[发行]东方红汇阳债券：更新招募说明书摘要（2018年第1号）
招募说明书（更新） （摘要） （ 2018 年第 1 号） 东方红汇阳债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）的募集申请经中国证 监会2016年4月11日证监许可【2016】738号文准予注册。本基金的基金合同于 2016年5月26日正式生效。 【重要提示】 本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资 有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书及基金合同等信息 披露文件，自主判断基金的投资价值，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品 特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意 愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，自行承担投资风险。投资者在获得基金 投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险，可能包括：证券市场整体环 境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、封闭期无法赎回和开放期大 量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作风险、 本基金特有的风险等。基金管理人提醒投资者基金投资的“卖者尽责、买者自负” 原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。 本基金投资于中小企业私募债券，由于中小企业私募债券采取非公开发行的方 式发行，即使在市场流动性比较好的情况下，个别债券的流动性可能较差，从而使 得基金在进行个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入卖出行 为对价格产生比较大的影响，增加个券的建仓成本或变现成本。并且，中小企业私 募债券信用等级较一般债券较低，存在着发行人不能按时足额还本付息的风险，此 外，当发行人信用评级降低时，基金所投资的债券可能面临价格下跌风险。 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预 期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不 构成本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写。基金合同是约定基金当 事人之间权利、义务的法律文件。招募说明书主要向投资者披露与本基金相关事项 的信息，是投资者据以选择及决定是否投资于本基金的要约邀请文件。基金投资人 自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持 有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运 作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份 额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金的基金合同。 本招募说明书所载内容截止至 2 017 年 11 月 25 日，基金投资组合报告截止至 2017 年 9 月 30 日（财务数据未经审计）。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基本信息如下： 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路318号31层 办公地址：上海市黄浦区中山南路318号2号楼31、37、39、40层 法定代表人：陈光明 设立日期：2010年7月28日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2010]518号 开展公开募集证券投资基金业务批准文号：证监许可[2013]1131号 组织形式：有限责任公司 注册资本：3亿元人民币 存续期限：持续经营 联系电话：（021）63325888 联系人：廉迪 股东情况：东方证券股份有限公司持有公司100%的股权。 公司前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部，2010年7月28日经中 国证券监督管理委员会《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理子公司 的批复》（证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资3亿元，在 原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立，是国内首家获 批设立的券商系资产管理公司。 （二）主要人员情况 1 、基金管理人董事会成员 陈光明先生，董事长， 1974 年出生，中共党员，硕士研究生。曾任东方证券 受托资产管理业务总部业务董事，东方基金管理有限责任公司基金投资部总经理兼 基金经理，东方证券资产管理业务总部副总经理、总经理，东方证券股份有限公司 总裁助理，上海东方证券资产管理有限公司总经理、合规总监兼首席风险官（代行）。 现任上海东方证券资产管理有限公司董事长、党委书记。 潘鑫军先生，董事， 1961 年出生，中共党员，工商管理硕士， 高级经济师。 曾任中国人民银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处出纳、副组长，工商银行上 海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记，工商银行上海分行整党办公室联络 员，工商银行上海分行组织处副主任科员，工商银行上海分行长宁支行工会主席、 副行长（主持工作）、行长、党委书记兼国际机场支行党支部书记，东方证券股份有 限公司党委副书记、总裁、董事长兼总裁；汇添富基金管理有限公司董事长，上海 东方证券资本投资有限公司董事长，东方金融控股（香港）有限公司董事。