[发行]金逸影视:首次公开发行股票招股意向书摘要
招股说明书与发行公告首次公开发行股票招股说明书 发行人声明 本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不 包括招股意向书全文的各部分内容。 投资者若对本招股书意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经 纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及 其摘要中财务会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明 其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 第一节 重大事项提示 一、公司股东关于股份锁定及减持意向的承诺 （一）股份锁定的承诺 公司控股股东及实际控制人李玉珍、李根长承诺：自发行人股票上市之日 起 36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人首次公开发 行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人首次公 开发行股票前已发行的股份；发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交 易日的收盘价均低于本次发行上市的发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低 于本次发行上市的发行价，持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延 长 6个月的锁定期。 公司股东融海投资承诺：自发行人股票上市之日起 36个月内，不转让或者 委托他人管理其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回购其直接或间接持有的发行人首次公开发行股票前已发行的股 份；发行人上市后 6个月内如发行人股票连续 20个交易日的收盘价均低于本次 发行上市的发行价，或者上市后 6个月期末收盘价低于本次发行上市的发行价， 持有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6个月的锁定期；自持有 的发行人股票在深圳证券交易所的锁定期届满之日起，每年转让的股份不超过 所持发行人股份总数的百分之二十五。 （二）减持意向的承诺 公司股东李玉珍、李根长、融海投资承诺：严格遵守已作出的关于所持金 逸影视股份减持的承诺，根据中国证监会、证券交易所有关法律、法规的相关 规定进行减持；在锁定期满后两年内减持所持发行人股票的，减持价格不低于 本次发行上市的发行价（如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、 增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息 处理），并根据法律、法规的相关规定进行减持，提前三个交易日公告。 1-2-2 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 （三）未履行股份锁定及减持意向承诺的约束措施 公司股东若届时未履行上述承诺，除根据法律、法规的规定依法承担责任 之外，由此取得收益的，将所取得的收益上缴发行人所有；由此给发行人或者 其他投资者造成损失的，将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。 二、利润分配政策与分红回报规划 （一）利润分配政策 根据公司股东大会审议通过的《公司章程（草案）》，公司发行上市后股利 分配政策的调整或者变更将作为股东大会的特别决议事项，须经出席会议的股 东所持表决权的三分之二以上审议通过。 公司的利润分配政策为： 1、决策机制与程序：公司的利润分配政策和具体股利分配方案由董事会制 定及审议通过后报由股东大会批准；董事会在制定利润分配政策、股利分配方 案时应充分考虑独立董事和公众投资者的意见。 2、利润分配的原则：公司实行连续、稳定的利润分配政策，公司的利润分 配应重视对投资者的合理的、稳定的投资回报并兼顾公司的长远和可持续发展。 3、利润的分配形式：公司可采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分 配股利。公司将优先考虑采取现金方式分配股利；若公司增长快速，在考虑实 际经营情况的基础上，可采取股票或者现金股票相结合的方式分配股利。 4、利润分配的期间间隔：原则上公司应按年将可供分配的利润进行分配， 公司也可以进行中期现金分红。 5、利润分配的比例： 在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如公司外部经营环境和经营 状况未发生重大不利变化，公司每年以现金形式分配的利润应当不少于当年实 现的可供分配利润的 10%。 鉴于目前公司所处的发展阶段为成长期，且存在如影院投资建设等重大资 金支出安排，因此若公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正 常生产经营的资金需求情况下，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达 到 20%。公司将根据未来所处发展阶段的变化和是否存在重大资金支出安排对 1-2-3 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 上述现金分红在利润分配中所占的比例进行调整。 股东大会授权董事会每年在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身 经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据上述原则提出 当年利润分配方案。 6、利润分配应履行的审议程序： （1）利润分配预案应经公司董事会审议通过后方能提交股东大会审议。董 事会在审议利润分配预案时，须经全体董事过半数表决同意，且经公司二分之 一以上独立董事表决同意。 （2）股东大会在审议利润分配方案时，须经出席股东大会的股东所持表决 权的二分之一以上表决同意；股东大会在表决时，应向股东提供网络投票方式。 （3）公司对留存的未分配利润使用计划安排或原则作出调整时，应重新报 经董事会、股东大会按照上述审议程序批准，并在相关提案中详细论证和说明 调整的原因，独立董事应当对此发表独立意见。 （4）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会 召开后 2个月内完成股利派发事项。 7、董事会、股东大会对利润分配政策的研究论证程序和决策机制： （1）定期报告公布前，公司董事会应在充分考虑公司持续经营能力、保证 生产正常经营及发展所需资金和重视对投资者的合理投资回报的前提下，研究 论证利润分配的预案，独立董事应在制定现金分红预案时发表明确意见。 （2）独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事 会审议。 （3）公司董事会制定具体的利润分配预案时，应遵守法律、法规和本章程 规定的利润分配政策；利润分配预案中应当对留存的当年未分配利润的使用计 划安排或原则进行说明，独立董事应当就利润分配预案的合理性发表独立意见。 （4）公司董事会审议并在定期报告中公告利润分配预案，提交股东大会批 准；公司董事会未做出现金利润分配预案的，应当征询独立董事的意见，并在 定期报告中披露原因，独立董事应当对此发表独立意见。 （5）董事会、股东大会在有关决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和 公众投资者的意见。 8、利润分配政策调整： 1-2-4 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 （1）公司如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利 润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有 关规定。 “外部经营环境或者自身经营状况的较大变化”是指以下情形之一： ①国家制定的法律法规及行业政策发生重大变化，非因公司自身原因导致 公司经营亏损； ②出现地震、台风、水灾、战争等不能预见、不能避免并不能克服的不可 抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响导致公司经营亏损； ③公司法定公积金弥补以前年度亏损后，公司当年实现净利润仍不足以弥 补以前年度亏损； ④中国证监会和证券交易所规定的其他事项。 （2）公司董事会在利润分配政策的调整过程中，应当充分考虑独立董事和 公众投资者的意见。董事会在审议调整利润分配政策时，须经全体董事过半数 表决同意，且经公司二分之一以上独立董事表决同意。 （3）利润分配政策调整应经董事会审议通过后方能提交股东大会审议。公 司应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因。股东 大会在审议利润分配政策调整时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二 以上表决同意。 （二）分红回报规划 为了明确本次发行上市后公司对于新老股东的股利分红回报，进一步细化 《公司章程（草案）》中关于利润分配政策的相关规定，增加公司股利分配的决 策透明度和可操作性，便于公司新老股东对公司经营和股利分配进行监督，公 司董事会制定了未来分红回报规划： 1、股东回报规划制定考虑因素：应着眼于公司长远的和可持续的发展，有 利于公司全体股东整体利益，综合考虑公司实际情况、发展目标，建立健全对 投资者持续、稳定的回报规划与机制，对公司股利分配作出制度安排，确保公 司股利分配政策的连续性和稳定性。 