[公告]吉视传媒:公开发行可转换司债券募集说明书摘要
股 票简称： 吉视传媒 股票代码： 601929 吉视传媒股份有限公司 （ 注册 地址： 吉林省长春市净月开发区博硕路（仁德集团 402 室） ） 公开发行可转换公司债券 募集说明书 摘要 保荐机构（主承销商） 二 零一七年 十二 月 声 明 公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚 假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书及其摘 要中财务会计报告真实、完整。 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其 对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，公司经营与收益的变化，由公司 自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 重大事项提示 公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读 募集说明书 中有关风险因素的章节。 一、可转换公司债券是一种兼具债券性质和股权性质的投资工具，交易条款 比较复杂，需要投资者具备一定的专业知识。投资者购买本次可转债前，请认真 研究并了解相关条款，以便作出正确的投资决策。 二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级 公司聘请中诚信证券评估有限公司为本次发行的可转债进行了信用评级，评 级结果为“AA+”级。该级别反映了本期债券信用质量很高，信用风险很低。本 次发行的可转换公司债券上市后，中诚信证券评估有限公司将进行跟踪评级。 三、公司本次发行可转换公司债券不提供担保 根据《上市公司证券发行管理办法》第二十条规定：“公开发行可转换公司 债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元的公 司除外”。截至2017年6月30日，公司合并财务报表中归属于母公司股东的净 资产为64.01亿元，不低于15亿元，因此公司未对本次公开发行的可转换公司 债券提供担保，请投资者特别注意。 四、公司的股利分配政策和现金分红比例 （一）利润分配原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分 配应当重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。 （二）利润分配形式：公司采取积极的现金或者股票方式分配股利。在公司 当年经审计的净利润为正数且符合《公司法》规定的分红条件的情况下，公司每 年度采取的利润分配方式中必须含有现金分配方式。现金分红优先于股票股利。 公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。 在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享企业 价值的考虑，从公司成长性、每股净资产的摊薄、公司股价与公司股本规模的匹 配性等真实合理因素出发，当公司股票估值处于合理范围内，公司可以在实施现 金分红的同时进行股票股利分配。 （三）现金分红比例：公司每年度现金分红金额应不低于当年实现的可供分 配利润总额的10%。综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水 平以及是否有重大资金支出安排等因素，公司进行利润分配时，现金分红在本次 利润分配中所占比例最低应达到20%。 （四）利润分配方案的调整：公司的利润分配政策不得随意变更。如现行政 策与公司生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确实发生冲突的，可以调整 利润分配政策，调整后的利润分配政策不得违反中国证券监督管理委员会和证券 交易所的有关规定，调整利润分配政策应由公司董事会做出专题论述，详细论证 调整理由，形成书面论证报告并经独立董事审议后提交股东大会特别决议通过。 审议利润分配政策变更事项时，公司应为股东提供网络投票方式。 （五）最近三年现金分红情况：2014年度、2015年度和2016年度，公司以 现金方式累计分配的利润为229,005,852.20元，占最近三年实现的年均可分配利 润395,716,317.57元的57.87%。 五、投资者认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意接受 本次可转债的债券持有人会议规则并受之约束。 六、公开发行可转换公司债券摊薄即期回报、填补即期回报措施及相关承诺 主体的承诺等事项 本次发行完成后，可转换债券未来转股将使得公司的股本和净资产规模有所 增加。由于募集资金投资项目的收益短期内不能充分体现出来，而募集资金投入 后也将新增一定数量的折旧、摊销费用，短期内公司每股收益和净资产收益率可 能出现下降，投资者的即期回报可能被摊薄。为了保护投资者利益，公司将采取 多种措施保证此次募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未 来的回报能力，具体措施包括： （一）加强对募集资金的监管，确保本次募集资金的有效使用 为规范募集资金的管理和使用，确保本次募集资金专项用于募集资金投资项 目，公司已根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上 市公司证券发行管理办法》、《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金 管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等法 律法规的规定和要求，并结合公司实际情况，修订和完善《募集资金管理制度》， 对募集资金的专户存储、使用、用途变更等行为进行严格规范，以便对募集资金 的管理和监督。同时，公司将根据相关法规和《募集资金管理制度》的要求，严 格管理募集资金使用，保证募集资金按照既定用途得到充分有效利用。 （二）加快实施募集资金投资项目，提高募集资金使用效率 本次募集资金将用于吉林省优质教育资源全覆盖工程（一期）和吉林省农村 光纤入户建设工程——国家“百兆乡村”示范项目（一期）。通过募集资金投资 项目的实施，公司将进一步夯实主营业务，拓展社会信息化业务，提高公司的盈 利水平。随着募集资金的到位和合理使用，公司筹资活动现金流入将大幅增加， 公司资本实力将得以提升，随着公司主营业务的盈利能力加强，未来经营活动现 金流入和投资现金流出将有所增加，公司总体现金流动状况将得到进一步优化。 （三）全面提升管理水平，加强成本控制，提升公司整体盈利能力 公司将加强对有线电视网络业务的管理，提高公司资产运营效率，建立更加 有效的投资决策体系，进一步完善内部控制体系。同时公司将加强预算管理，严 格执行公司的采购审批制度。另外，公司将完善薪酬和激励机制，建立有市场竞 争力的薪酬体系，引进市场优秀人才，并最大限度地激发员工积极性，挖掘公司 员工的创造力和潜在动力。通过以上措施，公司将全面提升公司的管理水平，加 强成本控制，从而提升公司整体盈利能力。 （四）完善利润分配制度，强化投资者回报机制 根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项 的通知》、《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》、《上海证券交易 所上市公司现金分红指引》等规定，公司制定了《公司章程》中有关利润分配的 相关条款，明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例和分配形式等， 完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中 小投资者权益保障机制。