[中报]国投电力:2017年半年度报告
公司代码：600886 公司简称：国投电力 国投电力控股股份有限公司 2017年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人董事长胡刚、总经理朱基伟，主管会计工作负责人曲立新及会计机构负责人（会 计主管人员）牛月香声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 公司有关未来发展战略和经营计划的前瞻性陈述并不构成对公司投资者的实质承诺，请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司在本报告中分析了相关风险可能对公司经营和发展产生的影响，具体内容详见“第四节 经营情况的讨论与分析 二、其他披露事项 （一）可能面对的风险” 。 十、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .................................................................................................................................... 3 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 7 第四节 经营情况的讨论与分析 ..................................................................................................... 9 第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 14 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 23 第七节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 24 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 26 第九节 公司债券相关情况 ........................................................................................................... 27 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 30 第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 150 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国资委 指 国有资产监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国投公司、控股股东 指 国家开发投资公司 公司、本公司、国投电力 指 国投电力控股股份有限公司 雅砻江水电 指 雅砻江流域水电开发有限公司 国投大朝山 指 国投云南大朝山水电有限公司 国投小三峡 指 国投甘肃小三峡发电有限公司 国投北疆 指 天津国投津能发电有限公司 国投钦州 指 国投钦州发电有限公司 国投北部湾 指 国投北部湾发电有限公司 靖远二电 指 靖远第二发电有限公司 华夏电力 指 厦门华夏国际电力发展有限公司 国投宣城 指 国投宣城发电有限责任公司 国投盘江 指 国投盘江发电有限公司 国投伊犁 指 国投伊犁能源开发有限公司 湄洲湾一期 指 福建太平洋电力有限公司 湄洲湾二期 指 国投云顶湄洲湾电力有限公司 国投新能源 指 国投新能源投资有限公司 国投南阳 指 国投南阳发电有限公司 国投白银风电 指 国投白银风电有限公司 国投酒泉一风电 指 国投酒泉第一风电有限公司 国投酒泉二风电 指 国投酒泉第二风电有限公司 国投云南风电 指 国投云南风电有限公司 国投楚雄风电 指 国投云南楚雄风电有限公司 国投哈密风电 指 国投哈密风电有限公司 国投青海风电 指 国投青海风电有限公司 国投吐鲁番风电 指 国投吐鲁番风电有限公司 国投敦煌风电 指 国投敦煌光伏发电有限公司 国投广西风电 指 国投广西风电有限公司 国投石嘴山光伏 指 国投石嘴山光伏发电有限公司 国投格尔木光伏 指 国投格尔木光伏发电有限公司 国投大理光伏 指 国投大理光伏发电有限公司 国投曲靖发电、曲靖公司 （转让前后简称） 指 国投曲靖发电有限公司、东源曲靖能源有限公司 国投鼎石 指 国投鼎石海外投资管理有限公司 甘肃售电 指 国投甘肃售电有限公司 兰州智能 指 国投兰州新区智能电力有限公司 贵州配售电 指 贵安新区配售电有限公司 璞石投资、Jaderock 指 Jaderock Investment Singapore Pte.Ltd. 红石投资、Redrock 指 Redrock Investment Limited 红石能源、Red Rock 指 Red Rock Power Limited(前称Wind Farm Energy UK Limited、Repsol Nuevas Energias UK Limited) BWL 指 Beatrice Wind Limited（前称Repsol Beatrice Limited） Inch Cape、ICOL 指 Inch Cape Offshore Limited Beatrice、BOWL 指 Beatrice Offshore Windfarm Limited 徐州华润 指 徐州华润电力有限公司 铜山华润 指 铜山华润电力有限公司 淮北国安 指 淮北国安电力有限公司 张掖发电 指 甘肃电投张掖发电有限责任公司 江苏利港 指 江苏利港电力有限公司 江阴利港 指 江阴利港发电股份有限公司 赣能股份 指 江西赣能股份有限公司 雷斯塔利、LLPL 指 Lestari Listrik Pte. Ltd. PTLBE 指 PT. Lesteri Banten Energi 装机容量、装机 指 发电设备的额定功率之和 总装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂的装机容量的总和 控股装机容量 指 某公司及其控股的已运行电厂的装机容量的总和 权益装机容量 指 某公司及其参、控股的已运行电厂的装机容量乘以持 股比例后的总和 发电量 指 发电机组经过对一次能源的加工转换而生产出的有功 电能数量，即发电机实际发出的有功功率与发电机实 际运行时间的乘积。 