2、股东回报规划制定原则：充分考虑和听取股东（特别是中小股东、公众 投资者）、独立董事的意见，坚持以现金分红为主的基本原则，如公司外部经营 1-2-5 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 环境和经营状况未发生重大不利变化，每年以现金方式分配的利润应不少于当 年实现的可分配利润的 10%。且该利润分配政策不得违反中国证监会和证券交 易所的有关规定。公司应当采取有效措施保障公司具备现金分红能力。 3、股东回报规划制定周期和相关决策机制：公司至少每三年重新审阅一次 《公司未来三年分红回报规划》，根据股东（特别是公众投资者）、独立董事的 意见，对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改，确定该时段的 股东回报计划，且公司保证调整后的股东回报计划不违反股东回报规划制定原 则。 公司董事会结合具体经营数据，充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、 发展阶段及当期资金需求，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事的意见， 制定年度或中期分红方案，并经公司股东大会表决通过后实施。 4、公司本次发行完成后股东分红回报的第一个三年计划： 公司在依照《公司法》等法律法规、规范性文件、公司章程的规定足额提 取法定公积金、任意公积金之后，如公司外部经营环境和经营状况未发生重大 不利变化，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%。 此外，公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增方案。 鉴于目前公司所处的发展阶段为成长期，且存在如影院投资建设等重大资 金支出安排，因此若公司同时采取现金及股票股利分配利润的，在满足公司正 常生产经营的资金需求情况下，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达 到 20%。公司将根据未来所处发展阶段的变化和是否存在重大资金支出安排对 上述现金分红在利润分配中所占的比例进行调整。 公司在公布定期报告的同时，董事会提出利润分配预案并在董事会决议公 告及定期报告中公布；并提交股东大会进行表决。公司召开股东大会审议之时， 除现场会议外，还应当向股东提供网络形式的投票平台。 公司接受所有股东、独立董事和公众投资者对公司分红的建议和监督。 有关本次发行上市后公司利润分配政策的具体内容，详见招股意向书“第 十四节股利分配政策三、发行后的股利分配政策”。 1-2-6 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 三、关于稳定股价的预案 （一）稳定股价预案的目的 公司设置并实施稳定股价预案的目的是促使公司股票的收盘价回升至或超 过公司最近一期经审计的每股净资产1，以维护市场对于公司的信心，并切实保 护中小投资者的利益。 （二）启动股价稳定措施的具体条件 公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票收盘价连续 20个 交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产，则公司应当在 30日内实施相 关稳定股价的方案，并应提前公告具体实施方案。 （三）稳定股价的具体措施 当上述启动股价稳定措施的条件成就时，公司将及时采取以下部分或全部 措施稳定公司股价： 1、由公司回购股份 （1）公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票收盘价连续 20个交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产，则公司应当在 30日内 实施回购股份的措施。 （2）公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《中华人民共和国公司法》、 《中华人民共和国证券法》等法律法规及与回购有关的部门规章、规范性文件 的规定，且不应导致公司股权分布不符合上市条件。 （3）公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席会议的股东所持表决权 的三分之二以上通过。 （4）公司为稳定股价之目的进行股份回购的，除应符合相关法律法规之要 求之外，公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募 集资金的总额。 1若公司最近一期审计基准日后有资本公积转增股本、派送股票或现金红利、股份拆细、增发、配股或缩 股等事项导致公司净资产或股份总数发生变化的，每股净资产相应进行调整。下同。 1-2-7 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 （5）公司每次用于实施回购股份的资金不少于人民币 1,000万元。 （6）公司董事会公告回购股份预案后，公司股票若连续 5个交易日收盘价 超过公司最近一期经审计的每股净资产时，公司董事会可以做出决议终止回购 股份事宜。 2、控股股东、实际控制人增持 （1）公司控股股东、实际控制人应在符合《中华人民共和国公司法》、《中 华人民共和国证券法》等法律法规及与上市公司股东增持有关的部门规章、规 范性文件所规定条件的前提下，对公司股票进行增持。 （2）控股股东或实际控制人单次增持的总金额不少于人民币 500万元。 3、董事、高级管理人员增持 （1）在公司任职并领取薪酬的控股股东提名董事（不包括独立董事）、高 级管理人员应在符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等 法律法规及与上市公司董事、高级管理人员增持有关的部门规章、规范性文件 所规定条件的前提下，对公司股票进行增持。 （2）上述有义务增持的公司董事、高级管理人员承诺，其用于增持公司股 份的货币资金不少于该等董事、高级管理人员上年度薪酬总和的 30%。 4、其他法律、法规以及中国证监会、证券交易所规定允许的措施 公司在未来聘任新的董事、高级管理人员前，将要求其签署承诺书，保证 其履行公司首次公开发行上市时董事、高级管理人员已做出的相应承诺。 5、其他相关事项 在上述稳定股价的措施实施完毕后的 90个交易日内，公司、控股股东、实 际控制人、董事及高级管理人员的回购或增持义务自动解除。从履行完毕前述 措施后的第 91个交易日开始，若公司股票收盘价连续 20个交易日均低于公司 最近一期经审计的每股净资产，则公司、控股股东、实际控制人、董事及高级 管理人员应当按照稳定股价的预案履行相应义务。 （四）未履行稳定股价承诺的约束措施 上述主体若届时未实施稳定公司股价的具体措施，则将按照以下原则处理： 1、若公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票收盘价连续 20个交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产，届时公司如果未能履行 1-2-8 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 或未按期履行稳定股价的承诺，则公司应当将应付控股股东现金分红予以暂时 扣留，直至公司严格履行回购义务和稳定股价预案项下的其他义务。 2、若公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票收盘价连续 20个交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产，届时公司的控股股东、 实际控制人如果未能履行或未按期履行稳定股价的承诺，则公司有权将应付控 股股东现金分红予以暂时扣留，直至控股股东履行其增持义务。 3、若公司上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票收盘价连续 20个交易日均低于公司最近一期经审计的每股净资产，届时公司的董事和高级 管理人员如果未能履行或未按期履行稳定股价的承诺，则公司有权将应付该等 人员的薪酬款或应付现金分红予以暂时扣留，直至相关人员履行其增持义务。 四、关于对招股意向书真实性、准确性、完整性的承诺 （一）发行人承诺 发行人承诺：本次发行的招股意向书若有虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本 公司将依法回购首次公开发行的全部新股。本公司将在国务院证券监督管理机 构或司法机关认定本公司招股意向书存在本款前述违法违规情形之日起的 30个 交易日内公告回购新股的回购方案，包括回购股份数量、价格区间、完成时间 等信息，股份回购方案还应经本公司股东大会审议批准。本公司将在股份回购 义务触发之日起 6个月内完成回购，回购价格不低于下列两者中的孰高者：（1） 新股发行价格加新股上市日至回购或购回要约发出日期间的同期银行活期存款 利息；或（ 2）国务院证券监督管理机构或司法机关认定本公司招股意向书存在 本款前述违法违规情形之日公司股票二级市场的收盘价格。公司上市后如有派 息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权除息事项，上述发行价格及回购 股份数量相应进行调整。 本次发行的招股意向书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投 资者在证券交易中遭受损失的，本公司将在该等事实被国务院证券监督管理机 构或司法机关认定后依法及时赔偿投资者损失。 