公司将按照《公司章程》的规定，严格执行现金分红政 策，完善对利润分配事项的决策机制，重视对投资者的合理回报，保持利润分配 政策的稳定性和连续性。 七、公司提请投资者仔细阅读募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以 下风险： （一）“三网融合”带来的市场竞争及业绩下滑风险 随着电信网、有线电视网、互联网融合趋势日益加强，“三网融合”已经成 为不可阻挡的历史潮流。三网融合将有利于整个广电产业链的发展。用户对电视 节目的需求更为多元化，视频点播、付费频道和语音等增值业务，逐步被广大用 户接受。此外，广电网络运营商还积极开发围绕政府、家庭、社会的信息化服务 平台，打造电视银行、电视政务、社区服务、电视医疗等新服务内容。未来，在 行业政策和信息技术的双向支持下，广电网络运营商的服务内容将更为丰富，并 成为重要的利润增长点。 “三网融合”政策给广电网络运营商带来业务发展机会的同时，因电信网、 广播电视网、互联网三大网络技术功能趋于一致，业务范围趋于相同，在业务应 用层面可相互渗透融合，IPTV、互联网视频、手机视频和移动视频等各类新兴 媒体对广播电视传统媒体的分流作用日益明显。未来IPTV、互联网电视等新兴 业态可能对公司的现有业务形成冲击，导致公司收入和利润存在下滑的风险。 公司业务区域主要分布在吉林地区。一旦该等区域的市场需求或市场价格出 现较大波动，将有可能导致公司经营业绩下滑的风险。若未来市场需求持续低迷 或市场竞争持续加剧，则可能会对公司的产品需求和盈利能力造成重大不利影 响，甚至可能出现本次可转债发行当年营业利润比上年下滑50%以上的风险。 （二）募集资金投资项目的风险 1、募集资金投资项目收益低于预期的风险 为了强化公司主业，提升主营业务收入和资产的盈利能力，公司拟利用本次 发行可转债募集资金投资于吉林省优质教育资源全覆盖工程（一期）和吉林省农 村光纤入户建设工程——国家“百兆乡村”示范项目（一期）。公司选择上述项 目过程中，已聘请有关行业专家、专业机构在市场、技术、财务等方面对上述两 个项目进行了充分论证和预测分析，公司董事会也对项目进行了充分的可行性研 究。项目实施后的收益主要来自用户对基本收视业务、增值收视业务、宽带接入 业务及教育信息化业务等的增量需求。若项目实施后业务需求低于预期，项目的 实际收益存在低于预期的风险。 2、因折旧费用大幅增加而导致短期利润下降的风险 公司本次募集资金拟投资于吉林省优质教育资源全覆盖工程（一期）和吉林 省农村光纤入户建设工程——国家“百兆乡村”示范项目（一期），项目总投资 合计302,988.54万元。在上述项目实施过程中，公司的固定资产及无形资产规模 将快速增加，每年的固定资产折旧费、无形资产摊销费及机顶盒摊销成本将相应 增加。因此，如果募集资金投资项目实施后收益不能达到预期的盈利水平以抵减 因固定资产大幅增加而新增的折旧金额，公司将面临因折旧费用大幅增加而导致 短期内利润下降的风险。 3、吉林省优质教育资源全覆盖工程（一期）项目的服务费纳入政府预算的 时间存在不确定性的风险 公司以自筹资金建设吉林省优质教育资源全覆盖工程（一期）。项目建成后 可为吉林省内教育机构以有偿使用方式提供各类应用服务。有偿使用费采取政府 购买服务方式由吉林省省级财政和地方财政支付给公司。目前公司正积极与相关 部门沟通该项目服务费纳入政府预算事宜。由于政府预算的沟通工作涉及多个部 门，因此吉林省优质教育资源全覆盖工程（一期）项目的服务费纳入政府预算的 时间存在不确定性的风险。 （三）可转债本身的风险 1、本息兑付风险 在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付本 金。此外，在可转债触发回售条件时，若投资者行使回售权，则公司将在短时间 内面临较大的现金支出压力。受市场竞争、国家政策、法规等不可控因素的影响， 公司的经营活动可能出现未达到预期回报的情况，进而使公司不能从预期的经营 活动中获得足够的资金，可能影响公司对可转债本息的按时足额兑付，以及对投 资者回售要求的承兑能力。 2、可转债到期不能转股的风险 股票价格不仅受公司盈利水平和发展前景的影响，同时也会受宏观经济形势 及政治、经济政策、投资者偏好和预期、投资项目预期收益等因素的影响。如果 因公司股票价格走势低迷或可转债持有人的投资偏好等原因导致可转债未能在 转股期内转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将会相应增加公司的财务 负担及资金压力。 3、未来触发转股价格向下修正条款时，转股价格是否向下修正及修正幅度 存在不确定性的风险 本次发行设置了公司转股价格向下修正条款，在可转换公司债券存续期内， 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期 转股价格90%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大 会表决。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股 票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不得低于 最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。 可转换公司债券存续期内，在满足可转换公司债券转股价格向下修正条件的 情况下，公司董事会仍可能基于公司的实际情况、股价走势、市场因素等多重考 虑，不提出或者提出与投资者预期不同的转股价格向下调整方案。因此，未来触 发转股价格向下修正条款时，投资者将会面临转股价格无法向下修正及修正幅度 存在不确定性的风险。 4、可转债价格波动的风险 可转债作为衍生金融产品具有股票和债券的双重特性，其二级市场价格受到 市场利率水平、票面利率、债券剩余期限、转股价格、公司股票价格、赎回条款 及回售条款、向下修正条款、投资者心理预期等诸多因素的影响，价格波动情况 较为复杂，甚至可能会出现异常波动或与其投资价值背离的现象，从而可能使投 资者面临一定的投资风险。 5、可转债转股后每股收益、净资产收益率摊薄的风险 本次可转债募集资金拟投资的项目将在可转债存续期内逐渐为公司带来经 济效益。但是，本次发行募集资金投资项目需要一定的建设期，在此期间相关的 募集资金投入项目尚未完全产生经济收益。如可转债持有人在转股期开始后的较 短期间内将大部分或全部可转债转换为公司股票，公司将面临当期每股收益和净 资产收益率被摊薄的风险。 另外，本次公开发行可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时， 公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次公开发行可转债转股而新增的股本 总额增加，从而扩大本次公开发行可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作 用。 6、信用评级变化风险 经中诚信证券评估有限公司的评级，公司的主体信用等级为“AA+”，本期 债券的信用等级为“AA+”。在本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公 司主体和本次可转债进行一次跟踪信用评级，公司无法保证其主体信用评级和本 次可转债的信用评级在债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低公 司的主体信用评级和/或本次可转债的信用评级，则可能对债券持有人的利益造 成一定影响。 八、公司已于2017年10月31日披露2017年第三季度报告，并刊登于上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn），投资者可根据需要进行查阅。