[上市]17恒通债：上市公告书
债券代码：112559 债券简称：17恒通债 山东阳煤恒通化工股份有限公司 (山东省临沂市郯城县人民路 327号 ) 2017年面向合格投资者 公开发行公司债券 上市公告书 证券简称： 17恒通债 证券代码： 112559 发行总额： 4.4亿元 上市时间： 2017年 9月 11日 上市地点：深圳证券交易所 主承销商：华融证券股份有限公司 签署日期： 2017年 9月 6日 第一节 绪言 重要提示 山东阳煤恒通化工股份有限公司 （以下简称“发行人”或“公司”或“本公 司”）董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不存在任何虚假、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。 深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对 山东阳煤恒通化工股份有限公司 2017年面向合格投资者公开发行公司债券 （以下简称“本次债券”）上市申请及 相关事项的审查，均不构成对本次债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任 何保证。因本公司经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自 行负责。 根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，本次债券仅面向合格投 资者发行，公众投资者不得参与发行认购，本次债券上市后将被实施投资者适当 性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。 经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人主体长期信用等级为 AA- ， 本次债券信用等级为 AAA。本次债券发行前，发行人截至 2017年 3月 31日未 经审计的合并口径净资产为 158,297.01万元，合并口径资产负债率为 69.17%； 发行人母公司截至 2017年 3月 31日未经审计的净资产为 158,144.41万元， 资产 负债率为 69.22%；发行人截至 2016年 12月 31日经审计的合并口径净资产为 154,509.05万元，合并口径资产负债率为 70.41%；发行人母公司截至 2016年 12 月 31日经审计的净资产为 154,366.06万元，资产负债率为 70.42%。债券上市前， 发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 22,199.23万元（ 2014年、 2015 年、 2016年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），本次债券票面利 率 为 6.00%， 发行总额 4.4亿元测算，近三年平均可分配利润为本次债券一年利 息的 8.41倍 ， 不少于本次债券一年利息的 1.5倍 。 根据中国证券登记结算有限责任公司 2017年 4月 7日发布的《质押式回购 资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（ 2017年修订版）》，本次债券不 符合进行质押式回购交易的基本条件。 本次债券将在深圳证券交易所的集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂 牌（以下简称“双边挂牌”）上市交易。 本次债券上市前，若公司财务状况、经 营业绩和信用评级等情况出现重大变化将影响本次债券双边挂牌交易 ， 本公司承 诺，若本次债券无法双边挂牌，债券持有人有权在本次债券上市前向本公司回售 全部或部分债券认购份额 。本次债券上市后的流动性风险敬请投资者关注。 发行人在向深交所申请本次债券上市时，已与受托管理人就债券终止上市的 后续安排签署协议，约定如果债券终止上市，发行人将委托该受托管理人提供终 止上市后债券的托管、登记等相关服务。 投资者欲详细了解本次债券的偿债计划及其他保障措施、债券持有人会议、 债券受托管理人以及其他重要事项等信息，请仔细阅读《 山东阳煤恒通化工股份 有限公司 2017年面向合格投资者公开发行公司债券 发行公告》和《 山东阳煤恒 通化工股份有限公司 2017年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书》， 上 述材料已刊 登在 2017年 7月 28日的《 证券时报 》上。投资者亦可到深圳证券交 易所网站（ http://www.szse.cn）以及巨潮资讯网网站（ http://www.cninfo.com.cn） 查询。 第二节 发行人简介 一、发行人基本信息 1、 公司名称： 山东阳煤恒通化工股份有限公司 2、法定代表人：武跃华 3、设立日期： 1993年 8月 12日 4、注册资本：贰亿零伍佰捌拾陆万壹仟捌佰捌拾叁元整 5、实缴资本：贰亿零伍佰捌拾陆万壹仟捌佰捌拾叁元整 6、住所： 临沂市郯城县人民路 327号 7、邮编： 276100 8、统一社会信用代码： 91371300613999830P 9、信息披露事务负责人：高萍 10、联系电话： 0539- 6137008 11、传真： 0539- 6137008 12、经营范围：碳酰二胺、液氯、氢氧化钠溶液、聚氯乙烯、液氨、次氯酸 钙、盐酸、三氯化磷、甲醇、氢气、过氧化氢的生产销售。以下限分支机构经营： 许可证范围内压力容器设计、制造，焊接气瓶的检验服务。（以上项目有效期限 以许可证为准）。进料加工和“三来一补”业务；备案范围进出口业务；热源供 应。