[公告]17津投07：天津城市基础设施建设投资集团有限公司2017年公开发行公司债券（第四期）募集说明书摘要
天津城市基础设施建设投资集团有限公司 （住所：天津市和平区大沽北路161号城投大厦） 2017年公开发行公司债券（第四期） 募集说明书摘要 （面向合格投资者） 主承销商 中信建投证券股份LOGO-封面 （住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼） 签署日期： 年 月 日 声 明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关 本期 发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书 相同。 重大事项提示 一、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化 的影响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内可能随着市场 利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确 定性。 二、本期债券的交易场所为上海证券交易所。由于具体上市审批事宜需要在 本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，本公司目 前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市流通，且具体上市 进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济 环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，本公司亦无法保证本期债券 在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券，投资者 可能会面临债券流动性风险。 三、由于发行人所从事的城市基础设施建设行业前期资金投入量较大，建设 周期较长，因此发行人债务总规模较高。2014年末-2016年末及2017年6月末， 发行人负债总额分别为4,534.32亿元、4,570.05亿元、4,798.86亿元和4,892.88 亿元。随着天津市城市建设规模的继续扩大，为了保证城市建设投资计划的顺利 实施，发行人债务规模预计仍将保持增长，偿债风险也将有所扩大。2014年至 2016年，由于公司在建项目较多，多数项目处于建设期，尚未进入运营阶段， 未能产生足够的经营性现金流流入，导致公司经营性现金流出和流入存在规模不 匹配的现象，经营活动的现金流量净额为负。如果公司经营活动产生的现金流量 持续为负，可能使公司面临一定的偿债风险。 四、本期债券为无担保债券。本期债券的主体信用评级结果为AAA，说明 发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但 在本期债券存续期内，若受不可控制的因素影响，发行人不能如期从预期的还款 来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。债券持有人亦无 法通过保证人或担保物受偿本期债券本息，将可能对债券持有人的利益造成不利 影响。 五、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用评级为AAA，本 期债券的债券信用评级为AAA。考虑到信用评级机构对发行人和本期债券的评 级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对发行人主体或者本期债 券的信用评级，本期债券的市场价格将可能随之发生波动从而给持有本期债券的 投资者造成损失，甚至导致本期债券无法在证券交易场所进行交易流通。 六、遵照《公司法》、《管理办法》等法律、法规的规定以及募集说明书的 约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利，公司已 制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其他合法方式取得本次 公司债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持有人会议根 据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对全体本期债券持有人（包括未出席 会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具有同 等的效力和约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过 的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有 效决议内容做出的决议和主张。 七、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及 违约责任，公司聘任了中信建投证券担任本次公司债券的债券受托管理人，并订 立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券 视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。 八、发行人主要业务板块均属于基础设施行业，前期资金投入量大，建设周 期较长，资金回笼周期相对较长。而发行人的融资能力取决于自身的财务状况、 宏观经济环境、国家产业政策及资本市场形势等多方面因素。基础设施建设行业 与国民经济发展之间存在较大的关联性，受国民经济发展周期的影响较大。一般 而言，在宏观经济周期的上升阶段，行业投资前景和市场需求都将看好；反之， 则会出现市场需求萎缩，经营风险增大，投资收益下降。因此，能否正确预测国 民经济发展周期的波动，并针对经济发展周期各个阶段的特点相应调整公司的经 营策略和投资行为，在相当程度上影响着公司的业绩。 九、发行人受行业相关政策影响较大。发行人在建工程投资金额较大，虽然 项目均已获得发改委等有权部门的批准，但基础设施行业因周期性较长的特点， 易受宏观经济和市场环境波动影响。如遇到宏观政策限制，融资较为困难，将为 发行人带来较大资本支出缺口。同时基础设施建设行业普遍建设规模大、周期长、 项目能否按期完成、如期达产都存在不确定性，可能对发行人未来经营效益和发 展存在一定影响。上述情况对公司的风险控制、把握市场的能力以及经营管理水 平提出了更高要求。如果公司不能适应宏观调控政策的变化，则有可能对公司的 经营管理、未来发展造成不利的影响。 十、考虑到发行人业务存续期较长、基础设施建设回报周期较长，因此本次 公司债券的期限设计为不超过15年（含15年）。由于债券存续期限较长，在债 券存续期内，国内外宏观经济形势、资本市场状况、国家相关行业政策等众多因 素可能发生变化，从而对发行人的经营、财务状况造成重大不利影响，使得发行 人不能按期、足额支付本次公司债券本金和利息，以致可能对债券持有人的利益 造成一定影响。 十一、近年来公司负债规模逐年增长，2014年末-2016年末及2017年6月末， 发行人负债总额分别为4,534.32亿元、4,570.05亿元、4,798.86亿元和4,892.88 亿元；同期，发行人资产负债率分别为68.92%、68.16%、67.10%和66.63%。由 于所从事的城市基础设施建设行业前期资金投入量较大，建设周期较长，因此发 行人债务总规模较高。随着天津市城市建设规模的继续扩大，为了保证城市建设 投资计划的顺利实施，发行人债务规模预计仍将保持增长，偿债风险也将有所扩 大。 十二、2014年-2016年及2017年1-6月，发行人经营活动现金流量净额分别 为-4.91亿元、49.10亿元、- 8.50亿元和23.88亿元。如在本期公司债券存续期内， 发行人经营活动现金流发生重大不利波动，发行人到期兑付的能力可能受到一定 影响。 十三、截至2017年6月末，发行人应收款项合计为468.66亿元，其中应收 账款为211.41亿元，其他应收款为244.92亿元，长期应收款12.33亿元。发行 人承担天津城市基础设施建设任务，存在大量与政府相关的应收款项，这些应收 款项的回收主要依赖于财政拨款。天津市财政收入近年来保持了高速增长的态势， 这为其支付发行人款项提供了较好的保证。但随着天津市政府近年来对城市基础 设施、民生工程等方面投入的不断加大，财政支出规模不断扩大。在当前宏观经 济存在着潜在硬着陆风险的背景下，天津市财政收入的持续增长存在一定风险， 因此发行人的应收款项存在一定的回收风险。 