[发行]建信鑫瑞回报灵活配置混合：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
招募说明书（更新）摘要 2017 年第 1 号 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 二〇一七年九月 【重要提示】 本基金经中国证券监督管理委员会 2016 年 11 月 9 日证监许可 [2016]2601 号文注册募集。本基金的基金合同于 2017 年 3 月 1 日正式生 效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说 明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其 对本基金的投资价值、市场前景和收益等做出实质性判断或保证，也不表 明投资于本基金没有风险。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基 金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益 / 风险特征的基金。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书，全 面认识本基金产品的风险收益特征 和产品特性，充分考虑自身的风险承受 能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独 立决策。投资人在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各 类风险，可能包括：证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有 的非系统性风险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资 经营过程中产生的操作风险等。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者 自负”原则，在投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引 致的投资风险，由投资人自行负责。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用 基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 8 月 31 日，有关财务数据和 净值表现截止日为 2017 年 6 月 30 日（财务数据未经审计）。本招募说明 书已经基金托管人复核。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：建信基金管理有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 设立日期： 2005 年 9 月 19 日 法定代表人：许会斌 联系人：郭雅莉 电话： 010 - 662 28888 注册资本：人民币 2 亿元 建信基金管理有限责任公司经中国证监会证监基金字 [2005]158 号文 批准设立。公司的股权结构如下：中国建设银行股份有限公司， 65% ；美 国信安金融服务公司， 25% ；中国华电集团资本控股有限公司， 10% 。 本基金管理人公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金 投资人的利益。股东会为公司权力机构，由全体股东组成，决定公司的经 营方针以及选举和更换董事、监事等事宜。公司章程中明确公司股东通过 股东会依法行使权利，不以任何形式直接或者间接干预公司的经营管理和 基金资产的投资运作。 董事会为公司的决策机构，对股东会负责，并向股东会汇报。公司董 事会由 9 名董事组成，其中 3 名为独立董事。根据公司章程的规定，董事 会履行《公司法》规定的有关重大事项的决策权、对公司基本制度的制定 权和对总裁等经营管理人员的监督和奖惩权。 公司设监事会，由 6 名监事组成，其中包括 3 名职工代表监事。监事 会向股东会负责，主要负责检查公司财务并监督公司董事、高管尽职情 况。 （二）主要人员情况 1 、董事会成员 许会斌先生，董事长，高级经济师，享受国务院特殊津贴，中国建设 银行突出贡献奖、河南省五一劳动奖章获得者。 1983 年毕业于辽宁财经学 院基建财务与信用专业，获学士学位。历任中国建设银行筹资储备部副主 任，零售业务部副总经理，个人银行部副总经理，营业部主要负责人、总 经理，个人银行业务部总经理，个人银行业务委员会副主任，个人金融部 总经理， 2006 年 5 月起任中国建设银行河南省分行行长， 2011 年 3 月出任 中国建设银行批发业务总监， 2015 年 3 月起任建信基金管理有限责任公司 董事长。 孙志晨先生，董事，现任建信基金管理有限责任公司总裁，兼建信资 本管理公司董事长。 1985 年获东北财经大学经济学学士学位， 2006 年获得 长江商学院 EMBA 。 历任中国建设银行总行筹资部证券处副处长，中国建 设银行总行筹资部、零售业务部证券处处长，中国建设银行总行个人银行 业务部副总经理。 曹伟先生，董事，现任中国建设银行个人存款与投资部副总经理。 1990 年获北京师范大学中文系硕士学位。历任中国建设银行北京分行储蓄 证券部副总经理、北京分行安华支行副行长、北京分行西四支行副行长、 北京分行朝阳支行行长、北京分行个人银行部总经理、中国建设银行个人 存款与投资部总经理助理。 张维义先生，董事，现任信安北亚地区副总裁。 1990 年毕业于伦敦政 治经济学院，获经济学学士学位， 2012 年 获得华盛顿大学和复旦大学 EMBA 工商管理学硕士。历任新加坡公共服务委员会副处长，新加坡电信 国际有限公司业务发展总监，信诚基金公司首席运营官和代总经理，英国 保诚集团（马来西亚）资产管理公司首席执行官，宏利金融全球副总裁， 宏利资产管理公司（台湾）首席执行官和执行董事。 郑树明先生，董事，现任信安国际 ( 亚洲 ) 有限公司北亚地区首席营运 官。 1989 年毕业于新加坡国立大学。历任新加坡普华永道高级审计经理， 新加坡法兴资产管理董事总经理、营运总监、执行长，爱德蒙得洛希尔亚 洲有限公司市场行销总监。 华淑蕊女士，董事，现任中国 华电集团资本控股有限公司总经理助 理。毕业于吉林大学，获经济学博士学位。