上网电量 指 电厂发出并接入电网连接点的计量电量，也称销售电 量 综合厂用电率 指 发电生产过程中发电设备用电量及其他发电消耗用电 量占发电量的比例 利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运行小 时数，该指标是用来反映发电设备按铭牌容量计算的 设备利用程度的指标 标煤 指 每千克发热量29,271.2 千焦的理想煤炭 发电煤耗 指 单位发电量的标准煤耗 供电煤耗 指 单位供电量的标准煤耗 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 国投电力控股股份有限公司 公司的中文简称 国投电力 公司的外文名称 SDIC Power Holdings CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 SDIC Power 公司的法定代表人 胡刚 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 杨林 王方 联系地址 北京市西城区西直门南小街147号楼12层 北京市西城区西直门南小街147号楼12层 电话 010-88006378 010-88006378 传真 010-88006368 010-88006368 电子信箱 gtdl@sdicpower.com gtdl@sdicpower.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 北京市西城区西直门南小街147号楼11层1108 公司注册地址的邮政编码 100034 公司办公地址 北京市西城区西直门南小街147号楼 公司办公地址的邮政编码 100034 公司网址 www.sdicpower.com 电子信箱 gtdl@sdicpower.com 报告期内变更情况查询索引 无变更 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 http://www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 北京市西城区西直门南小街147号楼12层公司证券部 报告期内变更情况查询索引 无变更 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 国投电力 600886 湖北兴化 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 营业收入 13,963,103,340.84 13,138,564,310.35 6.28 归属于上市公司股东的净利润 1,290,029,977.98 1,486,337,963.33 -13.21 归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润 1,265,733,273.39 2,029,627,635.30 -37.64 经营活动产生的现金流量净额 6,944,176,302.03 7,726,437,834.33 -10.12 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年 度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 29,956,980,383.15 28,680,418,153.75 4.45 总资产 206,345,505,805.82 203,291,030,318.37 1.50 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （1－6月） 上年同期 本报告期比上年同 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.1901 0.2190 -13.20 稀释每股收益（元／股） 0.1901 0.2190 -13.20 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股） 0.1865 0.2991 -37.64 加权平均净资产收益率（%） 4.40 5.44 减少1.04个百分点 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%） 4.32 7.43 减少3.11个百分点 七、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 -3,516,795.66 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相 关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 的政府补助除外 21,323,130.98 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得 投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收 益 1,572,762.49 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 16,645,683.90 受托经营取得的托管费收入 150,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 198,113.53 少数股东权益影响额 -9,113,554.44 所得税影响额 -2,962,636.21 合计 24,296,704.59 八、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）公司主要业务 公司经营范围主要包括投资建设、经营管理以电力生产为主的能源项目；开发及经营新能源 项目、高新技术、环保产业；开发和经营电力配套产品及信息、咨询服务。其中，发电业务为公 司的核心业务，占公司营业总收入95%以上。同时，为适应电力体制改革，公司正在开展以电为 主的相关业务拓展。 （二）公司经营模式 公司较早践行现代企业制度，主要通过股权投资方式从事发电项目的建设和运营。 （三）所处行业情况说明及公司所处行业地位 1、电力行业情况 上半年，全国电力供需总体宽松，部分地区电力供应能力富余。全社会用电量同比增长6.3%， 增速同比提高3.6个百分点，延续了2016年下半年以来的较快增长势头。第二产业用电量同比增 长6.1%，拉动全社会用电量增长4.4个百分点，是全社会用电量增长的主要动力。第三产业用电 量同比增长9.3%，拉动全社会用电量增长1.2个百分点；所占全社会用电量比重为13.7%，同比 提高0.4个百分点。受上年同期高基数、一季度气温偏暖等因素影响，居民生活用电量同比增长 4.5%，为近十年同期第二低增速。 