[上市]17涪陵01：上市公告书
重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 2017 年 面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 上市公告书 证券简称： 1 7 涪陵 01 证券代码： 11 2566 发行总额： 20 亿元 人民币 上市时间： 2017 年【 9 】月【 8 】日 上市地点：深圳证券交易所 主承销商 ： 中山证券有限责任公司 签署日期： 2017 年 9 月 第一节绪言 重要提示 重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 （以下简称 “公司”“ 发行人 ” “ 涪陵国投 ”或“本 公司 ” ）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在 任何虚假、误导性陈 述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和 连带的责任。 深圳证券交易所（以下简称 “ 深交所 ” ）对 重庆市涪陵国有资产投资经营集 团有限公司 201 7 年 面向合格投资者公开发行公司债券 （第一期） （以下简称 “ 本 期债券 ” ）上市申请及相关事项的审查，均不构成对本期债券的价值、收益及兑 付 作出 实质性判断或任何保证。 因本公司经营与收益的变化等引致的投资风险， 由购买债券的投资者自行负责。 本期债券仅面向符合《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称 “ 《管理办 法》 ” ）规定且在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格 A 股证 券 账户的合格投资者公开发行，公众投资者不得参与发行认购。合格投资者应当具 备相应的风险识别和承担能力，且符合《管理办法》、《深圳证券交易所债券市场 投资者适当性管理办法》（以下简称 “ 《适当性管理办法》 ” ）及相关法律法规的 规定。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易， 公众投资者认购或买入的交易行为无效。 经 大公国际资信评估有限公司综合评定， 发行人 主体长期信用等级为 A A + ， 本期债券 等级 为 A A A 。本期债券上市前， 发行人最近一期末的净资产为 5,076,625.08 万元（截至 2017 年 3 月 31 日合 并报表中所有者权益合计（含少数 股东权益））， 2017 年 3 月 31 日合并口径资产负债率为 37.81% ，母公司口径资产 负债率为 37.14% ；本集团最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 54,475.27 万元（取自 2014 年、 2015 年及 2016 年合并报表中归属于母公司所有者的净利 润），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍 。发行人在本期债券发行前的财务 指标符合相关规定。 本期债券上市地点为 深圳证券交易所 ，本期债券符合进行质押式回购交易的 基本条件，具体折算率等事宜将按中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 （以下简称“ 登记公司”）的相关规定执行。 本期债券将在深圳证券交易所的集中竞价系统和综合协议交易平台同 时 挂 牌（以下简称“双边挂牌 ” ）上市交易。 本期 债券上市前，若公司财务状况、经 营业绩和信用评级等情况出现重大变化将影响 本期 债券双边挂牌交易 ， 本公司承 诺，若 本期 债券无法双边挂牌，债券持有人有权在 本期 债券上市前向本公司回售 全部或部分债券认购份额。 本期 债券上市后的流动性风险敬请投资者关注。 发行人在向深交所申请 本期 债券上市时，已与受托管理人就债券终止上市的 后续安排签署协议，约定如果债券终止上市，发行人将委托该受托管理人提供终 止上 市后债券的托管、登记等相关服务。 投资者欲详细了解本期债券的偿债计划及其他保障措施、债券持有人会议、 债券受托管理人以及其他重要事项等信息，请仔细阅读《 重庆市涪陵国有资产投 资经营集团有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期） 发行 公告》和《 重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 2017 年面向合格投资者 公开发行公司债券（第一期） 募集说明书》，上述材料已刊登在【 20 1 7 】年 【 8 】 月 【 10 】 日的 《 中国证券报 》上。 投资者亦可到深圳证券交易所网站 （ http://www.szse.cn ）以及巨潮资讯网网站（ http://www.cninfo.com.cn ）查询。 第二节发行人简介 一、发行人基本信息 1 、发行人名称： 重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 2 、英文名称： CHONGQING FULING STATE OWNED ASSETS MANAGEMENT CO.,LTD 3 、注册资本： 人民币 20 亿元 4 、法定代表人： 王永权 5 、公司设立日期： 1994 年 3 月 17 日 6 、 统一社会信用代码 ： 9150010278157073 4P 7 、 住所 ： 重庆市涪陵区太极大道 7 号 9 楼 8 、证券事务代表： 刘垲锐 9 、联系地址： 重庆市涪陵区太极大道7号9楼 1 0 、邮政编码： 408099 1 1 、联系电话： 023-87877128 1 2 、联系传真： 023 - 85668288 1 3 、互联网网址： http://www.cqflgt.cn/ 1 4 、经营范围： 许可经营项目：无。