[发行]鹏扬汇利债券：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
更新的 招募说明书 摘要 （ 2017 年第 1 号） 基金管理人：鹏扬基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 截止日： 2017 年 12 月 2 日 【重要提示】 1 、本基金根据 2017 年 4 月 12 日中国证券监督管理委员会《关于 准予鹏扬汇利债券型证 券投资基金注册 的批复》（证监许可 [ 2017 ] 499 号） 进行募集 。 本基金 的 基金合同于 2017 年 6 月 2 日正式生效，自该日起基金管理人正式开始管理本基金。 2 、基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会 注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收 益作出 实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。基金管理人依照恪尽职守、诚 实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 3 、投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读基金合同、本招募说明书等 信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。投资人 需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的 风险包括： 市场风险、信用风险、管理风险、流动性风险、操作和技术风险、合规性风险 等 等。此外，本基金以 1 元初始面值进行募集 ，在市场波动等因素的影响下，存在基金份额净 值跌破 1 元初始面值的风险。 4 、本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金、 股票型基金，属于中低风险 / 收益的产品。 5 、 本基金可投资国债期货，国债期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆 性，当相应期限国债收益率出现不利变动时，可能会导致投资人权益遭受较大损失。国债期 货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓， 可能给投资带来较大损失 。 6 、基金不同于银行储蓄与债券，投资人有可能获得较高的收益，也有可 能损失本 金。 投资有风险，投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书及《基金合同》。 7 、基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成 新基金业绩表现的保证。 8 、基金管理人提醒投资人基金投资的 “ 买者自负 ” 原则，在投资人作出投资决策后， 基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。 9 、本基金目标客户不包括特定的机构投资者。 10 、本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 12 月 2 日，有关财务数据和净值表现数据截 止日为 2017 年 9 月 30 日（财务数据未经审计） 一、基金管理人 （ 一 ） 基金管理人概况 名称：鹏扬基金管理有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区栖霞路 120 号 3 层 302 室 办公地址：北京市西城区复兴门外大街 A2 号中化大厦 16 层 邮政编码： 100045 法定代表人：杨爱斌 成立日期： 2016 年 7 月 6 日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可 [2016]1453 号 组织形式：有限责任公司 注册资本： 壹亿零伍佰壹拾捌万元人民币 存续期限：持续经营 联系人：李雯婷 联系电话： 010 - 68105888 （二） 主要人员情况 1 、基金管理人董事会成员 姜山先生：董事长，美国印第安纳大学商学院工商管理硕士。 现任上海华石投资有限公 司执行董事兼总经理，北京鹏扬企业管理有限公司 执行董事兼 总经理 。历任安达信华强会计 师事务所审计师、美国 Sara Lee 公司内部审计师、瑞银投资银行董事、高盛亚洲有限公司 执行董事、 美国德州太平洋集团董事及北京代表处首席代表、摩根士丹利华鑫证券有限责 任公司投资银行部董事总经理。 杨爱斌先生：董事，复旦大学国际金融专业经济学硕士。现任鹏扬基金管理有限公司总 经 理。历任上海浦东发展银行信贷员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总 经理、华夏基金管理有限公司固定收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经 理。 范勇宏先生：董事，经济学博士。现任宏实资本管理有限公司执行董事兼总经理。曾先 后在中国建设银行、华夏证券有限公司、华夏基金管理有限公司、中国人寿资产管理公司等 单位工作。从事金融工作近 30 年，具有比较丰富的金融工作经历。 董建瑾女士：独立董事，美国伊利诺伊理工学院肯特法学院法学硕士。现任北京观韬律 师事务所合伙人。历任北京市新闻出版局科员、北京高华证券 有限公司执行董事、上海国际 能源交易中心首席律师、北京市君泽君律师事务所合伙人。 邱峻女士：独立董事，美国波士顿学院工商管理硕士。现任信达金誉（上海）投资管理 有限公司财务总监。历任安永会计师事务所美国纽约分所高级审计师、高级经理、安永华明 会计师事务所上海分所高级经理、蓝山投资咨询（北京）有限公司财务总监。 王鹤菲女士：独立董事，美国斯坦福大学商学院金融系哲学博士。现任中国人民大学国 际学院金融学教授。历任美国伊利诺伊大学芝加哥分校商学院金融系助理教授、美联储芝加 哥银行访问经济学家、清华大学经济管理学院金融系访问学者、中国投资有限责任公司风险 管理部访问经济学家、中国人民大学汉青研究院金融系副教授、副系主任。 