上半年，全国规模以上电厂发电量同比增长6.3%；6月底，全国6000千瓦及以上电厂装机容 量16.3亿千瓦，同比增长6.9%，供应能力充足。煤电有序发展效果明显，煤电投资同比下降29.0%、 煤电新增装机规模同比下降48.3%。电源结构及布局持续优化，新增非化石能源发电装机占新增 总装机的73.4%，比重同比提高20个百分点；东、中部地区新增风电、太阳能发电装机占比分别 达到57.9%和76.1%。电力企业多措并举有效促进新能源消纳，弃风弃光问题有所缓解，风电设备 平均利用小时同比提高67小时，太阳能发电设备平均利用小时同比提高39小时。全国煤炭供需 平衡偏紧，各环节库存下降，电煤价格高位上涨，煤电企业电煤成本大幅攀升，发电企业生产经 营继续面临严峻困难与挑战。 2、公司所处行业地位 从装机结构来看，公司是一家以水电为主、水火并济、风光互补的综合电力上市公司，水电 控股装机为1672万千瓦，为国内第二大水电装机规模的上市公司，处于行业领先地位。 从业务分布来看，公司是一家国内为主、开拓海外的电力上市公司，境内项目主要分布在四 川、云南、天津、福建、广西、安徽、甘肃等十多个省区。 从盈利能力来看，在市场竞争加剧和面临较大节能环保压力的背景下，公司以水电为主的电 源结构优势明显，经济效益和社会效益突出。相比于一般电力上市公司而言，受经济周期的影响 较小，抗风险的能力更强。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）拥有雅砻江水电的绝对控股权 公司持股52%的雅砻江水电是雅砻江流域唯一水电开发主体，具有合理开发及统一调度等突 出优势。雅砻江流域水量丰沛、落差集中、水电淹没损失小，规模优势突出，梯级补偿效益显著， 兼具消纳和移民优势，经济技术指标优越，运营效率突出，在我国13大水电基地排名第3。该流 域可开发装机容量约3000万千瓦，报告期末已投产装机1470万千瓦。 （二）清洁能源占比高，环保优势明显 公司清洁能源装机占公司已投产控股装机容量的60.18%，其中水电装机占总装机的56.63%。 清洁能源的输送和消纳享有政策优先权，公司以清洁能源为主、水火均衡、全国布局的电源结构 抗风险能力强，符合国家和电力行业发展规划。 公司火电以大机组为主，运营指标优良，无30万千瓦以下机组。国投北疆二期、湄洲湾二期 共4台百万千瓦超超临界机组投产以后，公司百万千瓦装机将占到控股火电装机容量的一半。公 司积极响应国家节能减排政策，加大对火电机组的节能减排改造投入，脱硫、脱硝、除尘装置配 备率均达100%。 （三）电力行业管理经验丰富 公司始终坚持“效益第一”的投资管理原则，盈利能力在同类发电企业中名列前茅，在投资、 建设、经营管理等方面拥有一批经验丰富、结构合理的管理人才和技术人才，同时，公司制度体 系鼓励管理创新和技术进步，这成为公司电力经营管理和业务拓展的强大保证。 （四）丰富的资本运作经验和大股东的鼎力支持 公司自2002年借壳上市以来，借助上市公司平台，利用配股、公开增发、可转债等融资方式， 为公司大批优质在建和储备工程提供资金支持，实现了公司市值、资产、装机、股本的多倍增长， 积累了丰富的资本运作经验。 公司作为国投公司电力业务国内唯一资本运作平台，在公司的发展过程中，得到了国投公司 的鼎力支持，通过资产注入，公司取得了雅砻江水电、国投大朝山等核心资产，实现公司快速做 强做大。 （五）规范的公司治理 公司上市十余年来严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》和中国证监会、 上海证券交易所相关法律法规要求，不断完善公司法人治理，规范公司运作。公司首批进入上证 公司治理板块，不断完善内部控制体系建设，明确规定股东大会、董事会、监事会、经营层的权 利义务，构建了权力机构、决策机构、监督机构之间权责明确、运作规范、相互协调、相互制衡 的管理机制并有效运行。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2017年上半年，公司控股企业累计完成发电量545.12亿千瓦时、上网电量529.84亿千瓦时， 与去年同比分别增长6.55%和6.41％；平均上网电价0.304元/千瓦时,同比降低0.47％。 2017年上半年，公司实现营业收入139.63亿元，同比增加6.28%；营业成本83.31亿元，同 比增加28.46%。截至2017年6月30日,公司总资产2,063.46亿元，较期初增加30.54亿元；总 负债1,493.44亿元，较期初增加27.70亿元。报告期末资产负债率72.38%，较上年期末增加0.28 个百分点；归属于上市公司股东的净资产299.57亿元，较上年期末提高4.45%。期内实现归属于 上市公司股东的净利润12.90亿元，同比降低13.21%。实现基本每股收益0.1901元，同比降低 13.20%。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 13,963,103,340.84 13,138,564,310.35 6.28 营业成本 8,330,800,141.59 6,485,138,772.59 28.46 销售费用 3,457,929.07 3,033,969.40 13.97 管理费用 395,650,449.10 411,099,346.34 -3.76 财务费用 2,355,728,788.25 2,556,042,143.98 -7.84 经营活动产生的现金流量净额 6,944,176,302.03 7,726,437,834.33 -10.12 投资活动产生的现金流量净额 -5,410,488,491.52 -12,561,966,118.53 56.93 筹资活动产生的现金流量净额 -905,524,857.08 3,490,759,904.65 -125.94 研发支出 营业收入变动原因说明:营业收入较上年同期增长，主要原因是本期发电量和平均电价水平提 高。 营业成本变动原因说明:营业成本较上年同期增长，主要原因是公司下属火电企业燃煤成本受 燃煤采购价格和发电量同比上升影响，营业成本增加。 管理费用变动原因说明:管理费用较上年同期下降，主要原因是提质增效使本期管理费用降低。 财务费用变动原因说明:财务费用较上年同期下降，主要原因是经营性债务比例下降。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降， 主要原因是受本期燃煤采购成本上升影响。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额较上年同期上升， 主要原因是本期基建投资规模下降，投资支出减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降， 主要原因是报告期基建投资规模下降，融资规模减小。 (二) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：万元 项目名称 本期期末数 本期期末数 占总资产的 比例（%） 上期期末数 上期期末数 占总资产的 比例（%） 本期期末金 额较上期期 末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 493,923.12 2.39 434,063.21 2.14 13.79 应收账款 357,426.45 1.73 257,773.10 1.27 38.66 期末应收未结 电费款增加 存货 127,355.95 0.62 106,806.18 0.53 19.24 投资性房 地产 11,238.95 0.05 11,595.16 0.06 -3.07 长期股权 投资 856,204.68 4.15 884,682.49 4.35 -3.22 固定资产 12,601,255.94 61.07 12,688,356.28 62.41 -0.69 在建工程 5,216,028.25 25.28 4,989,119.42 24.54 4.55 短期借款 574,006.00 2.78 791,790.16 3.89 -27.51 本期优化债务 结构，减少短 期融资规模 长期借款 11,082,728.33 53.71 10,353,549.50 50.93 7.04 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 154,615,617.05 偿债储备金、住房维修及管理资金、 履约保证金等 固定资产 1,350,767,031.06 借款抵押担保 无形资产 1,894,396,557.75 借款抵押担保 应收账款 944,188,324.32 借款质押担保 合计 4,343,967,530.18 / (三) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 （1）总体情况 单位：万元 币种：人民币 报告期内投资额 84,156.00 投资额增减变动 -501,491.11 上年同期投资额 585,647.11 投资额增加变动幅度（%） -85.63 （2）被投资公司情况 序号 被投资公司名称 主要经营活动 公司持股比例（%） 1 雅砻江流域水电开发有限公司 水力发电 52.00 2 天津国投津能发电有限公司 火力发电 64.00 (四) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 （1）主要子公司情况 单位：万元 币种：人民币 公司名称 业务性质 注册资本 总资产 净资产 净利润 1.靖远第二发 电有限公司 火力发电 130,500.00 242,334.40 87,481.35 -16,328.79 2.福建太平洋 电力有限公司 火力发电 135,669.13 243,234.64 148,898.37 2,752.78 3.厦门华夏国 际电力发展有 限公司 火力发电 102,200.00 265,516.92 135,414.15 998.47 4.国投北部湾 发电有限公司 火力发电 50,000.00 152,328.69 35,719.52 -6,027.45 5.国投钦州发 电有限公司 火力发电 228,000.00 758,007.75 225,352.41 -15,620.36 6.国投伊犁能 源开发有限公 司 火力发电 69,836.00 260,061.62 64,907.44 251.21 7.国投盘江发 电有限公司 火力发电 51,599.00 242,625.91 48,450.47 -2,151.42 8.国投甘肃小 三峡水电有限 公司 水力发电 86,000.00 277,720.13 122,558.66 8,710.07 9.国投新能源 投资有限公司 电力投资 282,003.24 806,768.18 235,322.72 5,211.21 10.国投云顶 湄洲湾电力有 限公司 火力发电 184,998.00 620,050.46 184,005.25 11.24 11.雅砻江流 域水电开发有 限公司 水力发电 2,990,000.00 13,811,269.55 3,764,095.07 255,615.55 12.国投云南 大朝山水电有 限公司 水力发电 177,000.00 339,242.97 292,139.12 44,897.64 13.天津国投 津能发电有限 公司 火力发电 338,384.90 1,426,889.00 367,624.43 8,010.37 14.国投宣城 发电有限责任 公司 火力发电 93,289.00 316,607.29 99,943.94 -2,904.52 （2）取得和处置子公司情况： 报告期内，公司下属雅砻江水电公司通过收购取得会理中电建大桥新能源有限责任公司51% 的股权、冕宁中电建大桥新能源有限责任公司60%的股权；公司下属靖远二电通过股权转让处置 其所持有的靖兴热力公司60%股权。具体内容详见附注合并范围变更部分。 （3）单个子公司或参股公司的经营业绩出现大幅波动，或对公司经营业绩造成重大影响的，对其 业绩波动情况及变动原因分析说明： 单位：万元 币种：人民币 公司名称 净利润 增减变动额 同比增减 变动主要原因说明 本期 上期 1.靖远第二发 电有限公司 -16,328.79 -9,340.10 -6,988.70 负增长 74.82% 区域经济疲软，电量大 量富余，水电挤占火电 发电空间，发电量持续 下降。 2.厦门华夏国 际电力发展有 限公司 998.47 2,591.27 -1,592.80 -61.47% 煤价同比大幅上涨导 致发电成本大幅增加。 3.国投北部湾 发电有限公司 -6,027.45 2,657.11 -8,684.57 -326.84% 煤价同比大幅上涨导 致发电成本大幅增加。 4.国投钦州发 电有限公司 -15,620.36 547.55 -16,167.91 -2952.75% 煤价同比大幅上涨导 致发电成本大幅增加。 5.国投盘江发 电有限公司 -2,151.42 -1,031.29 -1,120.14 负增长 108.62% 煤价同比大幅上涨导 致发电成本大幅增加。 6.天津国投津 能发电有限公 司 8,010.37 25,236.34 -17,225.97 -68.26% 煤价同比大幅上涨导 致发电成本大幅增加。 7.国投宣城发 电有限责任公 司 -2,904.52 6,215.02 -9,119.54 -146.73% 煤价同比大幅上涨导 致发电成本大幅增加。 二、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1.电力市场风险 在当前宽松的电力供需形势下，随着电改的不断深入和发用电计划的逐步放开，电力市场竞 争将更加激烈。 