一般经营项目：从事法律法规允许的投、 融资业务；承担区政府的重点产业投资、重点项目投资和土地整治（包括农村建 设用地复垦）；国有资产投资、运营、管理；页岩气、天然气采购销售业务的经 营管理（不 含管网建设，不得向终端用户供气） [ 依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动 ] 。 关于公司的具体信息，请见本公司于 201 7 年【 8 】 月 【 10 】 日 披露的《 重庆 市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债 券（第一期） 募集说明书》（以下简称“募集说明书”）第 五 节。 第三节债券发行、上市概况 一、债券全称 债券全称： 重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司2017年面向合格投 资者公开发行公司债券（第一期） 简称： 1 7 涪陵 0 1 债券代码 ： 112 566 二 、债券发行总额 本 期 债券的 实际 发行总额为 2 0 亿元。 三 、债券发行批准机关及文号 本期 债券 经 中国证券监督管理委员会“证监许可【2016】648号”文核准公 开发行。 四 、债券的发行方式及发行对象 （一）发行方式 本期债券发行采取网下面向合格投资者询价配售的方式，网下申购由本公司 与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。 （二）发行对象 本期债券仅面向符合《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理 办法》”）规定且在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格A股 证券账户的合格投资者公开发行，公众投资者不得参与发行认购。合格投资者应 当具备相应的风险识别和承担能力，且符合《管理办法》、《深圳证券交易所债 券市场投资者适当性管理办法》（以下简称“《适当性管理办法》”）及相关法 律法规的规定。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参 与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 五 、债券发行的主承销商及承销团成员 本期债券主承销商为中山证券有限责任公司。 六 、债券面额 及发行价格 本期 债券面值 100 元， 按面值平价发行。 七 、债券存续期限 本期债券为 5 年期固定利率债券，第 3 年末附发行人调整票面利率选择权和 投资者回售选择权 。 八 、债券年利率、 计息方式和还本付息方式 债券利率及确定方式：本期债券采用固定利率形式，本期债券票面利率为 4.85%，由发行人和簿记管理人按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定。债 券票面利率采取单利按年计息，不计复利。本期债券的票面利率在存续期内前3 年固定不变；在存续期的第3年末，如发行人行使调整票面利率选择权，未被回 售部分的债券票面利率为存续期内前3年票面利率加调整基点，在债券存续期后 2年固定不变。 还本付息的期限和方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息 一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 本期 债券为 5 年期 固定利率债券 ， 第 3 年末附发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权 。 起息日：2017年8月14日。 付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债 券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。 利息登记日：2018年至2022年每年8月14日之前的第1个交易日为上一 个计息年度的利息登记日。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人， 均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年 度的利息随本金一起支付）。 付息日：2018年至2022年每年的8月14日为上一个计息年度的付息日（如 遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付 息款项不另计利息）。如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018年至2020年每年的8月14日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则 顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。 兑付登记日：本期债券的兑付登记日将按照深交所和登记托管机构的相关规 定执行。 兑付日：本期债券的兑付日为2022年8月14日（如遇法定及政府指定节假 日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。 如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2020年8月14日（如 遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑 付款项不另计利息）。 发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第3 年 末调整本期债券后2年的票面利率，调整幅度为0至100个基点（含本数），其 中1个基点为0.01%。