[发行]泓德泓信混合：更新招募说明书摘要（2017年第2号）
泓德 泓信 灵活配置混合型 证券投资基金 招募说明书 （更新） 摘要 2017 年 第 2 号 基金管理人：泓德基金管理有限公司 基金托管人： 中国 工商 银行 股份有 限公司 重要 提示 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金（以下简称 “ 本基金 ” ）经中国证监会 2016 年 5 月 3 日证监许可 [2016]967 号文注册募集。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注 册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断 或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作 出实质性判断或者保证。 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者根据所 持有的基金份额享受基金收益，同时承担相应的投资风险。投资人在投资本基金前，应全面 了解本基金的产品特性， 充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中 出现的各类风险。本基金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市 场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，利率风险，本基金持 有的固定收益品种违约带来的信用风险，由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动 性风险， 基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险 等。其中，本基金投资中小 企业私募债，中小企业私募债的发行主体一般是信用资质相对较差的中小企业，其经营状况 稳定性较低、外部融资的可得性较差，信用风险高于大中型企 业；同时由于其财务数据相对 不透明，增加了及时跟踪并识别所蕴含的潜在风险的难度。其违约风险高于现有的其他信用 品种，极端情况下会给投资组合带来较大的损失。 投资有风险，投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同等 信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险，谨慎做 出投资决策。 本基金为混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的品种，其长期风险与收益特 征低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩 并不构成对本 基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的 “ 买者自负 ” 原则，在 投资人作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担。 招募说明书所载内容截止日为 2017 年 12 月 1 日，有关财务数据和净值表现截止日 2017 年 9 月 30 日（未经审计）。 本基金托管人中国工商银行股份有限公司已于 2017 年 12 月 12 日复核了本次更新的招 募说明书。 一 、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：泓德基金管理有限公司 住所：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1206 室 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 125 号 3 层 设立日期： 2015 年 3 月 3 日 法定代表人：王德晓 联系人：童贤达 客户服务电话： 4009 - 100 - 888 传真： 010 - 59322130 注册资本为 12,000 万元，公司股权结构如下： 序号 股东名称 出资金额 （万元） 出资方式 占注册资本比例 1 王德晓 3,120 货币 26% 2 阳光保险集团股份有限公司 3,000 货币 25% 3 珠海市基业长青股权投资基 金（有限合伙） 2,000 货币 16.667% 4 南京民生租赁股份有限公司 1,665 货币 13.875% 5 江苏岛村实业发展有限公司 1,665 货币 13.875% 6 上海捷朔信息技术有限公司 550 货币 4.583% 合计 12,000 -- 100% （二）基金管理人主要人员情况 1 、基金管理人董事、监事及高级管理人员基本情况 胡康宁先生，董事长，硕士。曾任北京美尔目医院行政院长、易程科技股份有限公司广 电事业部总经理、亿品科技有限公司运营副总裁、搜房资讯有限公司执行副总裁、西班牙 MQM 公司北京代表处商务经理。 王德晓先生，副董事长，总经理，硕士。曾任阳光保险集团股份有限公司副董事长兼副 总裁、阳光资产管理股份有限公司董事长兼总裁、华泰资产管理有限公司总经理。 张文雯女士，董事，学士。现任阳光保险集团股份有限公司董事会办公室协理。曾任阳 光保险集团股份有限公司财务部财务管理处负责人、毕马威华振会计师事务所审计部助理经 理。 陈学锋先生，独立董事，硕士。现任北京东方金鹰信息科技股份有限公司副总经理。曾 任北京盈泰房地产开发有限公司副总经理、华夏证券有限公司财务部总经理、中信国际合作 公司计财处副处长。 梅慎实先生，独立董事，博士。 现任中国政法大学 民商经济法学院 证券期货法律研究所 所长 、 研究员 , 北京市京师律师事务所兼职律师 。曾任国泰君安证券股份公司法律事务总部 副总经理、企业融资总部首席律师、中国社会科学院法学所副研究员。 宋国良先生，独立董事，博士。现任对外经济贸易大学金融学院教授、金融产品与投资 研究中心主任。曾任瑞士信贷第一波士顿投 资银行中国业务副总裁、中国律师事务中心国际 融资部主任。 秦毅先生，监事，研究部总监助理，基金经理，博士。曾任泓德基金管理有限公司研究 部研究员、阳光资产管理股份有限公司行业研究部研究员。 李晓春先生，督察长，硕士。曾任瑞银证券有限责任公司投资银行部董事总经理、西藏 同信证券有限责任公司副总裁、国泰君安证券股份有限公司收购兼并总部总经理。 温永鹏先生，副总经理，市场部总监，博士。曾任深圳市大富科技股份有限公司副总裁 兼董事会秘书、阳光保险集团股份有限公司资产管理中心宏观经济研究处处长、安信证券股 份有限公司研究所宏观 经济分析师。 