应对措施：公司将积极争取基础电量计划，夯实抢发电量基础；高度重视电力营销工作，不 断加强政策与市场分析，督促投资企业争取大用户直供；借助科技手段，加强规划和预判，通过 合理安排发电计划，实现全年利用小时的最大化。 2.电价风险 当前电改形势下，发电企业的销售电价面临政策调整和市场竞价调整的双重风险。 应对措施：公司将积极应对发电企业电价变化的新趋势，根据政策市场情况，结合反映发电 企业实际，做好量价协调测算及相应的营销工作，努力争取合理的盈利水平。 3.煤价风险 2017年煤炭行业调控政策已经由2016年的“去产能，限产量”逐渐调整为“保供应，稳煤 价”。进入2017年，由于需求同比增速明显提升，供给端增长也不明显，煤价整体虽有下跌但仍 维持高位。 应对措施：重点加强煤炭市场分析预判工作，科学制定采购策略。充分发挥集采优势，整合 投资企业用煤需求。加强煤炭成本管理，控制煤炭采购、运输、入炉等各个环节的成本。借力电 子采购平台，优化市场采购工作，降低采购成本。 4.财务风险 一是雅砻江中游的开工建设、海外项目的开发拓展需要大量资金支持，给公司造成一定的资 金平衡压力；二是公司资产负债率相对较高，利率的变化将直接影响公司的债务成本，2017年货 币政策整体稳健偏中性，有一定的上涨压力。 应对措施：公司将根据电力市场需求合理控制项目开发进度，提前筹划、把握时机，选择适 合公司发展阶段的融资方案，努力降低资金成本，优化债务结构，防范资金、利率等风险。 5.极端气候风险 公司水电占比高，水电的生产经营情况对公司盈利有重要影响。水电从自然特性上受天气的 影响较大。公司运营的水电机组分布在四川、云南、甘肃等不同流域，天气变化和来水不稳定将 对公司水电发电量产生影响。公司在建的水电机组多处于偏远深山，雨季可能受到泥石流等自然 灾害的影响，给机组投运带来不确定影响。 应对措施：公司将利用现代化预测技术、合理调度各梯级电站，协调配合外部调度机构，力争 使水能资源发挥最大效用；做好内部设备维护工作，提高设备可用率；树立安全责任意识，采取 有效措施加强汛期施工管理，降低对在建项目的影响。 第五节 重要事项 一、 股东大会情况简介 会议届次 召开日期 决议刊登的指定网站的 查询索引 决议刊登的披露日期 2017年第一次临时股 东大会 2017-1-19 上交所网站 www.sse.com.cn（下 同），临2017-005 2017-1-21 2017年第二次临时股 东大会 2017-3-1 临2017-013 2017-3-2 2017年第三次临时股 东大会 2017-6-16 临2017-029 2017-6-17 2016年年度股东大会 2017-6-28 临2017-036 2017-6-29 二、 利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 是否分配或转增 否 三、 承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 承诺背景 承诺 类型 承诺方 承诺 内容 承诺时间及 期限 是否有 履行期 限 是否及 时严格 履行 与重大资 产重组相 关的承诺 解决同 业竞争 国家开 发投资 公司 国家开发投资公司(简称“国投公司”)在 公司2002年重大资产置换时承诺：国投公 司在成为公司的控股股东后，不会以任何方 式直接或间接参与任何与公司及控股子公 司构成竞争的任何业务或活动。 承诺时 间:2002年 4月25日。 承诺期限: 长期。 是 是 解决关 联交易 国家开 发投资 公司 国投公司在公司2002年重大资产置换时承 诺：国投公司在成为公司的控股股东后，将 尽量减少并规范与公司间的关联交易。若有 关联交易，均履行合法程序，及时进行信息 披露，保证不通过关联交易，损害公司及其 他股东的合法权益。 承诺时 间:2002年 4月25日。 承诺期限: 长期。 是 是 解决关 联交易 国家开 发投资 公司 国投公司在公司2009年重大资产重组时， 对于公司及下属公司在国投公司下属国投 财务有限公司存款的关联交易事项，承诺如 下：公司及其下属公司在国投公司下属国投 财务有限公司办理存款业务事项，如因国投 财务有限公司失去偿付能力受到损失，国投 公司将自接到公司就相关事项书面通知30 个工作日内，依据审计机构出具的载明国投 电力受到损失事项和损失金额的相关文件， 以现金方式补偿。 承诺时间： 2009年9月 16日。承诺 期限：长期 是 是 置入资 国家开 国投公司在公司2009年重大资产重组时， 承诺时间： 是 是 产价值 保证及 补偿 发投资 公司 就2009年重组标的下属雅砻江水电2009 年5月被冕宁县冕里稀土选矿有限责任公 司起诉和2009年7月被西昌市成宗矿业有 限公司起诉的损害赔偿事项，承诺如下：本 次重大资产重组交割日后，如公司因雅砻江 水电上述两项被诉事项实际遭受损失，国投 公司承诺将自接到国投电力就前述事项书 面通知起30个工作日内，依据审计机构出 具的载明国投电力受到损失事项和损失金 额的相关文件，以现金方式补偿。 2009年10 月16日。承 诺期限：条 件成就时。 其中: 成宗 矿业案已结 案，未触发 赔偿条件。 冕里稀土案 处于再审 中，未触发 赔偿条件。 与再融资 相关的承 诺 解决同 业竞争 国家开 发投资 公司 国投公司在公司2007年再融资时承诺如 下：公司是国投公司电力业务唯一的国内资 本运作平台。 承诺时间： 2007年5月 28日。承诺 期限:长期。 是 是 资产注 入 国家开 发投资 公司 国投公司在公司2010年公司治理专项活动 和再融资时，承诺如下：拟在公司公开发行 可转换公司债券完成后，力争用5年左右时 间，通过资产购并、重组等方式，将旗下独 立发电业务资产（不含国投公司除公司外其 他直接控股上市公司的相关资产、业务及权 益）注入公司。国投公司将根据相关资产状 况和资本市场认可程度，逐步制定和实施电 力资产整合具体操作方案。 承诺时间： 2010年9月 30日。原承 诺期限： 2016年1月 25日。该承 诺修订经公 司2016年 第一次临时 股东大会审 议通过。 是 是 资产注 入 国家开 发投资 公司 国投公司2015年12月24日对其2010年公 司治理专项活动和再融资承诺进行了修订， 并经公司2016年第一次临时股东大会审议 通过。国投公司将在独立发电业务资产满足 资产注入条件后两年内，完成向国投电力注 入资产的工作。资产注入条件如下： 1、生 产经营符合法律、行政法规和公司章程的规 定，符合国家产业政策和有关环境保护、安 全生产、土地管理、反垄断等法律和行政法 规的规定。2、所涉及的资产权属清晰，符 合国家法律法规及相关规范性文件规定的 上市条件，不存在产权权属不完善或项目投 资审批手续存在瑕疵等情况。