[公告]17亚通01：东营市亚通石化有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要（以此为准）
C:\Users\yaoliang\Desktop\QQ图片20160921103052.png 东营市亚通石化有限公司 （住所：东营市东营港经济开发区港北一路北、港西二路西） 2017年公开发行公司债券募集说明书摘要 （面向合格投资者） （第一期） 主承销商/债券受托管理人 未标题-1.png 新时代证券股份有限公司 （住所：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501） 签署日期：2017年12月12日 重要声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况,并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 (www.sse.com.cn)网站。投资者在做出认购决定之前,应仔细阅读募集说明书全文, 并以其作为投资决定的依据。 重大事项提示 一、本期债券信用等级为AA；本期债券上市前，本公司2017年6月30日 的净资产为616,620.30万元（截至2017年6月30日合并报表中所有者权益合计）， 合并报表口径的资产负债率为49.15%（母公司口径资产负债率为55.53%）；本 期债券上市前，本公司最近三个会计年度及一期（2014年、2015年、2016年及 2017年6月30日）合并报表中归属母公司所有者的净利润分别为88,489.35万 元、69,929.03万元、114,125.69万元和77,561.88万元，2014-2016年度归属母公 司所有者的净利润平均值为90,848.02万元，预计不少于本期债券一年利息的1.5 倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。 二、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济 环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长， 债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期 债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。 三、本期债券发行结束后，本公司将积极申请本期债券在上海证券交易所上 市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于 有关主管部门的审批或核准，本公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在 上海证券交易所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券 交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因 素的影响，本公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随 时并足额交易其所持有的债券。 四、根据《公司债券发行与交易管理办法》及相关管理规定，本期债券仅面 向合格投资者发行，公众投资者不得参与发行认购，本期债券上市后将被实施投 资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为 无效。 五、经大公国际资信评估有限公司评定，本公司的主体信用等级为AA，本 期债券的信用等级为AA，说明本公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的 影响不大，违约风险很低。 六、在本期债券评级的信用等级有效期内，资信评级机构将对本公司进行持 续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。跟踪评级 期间，资信评级机构将持续关注本公司外部经营环境的变化、影响本公司经营或 财务状况的重大事项以及本公司履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告， 以动态地反映本公司的信用状况。 七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所 有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券 持有人，以及在相关决议通过后受让取得本期债券的持有人）均有同等约束力。 在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效 力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决 议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并 接受本公司为本期债券制定的《债券受托管理人协议》、《债券持有人会议规则》 等对本期债券各项权利义务的规定。 八、截至2017年6月30日，亚通石化对外担保余额265,291.00万元，占公 司净资产的比例为43.02%。目前被担保公司的经营状况良好，但若未来被担保 公司出现偿还困难的情况，则会对公司偿债能力产生不利影响。 九、截至2017年6月30日，亚通石化受限货币资金为166,520.93万元，抵 质押资产的账面价值为77,093.24万元，共计243,614.17万元。若发行人不能按 照借款合同约定如期还款，则存在债权人依据抵质押合同处置抵质押财产抵偿债 务，从而可能影响公司正常经营，导致公司未来盈利能力和偿付能力下降。 十、截至2017年6月30日、2016年12月31日，2015年12月31日及2014 年12月31日，公司存货账面价值分别为246,970.62万元、222,567.88万元、 123,627.91万元和78,534.39万元，占资产总额的比重分别为20.37% 、21.92%、 15.52%和12.82%，主要由原材料、产成品及周转材料组成。虽然报告期内公司 存货不存在跌价的情况，但考虑到债券存续期内，原材料、库存商品等存货的价 值可能出现波动，公司或将面临存货减值风险。 十一、截至2017年6月30日、2016年12月31日，2015年12月31日及 2014年12月31日，公司的流动比率分别为1.76、1.63、1.55和1.40；速动比率 分别为1.27、1.14、1.17和1.07，短期偿债指标较弱，因受行业特性影响，石油 炼化行业对生产设备和基础设施的投资较大，且报告期内公司新设备的投产、国 四汽油升级及相关装置技改的完成，导致公司产能和产量上升、存货增加，同时 公司短期借款占比较高。公司拟通过发行公司债券继续改善债务结构，进一步提 高中长期债务的比例，但若发行人生产经营规模进一步扩大，或负债结构的优化 未能及时完成，可能因突发性大额现金需求导致发行人面临短期流动性困难的风 险。 十二、发行人主要从事石油炼制及油品销售等业务，对宏观经济环境、地区 及全球经济的周期性变化、消费需求、原材料的价格及供给情况、替代产品的价 格及供给情况等因素比较敏感，上述部分或全部因素对发行人的产品及业务产生 影响。发行人生产所需原材料主要包括原油、燃料油等，随着国内外经济形势变 化，尤其是原油价格波动，可能会对发行人生产经营产生不利影响。 十三、截至2017年6月30日、2016年12月31日，2015年12月31日及 2014年12月31日，发行人负债总额分别为596,015.02万元、476,241.70 万元、 372,054.32万元和263,002.36万元，资产负债率分别为49.15%、46.91%、46.72% 和42.95%。资产负债率处于较低水平，但随着发行人生产规模的扩大，债务规 模增长较快，若经济形势、货币政策发生不利变化，融资环境紧缩，发行人正常 经营和持续融资活动可能造成不利影响，进而影响发行人的债务偿付能力。 十四、2017年1-6月、2016年度、2015年度和2014年度，发行人的经营活 动现金流量净额分别为36,514.95万元、62,334.32 万元、12,635.09万元和 113,484.55万元，波动较大。其中，公司2015年经营性现金流净额波动较大的 原因是公司经营规模继续扩大，应收款项、应收票据等经营性应收项目以及存货 购置的增加，导致公司经营性现金流出同比增加较多，经营性净现金流同比大幅 减少10.09亿元。公司2016度末经营活动现金流量净额较2015年大幅增加，原 因系公司自2015年10月份获得原油进口权，当时原油价格处于低位，大量进口 原油库存，2016年石化行业价格触底反弹，销售收入导致的现金流入大幅增加 所致。