 √不适用 四、报告期内增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 （一）增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况 □适用 √不适用 （二）增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施的执行情况、变化情况 1、增信机制 （1）.保证担保 法人或其他组织保证担保 □适用 √不适用 自然人保证担保 □适用 √不适用 保证人情况在本报告期是否发生变化 □适用 √不适用 保证人是否为发行人控股股东或实际控制人 □适用 √不适用 （2）.抵押或质押担保 □适用 √不适用 （3）.其他方式增信 □适用 √不适用 2、偿债计划或其他偿债保障 √适用 □不适用 债券代码： 1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称 12白药债 报告期内偿债计划和其他偿 债保障措施执行情况 公司聘请了国信证券股份有限公司担任本期债券的受托 管理人，并签订了《受托管理协议》。公司于 2017年 3 月 30日按时支付了 2016年度利息，截至本报告签署 日，本期债券尚未开始偿付本金。报告期内偿债计划和 其他偿债保障措施执行情况与募集说明书约定一致 与募集说明书的相关承诺是 否一致 是 与募集说明书的相关承诺不无 13 2017年半年度报告 一致的情况（如有） 相关变化对债券持有人利益 的影响（如有） 无 债券代码： 112318 债券简称 16白药 01 报告期内偿债计划和其他偿 债保障措施执行情况 公司聘请了国信证券股份有限公司担任本期债券的受托 管理人，并签订了《受托管理协议》。聘请广发银行昆明 吴井路支行担任监管银行，与本公司签订了《云南白药 控股有限公司 2016年公司债券募集资金与偿债保障金专 项账户监管协议》，对专项账户进行监管。公司于 2017 年 1月 19日按时支付了 2016年度利息，截至本报告签 署日，本期债券尚未开始偿付本金。报告期内偿债计划 和其他偿债保障措施执行情况与募集说明书约定一致。 与募集说明书的相关承诺是 否一致 是 与募集说明书的相关承诺不 一致的情况（如有） 无 相关变化对债券持有人利益 的影响（如有） 无 3、专项偿债账户设置情况 √适用 □不适用 债券代码： 112318 债券简称 16白药 01 账户资金的提取情况 发行人已按照相关约定在本次债券付息日五个工作日前， 将应付利息全额存入专项账户 与募集说明书的相关承诺是 否一致 是 与募集说明书的相关承诺不 一致的情况（如有） 无 相关变化对债券持有人利益 的影响（如有） 无 五、持有人会议召开情况 □适用 √不适用 六、受托管理人履职情况 债券代码： 1280094（银行间）、122686（上交所） 债券简称 12白药债 受托管理人履行职责情况 公司聘请了国信证券股份有限公司为 “12白药债 ”的债券受 托管理人，双方签署了受托管理协议。受托管理人对公司 履行募集说明书及受托管理协议约定义务的情况进行持续 跟踪和监督。 是否存在利益冲突，及其风 险防范、解决机制 否 14 2017年半年度报告 债券代码： 112318 债券简称 16白药 01 受托管理人履行职责情况 公司聘请了国信证券股份有限公司为 “16白药 01”的债券受 托管理人，双方签署了受托管理协议。受托管理人对发行 人履行募集说明书及受托管理协议约定义务的情况进行持 续跟踪和监督 是否存在利益冲突，及其风 险防范、解决机制 否 第三节财务和资产情况 一、是否被会计师事务所出具非标准审计报告 半年度财务报告是否被会计师事务所出具非标准审计报告 □是 □否 √未经审计 上年度财务报告是否被会计师事务所出具非标准审计报告 □是 √否 □未经审计 二、会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 □适用 √不适用 三、主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据和财务指标（包括但不限于） 单位：万元币种：人民币 项目本期末上年末 变动比例 （ %） 原因 总资产 5,428,381.02 3,257,291.31 66.65 主要是新华都和江苏鱼跃对 公司增资导致的公司货币资 金增加所致。 