3、符合国投 电力的战略规划，有利于国投电力提高资产 质量、改善财务状况和增强持续盈利能力， 原则上,运行满三年的拟注入资产最近三个 会计年度加权平均净资产收益率平均值不 低于10%，运行不满三年的拟注入资产连续 两个完整会计年度加权平均净资产收益率 平均值不低于10%；拟注入资产最近一个会 计年度末资产负债率不高于80%。国投电力 主动降低净资产收益率、资产负债率要求的 情况除外。4、不属于国投公司除国投电力 承诺时间： 2015年12 月24日。承 诺期限：满 足资产注入 条件后两年 内。 是 是 外其他直接控股上市公司的相关资产、业务 及权益，不属于煤电一体化等业务不独立的 项目,有利于国投电力在业务、资产、财务、 人员、机构等方面与实际控制人及其关联人 保持独立。5、不存在重大偿债风险，不存 在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重 大或有事项。6、证券监管机构根据相关法 律法规及规范性文件的监管要求。 四、 重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 五、 重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 公司第九届董事会第十五次会议及2014年年度股东大会、第九届董 事会第三十二次会议及2015年年度股东大会审议同意公司日常关联交 易如下： 1、同意公司及控股子公司通过国投公司及其控股子公司办理借款、 存款、委托投资、贷款、委托贷款、融资租赁贷款、保理融资及其他资 金往来业务。2015-2017年，公司及控股子公司每年与国投公司及其控股 子公司借款类资金往来不超过200亿元。2016-2017年，公司及控股子公 司在国投财务有限公司的年度日均存款余额不超过100亿元。 2、同意公司控股子公司与国投公司控股子公司的煤炭采购及运输的 关联交易，每年总额不超过80亿元。 3、同意公司及控股子公司与国投公司控股子公司中投咨询有限公司 等发生咨询服务的关联交易，每年总额不超过0.4亿元。 截至报告日，公司日常关联交易情况如下： 1、公司及控股子公司报告期实际发生向国投公司及其控股子公司借 款类资金往来为36.86亿元；期末余额为125.03亿元；报告期在国投财 务有限公司的日均存款余额为17.72亿元。 2、公司及控股子公司与国投公司下属中投咨询有限公司发生的咨询 服务关联交易总额为112.34万元。 详见上海证券交易所 网站www.sse.com.cn 的公告：临2015-013、 临2015-015、临 2015-022、临 2016-038、临 2016-040。 (二) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 日常关联债权详见“第五节 重要事项五、重大关联交易（一）与日 常经营相关的关联交易1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变 化的事项”。 同左 公司向关联方融实国际控股有限公司借款2.1亿英镑，期限5年，利 率不超过2.6%，用于置换红石投资的商业贷款。该关联交易事项已经 第十届董事会第十三次会议、公司2017年第四次临时股东大会审议 通过。 详见上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的公告： 临2017-031、临 2017-033、临2017-037。 六、 重大合同及其履行情况 □适用 √不适用 1 担保情况 √适用 □不适用 单位: 万元 币种: 人民币 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保） 担保方 担保方与 上市公司 的关系 被担保方 担保金额 担保发生 日期(协 议签署 日) 担保 起始日 担保 到期日 担保类型 担保是否 已经履行 完毕 担保是否逾 期 担保逾期金 额 是否存在反 担保 是否为关 联方担保 关联 关系 国投电力 公司本部 东源曲靖 能源有限 公司 35,478.92 2013年12 月3日 2013年12月 4日 2019年12 月3日 连带责任 担保 否 是 14,956.97 是 否 其他 国投电力 公司本部 BOWL 341.71 2016年8 月20日 2015年2月 20日 2021年12 月31日 连带责任 担保 否 否 否 是 联营 公司 国投电力 公司本部 LLPL 79,839.08 2016年5 月31日 2016年5月 31日 2018年9月 28日 连带责任 担保 否 否 否 是 联营 公司 璞石投资 全资子公 司 PTLBE 82,148.20 2016年5 月31日 2016年6月1 日 2029年12 月31日 连带责任 担保 否 否 否 是 联营 公司 报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保） -10,729.10 报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 197,807.91 公司对子公司的担保情况 报告期内对子公司担保发生额合计 1,489.64 报告期末对子公司担保余额合计（B） 636,144.64 公司担保总额情况（包括对子公司的担保） 担保总额（A+B） 833,952.55 担保总额占公司净资产的比例(%) 27.84 其中： 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额 804,277.69 （D） 担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0 上述三项担保金额合计（C+D+E） 804,277.69 七、 上市公司扶贫工作情况 √适用 □不适用 1. 精准扶贫规划 为做好“十三五”期间扶贫开发工作，公司将“精确识别、精确帮扶和精确管理”作为精准 扶贫工作的基本方略，总体目标是在2020年之前帮助四川、云南、贵州等定点帮扶并建档立卡的 贫困家庭和学生实现脱贫，保障他们不愁吃穿，能够享受义务教育、基本医疗，保障住房安全， 以最大努力解决区域性的整体贫困，与全国同步实现全面建成小康社会的总体目标。 主要任务：按照党中央、国务院和中央有关部委的部署和要求，公司在定点帮扶工作中，积 极履行社会责任，积极开展配合协助，围绕工作中心，推进“扶持对象精准、项目安排精准、资 金使用精准、措施到户精准、因村派人精准、脱贫成效精准”这“六个精准”任务落实到位，以 有效解决“扶持谁”“谁来扶”“怎么扶”“如何退”的问题。 保障措施：一是贯彻相关精神。公司认真贯彻执行党中央、国务院扶贫开发指示精神，积极 配合整体规划部署，指导各控股投资企业结合地方政府扶贫工作任务需要，自主决策安排工作计 划，经审批后推进实施。二是明确责任分工，完善工作机制。