发行人所处化工行业受国民经济总体运行状况、国家宏观经济的影响较大， 若宏观环境在未来一定时期内仍无好转迹象，则发行人经营活动现金流量净额面 临着进一步下滑的风险。 十五、发行人存在公司债券更名情况：发行人于2016年12月30日提交上 海证券交易所东营市亚通石化有限公司2016年公开发行公司债券封卷申报文件， 于2017年1月20日获得中国证券监督管理委员会“证监发行字【2017】148号” 文件核准，存在跨年情况，故将名称“东营市亚通石化有限公司2016年公开发行 公司债券”变更为“东营市亚通石化有限公司2017年公开发行公司债券”并同步修 改备案文件中相关文件，该更名情况不会对影响发行人本期发行公司债券产生重 大影响，相关申报文件继续有效。 十六、本期债券面向《公司债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公 开发行。合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司 债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资质条件参照《公司债券发行与 交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《上海证券交易所债券 市场投资者适当性管理办法（2017年修订）》及相关法律法规的规定。 目录 重大事项提示 .............................................................................................................. 2 目录............................................................................................................................... 6 释义............................................................................................................................... 1 第一节发行概况 .......................................................................................................... 3 一、本期发行核准情况 .......................................................................................................... 3 二、发行人基本情况 .............................................................................................................. 3 三、本期债券的主要条款 ...................................................................................................... 4 四、本期债券发行上市安排 .................................................................................................. 7 五、与本期发行的有关机构 .................................................................................................. 7 六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 .................................................... 10 七、认购人承诺 .................................................................................................................... 10 第二节发行人及本期债券的资信状况 ..................................................................... 11 一、本期债券的信用评级情况 ............................................................................................. 11 二、评级报告的主要事项 ..................................................................................................... 11 三、公司资信情况 ................................................................................................................ 13 第三节发行人基本情况 ............................................................................................ 16 一、发行人概况 .................................................................................................................... 16 二、发行人设立及最近三年及一期实际控制人变化情况 ................................................ 17 三、控股股东和实际控制人 ................................................................................................ 19 四、公司重要权益投资情况 ................................................................................................ 20 五、董事、监事、高级管理人员的基本情况 .................................................................... 22 六、公司业务情况 ................................................................................................................ 24 七、发行人所在行业状况 .................................................................................................... 31 八、发行人公司治理及内部控制 ........................................................................................ 38 九、发行人独立运营情况 .................................................................................................... 44 十、发行人关联交易情况 .................................................................................................... 45 十一、内部管理制度的建立及运行情况 ............................................................................ 46 十二、发行人信息披露事务及投资者关系管理相关制度安排 ........................................ 47 第四节财务会计信息 ................................................................................................ 