现任东 方证券股份有限公司党委书记、董事长、执行董事，东方花旗证券有限公司 董事长， 上海东方证券资产管理有限公司董事。 金文忠先生，董事， 1964 年出生，中共党员，经济学硕士，经济师。曾任上 海财经大学财经研究所研究员，上海万国证券办公室主任助理、发行部副经理（主 持工作）、研究所副所长、总裁助理兼总裁办公室副主任，野村证券企业现代化委员 会项目室副主任，东方证券股份有限公司党委委员、副总裁、证券投资业务总部总 经理，杭州东方银帝投资管理有限公司董事长，东方金融控股（香港）有限公司董 事、东方花旗证券有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委副书记、执行董 事、总裁，上海东证期货有限公司董事长 ，上海东方证券资产管理有限公司董事， 上海东方证券资本投资有限公司董事长，上海东方证券创新投资有限公司董事。 杜卫华先生，董事， 1964 年出生，中共党员，工商管理学硕士、经济学硕士， 副教授。曾任上海财经大学金融学院教师，东方证券股份有限公司营业部经理，经 纪业务总部总经理助理、副总经理，营运管理总部总经理，人力资源管理总部总经 理，总裁助理，职工监事。现任东方证券股份有限公司副总裁、工会主席、纪委委 员，上海东方证券资本投资有限公司董事，上海东方证券创新投资有限公司董事， 上海东方证券资产管理有限公司董事。 任莉女士，董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人、董事 会秘书， 1968 年出生，社会学硕士、工商管理硕士。拥有十多年海内外市场营销经 验，曾任东方证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理，上海东方证券资产管 理有限公司总经理助理、副总经理、联席总经理。现任上海东方证券资产管理有限 公司董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人、董事会秘书。 2 、基金管理人监事 陈波先生，监事， 1971 年出生，中共党员，经济学硕士。曾任东方证券投资 银行业务总部副总经理，东方证券股份有限公司上市办副主任、上海东 方证券资本 投资有限公司副总经理（主持工作）。现任上海东方证券资本投资有限公司董事、总 经理，上海东方证券资产管理有限公司监事。 3 、经营管理层人员 任莉女士，总经理（简历请参见上述关于董事的介绍）。 饶刚先生，副总经理， 1973 年出生，硕士研究生。曾任兴业证券股份有限公 司职员，富国基金管理有限公司研究员、固定收益部总经理兼基金经理、总经理助 理，富国资产管理（上海）有限公司总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司 副总经理。曾荣获中证报 2010 年金牛特别基金经理奖（唯一固定收益获奖者）、 2012 年度上海市金融行业 领军人才，在固定收益投资领域具有丰富的经验。 周代希先生，副总经理， 1980 年出生，中共党员，硕士研究生。曾任深圳证 券交易所会员管理部经理、金融创新实验室高级经理、固定收益与衍生品工作小组 执行经理，兼任深圳仲裁委员会仲裁员。现任上海东方证券资产管理有限公司副总 经理。曾荣获“证券期货监管系统金融服务能手”称号等，在资产证券化等结构融 资领域具有丰富的经验。 卢强先生，副总经理， 1973 年出生，中共党员，硕士研究生。曾任冶金部安 全环保研究院五室项目经理，华夏证券武汉分公司投资银行部业务董事，长信基金 管理有限公司客 户服务部客服总监、综合行政部行政总监，中欧基金管理有限公司 基金销售部销售总监，海通证券客户资产管理部市场总监，上海东方证券资产管理 有限公司渠道发展部总监兼机构业务部总监、执行董事、董事总经理。现任上海东 方证券资产管理有限公司副总经理。 4 、合规总监、首席风险官 唐涵颖女士，合规总监兼首席风险官， 1976 年出生，法律硕士。历任上海华 夏会计师事务所审计部项目经理，上海宏大会计师事务所审计部税务部主管，中国 证监会上海证监局科员、副主任科员、主任科员，上海农商银行股份有限公司同业 金融部经理，德邦基金管理有限公司 ( 筹 ) 筹备组副组长、督察长，富国基金管理有 限公司监察稽核部总经理、富国资产管理（上海）有限公司副总经理，上海东方证 券资产管理有限公司公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总经 理。现任上海东方证券资产管理有限公司合规总监兼首席风险官、公开募集基金管 理业务合 规负责人兼合规与风险管理部总经理。 5 、公开募集基金管理业务合规负责人（督察长） 唐涵颖女士，公开募集基金管理业务合规负责人（简历请参见上述关于合规总 监、首席风险官的介绍）。 6 、本基金基金经理 （ 1 ）现任基金经理 饶刚先生，生于 1973 年，复旦大学数理统计学硕士，自 1999 年起开始证券行 业工作。历任兴业证券股份有限公司职员，富国基金管理有限公司研究员、固定收 益部总经理兼基金经理、总经理助理，富国资产管理（上海）有限公司总经理，现 任上海东方证券资产管理有限公司副总经理、基金经理。 2016 年 7 月起任东方红策 略 精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、东 方红汇阳债券型证券投资基金基金经理。 孔令超先生，生于 1987 年，北京大学金融学硕士，自 2011 年起开始证券行业 工作。历任平安证券有限责任公司总部综合研究所策略研究员，国信证券股份有限 公司经济研究所策略研究研究员，现任上海东方证券资产管理有限公司公募固定收 益投资部基金经理。 2016 年 8 月起任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投 资基金、东方红汇利债券型证券投资基金、东方红汇阳债券型证券投资基金基金经 理。 徐觅先生，生于 1984 年，复旦大 学管理学学士，自 2007 年起开始证券行业工 作。历任长信基金管理有限责任公司基金事务部基金会计、交易管理部债券交易员， 广发基金管理有限公司固定收益部债券交易员，富国基金管理有限公司固定收益部 基金经理助理，上海东方证券资产管理有限公司私募固定收益投资部投资经理。现 任上海东方证券资产管理有限公司公募固定收益投资部基金经理。 2016 年 12 月起 任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理。 