[公告]17航技01：募集说明书摘要
声 明 本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证 券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与 格式准则第 23 号 —— 公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修订）》及其他现行 法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，并结合发 行人的实际情况编制。 发行人及全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明 日期，本募集说明书及其摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及 其摘要中财务会计资料真实、完整。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承 销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，致使 投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自 己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约 定的 相应还本付息安排。 受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受 托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出 现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式 征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于 与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请 仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管 理 人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、延迟履行或者其他未按照相关规定、 约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应 的法律责任。 凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露 四 、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化 的影响，市场利率存在一定 波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场 利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确 定性。 五 、 本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本次债券上市 交易的申请。本次债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台 同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本次债券上市前，公司财务 状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本 次债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本次债券无法 进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本次债券 回售予本公司。因公司经营与收 益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本次债券 不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。 六 、本期债券为无担保债券。本期债券的主体信用等级为 AAA ，说明发行 人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。本期债券 信用质量极高，信用风险极低。在本次公司债券存续期内，如果发生任何影响公 司主体信用等级或债券信用级别的事项，导致公司主体信用等级降低，将会增大 投资者的风险，对投资者利益产生一定影响。 七 、经中诚信证券评估有限公司（以下简称 “ 中诚信 证评 ” ）综合评定，发行 人主体信用等级为 AAA ，本期债券的信用等级为 AAA 。考虑到信用评级机构对 发行人和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对 发行人主体或者本期债券的信用评级，本期债券的市场价格将可能随之发生波动 从而给持有本期债券的投资者造成损失，甚至导致本期债券无法在证券交易场所 进行交易流通。 八 、本次信用评级报告出具后，中诚信证评将密切关注与发行主体以及本期 债券有关的信息。同时，在本次债券存续期内，将根据《跟踪评级安排》，定期 或不定期对评级主体进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是 否调整信用等级， 并及时对外公布。如发行主体不能及时提供相关信息，中诚信证评将根据有关情 况进行分析并调整信用等级，必要时，可宣布信用等级暂时失效，直至发行主体 提供相关资料。 九 、根据《公司债券发行与交易管理办法》及相关管理规定，本期债券仅面 向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购，本期债券上市后将被实施投 资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为 无效。 十 、本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按债 券登记机构的相关规定执行。 十一 、遵照《中华人民共和国公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等 法律、法规的规定以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利 和债券募集说明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通 过认购、交易或其他合法方式取得本期公司债券，即视作同意公司制定的《债券 持有人会议规则》。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决 议对全体本期债券持有人（包括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃 权以及无表决权的债券持有人）具有同等的效力和约束力。在本期债券存续期间， 债券持有人会议在其职权范围 内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受 托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。 