公司2017 年第三季度报告未涉及影响本次发行的重大事项，且公司2017年第三季度财务 数据未发生重大不利变化。截至目前，公司的业务经营、资产和财务状况正常， 公司符合公开发行可转债的各项条件。 目 录 第一节 释义 ................................ ................................ ................................ ................ 11 第二节 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ 14 一、公司基本情况 ................................ ................................ ................................ ..... 14 二、本次发行基本情况 ................................ ................................ ............................. 14 三、本次发行的相关机构 ................................ ................................ ......................... 24 第三节 本次发行概况 ................................ ................................ ................................ 28 第四节 财务会计信息 ................................ ................................ ................................ 29 一、最近三年及一期财务报告的审计及审阅意见 ................................ ................. 29 二、最近三年经审计的财务报表 ................................ ................................ ............. 29 三、最近三年一期经审阅的财务报表 ................................ ................................ ..... 38 四、最近三年及一期主要财务指标及非经常性损益明细表 ................................ . 47 第五节 管理层讨论与分析 ................................ ................................ ........................ 50 一、公司财务状况分析 ................................ ................................ ............................. 50 二、公司盈利能力分析 ................................ ................................ ............................. 54 三、公司现金流量分 析 ................................ ................................ ............................. 59 四、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ................................ ..................... 60 第六节 本次募集资金运用 ................................ ................................ ........................ 65 一、本次募集资金使用概况 ................................ ................................ ..................... 65 二、募集资金投资项目的具体情况 ................................ ................................ ......... 65 第七节 备查文件 ................................ ................................ ................................ ...... 107 第一节 释义 在本募集说明书摘要中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 一般用语 吉视传媒、公司、发行人 指 吉视传媒股份有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 国家广电总局 、广电总局 指 原 国家广播电影电视总局 ，已与国家新闻出版总署 合并为国家新闻出版广电总局 国家发改委 指 国家发展和改革委员会 保荐机构、主承销商 指 中国 民族证券有限责任公司 资信评级机构 指 中诚信证券评估有限公司 《公司章程》 指 吉视传媒股份有限公司章程 可转债 指 可转换公司债券 报告期、最近三年及一期 指 2014 年、 2015 年、 2016 年及 2017 年 1 - 6 月 元 指 人民币元 m 2 指 平方米 Mb ps 指 兆比特每秒 专业用语 数字电视 指 数字电视系统的简称，是音频、视频和数据信号从 信源编码、信道编码和调制、接收和处理等均采用 数字技术的电视系统 模拟信号 指 用连续变化的物理量表示的信息，其信号的幅度， 或频率，或相位随时间作连续变化 机顶盒 指 扩展电视接收机或电视显示器功能的一种设备，其 能够接收、解调由数字电视信号调制的射频信号， 将数字电视信号解码后，输出模拟或数字的电视音 视频信号的设备 NGB 指 Next Generation Broadcasting Network，下一代广播 电视网的简称，是以有线电视数字化和移动多媒体 广播电视成果为基础，以自主创新的“高性能宽带 信息网”核心技术为支撑的下一代广播电视网络 三网融合 指 三网融合是指电信网、广播电视网、互联网在向宽 带通信网、数字电视网、下一代互联网演进过程中， 其技术功能趋于一致，业务范围趋于相同，网络互 联互通、资源共享，能为用户提供话音、数据和广 播电视等多种业务 互联网电视 指 是一种利用宽带网络，集互联网、多媒体、通讯等 多种技术于一体，向家庭用户提供包括数字电视在 内的多种交互式服务的崭新技术，互联网电视以宽 带网络为载体，以视音 频多媒体为形式，以互动个 性化为特性，为所有宽带终端用户提供全方位服务 双向化 指 在原有的单方向宽带广播传输信道基础上，通过建 立双向的城域网和接入网实现信息的回传与互动， 从而为用户提供综合服务业务 宽带 指 针对窄带而言，能够满足用户感官所能感受到的各 种媒体（数据、语音、图像）在网络上传输所需要 的带宽， 它是一个动态的、发展的概念。