归属母公司 股东的净资 产 3,201,101.95 711,405.75 349.97 主要是新华都和江苏鱼跃对 公司增资导致的公司资本公 积增加所致。 流动比率 7.45 2.64 181.82 主要是新华都和江苏鱼跃对 公司增资导致的公司当期货 币资金的增加以及短期借款 减少导致的流动负债减少所 致。 速动比率 6.17 1.95 216.41 主要是新华都和江苏鱼跃对 公司增资导致的公司当期货 币资金的增加以及短期借款 15 2017年半年度报告 减少导致的流动负债减少所 致。 资产负债率 （ %） 21.85 49.53 -55.89 主要是短期借款减少导致的 流动负债减少以及新华都和 江苏鱼跃对公司增资导致的 公司当期货币资金的增加所 致。 本期上年同期 变动比例 （%） 原因 营业收入 1,206,266.85 1,053,591.28 14.49变动幅度未超 30%。 归属母公司 股东的净利 润 69,303.16 58,609.77 18.25变动幅度未超 30%。 经营活动产 生的现金流 净额 84,204.40 2,113.32 3,884.46 主要是公司当期收入规模增 加导致的销售商品、提供劳 务收到的现金增加，孙公司 保理业务收回部分保理款导 致的收到其他与经营活动有 关的现金增加以及去年同期 基数较小所致。 EBITDA 206,600.06 184,091.87 12.23变动幅度未超 30%。 EBITDA利息 倍数 15.78 13.84 14.02变动幅度未超 30%。 贷款偿还率 （ %） 100.00 100.00 0.00变动幅度未超 30%。 利息偿付率 （ %） 100.00 100.00 0.00变动幅度未超 30%。 四、主要资产和负债变动情况 单位：亿元币种：人民币 项目本期末余额 上年末或募集说明 书的报告期末余额 变动比例 （ %） 原因 货币资金 2,116,807.71 385,434.74 449.20 主要是新华都 和江苏鱼跃对 公司增资导致 的公司货币资 金增加所致。 以公允价值计量且变 动计入当期损益的金 融资产 523,456.03 200,346.86 161.27 主要是上市子 公司当期购入 的权益工具投 资增加较大所 致。 应收票据 323,128.12 394,336.18 -18.06变动幅度未超 30%。 应收账款 329,871.17 339,740.49 -2.90变动幅度未超 30%。 预付款项 44,265.96 47,022.10 -5.86变动幅度未超 30%。 16 2017年半年度报告 应收利息 5,822.20 3,146.75 85.02 主要是公司当 期银行存款增 加导致结构性 存款利息增加 所致。 其他应收款 337,612.49 334,296.92 0.99变动幅度未超 30%。 存货 865,851.40 759,359.64 14.02变动幅度未超 30%。 其他流动资产 496,677.14 446,330.62 11.28变动幅度未超 30%。 可供出售金融资产 71,907.06 69,672.73 3.21变动幅度未超 30%。 长期应收款 30,000.00 -- 主要是公司当 期新增应收融 资租赁款所致 。 投资性房地产 735.69 752.95 -2.29变动幅度未超 30%。 固定资产 180,727.87 183,770.78 -1.66变动幅度未超 30%。 在建工程 23,266.28 15,626.39 48.89 主要是本期对 云南白药集团 原料药中心项 目新增投入较 多及新增文山 七花新厂搬迁 项目所致。 生产性生物资产 210.58 219.17 -3.92变动幅度未超 30%。 无形资产 38,009.16 38,609.83 -1.56变动幅度未超 30%。 商誉 14,736.59 14,736.59 -变动幅度未超 30%。 长期待摊费用 1,320.99 1,488.99 -11.28变动幅度未超 30%。 递延所得税资产 22,707.40 20,571.12 10.38变动幅度未超 30%。 其他非流动资产 1,267.19 1,828.48 -30.70 主要是收回期 初预付固定资 产购置款所致 。 短期借款 8,000.00 57,000.00 -85.96 主要是公司当 期清偿了大部 分短期借款所 致。 