2 、基金管理人监事会成员 王徽先生：监事，江苏大学经济学学士。现任中钰资本管理（北京）股份有限公司合伙 人、首席风控官。历任中国华晶电子集团会计、爱韩华电子（无锡）电子有限公司财务经理、 江苏苏亚会计师事务所南方 分所审计经理、北京中星微电子有限公司财务经理、无锡东林会 计师事务所合伙人、利安达会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人。王徽先生现担任北京注 册会计师协会经济责任审计专业委员会专家委员及北京总会计师协会理事。 吉瑞女士：监事（职工监事），对外经济贸易大学管理学学士。现任鹏扬基金管理有限 公司监察稽核部总监。历任安永华明会计师事务所金融审计部审计师，毕马威华振会计师事 务所风险咨询部助理经理及高瓴资本管理有限公司法律合规部高级经理。 曹铮女士：监事（职工监事），北京大学经济学学士。现任鹏扬基金 管理有限公司人力 资源及行政管理部总监。历任国家电网公司监察局文员、北京科舵整合创意咨询有限公司人 事助理、索尼爱立信（中国）有限公司人事专员、微软亚洲研究院人事经理、北京鹏扬投资 管理公司人力资源及行政管理部总监。 3 、高级管理人员 杨爱斌先生：总经理，复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷 员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定 收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。 李操纲先生：副总经理，南京大学管理学博士。历任华夏证券股份有限公司资金 清算中 心总经理、华夏基金管理有限公司副总经理、 中国金融在线有限公司首席运营官、 阳光保 险集团股份有限公司执行委员会委员。 宋震 先生：督察长， 北京大学数学学院理学学士，中国经济研究中心经济学双学士，北 京大学信息科学技术学院工学硕士，曾任 Schlumberger Ltd 工程师 、 龙翌创富顾问有限公 司副总裁 、 中国证监会北京监管局主任科员 。 4 、本基金基金经理 杨爱斌先生：复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷员、中国 平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定收益投资 总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。 鹏扬 利泽债券型证券投资基金基金经理 （ 2017 年 6 月 15 日起任 ） 。 历任基金经理 情况 ：徐冶丹先生， 管理期间为 2017 年 6 月 2 日至 2017 年 7 月 13 日。 5 、投资决策委员会成员情况 （ 1 ）固定收益投资决策委员会 王华先生：固定收益总监、固定收益投资决策委员会主任委员，清华大学理学学士， CFA 、 FRM ，曾任银河期货 有限公司 研究员，银河期货 有限公司 自营子公司固定收益部总经 理，北京鹏扬投资管理有限公司衍生品策略部总经理。 杨爱斌先生：总经理，复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷 员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司固定 收益投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼总经理。 陈钟闻 先生：固定收益部 基金经理，毕业于北京理工大学，双学士学位。 曾任 北京鹏扬 投资管理有限公司 交易主管、投资经理。 （ 2 ）股票投资决策委员会 卢安平先生：首席投资官，股票投资决策委员会主任委员，清华大学工商管理硕士，西 安交通大学工学学士。曾任全国社保基金理事会资产配置处长、风险管理处长，中国平安 保 险（ 集团 ）股份有限 公司委托与绩效评估部总经理，平安人寿保险股份有限公司委托投资部 总经理。 杨爱斌先生：总经理，复旦大学国际金融专业经济学硕士。历任上海浦东发展银行信贷 员、中国平安保险（集团）股份有限公司组合管理部副总经理、华夏基金管理有限公司 固定 收益 投资总监、北京鹏扬投资管理有限公司董事长兼 总经理 。 罗成 先生： 多资产策略部 投资经理， 北京大学计算数学系 硕士 。历任全国社保基金理事 会规划研究部主任科员、中国平安保险（集团） 股份有限公司 委托投资部 投资经理。 6 、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二 、 基金托管人 名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”） 设立日期： 1987 年 4 月 8 日 注册地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 注册资本： 252.20 亿元 法定代表人： 李建红 行长：田惠宇 资产托管业务批准文号：证监基金字 [2002]83 号 电话： 0755 — 83199084 传真： 0755 — 83195201 资产托管部信息披露负责人：张燕 三 、 相关服务机构 （ 一 ） 基金份额销售机构 1 、直销机构 （ 1 ）鹏扬基金管理有限公司直销柜台 办公地址：北京市西城区复兴门外大街 A2 号中化大厦 16 层 法定代表人：杨爱斌 全国统一客户服务电话： 4009686688 联系人：吴瑞 传真： 010 - 68105966 （ 2 ）鹏扬基金管理有限公司电子直销交易 客服电话： 4009686688 网址： www.pyamc.com 2 、其他销售机构 （ 1 ）招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人：李建红 联系人：周嘉谊 电话： 0755 - 83271192 传真： 0755 - 83195049 客户服务电话： 95555 网址： www.cmbchina.com （ 2 ） 兴业银行股份有限公司 注册地址 ： 福建省福州市湖东路 154 号中山大厦 办公地址：上海市江宁路 168 号兴业大厦 法定代表人：高建平 