历任《长春日报》新闻中心农 村工作部记者，湖南卫视《听我非常道》财经节目组运营总监，锦辉控股 集团公司副总裁、锦辉精细化工有限公司总经理，吉林省信托有限责任公 司业务七部副总经理、理财中心总经理、财富管理总监兼理财中心总经 理、副总经理，光大证券财富管理中心总经理（ MD ）。 李全先生，独立董事，现任新华资产管理股份有限公司董事总经理。 1985 年毕业于中国人民大学财政金融学院， 1988 年毕业于中国人民银行研 究生部。历任中国人民银行总行和中国农村信托 投资公司职员、正大国际 财务有限公司总经理助理 / 资金部总经理，博时基金管理有限公司副总经 理，新华资产管理股份有限公司总经理。 王建国先生，独立董事，曾任大新人寿保险有限公司首席行政员，中 银保诚退休金信托管理有限公司董事，英国保诚保险有限公司首席行政 员，美国国际保险集团亚太区资深副总裁，美国友邦保险（加拿大）有限 公司总裁兼首席行政员等。 1989 年获 Pacific Southern University 工商管理 硕士学位。 伏军先生，独立董事，法学博士，现任对外经济贸易大学法学院教 授，兼任中国法学会国际经 济法学研究会常务理事、副秘书长、中国国际 金融法专业委员会副主任。 2 、监事会成员 张军红先生，监事会主席。毕业于国家行政学院行政管理专业，获博 士研究生学位。历任中国建设银行筹资部储蓄业务处科员、副主任科员、 主任科员；零售业务部主任科员；个人银行业务部个人存款处副经理、高 级副经理；行长办公室秘书一处高级副经理级秘书、秘书、高级经理；投 资托管服务部总经理助理、副总经理；投资托管业务部副总经理；资产托 管业务部副总经理。 2017 年 3 月起任公司监事会主席。 方蓉敏女士，监事，现任信安国际（亚洲）有限公司亚洲区首席律师 。 曾任英国保诚集团新市场发展区域总监和美国国际集团全球意外及健康保 险副总裁等职务。方女士 1990 年获新加坡国立大学法学学士学位，拥有新 加坡、英格兰和威尔斯以及香港地区律师从业资格。 李亦军女士，监事，高级会计师，现任中国华电集团资本控股有限责 任公司机构与战略研究部总经理。 1992 年获北京工业大学工业会计专业学 士， 2009 年获中央财经大学会计专业硕士。历任北京北奥有限公司，中进 会计师事务所，中瑞华恒信会计师事务所，中国华电集团财务有限公司计 划财务部经理助理、副经理，中国华电集团资本控股（华电财务公司）计 划财务 部经理，中国华电集团财务有限公司财务部经理，中国华电集团资 本控股有限公司企业融资部经理。 严冰女士，职工监事，现任建信基金管理有限责任公司人力资源部总 经理。 2003 年 7 月毕业于中国人民大学行政管理专业，获硕士学位。曾任 安永华明会计师事务所人力资源部人力资源专员。 2005 年 8 月加入建信基 金管理公司，历任人力资源管理专员、主管、部门总经理助理、副总经 理、总经理。 刘颖女士，职工监事，现任建信基金管理有限责任公司 内控合规 部副 总经理 , 英国特许公认会计师公会（ ACCA ）资深会员。 1997 年毕业于中国 人民大学会计系 , 获学士学位； 2010 年毕业于香港中文大学 , 获工商管理 硕士学位。曾任毕马威华振会计师事务所高级审计师、华夏基金管理有限 公司基金运营部高级经理。 2006 年 12 月至今任职于建信基金管理有限责 任公司 内控合规 部。 安晔先生，职工监事，现任建信基金管理有限责任公司信息技术部总 经理。 1995 年毕业于北京工业大学计算机应用系，获得学士学位。历任中 国建设银行北京分行信息技术部，中国建设银行信息技术管理部北京开发 中心项目经理、代处长，建信基金管理公司基金运营部总经理助理、副总 经理，信息技术部执行总经理、总经理。 3 、公司高管 人员 孙志晨先生，总裁（简历请参见董事会成员）。 曲寅军先生，副总裁，硕士。 1999 年 7 月加入中国建设银行总行，历 任审计部科员、副主任科员、团委主任科员、重组改制办公室高级副经 理、行长办公室高级副经理； 2005 年 9 月起就职于建信基金管理公司，历 任董事会秘书兼综合管理部总监、投资管理部副总监、专户投资部总监和 首席战略官； 2013 年 8 月至 2015 年 7 月，任我公司控股子公司建信资本管 理有限责任公司董事、总经理。 2015 年 8 月 6 日起任我公司副总裁，并专 任建信资本管理有限责任公司董事、总经理。 张威威先生，副总裁，硕 士。 1997 年 7 月加入中国建设银行辽宁省分 行，从事个人零售业务， 2001 年 1 月加入中国建设银行总行个人金融部， 从事证券基金销售业务，任高级副经理； 2005 年 9 月加入建信基金管理公 司，一直从事基金销售管理工作，历任市场营销部副总监（主持工作）、 总监、公司首席市场官等职务。 2015 年 8 月 6 日起任我公司副总裁。 吴曙明先生，副总裁，硕士。 1992 年 7 月至 1996 年 8 月在湖南省物资 贸易总公司工作； 1999 年 7 月加入中国建设银行，先后在总行营业部、金 融机构部、机构业务部从事信贷业务和证券业务，历任科员、副主任科 员、主 任科员、机构业务部高级副经理等职； 2006 年 3 月加入我公司，担 任董事会秘书，并兼任综合管理部总经理。 2015 年 8 月 6 日起任我公司督 察长， 2016 年 12 月 23 日起任我公司副总裁。 吴灵玲女士，副总裁，硕士。 1996 年 7 月至 1998 年 9 月在福建省东海 经贸股份有限公司工作； 2001 年 7 月加入中国建设银行总行人力资源部， 历任副主任科员、业务经理、高级经理助理； 2005 年 9 月加入建信基金管 理公司，历任人力资源部总监助理、副总监、总监、人力资源部总经理兼 综合管理部总经理。 2016 年 12 月 23 日起任我公司副总裁。 4 、督 察长 吴曙明先生，督察长（简历参见公司高级管理人员）。 5 、本基金基金经理 牛兴华先生，硕士， 2008 年毕业于英国卡迪夫大学国际经济、银行与 金融学专业，同年进入神州数码中国有限公司，任投资专员； 2010 年 9 月，加入中诚信国际信用评级有限责任公司，担任高级分析师； 2013 年 4 月加入本公司，任债券研究员。 