应付票据 123,290.36 118,205.70 4.30变动幅度未超 30%。 应付账款 336,628.33 319,860.16 5.24变动幅度未超 30%。 17 2017年半年度报告 预收款项 42,789.66 110,348.73 -61.22 主要是公司当 期预收货款减 少所致。 应付职工薪酬 6,808.07 15,340.93 -55.62 主要是公司当 期结清部分应 付职工薪酬所 致。 应交税费 37,413.65 35,238.80 6.17变动幅度未超 30%。 应付利息 7,192.45 15,703.68 -54.20 主要是公司当 期清偿短期融 资券和上年度 应付企业债券 利息所致。 应付股利 374.06 374.06 -变动幅度未超 30%。 其他应付款 114,007.89 130,360.90 -12.54变动幅度未超 30%。 一年内到期的非流动 负债 1,000.00 1,000.00 -变动幅度未超 30%。 其他流动负债 -299,948.63 -100.00 主要是 16云南 白药 SCP002到 期清偿所致。 长期借款 360.00 720.00 -50.00 主要公司当期 清偿部分长期 借款所致。 应付债券 409,373.10 409,155.44 0.05变动幅度未超 30%。 长期应付款 67,657.18 68,481.48 -1.20变动幅度未超 30%。 长期应付职工薪酬 1,475.66 1,475.66 -变动幅度未超 30%。 专项应付款 483.86 483.86 -变动幅度未超 30%。 递延收益 17,976.10 18,927.86 -5.03变动幅度未超 30%。 递延所得税负债 10,998.96 10,440.38 5.35变动幅度未超 30%。 其他非流动负债 193.16 193.16 -变动幅度未超 30%。 五、逾期未偿还债务 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 债务情况（贷款单 位） 到期未偿还金额未按期偿还的原因后续偿还安排 云南白药清逸堂实 业有限公司 50.00 财政一直未要求公司 偿还。 目前正在与财政商 讨后续偿还方案。 18 2017年半年度报告 云南白药集团中药 资源有限公司 100.00 财政一直未要求公司 归还。 目前正在与财政商 讨后续偿还方案。 云南白药集团文山 七花有限公司 100.00 财政一直未要求公司 归还。 目前正在与财政商 讨后续偿还方案。 云南白药控股有限 公司 100.00 财政一直未要求公司 归还。 目前正在与财政商 讨后续偿还方案。 云南白药控股有限 公司 10.00 财政一直未要求公司 归还。 目前正在与财政商 讨后续偿还方案。 合计 360.00－－ 六、权利受限资产情况 √适用 □不适用 单位：万元币种：人民币 受限资产受限资产账面价值受限原因其他事项 银行存款 109,550.00 不能随时用于支付的 定期存款 无 其他货币资金 238.35保证金无 合计 109,788.35－－ 七、其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 □适用 √不适用 八、对外担保的增减变动情况 单位：亿元币种：人民币 公司报告期对外担保的增减变动情况：0.00 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额：0.00 尚未履行及未履行完毕的对外担保总额是否超过报告期末净资产 30%：□是 √否 九、银行授信情况及偿还银行贷款情况 单位：亿元币种：人民币 银行名称综合授信额度剩余额度报告期内贷款偿还情况 建设银行 2.00 2.00按时偿还 招商银行 20.00 20.00按时偿还 富滇银行 9.00 9.00按时偿还 民生银行 40.00 40.00按时偿还 中国银行 5.00 4.08按时偿还 农业银行 10.00 10.00按时偿还 广发银行 5.00 5.00按时偿还 平安银行 15.00 15.00按时偿还 华夏银行 15.00 15.00按时偿还 兴业银行 5.00 5.00按时偿还 合计 126.00 125.08－ 19 2017年半年度报告 第四节业务和公司治理情况 一、公司业务情况 公司从事的主要业务 植物药原料基地的开发和经营；药品生产、销售（ 限所投资企业凭许可证生产、经营）、研发；医药 产业投资；生物资源的开发和利用；国内、国际贸 易。 