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 关于公司的具体信息，请见本公司于 2017年 7月 28日披露的《 山东阳煤恒 通化工股份有限公司 2017年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书》（以 下简称“募集说明书”） “第五 节 发行人基本情况” 。 第三节 债券发行、上市概况 一、债券全称 债券全称： 山东阳煤恒通化工股份有限公司 2017年面向合格投资者公开发 行公司债券 债券简称： 17恒通债 债券代码： 112559 二 、债券发行 规模 本次债券发行总额 为 4.4亿元 。 三 、债券发行批准机关及文号 本次债券 经 中国 证券监督管理委员会“ 证监许可 [2017]252号 ” 文核准公开 发行。 四 、债券的发行方式及发行对象 （一）发行方式 本次公开发行公司债券 发行总额 为 4.4亿元 ， 发行价格为每张 100元， 采取 网下面向合格机构投资者询价配售的方式，由发行人与主承销商根据簿记建档情 况进行债券配售。 本次债券发行时间自 2017年 8月 1日至 2017年 8月 2日，实际发行规模 4.4亿元，最终票面利率为 6.00%。 （二）发行对象 本次网下利率询价的对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期 货投资者适当性管理办法》、《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》 规定且在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立合格 A股证券账户的 合格投资者（法律、法规禁止购买者除外）。合格投资者的申购资金来源必须符 合国家有关规定。 五 、债券发行的主承销商及承销团成员 （一）主承销商： 华融证券股份有限公司 住所：北京市西城区金融大街 8号 法定代表人：祝献忠 联系地址：北京市西城区金融大街 8号 联系人：智昕、毛善勇、林溪、吴润萌、倪祥端、田洲 电话： 010- 56177570 传真： 010- 56177554 邮政编码： 100033 （二） 分销商： 长城国瑞证券有限公司 住所：福建省厦门市莲前西路 2号莲富大厦 17楼 法定代表人：王勇 联系地址：上海市浦东新区浦东南路 379号金穗大厦 8楼 A区 联系人：许茂 电话： 021- 50803975 传真： 021- 50805262 （ 三）分销商： 川财证券有限责任公司 住所：四川省成都市高新区交子大道 177号中海国际中心 B座 17楼 法定代表人：孟建军 联系地址：深圳市福田区福华一路免税商务大厦 20层 联系人：韩碧 电话： 0755- 25332849 传真： 0755- 25332956 六 、债券面额 及发行价格 本次债券面值 100元，按面值平价发行。 七 、债券存续期限 本次债券的期限为 3年期。 八 、债券年利率、计息方式和还本付息方式 （一） 债券利率及确定方式： 本次债券为固定利率，本次债券票面利率由发 行人与主承销商根据市场情况确定 ，票面利率为 6.00%。 （二） 还本付息的期限和方式： 2018年至 2020年每年的 8月 1日，如遇法 定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间不另计息。 本次债 券按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一次还本，最后一期利息随本金一 同支付。 （三）发行首日 /起息日： 2017年 8月 1日。 （四）付息、兑付方式：按照深圳证券交易所和中国证券登记公司的相关规 定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权就其所持 本次债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本 金一起支付）。 （五） 付息日： 2018年至 2020年每年的 8月 1日，如遇法定节假日或休息 日，则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间不另计息。 （六） 兑付日： 2020年 8月 1日，如遇法定及政府指定节假日或休息日， 则顺延至其后的第 1个交易日，顺延期间不另计息。 九 、债券信用等级 根据大公国际评级出具的《 山东阳煤恒通化工股份有限公司 2017年面向合 格投资者公开发行公司债券信用评级报告 》 ， 发行人的主体长期信用等级为 AA- 级，本次债券的信用等级为 AAA级 。 自评级报告出具之日起，大公国际资信评 估有限公司将对山东阳煤恒通化工股份有限公司公司进行持续跟踪评级。持续跟 踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 定期跟踪评级：大公国际将在本期债券存续期内，在每年发债主体发布年度 报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。 不定期跟踪评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟 踪评级，在跟踪评级分析结束后下 1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。 十、募集资金运用 本次发行公司债券的募集资金用来补充流动资金和偿还银行 贷款。 十一 、募集资金的验资确认 本次债券发行规模为人民币4.4亿元，扣除发行费用后的募集资金已于2017 年8月3日汇入发行人指定的银行账户。 第四节 债券上市与托管基本情况 一、债券上市核准部门及文号 经深圳证券交易所“深证上【 2017】 568号”文同意，本次债券将于 2017 年 9月 11日起在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台双边挂牌交 易进行转让， 债券 简称为“ 17恒通债 ”， 债券 代码为“ 112559” 。 