[公告]普邦股份:2017年面向合格投资者公开发行公司债券募集说明书摘要
证券代码： 002663 证券简称： 普邦股份 上市地点：深圳证券交易所 7UMY9[PRK]``_ST@7SZ36G1 广州 普邦园林股份有限公司 广州市越秀区寺右新马路南二街一巷 14 - 20 号首层 2017 年面向合格投资者 公开发行 公司债券 募集说明书 摘要 主承销商 / 债券受托管理人 广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室 签署日期： 年 月 日 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券 交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与 募集说明书相同。 重大事项提示 一 、 2017 年 10 月 13 日，中国证监会出具《关于核准广州普邦园林股份有 限公司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔 2017 〕 1814 号）， 核准发行人向合格投资者公开发行面值总额不超过 10 亿元（含 10 亿元）的公司 债券。本次债券采取 一次性 发行的方式 ， 基础发行规模 5 亿元，可超额配售规模 不超过 5 亿元（含 5 亿元）。 二 、根据联合信 用评级有限公司出具的《广州普邦园林股份有限公司 2 017 年公司债券信用评级报告》，发行人主体信用等级为 A A 级，本次公司债券的信用 等级为 A A 级 ， 本次债券不符合进行质押式回购交易的基本条件 。 本次债券发行前，发行人截至 2017 年 9 月 30 日净资产为 472,490.01 万元， 合并口径资产负债率为 45.58% ，母公司资产负债率为 42.23 % ；发行人最近三个 会计年度实现的年均分配利润为 23,416.61 万元（ 201 4 年、 201 5 年、 201 6 年经 审计合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本次债券一 年利息的 1.5 倍。发行人在本次发行前的财务指标符合相关规定。本次债券的发 行及上市安排见发行公告。 三 、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化 的影响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场 利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确 定性。 四 、根据《公司债券发行与交易管理办法》及相关管理规定，本次债券仅面 向合格 机构 投资者发行，公众投资者不得参与发行认购，本次债券上市后将被实 施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易 行 为无效。 五 、本次债券发行结束后将申请在深圳证券交易所挂牌上市。本次公司债券 虽具有良好的资质及信誉，但由于债券交易活跃程度受宏观经济环境和投资者意 愿等不同因素影响，无法保证债券持有人随时足额交易其所持有的本次债券，从 而承受一定的流动性风险。 六 、本次债券发行期限为 5 年，附第 2 年末和第 4 年末发行人调整票面利率 选择权及投资者回售选择权 。 七 、联合信用评级有限公司将在本次债券存续期内，在每年广州普邦园林股 份有限公司年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本次债券存续期 内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 资信 评级机构对本次债券的信用评级并不代表资信评级机构对本次债券的 偿还做出了任何保证，也不代表其对本次债券的投资做出了任何判断。虽然公司 目前资信状况良好，但在本次债券存续期内，发行人所处的宏观环境、国家相关 政策等外部环境以及发行人本身的生产经营存在着一定的不确定性，可能导致资 信评级机构调整公司的主体信用等级和 / 或本次债券的信用等级，从而对债券持 有人的利益造成一定的影响。 八 、本次债券采用无担保的形式发行。本次债券的主体信用评级和本次债券 信用等级均为 AA ，反映了公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不 大，违约 风险很低。公司已根据实际情况安排了偿债保障措施来保障本次债券按 时还本付息，但是在本次债券存续期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法 规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或无法完全履行，进而影 响本次债券持有人的利益。债券持有人亦无法通过保证人或担保物受偿本次债券 本息，将可能对债券持有人的利益造成不利影响。 九 、遵照《公司法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规的规定 以及本募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书 约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过 认购、交易或其 他合法方式取得本次债券之行为均视为同意并接受公司为本次债券制定的《债券 持有人会议规则》并受之约束。债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审 议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决 议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本次债券的持有人） 均有同等的效力和约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围 内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体 就该有效决议内容做出的决议和主张。 十 、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管 理人之间的权利、义务及 违约责任，公司聘任了广发证券股份有限公司担任本次公司债券的债券受托管理 人，并订立了《债券受托管理协议》。投资者通过认购、交易或其他合法方式取 得本次债券视作同意广发证券作为本次债券的债券受托管理人，且视作同意《债 券受托管理协议》项下的相关规定。 十一 、发行人报告期内的重组事项、未来的重组安排，以及其对发行人持续 经营及偿债能力的影响 （一）发行人报告期内实施的重组事项符合其制定的经营计划 1 、发行人的经营计划 （ 1 ）以创新模式开展传统园林业务，保持公司整体业绩稳定 对外业务扩展上，跟随国家 政策的指引方向，探索更优的 PPP 公私合营模式； 进一步发展供应链金融业务，优化公司与上游供应商的资金周转；充分利用公司 平台上的其他资源，为客户提供更多增值服务。 