由公司负责统筹规划，收集汇总各 定点扶贫工作情况；各控股投资企业负责实际运行实施，并确保进行动态跟踪；定点扶贫县挂职 干部负责与地方政府对接，编制当地控股投资企业定点帮扶规划计划，执行并检查督导公司部署 定点扶贫县有关具体工作的落实。逐步建立和完善了定点扶贫工作整体协调机制。三是加大学习 交流宣传力度。指导基层企业开展精准扶贫学习交流活动，组织挂职干部和定点扶贫县扶贫办人 员进行实地参观学习，组织召开定点扶贫工作座谈交流会，交流做法体会。另外，积极宣传开展 扶贫工作的相关信息，各参与扶贫工作的企业充分利用各种媒体，尤其是网站、微信等多种新媒 体开展扶贫工作宣传，有效丰富了宣传方式。同时，通过大力宣传中央脱贫攻坚政策，宣传扶贫 工作中的好做法、好经验、好典型，宣传精准扶贫地区的扶贫开发的进展和成效，宣传在扶贫开 发工作中涌现出的先进单位和个人，切实推动精准扶贫各项工作取得成效。 2. 报告期内精准扶贫概要 2017年上半年，公司及各控股投资企业按照年初扶贫工作计划，系统推进精准扶贫各项任务， 截至6月底，精准扶贫资金支出241.15万元，捐助的物资折款合计13.6306万元，半年内累计帮 助建档立卡贫困人口脱贫数560人。 3. 报告期内上市公司精准扶贫工作情况表 单位：万元 币种：人民币 指 标 数量及开展情况 一、总体情况 其中：1.资金 241.15 2.物资折款 13.6306 3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 560 二、分项投入 1.产业发展脱贫 其中：1.1产业扶贫项目类型 √ 农林产业扶贫 □ 旅游扶贫 □ 电商扶贫 □ 资产收益扶贫 □ 科技扶贫 √ 其他 1.2产业扶贫项目个数（个） 1 1.3产业扶贫项目投入金额 90 1.4帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 476 2.转移就业脱贫 其中：2.1职业技能培训投入金额 - 2.2职业技能培训人数（人/次） 30 2.3帮助建档立卡贫困户实现就业人数（人） - 3.易地搬迁脱贫 其中：3.1帮助搬迁户就业人数（人） - 4.教育脱贫 其中：4.1资助贫困学生投入金额 11.2806 4.2资助贫困学生人数（人） 2,671 4.3改善贫困地区教育资源投入金额 - 5.健康扶贫 其中：5.1贫困地区医疗卫生资源投入金额 - 6.生态保护扶贫 其中：6.1项目名称 □ 开展生态保护与建设 □ 建立生态保护补偿方式 □ 设立生态公益岗位 √ 其他 6.2投入金额 - 7.兜底保障 其中：7.1帮助“三留守”人员投入金额 - 7.2帮助“三留守”人员数（人） - 7.3帮助贫困残疾人投入金额 0.4 7.4帮助贫困残疾人数（人） 12 8.社会扶贫 其中：8.1东西部扶贫协作投入金额 - 8.2定点扶贫工作投入金额 - 8.3扶贫公益基金 - 9.其他项目 其中：9.1.项目个数（个） 6 9.2.投入金额 153.1 9.3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数（人） 84 9.4.其他项目说明 （其中雅砻江水电公司党员结对帮扶活 动2.1万元） 4. 后续精准扶贫计划 2017年下半年，按照年度捐赠计划，公司及各控股投资企业将认真践行“为社会、为股东、 为员工”的“三为”理念，积极主动作为，切实履行国有企业应有的经济、政治和社会责任，持 续做好精准扶贫工作。 针对重点扶贫区域，相关控股投资企业将积极配合好地方党委政府，共同落实总体扶贫规划， 共同确保各项精准扶贫措施落实到位。在开展精准扶贫工作的同时，大力宣传党和国家脱贫攻坚 惠农政策，激发农户脱贫致富的主动性，引导农户克服“等、靠、要、懒”思想，发挥致富带头 人的示范作用。结合地区实际情况，积极推动并组织开展建档立卡贫困户劳动力资源技术技能培 训，切实拓宽贫困区增收致富渠道，为精准扶贫整体工作开展提供有力支撑。 八、 可转换公司债券情况 □适用 √不适用 九、其他重大事项的说明 (一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 □适用 √不适用 (二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 (三) 其他 □适用 √不适用 第六节 普通股股份变动及股东情况 一、 股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、 股份变动情况表 报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 (二) 限售股份变动情况 二、 股东情况 (一) 股东总数: 截止报告期末普通股股东总数(户) 214,014 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 0 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 前十名股东持股情况 股东名称（全称） 报告期内增减 期末持股数量 比例 (%) 持有有限 售条件股 份数量 质押或冻结情况 股东 性质 股份状态 数 量 国家开发投资公司 0 3,337,136,589 49.18 0 无 - 国有 法人 中国长江电力股份 有限公司 201,251,512 318,572,700 4.69 0 无 - 国有 法人 中国证券金融股份 有限公司 139,045,186 173,656,822 2.56 0 无 - 未知 中国海运（集团） 总公司 0 146,593,163 2.16 0 无 - 国有 法人 全国社保基金一零 一组合 5,790,103 114,960,068 1.69 0 无 - 未知 全国社保基金一零 三组合 3,999,940 59,999,915 0.88 0 无 - 未知 龚佑华 5,600,364 50,000,000 0.74 0 无 - 未知 中国工商银行股份 有限公司－景顺长 城沪港深精选股票 型证券投资基金 43,484,804 43,484,804 0.64 0 无 - 未知 孙惠刚 28,210,122 28,210,122 0.42 0 无 - 未知 香港中央结算有限 公司 3,113,109 27,310,202 0.40 0 无 - 境外 法人 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类及数量 种类 数量 国家开发投资公司 3,337,136,589 人民币普通股 3,337,136,589 中国长江电力股份有限公司 318,572,700 人民币普通股 318,572,700 中国证券金融股份有限公司 173,656,822 人民币普通股 173,656,822 中国海运（集团）总公司 146,593,163 人民币普通股 146,593,163 全国社保基金一零一组合 114,960,068 人民币普通股 114,960,068 全国社保基金一零三组合 59,999,915 人民币普通股 59,999,915 龚佑华 50,000,000 人民币普通股 50,000,000 中国工商银行股份有限公司－ 景顺长城沪港深精选股票型证 券投资基金 43,484,804 人民币普通股 43,484,804 孙惠刚 28,210,122 人民币普通股 28,210,122 香港中央结算有限公司 27,310,202 人民币普通股 27,310,202 上述股东关联关系或一致行动 的说明 公司第一大股东国家开发投资公司与其余九名股东之间不存在关联 关系，也不属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人；未知 其他股东之间是否存在关联关系，未知其他股东之间是否属于《上市 公司收购管理办法》中规定的一致行动人。 