49 一、财务报表编制基础及注册会计师意见 ........................................................................ 49 二、公司财务会计信息 ........................................................................................................ 49 三、发行人最近三年的财务指标 ........................................................................................ 59 四、管理层讨论与分析 ........................................................................................................ 60 五、公司有息债务情况 ........................................................................................................ 87 六、本期发行后公司资产负债结构的变化 ........................................................................ 89 七、发行人对外担保情况 .................................................................................................... 94 八、资产受限情况 ................................................................................................................ 97 九、需提醒投资者关注财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项 ........ 97 第五节募集资金运用 ................................................................................................ 99 一、本次发行公司债券募集资金数额 ................................................................................ 99 二、本次发行公司债券募集资金的运用计划 .................................................................... 99 三、本次募集资金运用对公司财务状况的影响 .............................................................. 101 四、募资金监管机制 .......................................................................................................... 102 第六节备查文件 ...................................................................................................... 103 一、备查文件 ...................................................................................................................... 103 二、查阅地点 ...................................................................................................................... 103 释义 在本募集说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 一、普通词语 发行人、公司、本公司、 亚通石化 指 东营市亚通石化有限公司 本次债券 指 发行人本次公开发行的总额不超过人民币15亿元（含15 亿元）的公司债券 本期债券 指 发行人2017年公开发行公司债券（第一期），本期债券总 额不超过人民币7亿元（含7亿元），其中基础配售额不 超过1亿元，可超额配售不超过6亿元 本次发行 指 发行人根据本募集说明书摘要所载条件面向合格投资者公 开发行债券的行为 本期发行 指 发行人面向合格投资者公开发行不超过7亿元（含7亿元） 的公司债券（第一期）的行为 募集说明书 指 发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《东营 市亚通石化有限公司2017年公开发行公司债券募集说明书 （面向合格投资者）（第一期）》 募集说明书摘要 指 发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《东营 市亚通石化有限公司2017年公开发行公司债券募集说明书 摘要（面向合格投资者）（第一期）》 发行公告 指 发行人根据有关法律法规为发行本期债券而制作的《东营 市亚通石化有限公司2017年公开发行公司债券（面向合格 投资者）（第一期）发行公告》 《债券受托管理协议》 指 《东营市亚通石化有限公司2016年公开发行公司债券债券 受托管理协议》 《债券持有人会议规则》 指 《东营市亚通石化有限公司2016年公开发行公司债券债券 持有人会议规则》 主承销商、新时代证券、 簿记管理人、债券受托管 理人 指 新时代证券股份有限公司 发行人律师、律师 指 北京中伦文德律师事务所 会计师事务所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构、大公 指 大公国际资信评估有限公司 《信用评级报告》 指 《东营市亚通石化有限公司2017年公司债券信用评级报 告》 监管银行 指 中国农业银行股份有限公司东营东营港支行 最近三年及一期、报告期 指 2017年1-6月、2016年、2015年、2014年 报告期内各期末 指 2017年6月30日、2016年12月31日、2015年12月31 日、2014年12月31日 承销团 指 主承销商为本期发行组织的、由主承销商和其他承销团成 员组成的承销团 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《债券管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 募集资金专户、专项偿债 账户 指 发行人在中国农业银行股份有限公司东营东营港支行开立 的专项用于本期债券募集资金的接收、存储、划付与本息 偿还的银行账户 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 中国证券登记公司、债券 登记托管机构 指 中国证券登记结算有限责任公司 工作日 指 中华人民共和国商业银行的对公营业日（不包括法定节假 日） 交易所、上交所 指 上海证券交易所 法定节假日/休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日和/或休息日（不 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节 假日和/或休息日） 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 国四、国Ⅳ 指 国家第四阶段机动车污染物排放标准 国五、国Ⅴ 指 国家第五阶段机动车污染物排放标准 中石油 指 中国石油天然气集团公司 中石化 指 中国石油化工集团公司 中海油 指 中国海洋石油总公司 二、公司简称 华祥石化 指 山东省莘县华祥石化有限公司 大连亚通 指 大连亚通石化有限公司 胜凯石化 指 胜凯石化有限责任公司 亚通石化装备 指 东营市亚通石化装备有限公司 亚通石化销售 指 东营亚通石化销售有限公司 第一节发行概况 本募集说明书摘要是根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易 管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开 发行公司债券募集说明书（2015年修订）》等法律、法规及本公司实际情况编 写，旨在向投资者提供本公司基本情况和本期发行的详细资料。 本期发行的公司债券是根据本期募集说明书所载明的资料申请发行的。