二、债券上市托管情况 根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的债券登记证明，本次 债券已全部登记托管在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 。 第五节 发行人主要财务状况 一、 发行人合并口径 财务报表 发行人 2014年度、 2015年度和 2016年度的财务报告经信永中和会计师事 务所审计，均出具了标准无保留意见的审计报告； 2017年 3月 31日的财务报表 未经审计。 投资者应通过查阅本公司 2014年度、 2015年度、 2016年度和 2017年 3月 31日的财务报告的相关内容，详细了解本公司的财务状况、经营成果、现金流 量及会计政策。 1、合并资产负债表 2014-2016年末及2017年3月末发行人 合并资产负债表（单位：万元） 项目 2017年 3月31日 2016年 12月31日 2015年 12月31日 2014年 12月31日 货币资金 40,898.44 46,560.07 18,582.93 23,088.79 应收票据 2,679.50 721.86 790.43 977.49 应收账款 735.86 40.06 75.05 128.71 预付款项 7,449.16 9,453.86 10,287.71 79,715.85 其他应收款 5,480.03 5,300.31 5,392.49 3,623.34 存货 24,739.82 17,590.98 11,855.81 10,442.23 其他流动资产 10,729.55 14,241.29 33,159.51 25,321.12 流动资产合计 92,712.37 93,908.44 80,143.93 143,297.52 固定资产 376,513.18 386,749.35 104,813.11 122,001.47 在建工程 5,801.88 2,234.56 294,956.44 126,309.41 工程物资 3,904.17 3,570.10 6,986.47 13,501.15 无形资产 23,308.83 23,742.08 12,505.68 12,197.10 长期待摊费用 11,027.61 11,842.30 1,463.57 2,653.17 递延所得税资产 141.51 144.13 233.98 408.11 其他非流动资产 0.00 0.00 0.00 0.00 非流动资产合计 420,697.19 428,282.52 420,959.24 277,070.41 资产总计 513,409.56 522,190.96 501,103.17 420,367.93 短期借款 88,100.00 83,100.00 97,200.00 82,967.60 应付票据 82,644.24 71,831.88 27,005.70 34,437.00 应付账款 49,316.63 60,678.86 44,101.21 32,488.65 预收款项 7,071.73 7,865.97 5,819.31 3,658.96 应付职工薪酬 181.12 1,491.71 574.57 1,593.96 应交税费 1,020.20 2,180.20 1,264.34 394.27 应付利息 308.95 563.68 539.30 354.37 应付股利 335.12 335.12 335.12 335.12 其他应付款 64,941.02 71,019.17 117,384.44 76,675.65 一年内到期的 非流动负债 21,955.40 21,177.05 39,687.53 29,836.90 其他流动负债 16.00 16.00 0.00 0.00 流动负债合计 315,890.41 320,259.63 333,911.53 262,742.47 长期借款 25,366.60 29,156.45 15,613.76 20,085.33 长期应付款 13,567.53 17,977.83 26,697.57 36,628.59 递延收益 288.00 288.00 320.00 320.00 非流动负债合计 39,222.14 47,422.28 42,631.33 57,033.92 负债合计 355,112.54 367,681.91 376,542.86 319,776.39 股本 20,586.19 20,586.19 20,586.19 20,586.19 资本公积 37,729.36 37,729.36 37,729.36 37,729.36 专项储备 0.00 0.00 0.00 0.00 盈余公积 15,698.63 15,698.63 12,707.57 10,311.41 未分配利润 84,282.84 80,494.87 53,537.20 31,964.59 归属于母公司股东 权益合计 158,297.01 154,509.05 124,560.31 100,591.55 股东权益合计 158,297.01 154,509.05 124,560.31 100,591.55 负债和股东权益总计 513,409.56 522,190.96 501,103.17 420,367.93 2、合并利润表 2014-2016年及2017年1-3月发行人 合并利润表（单位：万元） 项目 2017年1-3月 2016年 2015年 2014年 一、营业收入 93,467.90 322,427.45 171,859.04 231,393.83 减：营业成本 80,455.27 250,979.02 125,186.95 197,563.44 营业税金及附加 