发行人将于本期债券第3个计息年度付息日前的第20个 交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否调整本期债券票面利 率以及调整幅度的公告。若本公司未行使利率调整选择权，则本期公司债券后续 期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 投资者回售选择权：发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度 的公告后，投资者有权选择在本期债券的第3个计息年度的投资者回售登记期内 进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人或选择继续持有本 期债券。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深圳证 券交易所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。 回售登记期： 对于本期债券自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及 调整幅度的公告之日起 3 个交易日内，债 券持有人可通过指定的方式进行回售申 报。债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻 结交易；回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券 并接受上述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。 到期日：本期债券的到期日为2022年8月14日。若债券持有人行使回售选 择权，则回售部分债券的到期日为2020年8月14日。 计息期限：本期债券的计息期限为2017年8月14日至2022年8月13日。 若债券持有人行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为2017年8月14 日至2020年8月13日。 九 、债券信用等级 根据大公国际资信评估有限公司出具的《重庆市涪陵国有资产投资经营集团 有限公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》， 发行人的主体信用等级为AA+，本期债券信用等级为AAA。在本期债券的存续 期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信用等级进行一次跟 踪评级。 十、募集资金用途 本 次 公司债券募集的资金在扣除发行费用后，用于偿还公司债务，改善公 司债务结构，剩余资金用于补充营运资金。 十一、 担保方式 本期债券由中证信用增进股份有限公司提供不可撤销 的连带责任保证担保。 十二 、 质押式回购安排： 发行人主体长期信用等级为 AA+ ，本期债券等级为 AA A ，本期债券符合进 行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行。 十 三 、募集资金的 到账 确认 本期债券合计发行人民币【 20 】亿元，扣除发行费用后的净募集资金已于 201 7 年 【 8 】月 【 16 】日汇入发行人指定的银行账户 。 第四节债券上市与托管基本情况 一、债券上市核准部门及文号 经深圳证券交易所“深证上【2017】555号”文同意，本期债券将于【2017】 年【9】月【8】日起在深交所集中竞价系统和综合协议交易平台双边挂牌交易， 证券简称为“17涪陵01”，证券代码为“【112566】”。 二、债券上市托管情况 根据登记公司提供的债券登记证明，本期债券已全部登记托管在中国证券登 记结算有限责任公司深圳分公司。 第五节发行人主要财务状况 一 、 发行人合并口径主要财务数据 1 、合并资产负债表 合并资产负债表 单位：万元 项目 2017年3月 31日 2016年12月 31日 2015年12月 31日 2014年12月 31日 流动资产： 货币资金 314,901.76 303,258.48 443,988.65 335,053.44 应收票据 9.40 25.00 - - 应收账款 14,416.02 11,776.90 11,599.20 8,334.69 预付款项 56,745.71 56,449.30 68,755.09 17,912.37 应收利息 1.38 87.02 33.92 1,254.18 其他应收款 76,744.61 81,144.08 82,265.52 62,165.50 存货 1,023,619.67 1,0 02,428.89 1,002,292.37 123,589.59 一年内到期的非流动资产 35,851.90 32,851.90 其他流动资产 80,000.00 53,561.96 96,700.00 14,000.00 流动资产合计 1,602,290.45 1,541,583.53 1,705,634.75 562,309.77 非流动资产： 可供出售金融资产 103,291.67 126,491.67 140,526.09 114,594.32 长期应收款 75,095 .13 64,354.17 - - 长期股权投资 48,186.60 38,186.60 22,934.02 21,188.79 投资性房地产 3,065,308.35 3,065,308.35 2,765,857.64 2,533,595.49 固定资产 75,319.78 75,793.74 73,829.78 52,409.17 在建工程 108,443.12 99,467.29 43,764.48 170,211.13 固定资产清理 17.13 - 0.46 - 无形资产 12,631. 