除本 公司和主承销商外，本公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本期募集 说明书中列明的信息和对本期募集说明书作任何说明。 一、本期发行核准情况 2016年9月10日，公司执行董事签署了关于公司发行人民币公司债券的执 行董事决议，同意公司发行不超过15亿元（含15亿元）的公司债券，发行方式 为公开发行，期限不超过5年，可一次发行或分期发行。 2016年9月30日，公司股东贾相国和吴东晓出具了股东会决议，审议通过 方案：同意公司发行不超过15亿元（含15亿元）公司债券，债券期限不超过5 年（含5年），发行利率授权公司执行董事根据发行时的市场情况和主承销商按 照法律法规的规定一致后确定，发行方式可一次发行或分期发行，募集资金用途 拟用于补充公司营运资金或偿还公司债务等。 2017年1月20日，经中国证监会“证监发行字【2017】148号”文件核准， 公司获准向合格投资者公开发行不超过15亿元（含15亿元）的公司债券。 二、发行人基本情况 1、公司名称：东营市亚通石化有限公司 2、法定代表人：贾相国 3、成立日期：2002年4月3日 4、注册资本：10,000万元人民币 5、实收资本：10,000万元人民币 6、注册地址：东营市东营港港北一路北、港西二路西 7、办公地址：东营市东营港港北一路北、港西二路西 8、邮政编码：257000 9、信息披露事务负责人：齐玉龙 10、电话号码：0546-2367666 11、传真号码：0546-2366000 12、统一社会信用代码：91370500737223620X 13、经营范围：石脑油（31.32万吨/年）、柴油（130.4万吨/年）、汽油（89.5 万吨/年）、液化石油气（16.49万吨/年）、燃料油（80.01万吨/年）、干气（18.19 万吨/年）、硫磺（1.67万吨/年）、丙烯（7.15万吨/年）、丙烷（3.98万吨/年）、 民用液化气（5.56万吨/年）、丁烯（10万吨/年）、MTBE（3.34万吨/年）、轻 芳烃（10.97万吨/年）、苯（5万吨/年）、甲苯（5万吨/年）、二甲苯（15万吨 /年）、石油醚（15万吨/年）、异辛烷（11.53万吨/年）、硫酸（0.81万吨/年） 生产销售（有效期以许可证为准），渣油、蜡油、油浆、重交沥青、石油焦、重 芳烃生产销售，金银制品、润滑油、重油销售，商品和技术进出口。（依法须经 批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 三、本期债券的主要条款 1、债券名称：东营市亚通石化有限公司2017年公司债券（面向合格投资者） （第一期），债券简称为“17亚通01”。 2、发行规模：本次债券发行总规模不超过人民币15亿元（含15亿元）， 本期债券发行规模不超过7亿元（含7亿元），基础发行规模不超过1亿元（含 1亿元），可超额配售额不超过6亿元（含6亿元）。 3、票面金额及发行价格：本期债券面值为100元，按面值平价发行。 4、债券期限：本期债券发行期限不超过5年，第2年及第4年末附发行人 上调票面利率选择权及投资者回售选择权。 5、债券利率或其确定方式：本期债券票面年利率将根据网下询价结果，由 发行人与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。发行人有权决定是否在本期 债券存续期的第2年末及第4年末调整本次债券后续期限的票面利率。若发行人 未行使调整利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 6、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在债券登记 机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 7、还本付息方式：本期公司债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息 一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 8、起息日：本期债券的起息日为2017年12月19日。 9、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获得该 利息登记日所在计息年度的利息。 10、付息日：本期债券的付息日为2018年至2022年每年的12月19日；若 投资者第2年末行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2018 年至2019 年每年的12月19日；若投资者第4年末行使回售选择权，则回售部分债券的付 息日为2018 年至2021年每年的12月19日（如遇非交易日，则顺延至其后的 第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。 11、到期日：本期债券的到期日为2022年12月19日。 12、计息期限：本期债券的计息期限为2017年12月19日至2022年12月 19日。 13、兑付日：本期债券的兑付日期为2022年12月19日；若投资者第2年 末行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2019年12月19日；若投资者 第4年末行使回售选择权，则回售部分债券的兑付日为2021年12月19日（如 遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。 14、利息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规 定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关 规定办理。 15、发行方式：具体定价与配售方案参见发行公告。 16、发行对象及配售安排：面向合格投资者公开发行，具体参见发行公告。 17、担保情况：本期债券为无担保债券。 18、募集资金专户银行及专项偿债账户银行：中国农业银行股份有限公司东 营东营港支行。 19、募集资金专项账户情况： 账户名：东营市亚通石化有限公司 账号：15312401040003173 开户银行：中国农业银行股份有限公司东营东营港支行 汇入地点：山东东营河口支行 大额支付系统行号：103455031303 20、信用级别及资信评级机构：经大公国际资信评估有限公司综合评定，本 期债券信用等级为AA，发行人主体长期信用等级为AA。 21、承销方式：由主承销商组织承销团，采取代销的方式承销。 22、主承销商：新时代证券股份有限公司。 23、副主承销商：天风证券股份有限公司 24、债券受托管理人：新时代证券股份有限公司。 25、募集资金用途：本期发行公司债券的募集资金拟用偿还公司债务和补充 公司营运资金。 26、拟上市地：上海证券交易所。 27、上市安排：本期债券发行结束后，公司将尽快向上交所提出关于本期债 券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。 28、新质押式回购：公司主体长期信用等级为AA，本期债券的信用等级为 AA，不符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券不申请新质押式回购。 29、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券 所应缴纳的税款由投资者承担。 四、本期债券发行上市安排 （一）本期债券发行时间安排 发行公告刊登日期：2017年12月14日。 发行首日：2017年12月18日。 发行/网下发行期限：2017年12月18日－2017年12月19日 （二）本期债券上市安排 公司将在本期债券发行结束后尽快向上交所提出上市申请，办理有关上市手 续。具体上市时间将另行公告。 