十四、经中国证券监督管理委员会 “证监许可 [2015]3147号 ”文核准 ，发行人 获准向合格投资者公开发行面值总额不超过 100亿元（含 100亿元）的公司债券 。 原封卷稿募集说明书及其他公告文件中本期债券已由“天津城市基础设施建设投 资集团有限公司2015年公开发行公司债券”变更为“天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2017年公开发行公司债券”，本期债券为2017年度第四次发行， 债券名称变更为“天津城市基础设施建设投资集团有限公司2017年公开发行公 司债券（第四期）”。其他相关申请文件，如《债券持有人会议规则》、《债券 受托管理协议》等未作变更，将继续有效。 十五、本期发行相关申请文件报告期为2014年1月1日至2017年6月30 日，发行人已于2017年10月31日在中国货币网披露了《天津城市基础设施建 设投资集团有限公司2017年三季度财务报表》，敬请投资者关注。 目 录 声 明 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 1 重大事项提示 ................................ ................................ ................................ ................................ ...... 2 释 义 ................................ ................................ ................................ ................................ ................... 9 第一节 发行概况 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 12 一、发行人简介 ................................ ................................ ................................ ................................ 12 二、公司债券发行核准情况 ................................ ................................ ................................ ............ 12 三、本期公司债券的主要条款 ................................ ................................ ................................ ........ 13 四、本期公司债券发行及上市安排 ................................ ................................ ................................ 16 （一）本期债券发行时间安排 ................................ ................................ ................................ .... 16 （二）本期债券上市安排 ................................ ................................ ................................ ............ 16 五、本期发行有关机构 ................................ ................................ ................................ .................... 16 （一）发行人：天津城市基础设施建设投资集团有限公司 ................................ .................... 16 （二）主承销商及其他承销机构 ................................ ................................ ................................ 16 （三）会计师事务所：中审华会计师事务所（特殊普通合伙） ................................ ............ 17 （四）律师事务所：天津长丰律师事务所 ................................ ................................ ................ 18 （五）资信评级机构：联合信用评级有限公司 ................................ ................................ ........ 18 （六）债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司 ................................ ............................ 18 （七）募集资金专项账户开户银行：中信银行天津和平支行 ................................ ................ 19 （八）本期债券拟申请上市的证券交易所：上海证券交易所 ................................ ................ 19 （九）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 ................................ .... 19 六、发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间的股 权关系或其他利害关系 ................................ ................................ ................................ .................... 19 第二节 发行人及本期债券的资信状况 ................................ ................................ .............................. 20 一、本期债券信用评级情况 ................................ ................................ ................................ ............ 20 （一）信用级别 ................................ ................................ ................................ ............................ 20 （二）本期评级报告的内容摘要及揭示的主要风险 ................................ ................................ 23 （三）跟踪评级安排 ................................ ................................ ................................ .................... 24 二、发行人的资信情况 ................................ ................................ ................................ .................... 25 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况 ................................ ................................ ................ 