主要产品及其用途 主要产品和服务有云南白药系列药品、透皮系列产 品、普药系列产品、健康产品和药品的批发零售及 其他业务等。 经营模式 公司的主营业务主要包括自制工业品（包括云南白 药系列药品、透皮系列产品、普药系列产品及健康 品）的研发、生产和销售、药品批发零售业务以及 其他业务（保理、基金管理、旅店饮食、技术开发 服务等）。公司的主营业务模式如下： 1、自制工业品 公司自制工业品板块主要以子公司云南白药集团股 份有限公司为主。自制工业品主要由云南白药系列 药品、透皮系列产品、普药系列产品及健康产品等 组成。其中，云南白药系列药品形成了以云南白药 胶囊、云南白药散剂、云南白药酊、云南白药气雾 剂、宫血宁胶囊等为主的系列化、多剂型、多品种 的产品结构；透皮系列产品是云南白药膏、云南白 药创可贴、应急包系列产品；普药系列药品主要包 括风热感冒冲剂、风寒感冒冲剂、天紫红女金胶囊 等；同时，公司近年来不断向相关产业渗透，已成 功推出和拓展了云南白药牙膏系列产品、千草堂沐 浴系列产品、养元青洗发护发等健康品板块业务。 2、药品批发零售 公司药品批发零售板块以公司下属的孙公司云南省 医药有限公司和云南白药集团医药电子商务有限公 司为主。公司具有云南省范围最广、渗透力最强的 商业及分销网络。公司的分销网络覆盖云南全省各 大零售连锁药店及上百家医药经销、零售企业，公 司医院销售网络覆盖昆明及全省各级医院，其中昆 明市区医院客户数为 160家左右，地州医院客户 数达 300 家，县级以上医院市场占有率达 48%以 上，终端市场客户数量 4,000 余家。公司创建了 云南白药大药房，形成以批发为主，零售为辅的盈 利模式。公司药品定价是根据《药品政府定价办法 》及有关政策规定，属国家定价目录内药品均按不 高于限制的价格销售；不受政府限价控制的药品则 按照市场价自主定价销售。 3、其他业务 公司其他业务板块包括保理业务、技术开发服务业 务、旅店饮食业务、基金管理业务等。 20 2017年半年度报告 所属行业的发展阶段、周期性特点、 行业地位 公司保理业务主要由全资子公司云南白药控股投资 有限公司于 2014 年设立的全资子公司深圳聚容商 业保理有限公司负责经营。 公司技术开发服务业务为原下属子公司云南省药物 研究所（2013 年公司将云南省药物研究所 100%股 权全部转让给白药股份，故云南省药物研究所目前 为公司孙公司）为国内医药、生物产品企业和研究 机构提供药品、营养保健品、功能食品的研究开发 而形成的收入，提供从小试、中试、小规模生产这 个过程的技术研究、成果转化和技术咨询等公共服 务支撑。 公司旅店饮食业务主要是下属子公司云南白药天颐 茶品有限公司的全资子公司云南白药天颐茶源临沧 庄园有限公司开展的生态茶庄园业务，云南白药天 颐茶源临沧庄园有限公司于 2014 年正式开业运营 ，是一个集种茶、采茶、制茶、储茶、品茶、茶 SPA 高端休闲于一体的超五星生态茶庄园。 公司基金管理业务主要由公司孙公司上海信厚资产 管理有限公司负责开展，上海信厚资产管理有限公 司是由公司全资子公司云南白药控股投资有限公司 于 2013 年 12 月与北京乐瑞资产管理有限公司共 同出资设立的资产管理公司，云南白药控股投资有 限公司出资额 2,000.00 万元，占比 66.67%。 1、医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融 合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳 定和经济发展。据工信部公布的 2016年医药 工业主要经济指标完成情况显示， 2016年规模 以上医药工业增加值同比增长 10.6%，增速较 上年同期提高 0.8个百分点，高于全国工业整 体增速 4.6个百分点，位居工业全行业前列。 医药工业增加值在整体工业增加值中所占比重 为 3.3%，较上年增长 0.3个百分点，医药工业 对工业经济增长的贡献进一步扩大。 2、按照深化医药卫生体制改革的总体要求，我国 医药行业将以结构调整为主线，加强自主创新 ，促进新品种、新技术研发，推动兼并重组， 培育大企业集团，加快技术改造，增强企业素 质和国际竞争力。通过五年的调整，使行业结 构趋于合理，发展方式明显转变，综合实力显 著提高，逐步实现医药行业由大到强的转变。 