联系人：卞晸煜 电话： 021 - 52629999 - 218022 传真： 021 - 62565787 客户服务电话： 95561 网址： www.cib.com.cn （ 3 ） 中信建投证券股份有限公司 注册地址 ： 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼 办公地址：北京东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B 座 18 层 法定代表人：王常青 联系人：刘芸 电话： 010 - 85156310 传真： 010 - 65182261 客户服务电话： 95587/4008 - 888 - 108 网址： www.csc108.com （ 4 ） 国都证券股份有限公司 注册地址 ： 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 办公地址：北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层 法定代表人：王少华 联系人：黄静 电话： 010 - 84183389 传真： 010 - 84183311 - 3389 客户服务电话： 400 - 818 - 8118 网址： www.guodu.com （ 5 ） 中信证券股份有限公司 注册地址 ： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人：张佑君 联系人：郑慧 电话： 010 - 60838888 传真： 010 - 6083 6029 客户服务电话： 95548 网址： www.cs.ecitic.com （ 6 ） 中信证券（山东）有限责任公司 注册地址 ： 青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001 办公地址：青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场东座 5 层 法定代表人：姜晓林 联系人：刘晓明 电话： 0531 － 89606165 传真： 0532 - 85022605 客户服务电话： 95548 网址： www.zxwt.com.cn （ 7 ） 中信期货有限公司 注册地址 ： 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301 - 1305 室、 14 层 办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301 - 1305 室、 14 层 法定代表人：张皓 联系人：刘宏莹 电话： 010 - 60833754 传真： 0755 - 83217421 客户服务电话： 400 - 990 - 8826 网址： www.citicsf.com （ 8 ） 上海天天基金销售有限公司 注册地址 ： 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座东方财富大厦 法定代表人：其实 联系人：何薇 电话： 010 - 65980380 - 8011 客户服务电话： 95021 / 4001818188 网址： http://www.1234567.com.cn （ 9 ） 上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 ～ 906 室 法定代 表人：杨文斌 联系人：陆敏 电话： 021 - 20613999 传真： 021 - 68596919 客户服务电话： 400 - 700 - 9665 网址： www.ehowbuy.com （ 10 ） 济安财富（北京）资本管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区东三环中路 7 号 4 号楼 40 层 4601 室 办公地址：北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心 A 座 46 层 法定代表人：杨健 联系人：李海燕 电话： 010 - 65309516 传真： 010 - 65330699 客户服务电话： 400 - 673 - 7010 网址： www.jianfortune.com （ 11 ） 天津万家财富资产管理有限公司 注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道 1988 号滨海浙商大厦公寓 2 - 2413 室 办公地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 5 层 法定代表人：李修辞 联系人：褚琦 电话： 18513528806 传真： 021 - 38909659 客户服务电话： 010 - 59013825 网址： www.wanjiawealth.com （ 1 2 ） 上海陆金所资产管理有限公司 注册地址 ： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址 ： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人 ： 鲍东华 联系人：宁博宇 电 话 ： 021 - 20665952 传 真 ： 021 - 22066653 客服电话： 4008219031 网址： www.lufunds.com （ 1 3 ） 北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603 - 06 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部 法定代表人：江卉 联系人：赵德赛 电话： 010 - 89188345 客户服务电话： 95118 （个人业务）； 400 088 8816 （企业业务） 网址： http://fund.jd.com （ 1 4 ） 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 7 层 法定代表人：张彦 联系人：文雯 电话： 010 - 83363101 