25 （二）近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象 ............................ 26 （三）近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 ................................ .... 26 （四）本期发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例 ..................... 27 第三节 发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ...................... 29 一、发行人基本情况 ................................ ................................ ................................ ........................ 29 二、发行人设立及实际控制人变更情况 ................................ ................................ ........................ 30 （一）历史沿革 ................................ ................................ ................................ ............................ 30 （二）发行人股东持股情况 ................................ ................................ ................................ ........ 32 （三）最近三年及一期内发行人股东及实际控制人变动情况 ................................ ................ 32 （四）公司重大资产重组情况 ................................ ................................ ................................ .... 32 三、公司治理情况和组织框架 ................................ ................................ ................................ ........ 32 （一）公司治理结构 ................................ ................................ ................................ .................... 32 （二）组织结构图 ................................ ................................ ................................ ........................ 34 （三）各职能部门主要职责 ................................ ................................ ................................ ........ 34 （四）内部管理制度和运行情况 ................................ ................................ ................................ 37 四、发行人独立经营情况 ................................ ................................ ................................ ................ 40 五、发行人重要权益投资情况 ................................ ................................ ................................ ........ 41 （一）重要权益投资情况 ................................ ................................ ................................ ............ 41 （二）对企业影响重大的子公司 ................................ ................................ ................................ 44 （三）重要参股公司 ................................ ................................ ................................ .................... 49 六、关联方及关联交易情况 ................................ ................................ ................................ ............ 49 （一）关联方关系 ................................ ................................ ................................ ........................ 49 （二）关联交易产生原因 ................................ ................................ ................................ ............ 50 （三）关联交易原则及定价政策 ................................ ................................ ................................ 50 （四）关联方往来款情况 ................................ ................................ ................................ ............ 51 （五）关联方交易情况 ................................ ................................ ................................ ................ 52 七、董事、监事和高级管理人员的基本情况 ................................ ................................ ................ 54 （一）董事、监事和高管人员情况 ................................ ................................ ............................ 55 （二）现任董事、监事、高级管理人员的兼职情况 ................................ ................................ 57 （三）持有发行人股票及债券情况 ................................ ................................ ............................ 57 八、主要业务及行业情况 ................................ ................................ ................................ ................ 57 （一）发行人主营业务 ................................ ................................ ................................ ................ 57 （二）发行人主营业务情况 ................................ ................................ ................................ ........ 58 （三）发行人在建工程及拟建工程 ................................ ................................ ............................ 85 （四）发展战略 ................................ ................................ ................................ ............................ 91 （五）发行人所在行业状况 ................................ ................................ ................................ ........ 93 九、发行人报告期是否存在重大违法违规及受处罚情况 ................................ ............................ 98 十、信息披露事务及投资者关系管理的制度安排 ................................ ................................ ........ 99 第四节 财务会计分析 ................................ ................................ ................................ ........................ 100 一、发行人重大前期差错更正 ................................ ................................ ................................ ...... 100 二、发行人最近三年及一期财务报表 ................................ ................................ .......................... 101 三、发行人 2014年 - 2016年末及 2017年 6月末合并报表范围的变化情况 ............................ 110 第五节 本期募集资金运用 ................................ ................................ ................................ ................ 112 一、本期债券募集资金运用计划 ................................ ................................ ................................ .. 112 二、本期债券募集资金专项账户的管理安排 ................................ ................................ .............. 112 （一）募集资金的存放 ................................ ................................ ................................ .............. 112 （二）偿债资金的归集 ................................ ................................ ................................ .............. 112 （三）受托管理人监 管方式 ................................ ................................ ................................ ...... 113 三、募集资金运用对发行人财务状况的影响 ................................ ................................ .............. 113 （一）对发行人资产负债结构的影响 ................................ ................................ ...................... 113 （二）对发行人财务成本的影响 ................................ ................................ .............................. 113 （三）对于发行人短期偿债能力的影响 ................................ ................................ .................. 113 四 、发行人承诺 ................................ ................................ ................................ .............................. 114 五、募集资金监管机制 ................................ ................................ ................................ .................. 114 （一）开立募集资金专户、确保专款专用 ................................ ................................ .............. 114 （二）聘请受托管理人 ................................ ................................ ................................ .............. 114 （三）信息披露 ................................ ................................ ................................ .......................... 115 六、前次发行公司债券的募集资金使用情况 ................................ ................................ .............. 115 第六节 备查文件 ................................ ................................ ................................ ................................ 116 一、备查文件 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 116 二、备查地点 ................................ ................................ ................................ ................................ .. 