85 12,704.02 12,998.46 9,282.80 开发支出 1,689.26 商誉 3,891.31 3,891.31 3,891.31 - 长期待摊费用 220.92 228.60 347.96 247.20 递延所得税资产 8,000.04 8,443.22 11,032.46 10,823.46 其他非流动资产 3,058,143.10 3,010,591.00 2,328,674.54 2,319,818.63 非流动资产合计 6,560,238.25 6,505,4 59.97 5,403,857.20 5,232,171.00 资产总计 8,162,528.69 8,047,043.49 7,109,491.95 5,794,480.77 流动负债： 短期借款 58,000.00 48,000.00 21,969.00 112,339.44 应付票据 - 12,000.00 10,000.00 应付账款 26,927.82 19,855.01 14,577.49 4,781.53 预收款项 15,300.60 15,118.15 7,045. 89 5,366.70 应付职工薪酬 1,340.21 2,131.85 1,660.24 1,816.75 应交税费 1,051.86 353.92 2,318.33 1,005.51 应付利息 33,549.40 32,837.22 25,701.29 18,654.88 应付股利 583.89 - - - 其他应付款 49,178.43 49,318.67 32,724.88 40,965.87 一年内到期的非流动负债 321,821.01 406,110.69 569,554.87 24 9,577.00 其他流动负债 1,413.32 1,391.44 980.37 608.11 流动负债合计 509,166.55 587,116.96 676,532.36 445,115.78 长期借款 900,890.00 759,290.00 893,930.00 810,801.00 应付债券 1,287,946.73 1,287,946.73 709,388.41 375,977.30 长期应付款 159,900.00 129,900.00 254,925.38 427,270.00 专项应付款 150,000.53 145,889.14 114,328.88 73,267.84 递延收益 7,069.96 7,082.05 8,656.27 8,450.35 递延所得税负债 70,929.85 67,716.17 64,457.01 46,881.28 非流动负债合计 2,576,737.07 2,397,824.09 2,045,685.95 1,742,647.77 负债合计 3,085,903.62 2,984,941.05 2,722,218.31 2,187,763 .55 所有者权益： 实收资本 200,000.00 200,000.00 200,000.00 200,000.00 资本公积 3,872,417.59 3,872,417.59 3,467,191.57 3,046,309.00 其他综合收益 36,339.88 36,339.88 73,199.63 50,389.31 其他权益工具 400,000.00 400,000.00 200,000.00 - 盈余公积 30,503.25 30,503.25 25,174.75 20,8 74.85 一般风险准备 29.02 29.02 15.70 9.40 未分配利润 313,337.20 302,007.06 250,284.23 206,124.12 归属于母公司股东权益合计 4,852,626.93 4,841,296.80 4,215,865.88 3,523,706.67 少数股东权益 223,998.15 220,805.65 171,407.75 83,010.55 所有者权益合计 5,076,625.08 5,062,102.45 4,387,273.63 3,6 06,717.22 负债和所有者权益总计 8,162,528.69 8,047,043.49 7,109,491.94 5,794,480.77 2 、合并利润表 合并利润表 单位：万元 项目 2017年1-3月 2016年度 2015年度 2014年度 一、营业总收入 89,512.66 300,570.02 263,938.92 251,193.35 营业收入 89,512.66 300,570.02 263,938.92 251,193.35 手续费及佣金收入 69,438.46 - - - 二、营业总成本 60,620.57 242,323.07 229,738.06 206,209.80 营业成本 - 204,346.31 180,624.99 177,775.57 营业税金及附加 538.62 12,105.55 4,085.99 1,734.25 销售费用 6,955.19 18,066.34 18,994.60 20,561.09 管理费用 2,192.58 8,927.57 28,400.28 10,375.89 财务费用 - 972.40 - 2,054.77 - 3,304 .40 - 4,781.82 资产减值损失 103.89 932.08 936.60 544.83 公允价值变动收益 - 1,975.78 1,122.80 - 2,465.56 投资收益 963.84 6,891.38 14,891.11 13,720.54 三、营业利润 21,038.04 67,114.11 50,214.76 56,238.53 加：营业外收入 362.18 33,464.61 29,456.89 11,973.09 减：营业外支出 49.81 468.70 325.17 2 81.36 四、利润总额 21,350.42 100,110.02 79,346.48 67,930.25 减：所得税 5,543.23 18,615.70 17,167.70 12,947.25 五、净利润 15,807.19 