十 二 、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务 及违约责任，公司聘任了国信证券担任本期公司债券的债券受托管理人，并订立 了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券视 作同意公司制定的《债券受托管理协议》。 十 三 、 2014 年 6 月 13 日， Tang Energy Group Ltd 、 Soaring Wind Energy,LLC. 及其他成员公司（统称为 “ 申诉人 ” ）向美国 仲裁协会提起仲裁，诉请中国航空工 业集团公司、中国航空技术国际控股有限公司、中航技美国公司及中航国际新能 源发展有限公司等（统称为 “ 被申请人 ” ）向其支付《合营协议》项下产生的争议 标的 22.5 亿美元。 2015 年 12 月 22 日，被申请人接到裁决书，根据该裁决，被申请 人须向申诉人支付赔偿金及费用合计约 7,100 万美元。该赔偿金及费用为申诉人 诉请中国航空工业集团下属所有涉案子公司共同赔付的标的金额，发行人合并范 围内的主要涉案公司为中航国际控股股份有限公司，若发生实际赔付，该赔偿金 及费用在中航工业集团内部子公司的分配方案尚 不确定。 2016 年 3 月，被申请人 向法院申请撤销仲裁裁决。 目前，申请撤销仲裁裁决的陈述答辩阶段已完成，法 庭尚未作出最终判决。 十 四 、发行人 2014 年度、 2015 年度以及 2016 年度扣除非经常性损益后的利润 分别为 3.17 亿元、 - 5.94 亿元 和 - 4.37 亿元 ，波动较大。发行人扣除非经常性损益的 净利润发生下降主要是因为受到全球经济下行的影响，国际工程业务板块当中的 贸易物流行业订单不足导致的；另外，发行人地产与酒店业务板块大部分项目处 于前期开发阶段，投入较大、产出相对较小， 2014 年度以及 2015 年度该业务板块 贡献利 润较前几年发生下降。 十 五 、发行人 2014 年度、 2015 年度以及 2016 年度政府补助金额分别为 78,053.60 万元、 117,254.56 万元以及 105,097.91 万元，占利润总额的比例分别为 17.00% 、 26.54% 及 35.22% 。发行人营业利润当中政府补助份额较大。发行人盈 利对于政府补助有一定的依赖性。 十 六 、发行人 2014 年度、 2015 年度以及 2016 年度公允价值变动收益分别为 191,312.83 万元、 141,695.37 万元及 69,263.10 万元，占利润总额的比例分别为 41.68% 、 32.08% 及 23.21% 。发行人营业利润当中公允价值变动收益的份额较大。 近两年发行人盈利对于公允价值变动收益有较强的依赖性。 十七、 自本次债券获批后，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）作为本次债 券的审计机构收到《关于责令瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）暂停承接新的 证券业务并限期整改的同事》（财会便 [2017]3 号）及《关于瑞华会计师事务所（特 殊普通合伙）整改工作核查情况及处理决定的通知》（财会便 [2017]12 号）文件， 责令瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2017 年 1 月 6 日起停止承接新的证券业 务，并同意于 2017 年 4 月 7 日起恢复瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）承接新的 证券业务。目前瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）及其为本次债券提供审计服 务的签字会计师具有参与债券承销或发行的业务活动资格。中国航空技术深圳有 限公司于 2016 年履行了内部审批程序并决定聘请瑞华会计师事务所（特殊普通合 伙）作为出具发行人 2016 年度审计报告的审计机构，并于 2016 年 12 月 10 日与瑞华 会计师事务所（特殊普通合伙）签订了审计业务约定书。中国航空技术深圳有限 公司履行内部审批程序的时间及与瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签订审计 业务约定书的时间均不在监 管部门禁止瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）承接 新的证券业务的时间范围内，对本次瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）担任本 期债券的审计机构不构成重大不利影响。 十八、发行人已于 2017 年 8 月 31 日于中国货币网公告发行人 2017 年半年度未 经审计的财务报表，发行人 2017 年半年度财务报告营业收入、净利润、总资产、 净资产等主要财务数据和财务指标如下： 项目 2017年1-6月 营业收入（万元） 3,285,397.01 营业利润（万元） 106,836.39 利润总额（万元） 150,759.17 净利润（万元） 106,144.82 归属于母公司的净利润（万元） 20,184.48 项目 2017年6月末 总资产（万元） 15,338,973.02 总负债（万元） 10,594,436.77 所有者权益（万元） 4,744,536.25 归属于母公司的净资产（万元） 1,258,194.41 发行人 2017 年半年度未经审计财务报表索引如下： http://www.chinamoney.com.cn 2017 年半年度发行人生产经营正常，业绩未出现大幅下滑或亏损；发行人不 存在影响经营或偿债能力的其他不利变化；截至本募集说明书出具之日，公司仍 符合《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》的法律法规规定的发行条件。 十 九、 2016 年 10 月 13 日 、 中国证券监督管理委员会以证监许可 [2016]2345 号 文核准了 本次债券。 由于债券发行跨年度，按照公司债券命名惯例，征得主管部 门同意，本次债券名称由“中国航空技术深圳有限公司 2016 年面向合格投资者公 开发行公司债券”变更为“中国航空技术深圳有限公司 2017 年面向合格投资者公 开发行公司债券”。本次债券分期发行，“中国航空技术深圳有限公司 2016 年面向 合格投资者公开发行公司债券（第一期）”更名为“中国航空技术深圳有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”。本次债券名称 变更不改变 原签订的与本次公司债券发行相关的法律文件效力，原签署的相关法律文件对更 名后的公司债券继续具有法律效力。 