对内经营管理上，经过多年来的项目经验积累，公司目前已建立出一套能贯 穿把控项目全生命周期的管理模式，并成功向各地分公司进行了推广落实使用， 目前已形成了整体的项目管理平台、采购平台和质监平台，成熟的标准化流程成 为推行合伙人制度的稳固基础。 （ 2 ）充实及完善“生态景观＋绿色环保＋智慧民生”三大业务板块平台 公司管理层积极研判新兴业态，深度思考如何在互联网时 代下充分利用新技 术、新模式进行原有主业的升级转型，采用外延并购的方式快速切入新兴领域， 获取具有协同整合价值的团队、技术和运营理念，延长产品线、优化业务结构， 以便充分地挖掘现有客户资源的需求，在附加值更高的供应链环节进行布局，更 加深入地参与到整个供应链服务各环节，将公司打造成为“生态景观＋绿色环保 ＋智慧民生”国内一流的综合上市平台。 2 、发行人报告期内实施的重组事项 发行人报告期内实施的重组事项基本情况如下： 序号 重组事项 标的公司主营业务 发行股份上市之日 1 发行股份及支付现金购买 深蓝环保100%股权 生物质固体废弃物及其副产物 的无害化处理与资源化利用 2015年11月2日 2 发行股份及支付现金购买 博睿赛思100%股权 移动数字营销服务 2017年5月19日 3 发行股份及支付现金购买 宝盛科技95.9506%股权 移动整合营销服务 2017年8月25日首次公告， 尚未取得中国证监会核准 上述重组事项均不构成重大资产重组。截至本募集说明书 摘要 出具之日，除 上述重组事项外，发行人暂无其他重组安排。 （ 1 ）深蓝环保主营业务情况 深蓝环保通过自主研发的“中温厌氧 + 膜生物反应器 + 纳滤 / 反渗透”和“水 热改性 + 中 温厌氧消化”等组合工艺，为客户提供包括工艺设计、设备采购与集 成、工程实施、系统运营等内容的一体化专业服务，实现包括垃圾渗滤液、污泥 和餐厨垃圾在内的生物质固体废弃物及其副产物的无害化处理与资源化利用。目 前，深蓝环保在垃圾渗滤液领域已形成了具有自主知识产权的包含多项专利技术 和专有技术的系统性整体解决方案，成为行业内承接垃圾渗滤液处理项目数量最 多的企业之一。 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（ 2012 年修订），深蓝环 保所从事业务属于“生态保护和环境治理业”。 根据国家发改委《产业结构调整指导目录（ 20 11 年本）（修正）》，公司绿色 环保业务板块主要涉及“垃圾填埋渗滤液和臭气处理技术装备”、“餐厨废弃物资 源化利用技术开发及设施建设”、“超生耦合法和生物膜法处理高浓度有机废水技 术”、“高效、低能耗污水处理与再生技术开发”等，属于鼓励类产业。 （ 2 ）博睿赛思主营业务情况 博睿赛思是业界优秀的移动数字营销解决方案供应商，其凭借优秀的媒体资 源整合能力、丰富的移动互联网广告运营经验及扎实的方案策划能力，为来自电 商、游戏、娱乐、金融、汽车等行业提供基于移动媒体的流量获取方案，提供集 创意策划、媒介采购、品牌展示、效果监测 、反馈评估、策略优化的营销服务。 伴随着国内移动数字营销市场成为全球目光焦点，博睿赛思及时扩充自身的战略 版图，为来自全球的广告主提供移动数字广告投放业务，并积极开拓海外市场， 为国内外优质的广告主提供海外推广业务，已进一步成长为具有国际视野的新锐 企业。 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（ 2012 年修订），博睿赛 思所从事业务属于“ 互联网和相关服务业 I64 ”。 （ 3 ）宝盛科技主营业务情况 宝盛科技是一家专注于搜索引擎营销（ SEM ）、新媒体营销及效果广告营销 的互联网广告营销服务公司。依托强有力的移动互联网 资源优势，宝盛科技通过 整合互联网领域的优质广告资源，并借助精准的数据分析及创意策划能力，为客 户提供包括搜索引擎营销优化业务、新媒体营销业务及效果广告营销业务在内的 一站式互联网广告营销服务，帮助客户达到“品效合一”的宣传效果。 宝盛科技与主流搜索引擎平台搜狗长期合作，是搜狗搜索在电商、旅游、金 融、平台四大行业的代理商。随着移动互联网营销市场的快速发展，宝盛科技除 了保持自身搜索引擎营销优化业务的优势积累外，积极拓展新媒体营销业务、效 果营销业务，满足客户的多样化投放需求。凭借成立以来稳定的广告客户积累、 优势的渠道 资源、丰富的行业经验和多屏广告整合管理的经验，宝盛科技及其子 公司的移动媒体资源整合和推广能力获得了广泛认可，其广告客户包括携程、去 哪儿、途牛、网易游戏、腾讯游戏等。 宝盛科技的主营业务是为客户提供基于数字的移动整合营销服务，具体包括 搜索引擎营销服务、新媒体营销服务及效果广告营销服务。宝盛科技主营业务所 处行业为数字营销行业。根据中国证监会 2012 年 10 月 26 日发布的《上市公司 行业分类指引》（ 2012 年修订）的规定，数字营销行业归类于“互联网和相关服 务业 I64 ”。根据中国《国民经济行业分类》国家标准（ GB/T4 754 - 2011 ），数字 营销行业归类于“互联网信息服务业 I6420 ”。 综上所述，结合发行人成为“生态景观＋绿色环保＋智慧民生”的平台型公 司的经营计划，近年来发行人实施的重组事项中，深蓝环保主营业务属于“绿色 环保”板块，博睿赛思和宝盛科技主营业务属于“智慧民生”板块，均符合发行 人的经营计划。 （二）前述 重组事项对发行人股权结构、持续经营、财务状况及偿债能力等 方面的影响 前述重组均未对发行人股权结构产生重大影响，也不会导致发行人控制权发 生变化 ，且截至 2016 年，前述重组标的公司均实现了业绩承诺，提高了发行人 的 盈利能力和偿债能力。 1 、前述重组事项对发行人股权结构的影响 （ 1 ）发行股份及支付现金购买深蓝环保 100% 股权对发行人股权结构的影响 按照该次重组交易标的的价格及发行人股份发行价格、配套募集资金金额 （按配套募集资金发行底价测算），在考虑配套募集资金的情况下，该次重组完 成后，发行人将新增 9,342.05 万股，发行人总股本数增至 170,494.55 万股，该次 重组完成前后发行人股本结构具体如下： 股东名称 交易前 交易后 持股数量（万股） 持股比例 持股数量（万股） 持股比例 涂善忠 49,663.04 30.82% 49,663.04 29.13% 黄庆和 24,644.49 15.29% 24,644.49 14.45% 谢非 - 0.00% 3,587.40 2.10% 其他交易对方 - 0.00% 3,205.63 1.88% 其他流通股股东 86,844.96 53.89% 89,393.98 52.43% 合计 161,152.50 100.00% 170,494.55 100.00% 该次重组前，涂善忠持有 49,663.04 万股发行人股份，持股比例为 30.82% ， 为发行人控股股东和实 际控制人。该次重组完成后，在考虑配套融资情况下，涂 善忠持股比例为 29.13% ，依旧为发行人控股股东和实际控制人。该次重组完成 后，交易对方持有上市公司股份比例均低于 5% 。