2014 年 12 月 2 日至 2017 年 6 月 30 日任建 信稳定得利债券型证券投资基金基金经理； 2015 年 4 月 17 日起任建信稳健 回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 2015 年 5 月 13 日起任建信回 报灵活配置混合型证券投资 基金基金经理； 2015 年 5 月 14 日起任建信鑫安 回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 2015 年 6 月 16 日起任建信鑫 丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 2015 年 7 月 2 日至 2015 年 11 月 25 日任建信鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理； 2015 年 10 月 29 日至 2017 年 7 月 12 日任建信安心保本二号混合型证券投 资基金基金经理； 2016 年 2 月 22 日起任建信目标收益一年期债券型证券投 资基金基金经理； 2016 年 10 月 25 日起任建信瑞盛添利混合型证券投资基 金基金经理； 2016 年 12 月 2 日起任建信鑫悦回报 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理； 2016 年 12 月 23 日起任建信鑫荣回报灵活配置混合型证券 投资基金基金经理； 2017 年 3 月 1 日起任建信鑫瑞回报灵活配置混合型证 券投资基金基金经理。 6 、投资决策委员会成员 孙志晨先生，总裁。 梁洪昀先生，金融工程及指数投资部总经理。 钟敬棣先生，固定收益投资部首席固定收益投资官。 李菁女士，固定收益投资部总经理。 姚锦女士，权益投资部总经理。 许杰先生，权益投资部副总经理。 7 、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二 、 基金托管人 （一）基金托管人基本情况 名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”） 住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号 首次注册登记日期： 1983 年 10 月 31 日 注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾 伍元整 法定代表人：田国立 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【 1998 】 24 号 托管部门信息披露联系人：王永民 传真：（ 010 ） 66594942 中国银行客服电话： 95566 （二）主要人员情况 中国银行托管业务部设立于 1998 年，现有员工 110 余人，大部分员工 具有丰富的银行、证券、基金、信托从业经验 ，且具有海外工作、学习或 培训经历， 60 ％以上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供 专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展托管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有 证券投资基金、基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、 QFII 、 RQFII 、 QDII 、境外三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年 金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰 富的托管业务体系。在国内，中国银行首家开展绩效评估、风险分析等增 值服务，为各类客户提供个性化的托管增值 服务，是国内领先的大型中资 托管银行。 （三）基金托管业务经营情况 截至 2017 年 03 月 31 日，中国银行已托管 576 只证券投资基金，其中 境内基金 541 只， QDII 基金 35 只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货 币型、指数型等多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需 求，基金托管规模位居同业前列。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1 、直销机构 本基金直销机构为基金管理人设在北京的直销柜台以及网上交易平 台。 （ 1 ）直销柜台 名称：建信基金管理有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 法定代表人：许会斌 联系人：郭雅莉 电话： 010 - 66228800 （ 2 ）网上交易平台 投资 人 可以通过 基金管理人 网上交易系统办理基金的申购 、 赎回 、定 期投资 等业务，具体 业务办理情况及业务规 则请 登录基金管理人 网站 查 询 。 基金管理人 网址： www. ccbfund .c n 。 2 、其他销售机构 暂无 基金管理人可以根据相关法律法规要求，选择其他符合要求的机构代 理销售本基金，并及时公告。 （二）登记机构 名称：建信基金管理有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 法定代表人：许会斌 联系人：郑文广 电话： 010 - 66228888 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称： 上海市通力律师事务所 住所： 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人： 俞卫锋 联系人： 陆奇 电话： 021 - 31358666 传真 ： 021 - 31358600 经办律师： 黎明、陆奇 （四） 审计基金资产的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 执行事务合伙人：李丹 联系人：陈熹 联系电话： 021 - 23238888 传真： 021 - 23238800 经办注册会计师：许康玮、陈熹 四 、基金的 名称 建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金 五、 基金 的 类型 混合型证券投资基金 六、基金的投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过灵活的资产 配置，在股票、债券等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力求 实现基金资产的持续稳定增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有较好流动性的金融工具，包括国内依法发行 上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准上市的股票）、 债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、央行票据、企业 债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、可交换债券、中期 票据、短期融资券）、股指期货、国债期货、资产支持证券、债券回购、 银行存款、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资 的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。 