三、控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用 第七节 优先股相关情况 □适用 √不适用 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 一、持股变动情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况 □适用 √不适用 (二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用 √不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用 姓名 担任的职务 变动情形 张波 监事 聘任 张波 监事会主席 选举 戴刚 监事、监事会主席 离任 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、其他说明 □适用 √不适用 第九节 公司债券相关情况 √适用 □不适用 一、 公司债券基本情况 单位:万元 币种:人民币 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余 额 利率 （%） 还本付息方式 交易场 所 国投电力控股股 份有限公司 2013年公司债 券（第一期） 13国投01 122287 2014年 3月21 日 2019年 3月20 日 180,000 5.89% 按年付息、到期 一次还本，最后 一期利息随本金 一起支付 上海证 券交易 所 国投电力控股股 份有限公司 2016年公司债 券（第一期） 16国投电 136793 2016年 10月26 日 2021年 10月27 日 70,000 3.10% 按年付息、到期 一次还本，最后 一期利息随本金 一起支付 上海证 券交易 所 国投电力控股股 份有限公司 2016年公司债 券（第二期） 16国投控 134838 2016年 11月17 日 2021年 11月18 日 50,000 3.32% 按年付息、到期 一次还本，最后 一期利息随本金 一起支付 上海证 券交易 所 公司债券付息兑付情况 √适用 □不适用 截至报告期期末，公司债券按期偿还本息，未发现逾期违约的情况。 公司债券其他情况的说明 √适用 □不适用 经中国证监会证监许可[2013]1477号文核准，公司获准向社会公开发行面值不超过人民币35 亿元（含人民币 35 亿元）的公司债券。公司于2014年3月25日完成首期发行，票面规模为18 亿元，期限为5年，本期债券为固定利率债券，票面利率为5.89%，每年付息一次。 经中国证监会证监许可[2016]2212号文核准，公司获准向社会公开发行面值不超过人民币12 亿元（含人民币12亿元）的公司债券。公司于2016年10月27日完成首期发行，票面规模为7 亿元，期限为5年，本期债券为固定利率债券，票面利率为3.10%，每年付息一次；于2016年11 月18日完成二期发行，票面规模5亿元，期限5年，本期债券为固定利率债券，票面利率为3.32%， 每年付息一次。 二、 公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式 债券受托管理人 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 联系人 徐晨涵、赵维、周伟帆、李宁 联系电话 010-60833607 资信评级机构 名称 中诚信证券评估有限公司 办公地址 上海市青浦区新业路599号 其他说明： □适用 √不适用 三、 公司债券募集资金使用情况 √适用 □不适用 （1）2014年3月21日，公司发行了18亿公司债券，期限5年，发行利率为5.89%，募集资 金净额179,605.74万元，用于偿还银行贷款和补充营运资金，截止报告期末募集资金已使用完毕。 （2）2016年10月26日，公司发行了7亿公司债券，期限5年，发行利率3.10%，募集资金 净额69,937万元，用于调整债务结构，截止报告期末募集资金已使用完毕。 （3）2016年11月17日，公司发行了5亿公司债券，期限5年，发行利率3.32%，募集资金 净额49,955万元，用于调整债务结构，截止报告期末募集资金已使用完毕。 四、 公司债券评级情况 √适用 □不适用 公司债上市以来，根据中诚信证券评估有限公司评级报告、评级结果告知函，公司主体信用 均为AAA，本期债券的信用评级为AAA，评级展望稳定。 五、 报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况 □适用 √不适用 六、 公司债券持有人会议召开情况 □适用 √不适用 七、 公司债券受托管理人履职情况 √适用 □不适用 公司债券受托管理人为中信证券股份有限公司，公司债券受托管理人于2017年5月16日在 上海证券交易所发布了《国投电力2013年公司债券（第一期）债券受托管理人报告（2016年度）》、 《国投电力2016年公司债券（第一期）债券受托管理人报告（2016年度）》、《国投电力2016年 公司债券（第二期）债券受托管理人报告（2016年度）》。 八、 截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 主要指标 本报告期末 上年度末 本报告期末比上 年度末增减（%） 变动原因 流动比率 0.38 0.29 30.99 期末应收未结电费款增加 速动比率 0.34 0.26 31.56 期末应收未结电费款增加 资产负债率 72.38% 72.10% 0.38 贷款偿还率 100% 100% 0.00 本报告期 （1-6月） 上年同期 本报告期比上年 同期增减(%) 变动原因 EBITDA利息保 障倍数 3.19 3.32 -3.92 利息偿付率 100% （未完）  |