释 义 发行人、发行主体、 本公司、公司、中航 技深圳、评级主体 指 中国航空技术深圳有限公司 中航国际、控股股东 指 中国航空技术国际控股有限公司 实际控制人、国务院 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 本次债券 指 发行人本次公开面向合格投资者发行的总额不超过 18 亿 元人民币的公司债券 本期债券 指 中国航空技术深圳有限公司 2017 年面向合格投资者公开 发行公司债券（第一期） 本次发行 指 本期债券面向合格投资者的公开发行 募集说明书 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《中 国航空技术深圳有限公司 2017 年面向合格投资者公开发 行公司债券 （第一期） 募集说明书》 募集说明书摘要 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《中 国航空技术深圳有限公司 2017 年面向合格投资者公开发 行公司债券（第一期）募集说明书摘要》 发行公告 指 发行人在发行前刊登的《中国航空技术深圳有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行债券（第一期）发行公告》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《债券管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《信息披露准则 23 号》 指 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号 —— 公开发行公司债券募集说明书（ 2015 年修订）》 《公司章程》 指 现行有效的《中国航空技术深圳有限公司章程》 主承销商 / 簿记管理 人 / 债券受托管理人 / 国信证券 指 国信证券股份有限公司 中诚信证评 指 中诚信证券评估有限公司 公司律师 / 金诚同达 指 北京金诚同达律师事务所 公司审计机构 1/ 大华 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司审计机构 2/ 瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 《债券受托管理协 议》 指 《中国航空技术深圳有限公司公开发行 201 7 年公司债券 （面向合格投资者）之债券受托管理协议》及其变更和补 充 《债券持有人会议规 则》 指 《中国航空技术深圳有限公司公开发行 201 7 年公司债券 （面向合格投资者）持有人会议规则》及其变更和补充 法定节假日、休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或证券经营机 构的休息日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和 台湾省的法定节假日和 / 或休息日） 工作日、交易日 指 中国证券经营机构的正常营业日（不包括法定及政府指定 节假日或休息日） A 股 指 获准在上海证券交易所或深圳证券交易所上市的以人民 币标明价值、以人民币认购和进行交易的股票 国务院 指 中华人民共和国国务院 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳 证券交易所 企业会计准则 指 中华人民共和国财政部 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会 计准则》 报告期 / 最近三年及 一期 指 2014 年度、 2015 年度、 2016 年度及 2017 年 1 - 3 月 最近三年 指 2014 年度、 2015 年度及 2016 年度 中国、我国 指 中华人民共和国，就本募集说明书而言，不包括中国香港 特别行政区、中国澳门特别行政区和台湾省 元 指 如无特别说明，为人民币元 中航工业 指 中国航空工业集团公司 中航国际 指 中国航空技术国际控股有限公司 中航地产、深圳南光 集团 指 中航地产股份有限公司 中航物业 指 中航物业管理有限公司 天虹商场 指 天虹商场股份有限公司 中航北京 指 中国航空技术北京有限公司 酒店管理公司 指 深圳格兰云天酒店管理有限公司 深圳中航城 指 中航城置业（上海）有限公司 深天马 A/ 深天马 指 天马微电子股份有限公司 上海天马 指 上海天马微电子有限公司 武汉天马 指 武汉天马微电子有限公司 成都天马 指 成都天马微电子有限公司 亨吉利 指 深圳市亨吉利世界名表中心有限公司 深南电路 指 深南电路有限公司 飞亚达 指 飞亚达（集团）股份有限公司 中航资源 指 深圳中航资源有限公司 昆明中航 指 昆明市中航磷化工有限公司 中航国际控股 指 中航国际控股股份有限公司 深圳中航资源 指 深圳中航资源有限公司 京东方 指 京东方科技集团股份有限公司 PCS 指 单位的英文缩写，即 Pieces 一片 LCD 指 液晶显示屏，即未装镶电路板和其他配件的纯显示屏幕 TFT 指 薄膜场效应晶体管，是指液晶显示器上的每一液晶象素点 都由集成在其后的薄膜晶体管来驱动，从而可做到高速 度、高亮度、高对比度显示屏幕信息 TN - LCD 、 STN - LCD 、 CSTN - LCD 、 TFT - LCD 指 液晶显示器按照控制方式不同可分为无源矩阵式 LCD 及 有源矩阵式 LCD 两种。无源矩阵式 LCD 包括 TN - LCD （ TwistedNematicLCD ，扭曲向列 LCD ）和 STN - LCD （ SuperSTN - LCD ，超扭曲向列 LCD ），目前 STN - LCD 的 变种有 DSTN 、 CSTN 、 FSTN 等。有源矩阵式 LCD 也称 为 TFT - LCD （ ThinFilmTransistor - LCD ，薄膜晶体管 LCD ） OLED 指 有机发光二极管，又称为有机电激光显示，具备自发光、 不需背光源、对比度高、厚度薄、视角广、反应速度快、 可用于挠曲性面板、使用温度范围广、构造及制程较简单 等优异特性 CF 指 彩色滤光片，是一种表现颜色的光学滤光片，可以精确选 择欲通过的小范围波段光波，而反射掉其他不希望通过的 波段。彩色滤光片通常安装在光源的前方，使人眼可以接 收到饱和的某个颜色光线 LCM 指 液晶显示模块，即已在液晶显示屏的基础上装镶了部分电 路板和其他配件 PCB 指 印制线路板（ PrintedCircuitBoard ），重要的电子部件，是 电子元器件的支撑体，电子元器件电气连接的提供者。根 据电路层数可分为单面板、双面板和多面板 背板 指 支撑其他电路板、器件和器件之间的相互连接，并为所支 撑的器件提供电源和数据信号的电路板或框架 品位 指 矿石质量单位，矿石中有用元素或有用矿物的单位含量 工控 指 工业自动化控制，主要利用电子电气、机械、软件组合实 现 QHD 指 QuarterHighDefinition/FHD 的四分之一，数码产品屏幕分 辨率的一种，一般指 960×540 的屏幕分辨率 HD 指 HighDefinition/ 高清，一般指 1280×720 的分辨率 FHD 指 FullHighDefinition/ 全高清，一般指 1920×1080 的分辨率 WQHD 指 4 倍高清，一般指 1280*2×720*2 的分辨率 On - cell 指 集成式触控技术的一种，将触控感应器嵌入到液晶像素中 的技术 In - cell 指 集成式触控技术的一种，将触控感应器嵌入到彩色滤光片 基板和偏光板之间的技术 本募集说明书中所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表 口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。 本募集说明书中若出现加总计数与所列数值总和不符，均为四舍五入所致。 第一节 发行概况 本募集说明书是根据《公司法》、《证券法》、《债券管理办法》、《信息披露准 则 23 号》等法律、法规及发行人实际情况编写，旨在向投资者提供发行人基本情 况和本次发行的详细资料。 本次发行的公司债券是根据本募集说明书所载明的资料申请发行的。除公司 董事会和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人提供未在本募集说明书 中列载的信息和对本募集说明书作任何解释或者说明。 一、发行人简介 1 、公司中文名称：中国航空技术深圳有限公司 2 、成立日期： 1982 年 12 月 01 日 3 、注册地址：深圳市福田区深南中路中航苑航都大厦 24 层 4 、注册资本：人民币 1,000,000,000.00 元 5 、法定代表人：由镭 6 、经营范围：经营或代理除国家统一联合经营的出口商品和国家实行核定 公司经营的进口商品以外的其它 商品及技术的进出口业务，补偿贸易；投资兴办 实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商 品）；国产汽车（不含小轿车）的销售；房地产开发（开发福田区宗地号为 B210 - 0016 地块）；润滑油、燃料油、化工产品及化工材料（不含危险化学品）的进出口和 内销业务。