1-2-9 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 （二）发行人控股股东及实际控制人承诺 发行人控股股东及实际控制人承诺：发行人在招股意向书若有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重 大、实质影响的，发行人控股股东及实际控制人李玉珍、李根长将促使发行人 依法回购首次公开发行的全部新股。 发行人在招股意向书若有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资 者在证券交易中遭受损失的，李玉珍、李根长将在该等事实被国务院证券监督 管理机构或司法机关认定后依法及时赔偿投资者损失。 （三）发行人董事、监事和高级管理人员承诺 发行人董事、监事和高级管理人员承诺：发行人在招股意向书若有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将 在该等事实被国务院证券监督管理机构或司法机关认定后依法及时赔偿投资者 损失。 （四）保荐机构、律师事务所、会计师事务所承诺 保荐机构承诺：本保荐机构为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具 的文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因其为发行人首次公开 发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成 损失的，本保荐机构将依法赔偿投资者损失。 保荐机构承诺：因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损 失。 发行人律师承诺：本所为发行人本次发行上市制作、出具的上述法律文件 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如因本所过错致使上述法律文件 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的， 本所将依法与发行人承担连带赔偿责任。 会计师承诺：本所为发行人本次发行上市制作、出具的文件不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。如因本所过错致使上述文件存在虚假记载、误 1-2-10 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 导性陈述或者重大遗漏，并因此给投资者造成直接损失的，本所将依法与发行 人承担连带赔偿责任。 五、关于即期回报填补措施得到切实履行的承诺 按照公司本次发行方案，公司将公开发行 4,200万股，股本数量将较发行前 扩大 1/3，募集资金到位后公司净资产规模也将大幅提高，公司存在即期回报因 本次发行而有所摊薄的风险。 为应对上述即期回报被摊薄的风险，公司根据自身经营特点制定了填补回 报的具体措施，以期增强发行人持续回报能力（上述填补回报措施不等于公司 对未来利润做出任何保证）。根据中国证监会相关规定，为确保公司相关填补回 报措施能够得到切实履行，公司董事（不包括独立董事）、高级管理人员如下承 诺： 1、承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其 他方式损害公司利益； 2、承诺对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束； 3、承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动； 4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行 情况相挂钩； 5、承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况 相挂钩。 六、相关主体违反相关承诺的约束措施 （一）发行人违反相关承诺的约束措施 发行人承诺：本公司若未能履行上述承诺及在本公司招股意向书中披露的 其他公开承诺，则本公司将按有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相 应的责任；同时，若因本公司未履行上述承诺致使投资者在证券交易中遭受损 失且相关损失数额经司法机关以司法裁决形式予以认定的，本公司将自愿采取 相应的措施。包括但不限于：①及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无 法按期履行的具体原因；②向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护 投资者的权益；③将上述补充承诺或替代承诺提交本公司股东大会审议；④依 1-2-11 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 法及时赔偿投资者损失。 （二）发行人控股股东及实际控制人违反相关承诺的约束措施 发行人控股股东及实际控制人李玉珍、李根长承诺：若未能履行上述承诺 及在发行人招股意向书中披露的避免同业竞争等其他公开承诺，则将按有关法 律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任；如违反上述承诺而获得收 入的，所得收入将归发行人所有；同时，若因未履行上述承诺致使投资者在证 券交易中遭受损失且相关损失数额经司法机关以司法裁决形式予以认定的，将 依法对投资者进行赔偿。包括但不限于采取如下措施：①通过发行人及时、充 分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；②向发行人及其 投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护发行人及其投资者的权益；③ 将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股东大会审议；④将停止在发行人获得 股东分红，直至按承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。 （三）发行人其他股东违反相关承诺的约束措施 发行人股东融海投资承诺：若未能履行上述承诺及在发行人招股意向书中 披露的其他公开承诺，则将按有关法律、法规的规定及监管部门的要求承担相 应的责任；如违反上述承诺而获得收入的，所得收入将归发行人所有；同时， 若因未履行上述承诺致使投资者在证券交易中遭受损失且相关损失数额经司法 机关以司法裁决形式予以认定的，将依法对投资者进行赔偿。包括但不限于采 取如下措施：①通过发行人及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按 期履行的具体原因；②向发行人及其投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可 能保护发行人及其投资者的权益；③将上述补充承诺或替代承诺提交发行人股 东大会审议；④将停止在发行人获得股东分红，直至按承诺采取相应的赔偿措 施并实施完毕时为止。 （四）发行人董事、监事及高级管理人员违反相关承诺的约束措 施 发行人董事（不包括独立董事）、监事及高级管理人员承诺：本人若未能履 行上述承诺及在发行人招股意向书中披露的其他公开承诺，则本人将按有关法 1-2-12 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 律、法规的规定及监管部门的要求承担相应的责任；同时，若因本人未履行上 述承诺致使投资者在证券交易中遭受损失且相关损失数额经司法机关以司法裁 决形式予以认定的，发行人有权按相应的赔偿金额将应付本人的薪酬或津贴暂 时予以扣留，为本人根据法律、法规和监管要求赔偿的投资者损失提供保障。 七、关于老股转让方案 本次发行不存在老股转让的情形。 八、主要风险因素 （一）产业政策风险 广播电影电视行业作为具有意识形态特殊属性的重要产业，受到国家有关 法律、法规及政策的严格监督、管理。监管政策贯穿于公司影视业务整个流程 之中，对公司业务的正常开展构成较为重要的影响。违反该等政策将受到国家 广播电影电视行政部门通报批评、限期整顿、没收所得、罚款等处罚，情节严 重的还将被吊销相关许可证甚至市场禁入。 （二）对上游电影制作依赖的风险 在整个电影产业链中，发行放映属于较为被动的环节，影院的业绩一定程 度取决于电影制片商推出优秀作品的数量。为此，公司一直致力于加大影院项 目开拓力度、提高影院运营管理水平，通过提高市场份额，降低运营成本的方 式来降低公司对于上游电影制片商依赖的风险。 但电影制片商或发行商无法持续推出或引进质量上乘的优秀影片，导致观 众观影热情下降，也难以确保较高的观影人次及上座率，从而会对公司营业收 入及盈利水平产生不利影响。 （三）票房季节性波动的经营业绩风险 电影行业存在着明显的档期现象，行业的票房收入根据档期的不同呈现出 较为明显的季节性特征。目前，夏季（暑期档）和冬季（贺岁档及春节档）是 国内电影票房收入的两个波峰。 1-2-13 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 电影行业的上述票房季节性波动可能会对包括公司在内的各影院企业各季 度经营业绩产生显著的影响。根据当年的票房情况和财务报表截止日的不同， 公司届时可能出现在某一季度取得良好的经营业绩，而在另一季度形成季度性 亏损的情形。 （四）公司快速扩张的风险 按照业务发展规划，公司正为完成战略布局进行快速扩张。公司正在全国 众多合适地段开拓影院，利用商圈的稀缺性和影院选址的排他性保持公司先发 优势，使公司在未来能尽可能多地分享我国电影市场快速发展的成果。 