2017 年 8 月起任东方红汇利债券 型证券投资基金和东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理。 2017 年 9 月起任东方 红策略精选灵活配置混合型 发起式证券投资基金基金经理和东方红货币市场基金基 金经理。 （ 2 ）历任基金经理 纪文静女士， 2016 年 5 月至 2017 年 8 月任东方红汇阳债券型证券投资基金基 金经理。 7 、公募产品投资决策委员会成员 公募产品投资决策委员会成员构成如下：主任委员饶刚先生，委员林鹏先生， 委员李家春先生，委员纪文静女士，委员周云先生。 列席人员：唐涵颖女士。 8、上述人员之间不存在近亲属关系。 二、基金托管人 （一）基本情况 名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”） 住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号 首次注册登记日期：1983年10月31日 注册资本：人民币贰仟玖佰肆拾叁亿捌仟柒佰柒拾玖万壹仟贰佰肆拾壹元整 法定代表人：陈四清 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号 托管部门信息披露联系人：王永民 传真：（010）66594942 中国银行客服电话：95566 （二）基金托管部门及主要人员情况 中国银行托管业务部设立于1998年，现有员工110余人，大部分员工具有丰富的 银行、证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上 的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行 已在境内、外分行开展托管业务。 作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资 基金、基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外 三类机构、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、 私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管业务体系。在国内，中国银行首 家开展绩效评估、风险分析等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务， 是国内领先的大型中资托管银行。 （三）证券投资基金托管情况 截至2017年09月30日，中国银行已托管637只证券投资基金，其中境内基金600 只，QDII基金37只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类型 的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。 三、相关服务机构 （一）基金销售机构 1、直销机构 （1）直销中心 名称：上海东方证券资产管理有限公司 住所：上海市黄浦区中山南路318号31层 办公地址：上海市黄浦区中山南路318号2号楼37层 法定代表人：陈光明 联系电话：（021）33315895 传真：（021）63326381 联系人：廉迪 公司网址：www.dfham.com （2）网上交易系统 网上交易系统包括基金管理人公司网站（www.dfham.com）、东方红资产管理APP 和基金管理人指定且授权的电子交易平台。个人投资者可登录本公司网站 （www.dfham.com）、东方红资产管理APP和基金管理人指定且授权的电子交易平台， 在与本公司达成网上交易的相关协议、接受本公司有关服务条款、了解有关基金网 上交易的具体业务规则后，通过本公司网上交易系统办理开户认购等业务。 2、代销机构 （1）东方证券股份有限公司 注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层－29层 办公地址：上海市中山南路318号2号楼13层、21层－23层、25层－29层、32层、 36层、39层、40层 法定代表人：潘鑫军 联系电话：（021）63325888 联系人：胡月茹 客服电话：（021）95503 公司网站：www.dfzq.com.cn （2）上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市中山东一路12号 办公地址：上海市中山东一路12号 法定代表人：高国富 传真：（021）63230807 联系人：杨国平、吴蓉 联系人：吴斌 客服电话：95528 公司网站：www.spdb.com.cn （3）上海银行股份有限公司 注册地址：上海市银城中路168号 办公地址：上海市银城中路168号 法定代表人：金煜 联系电话：021-68475888 传真：021-68476111 联系人：王景斌 客服电话：95594 公司网站：www.bankofshanghai.com （4）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 公司地址：上海市徐汇区龙田路195号天华信息科技园南区3C座7楼（天天基金） 法定代表人：其实 联系电话：021-54509988 传真：021-64385308 联系人：胡阅 客服电话：4001818188 网址：http://www.1234567.com.cn/ （5）珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203 法定代表人：肖雯 联系电话：020-89629099 传真：020-89629011 联系人：黄敏嫦 客户服务电话：020-89629066 网址：www.yingmi.cn （6）中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号 法定代表人：田国立 客户服务电话：95566 传真：010-66594946 公司网站： www.boc.cn （7）招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系电话：（0755）83198888 传真：（0755）83195050 联系人：邓炯鹏 