增加：焦炭的购销（不含专营、专控、专卖商品）。 二、本次发行的基本情况及发行条款 （一）公司债券发行批准情况 2016 年 4 月 20 日，发行人召开董事会并作出决议，拟申请面向合格投资者发 行不超过 18 亿元（含 18 亿元），期限不超过 10 年的公司债券。 2016 年 5 月 3 日，发行人股东会批准公司面向合格投资者发行规模为不超过 18 亿元人民币，期限不超过 10 年的公司债券，并授权公司董事会或董事会授权人士 办理发行相关事项。 2016 年 10 月 13 日，经中国证监会 “ 证监许可 [2016]2345 号 ” 核准，公司将在中 国境内面向合格投资者公开发行不超过 18 亿元（含 18 亿元）的公司债券， 首期发 据簿记建档结果进行债券配售。具体发行安排将根据深圳证券交易所的相关规定 进行。 11、配售规则：主承销商根据簿记建档结果对所有有效申购进行配售，合格 投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下 原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对 认购金额进行累计，当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申 购利率确认为发行利率；申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者 按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照等比例原则进行配售，同 时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本期债券的最终 配售结果。 12、向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东配售。 13、发行首日：2017年9月15日。 15、认购期限：2017年9月15日至2017年9月19日。 16、起息日：2017年9月19日。 17 、 付息债权登记日：本期债券的 付息债权登记日为每年付息日之前的第 1 个交易日。最后一个计息年度的利息随本金一起兑付，债权登记日以兑付债权登 记日为准。 18、付息日：本期债券的付息日期为2018年至2020年每年的9月19日。 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不 另计利息。 19 、到期日：本期债券的到期日为 2020 年 9 月 19 日。 20 、计息期限：本期债券的计息期限为 2017 年 9 月 19 日至 2020 年 9 月 18 日。 21 、兑付登记日：本期债券的兑付债权登记日为 2020 年 9 月 19 日之前的第 1 个交易日。 22、兑付日：本期债券的兑付日为2020年9月19日，如遇法定节假日或休 息日，则顺延至其后的第 1 个交易日（顺延期间不另计利息）。如遇法定节假日 或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日（顺延期间不另计利息）。 23、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统 计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定 办理。 24、担保情况：本期债券为无担保债券。 25、信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行 人的主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA。中诚信证券评估有限 公司将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评 级。 26、主承销商、簿记管理人：国信证券股份有限公司。 27 、承销方式：由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承 销。 28 、募集资金用途： 本期债券募集资金拟用于偿还有息债务。 29 、募集资金与偿债保障金专项账户监管银行 开户银行：平安银行股份有限公司深圳分行 账户名称：中国航空技术深圳有限公司 账户号码： 11014770425001 30 、拟上市场所： 深圳证券交易所。 31 、质押式回购安排： 发行人主体信用等级为 AAA ，本期债券的信用等级 为 AAA ，根据中国证券登记结算有限责任公司 2017 年 4 月 7 日发布的《质押式 回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（ 2017 年修订版）》，本期债 券符合进行质押式回购交易的基本条件。 32 、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 三、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 1 、发行公告刊登日期： 2017 年 9 月 13 日。 2 、发行首日： 2017 年 9 月 15 日。 3 、网下发行期： 2017 年 9 月 15 日至 2017 年 9 月 19 日，共 3 个 交易 日。 （二）本期债券上市安排 本期债券发行结束后，发行人将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上 市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。 四、本次发行的有关机构 （一）发行人：中国航空技 术深圳有限公司 住所：深圳市福田区深南中路中航苑航都大厦 24 层 办公地址：深圳市福田区深南中路中航苑航都大厦 24 层 法定代表人：由镭 联系人：陈雷 电话： 0755 - 8366 3462 传真： 0755 - 8368 8209 邮政编码： 518031 （二）主承销商、簿记管理人：国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1010 号深圳国际信托大厦 14 楼 1408 法定代表人：何如 项目负责人：陶涛、傅晓军 项目经办人：陶涛、傅晓军、任惠中、李阳敏、林亿平、李中立、何牧野 电话： 0755 - 8213 0833 传真： 0755 - 8213 3436 邮政编码： 518001 （三）分销商：中国中投证券有限责任公司 法定代表人：高涛 住所：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 - 21 层及第 04 层 01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元 联系电话： 010 - 6322 2863 传真： 010 - 6322 2809 联系人：师硕 （四）发行人律师：北京金诚同达律师 事务所 住所：北京建国门外大街国贸大厦（三期） 10 层 负责人：贺宝银 经办律师：王再鸣、黄嫒琳 电话： 0755 - 2223 5806 传真： 0755 - 2223 5528 邮政编码： 518000 （五）会计师事务所 1 ：大华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 