但快速扩张在短期内将对公司经营业绩带来较大的压力：一方面，根据行 业特点和公司经验，新设影院在开业后通常会有 1-2年左右的市场培育期，市 场培育期带来的亏损将拖累公司业绩的增长。另一方面，公司目前融资渠道较 为单一，大额的银行贷款产生的大额利息支出对公司产生较大负面影响。 （五）影院选址的风险 影院的选址将直接影响影院经营业绩、进而影响投资回收周期。公司多年 来已建立一支过硬的拓展队伍，拓展人员在影院选点方面积累了丰富的经验， 从城市类型、商圈情况、居民消费情况等各个方面对潜在选址的未来运营环境 进行分析预测，做出是否开设新影院的决定，尽最大可能降低影院选址产生的 风险。但是，如果选址不当或判断失误，将会对新设影院的盈利能力产生不利 影响。 （六）（移动）互联网带来的机遇与挑战 （移动）互联网的快速发展已经深刻影响社会生活的方方面面。公司影院 业务作为一项标准化程度较高的直接针对终端客户的服务，且具备单价较低消 费频次较高的特点，因此（移动）互联网企业提供电影放映业务的在线选座和 （移动）支付业务，可以保持客户活跃度、培养（移动）支付习惯，对（移动） 互联网企业有战略性意义，故而广泛推广上述业务成为（移动）互联网企业的 不二选择。 1-2-14 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 一方面，在线选座和（移动）支付业务的广泛普及节省了观众排队买票的 时间，持续推出的各类推广活动又降低了观众观影的消费金额，观众的观影成 本明显降低会降低观影门槛，扩大观影人群，形成更为稳定的观影习惯。但另 一方面，公司电影放映业务原有的现金收入和会员卡业务受到较为明显的冲击， 电影的平均票价也因此持续下滑。 公司目前已实现会员在线选座及支付功能，未来还将持续优化用户体验， 力争在（移动）互联网带来的变革中保持优势。尽管如此，（移动）互联网的冲 击可能导致的平均票价持续下滑将对公司经营业绩产生较大不利影响。 九、公司 2017年 1-6月及审计截止日后经营状况的说明 （一）公司 2017年 1-6月经营状况的说明 1、资产负债分析 2017年 1-6月，全国电影放映市场稳定发展，随着公司经营成果的积累以 及长期借款的进一步增加，公司的货币资金保有量较高，资产和负债规模相应 增长。2017年 6月末，公司资产总额为 234,256.07万元，较 2016年 6月末增长 22.04%，负债总额为 137,663.74万元，较 2016年 6月末增长 23.32%。 2、营业收入分析 2017年 1-6月，公司实现营业收入 106,862.67万元，相比 2016年同期下降 了 8.68%，主要原因是： 2017年 1-6月，在政策引导和市场调节的双重推动下， 全国电影票房总收入达到 254.61亿元，同比仅增长 3.59%，而公司自有影院数 量增长率、银幕数量增长率仅为 2.86%和 2.80%，明显低于全国影院数量增长率、 全国银幕数量增长率，市场竞争日益激烈；另一方面，随着电影放映行业的市 场竞争愈发激烈，2017年 1-6月，公司的平均电影票价有所下降，这与全国电 影平均票价的下降趋势一致。以上因素使得公司 2017年 1-6月的营业收入下降。 另外，由于 2016年 1-6月有诸如实现 33.93亿元的国内票房冠军的《美人鱼》， 以及《疯狂动物城》、《魔兽》、《美国队长 3》等影片作品，故 2016年 1-6月国 1-2-15 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 内电影票房收益颇丰。而 2017年的票房热门影片《战狼 2》上映于 2017年 8 月，因此， 2017年 1-6月，公司的营业收入与 2016年同期相比相形见绌，下降 8.68%。 3、毛利 2017年 1-6月，公司实现毛利 27,082.52万元，较 2016年同期减少 3,775.78 万元，降幅 12.24%。同时， 2017年 1-6月公司的毛利结构发生了如下变化：（1） 电影放映业务毛利由 2016年 1-6月的 6,388.99万元下降为 2017年 1-6月的 726.41 万元；毛利贡献占比由 2016年 1-6月的 20.70%下降为 2017年 1-6月的 2.68%； （2）广告服务业务毛利由 2016年 1-6月的 10,792.93万元上升为 2017年 1-6月 的 13,161.01万元；毛利贡献占比由 2016年 1-6月的 34.98%上升为 2017年 1-6 月的 48.60%。 2017年 1-6月，公司电影放映业务毛利及占比下降的主要原因是：在如前 所述，公司电影放映收入相比 2016年同期有所下降的情况下，公司的电影放映 业务成本主要分为分账成本、电影专资、影院租金等可变成本，以及职工薪酬、 折旧、摊销等固定成本。2017年 1-6月，公司电影放映业务的固定成本为 24,749.22万元，占比较高，且该项固定成本随着公司新开业影城数量的增加， 影城员工人数随之增加，造成职工薪酬与折旧摊销的持续增加。在电影放映业 务收入下降和固定成本高企的情况下，2017年 1-6月，公司电影放映业务毛利 及毛利占比出现下降。 2017年 1-6月，公司广告服务业务毛利及占比上升的主要原因是：影院媒 体价值逐步得到市场认可，以及随着公司影院规模的扩张，公司的广告收入（含 场租收入）稳定增长；另一方面是由于随着网络购票及在线选座模式的兴起， 公司向网络购票合作机构收取的网购票服务费快速上升。随着 2017年 1-6月公 司广告服务收入快速增长，而广告服务对应的成本较低的情况下，公司的广告 服务业务毛利快速增长，并使得广告服务业务毛利在公司毛利贡献结构中的占 比上升。 从全国电影放映市场的情况来看，2014年度、2015年度、2016年度及 2017 1-2-16 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 年 1-6月，全国电影的平均票价分别为 35元/张、35元/张、33.32元/张及 32.60 元/张，呈现下降趋势；而另一方面，2014年度、2015年度、2016年度及 2017 年 1-6月，全国电影的观影人次分别为 83,630万人次、126,000万人次、137,200 万人次及 78,100万人次，呈现上升的趋势。由上述趋势可以看出，全国电影平 均票价的下降，虽然在一定程度上会对电影放映企业的放映业务收入造成不利 影响，但另一方面，趋低的电影票价可以有效提升消费者的观影热情，培养并 逐渐形成消费者的观影习惯，为电影院聚集人气和增加观影流量，进而使得电 影院由原先单一的观影服务门店逐渐转型成为线下消费者的流量入口。在业务 实践层面，国内的电影放映企业已经逐渐开始利用庞大的观影流量进行业务拓 展，例如在售票大厅陈列展示阵地广告的基础上，积极与第三方开展合作，增 列 K歌点唱机、抓娃娃机等。在财务报表的表现层面，电影放映企业的广告服 务收入及卖品业务收入等与线下观影人次相关的收入类型将有所提高，与之相 对应的，其在毛利贡献中的地位也会逐渐增加。 从与公司同行业的其他公司（包括上影股份、万达院线、横店影视、时代 院线）公开披露的财务数据来看，经比较，发行人与其他公司的毛利及毛利占 比变动趋势一致。 4、营业利润和净利润分析 2017年 1-6月，公司实现营业利润 12,080.28万元，较 2016年同期减少 4,953.8万元，降幅为 29.08%；实现扣除非经常性损益后的净利润 8,742.57万元， 较 2016年同期减少 3,825.88万元，降幅 30.44%。公司 2017年 1-6月的营业利 润和扣非后净利润较 2016年同期降低的原因是：在如前所述，营业收入同比下 降、固定成本高企的情况下，公司 2017年 1-6月的销售费用中，与开业影院数 量相关的水电费、物业管理费、清洁费、空调使用费同比增加，这使得公司 2017 年 1-6月的销售费用 9,200.04万元相较于 2016年同期 8,308.51万元上升 10.73%。 因此，公司 2017年 1-6月的营业利润和扣非后净利润相比于 2016年同期出现 下降。 1-2-17 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 （二）审计截止日后经营状况的说明 根据公司目前经营情况，公司预计2017年1-9月及2017年1-12月经营情况稳 定良好。 预计2017年1-9月，公司能够取得营业收入约165,159.97万元至168,246.67万 元，较2016年同期变动约-0.67%至1.19%。预计2017年1-9月，公司能够取得利 润总额约20,341.96万元至21,500.43万元，较2016年同期增长约2.03%至7.84%； 公司能够取得净利润约14,294.91万元至15,426.84万元，较2016年同期增长约 5.55%至13.91%；能够取得扣除非经常性损益后的净利润约12,600.48万元至 13,732.40万元，较2016年同期增长约1.72%至10.85%；能够取得扣除非经常性 损益后归属于母公司股东的净利润约12,598.45万元至13,730.37万元，较2016年 同期增长约2.10%至11.28%（上述数据不构成盈利预测）。 预计2017年1-12月，公司能够取得营业收入约218,549.05万元至227,345.93 万元，较2016年同期增长约1.38%至5.47%。预计2017年1-12月，公司能够取得 利润总额约 29,038.31万元至 31,766.20万元，较2016年同期增长约2.13%至 11.72%；公司能够取得净利润约20,978.12万元至21,666.32万元，较2016年同期 增长约7.01%至10.52%；能够取得扣除非经常性损益后的净利润约19,028.89万 元至19,717.09万元，较2016年同期增长约11.02%至15.03%；能够取得扣除非经 常性损益后归属于母公司股东的净利润约19,002.06万元至19,690.26万元，较 2016年同期增长约10.83%至14.85%（上述数据不构成盈利预测）。 