五、与本期发行的有关机构 （一）发行人：东营市亚通石化有限公司 住所：东营市东营港港北一路北、港西二路西 法定代表人：贾相国 联系人：齐玉龙 联系地址：东营市东营港港北一路北、港西二路西 电话：0546-2367666 传真：0546-2366000 邮政编码：257000 （二）主承销商、债券受托管理人：新时代证券股份有限公司 住所：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501 法定代表人：叶顺德 联系人：蔡文彬、李鹏 联系地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501 电话：010-83561235 传真：010-83561238 邮政编码：100086 （三）副主承销商：天风证券股份有限公司 法定代表人：余磊 住所：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼 联系人：杨帆、姚良 联系地址：北京市西城区佟麟阁路36号院 电话：010-65522557 传真：010-65534498 邮政编码：100031 （四）律师事务所：北京中伦文德律师事务所 负责人：陈文 住所：北京市朝阳区西坝河南路1号金泰大厦19层 联系人：许海峰 电话：010-64402232 传真：010-64402915 （五）会计师事务所：亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：王子龙 住所：北京市西城区车公庄大街9号1号楼（B2）座301室 联系人：巩志浩 电话：010-88386966 传真：010-88386116 （六）资信评级机构：大公国际资信评估有限公司 法定代表人：关建中 住所：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座29层 联系人：鲁雁君 电话：010-51087768 传真：010-84583355 （七）募集资金专项账户开户银行：中国农业银行股份有限公司东营东营 港支行 法定代表人：郑元兵 负责人：徐英才 住所：东营市东营港经济技术开发区港城路中段管委会1层 电话：0546-8019138 传真：0546-8019138 （九）申请上市的证券交易所：上海证券交易所 总经理：黄红元 住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦 电话：021-68808888 传真：021-68804868 （十）登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 法定代表人：聂燕 住所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼 电话：021-38874800 传真：021-58754185 六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书摘要签署之日，发行人与本期发行有关的中介机构及其负 责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利 害关系。 七、认购人承诺 购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及 以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为做出以下承诺： 1、接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； 2、本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主 管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； 3、本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券，均视作同 意由新时代证券股份有限公司担任本期债券的债券受托管理人，且均视作同意公 司与债券受托管理人签署的本期债券的《债券受托管理协议》项下的相关规定。 4、本期债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意 并接受公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。 5、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由 主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 第二节发行人及本期债券的资信状况 一、本期债券的信用评级情况 公司聘请了大公国际资信评估有限公司对本期公司债券发行的资信情况进 行评级。根据大公出具的《东营市亚通石化有限公司2017年公司债券信用评级 报告》，公司的主体信用级别为AA，本期债券信用级别为AA，评级展望为稳 定，评级报告在大公国际资信评估有限公司主页（http://www.dagongcredit.com/） 予以公布。 二、评级报告的主要事项 （一）信用评级结论及标识所代表的含义 大公公司债券及主体信用等级符号和定义相同。 经大公评级综合评定，亚通石化主体信用等级为AA，本期公司债券信用等 级为AA，评级展望为稳定。上述信用等级表示发行人短期债务的支付能力和长 期债务的偿还能力很强，经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与发展的影 响很小；本期债券发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违 约风险很低。 评级展望稳定反映了亚通石化信用状况稳定，一般情况下，未来信用等级调 整的可能性不大。 （二）评级报告的内容摘要 1、评级观点 东营市亚通石化有限公司（以下简称“亚通石化”或“公司”）主要从事汽油、 柴油的生产及销售业务。评级结果反映了公司区位优势明显、综合加工能力较强、 产品质量较好、拥有进口原油使用权和原油进口权进一步扩大了公司的原材料采 购渠道以及产品销售渠道稳定畅通等优势；同时也反映了公司产品毛利率波动下 降、债务期限结构不合理、对外担保比率很高以及经营性净现金流大幅波动等不 利因素。综合分析，公司偿还债务的能力很强，本期债券到期不能偿付的风险很 小。 预计未来1-2年，随着在建工程的投产达效，公司主营业务将保持稳定，大 公对亚通石化的评级展望为稳定。 2、主要优势/机遇 （1）公司临近胜利油田，石油资源丰富，区位优势比较明显； （2）公司拥有一次加工能力350万吨/年，具有一定规模，综合加工能力较 强，达到约850万吨/年； （3）公司定位于油品精细加工，产品质量较好，产销率较高； （4）拥有进口原油使用权和原油进口权进一步扩大了公司的原材料采购渠 道，有助于保障原材料供应； （5）公司拥有稳定的下游客户群体，与中石油、中石化、中海油等大型央 企签订长期购销协议，成品油销售渠道稳定畅通。 3、主要风险/挑战 （1）现行成品油定价机制使炼厂在油价上涨时较易转嫁成本，但在油价下 跌较快时，前期原油采购成本无法在当前成品油价格中得以体现； （2）受国际原油价格波动下降影响，公司产品销售价格下降，导致毛利率 有所下降； （3）公司有息债务占总负债比重很高，且主要为短期有息债务，债务期限 结构不合理； （4）公司对外担保金额较大，担保比率很高，存在一定或有风险； （5）2013-2015年，公司经营性净现金流大幅波动，对债务和利息的保障程 度也随之大幅波动。 （三）跟踪评级的安排 自评级报告出具之日起，大公国际资信评估有限公司将对亚通石化进行持续 跟踪评级。持续跟踪评级包括定期跟踪评级和不定期跟踪评级。 跟踪评级期间，大公国际资信评估有限公司将持续关注亚通石化外部经营环 境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及亚通石化履行债务的情况等因 素，并出具跟踪评级报告，动态地反映亚通石化的信用状况。 跟踪评级安排包括以下内容： 1、跟踪评级时间安排 定期跟踪评级：大公将在本期债券存续期内，在每年亚通石化发布年度报告 后两个月内出具一次定期跟踪评级报告。 不定期跟踪评级：大公将在发生影响评级报告结论的重大事项后及时进行跟 踪评级，在跟踪评级分析结束后下1个工作日向监管部门报告，并发布评级结果。 2、跟踪评级程序安排 跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场访谈、评级分析、评审委员会审核、 出具评级报告、公告等程序进行。 大公的跟踪评级报告和评级结果将对亚通石化、监管部门及监管部门要求的 披露对象进行披露。 3、如亚通石化不能及时提供跟踪评级所需资料，大公将根据有关的公开信 息资料进行分析并调整信用等级，或宣布前次评级报告所公布的信用等级失效直 至亚通石化提供所需评级资料。 4、大公在正式向亚通石化提交跟踪信息评级报告的同时报送上交所，并通 过上交所、大公、证券业协会及中国证监会指定的其他网站披露跟踪信用评级信 息。大公通过其他渠道发布跟踪评级信息的时间不会先于上述指定渠道。 三、公司资信情况 （一）获得主要贷款银行的授信情况 截至2017年6月30日，发行人获得的授信额度合计为743,453万元，其中 已使用授信额度为492,578万元，尚余授信额度为250,875万元，明细如下： 单位：万元 序号 银行名称 授信额度 结余额度 1 海港农行 131,864.00 17,450.00 2 工商银行 95,889.00 29,707.00 3 建设银行 65,000.00 29,830.00 4 中国银行 50,000.00 35,861.00 5 交通银行 30,000.00 9,085.00 6 东营银行 18,000.00 5,452.00 7 华夏银行 34,000.00 0.00 8 中信银行 52,400.00 15,505.00 9 光大银行 10,000.00 0.00 10 天津银行 20,000.00 0.00 11 河口信用社 11,300.00 0.00 12 恒丰银行 10,000.00 7,300.00 13 青岛银行 5,000.00 0.00 14 渤海银行 8,000.00 5,000.00 15 兴业银行 150,000.00 80,685.00 16 广发银行 25,000.00 15,000.00 17 民生银行 20,000.00 0.00 18 莘县农商行 5,000.00 0.00 19 齐鲁银行 2,000.00 0.00 合计 743,453.00 250,875.00 （二）近三年与主要客户业务往来情况 公司最近三年与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未出现过重大 违约现象。 （三）最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 最近三年，发行人未发行过债券以及其他债务融资工具。 （四）累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例 如发行人本期申请的公司债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人 累计公司债券余额为不超过人民币15亿元，占发行人2017年6月30日经审计 的合并报表净资产比例为24.33%，不超过发行人最近一期末净资产的40.00%， 符合相关法规规定。 （五）主要财务指标 财务指标 2017年6月30日 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动比率 1.76 1.63 1.55 1.40 速动比率 1.27 1.14 1.17 1.07 资产负债率 49.15 46.91% 46.72% 42.95% 财务指标 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 EBITDA利息 保障倍数 24.50 11.47 7.39 9.80 贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 上述财务指标计算公式如下： （1）流动比率＝流动资产／流动负债 （2）速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债 （3）资产负债率＝总负债／总资产 （4）EBITDA利息保障倍数＝（利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产 摊销+长期待摊费用摊销）/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出） （5）贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额 （6）利息偿付率＝实际支付利息／应付利息 第三节发行人基本情况 一、发行人概况 中文名称： 东营市亚通石化有限公司 英文名称： DONGYINGYATONG PETROCHEMICAL CO.,LTD 法定代表人： 贾相国 注册资本： 10,000万元 实缴资本： 10,000万元 成立日期： 2002年4月3日 注册地址： 东营市东营港港北一路北、港西二路西 办公地址： 东营市东营港港北一路北、港西二路西 邮政编码： 257000 信息披露事务负责人： 齐玉龙 联系电话： 0546-2367666 传真： 0546-2366000 所属行业： 《国民经济行业分类》：C251 精炼石油产品制造 经营范围： 石脑油（31.32万吨/年）、柴油（130.4万吨/年）、汽油（89.5 万吨/年）、液化石油气（16.49万吨/年）、燃料油（80.01万 吨/年）、干气（18.19万吨/年）、硫磺（1.67万吨/年）、丙 烯（7.15万吨/年）、丙烷（3.98万吨/年）、民用液化气（5.56 万吨/年）、丁烯（10万吨/年）、MTBE（3.34万吨/年）、轻 芳烃（10.97万吨/年）、苯（5万吨/年）、甲苯（5万吨/年）、 二甲苯（15万吨/年）、石油醚（15万吨/年）、异辛烷（11.53 万吨/年）、硫酸（0.81万吨/年）生产销售（有效期以许可证 为准），渣油、蜡油、油浆、重交沥青、石油焦、重芳烃生 产销售，金银制品、润滑油、重油销售，商品和技术进出口。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动） 注册号/统一社会信用代 码： 91370500737223620X 二、发行人设立及最近三年及一期实际控制人变化情况 （一）历史沿革 1、2002年4月，发行人设立 亚通石化经东营港经济技术开发区市场监督管理局批准，于2002年4月3 日登记注册并领取企业法人营业执照。成立时名称为东营市胜凯货物运输有限责 任公司，注册资本为人民币200.00万，已经东营德正会计师事务所出具的东德 会验字【2002】第082号验资报告验证。 亚通石化设立时出资人及其出资情况如下： 序号 股东名称/姓名 出资额（万元） 出资方式 持股比例 （%） 1 贾相国 100.00 货币 50.00 2 贾敦华 100.00 货币 50.00 合计 200.00 - 100.00 2、2006年6月，发行人第一次股权转让 2006年6月12日，根据公司股东会决议，贾敦华、贾相国双方按照《公司 法》及《公司章程》的有关规定，经全体股东同意，将贾敦华在公司的100.00 万元股权中的90.00万元股权，依法转让给贾相国，并由贾相国一次性以货币形 式支付给贾敦华90.00万元。 本次股权变更后出资人及其出资情况如下： 序号 股东名称/姓名 出资额（万元） 出资方式 持股比例 （%） 1 贾相国 190.00 货币 95.00 2 贾敦华 10.00 货币 5.00 合计 200.00 - 100.00 3、2007年7月，发行人第一次增资 2007年7月2日，根据公司股东会决议和章程修正案，公司增资2,800.00 万元。变更后的总股本为人民币3,000.00万元，已经东营金友联合会计师事务所 金验字【2007】第0080号验资报告验证。 本次增资后出资人及其出资情况如下： 序号 股东名称/姓名 出资额（万元） 出资方式 持股比例 （%） 1 吴东晓 1,549.6957 非货币 55.35 2 贾相国 1,450.3043 货币 44.65 合计 3,000.00 - 100.00 4、2007年7月，发行人第一次更名 2007年7月9日，公司更名为东营市亚通石化有限公司。 5、2007年12月，发行人第二次增资 2007年12月3日根据公司股东会决议和章程修正案，本公司增资2,000.00 万元。变更后的总股本为人民币5,000.00万元，已经东营金友联合会计师事务所 金友验字【2008】第0230号验资报告验证。 本次增资后出资人及其出资情况如下： 序号 股东名称/姓名 出资额（万元） 出资方式 持股比例 （%） 1 贾相国 2,950.3043 货币 59.01 2 吴东晓 2,059.6957 非货币及货币 40.99 合计 5,000.00 - 100.00 6、2007年12月，发行人第二次股权转让 2007年12月23日，根据公司股东会决议，按照《公司法》及《公司章程》 的有关规定，经全体股东同意，吴东晓在公司的2049.6957万元股权中的 1549.6957万元股权，依法转让给贾相国，并由贾相国一次性以货币形式支付给 吴东晓1549.6957万元。 本次股权变更后出资人及其出资情况如下： 序号 股东名称/姓名 出资额（万元） 出资方式 持股比例 （%） 1 贾相国 4,500.00 非货币及货币 90.00 2 吴东晓 500.00 货币 10.00 合计 5,000.00 - 100.00 7、2015年6月，发行人第三次增资 2015年6月30日根据本公司股东会决议和章程修正案，本公司增资5,000.00 万元。变更后的总股本为人民币10,000.00万元。该次出资已经东营汇信联合会 计师事务所出具的东汇信验字【2007】第031号《验资报告》验证。 本次增资后出资人及其出资情况如下： 序号 股东名称/姓名 出资额（万元） 出资方式 持股比例 （%） 1 贾相国 9,000.00 非货币及货币 90.00 2 吴东晓 1,000.00 货币 10.00 合计 10,000.00 - 100.00 截至2016年6月30日，公司股权结构为：贾相国、吴东晓分别出资9,000.00 万元、1,000.00万元，公司注册资本10,000.00万元。 （二）最近三年实际控制人的变化 发行人实际控制人为贾相国先生，最近三年内实际控制人未发生变化。 三、控股股东和实际控制人 截至2016年12月31日，发行人的控股股东及实际控制人均为贾相国先生。 （一）发行人控股股东及实际控制人情况 1、公司控股股东及实际控制人 贾相国，男，1974年8月出生，高中文化，1993年在胜利油田动力机械厂 工作，1997年5月，停薪留职离开胜利油田自主创业。