基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0% – 95% ， 每个交易日日终在扣除国 债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求 有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整 。 八、基金的投资策略 本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风 险，力求实现基金资产的持续稳定增值。 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产 配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大 类资产中的个股、个券精选。具体由大类资产配置策略、股票投资策略、 固定收益类资产投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略和权证 投资策略六部分组成。 （一）大类资产配置策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，结合对宏观经济形势与资本 市场环境的深入剖析，自上而下地实施积极的大类资产配置策略。主要考 虑的因素包括： 1 、宏观经济指标：年度 / 季度 GDP 增速、固定资产投资总量、消费 价格指数、 采购经理人指数、进出口数据、工业用电量、客运量及货运量 等； 2 、政策因素：税收、政府购买总量以及转移支付水平等财政政策， 利率水平、货币净投放等货币政策； 3 、市场指标：市场整体估值水平、市场资金的供需以及市场的参与 情绪等因素。 结合对全球宏观经济的研判，本基金将在严格控制投资组合风险的前 提下，动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例，力图规避市场风 险，提高配置效率。 （二） 股票投资策略 本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研究团队和投资 团队“自下而上”的主动选股能力，选择具有长期持续增长能力的公司 。 具体从公司基本状况和股票估值两个方面进行筛选： 1 、 公司基本状况分析 本基金将通过分析上市公司的经营模式、产品研发能力、公司治理等 多方面的运营管理能力，判断公司的核心价值与成长能力，选择具有良好 经营状况的上市公司股票。 经营模式方面，选择主营业务鲜明、行业地位突出、产品与服务符合 行业发展趋势的上市公司股票；产品研发能力方面，选择具有较强的自主 创新和市场拓展能力的上市公司股票；公司治理方面，选择公司治理结构 规范，管理水平较高的上市公司股票。 本基金将重点关注上市公司的盈利能力、成长和股本扩张能力以及现 金流管理水平，选择优良财务状况的上市公司股票。盈利能力方面，主要 考察销售毛利率、净资产收益率（ ROE ）等指标；成长和股本扩张能力方 面，主要考察主营业务收入增速、净资产增速、净利润增速、每股收益 （ EPS ）增速、每股现金流净额增速等指标；现金流管理能力方面，主要考 察每股现金流净额等指标。 2 、 股票估值分析 本基金通过对上市公司内在价值、相对价值、收购价值等方面的研 究，考察市盈率（ P/E ）、市净率（ P/B ）、企业价值 / 息税前利润（ EV/EBIT ）、 自由现 金流贴现（ DCF ）等一系列估值指标，给出股票综合评级，从中选 择估值水平相对合理的公司。 本基金将结合公司状况以及股票估值分析的基本结论，选择具有竞争 优势且估值具有吸引力的股票，组建并动态调整股票库。基金经理将按照 本基金的投资决策程序，审慎精选，权衡风险收益特征后，根据市场波动 情况构建股票组合并进行动态调整。 （三） 固定收益类资产投资策略 在进行固定收益类资产投资时，本基金将会考量利率预期策略、信用 债券投资策略、套利交易策略、可转换债券投资策略和资产支持证券投资 策略，选择合适时机投资于低估的债券品种，通过积 极主动管理，获得超 额收益。 1 、利率预期策略 通过全面研究 GDP 、物价、就业以及国际收支等主要经济变量，分 析宏观经济运行的可能情景，并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策 取向，分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基础上，预测金 融市场利率水平变动趋势，以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。 组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场利率变 化趋势的预期，制定出组合的目标久期：预期市场利率水平将上升时，降 低组合的久期；预期市场利率将下降时，提高组合的久期。 2 、信用债券投资策略 根据国民经济运 行周期阶段，分析企业债券、公司债券等发行人所处 行业发展前景、业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债 务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契 约，评价债券的信用级别，确定企业债券、公司债券的信用风险利差。 债券信用风险评定需要重点分析企业财务结构、偿债能力、经营效益 等财务信息，同时需要考虑企业的经营环境等外部因素，着重分析企业未 来的偿债能力，评估其违约风险水平。 