客服电话：95555 公司网站：www.cmbchina.com （8）平安银行股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号 办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号 法定代表人：谢永林 联系电话：021-38637673 联系人：张莉 客服电话：95511 公司网站：www.bank.pingan.com （9）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903-906室 法定代表人：杨文斌 联系电话：（021）20211842 传真：(021) 68596916 联系人：黄琳 客服电话：4007009665 公司网站：www.ehowbuy.com （10）中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼 办公地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B，E座3层 法定代表人：王常青 联系电话：010-85130628 传真：010-65182261 联系人：许梦园 客户服务电话：400-8888-108 公司网站：www.csc108.com （11）北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部 法定代表人：江卉 联系人：赵德赛 客服电话：400-098-8511 (个人业务)、400-088-8816 (企业业务) 公司网站：http://kenterui.jd.com/ （12）中国建设银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街25号 办公地址：北京市西城区金融大街25号 法定代表人：田国立 联系人：徐漫霞 电话：86-10-66215533 传真：010-66275654 客服电话：95533 公司网站：www.ccb.com （13）Z类基金份额的销售机构 目前，Z类基金份额的销售机构仅为招商银行股份有限公司，信息如下： 招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系电话：（0755）83198888 传真：（0755）83195050 联系人：邓炯鹏 客服电话：95555 公司网站：www.cmbchina.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本 基金，并及时公告。 （二）登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所：北京市西城区太平桥大街17号 办公地址：北京市西城区太平桥大街17号 法定代表人：周明 电话：010-58598853 传真：010-58598907 联系人：赵亦清 Z类基金份额的登记结算公司为上海东方证券资产管理有限公司，原基金份额（A 类基金份额和C类基金份额）的登记机构仍为中国证券登记结算有限责任公司，Z类 基金份额的申购、赎回资金交收按照基金管理人和基金托管人双方认可的方式办理。 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 联系人：孙睿 经办律师：黎明、孙睿 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼 办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼 执行事务合伙人：李丹 经办注册会计师：薛竞、陈熹 电话：021-23238888 传真：021-23232035 联系人：陈熹 四、基金的名称 东方红汇阳债券型证券投资基金 五、基金的类型 债券型证券投资基金。 六、基金的投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理， 力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股 票 ( 含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票 ) 、债券、债券回购、货 币市场工具、权证、资产支持证券、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其 他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关规定 ) 。 本基金投资的具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市 的国家债券、地方政府债、政府支持机构债、金融债券、次级债券、中央银行票据、 企业债券、公司债券、中小企业私募债券、中期票据、短期融资券、债券质押及买 断式回购、可转换债券、可分离交易可转债、证券公司发行的短期公司债券、银行 存款（包括协议存款、通知存款、定期存款、同业存单）等金融工具以及法律法规 或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券品种（但须符合中国证监会的相 关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程 序 后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为： 本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80% ；投资于股票、权证等权益类 资产的投资比例合计不超过基金资产的 20% ，其中基金持有的全部权证的市值不超 过基金资产净值的 3% ；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金 后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 八、基金的投资策略 1 、资产配置策略 本基金将自上而下地对国内外宏观经济形势以及微观市场主体的现状和未来发 展趋势进行把握，采用定量与定性研究相结合的方法对市场基本利率、债券类产 品 收益率、货币类产品收益率等大类产品收益率水平变化进行评估，确定最佳的固定 收益类、权益类和现金类资产的配置比例。 