邬传雁先生， 副总经理， 事业二部总监，基金经理，硕士。曾任幸福人寿保险股份有限 公司总裁助理兼投资管理中心总经理、阳光保险集团股份有限公司资产管理中心投资负责人、 阳光财产保险股份有限公司资金运用部总经理助理。 2 、本基金基金经理 郭堃先生，基金经理，硕士。曾任泓德基金管理有限公司研究部研究员 、 阳光资产管理 股份有限公司行业研究部新能源和家电行业分析师、制造业研究组组长。现任泓德战略转型 股票型证券投资基金基金经理、泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金基金经理 、泓德泓华 灵活配置 混合型证券投资基金基金经理。 蔡丞丰先生，基金经理，硕士。曾任泓德基金管理有限公司研究部研究员、阳光资产管 理股份有限公司电子研究员兼 TMT 组组长并负责管理研究部 TMT 投资组合 、 台湾全球人 寿股票投资部 资深研究员、 投资经理 。现任泓德泓富灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 3 、基金管理人投资决策委员会 主任：王德晓先生，副董事长，总经理，硕士。曾任阳光保险集团股份有限公司副董事 长兼副总裁、阳光资产管理股份有限公司董事长兼总经理、华泰资产管理有限公司总经理。 成员：邬传雁先生，副总经理 ， 事业二部 总监， 基金经理，硕士。曾任幸福人寿保险股 份有限 公司总裁助理兼投资管理中心总经理、阳光保险集团股份有限公司资产管理中心投资 负责人、阳光财产保险股份有限公司资金运用部总经理助理。 王克玉先生， 投研总监， 事业一部 总监， 基金经理，硕士。曾任长盛基金管理有限公司 基金经理及权益投资部副总监、国都证券有限公司分析师、天相投资顾问有限公司分析师、 元大京华证券上海代表处研究员。 秦毅先生，研究部总监助理 ，基金经理 ，博士。曾任泓德基金管理有限公司研究部研究 员 、 阳光资产管理股份有限公司行业研究部研究员。 郭堃先生，基金经理，硕士。曾任泓德基金管理有限公司研究部研究员 、 阳光资产管理 股份有限公司行业研究部研究员。 列席人员：李晓春先生，督察长，硕士。曾任瑞银证券有限责任公司投资银行部董事总 经理、西藏同信证券有限责任公司副总裁、国泰君安证券股份有限公司收购兼并总部总经理。 4 、上述人员之间不存在近亲属关系。 二 、 基金 托管 人 （一）基本情况 1 、基金托管人基本情况 名称：中国工商银行股份有限公司 住所： 北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 法定代表人：易会满 成立时间： 1984 年 1 月 1 日 批准设立机关和批准设立文号：国务院《关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决 定》（国发 [1983]146 号） 组织形式：股份有限公司 注册资本：人民币 35,640,625.71 万元 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会和中国人民银行证监基金字【 1998 】 3 号 联系电话： 010 - 66105799 联系人： 郭明 2 、基金托管人主要人员情况 截至 2017 年 6 月末，中国工商银行资产托管部共有员工 218 人，平均年龄 30 岁， 95% 以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称 。 3 、基金托管业务经营情况 作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自 1998 年在国内首家提供托管服务以 来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范 的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大 投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场 形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、 信托资产、保险资产、社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、 QFII 资产、 QDII 资 产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信 贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、 QDII 专户资产、 ESCROW 等门类齐全的托管 产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性 化的托管服务。截至 2017 年 6 月，中国工商银行共托管证券投资基金 745 只。自 2003 年 以来，本行连续十四年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环 球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的 53 项最佳托管银 行大奖； 是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可 和广泛好评。 （二）基金托管人的内部控制制度 中国工商银行资产托管部自成立以来，各项业务飞速发展，始终保持在资产托管行业的 优势地位。这些成绩的取得，是与资产托管部“一手抓业务拓展，一手抓内控建设”的做法 是分不开的。资产托管部非常重视改进和加强内部风险管理工作，在积极拓展各项托管业务 的同时，把加强风险防范和控制的力度，精心培育内控文化，完善风险控制机制，强化业务 项目全过程风险管理作为重要工作来做。继 2005 、 2007 、 2009 、 2010 、 2011 、 2012 、 2013 、 2014 年八次顺利通过评估组织内部控制和安全措施是否充分的最权威的 SAS70 （审计标准 第 70 号）审阅后， 2015 、 2016 年中国工商银行资产托管部均通过 ISAE3402 （原 SAS70 ） 审阅，迄今已第十次获得无保留意见的控制及有效性报告，表明独立第三方对我行托管服务 在风险管理、内部控制方面的健全性和有效性的全面认可。也证明中国工商银行托管服务的 风险控制能力已经与国际大型托管银行接轨，达到国际先进水平。目前， ISAE3402 审阅已 经成为年度化、常规化的内控工作手段。 