81,494.33 62,178.78 54,983.00 归属于母公司所有者 的净利润 11,330.13 63,608.63 52,775.64 47,041.55 少数股东损益 4,477.06 17,885.70 9,403.14 7,941.45 六、其他综合收益 - - 36,859.76 22,810.32 43,532.61 七、综合收益总额 15,807.19 44,634.57 84,989.10 98,515.61 归属于母公司股东的 综合收益总额 11,330.13 26,748.87 75,585.96 90,574.16 归属于少数股东的综 合收益总额 4,477.06 17,885.70 9,403.14 7,941.45 3 、合并现金流量表 合并现金流量表 单位：万元 项目 2017年1-3 月 2016年度 2015年度 2014年度 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 99,645.40 331,467.84 280,078.85 255,518.94 收到的税费返还 58.41 5,394.50 28,053.48 5,085.80 收到其他与经营活动有关的现 金 123,571.31 531,831.85 552,849.68 533,073.49 经营活动现金流入小计 223,275.12 868,694.19 860,982.01 793,678.22 购买商品、接受劳务支付的现金 74 ,288.73 179,904.93 173,220.31 178,671.98 支付给职工以及为职工支付的 现金 5,217.81 16,527.89 14,750.77 13,200.37 支付的各项税费 5,787.12 33,136.66 44,445.11 17,886.24 支付其他与经营活动有关的现 金 121,808.64 510,267.42 528,876.25 508,206.57 经营活动现金流出小计 207,102.30 739,836.90 761,292.44 717,96 5.16 经营活动产生的现金流量净额 16,172.82 128,857.29 99,689.57 75,713.06 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 63,958.02 59,255.35 59,359.34 40,634.83 取得投资收益所收到的现金 963.84 6,177.05 13,865.71 13,720.56 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额 - 2.70 9.75 779.34 收到其他与投资活动有关的现 金 70,186.59 48,450.89 1,268.93 投资活动现金流入小计 135,108.46 113,885.99 74,503.73 55,134.73 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金 121,919.07 835,085.99 872,773.30 831,661.81 投资支付的现金 92,400.00 226,714.54 194,950.00 74,580.98 取得子公司及其他营业单位支 付的现金净额 - 10,490.00 5,446.21 510.00 支付其他与投资活动有关的现 金 8,165.86 44,937.17 372.50 - 投资活动现金流出小计 222,484.93 1,117,227.71 1,073,542.01 906,752.80 投资活动产生的现金流量净额 - 87,376.47 - 1,003,341.72 - 999,038.28 - 851,618.07 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 - 235,500.02 276,274.41 12,453.00 其中：子公司吸收少数股东投资 收到的现金 - - 76,274.41 12,453.00 取得借款收到的现金 199,600.00 259,190.73 585,019.00 848,909.44 发行债券收到的现金 - 627,300.00 366,555.00 207,060.00 收到其他与筹资活动有关的现 金 136,246.94 503,392.17 451,982.30 341,262.50 筹资活动现金流入小计 335,846.94 1,625,382.93 1,679,830.71 1,409,684.94 偿还债务支付的现金 102,289.68 691,879.69 490,496.44 334,666.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 38,925.01 184,798.14 174,712.76 136,664.78 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 - - 1,225.64 1,846.00 支付其他与筹资活动有关的现 金 111,785.32 325.15 9,937.61 - 筹资活动现金流出小计 253,000.02 877,002.98 675,146.81 471,330.78 筹资活动产生的现金流量净额 82 ,846.93 748,379.95 1,004,683.90 938,354.16 四、汇率变动对现金的影响 - 17.01 - - 14.06 五、现金及现金等价物净增加额 11,643.28 - 126,087.46 105,335.21 162,435.09 期初现金及现金等价物余额 303,258.48 376,050.40 270,715.19 108,280.10 期末现金及现金等价物余额 314,901.76 249,962.93 376,050.40 270,715.19 二、发行人 合并口径 主要财务指标 2017年3月31 日 2016年12月 31日 2015年12月 31日 2014年12月 31日 流动比率（倍） 3.15 2.62 2.52 1.26 速动比率（倍） 1.14 0.92 1.04 0.99 资产负债率 37.81% 37.10% 38.29% 37.76% 净利润率 28.88 % 23.56 % 21.89% 2017年1-3月 2016年度 2015年度 2014年度 应收账款周转率（次/年） - 25.72 26.48 55.34 存货周转率（次/年） - 0.24 0.41 1.70 利息保障倍数 - 0.57 0.47 0.51 上述财务指标计算公式如下： A. 