负责人：梁春 签字注册会计师：马宁、龙娇 联系人：龙娇 电话： 010 - 5835 0011 传真： 010 - 5835 0006 邮政编码： 100039 （六）会计师事务所 2 ：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 负责人：杨剑涛、顾仁荣 签字注册会计师：张伟、刘蕾 联系人：刘蕾 电话： 010 - 8809 5588 传真： 010 - 8809 1190 邮政编码： 100036 （七）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司 住所：上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室 法定代表人：关敬如 经办人： 郭世瑶、胡迁、李婧喆 电话： 021 - 51019090 传真： 021 - 51019030 邮政编码： 200000 （八）债券受托管理人：国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路 1010 号深圳国际信托大厦 14 楼 1408 法定代表人：何如 联系人：赵方博、陶涛 电话： 0755 - 8213 0833 传真： 0755 - 8213 3436 邮政编码： 518001 （九）募集资金与偿债保障金专项账户监管银行：平安银行 股份有限公司深圳分行 营业场所：深圳市福田区深南中路 1099 号 负责人：姚贵平 联系人：梁雪丹 电话： 0755 - 2773 5883 传真： 0755 - 2773 2733 （十）申请上市的证券交易场所：深圳证券交易所 办公地 址：深圳市福田区深南大道 2012 号 总经理：王建军 电话： 0755 - 8866 8888 传真： 0755 - 8866 6149 （十一）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司 办公地址：广东省深圳市深南中路 1093 号中信大厦 18 楼 总经理：戴文华 电话： 0755 - 25938000 传真： 0755 - 25988133 （十二）主承销商收款银行 户名：国信证券股份有限公司 开户行：中国工商银行股份有限公司深圳深港支行 账号： 4000029129200281834 大额支付系统号： 102584002910 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之 间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利害关系。 六、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关 主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时， 投资者同意并接受该等变更； （三）本期债券发行结束后，发行人将按照深圳证券交易所相关规定办理本 期债券的交易流通事宜，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这 种安排。 第二节 风险因素 投资者在评价和购买发行人本次发行的公司债券时，除本募集说明书所载其 他各项资料外，还应特别审慎地考虑下述各项风险因素。 一、本期债券的投资风险 （一）利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济政策、货币政策等因素的影响，市 场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波 动周期，市场利率的波动使本期债券投资者的实际投资收益存在一定的不确定性。 （二）流动性风险 本期债券发行结束后拟在深交所上市交易，但是由于本期债券上市事宜需要 在债券发行结束后方能进行，发行人无法保证本期债券能够按照预期上市交易， 也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响债券的流动性， 导致投资者在债券转让时出现困难。 （三）偿付风险 虽然发行人目前经营和财务状况极好，但本期债券的存续期较长，如果在本 期债券存续期间内，发行人所处的宏观环境、经济政策和行业状况等客观环境出 现不可预见或不能控制的不利变化，以及发行人本身的生产经营存在一定的不确 定性，可能使发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金，从而影响本期债券 本息的按期兑付。 （四）本期债券安排所特有的风险 尽管在本期债券发行时，发行人已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制 和降低本期债券的还本付息风险，但是在本期债券存续期内，可能由于不可控的 因素（如政策、法律法规的变化等）导致已拟定的偿债保 障措施不能完全履行， 进而影响本期债券持有人的利益。 （五）资信风险 发行人目前资信状况优良，能够按时偿付债务本息。最近三年，发行人与银 行、主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生任何严重违约。在未来的业务经 营过程中，发行人亦将秉承诚实信用原则，严格履行所签订的合同、协议或其他 承诺。但在本期债券存续期内，如果由于发行人自身的相关风险或不可控制的因 素，导致发行人资信状况发生不利变化，将可能使本期债券投资者的利益受到不 利影响。 （六）评级风险 虽然经中诚信证评综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA ，本期债券信 用等级 为 AAA ，但发行人无法保证主体信用等级和 / 或本期债券信用等级在本期 债券存续期内不会发生负面变化。如果发行人的主体信用等级和 / 或本期债券的 信用等级在本期债券存续期内发生负面变化，可能引起本期债券在二级市场交易 价格的波动，甚至导致本期债券无法在证券交易所上市或交易流通。 二、发行人的相关风险 （一）财务风险 1 、资产负债率较高的风险 发行人最近三年及一期末的负债总额分别为 9,117,925.78 万元、 9,629,432.34 万元、 9,959,218.29 万元和 10,230,361.84 万元，负债规模持续增长；资 产负债率分 别为 73.33% 、 67.72% 、 67.76% 和 67.72% ，虽然保持稳定，但仍处于较高水平。 随着发行人整体业务的持续发展，如果未来自有资金不能满足业务发展需求，则 可能通过负债融资来弥补资金缺口，导致负债规模继续扩大，从而对发行人的偿 债能力产生一定影响。 2 、经营性现金流净额波动风险 发行人最近三年及一期的经营性净现金流量净额分别为 89,374.77 万元、 355,626.37 万元、 797,280.05 万元和 - 189,324.37 万元，波动较大， 2015 年较 2014 年 增加 297.83% ，情况明显好转， 恢复与 2013 年相当的水平； 2016 年度较 2015 年度 增加 44.17 亿元，增幅 124.19% 。经营性净现金流随营业收入稳步增长，销售回款 情况良好，业务增长稳定健康。 2017 年第一季度经营性现金流为负。经营性净现 金流的波动，可能使发行人面临一定的财务风险。 3 、应收款项回收风险 发行人应收账款和其他应收款金额较大且增长较快，发行人最近三年及一期 应收账款分别为 1,160,538.94 万元、 1,105,709.63 万元、 1,051,008.46 万元和 1,113,901.60 万元，余额较大；最近三年及一期应收账款占 流动资产比例分别为 17.83% 、 16.06% 、 15.70% 和 17.02% ；由于发行人应收账款余额较大，其存在一 定的回收风险。