该次重组不会对发行人股权结 构产生重大影响，也不会导致发行人控制权发生变化。 （ 2 ）发行股份及支付现金购买博睿赛思 100% 股权对发行人股权结构的影响 截至 2016 年 12 月 31 日， 按照该次重组交易标的的价格及上市公司股份发 行价格、配套募集资金金额（按配套募集资金发行底价测算），在考虑配套募集 资金的情况下，该次重组完成后，发行人新增10,307.64万股，发行人总股数增 加至181,456.15万股，该次重组完成前后发行人股本结构具体如下： 股东名称 交易前 交易后 持股数量（万股） 持股比例 持股数量（万股） 持股比例 涂善忠 41,063.04 23.99% 41,063.04 22.63% 黄庆和 24,644.49 14.40% 24,644.49 13.58% 爱得玩投资 - - 3,038.59 1.67% 嘉之泉投资 - - 844.05 0.47% 冯钊华 - - 2,324.52 1.28% 李阔 - - 2,233.36 1.23% 其他股东 105,440.98 61.61% 115,748.62 63.79% 总股本 171,148.52 100.00% 181,456.15 100.00% 该次重组前，涂善忠持有 41,063.04 万股发行人股份，持股比例为 23.99% ， 为发行人控股股东和实际控制人。该次重组完成后，在考虑配套融资情况下，涂 善忠持股比例为 22.63% ，依旧为发行人控股股东和实际控制人。该次重组完成 后，交易对方持有上市公司股份比例均低于 5% 。该次重组不会对发行人股权结 构产生重大影响，也不会导致发 行人控制权发生变化。 （ 3 ）发行股份及支付现金购买宝盛科技 95.9506% 股权对发行人股权结构的 影响 截至 2017 年 6 月 30 日， 按照标的股权的价格及上市公司股份发行价格，在 不考虑配套募集资金的情况下（由于募集配套资金采取询价方式定价，最终发行 股份数量无法确定），该次重组完成后，发行人新增9,040.58万股，发行人总股 本数增至188,629.62万股。该次重组完成前后发行人股本结构具体如下： 股东名称 本次交易前 本次交易后（配套融资前） 持股数量（万股） 持股比例 持股数量（万股） 持股比例 涂善忠 41,063.04 22.87% 41,063.04 21.77% 深圳海恩 - - - - 安瑞泰投资 - - 4,193.53 2.22% 新余等观 - - 3,164.75 1.68% 智媒广告 - - 1,682.30 0.89% 其他股东 138,526.00 77.13% 138,526.00 73.44% 合计 179,589.05 100.00% 188,629.62 100.00% 该次重组前，涂善忠持有 41,063.04 万股发行人股份，持股比例为 22.87% ， 为发行人控股 股东和实际控制人。该次重组完成后，在不考虑配套融资情况下， 涂善忠持股比例为 22.87% ，依旧为发行人控股股东和实际控制人。该次重组完 成后，交易对方持有上市公司股份比例均低于 5% 。该次重组不会对发行人股权 结构产生重大影响，也不会导致发行人控制权发生变化。 综上所述，前述重组均未对发行人股权结构产生重大影响，也不会导致发行 人控制权发生变化。 2 、前述重组事项对发行人持续经营的影响 如何使企业基业长青是一个永恒的话题，面对市场挑战和行业自身的局限 性，各行业的一些企业都开始了多元化发展的道路。而园林绿化搭配节能环保 、 生态修复或者互联网金融已成为了切实可行的一条多元化发展道路，如棕榈园林 收购广州园汇信息科技有限公司 100% 股权，从苗木领域开始实施“互联网 + 园 林传统行业”战略，并设立了全资子公司棕榈生态城镇科技发展（上海）有限公 司；东方园林收购中山环保产业股份有限公司 100% 股权和上海立源水处理技术 有限责任公司 100% 股权，布局大生态、大环保行业，并通过全资子公司北京东 方园林基金管理有限公司与爱建信托、南京银行北京分行、华澳国际信托有限公 司签署了《共同发起设立生态产业基金之合作意向框架协议》。 前述重组事项系上市公司为促 进行业及产业整合，增强与现有主营业务的互 补而采取的重要举措，具体情况如下： 1 、收购深蓝环保，打造“园林绿化 —— 生态修复 —— 环境保护”的绿色产 业链 第一，随着经济发展水平的提高和人们环保意识的增强，市场对园林行业提 出了新的需求，从最初的环境美化，具有一定的环保和景观等功能，逐步发展到 生态湿地建设、水污染环境治理、裸露山体修复、环境保护等生态和环保需求方 面。 第二，发行人立足于园林绿化行业，在生态恢复与重建园林设计、生态恢复 与重建园林工程、城市植被恢复与重建等生态修复方面已积累了一定的技术经 验。 第三，深蓝环 保经过多年发展，已在污泥污水环境治理、生物质固废处理等 领域形成了自身的技术优势，在垃圾渗滤液领域已形成了具有自主知识产权的包 含多项专利技术和专有技术的系统性整体解决方案，系行业内承接垃圾渗滤液处 理项目数量最多的企业之一。 因此，发行人通过收购深蓝环保，一方面在客户资源、业务信息等方面可以 实现共享，有助于双方业务的开拓；另一方面加强了发行人在生态修复方面的技 术实力，并形成“园林绿化 —— 生态修复 —— 环境保护”的绿色产业链，为客户 提供更全面的服务，增强主营业务的承接能力和市场竞争力。 2 、收购博睿赛思和宝盛科技， 进一步优化资源配置，完善“生态景观＋绿 色环保＋智慧民生”的平台布局 第一，发行人以地产园林为主，经过多年的发展，公司业务已覆盖了华南、 华东、西南、华中、华北、东北全国六大区域，建立了广泛优质的客户网络，并 且形成了较高的市场知名度。而房地产开发商具有常年的品牌传播及新房的营销 需求，具有营销投入持续、预算金额大等特点，近年来，房地产开发商的广告投 放也逐渐由传统媒体向新媒体转移，房地产商也成为新媒体营销服务商争相追逐 的对象之一。 第二，博睿赛思是业界优秀的移动数字营销解决方案供应商，其凭借优秀的 媒体资源整合能力、 丰富的移动互联网广告运营经验及扎实的方案策划能力，为 来自电商、游戏、娱乐、金融、汽车等行业提供基于移动媒体的流量获取方案， 提供集创意策划、媒介采购、品牌展示、效果监测、反馈评估、策略优化的营销 服务。 第三，宝盛科技是一家基于数字的移动营销服务公司，其依托丰富而优质的 社会化媒体资源，集搜索引擎营销（ SEM ）、新媒体营销和效果广告营销为一体， 凭借优秀的整合营销能力、高效的优化推广能力及创新的策划能力等，为客户提 供多渠道的、一站式的新媒体营销服务。 因此，发行人通过收购博睿赛思和宝盛科技，可以链接到许多优质的新媒 体 资源，实现与其房地产开发商客户广告营销需求的对接，为该等客户提供更全面 的服务，增强主营业务的承接能力和市场竞争力；同时，宝盛科技与博睿赛思的 营销服务可相互补充和相互促进，实现更全面、更高效的整合营销。 综上所述，前述重组有利于发行人进一步优化资源配置和提高产业整合效 率，完善“生态景观＋绿色环保＋智慧民生”的平台布局，增强主营业务的承接 能力和市场竞争力，促进发行人快速稳健地发展。 