流动比率＝流动资产／流动负债 B. 速动比率＝（流动资产 - 存货 - 其他流动资产 ）／流动负债 C. 资产负债率＝总负债／总资产 D. 净利润率 = 净利润 / 营业收入 E. 应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额（其中 2014 年度应收账款平均余额按照期末余额计算） F. 存货周转率＝营业成本／存货平均余额（其中 2014 年度 存货 平均余额按照期末余额计算） G. 利息 保障 倍数＝（利润总额 + 利息支 出）／利息支出 第六节本期债券的偿付风险及对策措施 关于偿付风险的具体信息，请见本公司于2017 年8月10日披露的募集说明书 第二节。 关于保障措施的具体信息，请见本公司于2017年8月10日披露的募集说明书 第四节。 第七节债券担保人基本情况及资信情况 本期债券由中证信用增进股份有限公司（以下简称“中证信用”）提供不可 撤销的连带责任保证担保。 一 、 担保人基本情况 公司名称：中证信用增进股份有限公司 住所：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务 秘书有限公司） 成立日期： 20 15 年 5 月 27 日 法定代表人：牛冠兴 注册资本：人民币 410,000 万元 企业类型：股份有限公司 经营范围：各类信用主体及债项产品信用增进；征信业务和信用评级；股权、 债券及金融衍生品投资；增信产品的创设与交易；增信基金设立与运营管理；信 用受托管理及咨询；其他与信用增进相关的私募投资业务等。 中证信用增进股份有限公司的设立是证监会落实新《国九条》和《创新发展 十五条》，完善服务体系，强化市场功能，大力推进债券市场和私募市场健康发 展的重要举措，承担着完善资本市场和私募市场风险分散分担机制、构建资本市 场信用风险体系 的政策性任务。公司立足资本市场，依托证券行业，以信用为核 心，开展征信评级、信用增进、信用产品和风险缓释工具创设与交易、资产管理 和债务重整等信用价值链业务。 公司由安信证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司等 12 证券公司、 中国人民保险集团股份有限公司等 3 家保险公司、深圳市前海金融控股股份有限 公司、恒生电子股份有限公司等 25 家股东共同出资设立。其中，安信证券股份有 限公司、东方证券股份有限公司、东吴证券股份有限公司、光大证券股份有限公 司、广发证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、国元证券股份有限公 司、中 泰证券股份有限公司、中国人保资产管理股份有限公司、中国人民保险集 团股份有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司、深圳市前海金融控股有限 公司、佛山市顺德区新碧贸易有限公司、宏达控股集团有限公司、深圳市天图创 业投资有限公司、珠海横琴中科白云中证股权投资合伙企业（有限合伙）、深圳 市新洹资本投资企业（有限合伙）、深圳市洹禾资本投资企业（有限合伙）分别 出资 20,000 万元，持股比例各为 4.88% ；兴业证券股份有限公司、恒生电子股份 有限公司、鸿博股份有限公司分别出资 10,000 万元，持股比例各为 2.44% ；国信 证券股份 有限公司、海通证券股份有限公司、第一创业投资管理有限公司、东方 财富信息股份有限公司分别出资 5,000 万元，持股比例各为 1.21% 。 二 、 担保人财务状况 1 、主要财务数据 中证信用 2016 年度主要财务数据如下 : 项目 2016 年 12 月 31 日（经审计） 资产总计 609,124.15 负债合计 165,572.73 所有者权益合计 443,551.42 资产负债率 27.18% 流动比率 3.19 速冻比率 3.18 营业收入 47,679.50 利润总额 27,014.11 净利润 21,9 51.06 净资产收益率 4.95% 注：上述财务指标的计算方法如下： 资产负债率 = 总负债 / 总资产 流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 净资产收益率 = 净利润 /( 期初净资产 + 期末净资产 ) 三 、 担保人资信情况 1 、长期主体信用等级 经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定（信评委函字 [2016]0926M 号）， 中证信用增进股份有限公司的主体长期信用等级为 AAA 级，评级展望为稳定。 2 、担保人资信实力强 中证信用增进股份有限公司的设立 是证监会落实新《国九条》和《创新发 展十五条》，完善 服务体系，强化市场功能，大力推进债券市场和私募市场健康 发展的重要举措，承担着完善资本市场和私募市场风险分散分担机制、构建资本 市场信用风险体系的政策性任务。基于担保人强大的资本实力和股东背景，清晰 的发展战略，担保人成为国内为数不多的获得国内评级公司授予的 AAA 级主体 信用等级的融资担保公司。 