611.98 1,246.16 2.19 20.09 销售费用 1,809.38 6,503.88 5,766.26 7,455.82 管理费用 2,878.32 11,817.58 8,592.70 8,876.68 财务费用 2,867.48 12,547.93 1,584.72 1,626.71 资产减值损失 0.00 35.69 31.41 - 24.92 加：投资收益 0.00 0.00 96.70 0.00 二、营业利润 4,845.48 39,297.19 30,791.52 15,876.00 加：营业外收入 213.14 593.51 1,100.79 715.38 其中：非流动资产处置利得 206.90 0.99 52.52 195.44 减：营业外支出 8.00 62.31 0.00 2.93 其中：非流动资产处置损失 0.00 35.43 0.00 0.00 三、利润总额 5,050.62 39,828.38 31,892.31 16,588.44 减：所得税费用 1,262.65 9,879.64 7,923.54 3,908.24 四、净利润 3,787.96 29,948.74 23,968.76 12,680.20 归属于母公司所有者的净利 润 3,787.96 29,948.74 23,968.76 12,680.20 五、综合收益总额 3,787.96 29,948.74 23,968.76 12,680.20 3、合并现金流量表 2014-2016年及2017年1-3月发行人合并现金流量表（单位：万元） 项目 2017年1-3月 2016年 2015年 2014年 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 105,666.66 240,007.44 211,957.95 268,330.30 收到的税费返还 0.00 0.00 0.00 0.00 收到其他与经营活动有关的现金 607.22 916.72 2,190.13 1,390.24 经营活动现金流入小计 106,273.88 240,924.16 214,148.08 269,720.54 购买商品、接受劳务支付的现金 88,699.02 111,890.16 144,265.91 193,474.32 支付给职工以及为职工支付的现 金 6,064.88 19,544.20 18,667.52 16,581.32 支付的各项税费 2,941.81 11,128.93 9,652.47 6,948.15 支付其他与经营活动有关的现金 3,173.33 28,444.80 9,387.30 11,367.52 经营活动现金流出小计 100,879.04 171,008.09 181,973.19 228,371.32 经营活动产生的现金流量净额 5,394.84 69,916.07 32,174.89 41,349.22 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 0.00 0.00 5,000.00 0.00 取得投资收益收到的现金 0.00 0.00 0.00 0.00 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金净额 211.00 1.53 96.66 199.28 收到其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00 0.00 1,500.00 投资活动现金流入小计 211.00 1.53 5,096.66 1,699.28 购置固定资产、无形资产和 其他长期资产支付的现金 9,752.45 8,915.54 71,924.26 145,075.44 投资支付的现金 0.00 0.00 0.00 0.00 支付其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00 0.00 750.00 投资活动现金流出小计 9,752.45 8,915.54 71,924.26 145,825.44 投资活动产生的现金流量净额 -9,541.45 - 8,914.01 - 66,827.60 - 144,126.16 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 0.00 0.00 0.00 19,617.90 取得借款收到的现金 19,800.00 114,900.00 127,200.00 178,870.20 收到其他与筹资活动有关的现金 68,412.36 51,042.14 82,152.15 173,214.96 筹资活动现金流入小计 88,212.36 165,942.14 209,352.15 371,703.06 偿还债务支付的现金 19,504.55 132,871.57 108,356.70 134,023.90 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 3,154.89 13,348.98 17,081.89 9,724.07 支付其他与筹资活动有关的现金 68,552.94 75,241.64 48,680.63 128,591.29 筹资活动现金流出小计 91,212.38 221,462.19 174,119.22 272,339.27 筹资活动产生的现金流量净额 - 3,000.02 - 55,520.06 35,232.93 99,363.79 四、汇率变动对现金及现金等价 0.00 26.08 0.00 - 0.05 物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 - 7,146.63 5,508.09 580.22 - 3,413.20 