3 、前述重组事项对发行人财务状况的影响 （ 1 ）前述重组事项对发行人营业收入的影响 前述重组事项增加了发行人营业收入水平，但发行人 主营业务收入主要来源 仍为园林景观类业务，具体如下所示： 单位：万元 项目 2017年1-9月 2016年 2015年 2014年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 园林工程 175,898.46 72.48% 226,057.52 83.48% 212,543.83 87.54% 293,802.63 92.96% 园林设计 9,161.31 3.77% 11,976.80 4.42% 12,922.70 5.32% 17,256.51 5.46% 环保 18,469.51 7.61 % 27,475.74 10.15% 13,753.15 5.66% - - 保养 1,498.38 0.62% 1,860.81 0.69% 1,597.52 0.66% 1,360.60 0.43% 苗木销售 55.62 0.02% 454.98 0.17% 1,982.63 0.82% 3,640.90 1.15% 互联网营 销类 37,617.97 15.50% 2,957.68 1.09% - - - - 合计 242,701.26 100.00% 270,783.53 100.00% 242,799.82 100.00% 316,060.65 100.00% 根据上表，发行人通过前述重组事项，在报告期内增加了环保类业务和互联 网营销类业务，但报告期各期发行人主营业务收入主要来源仍为园林景观类业 务，其园林景观类业务营业收入占当期主营业务收入的比例均在 70% 以上。 2017 年 1 - 3 月，宝盛科技营业收入为 11,420.74 万元，若假设发行人于 2017 年 1 月 1 日已完成对宝盛科技的收购，则发行人 2017 年 1 - 3 月营业收入结构具体 如下： 单位：万元 项目 2017年1-3月 金额 占比 园林景观类 43,857.05 61.34% 环保类 5,131.35 7.18% 互联网数据服务类 22,506.17 31.48% 营业收入 71,494.57 100% 根据上表，假设发行人于 2017 年 1 月 1 日已完成对宝盛科技的收购， 发行 人营业收入主要来源仍为园林景观类，其园林景观类业务营业收入占当期营业收 入的比例为 61.34% 。 可见，前述重组事项提高了发行人的营业收入水平，但发行人营业收入主要 来源仍为园林业务，其占当期发行人营业收入比例仍为 50% 以上。根据中国证监 会公布的《上市公司行业分类指引》（ 2 012 年修订）的上市公司行业分类原则与 方法，发行人仍应归属于其营业收入比重大于或等于 50% 的业务相对应的行业， 即园林业务相对应的“土木工程建筑业”。 （ 2 ）前述重组事项标的公司的承诺业绩及其实际业绩情况 截至 2016 年，前述重组事项标的公司均实现了其承诺业绩，提高了发行人 的盈利水平和偿债能力，具体情况如下。 1 ）深蓝环保的承诺业绩及其实际业绩情况 深蓝环保在利润承诺期（即 2015 至 2018 年）每年度承诺实现的净利润分别 为 3,200 万元、 4,640 万元、 6,728 万元和 9,082 万元。深蓝环保的业绩承诺实现 情 况具体如下： 单位：万元 项目 2016年 2015年 深蓝环保承诺净利润 4,640.00 3,200.00 深蓝环保实现净利润 4,843.79 3,254.37 承诺业绩完成率 104.39% 101.70% 根据上表，深蓝环保 2015 年、 2016 年均实现了业绩承诺。 2 ）博睿赛思的承诺业绩及其实际业绩情况 博睿赛思在利润承诺期（即 2016 至 2018 年）每年度承诺实现的净利润分别 为 6,700.00 万元、 8,710.00 万元、 11,330.00 万元。 2016 年度博睿赛思实现的净利润为 6,797 .01 万元，承诺业绩完成率为 101.45% 。 综上所述，发行人前述重组事项符合其制定的经营计划，未对发行人股权结 构产生重大影响，未导致发行人控制权发生变化，该等重组事项有利于发行人进 一步优化资源配置和提高产业整合效率，完善“生态景观＋绿色环保＋智慧民生” 的平台布局，增强主营业务的承接能力和市场竞争力，促进发行人快速稳健地发 展，且截至 2016 年，前述重组标的公司均实现了业绩承诺，提高了发行人的盈 利能力和偿债能力。 目录 声明 ................................ ............................... 2 重大事项提示 ................................ ....................... 3 目录 ................................ .............................. 14 释义 ................................ .............................. 16 第一节 发行概况 ................................ .................. 18 一、本次发行的批准及核准情况 ................................ ... 18 二、本次发行的基本情况及发行条款 ............................... 18 三、本次债券发行及上市等其他安排 ............................... 23 四、本次债券发行的有关机构 ................................ ..... 23 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 ................. 26 第二节 发行人及本次债券的资信状况 ................................ 27 一、本次债券信用评级情况 ................................ ....... 27 二、信用评级报告的主要事项 ................................ ..... 27 三、发行人最近三年信用评级情况 ................................ . 28 四、发行人的资信情况 ................................ ........... 29 第三节 发行人基本情况 ................................ ............ 32 一、公司概况 ................................ ................... 32 二、历史沿革及股本变动情况 ................................ ..... 33 三、报告期内实际控制人变化情况 ................................ . 43 四、报告期内重大资产重组情况 ................................ ... 