3、随着人口老龄化趋势的出现，慢性病的发病率 提高，医药市场格局也将发生重大变化。心血 管、肿瘤等慢性病药物将取代过去 10年的抗 生素，成为医药企业未来最大的利润增长点。 从行业未来发展趋势来看，中国医药行业未来 发展前景良好。 4、公司是我国最大的中药企业之一，也是云南省 内的医药龙头企业，主导产品 “云南白药 ”系国 家保密配方，为全球唯一合法生产 “云南白药 ” 的企业。公司子公司云南白药股份有限公司是 21 2017年半年度报告 报告期内的重大变化及对经营情况和 偿债能力的影响 2016年 A股市值前五的医药企业， 2017年 6 月由中华全国工商业联合会医药业商会主办的 中国医药行业最具影响力榜单发布会在昆明举 行，南白药股份有限公司位列 2016年度中国 医药工业百强名单第五位。在国家严控医药行 业准入，加强产业集中化，支持行业优势企业 做大做强的大背景下，公司作为我国医药行业 的龙头企业，具有良好的发展前景与较强的竞 争优势。 无 二、公司主要经营情况 （一）主要经营数据的增减变动情况 单位：万元币种：人民币 项目报告期上年同期变动比率（ %）原因 营业收入 1,206,266.85 1,053,591.28 14.49变动幅度未超 30%。 营业成本 819,786.29 731,579.91 12.06变动幅度未超 30%。 销售费用 184,310.87 129,469.99 42.36 主要是公司当 期市场维护费 增加较多所致 。 管理费用 18,914.81 28,656.12 -33.99 主要是公司当 期存货盘亏损 失、税金费用 下降所致。 财务费用 8,302.45 11,671.70 -28.87变动幅度未超 30%。 经营活动现金流量 净额 84,204.40 2,113.32 3,884.46 主要是公司当 期收入规模增 加导致的销售 商品、提供劳 务收到的现金 增加，孙公司 保理业务收回 部分保理款导 致的收到其他 与经营活动有 关的现金增加 以及去年同期 基数较小所致 。 投资活动现金流量 净额 -336,342.80 -238,810.34 40.84 主要是上市子 公司当期新购 入大量交易性 金融资产导致 22 2017年半年度报告 投资支付的现 金增加所致。 筹资活动现金流量 净额 2,015,912.65 314,567.21 540.85 主要是公司当 期吸收新华都 和江苏鱼跃的 增资导致的吸 收投资收到的 现金大幅增加 所致。 （二）经营业务构成情况 单位：万元币种：人民币 项目 本期上年同期 收入成本 收入占比（ %） 收入成本 收入占 比（% ） 主营业务 商业销 售收入 692,375.53 643,423.43 57.68 589,080.91 553,663.07 56.01 工业销 售收入 500,210.15 170,195.32 41.67 455,544.83 176,862.08 43.32 保理业 务 6,021.67 1,565.86 0.50 6,864.32 34.82 0.65 基金管 理服务 108.42 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 技术服 务 37.97 46.88 0.00 21.75 18.49 0.00 旅店饮 食业 139.66 258.48 0.01 176.44 278.34 0.02 融资租 赁业务 733.20 555.29 0.06 0.00 0.00 0.00 种植业 销售收646.95 521.39 0.05 0.00 0.00 0.00 入 主营业 务小计 1,200,273.55 816,566.67 100.00 1,051,688.25 730,856.79 100.00 其他业务 其他业 务小计 5,993.30 3,219.62 100.00 1,903.03 723.12 100.00 合计 1,206,266.85 819,786.29 100.00 1,053,662.98 731,579.91 100.00 （三）其他损益来源情况 单位：万元币种：人民币 报告期利润总额： 186,567.01 报告期非经常性损益总额： 5,294.77 本期公司利润构成或利润来源的重大变化源自非主要经营业务：□适用 √不适用 23 2017年半年度报告 （四）投资状况 1、报告期内新增投资情况 报告期内，本公司新增投资主要包括：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金为 8,900.04万元。