加：期初现金及现金等价物余额 9,560.07 4,051.99 3,471.76 6,884.96 六、期末现金及现金等价物余额 2,413.44 9,560.07 4,051.99 3,471.76 二 、 母公司财务报表 1、资产负债表 2014-2016年末及2017年3月末发行人母公司资产负债表（单位：万元） 项目 2017年 3月31日 2016年 12月31日 2015年 12月31日 2014年 12月31日 货币资金 40,876.55 46,244.22 18,502.34 21,726.45 应收票据 2,679.50 721.86 790.43 659.19 应收账款 735.72 39.92 74.36 112.48 预付款项 7,357.44 9,010.25 9,944.98 79,715.85 其他应收款 5,480.03 5,300.31 5,392.49 3,623.34 存货 24,739.82 17,593.61 11,855.81 10,442.23 其他流动资产 10,729.55 14,241.29 33,159.51 25,321.12 流动资产合计 92,598.61 93,151.46 79,719.92 141,600.66 长期股权投资 500.00 500.00 500.00 500.00 固定资产 376,512.92 386,749.02 104,812.52 122,000.63 在建工程 5,801.88 2,234.56 294,956.44 126,309.41 工程物资 3,904.17 3,570.10 6,986.47 13,501.15 无形资产 23,308.83 23,742.08 12,505.68 12,197.10 长期待摊费用 11,027.61 11,842.30 1,463.57 2,653.17 递延所得税资产 141.30 141.30 233.97 407.90 其他非流动资产 0.00 0.00 0.00 0.00 非流动资产合计 421,196.71 428,779.36 421,458.65 277,569.35 资产总计 513,795.33 521,930.82 501,178.57 419,170.01 短期借款 88,100.00 83,100.00 97,200.00 82,967.60 应付票据 82,644.24 71,831.88 27,590.00 34,437.00 应付账款 49,887.13 60,587.64 43,730.88 30,940.73 预收款项 7,045.10 7,850.11 5,801.79 4,114.26 应付职工薪酬 180.29 1,490.88 573.74 1,593.96 应交税费 1,015.54 2,171.72 1,249.00 386.66 应付利息 308.95 563.68 539.30 354.37 应付股利 335.12 335.12 335.12 335.12 其他应付款 64,941.02 71,018.39 117,384.44 76,675.65 一年内到期的非流动负 债 21,955.40 21,177.05 39,687.53 29,836.90 其他流动负债 16.00 16.00 0.00 0.00 流动负债合计 316,428.78 320,142.47 334,091.79 261,642.24 长期借款 25,366.60 29,156.45 15,613.76 20,085.33 长期应付款 13,567.53 17,977.83 26,697.57 36,628.59 递延收益 288.00 288.00 320.00 320.00 非流动负债合计 39,222.14 47,422.28 42,631.33 57,033.92 负债合计 355,650.92 367,564.75 376,723.13 318,676.16 股本 20,586.19 20,586.19 20,586.19 20,586.19 资本公积 37,729.36 37,729.36 37,729.36 37,729.36 专项储备 0.00 0.00 0.00 0.00 盈余公积 15,698.63 15,698.63 12,707.57 10,311.41 未分配利润 84,130.23 80,351.89 53,432.33 31,866.89 股东权益合计 158,144.41 154,366.06 124,455.44 100,493.85 负债和股东权益总计 513,795.33 521,930.82 501,178.57 419,170.01 2、利润表 2014-2016年及2017年1-3月发行人母公司利润表（单位：万元） 项目 2017年1-3月 2016年 2015年 2014年 一、营业收入 93,434.01 322,262.03 171,571.06 228,705.69 减：营业成本 80,437.11 250,889.12 125,186.95 197,560.68 营业税金及附加 609.97 1,243.62 0.10 0.83 销售费用 1,807.31 6,494.00 5,708.09 4,987.34 管理费用 2,877.25 11,798.53 8,568.62 8,806.15 财务费用 2,869.72 12,552.80 1,390.19 1,518.76 资产减值损失 0.00 35.71 32.23 - 25.77 加：公允价值变动收益 0.00 0.00 0.00 0.00 投资收益 0.00 0.00 96.70 0.00 二、营业利润 4,832.65 39,248.26 30,781.57 15,857.70 加：营业外收入 213.14 593.51 1,100.79 715.34 减：营业外支出 8.00 61.31 0.00 