43 五、股本结构及前十名股东持股情况 ............................... 47 六、组织结构及对其他企业的重要权益投资情况 ..................... 47 七、控股股东及实际控制人情况 ................................ ... 58 八、董事、监事、高级管理人员情况 ............................... 59 九、主要业务情况 ................................ ............... 65 十、所处行业的基本情况 ................................ ......... 73 十一、在行业中的竞争地位 ................................ ....... 85 十二、竞争优势 ................................ ................. 88 十三、未来发展规划 ................................ ............. 89 十四、治理结构 ................................ ................. 90 十五、独立性与关联交易情况 ................................ ..... 98 十六、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 .............. 108 第四节 财务会计信息 ................................ ............. 109 一、最近三年一期财务报告审计情况 .............................. 109 二、最近三年一期财务会计资料 ................................ .. 109 三、最近三年一期公司财务报表合并范围变化情况 .................. 121 第五节 募集资金运用 ................................ ............. 124 一、本次募集资金使用计划 ................................ ...... 124 二、本次募集资金使用的管理制度 ................................ 127 三、本次债券募集资金对公司财务状况的影响 ...................... 127 第六节 备查文件 ................................ ................. 128 一、备查文件 ................................ .................. 128 二、查阅地点 ................................ .................. 128 释义 在本募集说明书 摘要 中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义 ： 发行人、公司、本 公司、普邦股份 指 广州普邦园林 股份有限公司 普邦有限 指 广州市普邦园林配套工程有限公司，即普邦股份前身 广州金达 指 广州市金达经济发展有限公司 广发信德 指 广发信德投资 管理有限公司 博益投资 指 深圳博益投资发展有限公司 深蓝环保 指 四川深蓝环保科技股份有限公司 博睿赛思 指 北京博睿赛思信息系统集成有限公司 盛忠和投资 指 珠海横琴盛忠和投资合伙企业（有限合伙） 宝盛科技 指 北京宝盛科技有限公司 爱得玩投资 指 樟树市爱得玩投资管理中心（有限合伙） 嘉之泉投资 指 深圳市前海嘉之泉投资有限公司 本次债券、本 次 公 司债券 指 广州普邦园林 股份有限公司 2017 年面 向合格投资者公开 发行面值总额不超过 10 亿元（含 10 亿元）的公司债券 本次发行 指 广州普邦园 林股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开 发行面值总额不超过 10 亿元（含 10 亿元） 公司债券 的行 为 本募集说明书 指 《广州普邦园林股份有限公司 2017 年面向合格投资者公 开发行公司债券募集说明书》 本募集说明书 摘要 指 《广州普邦园林股份有限公司 2017 年面向合格投资者公 开发行公司债券募集说明书摘要》 主承销商、债券受 托管理人、广发证 券 指 广发证券股份有限公司 发行人律师、中伦 律师 指 北京市中伦律师事务所 会计师事务所、审 计机构、立信会计 师 指 广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙） 资信评 级机构、联 合评级 指 联合信用评级有限公司 债券持有人 指 通过认购等合法方式取得本次公司债券的投资者 证券登记机构、债 券登记机构、登记 公司 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 证监会、中国证监 会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 工作日 指 中华人民共和国境内商业银行的对公营业日（不包括法定 假日或休息日） 交易日 指 深圳证券交易所的正常交易日 法定节假日 指 中华人民共和国的法定假日（不包括香港特别行 政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定假日） 调整基点 指 票面利率调整基点，每 1 个基点为 0.01% 报告期、最近三年 及一期 指 2014 年、 2015 年、 2016 年 、 2017 年 1 - 9 月 元 指 人民币元 公司章程 指 《 广州普邦园林 股份有限公司章程》 公司 法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 管理办法 指 《公司债券发行与交易管理办法》 债券受托管理协议 指 《广州普邦园林 股份有限公司 2017 年公司债券受托管理 协议》 债券持有人会议规 则 指 《广州普邦园林 股份有限公司 2017 年公司债券债券持有 人会议规则》 商务部 指 中华人民共和国商务部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 广州市国资委 指 广州市人民政府国有资产监督管理委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 国家知识产权局 指 中华人民共和国国家知识产权局 本募集说明书 摘要中，由于四舍五入原因，可能出现表格中合 计数 和各分项 之和不一致之处。 第一节 发行概况 一 、 本次发行的批准及核准情况 2017 年 2 月 15 日，发行人第三届董事会第九次会议审议通过了《关于公司 符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公司公开发行公司债券的议案》 、《关 于授权董事会办理本次发行公司债券相关事项的议案》，并提交发行人 2017 年第 一次临时股东大会审议。 