2 、固定收益类投资策略 （ 1 ）普通债券投资策略 ①久期控制：根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定 组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。 ②期限结构配置：在确定组合久期后，基金管理人将针对收益率曲线形态特征 确定合理的组合期限结构，通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等，在长期、 中期与短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 ③市场比较：不同债券子市 场的运行规律不同，本基金在充分研究不同债券子 市场风险－收益特征、流动性特性的基础上构建调整组合（包括跨市场套利操作）， 以提高投资收益。 ④相对价值判断：本基金将在相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品 种进行投资。 ⑤信用风险评估：本基金将根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信用 风险进行评定与估测，以此作为品种选择的基本依据。 （ 2 ）可转债投资策略 本基金的可转债投资策略包括传统可转换债券，即可转换公司债券、可分离交 易可转换债券和可交换债的投资策略。本基金参与可转换债券有两种途径，一种是 一级市场 申购，另一种是二级市场参与。一级市场申购，主要考虑发行条款较好、 申购收益较高、公司基本面优秀的可转债；二级市场参与可运用多种可转债投资策 略，本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略，精选个券，力争实现较高 的投资收益。同时，本基金也可以采用相对价值分析策略，即通过分析不同市场环 境下可转换债券股性和债性的相对价值，把握可转换债券的价值走向，选择相应券 种，从而获取较高投资收益。另外，本基金将密切关注可转债的套利机会和条款博 弈机会。 （ 3 ）中小企业私募债券投资策略 由于中小企业私募债券具有流动性较差、信用风险 较高、资产规模较小等特点， 本基金主要采取审慎投资的态度，深入分析发债主体的经营情况、偿债能力等，从 而评估信用债的风险程度，严格控制信用风险和流动性风险，选择发行主体资质状 况优良，估值合理且流通较好的品种进行投资。 （ 4 ）国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交 易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行 套期保值操作，获取超额收益。 （ 5 ）资产支持证券投资策略 本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法，结合信用管理和流动性管 理，重点 考察资产支持证券的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性等， 采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估，精选违约或逾期风险可控、收益率 较高的资产支持证券项目，在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合 回报率。 （ 6 ）债券回购杠杆策略 本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风 险管理结果，积极参与债券回购交易，放大固定收益类资产投资比例，追求固定收 益类资产的超额收益。 （ 7 ）证券公司短期公司债券投资策略 本基金证券公司短期公司债券的投资策略主要从分析证券行业整体情况、证券 公司基本面情况入手，包括整个证券行业的发展现状，发展趋势，具体证券公司的 经营情况、资产负债情况、现金流情况，从而分析证券公司短期公司债券的违约风 险及合理的利差水平，对证券公司短期公司债券进行独立、客观的价值评估。 3 、权益类投资策略 （ 1 ）行业配置策略 本基金将主要遵循“自下而上”的投资理念，结合当前宏观经济运行情况及发 展趋势、国家政策等因素，考察行业运行周期、发展空间等，重点关注具有良好发 展前景的行业。 （ 2 ）个股选择策略 本基金结合定性 分析和定量分析的方法选择估值合理、具有持续竞争优势和较 大成长空间的个股进行投资。 定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研，包括所属细分行业 情况、市场供求、商业模式、核心技术等内容，深入分析公司的治理结构、经营管 理、竞争优势，综合考虑公司的估值水平和未来盈利空间。 定量分析主要根据相关财务指标，如营业利润率、净利率、每股收益（ EPS ）增 长、主营业务收入增长等，分析公司经营情况、财务情况等，并综合利用市盈率法 （ P/E ），市净率法（ P/B ）、折现现金流法（ DCF ）对公司进行合理估值。 4 、权证投资策 略 本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础，结合权证定价模型、 隐含波动率、交易制度设计等多种因素对权证进行合理估值，谨慎投资，在风险可 控的前提下实现较稳定的当期收益。本基金权证投资的原则为有利于基金资产增值、 加强基金风险控制。 九、基金的业绩比较基准 中债综合指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。 十、基金的风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预 期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 十一、基金的投资组合报告 以下投资组合报告数据截至2017年9月30日。 