不存在公司投资额超过公司上年度末经审计净资产 20%的重大投资情 况。 2、重大股权投资 □适用 √不适用 3、重大非股权投资 □适用 √不适用 三、严重违约情况 □适用 √不适用 四、公司独立性情况 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面保持独立。 五、非经营性往来占款或资金拆借情况 （一）非经营性往来占款和资金拆借 单位：万元币种：人民币 报告期内是否存在非经营性往来占款或资金拆借的情形： 是 报告期末非经营性往来占款和资金拆借合计： 327,290.46 占合并口径净资产的比例（ %）：7.71 是否超过 10%：□是 √否 （二）违规担保 □适用 √不适用 六、公司治理、内部控制情况 是否存在违反公司法、公司章程规定 □是 √否 执行募集说明书相关约定或承诺的情况 报告期内，本公司在公司治理、内部控制等方面不存在违反《公司法》、《公司章程》规定 的情况，已严格执行募集说明书相关约定或承诺。 24 2017年半年度报告 第五节重大事项 一、关于重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚的事项 □适用 √不适用 二、关于破产相关事项 □适用 √不适用 三、关于司法机关调查事项 □适用 √不适用 四、其他重大事项的信息披露情况 （一）《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条 重大事项 有 / 无 临时公告披露日期最新进展 对公司经 营情况和 偿债能力 的影响 发行人经营方 针、经营范围 或生产经营外 部条件等发生 重大变化 无无无 债券信用评级 发生变化 无无无 发行人主要资 产被查封、扣 押、冻结 无无无 发行人发生未 能清偿到期债 务的违约情况 无无无 发行人当年累 计新增借款或 对外提供担保 超过上年末净 资产的百分之 二十 无无无 发行人放弃债 权或财产，超 过上年末净资 产的百分之十 无无无 发行人发生超 过上年末净资 产百分之十的 重大损失 无无无 发行人作出减 资、合并、分 无无无 25 2017年半年度报告 立、解散的决 定 保证人、担保 物或者其他偿 债保障措施发 生重大变化 无无无 发行人情况发 生重大变化导 致可能不符合 公司债券上市 条件 无无无 2017年 3月 2日公司股权结构变更为云南省国 资委、新华都、江苏鱼跃分别 持有 45%、 45%、 10%的股权，公 司的注册资本由 300,000万元 变更为增资后的 333,333.3333 万元。无任何一个股东能够实 现对公司的实际控制，公司变 更为无实际控制人企业。 无重大不 利影响 2017年 3月 20日 混合所有制改 革 有2017年 3月 23日 2017年 6月 7日 2017年 6月 29日 董事、监事变 更 有2017年 4月 19日 2017年 4月公司召开股东会及 董事会决定免去王明辉公司法 定代表人职务、免去李国沛公 司监事会主席职务、免去程晓 兵公司监事职务、免去樊铧公 司监事职务；选举王建华为公 司法定代表人、董事长；选举 纳鹏杰、汪戎、陈春花为公司 董事；选举钟杰为公司监事会 主席，选举陈焱辉为公司监事 ；选举职工代表朱家龙为公司 职工监事。王明辉仍为公司总 经理。 无重大不 利影响 （二）提交股东大会审议的事项 □适用 √不适用 （三）公司董事会或有权机构判断为重大的事项 □适用 √不适用 第六节发行人认为应当披露的其他事项 无。 26 2017年半年度报告 第七节备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签 名并盖章的财务报表； 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件（如有）； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的 原稿； 四、按照境内外其他监管机构、交易场所等的要求公开披露的半年度报告、半年度 财务信息。 (以下无正文) 27 28 2017年半年度报告 附件审计报告、财务报表及附注 29 中财网
 |