2017 年 3 月 3 日，发行人 2017 年第一次临时股东大会审议通过了上述议案。 2017 年 10 月 13 日，中国证监会出具《关于核准广州普邦园林股份有限公 司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可〔 2017 〕 1814 号），核准 发行人向合格投资者公开发行面值总额不超过 10 亿元（含 10 亿元）的公司债券。 二 、 本次 发行 的 基本情况及发行 条款 （一） 债券名称 广州普邦园林股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公 司债券。 （二） 债券形式及发行规模 本次债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记托管机构 开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机 构的规定进行债券的转让等操作。 本次债券发行总规模不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元），一次性发行，基 础发行规模 5 亿元，可超额配售规模不超过 5 亿元（含 5 亿元）。 超额配售选择权：发行人将根据本次债券申购情况，决定是否行使超额配售 选择权，即在基础发行规模人民币 5 亿元的基础上可追加不超过人民币 5 亿元（含 5 亿元）的发行额度。 （三） 票面金额 和发行 价格 本次债券票面金额为 100 元，按面值发行。 （四） 债券品种及期限 本次债券的期限为 5 年，附第 2 年末和第 4 年末发行人调整票面利率选择权 及投资者回售选择权。 （五）债券利率及确定方式 本次公司债券 最终票面年利率将 根据市场询价结果，由发行人与主承销商按 照国家有关规定协商一致，并经监管部门备案后在上述利率询价区间内确定。如 发行人行使调整票面利率选择权，未被回售部分债券后续期限的 票面年利率为本 次债券原有票面利率加调整基点 。如发行人未行使调整票面利率选择权，则未被 回售部分债券在存续期限后续期限 仍维持原有票面利率不变 。债券的利率将不超 过国务院限定的利率水平。 （六）发行人调整票面利率选择权 本次债券附发行人调整票面利率选择权。发行人有权在本次债券存续期内的 第 2 年末和第 4 年末决定是否调整本次债券的票面利率，发行人将于本次债券第 2 个和第 4 个计息年度付息日前的第 10 个交易日， 在中国证监会指定的上市公 司信息披露媒体上发布关于是否调整本次债券后续期限的票面利率以及调整幅 度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则本次债券后续期限票面利率 仍维持原有票面利率不变。 （七）投资者回售选择权 本次债券附投资者回售选择权。发行人发出关于 是否调整本次债券的票面利 率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本次债券的第 2 个和第 4 个计息年度 付息日将其持有的本次债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本 次债券。本次债券第 2 个和第 4 个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按 照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。 公司发出关于是否调 整本次债券后续期限的票面利率及调整幅度的公告之日起 3 个交易日内，行使回 售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报 经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申 报 的，则视为放弃回售选择权，继续持有本次债券并接受上述关于是否调整本次债 券后续期限的票面利率及调整幅度的决定。 （ 八 ） 还本付息的期限和方式 本次公司债券采用固定利率 ， 采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起 不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。 （ 九 ） 起息日 本次债券的起息日 为 本次债券的 缴款日 ，即 2 017 年 1 2 月 14 日。 （ 十 ） 利息登记日 本次债券的利息登记日将按照上市地和债券登记机构的相关规定执行。在利 息登记日当日收市后登记在册的 本次债券持有人，均有权就所持本次债券获得该 利息登记日所在计息年度的利息。 （ 十一 ） 付息日 本次债券的付息日期为 2 018 年至 2 022 年间每年的 1 2 月 14 日 。若投资者在 第 2 年付息日前行使回售权，则本次债券回售部分的付息日为 2 018 年至 2 019 年 间每年的 1 2 月 13 日 ，第 2 年的利息连同回售债券的本金一起支付 ；若投资者在 第 4 年付息日前行使回售权，则本次债券回售部分的付息日为 2018 年至 2021 年 每年的 1 2 月 14 日 。 如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日支 付 ， 顺延期间兑付款项不另计利息。 （ 十 二 ） 兑付日 本 次债券的兑付日为 2022 年 1 2 月 14 日 。 但若投资者在第 2 年末行使回售 权，则其回售部分债券的兑付日为 2019 年 1 2 月 14 日 ；若 投资者 在第 4 年末行 使回售权，则其回售部分债券的兑付日为 2021 年 1 2 月 14 日 。 如遇法定及政府 指定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计 利息。 （ 十 三 ） 到期偿付本息登记日 本次债券的到期偿付本息登记日按登记公司相关规定处理。在兑付登记日当 日收市后登记在册的本次债券持有人，均有权获得所持本次债券的本金及最后一 期利息。 （十 四 ） 本金 支付 日 本次债券的本金支付日为 2 022 年 1 2 月 14 日 。但若投资者在第 2 年末行使 回售权，则其回售部分债券的本金支付日为 2019 年 1 2 月 14 日 ；若 投资者 在第 4 年末行使回售权，则其回售部分债券的本金支付日为 2021 年 1 2 月 14 日 。 如 遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日 ， 顺延期间兑付款项不另 计利息。 （十 五 ） 支付方式及支付金额 本次债券本息的偿付方式按照债券登记机构的相关规定办理。 