目前一般 将带宽大于1Mbit/s 的称为宽带，小于1Mbit/s 的 称为窄带，宽带的速率数十倍乃至数百倍于窄带的 速率 CNTV 指 China Network Television，指中国网络电视台 VOD 指 Video On Demand，视频点播，是一种交互式多媒 体信息点播系统，其本质是信息使用者可根据自身 需求主动获取多媒体信息 干线 指 在前端和分前端之间或各分前端之间传输信号用 的线路 分配网 指 连接信号源（包括总前端、分前端、光点等）和用 户接入端的网络部分，用于信号的分配传输 教育信息化项目 指 吉林省优质教育资源全覆盖工程（一期） ， 为本次 募集资金投资项目 光纤入户项目 指 吉林省农村光纤入户建设工程 —— 国家 “ 百兆乡 村 ” 示范项目（一期） ， 为本次募集资金投资 项目 IP 技术 指 一种非面向连接的分组 / 包交换网络技术 IP 城域网 指 利用 IP 技术构建的 一种界于局域网与广域网之间， 覆盖一个城市的地理范围，用来将同一区域内的多 个局域网互连起来的中等范围的计算机网 IPTV 指 Internet Protocol Television ， IP 电视，是利用宽带 IP 网络，采用通信、广播、计算机、互联网和多媒 体等技术，传送数字音视频等多媒体信息到多种终 端，并实现业务管理和控制 IP 化的系统和业务 OTT TV 指 Over The Top TV ， 是基于开放式的互联网电视 OTT 指 Over The Top 的缩写，是架构在网络运营商提供的 网络之上提供的各种应用服务 除特别说明外所有数值均保留两位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情 况，均为四舍五入原因造成。 第二节 本次发行概况 一、 公司 基本情况 公司名称：吉视传媒股份有限公司 英文名称：JiShi Media Co., Ltd. 股票上市地：上海证券交易所 股票简称：吉视传媒 股票代码：601929 法定代表人：王胜杰 董事会秘书：孙毅 成立时间：2001年5月9日 股改日期：2010年1月25日 注册资本：3,110,801,192元 住所：吉林省长春市净月开发区博硕路（仁德集团402室） 办公地址：吉林省长春市净月高新技术产业开发区和美路吉视传媒信息枢纽 中心 邮政编码：130117 电话号码：0431-88789022 传真号码：0431-88789990 互联网网址：http://www.jishimedia.com 电子信箱：sunyi@jishimedia.com 统一社会信用代码：912201017270983287 二、 本次发行基本情况 （一） 核准 情况 本次发行经公司2017年5月19日召开的第三届董事会第五次会议审议通 过，并经公司2017年6月5日召开的2017年第一次临时股东大会审议通过。 2017年9月22日，公司召开第三届董事会第八次会议对本次发行方案进行 调整。上述调整在2017年第一次临时股东大会审议通过的《关于提请股东大会 授权董事会全权办理本次发行具体事宜的议案》授权范围内。 本次发行已经中国证监会出具的《关于核准吉视传媒股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可[2017]2277号）文件核准。 （ 二 ） 本次发行基本条款 1 、本次发行证券的种类 本次发行证券的种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券。该可转 换公司债券及未来转换的A股股票将在上海证券交易所上市。 2 、 发行规模 根据相关法律法规及规范性文件的要求并结合公司财务状况和投资计划，本 次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币156,000万元（含156,000 万元）。具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确 定。 3 、 票面金额和发行价格 本次发行的可转换公司债券按面值发行，每张面值为人民币100元。 4 、 债 券期限 根据相关法律法规的规定和募集资金拟投资项目的实施进度安排，结合本次 发行可转换公司债券的发行规模及公司未来的经营和财务状况等，本次发行的可 转换公司债券的期限为自发行之日起6年。 5 、 债券利率 本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利 率水平，提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据国家政策、市场状况和 公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。 本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东大会授权 董事会对票面利率作相应调整。 6 、 还本付息的期限和方式 本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未 转股的可转债本金和最后一年利息。 （1）年利息计算 年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可 转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。 年利息的计算公式为：I=B1*i I：指年利息 额； B1：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总额； i：指可转换公司债券的当年票面利率。 （2）付息方式 ①本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为 可转换公司债券发行首日。 ②付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日起每满一年 的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另 付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 ③付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公 司将在每年付息日之后的5个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包 括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有 人支付本计息年度及以后计息年度的利息。 ④可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。 7 、 转股期限 本次发行的可转换公司债券转股期自可转换公司债券发行结束之日起满六 个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。 8 、 转股价格的确定及其调整 （1）初始转股价格的确定 依据本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日 前二十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息 引起股价调整的情形，则对调整前交易日的收盘价按经过相应除权、除息调整后 的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股 东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销 商）协商确定。 前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公 司股票交易总额/该日公司股票交易总量。 （2）转股价格的调整方式及计算公式 在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、 派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本） 使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位， 最后一位四舍五入）： 派送股票股利 或转增股本：P1=P0/（1+n）； 增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）； 上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）； 派送现金股利：P1=P0－D； 上述三项同时进行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k） 其中：P0为调整前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股 或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股 价。 当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整， 并在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）和中国证监会指定的上市公司信 息披露媒体上刊登公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股 期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请 日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价 格执行。 当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的债 权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及 充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有关转股 价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关 规定来制订。 9 、 转股价格向下修正条款 （1）修正权限与修正幅度 在本次发行的可转换公司债券存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易 日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时，公司董事会有权 提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。 上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次发行的可转换公司债券的股东应当回避。修正后的 转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前 一交易日均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计 的每股净资产值和股票面值。 若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日 前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易 日按调整后的转股价格和收盘价计算。 （2）修正程序 如公司决定向下修正转股价格时，公司将在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）和中国证监会指定的信息披露报刊及互联网网站上刊登股 东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。从股权登记日后 的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执行修正后的转股 价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日之前，该类转股 申请应按修正后的转股价格执行。 10 、 转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法 债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为Q=V/P，并以 去尾法取一股的整数倍。其中：V：指可转换公司债券持有人申请转股的可转换 公司债券票面总金额；P：指申请转股当日有效的转股价格。 可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换1 股的可转换公司债券部分，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在转 股日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转换公司债券的剩余部分以及该部 分对应的当期应计利息。 11 、 赎回条款 （1）到期赎回条款 在本次发行的可转债期满后5个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转换 公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与保荐机构 （主承销商）协商确定。 （2）有条件赎回条款 在本次发行的可转换公司债券转股期内，当下述两种情形的任意一种出现 时，公司有权决定按照债券面值加应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转 换公司债券： ①在本次发行的可转换公司债券转股期内，如果公司A股股票连续三十个 交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 1 30%（含 130% ）； ②当本次发行 的可转换公司债券未转股余额不足3,000万元时。 当期应计利息的计算公式为:IA=B2*i*t/365。 IA：指当期应计利息； B2：指本次发行的可转换公司债券持有人持有的将赎回的可转换公司债券票 面总金额； i：指可转换公司债券当年票面利率； t：指计息天数 ，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天 数（算头不算尾）。 若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日 按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收 盘价格计算。 12 、 回售条款 （1）有条件回售条款 在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续 三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，可转换公司债券持有人有权 将其持有的可转换公司债券全部或部分按面值加上当期应计利息的价格回售给 公司。 若在上述交易日内发生过转股价格因发生送红股、转增股本、增发新股（不 包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利 等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计 算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格 向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个 交易日起重新计算。 本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，可转换公司债券持有人在每 年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条 件而可转换公司债券持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售 的，该计息年度不应再行使回售权，可转换公司债券持有人不能多次行使部分回 售权。 （2）附加回售条款 若公司本次发行的可转换公司债券募集资金投资项目的实施情况与公司在 募集说明书中的承诺情况相比出现重大变化，且该变化被中国证监会认定为改变 募集资金用途的，可转换公司债券持有人享有一次回售的权利。可转换公司债券 持有人有权将其持有的可转换公司债券全部或部分按债券面值加上当期应计利 息价格回售给公司。持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回 售申报期内进行回售，该次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回 售权。 当期应计利息的计算公式为:IA=B3*i*t/365。 IA：指当期应计利息； B3：指本次发行 的可转换公司债券持有人持有的将回售的可转换公司债券票 面总金额； i：指可转换公司债券当年票面利率； t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的实际日历天 数（算头不算尾）。 13 、 转股年度有关股利的归属 因本次发行的可转换公司债券转股而增加的公司A股股票享有与原A股股 票同等的权益，在股利发放的股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因 可转换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。 14 、 发行方式及发行对象 本次可转换公司债券的具体发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构（主 承销商）协商确定。本次可转换公司债券的发行对象为持有中国证券登记结算有 限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定 的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。 15 、 向原股东配售的安排 本次发行的可转换公司债券向公司原A股股东实行优先配售，向原A股股 东优先配售的具体比例提请股东大会授权董事会根据发行时具体情况确定，并在 本次可转换公司债券的发行公告中予以披露。原A股股东优先配售之外和原A 股股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过上海证券交易 所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销团包销。 16 、 债券持有人会议相关事项 （1）可转换公司债券持有人的权利： ①依照法律、行政法规等相关规定及本规则参与或委托代理人参与债券持有 人会议并行使表决权； ②根据约定的条件将所持有的可转换公司债券转为公司股份； ③根据约定的条件行使回售权； ④依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的可转 换公司债券； ⑤依照法律、公司章程的规定获得有关信息； ⑥按约定的期限和方式要求公司偿付可转换公司债券本息； ⑦法律、行政法规及公司章程所赋予的其作为公司债权人的其他权利。 （2）可转换公司债券持有人的义务： ①遵守公司发行可转换公司债券条款的相关规定； ②依其所认购的可转换公司债券数额缴纳认购资金； ③遵守债券持有人会议形成的有效决议； ④除法律、法规规定及可转换公司债券募集说明书约定之外,不得要求公司 提前偿付本次可转换公司债券的本金和利息； ⑤法律、行政法规及公司章程规定应当由可转换公司债券持有人承担的其他 义务。 （3）在本期可转换公司债券存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召 集债券持有人会议： ①公司拟变更可转换公司债券募集说明书的约定； ②公司不能按期支付本次可转换公司债券本息； ③公司发生减资(因股权激励回购股份导致的减资除外)、合并、分立、解散 或者申请破产； ④保证人(如有)或担保物(如有)发生重大变化； ⑤发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项； ⑥根据法律、行政法规、中国证监会、上海证券交易所及《可转换公司债券 持有人会议规则》的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。 下列机构或人士可以书面提议召开债券持有人会议： ①公司董事会； ②单独或合计持有本次可转换公司债券未偿还债券面值总额10%以上的债 券持有人； ③法律、法规、中国证监会规定的其他机构或人士。 公司将在募集说明书中约定保护债券持有人权利的办法，以及债券持有人会 议的权限、程序和决议生效条件。 17 、 本次募集资金用途 本次公开发行A股可转换公司债券拟募集资金不超过156,000万元（含发行 费用），扣除发行费用后全部用于以下投资项目： 单位 ： 万元 序号 项目名称 项目投资 总额 拟投入募集资金 金额 1 吉林省优质教育资源全覆盖工程（一期） 153 , 486 . 12 80,000.00 2 吉林省农村光纤入户建设工程 —— 国家 “ 百兆乡 149 , 502 . 42 76,000.00 村 ” 示范项目（一期） 合计 302,988.54 156,000.00 本次公开发行A股可转换公司债券实际募集资金（扣除发行费用后的净额） 若不能满足上述全部项目资金需要，资金缺口由公司自筹解决。如本次募集资金 到位时间与项目实施进度不一致，公司可根据实际情况以自筹资金先行投入，募 集资金到位后予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件 为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入 顺序和金额进行适当调整。 （ 三 ） 预计募集资金量和募集资金专项存储账户 1、预计募集资金量 本次可转债的预计募集资金为不超过人民币156,000 万元 （含发行费用）。 2、募集资金专项存储账户 本次发行可转债募集资金将存放于公司募集资金存储的专项账户。 （四）债券评级及担保情况 公司聘请中诚信证券评估有限公司为本次发行的可转债进行了信用评级，评 级结果为“AA+”级。该级别反映了本期债券信用质量很高，信用风险很低。 本次发行的可转债未提供担保。 （五）承销方式及承销期 1、承销方式 本次发行由保荐机构（主承销商） 中国 民族证券以 余额包销 方式承销。 2、承销期 本次可转债发行的承销期为自2017年12月25日至2018年1月3日。 （六）发行费用 项目 金额（万元） 承销及保荐费用 780.00 律师费 100.00 审计及验资费 120.00 资信评级费 25.00 发行手续费 21.00 推介及媒体宣传费 50.00 注：承销及保荐费用的基础费用为780万元，浮动费用需要根据发行结果确定。 （七）主要日程 本次发行期间的主要日程如下（如遇不可抗力则顺延）： 日期 发行安排 T - 2 （ 2017 年 12 月 25 日 ， 周一 ） 刊登募集说明书及募集说明书摘要、发行公告、网上路演 公告 T - 1 （ 2017 年 12 月 26 日 ， 周二 ） 网上路演、原 A 股股东优先配售股权登记日 T 日 （ 2017 年 12 月 2 7 日 ， 周 三） 刊登发行提示性公告；原股东优先认购日；网上申购日 T + 1 （ 2017 年 12 月 28 日 ，周四） 刊登《网上中签率及优先配售结果公告》 ； 进行网上申购的 摇号抽签 T + 2 （ 2017 年 12 月 29 日 ， 周 五） 刊登《网上中签结果公告》；网上中签缴款日 T + 3 （ 201 8 年 1 月 2 日 ， 周 二） 主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销 金额 T + 4 （ 201 8 年 1 月 3 日 ， 周 三） 刊登《发行结果公告》；募集资金划至发行人账户 上述日期为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大 突发事件影响发行，保荐机构（主承销商）将及时公告，修改发行日程。 （八）本次发行证券的上市流通 本次发行的证券不设持有期限制。发行结束后，公司将尽快向上海证券交易 所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。 三、本次发行的相关机构 （一）发行人 名称：吉视传媒股份有限公司 法定代表人：王胜杰 经办人员：刘晓慧 注册地址：吉林省长春市净月开发区博硕路（仁德集团402室） 办公地址：吉林省长春市净月高新技术产业开发区和美路吉视传媒信息枢纽 中心 联系电话：0431-88789022 传真：0431-88789990 （二）保荐机构 （主承销商） 名称：中国民族证券有限责任公司 法定代表人：何亚刚 保荐代表人：杨日盛、郭振宇 项目协办人：吴燕华 经办人员：王霄 办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座40-43层 联系电话：010-59355737 传真：010-56437017 （ 三 ）律师事务所 名称：北京市金杜律师事务所 事务所负责人：王玲 办公地址：北京市朝阳区东三环中路1号环球金融中心办公楼东楼20层 经办律师：唐丽子、高照 联系电话：010-58785773 传真：010-58785566 （ 四 ）审计机构 名称：北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 事务所负责人：陈胜华 办公地址：北京市西城区裕民路18号北环中心22层 经办会计师：尚英伟、郑志刚 联系电话：010-82250666-6638 传真：010-82250738 名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 事务所负责人：顾仁荣 办公地址：北京市东城区西滨河路中海地产广场西塔11层 经办会计师：张吉文、楚福娟 联系电话：010-88095588 传真：010-88091190 （ 五 ）资 信评级机构 名称：中诚信证券评估有限公司 法定代表人：关敬如 办公地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼 经办人员：张和、夏敏、王璐 联系电话：021-80102410 传真：021-51019030 （ 六 ）申请上市的证券交易所 名称：上海证券交易所 办公地址：上海市浦东南路528号证券大厦 联系电话：021-68808888 传真：021-68804868 （ 七 ）收款银行 开户银行：兴业银行北京安华支行 账户名称：中国民族证券有限责任公司 账号：321140100100110863 （ 八 ）股份登记 机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 联系电话：021-68870587 传真：021-58888760 第三节 主要股东情况 截至 2017 年 6 月 3 0 日 ，公司股本总额为 3,110,801,192 股，股本结构如下： 股权性质 股份数量（份） 持股比例 一、有限售条件股份 其中：国有法人持股 - - 二、无限售条件股份 3 , 110 , 801 , 192 100 . 00% 其中：人民币普通股 3 , 110 , 801 , 192 100 . 00% 三、股份总数 3 , 110 , 801 , 192 100 . 00% 截至 2017 年 6 月 3 0 日 ，公司前十名股东及其持股数量和比例如下： 序号 股东名称 持股数量（股） 比例 （ % ） 持有有限售条件 股份数量（股） 1 吉林电视台 983,337,364 31. 61 0 2 长春广播电视台 152 , 113 , 414 4 . 89 0 3 吉林省吉视投资有限责任公司 95,530,000 3.07 0 4 延吉广播电视台 70 , 653 , 136 2 . 27 0 5 中国证券金融股份有限公司 66 , 248 , 084 2 . 13 0 6 敦化广播电视台 61 , 177 , 828 1 . 97 0 7 吉林市广播电影电视总台 42 , 514 , 384 1 . 37 0 8 梅河口广播电视台 38 , 710 , 838 1 . 24 0 9 桦甸广播电视台 37 , 626 , 218 1 . 21 0 10 中央汇金资产管理有限责任公司 36,177,200 1.1 6 0 第四节 财务会计信息 一、最近三年及一期财务报告的审计及审阅意见 公司2014年、2015年、2016年财务报告均经瑞华会计师事务所（特殊普通 合伙）审计并签署了瑞华审字[2015]01780044号、瑞华审字[2016]01780026、 瑞华审字[2017]01780062号的审计报告。2014年至2016年的审计意见类型均为 标准无保留意见。 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2014年、2015年、2016 年和2017年1-3月的财务报表进行了审阅，并签署（[2017]京会兴阅字第 65000001号）审阅报告。同时，北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公 司2017年1-6月的财务报表进行了审阅，并签署（[2017]京会兴阅字第65000002 号）审阅报告。 公司2014年、2015年经审计的财务报表和经审阅的财务报表不存在差异。 公司2016年经审计的财务报表与经审阅的财务报表存在差异，原因是公司于 2017年将投资性房地产后续计量模式由成本计量模式变更为公允价值计量模式 并对财务报表进行追溯调整。 公司已于2017年10月31日披露2017年第三季度报告，并刊登于上海证券 交易所网站（www.sse.com.cn），投资者可根据需要进行查阅。公司2017年第 三季度报告未涉及影响本次发行的重大事项，且公司2017年第三季度财务数据 未发生重大不利变化。截至目前，公司的业务经营、资产和财务状况正常，公司 符合公开发行可转债的各项条件。 二、最近 三年 经审计的财务报表 公司最近三年经审计的财务报表引用的是 经瑞华会计师事务所（特殊普通合 伙）审计 的财务报告。 （一） 资产负债表 1 、合并资产负债表 单位：元 项目 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动资产： 项目 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 货币资金 977,956,415.41 1 ,756,540,984.99 2,535,261,194.42 应收票据 - 1,467,933.60 500,000.00 应收账款 326,635,857.10 240,242,042.04 211,819,037.40 预付款项 104,639,104.79 121,518,170.57 106,148,925.08 应收利息 - 2,931,767.00 14 ,473,188.89 应收股利 - 12,500,000.00 - 其他应收款 32,926,769.21 50,995,942.07 32,642,565.92 存货 705,191,856.33 569,520,957.04 579,829,113.43 其他流动资产 79,954,085.20 63,927,912.52 62,725,464.45 流动资产合计 2,227,304,088.04 2,819,645,709.83 