116 释 义 在本募集说明书 摘要 中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义： 发行人 /公司 /本公司 /城投集团 /天 津城投 指 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 控股股东 /天津市国资委 指 天津市人民政府国有资产监督管理委员会 本次债券 指 发行人向合格投资者公开发行的本金总额不超过人 民币 100亿元（含 100亿元）的公司债券 本期债券 指 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2017年 公开发行公司债券（第 四 期） 本期发行 指 本期债券的公开发行 募集说明书 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第 四 期）募集说明书》 募集说明书摘要 指 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作 的《天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2017 年公开发行公司债券（第 四 期）募集说明书摘要》 董事或董事会 指 公司董事或董事会 监事或监事会 指 公司监事或监事会 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 主承销商、簿记管理人、债券受 托管理人、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 发行人律师 指 天津长丰律师事务所 审计机构 指 中审华会计师事务所（特殊普通合伙） 监管银行 指 本期债券募集资金专项账户开户银行 联合评级 指 联合信用评级有限公司 上交所 指 上海证券交易所 登记公司、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 债券持有人 指 根据债券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本 期债券的投资者 天津市建委 指 天津市城乡建设委员会 配套办 指 天津市城市基础设施配套办公室 BOT 指 “建设 - 运营 - 移交 ”的项目融资模式 TOT 指 “移交 - 运营 - 移交 ”的项目融资模式 DBO 指 “设计 - 建设 - 运营 ”的项目融资模式 海河公司 指 天津市海河建设发展投资有限公司 高速公路公司 指 天津高速公路集团有限公司 管网公司 指 天津城市道路管网配套建设投资有限公司 城投建设公司 指 天津城投建设有限公司 轨道交通集团 指 天津轨道交通集团有限公司 地铁公司 指 天津市地下铁道集团有限公司 市政投资公司 指 天津市政投资有限公司 环境投资公司 指 天津市环境建设投资有限公司 建设投资公司 指 天津市建设投资有限公司 金融城公司 指 天津金融城开发有限公司 创业环保公司 指 天津创业环保集团股份有限公司 海河教育园公司 指 天津海河教育园区投资开发有限公司 新金融公司 指 天津新金融投资有限责任公司 经营性收费高速公路 指 国内外经济组织投资建设或者依照公路法的规定受 让政府还贷公路收费权的公路。根据《收费公路管 理条例》的规定，经营性公路的收费标准，由省、 自治区、直辖市人民政府交通主管部门会同同级价 格主管部门审核后，报本级人民政府审查批准。经 营性公路的收费期限，按照收回投资并有合理回报 的原则确定，最长不得超过 25年。国家确定的西部 省、自治区、直辖市的经营性公路收费期限，最长 不得超过 30年 ETC 指 电子收费系统 Electronic Toll Collection System，（简 称 ETC系统），是利用车辆自动识别技术完成车辆 与收费站之间的无线数据通讯，进行车辆自动识别 和有关收费数据的交换，通过计算机网络进行收费 数据的处理，实现不停车自动收费的全电子收费系 统。这种收费系统每车收费耗时不到两秒，其收费 通道的通行能力是人工收费通道的 5到 10倍 建安收入 指 建筑安装工程收入 氧化沟 指 活性污泥法的一种变形，其生物池是呈封闭的沟渠 型的连续循环曝气池 A/O 指 污泥处理技术的一种，指缺氧好氧活性污泥法处理 技术 SBR 指 Sequencing Batch Reactor Activated SludgeProcess， 是一种按间歇曝气方式来运行的活性污泥污水处理 技术 CASS 指 污水处理工艺的一种，包括 CASS生化池、粗格栅 间及污水提升泵房、鼓风机房、污泥浓缩池、污泥 脱水间、细格栅及曝气沉砂池图等 公司章程 指 《天津城市基础设施建设投资集团有限公司章程》 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 受托管理协议 指 《天津城市基础设施建设投资集团有限公司与中信 建投证券股份有限公司关于天津城市基础设施建设 投资集团有限公司 2015年公开发行公司债券之债 券受托管理协议》 债券持有人会议规则 指 《天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2015 年公开发行公司债券之债券持有人会议规则》 报告期、最近三年及一期 指 2014年 1月 1日至 2017年 6月 30日 交易日 指 上海证券交易所的正常交易日 法定假日 指 中华人民共和国的法定假日（不包括香港特别行政 区、澳门特别行政区和台湾省的法定假日） 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 本募集说明书 摘要 中，部分合计数与各加数直接相加之和因四舍五入在尾数 上略有差异，并非计算错误 ；部分报表数据显示为 0.00， 因单位为亿元四舍五入 所致，并非数据错误 。 第一节 发行概况 一、发行人简介 中文名称： 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 英文名称： Tianjin Infrastructure Construction & Investment (Group) Co., Ltd 法定代表人：李宝锟 住 所： 天津市和平区大沽北路161号城投大厦 办公地址： 天津市和平区大沽北路161号城投大厦 邮政编码： 300040 设立日期： 2004年 7月 23日 注册资本： 人民币688.211亿元 实收资本： 人民币688.211亿元 电话号码： 022- 23955006 传真号码： 022- 23955002 经营范围： 以自有资金对海河综合开发改造、地铁、城际铁路、城市路桥、 高速公路、污水处理、供水、供热、垃圾处理、停车场（楼）、地下管网、公园 绿地等城市环境基础设施及其配套项目进行投资、建设、运营管理；对房地产业、 金融业进行投资及管理服务；政府授权的土地整理、区域开发；历史风貌建筑的 保护性 建设、开发与经营；房屋建筑和市政公用类工程项目管理；投资策划；企 业管理咨询；市场建设开发服务；自有房屋租赁；基础设施租赁以及公用设施项 目开发经营；经政府授权进行基础设施特许经营；建设投资咨询（以上经营范围 涉行业许可的凭许可证件，在有限期限内经营，国有专项专营规定的按规定办理）。 二、公司债券发行核准情况 发行人董事会于 2015年 10月 23日召开董事会会议，审议通过了《天津城 市基础设施建设投资集团有限公司关于公开发行公司债券的议案》，同意公开发 行公司债券，发行规模不超过人民币 100亿元（含 100亿元），期限为 不超过 15 年（含 15年），募集资金用于偿还金融机构借款、补充流动资金或项目建设。 发行人股东天津市人民政府国有资产监督管理委员会于 2015年 11月 2日批 复同意发行人公开发行本次债券，出具《市国资委关于城投集团发行公司债券的 批复》（津国资预算 [2015]65号）。 经中国证监会 “证监许可 [2015]3147”文件核准 ， 发行人将在中国境内公开发 行不超过 100亿元（含 100亿元）的公司债券。 三、 本期 公司债券的主要条款 （一）发行主体： 天津城市基础设施建设投资集团有限公司。 （二）债券名称： 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2017年公开发 行公司债券（第 四 期）。 （三）发行规模： 本期债券发行规模为 5亿元。 （四）债券期限： 本期债券为 15年期，附第 3年末发行人调整票面利率选 择权和投资者回售选择权、第 6年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选 择权、第 9年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权和第 12年末发 行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。 （五）发行人调整票面利率选择权： 发行人有权决定在存续期的第 3年末调 整本期债券后 12年的票面利率、在第 6年末调整本期债券后 9年的票面利率、 在第 9年末调整本期债券后 6年的票面利率以及在第 12年末调整本期债券后 3 年的票面利率；发行人将于第 3个计息年度付息日、第 6个计息年度付息日、第 9个计息年度付息日和第 12个计息年度付息日前的第 30个交易日，刊登关于是 否调整票面利率以及调整幅度的公告。