1 、内部 风险 控 制目标 保证业务运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，强化和建立守法经营、规范 运作的经营思想和经营风格，形成一个运作规范化、管理科学化、监控制度化的内控体系； 防范和化解经营风险，保证托管资产的安全完整；维护持有人的权益；保障资产托管业务安 全、有效、稳健运行。 2 、内部 风险 控制组织结构 中国工商银行资产托管业务内部风险控制组织结构由中国工商银行稽核监察部门（内控 合规部、内部审计局）、资产托管部内设风险控制处及资产托管部各业务处室共同组成。总 行稽核监察部门负责制定全行风险管理政策，对各业务部门风险控制工作 进行指导、监督。 资产托管部内部设置专门负责稽核监察工作的内部风险控制处，配备专职稽核监察人员，在 总经理的直接领导下，依照有关法律规章，对业务的运行独立行使稽核监察职权。各业务处 室在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。 3 、内部 风险 控制原则 （ 1 ）合法性原则。内控制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于 托管业务经营管理活动的始终。 （ 2 ）完整性原则。托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制约； 监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。 （ 3 ）及 时性原则。托管业务经营活动必须在发生时能准确及时地记录；按照“内控优 先”的原则，新设机构或新增业务品种时，必须做到已建立相关的规章制度。 （ 4 ）审慎性原则。各项业务经营活动必须防范风险，审慎经营，保证基金资产和其他 委托资产的安全与完整。 （ 5 ）有效性原则。内控制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善， 并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外。 （ 6 ）独立性原则。设立专门履行托管人职责的管理部门；直接操作人员和控制人员必 须相对独立，适当分离；内控制度的检查、评价部门必须独立于内控制度的制定和执行部门。 4 、内部风险控制措施实施 （ 1 ）严格的隔离制度。资产托管业务与传统业务实行严格分离，建立了明确的岗位职 责、科学的业务流程、详细的操作手册、严格的人员行为规范等一系列规章制度，并采取了 良好的防火墙隔离制度，能够确保资产独立、环境独立、人员独立、业务制度和管理独立、 网络独立。 （ 2 ）高层检查。主管行领导与部门高级管理层作为工行托管业务政策和策略的制定者 和管理 者，要求下级部门及时报告经营管理情况和特别情况，以检查资产托管部在实现内部 控制目标方面的进展，并根据检查情况提出内部控制措施，督促职能管理部门改进。 （ 3 ）人事控制。资产托管部严格落实岗位责任制，建立“自控防线”、“互控防线”、“监 控防线”三道控制防线，健全绩效考核和激励机制，树立“以人为本”的内控文化，增强员 工的责任心和荣誉感，培育团队精神和核心竞争力。并通过进行定期、定向的业务与职业道 德培训、签订承诺书，使员工树立风险防范与控制理念。 （ 4 ）经营控制。资产托管部通过制定计划、编制预算等方法开展各种业务营 销活动、 处理各项事务，从而有效地控制和配置组织资源，达到资源利用和效益最大化目的。 （ 5 ）内部风险管理。资产托管部通过稽核监察、风险评估等方式加强内部风险管理， 定期或不定期地对业务运作状况进行检查、监控，指导业务部门进行风险识别、评估，制定 并实施风险控制措施，排查风险隐患。 （ 6 ）数据安全控制。我们通过业务操作区相对独立、数据和传真加密、数据传输线路 的冗余备份、监控设施的运用和保障等措施来保障数据安全。 （ 7 ）应急准备与响应。资产托管业务建立专门的灾难恢复中心，制定了基于数据、应 用、操作、环境四个层面的完备 的灾难恢复方案，并组织员工定期演练。为使演练更加接近 实战，资产托管部不断提高演练标准，从最初的按照预订时间演练发展到现在的“随机演练”。 从演练结果看，资产托管部完全有能力在发生灾难的情况下两个小时内恢复业务。 5 、资产托管部内部风险控制情况 （ 1 ）资产托管部内部设置专职稽核监察部门，配备专职稽核监察人员，在总经理的直 接领导下，依照有关法律规章，全面贯彻落实全程监控思想，确保资产托管业务健康、稳定 地发展。 （ 2 ）完善组织结构，实施全员风险管理。完善的风险管理体系需要从上至下每个员工 的共同参与，只有这样，风险控制制度和措施才会全面、有效。资产托管部实施全员风险管 理，将风险控制责任落实到具体业务部门和业务岗位，每位员工对自己岗位职责范围内的风 险负责，通过建立纵向双人制、横向多部门制的内部组织结构，形成不同部门、不同岗位相 互制衡的组织结构。 （ 3 ）建立健全规章制度。资产托管部十分重视内控制度的建设，一贯坚持把风险防范 和控制的理念和方法融入岗位职责、制度建设和工作流程中。经过多年努力，资产托管部已 经建立了一整套内部风险控 制制度，包括：岗位职责、业务操作流程、稽核监察制度、信息 披露制度等，覆盖所有部门和岗位，渗透各项业务过程，形成各个业务环节之间的相互制约 机制。 （ 4 ）内部风险控制始终是托管部工作重点之一，保持与业务发展同等地位。资产托管 业务是商业银行新兴的中间业务，资产托管部从成立之日起就特别强调规范运作，一直将建 立一个系统、高效的风险防范和控制体系作为工作重点。随着市场环境的变化和托管业务的 快速发展，新问题、新情况不断出现，资产托管部始终将风险管理放在与业务发展同等重要 的位置，视风险防范和控制为托管业务生存和发展的生命线 。 （三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 根据《基金法》、基金合同、托管协议和有关基金法规的规定，基金托管人对基金的投 资范围和投资对象、基金投融资比例、基金投资禁止行为、基金参与银行间债券市场、基金 资产净值的计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益 分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查，其中 对基金的投资比例的监督和核查自基金合同生效之后六个月开始。 基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、基金合同、基金托管协议或有关基金法 律 法规规定的行为，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理人收到通知后应及 时核对，并以书面形式对基金托管人发出回函确认。