发行人最近三年及一期其他应收款余额分别为 462,597.52 万元、 464,867.93 万元、 880,360.20 万元和 834,962.05 万元，其他应收款金额较大且账龄 较长，截至 2016 年末， 1 年以上其他应收款占比为 40.57% ，存在一定的坏账风险。 较大的应收账款和其他应收款会影响公司的经营效率，也会加大公司应收款项回 收的风险。 4 、存货跌价风险 发行人最近三年及一期存货分别为 2,82 1,530.37 万元、 2,412,568.96 万元、 1,979,702.15 万元和 2,008,611.34 万元，主要包括原材料、在产品、库存商品、房 地产开发成本等，存货占流动资产比重分别为 43.36% 、 35.04% 、 29.58% 和 30.69% 。 发行人存货金额较大，在总资产中比重较高，虽然发行人计提了存货跌价准备， 但仍然面临一定的存货跌价风险。 5 、人民币汇率波动可能会带来汇率风险 自 2014 年 3 月 17 日起，央行决定将银行间即期外汇市场人民币对美元的交易 价浮动幅度由 1% 扩大至 2% ，同时，外汇指定银行为客户提供 当日美元最高现汇 卖出价与最低现汇买入价之差不得超过当日汇率中间价的幅度由 2% 扩大至 3% 。 2005 年 7 月 21 日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、 有管理的浮动汇率制度。由于公司开展了大量的进出口贸易业务，美元与人民币 为其主要结算货币，人民币汇率波动的幅度增加以及人民币汇率形成机制的变革， 使得发行人汇率风险增加。考虑到我国维持人民币汇率基本稳定的政策，目前看 来公司的汇率风险仍在可控范围之内，但不排除今后可能由于汇率大幅波动导致 的汇率风险。 发行人近三年汇兑净损失分别为 - 26,273.38 万元、 - 32,585.44 万元及 3,374.99 万元，近年来发行人汇兑损失金额较大，但人民币汇率形成机制正在变革中，汇 率的不稳定性仍使发行人面临汇率风险。 6 、理财产品亏损风险 截止 2016 年 12 月 31 日发行人下属子公司天虹商场利用自有闲置资金购买的 风险短期理财产品 204,000.00 万元，其中非保本浮动收益型理财产品不超过 4.5 亿 元，发行人一直坚持谨慎投资，保证不承受理财产品本金的损失，但不排除可能 因宏观经济形势变化或发行理财产品的金融机构经营情况出现变化等因素导致 发行人购买理财产品的资金不能完全收回。如 果购买理财产品的资金无法全部收 回，可能对于发行人的偿债能力产生一定的不利影响，存在一定风险。 7 、营业外收入占利润总额比例较高的风险 发行人 近三年及一期利润总额分别为 459,022.62 万元、 441,753.61 万元、 298,429.35 万元和 80,891.89 万元。 发行人近三年及一期营业外收入为 132,683.42 万元、 127,914.58 万元、 119,865.88 万元和 22,029.02 万元，营业外收入占利润总额 比例较高。营业外收入的增加主要是厦门天马微电子有限公司、武汉天马微电子 股份有限公司等公司下属 子公司得到的政府补助。发行人利润总额当中营业外收 入占比较高，存在风险。 8 、对外担保的风险 截至 2016 年末，发行人对外担保总额为 52,500 万元，占 2016 年末净资产的比 例为 1.11% 。若未来公司担保事项出现违约等情况，可能会对公司经营情况带来 一定的风险。 9 、受限资产规模较大的风险 公司受限资产主要系为取得银行贷款而进行抵押的投资性房地产、固定资产、 存货以及作为保证金的货币资金，截至 2016 年末，发行人抵质押资产及受限货币 资金账面价值合计 1,232,309.73 万元，占发行人 2016 年末净资产的比重为 2 6.01% 。 公司未来将拓展多种融资方式，降低抵押贷款比例，减少受限资产规模，但目前 受限资产金额仍然较大，可能对公司资产流动性及后续资产运用产生一定影响。 10 、流动负债占比较高的风险 发行人最近三年及一期末流动负债分别为 6,183,977.71 万元、 6,212,362.67 万 元、 6,075,904.68 万元和 5,923,604.98 万元，占负债总额比例分别为 67.82% 、 64.51% 、 61.01% 和 57.90% ；其中发行人最近三年及一期末短期借款分别为 1,723,356.91 万 元、 1,689,652.24 万 元、 1,499,452.84 万元和 1,662,129.86 万元，占流动负债总额比 例分别为 27.87% 、 27.20% 、 24.68% 和 28.06% 。目前公司流动负债和短期借款所 占比重虽仍处在较高水平，资产和负债期限匹配程度有待提高。此外，较高比例 的流动负债可能对公司的短期偿债能力产生一定的影响。 11 、公司未来资本支出较大的风险 发行人未来五年计划资本支出投资额达到 113.8 亿元，投资方向主要在电子 高科技板块，用于厂房、设备和生产线的更新换代。较大规模的未来资本支出可 能会给企业带来一定的资金压力。 12 、金融资 产减值的风险 发行人最近三年及一期末可供出售金融资产和持有至到期投资合计金额分 别为 133,597.99 万元、 375,646.16 万元、 351.109.91 万元和 330,057.48 万元，占净资 产比例分别为 3.97% 、 8.19% 、 7.41% 和 6.77% 。近年来发行人持有金融资产规模 较大，虽然目前发行人每年计提相应的减值准备，但一旦金融资产发生减值损失， 公司资产将面临一定风险。 13 、少数股东权益占比较高的风险 近年来，发行人所有者权益规模稳步增长，其中少数股东权益规模也逐渐增 加，发行人最近三年及一期末少数股东 权益为 2,286,166.35 万元、 3,369,798.57 万 元、 3,488,717.56 万元和 3,591,753.84 万元，分别占净资产比例为 68.92% 、 73.43% 、 73.63% 和 73.66% ，少数股东权益占比权重较大。发行人逐渐转为集团控股平台， 主要通过下属子公司开展业务，下属子公司的盈利是发行人偿债资金的来源之一， 发行人所有者权益中少数股东权益占比较高，可能导致发行人对下属子公司的管 理控制能力不足，进而影响发行人的偿债能力。 14 、未分配利润占比较大的风险 发行人最近三年及一期期末未分配利润分别为 450,964.32 万元、 544,356.40 万元、 612,163.88 万元和 628,990.01 万元，占净资产的比例分别为 13.60% 、 11.86% 、 12.92% 和 12.90% ，发行人未分配利润主要来自历年生产经营所产生的净利润沉 淀。鉴于发行人未分配利润占净资产的比例较大，如出现股东分红等情况，将直 接减少发行人未分配利润额，从而对发行人的净资产及资产负债率产生不良影响。 15 、扣除非经常性损益后净利润波动较大的风险 发行人 2014 年度、 2015 年度以及 2016 年度扣除非经常性损益后的利润分别为 3.17 亿元 、 - 5.94 亿元 和 - 4.37 亿元 ，波动较大且呈下降趋势。发行人扣除非经常性 损益的净利润发生下降主要因为受到全球经济下行的影响，国际工程业务板块当 中的贸易物流行业订单不足导致的；另外，发行人地产与酒店业务板块大部分项 目处于前期开发阶段，投入大产出相对较小， 2014 年度以及 2015 年度该业务板块 贡献利润较前几年发生下降。发行人扣除非经常性损益后的净利润的大幅度波动 对于发行人的偿债能力可能产生不利影响，存在相关风险。 16 、外部融资渠道的不可强制执行性风险 公司虽然与众多金融机构建立了长期稳定的信贷业务关系，拥有 较多未使用 银行授信额度使公司具有较好的财务弹性，但相关财务弹性支持需要得到外部金 融机构的配合方能得到顺利执行。