本次债券于每个付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日 收市时所持有的本次债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于本金支付日向投 资者支付的本息金额为 投资者截至到期偿付本息登记日收市时所持有的本次债 券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。 （十 六 ）担保情况 本次债券无担保。 （十 七 ）信用级别及资信评级机构 经联合评级综合评定，发行人主体信用等级为 AA ，评级展望为稳定，本次 债券信用等级为 AA 。 （十八）主承销商、簿记管理人 、 债券受托管理人 广发证券股份有限公司。 （十九） 分销商 东北证券股份有限公司 。 （ 二十 ）承销方式 本次债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。 （ 二十一 ）发行方式、发行对象与配售规则 本次债券发行采取网下面向合格 机构 投资 者询价配售的方式，网下申购由发 行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券配售。 本次 债券面向符合《管理办法》规定并拥有中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司 A 股证券账户的合格 机构 投资者（法律、法规禁止购买者除外）公开 发行 。 本次公司债券的配售规则为：主承销商根据簿记建档结果对所有有效申购进 行配售，合格投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。 配售依照以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利 率从低到高对认购金额进行累计，当累计金额超过或等于本次债券发行总额时所 对应的最高申购利 率确认为发行利率；申购利率在最终发行利率以下（含发行利 率）的投资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照等比例原则 进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先。发行人和主承销商有权决定本 次债券的最终配售结果。 本次 债券 发行不安排向公司股东配售。 （ 二十 二 ）募集资金专项账户及募集资金用途 发行人已为本次债券募集资金开立了专项户： 账户名称：广州普邦园林股份有限公司 账号： 020900188410688 开户行：招商银行广州分行南方报业支行 本次债券募集资金扣除发行费用后将依次用于优化债务结构、偿还金融机 构 借款，支付购买博睿赛思 100% 股权的第三期现金对价及补充流动资金 。 （二十 三 ） 质押式回购安排 本公司的主体信用等级为 AA 级，本次债券信用等级为 AA 级，本次债券不符 合进行质押式回购交易的基本条件。 三 、 本 次 债券 发行及上市 等其他 安排 （ 一） 本 次 债券 发行时间安排 日期 发行安排 T-2日 （2017年12月8日） 刊登募集说明书及其摘要、发行公告和评级报告 T-1日 （2017年12月11日） 网下询价（簿记） 确定票面利率 T日 （2017年12月12日） 公告最终票面利率 网下认购起始日 T+2日 （2017年12月14日） 网下认购截止日 网下机构投资者于当日16:00之前将认购款划至簿 记管理人专用收款账户 T+3日 （2017年12月15日） 发行结果公告日 注：上述日期为交易日。如遇重大突发事件影响发行，发行人和簿记管理人将及时公 告，修改发行日程。 （ 二） 本 次 债券 上市安排 1 、拟上市地 深圳证券交易所。 2 、上市交易安排 本 次 债券 发行结束后，公司将尽快向深交所提出关于 本 次 债券 上市交易的申 请。具体上市时间将另行公告。 （ 三）其他安排 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资 本 次 债券 所应缴纳 的税款 由投资者承担。 四 、 本 次 债券 发行的有关机构 （ 一）发行人 名称 ：广州普邦园林股份有限公司 法定代表人： 曾伟雄 住所：广州市越秀区寺右新马路南二街一巷 14 - 20 号首层 联系人：马力达 联系地址：广州市天河区珠江新城海安路 13 号越秀财富世纪广场 A1 幢 34 楼 联系电话： 020 - 87526515 传真： 020 - 87526541 （ 二）主承销商 、 簿记管理人、 债券受托管理人 名称 ：广发证券股份有限公司 法定代表人： 孙树明 住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室 项目主办人 ： 武彩玉、伍明朗、陈琛 桦 联系电话： 020 - 87555888 传真： 020 - 87557566 （ 三 ） 分销商 名称 ： 东北证券 股份有限公司 法定代表人： 李福春 住所： 长春市生态大街 6666 号 联系人 ： 李丹 联系电话： 021 - 20361272 传真： 021 - 20361213 （ 四 ）律师事务所 名称 ：北京市中伦律师事务所 负责人： 张学兵 住所 ： 北京市朝阳区建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 36/37 层 经办律师： 郭伟康、邵芳 联系电话： 010 - 59572288 传真： 010 - 65681022 （ 五 ）会计师事务所 名称 ：广东正中珠江会计师事务所（ 特殊普通合伙） 负责人 ： 蒋洪峰 注册地址： 广州市越秀区东风东路 555 号 1001 - 1008 房 经办注册 会计师： 吉争雄、徐如杰 联系电话： 020 - 83939698 传真： 020 - 83800977 （ 六 ）资信评级机构 名称 ：联合信用评级有限公司 法定代表人： 吴金善 住所 ： 天津市南开区水上公园北道 38 号爱俪园公寓 508 经办人 ： 杨世龙、刘亚利 联系电话： 010 - 85172818 传真 ： 010 - 85171273 （ 七 ）募集资金专项账户开户银行 账户名称：广州普邦园林股份有限公司 账号： 020900188410688 开户行：招商银行广州分行南方报业支行 联系人：金钟 联系电话： 020 - 37682187 （ 八 ）申请上市的证券交易所 名称 ：深圳证券交易所 住所 ： 深圳市福田区深南大道 2012 号 负责人：王建军 联系电话： 0755 - 88668888 传真： 0755 - 88666000 （ 九 ）公司债券登记机构 名称 ： 中国证券登记结算有限公司深圳分公司 住所 ： 深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼 法定代表人： 周宁 联系电话： 0755 - 21899999 传真： 0755 - 21899000 五 、发行人与本次发行的有关机构 、人员的利害关系 截至本募集说明书 摘要 出具 之日 ， 发行人与本次发行有关的中介机构及其负 责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系 或其他重大利 害关系。 