3,543,399,489.59 非流动资产： 可供出售金融资产 1,070,834,342.00 1,024,600,000.00 125,000,000.00 持有至到期投资 - - - 长期股权投资 1,679,476.82 2,177,248.92 - 投资性房地产 348,921,794.15 - - 固定资产 4,252,124,953.94 4,035,194,292.74 3,699,118,729.66 在建工程 819,734,280.04 875,189,786.33 837,795,321.84 工程物资 173,691 ,368.54 102,543,139.08 135,727,528.35 无形资产 173,907,778.09 197,626,063.07 198,149,733.71 开发支出 - 17,708,011.13 16,956,400.06 商誉 144,022,135.06 143,866,136.89 143,837,340.21 长期待摊费用 574,375,866.42 615,398,042.41 660,795,396.60 递延所得税资产 2,281,013.66 75,672. 02 40,338.34 其他非流动资产 49,899,839.72 - - 非流动资产合计 7,611,472,848.44 7,014,378,392.59 5,817,420,788.77 资产总计 9,838,776,936.48 9,834,024,102.42 9,360,820,278.36 合并资产负债表（续） 项目 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动负债： 短期借款 - - 190,000,000.00 应付票据 91,293, 838.00 - 179 , 841 , 086. 00 应付账款 942,605,657.24 759,560,954.98 654,650,093.79 预收款项 921,186,461.76 758,795,915.39 679,062,653.93 应付职工薪酬 38,849,636.15 31,501,141.84 25,009,161.60 应交税费 34,198,747.13 16,627,483.69 12,140,417.11 应付利息 25,233,333.33 25,864,333.3 3 27,969,277.78 应付股利 - - - 项目 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 其他应付款 76,456,424.15 65,621,534.78 67,854,095.93 一年内到期的非流 动负债 11,439,038.79 54 ,750,000.00 - 其他流动负债 - - - 流动负债合计 2,141,263,136.55 1,712,721,364.01 1, 836,526,786.14 非流动负债： 长期借款 190,000,000.00 935,250,000.00 100,000,000.00 应付债券 993,764,861.84 991,131,857.82 2,254,695,438.40 长期应付款 2,814,122.48 6,883,697.66 9,355,327.49 递延收益 153,955,197.30 147,753,798.05 102,245,247.25 其他非流动负债 - - - 非流动负债合计 1,340,534,181.62 2 ,081,019,353.53 2,466,296,013.14 负债合计 3,481,797,318.17 3,793,740 ,717.54 4,302,822,799.28 股东权益： 股本 3,110,801,192.00 3,110,801,192.00 1,467,888,229.00 其他权益工具 - - 433,514,032.31 资本公积 898,823,213.49 903,161,443.60 1,465,806,120.43 盈余公积 816,044,977.66 646 ,970,722.14 480,701,955.02 未分配利润 1,487,031,328.07 1 ,367,860,9 12.65 1,196,250,403.77 归属于母公司股东 权益合计 6,312,700,711.22 6,028,794,270.39 5,044,160,740.53 少数股东权益 44,278,907.09 11,489,114 . 49 13,836,738.55 股东权益合计 6,356,979,618.31 6,040,283,384.88 5,057,997,479.08 负债和股东权益总 计 9,838,776,936.48 9,834,024,102.42 9,360,820,278. 36 2 、母公司资产负债表 单位：元 项目 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动资产： 货币资金 836,917,444.94 1,712,167,495.03 2,505,533,434.66 应收票据 - 1,467,933.60 500,000.00 应收账款 297,121,052.68 235,105,946.78 211,130,268.23 预付款项 86,362,841.20 96,226,567.50 94,868,220.13 应收利息 500,787.80 2,931,767.00 14,473,188.89 应收股利 - 12,500,000.00 - 其他应收款 446,571,071.07 464,060,577.97 469,811,583.49 存货 131,928,103.43 50,218,486.74 72,257,324.13 其他流动资产 284,711,269.04 61,589,744.54 60,556,259.74 项目 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动资产合计 2,084,112,570.16 2,636,268,519. 16 3,429,130,279.27 非流动资产： 可供出售金融资产 1,070,834,342.00 1,024,600,000.00 125,000,000.00 持有至到期投资 - - - 长期股权投资 603,709,298.51 542,207,070.61 430,029,821.69 投资性房地产 348,921,794.15 - - 固定资产 4,105,747,928.11 3,903,545,649.08 3,570,568,629.94 在建工程 701,582, 545.44 838,478,586.68 809,812,613.66 工程物资 172,595,045.34 102,043,531.76 133,955,178.46 无形资产 93,112,735.14 133,235,605.75 133,927,808.31 商誉 104,147,966.90 103,991,968.73 103,963,172.05 长期待摊费用 519,844,196.30 573,126,305.83 624,361,883.19 递延所得税资产 - - - 其他非流动资产 15,599,988.92 - - 非流动资产合计 7,736,095,840.81 7,221,228,718.44 5,931,619,107.30 资产总计 9,820,208,410.97 9,857,497,237.60 9,360,749,386.57 母公司资产负债表（续） 项目 2016年12月31日 2015年12月31日 2014年12月31日 流动负债： 短期借款 - - 190,000,000.00 应付票据 91,293,838.00 - 179 , 841,086.（未完）  |