若发行人未行使调整票面利率选择权，则 后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。 （六）投资者回售选择权： 发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调 整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第 3个计息年度付息日、第 6个计 息年度付息日、第 9个计息年度付息日和第 12个计息年度付息日 将持有的本期 债券品种一按票面金额全部或部分回售给发行人。发行人将按照上交所和债券登 记机构相关业务规则完成回售支付工作。 （七）回售登记期： 自发行人发出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅 度的公告之日起 3个交易日内，债券持有人可通过指定的方式进行回售申报。债 券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券面值总额将被冻结交易； 回售登记期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上 述关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的决定。 （ 八 ）债券利率或其确定方式： 本期债券采用固定利率。本期债券票面利 率 将根据簿记建档结果确定。 （ 九 ）债券票面金额 及发行价格 ： 本期债券票面金额为 100元 ，按面值平价 发行 。 （ 十 ）发行方式与发行对象： 本期债券发行方式为面向合格投资者公开发行， 本期债券发行规模 5亿元。 （十一）向公司股东配售安排： 本期债券不向公司股东优先配售。 （ 十二 ）债券形式： 实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记 机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债 券持有人可按照有关主 管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 （ 十三 ）还本付息方式 及支付金额： 本期债券采用单利按年计息，不计复利。 每年付息 一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券 于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截止利息登记日收市时所持 有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本 息金额为投资者截止兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持 有的本期债券票面总额的本金。 （十四）发行首日： 2017年 12月 21日。 （十五）起息日： 2017年 12月 22日。 （十六）付息日： 本期债券的付息日为 2018年至 2032年每年的 12月 22 日 。若投资者第 3年末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018年 至 2020年每年的 12月 22日。若投资者第 6年末行使回售选择权，则其回售部 分债券的付息日为 2018年至 2023年每年的 12月 22日。若投资者第 9年末行使 回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018年至 2026年每年的 12月 22 日。若投资者第 12年末行使回售选择权，则其回售部分债券的付息日为 2018 年至 2029年每年的 12月 22日。 （如遇 非交易日 ，则顺延至其后的第 1个 交易 日； 顺延期间付息款项不另计利息） （十七）兑付日： 本期债券的兑付日期为 2032年 12月 22日。若投资者第 3年末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2020年 12月 22日。若 投资者第 6年末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2023年 12月 22日。若投资者第 9年末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2026 年 12月 22日。若投资者第 12年末行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付 日为 2029年 12月 22日。 （如遇非交易日，则顺延至其后的第 1个交易日；顺延 期间兑付款项不另计利息）在兑付登记日次日至兑付日期间，本期债券停止交易。 （十八） 利息、兑付方式： 本期 债券本息支付将按照 本期 债券登记机构的有 关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的 相关业务规则办理。 （ 十九 ）担保方式： 本期债券无担保。 （ 二十 ） 信用级别及资信评级机构： 经联合信用评级有限公司综合评定，本 期债券信用等级为 AAA，发行人主体信用等级为 AAA。 （ 二十一 ）募集资金专项账户： 发行人在中信银行天津和平支行开设募集资 金使用专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转及本金偿付，并进 行专项管理 。 （ 二十二 ）债券受托管理人： 中信建投证券股份有限公司。 （ 二十三 ）承销方式： 本期债券由承销团以余额包销的方式承销。 （ 二十四 ）上市安排： 本期债券发行后，将向 上海 证券交易所申请上市。 （ 二十五 ）募集资金用途： 募集资金拟用于偿还金融机构借款或补充流动资 金。 （二十六） 新质押式回购： 本公司主体信用等级为 AAA， 本期 债券信用等 级为 AAA， 本期 债券符合进行新质押式回购交易的基本条件， 本期 债券新质押 式回购相关申请尚待相关机构批准，具体折算率等事宜按照上交所与登记公司的 相关规定执行。 （ 二十七 ）税务提示： 根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本 期债券所应缴纳的税款由投资者承担。 四、 本期 公司债券发行 及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 发行公告刊登的日期： 2017年 12月 19日 发行首日： 2017年 12月 21日 网下发行期： 2017年 12月 21日至 2017年 12月 22日 （二）本期债券上市安排 本期债券发行结束后，发行人将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上 市交易的申请。 五、 本期 发行有关机构 （一）发行人：天津城市基础设施建设投资集团有限公司 住 所：天津市和平区大沽北路 161号城投大厦 法定代表人：李宝锟 联 系 人： 沙乃强、吴滨、赵长聚、王菁 联系地址：天津市和平区大沽北路 161号城投大厦 联系电话： 022- 23191193 传 真： 022- 23955002 邮政编码： 300040 （二）主承销商 及其他承销机构 1、主承销商：中信建投证券股份有限公司 住 所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人：王常青 项目负责人：郭春磊 项目主办人：吴云超 项目协办人：邢超 联系地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座2层 联系电话：010-85130311 传 真：010-65608445 邮政编码：100010 2、分销商：国泰君安证券股份有限公司 住 所：浦东新区商城路618号 法定代表人：万建华 联 系 人：杨思思 联系地址：北京市西城区金融大街28号盈泰中心2号楼9层 联系电话：010-59312833 传 真：010-59312892 邮政编码：100032 3、分销商：五矿证券有限公司 住 所： 深圳市福田中心区金田路4028号荣超经贸中心48层 法定代表人：赵立功 联 系 人： 夏炎 联系地址： 深圳市福田中心区金田路4028号荣超经贸中心48层 联系电话： 0755-83234670 传 真： 0755-82577892 邮政编码： 518035 （三）会计师事务所：中审华会计师事务所（特殊普通合伙） 住 所：天津开发区广场东路 