1、报告期末基金资产组合情况 序 号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （ % ） 1 权益投资 75,042,847.84 9.73 其中：股票 75,042,847.84 9.73 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 669,621,548.30 86.84 其中：债券 669,621,548.30 86.84 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 11,491,761.65 1.49 8 其他资产 14,920,810.34 1.94 9 合计 771,076,968.13 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 （1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 2,900,000.00 0.43 B 采矿业 - - C 制造业 48,212,745.00 7.16 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 2,081,902.84 0.31 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 3,008,000.00 0.45 J 金融业 16,830,200.00 2.50 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 2,010,000.00 0.30 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 75,042,847.84 11.15 （2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 600887 伊利股份 300,000 8,250,000.00 1.23 2 600066 宇通客车 280,000 6,888,000.00 1.02 3 002078 太阳纸业 600,000 6,000,000.00 0.89 4 601318 中国平安 100,000 5,416,000.00 0.80 5 600426 华鲁恒升 400,000 5,108,000.00 0.76 6 002470 金正大 500,000 4,025,000.00 0.60 7 600486 扬农化工 100,000 3,895,000.00 0.58 8 002311 海大集团 200,000 3,694,000.00 0.55 9 600566 济川药业 100,000 3,686,000.00 0.55 10 601939 建设银行 500,000 3,485,000.00 0.52 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 200,619,000.00 29.80 其中：政策性金融债 69,317,000.00 10.30 4 企业债券 387,581,028.50 57.58 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 19,898,000.00 2.96 7 可转债 （可交换债） 61,523,519.80 9.14 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 669,621,548.30 99.48 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 170204 17 国开 04 400,000 39,920,000.00 5.93 2 143223 17 南水 03 300,000 29,802,000.00 4.43 3 136421 16 春秋 01 300,000 29,493,000.00 4.38 4 112403 16 农四 01 300,000 29,463,000.00 4.38 5 170210 17 国开 10 300,000 29,397,000.00 4.37 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本期国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值，回避市场风险为主要目的。结合国债交 易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行 套期保值操作，获取超额收益。 （2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 （买/卖） 合约市值（元） 公允价值变 动（元） 风险指标说明 T1712 10年期国债期货 60 57,126,000.00 161,750.00 - 公允价值变动总额合计（元） 3,650.00 国债期货投资本期收益（元） 69,200.00 国债期货投资本期公允价值变动（元） 3,650.00 注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。 （3）本期国债期货投资评价 本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险，符合既定 的投资政策和投资目标。 10、投资组合报告附注 （1）本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 （2）基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 （3）其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,872,522.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 11,169,782.17 5 应收申购款 1,878,505.