2017年1-9月、2017年1-12月，公司预计营业收入、利润总额、净利润、扣 除非经常性损益后的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较 2016年同期实现同比增长的原因和依据如下： 在2016年电影放映市场增速放缓、影院投资节奏加快的大背景下， 2017 年，公司将在继续秉持稳健扩张、风控有度的战略原则下，逐步加快自有影院 投资的扩张节奏，预计在2017年内将自有影院增加至150家，相较于2016年末的 140家增加10家。从公司影院项目在建影城租赁合同的储备情况来看，截至 2017 年6月30日，公司相较于2016年末的在建影城租赁合同增加14项，公司的在建影 城项目储备充分，可以支持公司的自有影院扩张战略。 在加盟影院的拓展方面，公司将继续凭借自身的行业地位和有竞争力的合 1-2-18 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 作条件强化对加盟影院的拓展力度，预计在2017年内将加盟影院增加至不少于 190家，相较于2016年末的170家增加20家。截至2017年6月30日，公司相较于 2016年末的加盟影院加盟合同增加7项。报告期内，公司的金逸院线始终保持行 业排名前七的地位，具备市场竞争力和影响力，公司的加盟影院拓展计划具备 合理性。 在电影放映业务的经营方面，从整个电影放映市场来看，2017年1-6月，在 政策引导和市场调节的双重推动下，全国电影票房总收入达到 254.61亿元，同 比增长3.59%。与2016年1-6月同期相比，由于2016年上半年有诸如实现33.93亿 元的国内票房冠军的《美人鱼》，以及《疯狂动物城》、《魔兽》、《美国队长 3》等影片作品，因此2016年上半年国内电影票房收益颇丰。 期间全国电影票房总额占全年票房比例 2017年 1-6月 254.61亿元 - 2016年度 457.12亿元 - 其中：2016年 1-6月 245.82亿元 53.78% 2015年度 440.69亿元 - 其中：2015年 1-6月 202.40亿元 45.93% 2014年度 296.39亿元 - 由上表可见，2016年全国电影票房增速虽然相较于2015年的增速大幅放缓， 创下近10年票房增长率新低，但 2016年1-6月实现的票房远高于2015年1-6月的票 房总额，增长率为 21.45%。上述事实表明，电影放映是电影产业中相对比较被动 的环节，优质电影内容的产生与否对电影放映的业务影响较大。 2017年1-6月全 国电影票房虽然相比2016年1-6月同期仅增长3.59%，但随着创造出超过55亿元票 房的《战狼 2》在2017年8月全国电影放映市场的持续火爆，以及后续《蜘蛛侠： 英雄归来》、《猩球崛起 3：终极之战》、《王牌特工 2》、《电锯惊魂 8》、《羞 羞的铁拳》、《雷神 3》、《星球大战 8》等国内外大片的逐步上映， 2017年下半 年全国电影票房市场的优质内容能够对公司的利润预计提供有力支撑。另一方 面，公司与国内主要的网络票务合作机构（猫眼、美团、微信电影、淘票票、百 度糯米、格瓦拉）均建立了稳定的业务合作关系， 2017年相关业务合作合同均在 有效期内，并且公司预计该等合作亦不存在续约障碍，与国内主要的网络票务 合作机构的稳定合作关系为公司2017年利润的预计提供保障。 在广告服务业务的经营方面，公司对广告收入（含场租收入） 2017年的预计 1-2-19 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 均依据已经签署或正在签署流程中的业务合同，具备合理性。公司对网购票服务 费收入2017年的预计均依据已经签署的业务合同，并且公司预计2017年下半年的 全国电影票房表现优于2017年上半年。 在卖品业务的经营方面，公司卖品收入基本来自于观影人群附带的食品饮料 消费，因此卖品业务与电影放映业务联系紧密，基本保持同步变动。 2017年开始， 公司逐步对下属影城的卖品销售策略进行优化，增加更具吸引力和性价比的卖品 销售套餐，取得良好的市场效果。 2017年1-6月，公司的卖品业务收入相较于 2016 年同期增长13.30%。随着公司进一步推广和改善已取得良好效果的卖品销售策略 和定价方式， 2017年1-12月公司卖品业务也能够为公司的利润预计实现提供保 障。 综上所述，公司管理层认为，2017年1-6月，由于公司自有影院数量增长 率、银幕数量增长率明显低于全国影院数量增长率、全国银幕数量增长率，公 司电影平均票价的下降以及2016年1-6月多部热门影片上映，公司2017年1-6月 收入水平较去年同期有所下降。在固定成本高企、销售费用上升的情况下，公 司2017年1-6月利润水平受到影响，毛利及毛利结构有所变化，该变化与同行业 其他上市公司变动趋势一致。公司管理层基于合理的依据对2017年1-9月及2017 年度业绩进行了预计，该业绩预计是合理、审慎的。报告期内，公司财务状况 正常；报表项目无异常变化；公司的经营模式、产品或服务的品种结构未发生 重大变化，公司所处行业的经营环境未发生不利变化，公司自有影城、在用的 商标等重要资产或者技术的取得或者使用不存在重大障碍，公司最近一年的营 业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户不存在重大依赖，公司最 近一年的净利润非主要来自合并财务报表范围以外的投资收益，公司不存在其 他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形；不存在影响发行条件 的重大不利因素；符合发行条件。 保荐机构查阅了公司最近三年一期审计报告，通过访谈发行人采购、销售、 财务和管理人员，关注经营模式是否发生重大变化，了解经营业绩变化情况； 查阅发行人有关业务合同、查阅发行人对 2017年 1-9月及 1-12月经营业绩的预 计情况说明和财务测算数据；核查发行人 2017年以来销售情况和主要供应商、 1-2-20 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 客户构成情况；通过查阅发行人税收优惠文件和相关法规，了解发行人适用的 税收政策。 经核查，保荐机构认为： 2017年 1-6月，由于发行人自有影院数量增长率、 银幕数量增长率明显低于全国影院数量增长率、全国银幕数量增长率，公司电 影平均票价的下降以及 2016年 1-6月多部热门影片上映，公司 2017年 1-6月收 入水平较去年同期有所下降。在固定成本高企、销售费用上升的情况下，公司 2017年 1-6月利润水平受到影响，毛利及毛利结构有所变化，该变化与同行业 其他上市公司变动趋势一致。发行人基于合理的依据对 2017年 1-9月及 2017 年度业绩进行了预计，该业绩预计是合理、审慎的。报告期内，发行人财务状 况正常；报表项目无异常变化；发行人的经营模式、产品或服务的品种结构未 发生重大变化，发行人所处行业的经营环境未发生不利变化，发行人自有影城、 在用的商标等重要资产或者技术的取得或者使用不存在重大障碍，发行人最近 一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户不存在重大依 赖，发行人最近一年的净利润非主要来自合并财务报表范围以外的投资收益， 发行人不存在其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形；不存 在影响发行条件的重大不利因素；符合发行条件。 1-2-21 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 第二节 本次发行概况 股票种类：人民币普通股（A股） 每股面值：人民币 1.00元 发行股数： 4,200万股，占发行后总股本的比例为 25% 每股发行价：【】元（通过向符合资格的投资者初步询价并结合市场 情况，由公司和主承销商协商确定） 发行前每股收益【】元（按经审计 2016年度扣除非经常性损益前后孰低 的净利润除以本次发行前股本计算） 发行后每股收益：【】元（按经审计 2016年度扣除非经常性损益前后孰低 的净利润除以本次发行后股本计算） 市盈率：【】倍（每股收益按经审计 2016年度扣除非经常性损益 前后孰低的净利润除以本次发行后股本计算） 发行前每股净资产： 6.86元（截至 2016年 12月 31日） 发行后每股净资产：【】元（按截至 2016年 12月 31日经审计净资产加上本 次发行预计募集资金净额除以本次发行后股本计算） 市净率：【】倍（按发行前每股净资产计算） 【】倍（按发行后每股净资产计算） 发行方式：采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结 合的方式，或中国证监会认可的其他方式 发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自 然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） 承销方式：本次发行采取余额包销方式 预计募集资金总额和募集资金总额为【】万元，扣除发行费用以后的募集资 净额：金净额约为【】万元 发行费用概算：本次发行费用总额约为 7,081元 1-2-22 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 其中：保荐费及承销费：5,550.00万元 审计费用：616.51万元 律师费用：383.47万元 用于本次发行的信息披露费用：466.98万元 发行手续费用：64.04万元 以上费用均为不含增值税费用 1-2-23 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本资料 发行人名称 广州金逸影视传媒股份有限公司 英文名称 GuangZhou JinYi Media Corporation 注册资本 12,600万元 法定代表人 李晓文 股份公司设立时间 2010年 12月 9日 公司住所 广州市天河区华成路 8号之一 402房之一 联系地址 广州市天河区华成路 8号之一 402房之一 邮政编码 510623 电话 020-87548898 传真 020-85262132 互联网网址 http://www.jycinema.com/ 电子信箱 ir@jycinema.com 二、发行人历史沿革及改制重组情况 （一）发行人的设立方式 公司是由广州金逸影视投资集团有限公司依法整体变更、发起设立的股份 有限公司，已于 2010年 12月 9日在广州市工商行政管理局正式办理工商登记 变更手续，并领取了注册号为 440101000124929的企业法人营业执照，变更设 立时的注册资本为 11,000万元。 （二）发起人及其投入的资产内容 发起人为李玉珍、李根长兄妹。发起人现金出资额和出资比例如下： 单位：股，% 序号发起人持股数量持股比例 1 李玉珍 90,245,760 82.04 2 李根长 19,754,240 17.96 1-2-24 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 合计 110,000,000 100.00 三、股本情况 （一）总股本、本次发行股本、股份流通限制和锁定安排 本次发行前，发行人总股本为 12,600万股，本次发行 4,200万股，占发行 后总股本的 25%。 股份流通限制和锁定安排参见本招股意向书摘要之 “第一节、重大事项提 示”。 （二）股东持股情况 1、发起人 序号发起人持股数量(股)持股比例( %) 1 李玉珍 90,245,760 82.04 2 李根长 19,754,240 17.96 合 计 110,000,000 100.00 2、发行前股东 序号股 东持股数量（股）持股比例( %) 1 李玉珍 90,245,760 71.62 2 李根长 19,754,240 15.68 3 融海投资 16,000,000 12.70 合 计 126,000,000 100.00 （三）本次发行前各股东之间的关联关系 本次发行前，公司股东中李玉珍、李根长系兄妹关系。其中，李玉珍持股 比例为 71.62%，李根长持股比例为 15.68%。 四、主营业务及主要产品 （一）主营业务 公司目前主营业务为院线发行和影院放映业务。 （二）主要产品或服务 公司及其下属子公司主要从事院线发行和影院放映业务。 院线发行主要是以院线为纽带，连接电影制片商和影片放映方，实行统一 1-2-25 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 品牌、统一排片、统一经营、统一管理的发行放映机制。 影院放映业务主要为观众提供影片放映业务以及相关的配套服务（餐饮或 其他增值服务）。 （三）产品销售模式 影院销售主要包括电影票销售、餐饮等增值服务销售以及广告销售。 1、电影票销售模式 （1）电影票传统销售模式 电影票销售主要包括零售和团体票两种模式。 零售主要是包括网络售票和柜台售票，网络售票系统和柜台售票系统均是 符合国家广电总局要求的全功能电脑售票系统。 团体票销售主要包括直接面向团体客户的销售以及面向票务代理机构的销 售。 此外，公司提供消费、充值、优惠、积分一卡通服务，有效地提高了观影 人群的忠诚度。会员可以免费获得电影资讯、享用贵宾俱乐部、电话订票服务、 生日免费看电影、积分兑换电影票、参加会员活动以及明星见面会优先折扣订 购。 （2）团购业务经营模式 A. 团购业务的经营模式、结算方式和相关会计处理 团购业务主要系公司为进行促销推广选择与团购网站合作，与其签订业务 合作协议，协议主要约定本期团购的期限、票价、团购券可观看电影的范围等 主要事项。协议订立后，团购网站依照协议约定开售针对该协议的团购券，观 众购买该团购券后向团购网站支付资金，然后凭密码取票或在售票口选座后进 行观影。该等业务的主要业务流程如下图所示： 1-2-26 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 一般而言，根据公司与团购网站协议的约定，公司会收取一定金额的合作 保证金，具体到每期团购业务公司还会收取一定数额预收款以保障公司利益， 降低合作风险。当公司收到保证金或预收款公司进行如下会计处理： 借：银行存款 贷：预收账款 其他应付款（如有保证金） 当观众取票入场观影后，公司根据电影票面金额确定电影放映收入及应交 增值税金，并结转对应金额的预收账款，具体会计处理如下： 借：预收账款 贷：电影放映收入 应交增值税-销项税额 在预收账款结转完毕后还有观众观影则形成应收账款，具体会计处理如下： 借：应收账款 贷：电影放映收入 1-2-27 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 应交增值税-销项税额 该期团购到期后，公司与团购商对账，确认最终观影人数、合作金额，确 定最终应收账款金额，应收账款金额确定后团购商一般会在次月即支付该笔款 项。 B. 团购业务与团体票业务及票务合作机构业务的异同 电影放映行业发展历史，2011年之前电影行业大宗交易主要来自于企事业 单位基于礼品需求或员工福利需求向电影放映企业主动大宗采购团体票，或者 电影放映企业基于拓展销售渠道和提高销售收入的需求主动寻找票务合作机构 作为中间商向散客销售团体票。该等模式的特点主要在于团体票为实体票券， 由观众凭具体票券付影院后再选择场次观影和座位进行观影。 2011年之后，由于互联网行业的飞速发展以及大量新开业电影院开业促销 的需要，团购业务迅速发展起来。如上文所述，团购业务的起因是电影放映企 业为促销推广而寻找团购网站进行合作，其业务实质与票务合作机构类似。其 差异在于团购业务均通过互联网销售，且不预先发行实体券，观众凭密码选座 或取票后进行观影。 C. 团购业务应收账款形成原因及应收账款质量因观众直接向团购商支付 票款，致使公司在确认电影放映收入时无对应现金流流入，从而团购业务具备 了可能形成应收账款的业务特征。不过，公司一般会在合作之初先行收取一定 金额的预收款项，因此该等业务形成的应收账款金额较小。 此外，公司与团购商对账确认合作金额后，团购商会在次月支付该等款项， 该等应收账款账龄短；报告期内，未出现团购商拖欠公司应收账款现象，该等 应收账款质量较高。 综上，公司与团购商合作产生的应收账款金额较小，且质量较高。 2、餐饮、电影产品等增值服务销售模式 餐饮等增值服务销售业务包括：固定合作卖品销售；随机性合作卖品销售； 市场热点卖品销售；贵宾俱乐部服务；电影后产品销售。 3、广告销售模式 广告销售主要是：映前广告，即，在影片放映前插播视频广告，分为片方 1-2-28 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 贴片广告、院线贴片和影院映前三种；阵地广告，即，在电影院范围内，商家 可通过 LED显示屏、灯箱海报、电影票、X架、KT板、纸立牌模型、影厅冠 名等方式，对进入电影院的人群进行宣传。 （四）主要产品或服务的流程图 1-2-29 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 院 线 影 院 投放影片 影片放映安排 售票服务 制片方根据院线的排片表，把拷贝投放到各个影院 影院通过柜台、网络等方式向观众出售电影票 影院按放映协议约定比例获得票房分账收入。 影院对影片的具体放映时间和场次等作出安排 影片放映影片放映 票房收入实现 收集影片信息 院线通过各渠道收集影片上映信息 分析市场前景分析讨论各部影片的市场前景 洽谈分账比例与影片发行方洽谈影片发行分账比例 制定排片计划结合影片受众地域性和影院实际情况制定总的影片投放 计划，并向制片方预定拷贝数量 影片营销宣传根据院线制定的营销计划，结合影院自身的特色进行相关 的营销宣传活动 制定营销方案根据影片特色及上映规模，制定营销方案 餐饮等增值服务为观众提供便捷，高效的餐饮服务以及相关的增值服务 观影进场观众购票后，在员工的指引下，坐上相应的座位观看电影 1-2-30 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 （五）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位 1、行业竞争状况和市场化格局 整体来看，电影发行和放映行业的市场化程度表现为： （1）电影放映市场市场化水平不断提高，民营企业已经完全放开 我国的电影发行和放映一直属于国家管制行业，近些年随着文化体制改革 的不断深入和监管环境的日趋宽松，整个电影行业市场化水平的不断提高。 在行政监管方面，目前，电影放映行业已经完全向民营企业开放。同时， 外资亦可以参股影院放映行业。 2001年 12月 12日，《电影管理条例》指出，国家允许企业、事业单位和其 他社会组织以及个人投资建设、改造电影院；国家允许以中外合资或者中外合 作的方式建设、改造电影院。 2004年 6月 15日，《电影企业经营资格准入暂行规定》指出，鼓励境内公 司、企业和其他经济组织及个人投资建设、改造电影院；鼓励境内公司、企业 和其他经济组织（不包括外商投资企业）投资现有院线公司或单独组建院线公 司。 同时，《外商投资电影院暂行规定》以及相关补充规定指出，外商不得设立 独资电影院，不得组建电影院线公司；允许香港、澳门服务提供者在内地以合 资、合作或独资的形式建设、改造及经营电影院。 随着行业监管政策的不断放宽，以金逸股份、万达影视等代表的民营放映 企业以及以 UME为代表的港资逐步发展壮大，这不但在很大程度上改变了电影 行业的竞争格局，也推动着电影放映市场的市场化水平。 （2）影院规模扩张市场化，行业扶持力度不断增强 《电影企业经营资格准入暂行规定》指出，新设电影院须报县级以上地方 电影行政管理部门批准，取得《放映经营许可证》。