2.93 三、利润总额 5,037.79 39,780.46 31,882.36 16,570.10 减：所得税费用 1,259.45 9,869.83 7,920.76 3,902.79 四、净利润 3,778.34 29,910.62 23,961.59 12,667.31 五、综合收益总额 3,778.34 29,910.62 23,961.59 12,667.31 3、现金流量表 2014-2016年及2017年1-3月发行人母公司现金流量表（单位：万元） 项目 2017年 1-3月 2016年 2015年 2014年 一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 105,666.66 233,331.24 208,215.91 264,789.34 收到其他与经营活动有关的现金 604.68 911.10 2,121.20 1,335.88 经营活动现金流入小计 106,271.34 234,242.34 210,337.12 266,125.22 购买商品、接受劳务支付的现金 89,903.34 105,517.88 139,537.54 191,128.79 支付给职工以及为职工支付的现金 6,061.03 19,529.73 18,602.51 16,483.74 支付的各项税费 2,930.18 11,072.22 9,620.84 6,695.60 支付其他与经营活动有关的现金 3,173.00 28,441.70 9,119.58 11,149.41 经营活动现金流出小计 102,067.54 164,561.53 176,880.47 225,457.55 经营活动产生的现金流量净额 4,203.79 69,680.80 33,456.64 40,667.67 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资收到的现金 0.00 0.00 5,000.00 0.00 取得投资收益收到的现金 0.00 0.00 0.00 0.00 处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额 211.00 1.53 96.66 199.28 收到其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00 0.00 1,500.00 投资活动现金流入小计 211.00 1.53 5,096.66 1,699.28 购置固定资产、无形资产和其他长期资产 所收回的现金净额 9,752.45 8,915.54 71,924.26 145,075.44 支付其他与投资活动有关的现金 0.00 0.00 0.00 750.00 投资活动现金流出小计 9,752.45 8,915.54 71,924.26 145,825.44 投资活动产生的现金流量净额 - 9,541.45 -8,914.00 - 66,827.60 - 144,126.16 三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 0.00 0.00 0.00 19,617.90 取得借款收到的现金 19,800.00 114,900.00 127,200.00 178,870.20 收到其他与筹资活动有关的现金 68,412.36 51,042.14 82,152.15 173,214.96 筹资活动现金流入小计 88,212.36 165,942.14 209,352.15 371,703.06 偿还债务支付的现金 19,504.55 132,871.57 108,356.70 134,023.90 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,154.89 13,348.98 17,081.89 9,724.07 支付其他与筹资活动有关的现金 67,067.94 75,241.64 48,680.63 128,591.29 筹资活动现金流出小计 89,727.38 221,462.19 174,119.22 272,339.27 筹资活动产生的现金流量净额 - 1,515.02 -55,520.06 35,232.93 99,363.79 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 0.00 26.08 0.00 - 0.05 五、现金及现金等价物净增加额 - 6,852.67 5,272.82 1,861.98 - 4,094.75 加：期初现金及现金等价物余额 9,244.22 3,971.40 2,109.42 6,204.17 六、期末现金及现金等价物余额 2,391.55 9,244.22 3,971.40 2,109.42 二 、 发行人合并报表口径主要财务指标 项目 2017年 3月 31日 2016年 12月 31日 2015年 12月 31日 2014年 12月 31日 流动比率 0.29 0.29 0.24 0.55 速动比率 0.22 0.24 0.20 0.51 资产负债率(%) 69.17 70.41 75.14 76.07 项目 2017年 1- 3月 2016年度 2015年度 2014年度 净利润（亿元） 0.38 2.99 2.40 1.27 扣除非经常性损益后净利 润（亿元） 0.36 2.95 2.29 1.20 应收账款周转率 963.69 5,602.08 1,686.88 967.85 存货周转率 15.21 17.05 11.23 17.04 利息保障倍数 2.68 3.50 1.97 1.61 EBITDA（亿元） 1.95 8.69 4.72 3.54 EBITDA利息倍数 6.50 5.85 2.72 3.13 