公司的外部融资渠道的畅通有可能会因为突发 或特殊事件的影响而无法得到保证，具有不可强制性，存在一定风险。 （二）经营风险 1 、宏观经济环境波动的风险 发行人所涉及的 PCB 、 TFT - LCD 、零售、地产、贸易、资源等行业受经济周 期波动影响较大，全球经济的景气程度和国内外市场的发展变化将直接影响发行 人的上述业务。虽然世界经济已经走出低谷，包括欧美市场和国内市场在内的主 要市场需求逐步增加，但贸易摩擦加剧、欧洲 债务危机等不稳定因素仍将长期存 在，可能使发行人相关产品出口和国内销售受到不利影响，从而直接影响发行人 营业收入和盈利能力。 2 、技术研发的风险 发行人涉及的高科技制造业务如 PCB 、 TFT - LCD 、手表制造等均是科技附加 值较高的行业，为保持在国内外市场上的竞争优势，发行人必须不断开发高科技 含量、高附加值的新产品。新产品开发从研制到投产的周期长、环节多，可能对 发行人的盈利能力造成一定影响。 3 、市场竞争的风险 发行人涉及的 PCB 、 TFT - LCD 、手表制造、酒店等业务呈现出准入门槛低、 分散度高、集中度差等特点。虽然发行人在上述行业内具备较强的竞争优势，但 仍然面临未来激烈的市场竞争可能带来的风险。 4 、房地产行业的经营风险 发行人目前在建的地产项目较多，房地产项目建设开发的周期长，投资大， 综合性强，对于项目开发的控制、销售、土地利用等方面均具有较高的要求。如 果在房地产开发某一环节出现问题，将可能使项目周期延长、成本上升、资金周 转减缓，导致预期经营目标难以如期实现。同时目前我国房地产行业仍有继续受 到政策调控的可能，如果发行人由于资金、市场等原因未能及时 开发储备土地， 将面临缴纳土地闲置费甚至无偿交回土地使用权的风险。 5 、关联方交易风险 发行人与关联方之间存在关联交易， 2016 年发行人关联销售商品 12.16 亿元， 关联采购商品 19.05 亿元，关联提供劳务收入 19.05 亿元；截至 2016 年末，发行人 关联交易应收账款合计为 7.92 亿元，关联交易其他应收款合计 20.67 亿元，关联交 易应付账款合计 1.27 亿元，关联交易其他应付款合计 6.39 亿元，关联交易长期应 收款 1.27 亿元，关联交易长期应付款余额 1.23 亿元。发行人与关联方之间存在关 联交易，尽管发行人与关联方之间 的关联交易以公平、公正的市场原则进行定价， 并经有权部门审批后进行，但仍可能存在利用关联交易影响经营业绩的风险。 6 、贸易产品价格波动的风险 一方面，随着人民币汇率的波动，内需疲软导致进口持续不振，顺差续增则 进一步推升人民币实际有效汇率，从而可能反过来抑制出口的增长；另一方面， 贸易摩擦加剧、欧洲债务危机等不稳定因素仍将长期存在，可能使发行人相关产 品出口和国内销售受到不利影响。上述原因都会造成贸易市场供求失衡，导致贸 易产品价格波动，同时人力成本的增加，可能对发行人国际工程业务板块当中的 贸易物流业务收入产生一定影 响。 7 、高端消费品需求下滑的风险 高端消费板块是发行人的核心业务之一，但近年来，国际高端零售行业市场 低迷，同时受制于国内经济增速放缓及相关政策影响，高端消费品需求出现下滑 趋势，导致发行人所处零售行业尤其是钟表行业消费结构出现较大变化，表现为 高端消费市场尤其是名表业务下降明显，中端消费市场增长稳定。另一方面，互 联网不断冲击传统行业并开启新的盈利模式，可能对发行人盈利能力带来一定影 响。 8 、突发事件引发的经营风险 若发生突发事件，将对发行人的正常生产经营秩序、公司治理结构、决策机 制带来不利影响，进而引发经营活 动无法正常进行的风险。 9 、未决诉讼的风险 2014 年 6 月 13 日， Tang Energy Group Ltd 、 Soaring Wind Energy,LLC. 及其他成 员公司（统称为 “ 申诉人 ” ）向美国仲裁协会提起仲裁，诉请中国航空工业集团公 司、中国航空技术国际控股有限公司、中航技美国公司及中航国际新能源发展有 限公司等（统称为 “ 被申请人 ” ）向其支付《合营协议》项下产生的争议标的 22.5 亿美元。 2015 年 12 月 22 日，被申请人接到裁决书，根据该裁决，被申请人须向申 诉人支付赔偿金及费用合计约 7,100 万美元。 该赔偿金及费用为申诉人诉请中国 航空工业集团下属所有涉案子公司共同赔付的标的金额，发行人合并范围内的主 要涉案公司为中航国际控股股份有限公司，若发生实际赔付，该赔偿金及费用在 中航工业集团内部子公司的分配方案尚不确定。 2016 年 3 月，被申请人向法院申 请撤销仲裁裁决。截至募集说明书签署之日，撤销仲裁之诉尚在进行中。 若最终 的裁决不利于发行人，可能导致发行人需要支付大额违约金，对发行人的偿债能 力造成不利影响。 10 、 衍生品交易风险 发行人持有的交易性金融负债为发行人孙公司 KHD HUMBOLDTWEDAG INTERN ATIONAL AG （以下简称“德国洪堡”）公司规避外币交易业务汇率波动 风险而开展的远期结售汇业务，以风险管理为目的，基于规避风险需要，交易金 额较小，并非投机性交易。但由于金融市场并非完全有效率，金融衍生工具交易 不能完全规避风险，发行人持仓金融衍生品，有可能因市场波动等情况而导致盈 利情况受到影响。 （三）管理风险 1 、行业多元化而引致的管理风险 发行人业务范围包括电子制造、手表制造、商业地产、矿产资源、 国际工程 等板块，多元化经营所存在的文化冲突、体制差异、管理障碍、产业差异等因素， 使发行人面临涉足行业众多所 带来的管理风险。 2 、安全生产的风险 发行人涉足行业较多，存在一定的安全生产风险，如电子类企业生产过程中， 存在工人意外触电的风险、化学药品腐蚀伤人的风险；矿产资源在开采过程中， 存在恶劣天气、矿山坍塌、机器故障等造成事故的风险；事故一旦发生，将直接 对企业生产经营和社会形象造成重大影响。虽然发行人高度重视安全生产，并组 织实施了多项安全生产措施，但仍可能存在一定的安全生产风险。 3 、资产重组整合风险 2010 年 7 月 28 日，发行人的子公司中航国际控股发起一项重大资产收购交易， 并已于 2012 年 9 月 5 日完成首批收购，收购标的涉及 12 家公司股权，交易对价约 41.59 亿元。本次收购的公司多为发行人同一控股股东的其他下属公司，而非发 行人的下属企业，首批收购完成后，发行人的业务和资产规模大幅增加，涉及的 行业增多，这对发行人的综合管理能力提出了更高的要求。发行人能否高效管理 和运营各板块业务，提升公司整体价值，存在一定的不确定性。 4 、突发事件引发发行人公司治理结构突然发生变化的风险 由于公司管理人员自身能力或道德因素而引起的突发事件，可能会造成管理 人员的缺位，从而对发行人的正常生产经营秩序、公司治理结构、决策机制 带来 不利影响，进而引发公司治理结构突然发生变化的风险。 （四）政策风险 1 、贸易摩擦风险 后危机时代国际格局正在重新调整，产业结构也在重新划分，贸易保护主义 以及人民币汇率更趋市场化等诸多因素叠加均对出口形成制约。考虑到国内产业 结构调整、产业升级和外部贸易环境日趋复杂等因素，发行人进出口贸易面临的 政策风险和不确定性将加剧。 2 、环保政策风险 发行人长期以来一直对环境保护、能源充分利用非常重视，并拥有较为完善 的环境保护管理制度。但随着国家对环境保护的日益重视，相关法律法规的不断 完善，可能导致发行人未来环境保护支 出和生产成本的增加。 3 、税费政策变化的风险 报告期内，发行人依据国家政策缴纳增值税、企业所得税、营业税等多项税 费，且发行人部分投资企业享受企业所得税优惠政策以及免税的政府补助。若税 费或政府补助的免税政策发生变化，将可能影响发行人的经营业绩。 4 、地产行业风险 2011 年以来，中央政府始终对房地产市场调控保持从严态势，多次释放调控 力度不放松的信号，并从金融、税收、住房保障等方面出台了一系列政策措施以 确保房地产市场平稳、健康、可持续发展。