客户服务电话：： 400 - 116 - 1188 网址： 8.jrj.com.cn （ 1 5 ） 深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址 ： 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 801 办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼 法定代表人：薛峰 联系人：童彩平 电话： 0755 - 33227950 客户服务电话： 4006 - 788 - 887 网址： www.zlfund.cn ； www.jjmmw.com （ 1 6 ） 一路财富（北京）信息科技股份 注册地址 ： 北京市西城区阜成门外大街 2 号 1 幢 A2208 室 办公地址：北京市西城区阜成门外大街 2 号 1 幢 A2208 室 法定代表人：吴雪秀 联系人：徐越 电话： (010)88312877 客户服务电话： 400 - 001 - 1566 网址： http://www.yilucaifu.com （ 1 7 ） 通华财富（上海）基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区同丰路 667 弄 107 号 201 室 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路 799 号 3 号楼 9 楼 法定代表人：马刚 联系人：杨徐霆 电话： 021 - 60818249 客户服务电话： 400 - 66 - 95156 网址： https://www.tonghuafund.com （ 18 ） 北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507 办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507 法定代表人：钟斐斐 联系人：戚晓强 电话： 15810005516 客户服务电话： 4000 - 618 - 518 网址： http://danjuanapp.com （ 19 ） 凤凰金信（银川）基金销售有限公司 宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142 号 14 层 1402(750000 办公地址：北京市朝阳区紫月路 18 号院 朝来高科技产业园 18 号楼 (100000) 法定代表人：程刚 联系人：张旭 电话： 010 - 58160168 客户服务电话： 400 - 810 - 5919 网址： www.fengfd.com （ 20 ） 上海华夏财富投资管理有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路 687 号 1 幢 2 楼 268 室 办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层 法定代表人：毛淮平 联系人：仲秋玥 电话： 010 - 88066632 客户服务电话： 400 - 817 - 5666 网址： www.amcfortune.com （ 21 ） 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址 ： 北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期 ( 西扩 )N - 1 、 N - 2 地块新浪总部 科研楼 5 层 518 室 办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期 ( 西扩 )N - 1 、 N - 2 地块新浪总部 科研楼 5 层 518 室 法定代表人：李昭琛 联系人：吴翠 电话： 010 - 62675369 客户服务电话： 010 - 62675369 网址： www.xincai.com （ 二 ） 登记机构 名称：鹏扬基金管理有限公司 办公地址：北京市西城区复兴门外大街 A2 号中化大厦 16 层 法定代表人：杨爱斌 全国统一客户服务电话 ： 4009686688 联系人：韩欢 传真： 010 - 68105932 （ 三 ） 出具法律意见书的律师事务所 名称：上海源泰律师事务所 注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 办公地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼 负责人：廖海 电话：021- 51150298 传真：021- 51150398 联系人：刘佳 经办律师：刘佳、范佳斐 （ 四 ） 会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所： 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01 - 12 室 办公地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01 - 12 室 执行事务合伙人： 毛鞍宁 联系电话：（ 010 ） 58153000 传真电话：（ 010 ） 85188298 经办注册会计师： 徐艳、贺耀 联系人： 贺耀 四 、 基金的 名称 鹏扬汇利 债券型证券投资基金 五 、基金 的运作方式 和类型 契约型 开放式 、 债券型 六 、 基金的投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为 投资人提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回报。 