3 、套利交易策略 在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债）、不同市 场的同一品种、不同市场的不同板块之间的 收益率利差基础上，基金管理 人采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它 们之间的收益率利差是稳定的。但是在某种情况下，比如若某个行业在经 济周期的某一时期面临信用风险改变或者市场供求发生变化时这种稳定关 系便被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行套利或减少损失。 4 、可转换债券投资策略 着重对可转换债券对应的基础股票的分析与研究，同时兼顾其债券价 值和转换期权价值，对那些有着较强的盈利能力或成长潜力的上市公司的 可转换债券进行重点投资。 本管理人将对可转换债券对应的基础股票的基本面进行分析，包括所 处行业的景气度、成长性、核心竞争力等，并参考同类公司的估值水平， 研判发行公司的投资价值；基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风 险等因素的分析，判断其债券投资价值；采用期权定价模型，估算可转换 债券的转换期权价值。综合以上因素，对可转换债券进行定价分析，制定 可转换债券的投资策略。 5 、资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比 率，并利用收益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基 金将严格控制资产支持证券 的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动 性风险。 （四） 股指期货投资策略 本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，遵循有效管 理原则经充分论证后适度运用股指期货。通过对股票现货和股指期货市场 运行趋势的研究，结合股指期货定价模型，采用估值合理、流动性好、交 易活跃的期货合约，对本基金投资组合进行及时、有效地调整和优化，提 高投资组合的运作效率。 （五）国债期货投资策略 国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动 性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势 和政策趋势的判 断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体 系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的 有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力 求实现基金资产的长期稳定增值。国债期货相关投资遵循法律法规及中国 证监会的规定。 （六）权证投资策略 本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过程中，基金 管理人主要通过采取有效的组合策略，将权证作为风险管理及降低投资组 合风险的工具： 1 、运用权证与标的资产可能形成的风险对冲功能，构建权证与标的 股票的组合，主要通过波幅套利及风险对 冲策略实现相对收益； 2 、构建权证与债券的组合，利用债券的固定收益特征和权证的高杠 杆特性，形成保本投资组合； 3 、针对不同的市场环境，构建骑墙组合、扼制组合、蝶式组合等权 证投资组合，形成多元化的盈利模式； 4 、在严格风险监控的前提下，通过对标的股票、波动率等影响权证 价值因素的深入研究，谨慎参与以杠杆放大为目标的权证投资。 若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金将按最新规定执行 。 九、投资业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 50% + 中债综合指数（全价）收益率× 50% 沪深 300 指数选样科学客观，流动性高，是目前市场上较有影响力的 股票投资业绩比较基准。中债综合指数具广泛市场代表性，旨在综合反映 债券全市场整体价格和投资回报情况。基于本基金的特征，使用上述业绩 比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。 若未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业 绩比较基准，基金管理人有权根据市场发展状况及本基金的投资范围和投 资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩比较基准的变更须经基金管理 人和基金托管人协商一致，并在更新的招募说明书中列示，而无需召开基 金份额持有人大会。 十、基金的风险收 益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金， 高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益 / 风险特征的基金 。 十一、 基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 201 7 年 6 月 30 日止，本报告中财务资 料未经审计。 1 、 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （ % ） 1 权益投资 125,713,923.05 17.34 其中：股票 125,713,923.05 17.34 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 230,147,000.00 31.74 其中：债券 230,147,000.00 31.74 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 364,278,592.11 50.23 8 其他资产 5,060,386.02 0.70 9 合计 725,199,901.18 100.00 2 、 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （ % ） A 农、林、牧、渔业 3,303,000.00 0.46 B 采矿业 1,729,075.00 0.24 C 制造业 26,741,592.38 3.74 