2002年4月成立了东营 市胜凯货物运输有限责任公司，担任总经理，2003年至今担任亚通石化执行董 事职务兼法人代表。 截至2016年12月31日，贾相国先生持有的发行人股权未被质押或冻结。 2、贾相国先生投资情况 截至2016年12月31日，贾相国先生主要投资情况如下： C:\Users\dell\AppData\Roaming\Tencent\Users\77459295\QQ\WinTemp\RichOle\(H}}Y997F`8QL_HLWR@]BOK.png 图片1 （二）控股股东、实际控制人及其关联方资金占用及担保情况 发行人最近三年不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的 情况，不存在为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形。 四、公司重要权益投资情况 （一）截至2017年6月30日，发行人重要权益投资情况的结构图如下所 示： （二）发行人重要权益投资基本情况 1、发行人控股子公司基本情况 截至2016年12月31日，发行人控股子公司明细情况如下： 序号 子公司全称 注册 资本 （万元） 持股 比例 (%) 经营范围 持股 关系 成立日期 1 山东省莘县华 祥石化有限公 司 5,000.00 100.00 液化气、溶剂油、汽油、柴油、 石脑油、沥青、再生橡胶生产、 批发。燃料油、渣油、调和油、 原料油的批发 直接 1989.09.02 2 胜凯石化有限 责任公司 5,000.00 100.00 劣质原料加氢处理生产高标 准油品项目的投资、开发、建 设与管理；化工产品销售；自 营和代理货物进出口业务；五 金交电、建材、机电设备仪器、 仪表设备销售 直接 2014.08.01 3 东营亚通石化 销售有限公司 3,500.00 94.29 汽油、煤油、柴油批发；渣油、 蜡油、油浆、沥青、石油焦批 发销售；自营和代理货物进出 口业务 直接 2014.12.10 4 东营市亚通石 化装备有限公 司 2,000.00 100.00 炼油、化工生产专用设备、环 境保护专用设备、消防设备、 海洋工程专用设备、制药专用 设备制造、销售；建筑工程劳 务分包；市政道路工程建筑； 钢材销售。（依法须经批准的 项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动） 直接 2014.06.09 2、发行人其他参股子公司基本情况 截至2017年6月30日，发行人其他参股子公司明细情况如下： 序号 参股子公司 全称 注册 资本 （万元） 持股 比例 (%) 经营范围 持股 关系 成立日期 1 东营亚通置业 有限公司 4225.5112 5.34 房地产开发，以自有资金进行投 资，五金建材销售。(依法须经 批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动) 直接 2014.03.25 2 华东石油交易 中心有限公司 5,000.00 2.50 组织石油化工产品、专用设备的 交易服务（不含期货交易），能 源技术、系统软件开发服务，技 术转让、信息资讯、加油站管理 咨询服务。柴油、煤油、汽油、 石油气、天然气、易燃液体：1,2- 二甲苯、1,2环氧丙烷、2-甲基 丁烷、2-甲基戊烷、苯、苯乙烯、 丙烯腈、粗苯、酚醛树脂、甲醇、 甲基苯、甲基叔丁基醚、煤焦油、 直接 2014.01.26 燃料油（闪点＜60℃）、石脑油、 石油醚、石油原油、乙醇、异辛 烷、正庚烷、正己烷、正戊烷、 芳烃、重芳烃、混合芳烃、压缩 气体及液化气体：1,3-丁二烯、 丙炔和丙二烯混合物、丙烷、环 氧乙烷、甲烷、一氧化碳和氢气 混合物、乙炔、乙烷、异丁烷、 异丁烯、正丁烷、腐蚀品：丙烯 酸、易燃固体、自燃和遇湿易燃 物体：硫磺批发（禁止储存，有 效期以许可证为准）。燃料油（闪 点≥61℃）、石油化工产品（不 含危险品）、橡胶制品、塑料制 品、机械设备、焦炭的销售，自 营和代理货物进出口业务。（依 法须经批准的项目，经相关部门 批准后方可开展经营活动） 3、发行人主要的合营、联营公司基本情况 截至2017年6月30日，发行人无合营、联营公司。 （三）发行人控股子公司最近一期的财务数据 单位：万元 公司名称 2017年06月30日 2017年1-6月 总资产 总负债 所有者权益 营业收入 净利润 山东省莘县华祥石化有 限公司 180,047.21 24,182.84 155,864.37 183,683.01 10,504.78 胜凯石化有限责任公司 2,600.00 0.00 2,600.00 0.00 0.00 东营亚通石化销售有限 公司 16,690.01 5,633.06 11,056.95 62,013.29 1,333.68 东营市亚通石化装备有 限公司 9,651.22 10,072.11 -420.90 313.15 -420.90 五、董事、监事、高级管理人员的基本情况 （一）基本情况 姓名 职务 出生年份 性别 学历 持有公司股 权比例 持有公司 债券 贾相国 执行董事 1974 男 高中 90.00% 无 吴东晓 监事 1983 男 大专 10.00% 无 唐兴党 总经理 1971 男 本科 无 无 齐玉龙 财务总监 1973 男 本科 无 无 鹿金祥 生产副总经理 1962 男 本科 无 无 郭震 营销副总经理 1968 男 硕士 无 无 王建华 采购副总经理 1964 男 本科 无 无 除贾相国先生、吴东晓分别直接持有发行人90.00%、10.00%的股份外，公 司其他监事、高级管理人员不存在持有发行人股权或债券的情况。 （二）主要工作经历 1、执行董事 贾相国，男，1974年8月出生，高中文化，1993年在胜利油田动力机械厂 工作，1997年5月，停薪留职离开胜利油田自主创业。2002年4月成立了东营 市胜凯货物运输有限责任公司，担任执行董事兼经理，2003年8月担任东营市 胜凯货物运输有限责任公司监事，2006年6月任东营市胜凯货物运输有限责任 公司执行董事兼经理，2007年7月任亚通石化监事，2007年12月至今任亚通石 化执行董事 。 2、监事 吴东晓，男，1983年8月出生，大专文化，2000年11月，参加工作，在东 营市垦利县东保汽修厂工作，2002年3月任东营市胜凯货物运输有限责任公司 副总经理，2007年8月任东营市胜凯货物运输有限责任公司法人代表、总经理， 2007年11月至今任亚通石化监事。 3、高级管理人员 唐兴党，1971年出生，党员，1995年7月毕业于中国石油大学化工机械专 业，本科学历，化工机械专业高级工程师。曾任京博石化设备部部长、亚通石化 副总经理，现任亚通石化总经理。 齐玉龙，1973年出生，大学学历，会计师。曾任胜利油田稠油厂财务科科 长、东营良友广场有限责任公司财务处长，现任亚通石化财务总监。 鹿金祥，1962年出生，大学学历，工程师。曾任齐鲁石化公司生产主任、 淄博蓝森工贸有限公司总工程师，现任亚通石化生产副总经理。 郭震，1968年出生，党员，毕业于山东大学，硕士研究生，高级工程师。 曾任职于中国石油大学（华东）校长办公室、山东石大科技集团有限公司、山东 石大胜华股份有限公司，现任亚通石化营销副总经理。 王建华，1964年出生，党员，大学学历。曾在胜利油田工作，现任东营市 亚通石化采购副总经理。 （三）董事、监事及高级管理人员兼职情况 姓名 在公司职务 兼职单位 与本公司关系 兼职情况 贾相国 执行董事 华祥石化 子公司 执行董事、总经理 大连亚通 子公司 执行董事 亚通石化装备 子公司 监事 吴东晓 监事 华祥石化 子公司 监事 胜凯石化 子公司 监事 大连亚通 子公司 总经理 亚通石化装备 子公司 执行董事、总经理 唐兴党 总经理 胜凯石化 子公司 执行董事 六、公司业务情况 （一）发行人主营业务总体情况 根据2011年第三次修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）的行业 划分标准，发行人属于“C251精炼石油产品制造”。 发行人营业执照载明的经营范围：石脑油、柴油、汽油、液化石油气、燃料 油、干气、硫磺、丙烯、丙烷、民用液化气、丁烯、MTBE生产销售（有效期以 许可证为准），渣油、蜡油、油浆、重交沥青、石油焦生产销售，润滑油、重油 销售，商品和技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经 营活动）。 目前发行人的主营业务主要包括：汽油、柴油等产品的生产与销售。 业务板块 主要用途 汽油 汽车点燃式内燃机的燃料 柴油 车辆、船舶的柴油发动机 发行人及其5家控股子公司中除大连亚通及亚通石化装备已注册但尚未出 资、胜凯石化未实际经营，无相关许可证外，均已取得经营业务所需的相关资质。 （二）发行人主营业务概况 目前发行人的主营业务主要包括汽油、柴油、液化气、石油焦等产品的生产 与销售。