在限期内，基金托管人有权随时对通知 事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期 内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。 基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知基金管 理人限期纠正 。 三 、相关服务机构 （一）销售机构 1 、直销机构：泓德基金管理有限公司 住所：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1206 室 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 125 号 3 层 法定代表人：王德晓 客户服务电话： 4009 - 100 - 888 传真： 010 - 59322130 联系人：童贤达 网址： www.hongdefund.com 2 、其他销售机构 （ 1 ）兴业银行股份有限公司 注册地址：福建省福州市湖东路 154 号中山大厦 办公地址：上海市江宁路 168 号兴业银行大厦 法定代表人：高建平 电话： 021 - 52629999 传真： 021 - 62569070 联系人：曾鸣 网址： www.ci b.com.cn 客户服务电话： 95561 （ 2 ）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 办公地址：北京市东城区朝内大街 188 号 法定代表人：王常青 电话： 400 - 8 888 - 108 传真： 010 － 65182261 联系人：许梦园 网址： www.csc108.com 客户服务电话： 400 - 8888 - 108 （ 3 ）国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号 办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号 法定代表人：杨德红 电话： 021 - 38676666 传真： 021 - 38670666 联系人：芮敏祺 网址： www.gtja.com 客户服务电话： 95521 (4) 首创证券有限责任公司 注册地址：北京市西城区德胜门外大街 115 号 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 115 号 法定代表人：吴涛 电话： 010 - 59366070 传真： 010 - 59366055 联系人：刘宇 网址： www.sczq.com.cn 客户服务电话： 400 - 620 - 0620 （ 5 ）中国国际金融有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 27 - 28 层 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 27 - 28 层 法定代表人：丁学东 电话： 010 - 65051166 传真： 010 - 65058065 联系人：王帅 网址： www.cicc.com.cn 客户服务电话： 400 - 910 - 1166 （ 6 ）西藏东方财富证券股份有限公司 注册地址：西藏拉萨市北京中路 101 号 办公地址：上海市闸北区永和路 118 弄 24 号 法定代表人：陈宏 电话： 021 - 36537945 传真： (86 - 21)36533452 联系人：周艳琼 网址： www.xzsec.com/ 客户服务电话： 40088 - 11177 （ 7 ）长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法定代表人：杨泽柱 联系人：奚博宇 电话： 027 - 65799999 传真： 027 - 85481900 网址： www.95579.com 客户服务电话： 95579 （ 8 ）中国银河证券股份有限公司 注册地址：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 办公地址：中国北京西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人：陈有安 电话： 010 - 83574627 传真： 010 - 66568536 联系人：刘舒扬 网址： www.chinastock.com.cn/ 客户服务电话： 010 - 83574627 （ 9 ）国都证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人：王少华 传真： 010 - 84183311 - 3389 联系人：黄静 网址： www.guodu.com 客户服务电话： 400 - 818 - 8118 （ 10 ）申万宏源证券有限公司 注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表人：李梅 传真： 021 - 33388224 联系人：黄莹 网址： www.swhysc.com 客户服务电话： 95523 或 4008895523 (11) 申万宏源西部证券有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 法定代表人：李季 联系人：黄莹 网址： www.hysec.com 客户服务电话： 400 - 800 - 0562 (12) 平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16 - 20 层 法定代表人：谢永林 联系人：周一涵 电话： 021 - 386374376 传真： 0755 - 82435367 网址： www.stock.pingan.com 客户服务电话： 95511 - 8 （ 13 ）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座东方财富大厦 法定代表人：其实 电话： 021 - 54509998 - 7019 传真： 021 - 54660501 联系人：丁姗姗 网址： www.1234567.com.cn 客户服务电话： 400 - 181 - 8188 （ 14 ）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：杭州市文二西路 