截至 2016 年 12 月 31 日，担保人合并资产总额 60.91 亿元，所有者权益 44.36 亿 元，累计担保余额 212.19 亿元，累计担保余额占净资产的比例 478.30% 。 2016 年 度，实现营业收入 4.77 亿元，净利润 2.20 亿元。 综上，中证信用增进股份有限公司资金实力雄厚、资信状况良好，具有较强 的担保能力，对本期债券本息的偿付具有较强的保障。 四 、 担保函主要内容 1 、担保函的受益人为本期债券的合法持有人，即债券持有人。 2 、中证信用就本期债券存续期发行人应偿还的不超过人民币二十亿元本金、 相应票面利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用提供不可撤销的连带责任 保证。中证信用的信用增进责任项下的本金及利息以本期债券的实际募集金额及 其相应票面利息为准。 3 、在本期债券存续期内，如果发行人在付息日未按照本期债券募集说明书 的约定将本期债券当期应 付利息足额支付给债券持有人，则中证信用在本期债券 付息日代发行人偿付本期债券当期应付未付的票面利息；如果发行人在兑付日未 按照本期债券募集说明书的约定将本期债券本金和当期应付利息足额支付给债 券持有人，则中证信用在本期债券兑付日代发行人偿付本期债券应付未付的本金 和当期应付未付的票面利息。 4 、担保函的保证期间为本期债券存续期及本期债券兑付日起两年。债券持 有人的保证期间内未要求中证信用承担担保函规定的责任，则中证信用将免除相 应责任。 5 、债券持有人依法将所持有的本期债券转让或出质给第三人的，中证信用 将继续对随后获得 本期债券的受让人或质权人承担担保函规定的责任。 6 、未经本期债券持有人书面同意，中证信用不对担保函进行修改、变更、 解除或终止。 7 、经本期债券持有人会议批准，本期债券利率、期限、还本付息方式发生 变更时，须经中证信用书面同意后，中证信用继续承担担保函项下的相应责任， 未经中证信用书面同意，中证信用不对该项变更承担担保函下任何责任。 8 、因担保函发生争议而未能通过协商解决的，债券持有人向中证信用所在 地（深圳）有管辖权的人民法院提起诉讼。 9 、同意发行人将担保函随同其他申报文件一同提交中国证券监督管理委员 会或其授权 管理机构，并随同其他档案一同提供给认购本期债券的投资者查询。 10 、担保函自本期债券发行之日起生效。担保函是一项持续性的信用增进责 任函，中证信用的继承人（包括但不限于因改组合并而继承）将受担保函的约束， 并继续承担担保函规定的义务。 五 、 债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排 债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。当担保人发生履行 担保责任能力的重大不利变化时，应召开债券持有人会议，对变更担保人或 担保方式作出决议。 债券受托管理人将持续关注担保人的资信状况，当出现可能影响债券持有人 重大 权益的事宜时，根据《债券持有人会议规则》的规定及时召集和召开债券持 有人会议。债券受托管理人将严格执行债券持有人会议决议，代表债券持有人及 时就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通，促成债券持有人会议决议 为发行人或其他主体所接受，督促债券持有人会议决议的具体落实，以书面通知 或者公告的方式提醒全体债券持有人遵守债券持有人会议决议。 此外，在本期债券存续期内，债券受托管理人将出具债券受托管理事务报告， 以及时向债券持有人披露相关信息。 第八节债券跟踪评级安排说明 自评级 报告出具之日起 ，大公国际将 对 发行人 进行持续跟踪评级。持续跟踪 评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 跟踪评级期间， 大公国际将 持续关注 发行人 外部经营环境的变化、影响其经 营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级 报告，动态地反映发债主体的信用状况。 跟踪评级安排包括以下内容： 一 、 跟踪评级时间安排 定期跟踪评级：大公 国际 将在本次债券存续期内，在每年 发行人 发布年度报 告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。 不定期跟踪评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟 踪评级，在跟踪评 级分析结束后下 1 个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。 二 、 跟踪评级程序安排 跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、 出具评级报告、公告等程序进行。 大公的跟踪评级报告和评级结果将对 发行人 、监管部门及监管部门要求的披 露对象进行披露。 三 、 其他 如 发行人 不能及时提供跟踪评级所需资料，大公 国际 将根据有关的公开信息 资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直至 发行人 提供所需评级资料 。 第九节债券受托管理人 关于债券受托管理人的具体信息，请见本公司于 201 7 年 8 月 10 日披露的 募集说明书第九节。 第十节债券持有人会议规则的有关情况 关于债券持有人会议规则的具体信息，请见本公司于 201 7 年 8 月 10 日披 露的募集说明书第八节。 第十一节募集资金的运用 一、本次债券募集资金数额 根据《公司债券交易与发行管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未 来资金需求，经公司董事会审议通过，并经股东批复，公司向中国证监会申请发 行不超过 4 0 亿元的公司债券 ， 采用分期发行方式，首期已于 2016 年 11 月 7 日发行 完毕，发行规模 20 亿元。本期为第二 次发行， 发行规模 为 20 亿元 。 