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 518,584.00 0.07 E 建筑业 7,249,380.00 1.01 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,143,986.00 0.16 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,402,400.00 0.20 J 金融业 77,625,858.07 10.86 K 房地产业 1,652,755.00 0.23 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 2,079,100.00 0.29 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,268,192.60 0.32 S 综合 - - 合计 125,713,923.05 17.59 以上行业分类以 2017 年 06 月 30 日的证监会行业分类标准为依据。 3 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票 投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000001 平安银行 1,950,000 18,310,500.00 2.56 2 000776 广发证券 821,400 14,169,150.00 1.98 3 601318 中国平安 153,657 7,622,923.77 1.07 4 002366 台海核电 80,000 3,752,800.00 0.53 5 000063 中兴通讯 150,000 3,561,000.00 0.50 6 600036 招商银行 146,630 3,505,923.30 0.49 7 002563 森马服饰 400,000 3,392,000.00 0.47 8 000998 隆平高科 150,000 3,303,000.00 0.46 9 601166 兴业银行 189,100 3,188,226.00 0.45 10 600016 民生银行 335,900 2,761,098.00 0.39 4 、 报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,976,000.00 4.20 其中：政策性金融债 29,976,000.00 4.20 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 200,171,000.00 28.01 6 中期票据 - - 7 可转债 （可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 230,147,000.00 32.21 5 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券 明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 011772009 17 陕煤化 SCP003 700,000 70,112,000.00 9.81 2 011761023 17 阳煤 SCP004 400,000 40,036,000.00 5.60 3 170306 17 进出 06 300,000 29,976,000.00 4.20 4 011760039 17 海沧投 资 SCP001 200,000 20,014,000.00 2.80 5 011764021 17 海南航 空 SCP001 200,000 20,010,000.00 2.80 6 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产 支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金 属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证 投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （ 1 ）本期国债期货投资政策 本基金报告期内未投资于国债期货。 （ 2 ）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 （ 3 ）本期国债期货投资评价 本报告期本基金未投资国债期货。 10 、 投资组合报告附注 （ 1 ） 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名 证券发行主体中，广发证券股份有限公司（ 000776 ）于 2016 年 11 月 28 日 发布公告称 11 月 26 日收到中国证监会行政处罚决定书： 2015 年 1 月 16 日，中国证监会公开通报 2014 年第四季度证券公司融资类业务现场检查 情况。公司因存在向不符合条件的客户融资融券、违规为到期融资融券合 约展期问题，且涉及客户数量较多，受到责令限期改正的行政监管措施。 2015 年 8 月 24 日，收到 中国证券监督管理委员会《调查通知书》（鄂证调 查字 2015023 号）。因涉嫌未按规定审查 、了解客户身份等违法违规行为， 根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司立案 调查。 2015 年 9 月 12 日，因在接入恒生 HOMES 系统期间未采取有效措施 严格审查客户身份的真实性，未切实防范客户借用证券交易通道违规从事 交易活动，因此受到中国证监会责令整改，给予警告，没收违法所得 6,805,135.75 元，并处以 20,415,407.25 元罚款等处罚。 （ 2 ）基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 （ 3 ）其他资产的构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 85,342.18 2 应收证券清算款 219,943.00 3 应收股利 - 4 应收利息 4,755,100.84 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,060,386.02 （ 4 ）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 （ 5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 十二、基金的业绩 基金业绩截止日为 2017 年 6 月 30 日。