七 、 基金的 投资范围 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、 政府支持机构债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、 公开发行的次级债券、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、 货币市场工具、可转换债券、可分离交易可转债的纯债部分、可交换债券、债券质押式及买 断式回购、国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的 股票）、权证、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符 合中国证监会相关规定）。 本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80% 。投资于股票、权证等资产的投资比 例合计不超过基金资产的 20% ，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ； 每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金以及到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 八 、 基金的投资策略 本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整 策略、收益率曲线配置策略、债券类属 和板块轮换策略、骑乘策略、价值驱动的个券选择策略、可转债 / 可交换债投资策略、国债 期货投资策略、适度的融资杠杆策略、资产支持证券投资策略以及股票投资策略等，在有效 管理风险的基础上，达成投资目标。 1 、买入持有策略 以简单、低交易成本为原则，挑选符合投资需求的标的债券，持有到期后再转而投资新 的标的债券。 2 、久期调整策略 根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价 格上升带来的收益，在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。 3 、 收益率曲线配置 在久期确定的基础上，根据对收益曲线形状变化的预测，确定采用子弹型策略、哑铃型 策略和梯形策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以从长、中、短期债券的相对价格 变化中获利。 4 、板块轮换策略 根据国债、金融债、信用债等不同债券板块之间的相对投资价值分析，增持相对低估的 板块，减持相对高估的板块，借以取得较高收益。 5 、骑乘策略 通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，买入收益率曲线最陡峭处所对应的期限债券， 随着所持有债券的剩余期限下降，债券的到期收益率将下降，从而获得资本利得。 6 、个券选择策略 用 自下而上的方法选择价值相对低估的债券。通过考察收益率曲线的相对位置和形状， 对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到期收益率等方法，结合票息、税收、可否回购、 嵌入期权等其他决定债券价值的因素，从而发现市场中个券的价值相对低估状况。 7 、可转债 / 可交换债投资策略 综合分析可转债 / 可交换债的债性特征、股性特征等因素的基础上， 利用 BS 公式或 二叉树定价模型等量化估值工具评定其投资价值，重视对可转债 / 可交换债对应股票的分析 与研究，选择那些公司和行业景气趋势回升、成长性好、安全边际较高的品种进行投资。对 于含回售及赎回选择权的债券，本基金将利用债券市场收益率数据，运用期权调整利差 （ OAS ）模型分析含赎回或回售选择权的债券的投资价值，作为此类债券投资的主要依据。 8 、国债期货投资策略 在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，并积极采用流 动性好、交易活跃的期货合约，通过对国债市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货 的定价模型寻求其合理的估值水平，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。充 分考虑国债期 货的收益性、流动性及风险性特征，利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低 投资组合的整体风险的目的。 9 、融资杠杆策略 通过分析回购品种之间的利差及其变动，结合对年末效应和长假效应的灵活使用，进行 中长期回购品种的比例配置，同时在严格控制风险的基础上利用跨市场套利和跨期限套利的 机会。 10 、资产支持证券投资策略 重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市 场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价 模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投 资决策。 11 、股票投资策略 主要选择有良好增值潜力的股票以及有良好现金流、经营业绩持续增长、估值合理的防 御类股票构建股票投资组合。在资金运作初期，轻度参与股票投资，在基金份额净值高于基 金面值，具有一定风险承受能力后，当判断股票市场趋好时，增大股票资产以获得更高的收 益率，当判断股票市场形势不好时，减少对股票投资。 九 、 业绩比较基准 中债综合指数收益率 *90%+ 沪深 300 指数收益率 *10% 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推 出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数，或者市场发生变化导致本业 绩比较基准不再适用或本业绩比较基准停止发布时，本基金管理人在与基金托管人协商一致， 可调整或变更业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会。 十 、 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金、股票 型基金，属于中低风险 / 收益的产品。 