2017年1-6月、2016年度、2015年度及2014年度，公司主要产品产能及 产销量情况如下： 产品 类型 2017年1-6月 2016年度 2015年度 2014年度 丙烯 产能（万吨/年） 7.00 7.00 7.00 7.00 产量（万吨） 4.62 7.12 6.87 5.95 销量（万吨） 4.62 7.32 6.70 5.87 平均价格（元/吨） 6,248.17 5,542.22 5,825.28 8,570.44 液化气 产能（万吨/年） 35.00 35.00 32.00 32.00 产量（万吨） 9.24 16.82 15.29 24.29 销量（万吨） 9.04 16.80 15.01 24.11 平均价格（元/吨） 3,757.18 3,040.38 4,094.28 5,639.92 汽油 产能（万吨/年） 138.00 133.00 140.00 92.00 产量（万吨） 83.49 119.03 115.62 63.04 销量（万吨） 82.78 119.23 114.21 61.93 平均价格（元/吨） 5,115.43 4,449.97 5,302.67 6,954.12 柴油 产能（万吨/年） 196.00 156.00 186.00 165.00 产量（万吨） 100.35 137.54 126.84 94.28 销量（万吨） 99.34 137.53 125.25 93.10 平均价格（元/吨） 4,358.85 4,005.84 4,387.40 6,193.92 燃料油 产能（万吨/年） 392.00 180.00 280.00 200.00 产量（万吨） 126.82 163.59 144.52 76.61 销量（万吨） 6.38 47.45 26.35 5.21 平均价格（元/吨） 2,762.75 2,048.47 1,953.37 3,205.45 石油焦 产能（万吨/年） 45.00 30.00 30.00 30.00 产量（万吨） 19.95 27.11 29.29 23.20 销量（万吨） 19.84 27.26 29.08 23.14 平均价格（元/吨） 1,219.43 895.78 882.84 971.83 注：燃料油包括渣油及蜡油。 从收入构成来看，柴油和汽油的生产与销售是目前发行人的主要收入来源。 2017年1-6月、2016年度、2015年度及2014年度公司汽油板块收入分别为42.34亿 元、53.06亿元、60.56亿元、43.06亿元:，分别占当期主营业务收入的31.30%、 30.39%、41.18%、32.22%，销售收入与当期主营业务收入占比均呈上升趋势， 主要是汽油产销量上升所致。同期，公司柴油板块收入分别为43.30亿元、55.09 亿元、54.95亿元、57.67亿元，呈波动状态，分别占当期主营业务收入的32.01%、 31.55%、37.37%、43.15%。 （三）发行人主营业务情况 1、公司供应商情况 公司生产活动所需要的原材料主要为原油、燃料油。公司先后于2015年8月 17日获得了“进口原油使用资质”（发改办运行【2015】2179号）、9月8日获得了 “原油非国营贸易进口配额276万吨/年”（商贸函【2015】603号）、10月22日获 得了“原油非国营贸易进口资质”（商贸函【2015】407号)。2015年公司原油采购 量为72.50万吨，采购金额为19.14亿元。2016年公司原油采购量为329.50万吨， 采购金额为76.25亿元，2017年1-6月公司原油采购量为223.14万吨，采购金额为 63.68亿元。报告期内公司生产所需原材料以燃料油为主。 在燃料油采购方面，2014-2016年，公司燃料油采购量分别为210.87万吨、 299.91万吨、271.92万吨，采购金额分别为94.96亿元、98.03亿元、68.23亿元。 2017年1-6月份公司燃料油采购量178.09万吨，金额53.80亿元。目前公司采购燃 料油通过代理商、贸易商采购相结合的方式，一般采用电汇、开立信用证、承兑 汇票等方式支付，通过贸易商代理进口一般由贸易商先垫付资金，有一个月左右 的赊销期。 报告期内，在国际原油价格不稳定时期，公司主要通过与供货商、贸易商等 签订较远期的公式定价合同采购原油，合同中价格一般约定以计价期对应布伦特 期货合约平均价为基价+/-贴水进行计算，同时约定在计价期开始前公司有点价 权利，公司给予供货商锁价或转月指示，供货商按照锁价指示进行锁定固定价或 者转月的操作。公司一般在货物到达目的港或者加工时或者销售时，结合市场情 况向供货商指示锁定该批货物全部或部分的价格，锁定价格的货物则以上述固定 价格进行结算，从而降低公司订货-生产加工-销售过程中原材料与产成品价格波 动影响；公司采购现货燃料油进行生产加工时会采用快进快出的方式尽可能地提 高存货周转率。 在蜡油采购方面，2014年度、2015年度及2016年度，公司采购量分别为9.36 万吨、9.50万吨、0万吨，采购金额分别为4.69亿元、3.88亿元、0亿元。一般情 况下，公司根据生产计划提前2-3天从山东地炼企业采购中间产品，采用先款后 货的模式，以现汇支付为主。 表：2017年1-6月公司前五大原材料供应商情况 供应商名称 采购原料 采购金额（万元） 占采购总额比 例 中国海洋石油（新加坡）贸易有限公司 原油 382,342.50 30.70% 中海油（北京）贸易有限公司 原油 152,949.39 12.28% 舟山港国际贸易有限公司 燃料油 77,174.62 6.20% 大连同向能源发展有限公司 燃料油 58,771.83 4.72% 中石油燃料油有限责任公司 燃料油 46,035.53 3.70% 合计 - 717,273.87 57.59% 表：2016年度公司前五大原材料供应商情况 供应商名称 采购原料 采购金额（万元） 占采购总额 比例 新加坡石油贸易公司 原油 335,657.32 20.30% 中海油（北京）贸易有限公司 原油 135,566.68 8.20% 中国海洋石油（新加坡）贸易有限公司 原油 155,868.5 5.02% 辽宁成大贸易发展（香港）有限公司 原油 86,928.3 9.43% 上海枣矿新能源有限公司 燃料油 82,954.38 5.26% 合计 - 796,975.18 48.20% 表：2015年度公司前五大原材料供应商情况 供应商名称 采购原料 采购金额（万元） 占采购总额 比例 CHINA OIL（HONGKONG) CORPORATION LIMITED 原油 157,835.31 11.82% 辽宁成大贸易有限公司 燃料油 138,684.62 10.39% 沧州南大港管理区鹏强石油产品有限公司 燃料油 90,574.11 6.78% 大连宝元金顺石油化工有限公司 燃料油 71,862.37 5.38% VITOLASIAPTELTD 原油 50,480.88 3.78% 合计 - 509,437.29 38.16% 表：2014年度公司前五大原材料供应商情况 供应商名称 采购原料 采购金额（万元） 占采购总额 比例 四川石达油气发展有限公司 燃料油 257,019.27 21.47% 青岛盖达石化有限公司 燃料油 142,122.40 11.87% 沧州宏星船舶燃料油销售有限公司 燃料油 131,917.30 11.02% 沧州市南大港鹏强石油产品有限公司 燃料油 86,807.00 7.25% 大连宝元金顺石油化工有限公司 燃料油 70,362.17 5.88% 合计 - 688,228.14 57.49% 2、公司客户情况 公司生产出的汽、柴油约70%销售给三桶油（即中石油、中石化、中海油） 的子公司、分公司，三桶油系统的公司货到客户验收后付款，一般为货到后一周 之内；其余销售给贸易商、加油站及大型物流公司。销售给贸易商、加油站及其 他企业的汽柴油一般为先收货款后发货。 公司销售给三桶油的部分根据双方协商定价，公司拥有与贸易商、加油站的 定价权，公司设有定价小组，根据国际原油价格、市场价格、公司产销量情况以 及询价情况等因素制定每日的销售价格。 表：2017年1-6月公司前五大客户销售情况 客户名称 产品名称 销售金额 （万元） 销售占比 中国石化销售有限公司华北分公司 汽柴油 136,635.00 9.97% 中国石化销售有限公司广东石油分公司 汽柴油 105,582.00 7.71% 浦江业元石油化工有限公司 燃料油、汽柴油 79,764.35 5.82% 宁波大榭开发区朝阳石化有限公司 汽柴油 63,184.00 4.61% 中海油山东销售有限公司 汽柴油 62,759.00 4.58% 合计 447924.35 32.69% 表：2016年度年公司前五大客户销售情况 客户名称 产品名称 销售金额 （万元） 销售占比 中国石化销售有限公司华北分公司 汽柴油 260,191.63 14.86% 宁波大榭开发区朝阳石化有限公司 汽柴油 119,965.47 6.85% 天津田钜国际贸易有限公司 燃料油 84,631.15 4.83% 东营昊辰石油化工有限公司 重质油 81,552.90 4.66% 石家庄常青成品油销售有限公司 汽柴油 （未完）  |