第二节 发行人及本次债券的资信状况 一、 本 次 债券 信用评级情况 经联合评级综合评定，本公司的主体信用等级为 AA ，评级展望为稳定，本 次债券的信用等级为 AA 。联合评级出具了《广州普邦园林股份有限公司 2017 年 公司债券信用评级报告》。 二、信用评级报告 的主要事项 （ 一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经联合评级综合评定，发行人主体信用等级为 AA ，评级 展望为稳定，本次 债券的信用等级为 AA 。 AA 级表示本次债券安全性很高，违约风险很低。 （ 二） 信用评级报告 的主要内容 1 、主要优势 （ 1 ）公司是我国重要的园林上市公司，在行业内园林景观设计能力强，工 程施工质量好，品牌知名度高，工程施工与园林设计具备协同优势。 （ 2 ）近年来公司通过外延并购的方式，业务结构有所优化，新增了环保和 互联网业务，未来或将成为公司营业收入和利润新的增长点。 （ 3 ）公司作为园林建筑行业少数上市公司之一，可以通过多种方式进行融 资，融资渠道畅通。 2 、主要 关注 （ 1 ） 住宅园林业务收入作为公司营业 收入的主要来源，易受宏观经济波动 和房地产市场行情影响，且园林建筑行业进入壁垒较低，市场竞争不断加剧对公 司的经营业绩可能产生一定的负面影响。 （ 2 ） 近三年，公司经营性利润不断下滑，公司盈利能力不断减弱，对公司 债务偿还能力产生一定的负面影响。 （ 3 ） 随着公司对外投资规模以及业务规模的扩大，公司对外融资需求较高， 整体债务规模上升较快。 （ 4 ） 受公司经营模式的影响，公司在建项目回款速度较慢，经营活动现金 流整体表现较弱，公司对外部资金的依赖程度较高。 （ 三）跟踪评级的有关安排 根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要 求，联合评级将在本次债券存 续期内，在每年普邦股份年报公告后的两个月内进行一次定期跟踪评级，并在本 次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 联合评级将密切关注普邦股份的相关状况，如发现普邦股份或本次债券相关 要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事 件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认 或调整本次债券的信用等级。 如普邦股份不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情 况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至普邦股 份 提供相关资料。 联合评级对本次债券的跟踪评级报告将在联合评级网站和交易所网站公告， 且在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他 场合公开披露的时间；同时，跟踪评级报告将报送普邦股份、监管部门等。 三、 发行人最近三年信用评级情况 报告期内，发行人未发行其他债券、债务融资工具。报告期各期，发行人 2013 年公司债券的跟踪评级结果与本次债券评级结果不存在差异，具体情况如 下： 债券名称 评级时间 评级机构 主体信用 等级 债券信用 等级 代表涵义 普邦 股份 2013 年公司债券 2014 年 4 月 25 日 鹏元资信评 估有限公司 AA AA 安全性很高，违 约风险很低 2015 年 5 月 5 日 AA AA 2016 年 6 月 14 日 AA AA 四 、 发行人的 资信情况 （ 一） 获得主要贷款银行的授信情况 发行人财务状况和资信情况良好，与商业银行等金融机构保持长期合作关 系，授信额度充足。截至 2017 年 9 月 30 日，发行人及子公司获得各银行综合授 信额度总额为 22.60 亿元，其中已使用授信额度为 8.21 亿元，未使用的授信额 度为 14.39 亿元。发行人不存在贷款逾期未还的情况。 （ 二） 最近三年 与主要客户业务往来的资 信情况 公司近三年与客户发生业务往来时，均按照合同约定及时履行相关义务，未 发生严重违约行为。公司客户资信较好，均能按时支付相应款项。 （ 三） 最近三年发行的债券 、其他债务融资工具 及其 偿还情况 发行人于 2013 年 5 月发行 7 亿元公司债券，起息日为 2013 年 5 月 10 日， 兑付日为 2018 年 5 月 10 日。截至 2017 年 9 月 30 日，发行人 2013 年公司债券 待偿还本金余额为 5.77 亿元。 除上述外，报告期内发行人未发行其他债券、债务融资工具。 报告期各期末 ， 普邦股份应付债券明细具体如下所示 ： 单位 ： 万元 债券代码 债券名称 面值 发行日期 债券期限 利率 类型 期末余额 截至2017年9月30日 112172.SZ 13普邦债 70,000.00 2013/5/10 2013-5-10 至 2018-5-9 5.50% 公司债券 57,621.97 截至2016年12月31日 112172.SZ 13普邦债 70,000.00 2013/5/10 2013-5-10 至 2018-5-9 5.50% 公司债券 57,528.26 截至2015年12月31日 112172.SZ 13普邦债 70,000.00 2013/5/10 2013-5-10 至 2018-5-9 5.50% 公司债券 69,646.44 截至2014年12月31日 112172.SZ 13普邦债 70,000.00 2013/5/10 2013-5-10 至 2018-5-9 5.50% 公司债券 69,509.82 截至本募集说明书 摘要 出具之日，发行人不存在对公司债券或其他债务融资 工具违约或延期支付本息的情况。 公司 2013 年公司债券符合《证券法》第十八条的相关规定，具体情况如下 所示： （ 1 ）“前一次公开发行的公司债券尚未募足；” 在本次发行公司债券之 前，公司未发行过公司债券。 （ 2 ）“对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事 实，仍处于继续状态；” 截至本募集说明书 摘要 出具之日，普邦股份未发生任何债务违约或延迟支付 本息的情形。 （ 3 ）“违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。” 截至本募集说明书 摘要 出具之日，公司未出现擅自改变公开发行公司债券所 募资金用途的行为。 （ 四）本次发行后 的 累计公司债券余额 截至 2017 年 9 月 3 0 日，发行人 2013 年公司债券待偿还本金余额为 5.77 亿 元。本次公司债券发行规模不超过人民币 10 亿元（含 10 亿元）。若以 10 亿元的 发行规模计算，本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计公 司债券本金余额为 15.77 亿元，占发行人截至 2017 年（未完）  |