加权平均净资产收益率（%） 9.69% 21.46% 21.29% 15.02% 扣除非经常性损益后加权 平均净资产收益率（%） 9.16% 21.11% 20.31% 14.17% 上述财务指标计算方法如下： 流动比率 =流动资产 /流动负债× 100% 速动比率 =（期末流动资产合计－期末存货账面价值） /期末流动负债合计× 100% 资产负债率 =负债总额 /资产总额× 100% 应收账款周转率 =营业收入 /[（期初应收账款净额＋期末应收账款净额） 1/2] 存货周转率 =营业成本 /[（期初存货净额＋期末存货净额） /2] 利息倍数 =(报告期利润总额 +报告期列入财务费用的利息支出 )/（报告期列入财务费用 的利息支出 +报告期资本化利息支出） 加权平均净资产收益率 =归属于母公司所有者的净利润 /加权平均净资产 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 =扣除非经营性损益后的归属于母公司所 有者的净利润 /加权平均净资产 第六节 本次债券的偿付风险及对策措施 关于本次债券的 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ，请参见 2017年 7月 28 日公告的《 山东阳煤恒通化工股份有限公司 2017年面向合格投资者公开发行公司债 券 募集说明书》中“第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 ”。 第七节 债券担保人基本情况及资信情况 关于本次债券的 担保人基本情况及资信情况 ，请参见 2017年 7月 28日公告 的《山东阳煤恒通化工股份有限公司 2017年面向合格投资者公开发行公司债券 募集说明书》中“第四节 增信机制、偿债计划及其他保障措施” 的“五、担保 人概况” 。 第八节 债券跟踪评级安排说明 自评级报告出具之日起，大公国际资信评估有限公司将对山东阳煤恒通化工 股份有限公司公司进行持续跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期 跟踪评级。 跟踪评级期间，大公将持续关注发债主体外部经营环境的变化、影响其经营 或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报 告，动态地反映发债主体的信用状况。 跟踪评级安排包括以下内容： 1、跟踪评级时间安排 定期跟踪评级：大公国际将在本期债券存续期内，在每年发债主体发布年度 报告后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。 不定期跟踪评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟 踪评级，在跟踪评级分析结束后下 1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。 2、跟踪评级程序安排 跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、 出具评级报告、公告等程序进行。 大公的定期和不定期跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站予以公告， 且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者 其他场合公开披 露的时间。 3、如发债主体不能及时提供跟踪评级所需资料，大公将根据有关的公开信 息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直 至发债主体提供所需评级资料。 第九节 债券受托管理人 关于本次债券的债券受托管理人及《债券受托管理协议》主要内容，请参见 2017年 7月 28日公告的《 山东阳煤恒通化工股份有限公司 2017年面向合格投 资者公开发行公司债券 募集说明书》中“第九节 债券受托管理人”。 此外，根据发行人与华融证券股份有限公司于 2016年 8月 2日 签署的《 山 东阳煤恒通化工股 份有限公司 （作为债券发行人）与华融证券股份有限公司（作 为债券受托管理人）关于 2016年面向合格投资者公开发行公司债券之受托管理 协议 》，华融证券股份有限公司受聘担任本次债券的债券受托管理人。 第十节 债券持有人会议规则的主要条款 关于本次债券的债券持有人会议规则的主要内容，请参见 2017年 7月 28 日公告的《 山东阳煤恒通化工股份有限公司 2017年面向合格投资者公开发行公 司债券 募集说明书》中“第八节 债券持有人会议”。 第十一节 募集资金运用 一、募集资金运用计划 （一）总体募集资金运用计划 根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未 来资金需求，经公司 2015年 9月 25日召开的董事会决议并经公司股东批复，公 司拟申请公开发行不超过人民币 4.4亿元（含 4.4亿元）的公司债券。 经公司股东大会批准，本次发行债券募集资金拟用于 补充流动资金和偿还银 行贷款 。 （二）本次公司债券募集资金投向 1、本次债券募集资金投向 本次债券募集资金 4.4亿元用于补充公司流动资金和偿还银行贷款。本次债 券募集资金拟偿还的银行贷款具体明细如下： 银行名称 贷款金额（万元） 贷款到期时间 中国农业银行郯城县支行 4,300.00 2017年 8月 8日 中国农业银行郯城县支行 4,000.00 2017年 10月 11日 光大银行阳泉支行 10,000.00 2017年 9月 24日 合计 18,300.00 因本次债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，待本次债券发行完毕、募 集资金到账后，本公司将根据本次债券募集资金的实际到位情况、公司债务结构 调整及资金使用需求，对具体偿还计划进行调整。 