具体流程如下： 1-2-31 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 名称预核准 营业执照 放映许可证 消防意见书 在向县级以上地方电影行政管理部门申请《放映许可证》时，除需要提交 申请登记表、《企业名称预告核准通知书》、租赁协议书、场所平面图以及放映 单位购买设备器材的证明等常规申请文件以外，鉴于电影院为大型公共营业场 所，尚需要提交《消防安全检查意见书》确保影院消防安全设施达标。 除《放映许可证》这一必备行政许可文件以外，新设电影院一般根据业务 需要向相关部门申请办理《卫生许可证》、《食品经营许可证》等。 行业主管部门对于新设影院总数、地理位置、密度等问题不存在行政管制 或者相关指导意见。影院规模的扩大主要还是基于城市的人口密度、收入水平、 消费观念、消费水平、人口素质、文化休闲氛围等商业因素，不存在行政管制 的问题。 同时，由于我国现有影院在数量和质量上均不能满足日益增长的观影需求， 因此政府积极鼓励各类资本投资改造和新建高标准的影院。 2009年 7月颁布的我国第一部文化产业专项规划《文化产业振兴规划》明 确指出，推进电影院线、数字电影院线的跨地区整合以及数字影院的建设和改 造。2010年 1月国务院颁发的《国务院办公厅关于促进电影产业繁荣发展的指 导意见》亦明确指出 2015年前电影数字化的发展目标。2011年 10月 18日中国 共产党第十七届中央委员会第六次全体会议通过《中共中央关于深化文化体制 改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》更是把文化产业提 升到国民经济支柱性产业的高度，并将进一步深化改革开放，加快构建有利于 文化繁荣发展的体制机制。 1-2-32 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 电影发行和放映行业的行业竞争格局表现为： （1）两极分化更加严重，兼并重组将成为院线新的发展趋势 在中国院线快速发展的同时，院线之间的竞争程度也日益激烈。各条院线 在大力新建自有影院的同时吸引其他影院加盟。同时，在现有院线激烈竞争的 同时，新的院线亦会带来新的竞争力量。 院线激烈竞争的结果导致两极分化也极为严重。在第一梯队的院线飞跃发 展的同时，第三梯队的院线却受制于种种条件，经营状况不佳。大院线下属一 家影院的年度票房是中小院线的几倍甚至几十倍。大片、好片的资源及配套宣 传向大院线倾斜，使得一般的中小院线更加处于劣势，从而加剧了大小院线的 两极分化的发展态势。中小院线在加强管理营销，积极开拓市场的同时，横向 联合，战略重组将会是新的发展趋势。 （2）院线区域优势仍然明显 由于中国院线 2002年大都是由各省市电影公司转制成立，因此，当时各条 院线的区域性十分突出，地区的院线基本上在本地区占据了绝大部分市场份额。 经过 10年各个院线之间的跨区域渗透，该特点已经大大弱化，但是，在相当多 的地区，本地院线的区域优势仍然明显。 2、主要竞争对手及发行人在行业中的竞争地位 根据国家广电总局数据，2015年及 2016年票房收入排名前十的城市院线票 房以及占城市票房市场份额情况如下： 单位：万元，% 2016年 2015年 排名院线票房市场份额排名院线票房市场份额 1 万达院线 612,214 13.45% 1万达院线 596,601 13.59% 2 广东大地 366,863 8.06% 2中影星美 381,160 8.68% 3 上海联和 360,709 7.92% 3广东大地 352,856 8.04% 4 中影星美 344,366 7.56% 4上海联和 314,598 7.16% 5 中影南方新干线 323,101 7.10% 5中影南方新干线 297,719 6.78% 6 中影数字 291,047 6.39% 6金逸院线 288,438 6.57% 7 金逸院线 276,519 6.07% 7中影数字 210,017 4.78% 8 浙江横店 207,076 4.55% 8浙江横店 197,719 4.50% 9 浙江时代 145,498 3.20% 9浙江时代 156,644 3.57% 10 华夏联合 144,426 3.17% 10江苏幸福蓝海 132,271 3.01% 1-2-33 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 CR5 44.09% CR5 44.25% CR10 67.47% CR10 66.68% 数据来源：中国电影发行放映协会 注：市场份额是指该院线票房收入占全国城市票房收入的比例 五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况 （一）主要固定资产情况 1、主要设备 本公司固定资产主要为机器设备、电子设备、运输设备和其他设备，其中 机器设备、电子设备所占比重较大。截至 2017年 6月 30日，公司主要固定资 产情况如下： 单位：元，% 项目原值累计折旧减值准备净值财务成新率 机器设备 593,241,063.66 242,526,295.12 -350,714,768.54 59.12 电子设备 514,772,785.30 346,839,408.70 -167,933,376.60 32.62 其他设备 244,986,050.86 157,190,431.12 -87,795,619.74 35.84 运输设备 4,783,000.49 3,016,584.31 -1,766,416.18 36.93 房屋建筑物 39,728,553.77 943,553.16 -38,785,000.61 97.62 合计 1,397,511,454.08 750,516,272.41 -646,995,181.67 46.30 注：财务成新率=固定资产净值/固定资产原值*100% 2、放映设备情况 报告期内，发行人全部固定资产和放映设备原值的当期增加额和增长率如 下表所示： 年份项目增加额（万元）增长率 2014年度 全部固定资产 15,675.74 16.06% 其中：放映设备 9,094.05 16.43% 2015年度 全部固定资产 6,511.86 5.79% 其中：放映设备 4,437.49 6.89% 2016年度 全部固定资产 20,190.66 17.40% 其中：放映设备 10,264.58 14.59% 2017年 1-6月 全部固定资产 5,178.67 3.83% 其中：放映设备 2,860.44 3.60% 由上表可知，报告期内发行人增加的放映设备与固定资产总体变动相匹配。 1-2-34 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 3、银幕情况 报告期各期期末，公司银幕数如下表所示： 项目 2017/6/30 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31 银幕数 955 929 855 823 其中：IMAX银幕 21 20 12 11 普通银幕 0 2 22 231 金属银幕 934 907 821 581 IMAX银幕作为完整 IMAX设备的组成部分而存在的，因此无法单独取得 银幕的价格；而其他银幕的价格是按照面积计算的，而面积单价与银幕质地和 幕高规格相关联，总体而言金属幕 2单价高于普通银幕，幕高规格越高单价亦越 高。以某品牌银幕报价为例，按照不同银幕质地、增益效果、幕高规格，每平 米单价如下表所示： 类别增益效果幕高＜6米幕高 6-7米幕高 7-8米幕高 8-9米幕高 9-10米 普通银幕 1.2 180 200 240 300 340 1.4 200 240 260 320 360 1.6 220 260 300 360 4201.8 250 290 320 380 480 金属银幕 2.5 250 290 320 380 600 注：该等品牌 10-12米的巨幕报价每平方米 650元， 报告期内公司绝大部分影院均使用该品牌银幕，该品牌银幕价格水平报告 期内保持稳定。公司大部分银幕幕高规格低于 6米，银幕宽高比大多在 2:1左右， 即公司大部分单银幕成本低于 18,000元（12米×6米×250元/平方米）。 4、公司房屋产权情况 截至报告期末，公司及其子公司拥有房产情况如下： （1）位于无锡的房产 序号权利人产权证号坐落 建筑面积 （平方米） 用途 使用期 限 1 发行人 苏（2016）无锡市不 动产权第 0079345号 民丰路 277-4382 811.81 批发零售用地 ／商业、金融、 至 2047 年 1月 2金属幕是在树脂板外涂层紧致细密的金属分子组成蜂窝阵列，从四周入射的干扰光波在经 过该阵列时振荡、衰减并被吸收，上述特性使金属幕具备以下特点：①高增益, 大视角； ②对比度高；③色彩还原好；④易清洗、防潮、长寿等 1-2-35 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 信息 30日止 2 发行人 苏（2016）无锡市不 动产权第 0079348号 民丰路 277-4380 303.09 批发零售用地 ／商业、金融、 信息 至 2047 年 1月 30日止 3 发行人 苏（2016）无锡市不 动产权第 0079343号 民丰路 277-4383 680.05 批发零售用地 ／商业、金融、 信息 至 2047 年 1月 30日止 4 发行人 苏（2016）无锡市不 动产权第 0079353号 民丰路 277-4379 1,042.09 城镇住宅用地 ／商业、金融、 信息 至 2047 年 1月 30日止 5 发行人 苏（2016）无锡市不 动产权第 0079350号 民丰路 277-4378 788.55 批发零售用地 ／商业、金融、 信息 至 2047 年 1月 30日止 6 发行人 苏（2016）无锡市不 动产权第 0079339号 民丰路 277-4377 788.55 批发零售用地 ／商业、金融、 信息 至 2047 年 1月 30日止 7 发行人 苏（2016）无锡市不 动产权第 0079347号 民丰路 277-4381 515.75 批发零售用地 ／商业、金融、 信息 至 2047 年 1月 30日止 2016年 2月 4日，公司与无锡新鸿坤房地产开发有限公司签订《商品房买 卖合同》，约定由公司购买位于无锡市北塘区 277单元 4层 4377、4378、4379、 4380、4381、4382、4383号房。