地产业务受国家法律、法规和政策影 响较大，宏观调控政策可能影响发行人地产业 务的发展。 第 三 节 发行人基本情况 一 、发行人 基本 情况 中文名称 中国航空技术深圳有限公司 法定代表人 由镭 注册资本 人民币 1,000,000,000.00 元 实缴资本 人民币 1,000,000,000.00 元 设立日期 1982 年 12 月 1 日 注册地址 深圳市福田区深南中路中航苑航都大厦 24 层 办公地址 深圳市福田区深南中路中航苑航都大厦 24 层 邮政编码 518031 信息披露事务负责人 陈雷 电话 0755 - 83663462 传真 0755 - 83790549 互联网网址 www.caticsz.com.cn 电子信箱 chenl@avic - intl.cn 公司类型 有限责任公司 （法人独资） 统一社会信用代码 91440300190340363K 所属行业 综合 经营范围 经营或代理除国家统一联合经营的出口商品和国家实行核定公 司经营的进口商品以外的其它商品及技术的进出口业务，补偿贸 易；投资兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供销 业（不含专营、专控、专卖商品）；国产汽车（不含小轿车）的 销售；房地产开发（开发福田区宗地号为 B210 - 0016 地块）；润 滑油、燃料油、化工产品及化工材料（不含危险化学品）的进出 口和内销业务。增加：焦炭的购销（不含专营、专控、专卖商品）。 二 、发行人的历史沿革 本公司前身为 1979 年设立的中国航空技术进出口广州分公司深圳办事处， 1982 年 4 月 24 日正式升级为中国航空技术进出口深圳工贸中心， 1987 年 4 月 20 日更 名为深圳中航企业集团， 1992 年 6 月 18 日更名为中国航空技术进出口深圳公司， 2009 年 1 月 8 日由全民所有制企业变更为有限责任公司，更名为中国航空技术深圳 有限公司。 公司是中航国际为支持深圳特区建设，在特区设立的一家小型窗口企业。经 过 30 多年的发展，本公司已拥有五家境内外上市子公司，业务涉及电子高科技、 高端消费与零售、地产及酒店、贸易、资源开发等多领域。中航技深圳发展历程 大致分为以下五个阶段： 第一阶段： 1982 年 - 1986 年。在这个阶段，公司为典型的进出口贸易窗口型 企业。公司于 1982 年 12 月 1 日经广东省人民政府批准成立，公司类型为全民所有 制企业，原注册资本人民币 8,000 万元，系由中国航空技术国际控股有限公司出 资。当时一般企业无进出口贸易专营权和报关权，进出口贸易业 务必须由专业外 贸公司经营。该阶段，公司业务主要是代理自身下属企业和内地关联企业产品的 出口及部分原材料和机器设备的进口。 第二阶段： 1987 年 - 1992 年。在这个阶段，公司为制造型工业企业。 80 年代 末和 90 年代初，随着国内经济的不断发展，进出口贸易专营权开始逐步放开，公 司作为专业进出口贸易企业的优势逐步减少，于是将经营重点逐步转移至工业制 造领域，以提高公司的市场核心竞争力。在此期间，公司先后将深天马 A 、深南 电路、飞亚达等一批基础良好的工业企业业务规模逐步扩大。 第三阶段： 1993 年 - 2001 年。在这个阶段，公 司逐渐发展为多元化经营的投 资控股型企业集团。经过初期十年的经营，公司已经逐渐将部分在行业中具有竞 争优势的企业做大做强。此后，随着我国企业股份制改造及资本市场的开放，部 分下属优质企业申请上市。 1993 年，飞亚达（深 A000026 、深 B200026 ）在深交 所上市； 1994 年，深圳南光集团（深 A000043 ，即现在的中航地产）在深交所上 市； 1995 年，深天马（深 A000050 ）在深交所上市； 1997 年，深圳中航实业股份 有限公司（ HK161 ，即现在的中航国际控股股份有限公司）在香港联合交易所主 板上市，成为当时少数在 香港上市的国内红筹 H 股股份公司之一。在此期间，公 司亦开始逐步涉足商业地产、金融证券、信托投资等领域，先后设立或收购中航 物业、江南信托、江南证券、江南期货等，使中航技深圳进一步向多元化企业集 团迈进。 第四阶段： 2002 年 - 2005 年。 2002 年，公司开始实施突破性发展战略规划， 即以产业调整、重组及并购等方式，优化资源配置，发展优势产业，力争在少数 优势领域做大做强。同时，公司确定了高科技制造业、零售业、地产业、商贸和 资源五业并举的业务发展构思。在此期间，公司通过股权出售或职工持股改制等 方式，使得部分没有竞争优势的下属企业逐步退出，成为战略性投资控股型集团。 此外，根据 2005 年 12 月 31 日《关于对中航技深圳公司增加资本金的批复》（中 航技财字 [2005]543 号），中国航空技术国际控股有限公司对本公司进行增资，本 公司的注册资本由人民币 8,000 万元 变更为 18,000 万元。 第五阶段： 2006 年至 2009 年。在此期间，公司逐渐成为中航工业发展非航空 业务的主要平台。 2006 年 12 月 22 日，中国航空技术国际控股有限公司对本公司进 行第二次增资，本公司的注册资本由人民币 18,000 万元变更为 38,000 万元。 2007 年初，公司以深圳中航资源为运营平台，开始涉足钾矿、磷矿等农业资源项目， 其后收购了位于青海的钾矿项目和位于云南的磷矿项目。 2009 年 1 月，公司由“中 国航空技术进出口深圳公司”更名为“中国航空技术深圳有限公司”，注册资本 从人民币 38,000 万元增加至 1 00,000 万元。同时，为顺应建立现代企业制度的需要， 公司设立了董事会和监事会，建立了现代企业经营决策机制。 第六阶段： 2010 年至今。 2010 年以来，公司持续推进业务转型升级，实现优 质资产证券化。 2010 年 6 月，天虹商场（深 A002419 ）在深圳中小板上市。 2010 年 7 月，公司母公司中航国际启动整体上市计划，计划分两批将资产注入公司控 股子公司中航国际控股股份有限公司，第一批资产注入涉及十二家公司股权，于 2012 年 9 月完成，收购标的公司 2011 年末总资产、净资产、营业收入的总额分别 为 1,827,002.62 万元、 493,092.22 万元、 1,756,118.16 万元，分别占发行人 2011 年末 总资产、净资产、营业收入的比例为 29.03% 、 30.67% 、 39.30% ，不构成重大资 产重组；第二批资产注入未达成先决条件，于 2014 年 12 月 31 日终止。按照中航国 际整体上市的目标，中航国际旗下优质资源将继续向公司集中。 2016 年下半年， 中航地产筹划并完成了房地产开发业务相关的重大资产出售方案，中航地产仍为 公司控股企业。通过交易，中航地产对外转让了房地产开发业务资产与负债，未 来战略将聚焦物业资产管理业务，围绕机构类物业资产 的管理，重点发展物业及 设备设施管理、资产运营以及客户一体化服务外包三项核心业务，坚持轻资产化 发展模式，不断改善公司资产质量与财务状况，促进公司业务转型升级。 截至募集说明书签署日，发行人历史沿革无重大变化。 三、发行人组织结构及权益投资情况 （一）发行人 组织 结构 公司已经按照《公司法》等法律法规的相关要求，设立了健全有效的法人治 理结构。根据《中国航空技术深圳有限公司章程》的规定，公司不设股东会，由 唯一股东中航国际行使股东会权利。公司设立董事会、总经理和监事，建立高效 廉洁、忠实勤勉的现代公司治理结构。 1、股东 中航国际是公司唯一股东，维护公司依法享有的经营自主权，并可以授权董 事会行使出资人的部分职权，决定公司的重大事项。中航国际享有下列股东权利： （1）审议批准公司的发展规划； （2）决定公司的经营方针和投资计划； （未完）  |