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,920,810.34 （4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 （％） 1 132006 16 皖新 EB 12,940,631.20 1.92 2 110032 三一转债 5,784,940.00 0.86 3 132004 15 国盛 EB 1,849,000.00 0.27 4 120001 16 以岭 EB 319,750.60 0.05 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 （6）投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之 间可能存在尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但 不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投 资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 以下基金业绩数据截至2017年9月30日。 1、东方红汇阳债券型证券投资基金基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基 准收益率的比较 东方红汇阳债券A 阶段 净值增 长率① 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①－③ ②－④ 2016 年 5 月 26 日至 2016 年 12 月 31 日 1.74% 0.13% - 0.19% 0.14% 1.93% - 0.01% 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 3.06% 0.13% - 0.88% 0.10% 3.94% 0.03% 2016 年 5 月 26 日至 2017 年 9 月 30 日 7.70% 0.12% - 0.74% 0.11% 8.44% 0.01% 东方红汇阳债券C 阶段 净值增 长率① 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①－③ ②－④ 2016 年 5 月 26 日至 2016 年 12 月 31 日 1.49% 0.13% - 0.19% 0.14% 1.68% - 0.01% 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 2.83% 0.13% - 0.88% 0.10% 3.71% 0.03 % 2016 年 5 月 26 日至 2017 年 9 月 30 日 7.09% 0.12% - 0.74% 0.11% 7.83% 0.01% 东方红汇阳债券Z 阶段 净值增 长率① 净值 增长 率标 准差 ② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①－③ ②－④ 2017年8月29日至 2017年9月30日 1.09% 0.08% 0.14% 0.03% 0.95% 0.05% 2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 http://192.168.1.221:8083/XBRL/temp/CN_50870000_002701_FB030030_20170006_1.jpg http://192.168.1.221:8083/XBRL/temp/CN_50870000_002701_FB030030_20170006_2.jpg http://192.168.1.221:8083/XBRL/temp/CN_50870000_002701_FB030030_20170006_3.jpg 注：（1）截止日期为2017年9月30日。 （2）本基金建仓期6个月，即从2016年5月26日起至2016年11月25 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。 （3）本基金管理人于2017年8月28日发布公告《关于东方红汇阳债券型 证券投资基金增加基金份额类别的公告》，决定自2017年8月29日增加Z类 基金份额类别（代码：005008）。 十三、费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1、基金费用的种类 （1）基金管理人的管理费； （2）基金托管人的托管费； （3）销售服务费； （4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； （6）基金份额持有人大会费用； （7）基金的证券、期货交易费用； （8）基金的银行汇划费用； （9）证券、期货账户开户费和账户维护费； （10）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 （1）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%的年费率计提。管理费的计算方 法如下： H＝E×0.7%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金 托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式，于次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等, 支付日期顺延。 （2）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方 法如下： H＝E×0.2%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金 托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式，于次月前3 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。 （3）基金销售服务费 本基金C类份额的销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.4%的年费率计提。C 类基金份额的销售服务费计提的计算公式如下： H＝E×0.4%÷当年天数 H为每日C类基金份额应计提的基金销售服务费 E为前一日C类基金份额的基金资产净值 基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。经基金管理人与 基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月 前3个工作日内从基金财产中一次性支付给登记机构，由登记机构代付给销售机构。 