截至本招股书出具日，公司已付清全部价款， 且已办理完毕房屋产权证书。 （2）位于杭州的房产 2016年 1月 29日，公司与杭州市下城区东新街道西文经济合作社签署《房 屋销售买卖合同》，公司向杭州市下城区东新街道西文经济合作社购买位于杭州 市下城区西文街 26号西联大厦第 6层的房屋，建筑面积共计 4,451.26平方米， 用于商业用途，土地为商服用地。 杭州市下城区东新街道西文经济合作社现持有“杭下国用（ 2012）第 100028 号”土地使用权证、建筑工程施工许可证、建设工程规划许可证、建设用地规划 许可证，相关工程已经通过竣工验收和消防验收，房产的相关产权证书正在办 理当中。 5、公司租赁物业情况 截至招股意向书签署日，公司不拥有房屋产权，公司经营所用房产均为租 1-2-36 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 赁而来，且使用状况良好。公司经营所租赁的房产情况如下： （1）发行人、子公司金逸院线办公场所租用房产的情况 办公场所租用房产情况表 序 号 承租方出租方 签约时间 及租赁期限 房地坐落租赁面积(㎡) 1 发行人 广州市礼顿酒 2016年 10月 1日至 2019年 9月 30日 天河区华成路 8号之一 402 之一 1159.59 2 金逸院线 店有限公司 2016年 10月 1日至 2019年 9月 30日 天河区华成路 8号之一 402 之二 500 广州市嘉裕房2016年 11月 4日（2016广州市天河区 3 发行人地产发展有限年 10月 15日至 2019华穗路 180号 48 公司 年 10月 14日）301号之一 广州市黄埔大 4 金逸院线 广州市珠江新 城商贸广场有 2017年 1月 1日（2017 年 1月 1日至 2017年 道西 188号 “维家思广场 ”142.71 限公司 12月 31日）四层 421、422 号 （2）发行人影院及在建影院租用房产的情况（不包含募投项目） 截至 2017年 6月 30日，公司影院及在建影院租用房产的情况如下： 影院及在建影院租用房产情况表 序号 实际使用 人 出租方 签约时间 及租赁期限 房地坐落 租赁面积 (㎡) 1 福州金逸 福州宝龙 房地产发 展有限公 司 2013年 6月 28日 （2013年 7月 1日起 至 2028年 6月 30日） 福州市台江区工业 路宝龙城市广场五 层 5,170 2 厦门明发 金逸 明发集团 有限公司 2014年 10月 13日 （自 2015年 8月 15 日至 2035年 8月 14 日） 厦门市思明区莲前 西路与嘉禾路交汇 处 5,904 3 厦门名汇 金逸 厦门升名 汇经营管 理有限公 2007年 7月 31日 (2008年 1月 1日起 15年) 厦门市中山路名汇 广场三层 2,200 无锡鸿意2005年 12月 31日 无锡市中南路、苏 4 无锡金逸地产发展(免租期后第一天起 锡路路口太湖半岛5,700 有限公司 15年) 国际广场五层 1-2-37 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 影院及在建影院租用房产情况表 序号 实际使用 人 出租方 签约时间 及租赁期限 房地坐落 租赁面积 (㎡) 天津市联天津市南开区宾水 5 天津奥城 金逸 津行物业 服务有限 2006年 4月 7日(免租 期结束之日起 15年) 西道与凌宾路交口 处奥城商业广场 B5,400 公司 区四号楼三层 6 天津西道 金逸 天津信诚 开发实业 有限公司 2009年 4月 16日(装 修期届满次日起 12 年) 天津市时代数码广 场第五、六层 2,260 7 嘉兴金逸 浙江金泰 阳房地产 开发有限 公司 2006年 6月 22日(免 租期届满次日起 15 年) 嘉兴市洪兴西路江 南摩尔第四层 4,558 8 重庆金逸 重庆长信 房地产开 发有限公 司 2006年 1月 25日(签 署《租赁房屋交付确 认书》之日起 15年) 重庆市长寿区协信 购物中心七楼 3,500 9 重庆地王 金逸 重庆渝海 地王广场 商业有限 责任公司 2009年 7月 7日(2009 年 7月 22日起至 2018 年 10月 21日) 重庆市渝中区民族 路 166号地王广场 购物中心六层楼 B 区和 F区 3,527 10 苏州乐园 金逸 苏州乐园 发展有限 公司 2009年 10月 21日 (免租期结束后次日 起 20年) 江苏省苏州市高新 区玉山路 166号水 上世界商业广场 B 区商业用房第二层 部分 3,800 11湛江金逸 湛江怡和 置业有限 公司 2007年 7月 23日(开 业日起 15年) 湛江市霞山区人民 大道 28号怡福大厦 五层 2,200 12 阳江金逸 阳江市鹏 超房地产 开发有限 公司 2010年 8月 6日(自开 业起 20年) 阳江市江城区工业 一街 2号大润发商 业楼四楼 5,920 13 中山金逸 中山市大 信新都汇 商业投资 有限公司 2005年 7月 12日(开 业日起 20年) 中山市小大信南路 2号大信·新都汇购 物中心 2,720 14 中山小榄 金逸 中山市大 信置业有 限公司 2007年 5年 18日 (2007年 12月 1日起 20年) 中山市新华路 18号 大信新都汇小榄店 四楼 2,763 15 北京金逸 北京海湾 京城房地 2004年 10月 13日 (2006年 6月 9日至 北京市海淀区中关 村大街 19号新中关 3,361 1-2-38 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 影院及在建影院租用房产情况表 序号 实际使用 人 出租方 签约时间 及租赁期限 房地坐落 租赁面积 (㎡) 产开发有 限公司 2024年 5月 31日) 村大厦地下一层 B180 16 北京海淀 金逸 北京里仁 尚美商务 服务有限 公司 2009年 11月 6日(开 业之日起 13年) 北京市海淀区建材 中路 6号新都购物 广场第一层第 F1-43号商铺 2,150 17 北京朝阳 金逸 北京弘泰 基业房地 产有限公 司 2009年 01月 09日(免 租期届满次日起 20 年) 北京市朝阳区朝阳 大悦城商场第八层 及第九层部分面积 4,500 18 呼和浩特 金逸 呼和浩特 华信赛罕 商用房地 产有限公 司 2010年 3月 29日 (2010年 10月 1日起 10年) 呼和浩特市赛罕区 鄂尔多斯大街 32号 嘉茂购物中心 ·赛 罕·呼和浩特 4层 4-7号 2,818 19 青岛金逸 悦荟商业 管理（青 岛）有限公 司 2010年 8年 10日(实 际交付日起 12年) 青岛市人民路 269 号悦荟·青岛购物中 心 L5-12 1,687 20 武汉金逸 武汉中商 团结销品 茂管理有 限公司 2004年 8月 14日(交 付日起 15年) 武汉市徐东大街 18 号武汉销品茂五层 6,400 21 上海金逸 上海金午 置业有限 公司 2009年 3月 17(2010 年 7月 1日至 2021年 9月 30日) 上海市金沙江路 1628弄绿洲中环中 心商业广场第 B1-3 层 2,236 22 秦皇岛金 逸 秦皇岛特 易购房地 产开发有 限公司 2009年 9月 17日(实 际交付日起 12年) 秦皇岛市海港区太 阳城正阳街 5号乐 都汇购物中心 F423 3,394 23 广州太阳 城金逸 太阳城物 业 2009年 7月 1日(2010 年 7月 1日起 10年) 广州市广州大道北 路 1811号嘉裕太阳 城广场 03-20号 4,115 24 广州西村 金逸 广州市奥 益物业管 理有限公 司 2010年 9月（影城开 业日起 13年） 广州市荔湾区西增 路 63号原创元素创 意园第 A11号楼二 层之一 2,477 25 深圳金逸 保怡物业 管理（深 2006年 1月 26日(免 租期届满之次日起 15 深圳市福田区福华 路怡景中心城地下 3,500 1-2-39 招股意向书与发行公告首次公开发行股票招股意向书摘要 影院及在建影院租用房产情况表 序号 实际使用 人 出租方 签约时间 及租赁期限 房地坐落 租赁面积 (㎡) 圳）有限公 司 年) 一层 26 肇庆金逸 肇庆市星 湖国际广 场商业管 理有限公 司 2008年 5月 29日(开 业或装修期满后的第 一天起 20年) 肇庆市端州区端州 四路北牌坊广场东 侧星湖国际广场第 四层 4,120 27 东莞德兴 金逸 东莞市兆 邦物业投 资有限公 司 2010年 9月 30日 (2010年 10月 1日起 15.5年) 中国东莞市虎门镇 太沙路 64号虎门步 行街西区 (西南 向)DE栋 3至 6层 DE99号铺 5,000 28 沈阳中华 路金逸 沈阳置力 房产开发 有限公司 2009年 9月 28日(交 付日起 15年)(包括 8 个月装修期) 沈阳市和平区中华 路 18号的沈阳潮汇 购物中心的 L701 单元 3,924 29 上海虹口 金逸 上海岳峰 置业开发 有限公司 2011年 1月 28日(免 租期届满之日的次日 起 20年) 上海市虹口区东江 湾路 444号第 6层 5,400 30 上海张江 金逸 上海锦晟 文化传播 有限公司 2010年(2011年 1月 1 日起 20年) 上海市张江高科技 园区碧波路 635号 206-2F06/07室 4,260 31 桂林金逸 桂林市心 连心影城 有限责任 公司 2010年 10月 11日 (交付日第 61天或完 成装修的次日起 15 年) 桂林市中山中路桂 茗大厦北楼第三层 心连心影城 2,000 32 苏州金逸 苏州市工 人文化宫 2007年 12月 27日 (2008年 6月 1日起 8 年) 苏州市人民路 538 号 4,250 33 广州荔湾 金逸 广州市金（未完）  |