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风 险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 。 阶 段 净值增 长率 ① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率 ③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ① — ③ ② — ④ 基金合同生效之 日 — 20 17 年 6 月 30 日 2.07% 0.10% 2.44% 0.31% - 0.37% - 0.21% 十 三 、 基金的 费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1 、基金费用的种类 （ 1 ）基金管理人的管理费； （ 2 ）基金托管人的托管费； （ 3 ）基金销售服务费： （ 4 ）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （ 5 ）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和 仲裁费； （ 6 ）基金份额持有人大会费用； （ 7 ）基金的 相关账户的开户及维护费用 ； （ 8 ） 基金的证券 、期货 交易费用 ； （ 9 ） 基金的银行汇划费用 ； （ 10 ）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列 支的其他费用。 2 、基金费用的费率、计提方法、计提标准和支付方式 （ 1 ）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6% 年费率计提。管理费的 计算方法如下： H ＝ E × 0.6% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理 人与基 金托管人核对一致后，基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基 金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力 等致使无法按时支付的，支付日期顺延。 （ 2 ）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1% 的年费率计提。托管费 的计算方法如下： H ＝ E × 0.1% ÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理 人与基金托管人核对一致后，基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基 金财产中一次性支取。若遇法定节假日、 休息日或不可抗力等致使无法按 时支付的，支付日期顺延。 （ 3 ）销售服务费 本基金的销售服务费按前一日基金资产净值的 0.1% 年费率计提。销售 服务费的计算方法如下： H ＝ E × 0.1% ÷当年天数 H 为每日应计提的销售服务费 E 为前一日基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金 管理人与基金托管人核对一致后，基金托管人于次月首日起 3 个工作日内 从基金财产中一次性划出，经登记机构分别支付给各个基金销售机构。若 遇法定节假日、休息日或不可抗力等致使无法按时支付的，支付日期顺 延。 （二）基金销售时发生的费用 1 、申购费 投资人申购基金份额在申购时支付申购费用。投资人可以多次申购本 基金，申购费用按每笔申购申请单独计算。 本基金基金份额的申购费率为 0 。 2 、 赎回费 本基金的赎回费率按照持有时间递减，即相关基金份额持有时间越 长，所适用的赎回费率越低。 本基金的赎回费率如下： 费用种类 持有期限 费率 赎回费率 N < 3 0 日 0.5% N ≥ 3 0 日 0 注： N 为基金份额持有期限。 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，并全额进入基金财 产。 3 、 基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式， 并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规 定在指定媒介上公告。 4 、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下 根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。在 基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可 以适当调低基金申购费率、赎回费率、销售服务费率。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用 支出或基金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费 用； 3 、基金合同生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费 用的项目。 十四、对招募说明书更新部分的说明 1 、更新了“第三部分：基金管理人”的相关信息 2 、更新了“第四部分：基金托管人”的主要人员情况及相关业务经 营情况。 3 、在“第五部分：相关服务机构”中，更新了相关代销机构的变动 信息。 4 、更新了“第九部分：基金的投资”，更新了基金投资组合报告， 并经基金托管人复核； 5 、更新了“第十部分：基金的业绩”，并经基金托管人复核； 6 、更新了“第二十二部分：其他应披露事项”，添加了期间涉及本 基金和基金管理人的相关临时公告。 上述内容仅为本招募说明书（更新）摘要，投资人欲查询本更新招募 说明书正文，可登陆基金管理人网站 www.ccbfund.cn 。 建信基金管理有限责任公司 二〇一七年九月 二十九日 中财网
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