若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可 支付日支付。 上述基金费用的种类中第4－10项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用 实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （4）证券账户开户费用：证券账户开户费经基金管理人与基金托管人核对无误 后，自本基金成立一个月内由基金托管人从基金财产中划付，如基金财产余额不足 支付该开户费用，由基金管理人于本基金成立一个月后的5个工作日内进行垫付，基 金托管人不承担垫付开户费用义务。 （二）与基金销售有关的费用 1、申购费率 （ 1 ）投资人申购 A 类基金份额时，需交纳申购费用。 本基金对通过基金管理人直销中心申购 A 类份额的养老金客户与除此之外的其 他投资者实施差别的申购费率。 通过基金管理人直销中心申购 A 类份额的养老金客户的申购费率如下： 申购金额（ M ） 费率 M ＜ 100 万 0.30% 100 万≤ M ＜ 500 万 0.18% M ≥ 500 万元 每笔 1000 元 其他投资者申购本基金 A 类份额的申购费率如下： 申购金额（ M ） 费率 M ＜ 100 万 0.80% 100 万≤ M ＜ 500 万 0.50% M ≥ 500 万元 每笔 1000 元 （ 2 ） C 类份额的申购费 本基金 C 类份额不收取申购费，收取销售服务费。 本基金的申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市 场推广、销售、登记等各项费用。 因红利自动再投资而产生的基金份额，不收取相应的申购费用。 （3）投资人申购Z类基金份额的申购费率如下： 申购金额（M） 费率 M＜100万 0.80% 100万≤M＜500万 0.50% M≥500万元 每笔1000元 2、赎回费率 本基金的赎回费率按持有时间递减。投资者在一天之内如果有多笔赎回，适用 费率按单笔分别计算。具体如下： 份额持续持有时间（ L ） 适用赎回费率 A 类份额 L ＜ 30 日 0.5% 30 日≤ L ＜ 365 日 0.1% L ≥ 365 日 0 C 类份额 L ＜ 30 日 0.2% L ≥ 30 日 0 Z 类份额 L ＜ 30 日 0.5% 30 日 ≤L ＜ 365 日 0.1% L≥365 日 0 赎回费用由基金赎回人承担。 A 类 、 Z 类 份额赎回时 , 对份额持续持有时间小于 30 日的，赎回费用全部归基金财产，对份额持续持有时间大于等于 30 日但小于 365 日的， 赎回费用的 25% 归基金财产，其余用于支付登记费和其他必要的手续费 ;C 类份额赎回 时 , 对份额持续持有时间小于 30 日的，赎回费用全部归基金财产。 3、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基金管 理人应于新的费率或收费方式实施前依照《信息披露办法》的有关规定，在指定媒 介公告。 4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情 况制定基金促销计划，针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销 活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申 购费率和基金赎回费率。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金 财产的损失； 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、 信息披露费用等费用； 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （四）费用调整 基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、 基金托管费率和销售服务费率。 调整基金管理费率、基金托管费率，或调高销售服务费率，须召开基金份额持 有人大会审议；调低销售服务费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人调 整管理费、托管费或销售服务费，需于调整实施前书面告知基金托管人。 基金管理人必须于新的费率实施日前依照《信息披露管理办法》的有关规定在 指定媒介上公告。 （五）基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十四、对招募说明书更新部分的说明 管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运 作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办 法》及其他有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容 如下： 1、“重要提示”部分，更新了招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截 止日期。 2 、“二、释义”部分，更新了部分词语或简称的含义。 3 、“三、基金管理人”部分对主要人员情况等内容进行了更新。 4 、 “ 四、基金托管人 ” 部分 对基本情况、 证券投资基金托管情况等内容进行了 更新。 5 、 “ 五、相关服务机构 ” 部分对 销售机构、登记机构、审计基金财产的会计师 事务所信息进行了更新。 6 、“八、基金份额的申购与赎回”部分，对申购和赎回场所、申购和赎回的数 额限定、基金的申购费和赎回费、基金份额的转托管进行了更新。 7 、“九、基金的投资”部分更新了本基金投资组合报告，内容截止至 2017 年 9 月 30 日。 8 、更新了“十、基金的业绩”，内容截止至 2017 年 9 月 30 日。 9 、“十四、基金的费用与税收”部分，对与基金销售有关的费用进行了更新。 10 、更新了“二十二、其他应披露事项”，内容为报告期内应披露的本基金其他 相关事项。 上海东方证券资产管理有限公司 二 〇 一八年一月三日 中财网
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