1 号 903 室 办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼 法定代表人：凌 顺平 电话： 0571 - 88911818 传真： 0571 - 86800423 联系人：吴强 网址： www.5ifund.com 客户服务电话： 4008 - 773 - 772 （ 15 ）中期资产管理有限公司 注册地址：中国北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 1 幢 11 层 1103 号 办公地址：中国北京市朝阳区建国门外光华路 14 号 A 座 8 层 法定代表人：姜新 电话： 010 - 65807865 传真： 010 - 65807864 联系人：侯英健 网址： www.cifcofund.com 客户服务电话： 95162 - 2 （ 16 ）阳光人寿保险股份有限公司 注册地址：海南省三亚市河东区三亚河东路海康商务 12 、 13 层 办公地址：北京市朝阳区朝外大街乙 12 号 1 号楼昆泰国际大厦 12 层 法定代表人：李科 电话： 010 - 010 - 59053779 传真： 010 - 59053700 联系人：龙尧 网址： fund.sinosig.com （ 17 ）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 ～ 906 室 法定代表人：杨文斌 电话： 021 - 20613999 传真： 021 - 68596916 联系人：张茹 网址： www.ehowbuy.com 客户服务电话： 400 - 700 - 9665 （ 18 ）和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 办公地址：北京市朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 法定代表人：王莉 电话： 021 - 20835787 传真： 010 - 85657357 联系人：吴卫东 网址： licaike.hexun.com 客户服务电话： 400 - 920 - 0022 （ 19 ）北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址：北京市经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室 办公地址：北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层 法定代表人：梁越 电话： 010 - 56810307 传真： 010 - 56810628 联系人：张晔 网址： www.chtfund.com 客户服务电话： 4008980618 (20) 上海汇付金融服务有限公司 注册地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼 办公地址：上海市宜山路 700 号普天信息产业园 2 期 C5 栋汇付天下总部大楼 2 楼 法定代表人：冯修敏 联系人：周丹 电话： 021 - 33323999*8318 传真： 021 - 33323830 网址： www.chinapnr.com （ 21 ）上海陆金所资产管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址 : 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人 : 郭坚 联系人 : 宁博宇 电 话 : 021 - 20665952 传 真 : 021 - 22066653 网址： www.lufunds.com 客户服务电话： 4008219031 （ 22 ）北京乐融多源投资咨询有限公司 注册地址：北京市朝阳区西大望路 1 号 1 号楼 16 层 1603 办公地址： 北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2 号盈科中心 B 座裙楼二层 法定代表人：董浩 传真： 010 - 65951887 电话： 4006180707 联系人：姜颖 网址： www.hongdianfund.com 客户服务电话： 400 - 068 - 1176 （ 23 ）北京钱景基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层 1008 - 1012 法定代表人：赵荣春 传真： 010 - 57569671 联系人：高静 网址： www.qianjing.com 客户服务电话： 400 - 893 - 6885 （ 24 ）上海长量基金 销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室 法定代表人：张跃伟 传真： 021 - 20691861 联系人： 徐骋骁 网址： www.erichfund.com 客户服务电话： 400 - 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33227950 传真： 0755 - 33227951 网址： www.zlfund.cn 客户服务电话： 4006 - 788 - 887 （ 37 ）上海利得基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼 法定代表人：李兴春 联系人：刘阳坤 电话： 021 - 50583533 传真： 021 - 50583633 网址： www.leadfund.com.cn 客户服务电话： 400 - 921 - 7755 （ 38 ）乾道金融信息服务（北京）有限公司 注册地址： 北京市海淀区东北旺村南 1 号楼 7 层 7117 室 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 13 号院 1 号楼 1302 法定代表人： 王兴吉 联系人：高雪超 电话： 01062062880 传真： 01082057741 网址： www.qiandaojr.com 客户服务电话： 400 - 088 - 8080 （ 39 ）大泰金石基金销售有限公司 注册地址： 南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室 办公地址：上海市浦东新区峨山路 505 号东方纯一大厦 15 楼 法定代表人： 袁顾明 联系人：朱海涛 电话： 15921264785 传真： 021 - 20324199 网址： www.dtfunds.com 客户服务电话： 400 - 928 - 2266 （ 40 ）北京植信基金 销售有限公司 注册地址：北京市密云县兴盛南路 8 号院 2 号楼 106 室 - 67 办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源 10 号 法定代表人：于龙 联系人 : 吴鹏 传真： 010 - 67767615 网址： www.zhixin - inv.com 客户服务电话： 400 - 680 - 2123 （ 41 ）北京格上富信基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室 办公地址：北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室 法人代表：李悦章 联系人：曹庆展 电话： 010 - 65983311 传真： 010 - 6598 3333 网址： www.igesafe.com 客户服务电话： 400 - 066 - 8586 （ 42 ）上海万得基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座 办公地址：上海市浦东新区福山路 33 号 8 楼 法定代表人：王廷富 电话： 021 - 51327185 传真： 021 - 50710161 联系人： 徐亚丹 网址： www.520fund.com.cn 客服电话： 400 - 821 - 0203 （ 43 ）喜鹊财富基金销售有限公司 注册地址： 西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513 室 办公地址：北京市朝阳区北苑路安苑里 1 号奇迹大厦 6 层 法定代表人：陈皓 电话： 18501904963 传真： 010 - 50877697 联系人：曹砚财 网址： www.xiquefund.com 客户服务电话： 0891 - 6177483 基金管理人可以根据情况变化，增加或者减少销售机构，并另行公告。 （二）登记机构 名称：泓德基金管理有限公司 住所：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1206 室 办公地址：北京市西城区德胜门外大街 125 号 3 层 法定代表人：王德晓 客户服务电话： 400 - 910 - 0888 传真： 010 - 5932 2130 （三）律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 层 办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 层 法定代表人：俞卫锋 联系电话： 021 - 31358666 传真： 021 - 31358600 联系人：陆奇 经办律师：黎明、陆奇 （四）会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 办公地址： 上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人： 李丹 联系电话： 021 - 23238888 传真： 021 - 23238800 联系人： 赵钰 经办会计师：薛竞、 赵钰 四 、基金 名称 泓德泓信灵活配置混合型证券投资基金 五 、基金 的 类型 混合型 六、基金的 运作方式 契约型 本 基金自 基金 合同生效 之日 起至 18 个 月后 对应日 的前一个 工作日 （ 含该 日） 止 的 期间 内采用 封闭式运作 方式， 如 不存在该对应日 的 ，顺延至下一工作日 。封闭期 结束后转为 开放 式 运作。 七、基金的投资 （一）投资目标 在严格控制风险的前提下，通过股票与债券等资产的合理配置，力争为投资者带来稳健 的投资回报。 （二）投资范围 本基金的投资范围包括股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、 权证等权益类品种，国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、短期融资券、超短期 融资券、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可交换债券、资产支持 证券、中小企业私募债、证券公司短期公司债券、中期票据、债券回购和银行存款、同业存 单等固定收益类投资工具，股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的 其他金 融工具，但须符合中国证监会相关规定。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 基金的投资组合比例为：封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为 0% - 100% ；转为 开放式运作后股票资产占基金资产的比例范围为 0% - 95% 。本基金如果投资股指期货、国债 期货，则在封闭期内，每个交易日日终扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应保持不低于交易保证金一倍的现金；转为开放式运作后，每个交易日日终在扣除国债期货 和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应保持现金或者到期日在一年以内的政府债券占基 金资产净值的比例不低于 5% 。 （三）投资策略 1 、大类资产配置策略 本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大类资产配置，强调通过自上而下的 宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合考虑本基金的投资目 标、市场发展趋势、风险控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例。 2 、股票投资策略 本基金从宏观经济环境、国家政策导向、产业转型与变革等多个角度，积极挖掘新经济 环境下的投资机遇，精选具有核心竞争 优势和持续成长能力的优质上市公司。主要从以下几 个方面对上市公司进行评估： （ 1 ）行业地位评估 公司在所属行业中处于领先地位，并在短期内难以被行业内其他竞争对手超越；公司在 未来的发展中，在行业或者细分行业中的地位预期会有较大的上升。 （ 2 ）核心竞争力评估 考察一个公司是否具有核心竞争力，主要分析公司是否具有核心技术和创新能力（如专 利、商标等知识产权），提供的产品（或服务）是否具有较高的技术壁垒，是否具有良好的 销售网络、市场品牌或垄断资源等，是否具有领先的经营模式等。 （ 3 ）盈利能力评估 结合公司所处行业的特点和发展趋势、公司背景，从财务结构、资产质量、业务增长、 利润水平、现金流特征等方面考察公司的盈利能力，专注于具有行业领先优势、资产质量良 好、盈利能力较强、盈利增长具有可持续性的上市公司。 （ 4 ）公司治理水平评估 良好的公司治理是公司健康发展的基础。从股权结构的合理性、信息披露的质量、激励 机制的有效性、关联交易的公允性、公司的管理层和股东的利益是否协调和平衡、公司是否 具有清晰的发展战略等方面，对公司治理水平进行综合评估。 （ 5 ）估值水平评估 本基金管理人将对股票进行估值水平的考察，通过评估公司相对市场和行业的相对投资 价值，选择估值水平相对低估或估值合理的上市公司。 3 、债券投资策略 本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金流动性等影响市场利率的主要因素 进行深入研究，结合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调 整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取稳健的投 资收益。 （ 1 ）久期策略 本基金根据对市场利率的走势判断调整债券组合的久期，即预期利率将下降时，增加组 合久期，以更多获取债券价 格上升带来的组合收益；在预期利率将上升时，相应降低组合久 期，以控制债券价格下降的风险。 （ 2 ）收益率曲线策略 由于债券供求、投资者偏好和市场情绪等因素，不同期限债券的市场利率变动幅度往往 不一致，收益率曲线表现出非平行移动的特点。通过对不同期限债券的利率变动趋势的比较 分析，本基金将在确定组合久期的前提下，采取相应的债券期限配置，以从长期、中期和短 期债券的利率变化差异中获取超额收益。 （ 3 ）券种配置策略 由于信用水平、债券供求和市场情绪等因素，不同市场和类型债券品种的利率与基准利 率的利差不断变动。通过对 影响各项利差的因素进行深入分析，评估各券种的相对投资价值， 调高投资价值较高的券种的比重以获取超额收益。 4 、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条 款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投资资产支持证券。 5 、中小企业私募债投资策略 由于中小企业私募债采取非公开方式发行和交易，并限制投资人数量上限，整体流动性 相对较差。同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的 影响，整体的信用风险相对较高。中小企业 私募债的这两个特点要求在具体的投资过程中， 应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为，投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体 的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素，确定最终的投资决策。 6 、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产 对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 7 、国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资 时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流 动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货 的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用 国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。 8 、权证投资策略 本基金的权证投资以控制风险和锁定收益为主要目的。在个券层面上，本基金通过对权 证标的公司的基本面研究和未来走势预判，估算权证合理价值，同时 还充分考 虑个券的流 动性，谨慎进行投资。 （四）投资决策 基金投资组合的管理采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。 （五）投资程序与交易机制 1 、研究策划 研究部在自身研究及外部研究机构研究成果的基础上，形成投资策略报告和研究报告， 为本基金的投资管理提供决策依据。 2 、资产配置 投资决策委员会定期不定期召开会议，依据基金投资部、研究部的报告确定基金资产配 置。 3 、构建投资组合 基金经理根据投资决策委员会的投资战略，设计和调整投资组合。设计和调整投资组合 需要考虑的基本因素包括：每日基金申购和赎回净现金流量；基金合同的投资限制和比例限 制；研究员的投资建议；基金经理的独立判断等。 4 、组合的监控和调整 研究部协同基金经理对投资组合进行跟踪。研究员应保持对个股和个券的定期跟踪，并 及时向基金经理反馈个股和个券的最新信息，以利于基金经理作出相应的调整。 5 、投资指令下达 基金经理根据投资组合方案制订具体的操作计划，并以投资指令的形式下达至交易部。 6 、指令执行及反馈 交易部依据投资指令进行操 作，并将指令的执行情况反馈给基金经理。 7 、风险控制 监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实施风险控制，基金经理依据基 金申购赎回的情况控制投资组合的流动性风险。 8 、业绩评价 监察稽核部将定期对基金的业绩进行归因分析，找出基金投资管理的长处和不足，为日 后的管理提供客观的依据。 （ 六 ）投资限制 1 、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （ 1 ）封闭期内股票资产占基金资产的比例范围为 0% - 100% ；转为开放式运作后股票资 产占基金资产的比例范围为 0% - 95% ； （ 2 ）本基金 如果投资股指期货、国债期货，则 在封闭期内，每个交易日日终扣除国债 期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应保持不低于交易保证金一倍的现金；转为开 放式运作后，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持 不低于基金资产净值 5 ％的现金或者到期日在一年以内的政府债券； （ 3 ）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10 ％； （ 4 ）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的 10 ％； （ 5 ）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3 ％； （ 6 ）本基 金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10 ％； （ 7 ）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的 0.5 ％； （ 8 ）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净 值的 10 ％； （ 9 ）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20 ％； （ 10 ）本基金持有的同一 ( 指同一信用级别 ) 资产支持证券的比例，不得超过该资产支持 证券规模的 10 ％； （ 11 ）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得 超过其各类资产支持证券合计规模的 10 ％； （ 12 ）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上 ( 含 BBB) 的资产支持证券。基金持有 资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出； （ 13 ）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基 金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； （ 14 ）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净 值 的 40% ；进入全国银行间同业市场的基金管理公司的债券回购最长期限为 1 年 , 债券回购到 期后不得展期； （ 15 ）本基金在封闭期内的基金资产总值不得超过基金资产净值的 200% ；转为开放式 运作后，本基金资产总值不得超过基金资产净值的 140% ； （ 16 ）本基金参与股指期货投资的，应遵循下列限制： 1 ）本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值 的 10% ； 2 ）本基金在任何交易日日终，持有的卖出股指期货合约价值不得超过基金持有的股票 总市值的 20% ； 3 ）本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指 期货合约价值，合计（轧差计算）应当 符合《基金合同》关于股票投资比例的有关规定； 4 ） 本 基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过上 一交易日基金资产净值的 20% ； 5 ）在封闭期，本基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约与有价证券市值之和， 不得超过基金资产净值的 100% ；转为开放式运作后，本基金在任何交易日日终，持有的买 入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 95% ；其中，有价证券指 股票、债券（不含到期日在一年以内的政府债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资 产（不 含质押式回购）等； （ 17 ）本基金参与国债期货投资的，应遵循下列限制： 1 ） 本 基金在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得超过基金资产净值 的 15% ； 2 ） 本 基金在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券 总市值的 30% ； 3 ） 本 基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上 一交易日基金资产净值的 30% ； 4 ） 本 基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债 期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定； （ 18 ）在封闭期内，本基金投资流通受限证券的比例为 0% - 100% ，持有一家公司发行 的流通受限证券的市值不超过基金资产净值的 10% ；转为开放式运作后，本基金投资流通 受限证券的比例为 0 - 60% ，持有一家公司发行的流通受限证券的市值不超过基金资产净值的 5% ； （ 19 ）本基金持有单只中小企业私募债，其市值不得超过本基金资产净值的 10% ； （ 20 ）本基金持有的单只证券公司短期公司债券，其市值不得超过本基金资产净值的 10% ； （ 21 ）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 因证券 / 期货市场波动、 证券发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使 基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，但 中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同 的有关约定。期间，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金托管人对 基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 法律法规或监管部门取消或变更上述限制，如适用于本基金，基金管理人在履行适当程 序后，则本基金投资不再受相关限制或以变更后的规定为准，但须提前公告，不需要经基金 份额持有人大会审议。 2 、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （未完）  |