2、运用发行公司债券募集的资金补充流动资金及偿还银行贷款的必要性分 析 （ 1）补充流动资金的必要性。近年来发行人不断进行生产线的升级换代， 报告期内，投资活动现金流量净额分别为 - 14.41亿元、 - 6.68亿元、 - 0.89亿元和 - 0.95亿元，长期资产投入持续维持在高位，随着新生产线的投产，发行人生产 经营业务所需资金亦将增加。业务规模的增加及长期资本性开支的扩大需要一定 的营运资金予以支撑。一般而言，流动资金可以通过银行贷款或自有资金进行补 充。目前发行人短期银行负债水平较高、自有资金相对紧张，使用长期债券募集 资金补充流动资金，对于解决流动资金不断增长的需求是十分必要的。 （ 2）偿还银行贷款的必要性。公司目前流动负债占总负债的比重较高，长 期资产较多依靠短期债务支撑，负债结构不够合理。通过发行本次债券，偿还部 分短期借款，将有利于公司改善负债结构，稳步实现战略目标。 3、募集资金后续使用情况 募集资金后续使用情况将在每年的年度报告和债券受托管理事务报告中进 行披露。 二、本次债券募集资金运用对公司财务状况的影响 （一）有利于改善公司的负债结构 若本次债券发行完成且如上述计划运用募集资金，假设本次债券在2017年3 月31日完成发行且不涉及存货账面价值的变动，本公司的流动比率、速动比率将 由本次债券发行前的0.29、0.22分别增加至0.40、0.31，流动资产对于流动负债的 覆盖能力将得到提高，短期偿债能力将有所增强。与此同时，本公司的流动负债 占负债总额的比例将从本次债券发行前的88.95%下降为78.15%，这将改善公司 的负债结构，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实现。 （二）有利于拓宽公司的融资渠道，提升公司在资本市场的知名度 公司的快速发展需要多样化的融资方式以提供持续、稳定的资金支持；本次 发行是公司首次公开发行公司债券，不但可以拓宽公司融资渠道，改善融资结构， 降低融资风险，还可以提高直接融资比例，进一步提高公司在资本市场上的知名 度，促进公司更好的发展。 （三）有利于提高公司经营的稳定性 本次发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定公司的财务成本；同时， 将使公司获得长期稳定的经营资金，减轻短期偿债压力，使公司能够持续稳定发 展。 三、募集资金专项账户管理安排 公司按照《公司债券发行与交易管理办法》的相关要求，在中国农业银行股 份有限公司郯城县支行设立了本次公司债券募集资金专项账户（账户号： 15875101040018051），用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 发行人成功发行本次债券后，需将全部募集款项净额（募集资金扣除按照约 定需支付给主承销商的费用后的余额）划入募集资金专项账户，接受监管人、受 托管理人对募集资金的监管。监管人及受托管理人有权随时查询募集资金专项账 户内的资金及其使用情况。 发行人使用募集资金专项账户内的资金时，应同时向监管人提交以下资料： 1、加盖与预留印鉴相符的财务专用章和私章的划款凭证，或通过监管人的 网上电子银行系统向监管人发出划款申请，划款凭证（划款申请）中需包括付款 金额、付款日期、付款人名称、付款账号、收款人名称、收款账号、收款人开户 行和付款人附言等内容。 2、发行人应保证债券募集资金的用途和流向符合募集说明书的规定，发行 人使用专户内的资金时，应以传真形式（监管人需留存复印件）向监管人提供由 发行人的相关部门审批同意的当期调用募集资金的计划，且该次调用符合计划。 四、发行人承诺 发行人承诺，将严格按照本 次债券 募集说明书的约定运用募集资金，不 得随 意改变募集资金用途。 第十二节 其他重要事项 一、 发行人担保情况 2017年 3月末发行人对外担保明细情况 序 号 被担保单位 借款银行名称 实际担保 额 （万元） 担保期限 起始日 截止日 1 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 临淄农行 3,000.00 2017.2.4 2018.1.12 2 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 临淄农行 3,000.00 2017.2.4 2018.2.3 3 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 临淄农行 3,000.00 2017.2.15 2018.2.14 4 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 临淄农行 3,000.00 2017.2.24 2018.2.23 5 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 临淄农行 4,000.00 2017.3.20 2018.3.19 6 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 临淄农行 3,000.00 2017.1.24 2018.1.23 7 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 淄博农商行 2,000.00 2016.6.30 2017.6.29 8 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 淄博交行 3,000.00 2016.12.27 2017.12.26 9 阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 淄博交行 2,000.00 （未完）  |