20号滨海金融街 E7106室 负 责 人： 方文森 联 系 人：梁雪萍 联系地址：天津市和平区解放北路188号信达广场52-53层 联系电话：18602665407 传 真：022-23559045 邮政编码：300042 （四）律师事务所：天津长丰律师事务所 住 所：天津长丰律师事务所 合 伙 人：安好 联 系 人：安好 联系地址：天津市河西区友谊路 6号 6层 联系电话：022-28137735 传 真：022-28137725 邮政编码： 300074 （五）资信评级机构：联合信用评级有限公司 住 所：天津市和平区曲阜道80号 法定代表人：李信宏 联 系 人：李晶 联系地址：天津市和平区曲阜道80号 联系电话：022-58356998 传 真：022-58356989 邮政编码：300000 （六）债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司 住 所：北京市朝阳区安立路66号4号楼 法定代表人：王常青 联 系 人： 郭春磊、吴云超、邢超 联系地址：北京市东城区朝内大街188号 联系电话：010-85130311 传 真：010-65185233 邮政编码：100010 （七）募集资金专项账户开户银行：中信银行天津和平支行 住 所：天津市和平区贵州路 4号龙通大厦首层中信银行 负 责 人：王立伟 联 系 人：崔哲隽 联系地址：天津市和平区贵州路 4号龙通大厦首层中信银行 联系电话： 13920009464 传 真： 022- 23049603 邮政编码： 300000 （八）本期债券拟申请上市的证券交易所：上海证券交易所 住 所：上海市浦东南路528号上海证券大厦 总 经 理：黄红元 联系电话： 021- 68808888 传 真：021-68804868 （九）债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公 司 住 所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼 总 经 理：高斌 联系电话： 021- 38874800 传 真：021-58754185 联 系 人：王博 六、发行人与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高 级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系 截止本募集说明书摘要签署日，发行人与本期债券发行有关的其他中介机构 及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他 利害关系。 第二节 发行人及本期债券的资信状况 一、 本期债券 信用评级情况 （一）信用级别 1、本期债券信用评级情况 经联合信用评级有限公司综合评定，本期债券信用等级为 AAA，发行人主 体信用等级为 AAA。 联合评级评定发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本级别的 涵义为发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极 低。 联合评级评定本期债券信用等级为 AAA， 本级别的涵义为本期债券安全性 极强，基本不受不利经济环境的影响，信用风险极低。 2 、发行人历史债券信用评级情况 发行人分别于 2007 年、 2009 年和 2013 年成功发行三期企业债，于 2009 年 至今 共 成功发行 七 期短期融资券，于 2010 年 至今共 成功发行 十 七 期中期票据 ，于 2016 年至今共公开发行六期公司债券 。发行人发行的企业债、短期融资券 、 中期票据 和公司债券 均有联合资信评估有限公司出具的主体评级和债券评级。联合资信评 估有限公司在 2009 年 6 月 16 日出具的联合信评 [2009]249 号评级报告中，将发行人 主体长期信用等级由 AA+ 上调至 AAA 。在主体信用等级上调后，截止本 募集说 明书摘要 签署日，发行人发行的企业债、短期融资券、中期票据 、公司债券 的主 体评级均维持 AAA 等级，具体评级结果如下： 表2-1 截至募集说明书摘要签署日发行人历史评级情况 名称 发行日期 发行期限 （年） 债券 评级 主体评级 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2007年度企业 债 2007-06-11 10 AAA AA 2007-04-20首次评级 AAA AA+ 2008-06-23调高评级 名称 发行日期 发行期限 （年） 债券 评级 主体评级 AAA AAA 2009-06-16调高评级 截止本募集说明书摘要签 署日，主体和债项评级均 维持AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2009年度企业 债 2009-03-25 品种一：3 品种二：5 品种三：7 AAA AA+ 2008-08-04首次评级 AAA AAA 2009-06-16调高评级 截止本募集说明书摘要签 署日，主体和债项评级均 维持AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2013年度企业 债 2013-02-26 10 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2010年度第一 期短期融资券 2010-05-13 1 A-1 AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2010年度第一 期中期票据 2010-04-01 5 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2010年度第二 期中期票据 2010-04-20 5 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2011年度第一 期短期融资券 2011-04-19 1 A-1 AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2012年度第一 期短期融资券 2012-03-20 1 A-1 AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2013年度第一 期中期票据 2013-4-12 5 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2013年度第二 期中期票据 2013-5-20 7 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2013年度第一 期短期融资券 2013-5-17 1 A-1 AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2014年度第一 2014-4-22 7 AAA AAA 名称 发行日期 发行期限 （年） 债券 评级 主体评级 期中期票据 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2014年度第二 期中期票据 2014-10-28 7 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2014年度第一 期短期融资券 2014-3-18 1 A-1 AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2014年度第二 期短期融资券 2014-9-4 1 A-1 AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2015年度第一 期中期票据 2015-4-22 7 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2015年度第二 期中期票据 2015-12-09 7 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2015年度第一 期短期融资券 2015-3-30 1 A-1 AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2016年度第一 期中期票据 2016-6-2 5 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2016年度第二 期中期票据 2016-7-18 5+N AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2016年度第三 期中期票据 2016-10-20 3 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2016年度第四 期中期票据 2016-11-23 3 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2016年度第六 期中期票据 2016-12-13 3 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2017年度第一 期中期票据 2017-1-10 5+N AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2017年度第二 期中期票据 2017-8-28 3 AAA AAA 名称 发行日期 发行期限 （年） 债券 评级 主体评级 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2017年度第三 期中期票据 2017-9-26 3 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2017年度第四 期中期票据 2017-10-26 3 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2016年公开发 行公司债券（第一期） 2016-2-26 5+5 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2016年公开发 行公司债券（第二期） 2016-6-15 3 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2016年公开发 行公司债券（第三期） 2016-8-15 10 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2017年公开发 行公司债券（第一期） 2017-4-20 3+2 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2017年公开发 行公司债券（第二期） 2017-7-31 3+3+3+3+ 3 AAA AAA 天津城市基础设施建设投资 集团有限公司2017年公开发 行公司债券（第三期） 2017-9-12 3+3+3+3+ 3 AAA AAA （二） 本期 评级报告的内容摘要及揭示的主要风险 联合评级对发行人的评级 反映了其作为天津市政府授权的国有独资公司及 天津市重要的城市基础设施建设的投融资主体，在区域经济环境、资产规模、融 资渠道、财政资金支持等方面具备的显著优势。同时联合评级也关注到，受城市 基础设施建设基本特性的影响，公司项目建设周期长、投资额大、盈利能力弱、 公司债务融资规模较大等因素对公司经营及发展带来的影响。 未来随着公司经营性投资项目陆续完工，以及部分基础设施项目实现商业化 运营，公司收入规模和利润水平将有所提升，经营活动获现能力有望提高。虽然 大规模的投资支出将增大公司债务压力，但财政资金对公司的支持相对稳定， 将 对公司整体偿债能力形成良好支撑。联合评级对公司的评级展望为“稳定”。 基于对公司主体长期信用状况以及本期公司债券偿还能力的综合评估，联合 评级认为，本期公司债券到期不能偿还的风险极低。 主要优势： 1、 天津市区位优势明显，地区生产总值和财政实力持续增强，公司所处区 域经济环境较好。 2、 2016年，天津市人民政府国有资产监督管理委员会对公司增资 11.21亿元， 公司净资产规模有所增加。 3、 根据天津市政府“津政函 [2008]1号”文件批复精神，天津市政府同意将 公司所属公益性基础设施项目按照特许经营及政府采购的模 式进行商业化运营。 公司与天津市城乡建设委员会针对多个基础设施建设项目签订了多笔政府采购 协议，公司自身盈利能力得以增强。 4、 近年来，公司持续获得政府补助，主要包括大配套费财政返还转收入、 高速公路养护补贴、供冷供热工程项目补贴、地铁和津滨轻轨运营补贴等，具有 一定的持续性。 主要风险： 1． 、 目前公司的大多数经营性建设项目正处于建设期，公司业务收入相对其 资产规模仍偏小，盈利能力偏弱。 2、 公司建设项目较多，规模较大，未来仍存在一定的筹资压力。 3、 公司一年内到期的非流动负债规模较大，存在一定的集中偿付压力；公 司债务指标有所上升，债务负担较重。 （三）跟踪评级安排 根据监管部门和联合信用评级有限公司对跟踪评级的有关要求，联合评级将 在本期债券存续期内，在每年发行人年度审计报告出具后的两个月内进行一次定 期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。 发行人应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他 相关资料。发行人如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大 事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。 联合评级将密切 关注发行人的相关状况，如发现发行人或本期债券相关要素 出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时， 联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整 本期债券的信用等级。 如发行人不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况 进行分析并调整信用等级，必要时，可宣布信用等级暂时失效，直至发行人提供 相关资料。 联合评级对本期 债券的跟踪评级报告将在本公司网站和交易所网站公告，且 在交易所网站公告的时间不晚于在本公司网站、其他交易场所、媒体或者其他场 合公开披露的 时间；同时，跟踪评级报告将报送天津城市基础设施建设投资集团 有限公司、监管部门等。 二、发行人的资信情况 （一）公司获得主要贷款银行的授信情况 截至 2017年 6月 末，发行人前十大授信机构已使用信用额度为 2,488.27亿元。 具体情况如下： 表2-2 截至2017年6月末发行人获得的主要金融机构授信情况 单位：亿元 序号 授信银行 授信额度 已使用额度 尚未使用额度 1 建设银行 1,394.95 398.54 996.41 2 工商银行 807.54 475.56 331.98 3 国开行 462.24 382.24 80.00 4 中国银行 982.42 405.48 576.94 5 农业银行 812.35 280.38 531.97 6 交通银行 337.70 227.99 109.71 7 浦发银行 248.96 84.55 164.41 8 民生银行 135.00 37.00 98.00 9 渤海银行 95.00 95.00 0.00 10 光大银行 292.46 101.53 190.93 合计： 5,568.62 2,488.27 3,080.35 （二）近三年及一期与主要客户发生业务往来时，是否有严重违 约现象 最近三年 及一期 ，发行人与主要客户发生业务往来时，均遵守合同约定，未 发生过严重违约现象。 （三）近三年及一期发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情 况 最近三年及一期所有债务均按时还本 付息，并未发生逾期或未偿付的现象 ， 发行人及子公司 所有已发行的债券和债务融资工具以及偿还情况如下 ： 表2-3 报告期内发行人已发行债券、债务融资工具及偿还情况 证券名称 期限 （年） 票面利率 (%) 发行日期 发行规模 (亿元) 证券类别 偿还情况 14津城建PPN001 5 7.40 2014-02-13 15.00 定向工具 正常还款 14津城建PPN002 1 7.00 2014-03-03 30.00 定向工具 已偿付 14津城建CP001 1 5.90 2014-03-18 50.00 短期融资券 已偿付 14津城建PPN003 3 7.10 2014-04-18 35.00 定向工具 已偿付 14津城建MTN001 7 6.70 2014-04-22 44.00 中期票据 正常还款 14津城建PPN004 5 6.50 2014-06-27 30.00 定向工具 正常还款 14津城建PPN005 （未完）  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