二、本次债券募集资金运用计划 经公司 董事会和 股东批准，本次债券募集资金拟用于偿还公司债务，优化 公司负债结构，补充流动资金。 本次发行为第二次发行，发行金额 为 20 亿元，发行人计划将其中 10 亿元 用于偿还金融机构借款， 10 亿元用于偿还补充流动资金 。 （一） 偿还公司债务 公司 拟 偿还 的金融机构借款 如下： 金额单位：万元 序号 金融机构 名称 贷款到期日 金额 1 招商银行股份有限公司重庆涪陵支行 2017 - 9 - 28 20,000.00 2 中国工商银行股份有限公司重庆涪陵分行 2017 - 12 - 20 3,000.00 3 中国工商银行股份有限公司重庆涪陵分行 2017 - 12 - 20 3,000.00 4 国开行、农行银团贷款 2017 - 11 - 20 12,500.00 5 中国建设银行股份有限公司涪陵分行 2017 - 12 - 20 13,000.00 6 交通银行股份有限公司重庆涪陵分行 2017 - 12 - 27 4,000.00 7 交通银行股份有限公司重庆涪陵分行 2017 - 12 - 20 10,000.00 8 中国农业银行股份有限公司重庆涪陵分行 2017 - 12 - 18 15,000.0 0 9 中国农业银行股份有限公司重庆涪陵分行 2017 - 11 - 14 2,500.00 10 中国农业银行股份有限公司重庆涪陵分行 2017 - 12 - 21 3,000.00 11 厦门国际银行股份有限公司泉州分行 2017 - 12 - 21 14,000.00 合计 - 100 , 000 .00 发行人将根据募集资金的实际到位时间和公司债务结构调整及资金使用需 求，本着有利于优化公司债务结构，节省公司利息费用的原则，灵活安排募集资 金偿还公司债务。 （二） 补充流动资金 本次债券募集资金除用于偿还公司债务外，剩余资 金拟用于补充流动资金。 近年来，公司作为重庆市涪陵区最主要的国有资产运作主体，利用自身的综 合运营优势，通过投资设立重庆市涪陵高速公路建设投资有限公司、重庆升信置 业有限公司和重庆市涪州古城文化旅游开发建设有限责任公司等子公司不断拓 展业务范围。同时，公司致力于地区间市场化项目的投资与运营，相关投资规模 和数量不断增长。报告期内，重庆市涪陵区乡镇污水处理厂工程项目已经完工试 运行，龙头港物流园区项目建设正有序推进。公司为适应业务的快速发展，必须 进一步加大对流动资金的供给。同时，由于页岩气结算资金规模需求大的特征， 在公 司资金相对紧张的情形下，使用部分长期债券募集资金来补充流动资金，缓 解资金需求压力是十分必要的。 综上，为了进一度降低流动性风险，应对公司所面临的投资需求，把握投资 机遇，实现公司的长期发展，公司有必要适量补充长期稳定的流动资金。 三、本次债券募集资金运用对财务状况的影响 （一）对短期偿债能力的影响 若本次债券发行完成且如上述计划运用募集资金，本公司流动负债占负债总 额的比例将由本期债券发行前的 19.03% 下降至 15.29% ，这将改善公司的负债结 构，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。 （二）对 负债结构的影响 若本次债券发行完成且如上述计划运用募集资金，本公司的流动比率、速动 比率将由本期债券发行前的 2.6 2 、 0.92 分别增加至 3.37 、 1.31 ，流动资产对于流 动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力将有所增强。 本次债券发行是公司通过资本市场直接融资渠道募集资金，加强资产负债结 构管理的重要举措之一，使公司的资产负债期限结构得以优化，拓展了公司的融 资渠道，为公司的业务发展以及盈利增长奠定了良好的基础。 四、募集资金专项账户管理安排 发行人聘请 重庆三峡银行股份有限公司涪陵支行 担任本期债券募集资金专 项账 户的监管人，在监管人的营业机构开立募集资金专项账户，用于管理募集资 金。发行人委托监管人对专户进行监管。 发行人应于本期债券发行首日之前在监管人的营业机构开设募集资金专项 账户，以上专户用于发行人本期债券募集资金的存储和使用。 该等专户仅用于偿还银行贷款和补充营运资金等募集资金投向的募集资金 存储和使用，不得用作其他用途。 发行人成功发行本期债券后，需将扣除相关发行费用后的募集资金等额划入 专户，接受监管人对募集资金的监管。监管人、本期债券受托管理人有权随时查 询专户内的资金及其使用情况。 监管人在各自专户募集资金 存放金额范围内承担募集资金监管责任。 发行人使用专户内的资金时，应同时向监管人提交以下资料： （一）加盖与预留印鉴相符的财务专用章和私章的划款凭证，或通过监管人 的网上电子银行系统向监管人发出划款申请，划款凭证（划款申请）中需包括付 款金额、付款日期、付款人名称、付款账号、收款人名称、收款账号、收款人开 户行和付款人附言等内容。 （二）发行人应保证债券募集资金的用途和流向符合募集说明书的规定，发 行人使用专户内的资金时，应以传真形式（监管人需留存复印件）向监管人提供 由发行人的相关部门审批同意的当期调用募集资金的计划 ，且该次调用符合计划。 第十二节其他重要事项 本期债券发行后至本上市公告书公告之日，发行人运转正常，未发生可能对 本期债券的按期足额还本付息产生重大影响的重要事项。 第十三节本期债券发行的相关机构 一 、 发行人：重庆市涪陵国有资产投资经营集团有限公司 负责人： 王永权 住所： 重庆市涪陵区太极大道 7 号 9 楼 联系人： 欧云剑 联系电话： 023 - 85668087 传真： 邮政编码： 023 - 85668288 408099 二 、 主承销商、债券受托管理人：中山证券 有限责任公司 负责人： 黄扬录 住所： 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、 8 层 联系人： 常秀玲、黄毅 联系电话： 0755 - 82520549 传真： 邮政编码： （未完）  |