十一、 基金的投资组合报告 （未经审计） 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月23日复核了 本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 以下内容摘自本基金 2017 年第 3 季度报告 ，所列 财务数据未经审计。 11.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 125,867,946.00 6.29 其中：股票 125,867,946.00 6.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,784,833,977.80 89.14 其中：债券 1,784,833,977.80 89.14 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 47,430,191.15 2.37 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 22,590,175.67 1.13 8 其他资产 21,610,492.59 1.08 9 合计 2,002,332,783.21 100.00 11.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 11.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 53,621,000.00 3.02 C 制造业 39,338,916.00 2.22 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,514,805.00 0.20 G 交通运输、仓储和邮政业 5,787,225.00 0.33 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 - - J 金融业 23,606,000.00 1.33 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 125,867,946.00 7.09 11.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 11.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 000968 蓝焰控股 2,200,000 36,806,000.00 2.07 2 000860 顺鑫农业 1,200,000 23,676,000.00 1.33 3 600030 中信证券 1,000,000 18,190,000.00 1.02 4 600028 中国石化 2,850,000 16,815,000.00 0.95 5 600196 复星医药 296,400 10,133,916.00 0.57 6 600566 济川药业 150,000 5,529,000.00 0.31 7 601318 中国平安 100,000 5,416,000.00 0.31 8 600033 福建高速 1,000,000 3,860,000.00 0.22 9 600153 建发股份 301,700 3,514,805.00 0.20 10 600350 山东高速 317,500 1,927,225.00 0.11 11.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 115,945,048.20 6.53 2 央行票据 - - 3 金融债券 338,372,000.00 19.06 其中：政策性金融债 338,372,000.00 19.06 4 企业债券 544,653,000.00 30.68 5 企业短期融资券 260,273,000.00 14.66 6 中期票据 381,390,000.00 21.49 7 可转债 （可交换债） 957,929.60 0.05 8 同业存单 143,243,000.00 8.07 9 其他 - - 10 合计 1,784,833,977.80 100.55 11.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 170208 17 国开 08 1,900,000 189,278,000.00 10.66 2 170308 17 进出 08 900,000 89,892,000.00 5.06 3 011777004 17 吉林高 速 SCP002 800,000 80,136,000.00 4.51 4 101758039 17 沪打捞 MTN001 500,000 50,105,000.00 2.82 5 011754105 17 海国鑫 泰 SCP001 500,000 50,060,000.00 2.82 11.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 11.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 11.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 11.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 11.9.1 本期国债期货投资政策 根据风险管理原则，本基金以套期保值为主要目的，通过多头或空头套期保值等策略进 行套期保值操作。制定国债期货套期保值策略时，基金管理人通过对宏观经济和债券市场运 行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，并根据基金现券资产利率 风险敞口采用流动性好、交易活跃的期货合约。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流 动性及风险性特征，利用金融衍生品的杠杆作用，规避利率风险以达到降低投资组合的整体 风险的目的。 11.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买 /卖） 合约市值（元） 公允价值变 动（元） 风险指标说明 T1712 10年期国 债期货 1712合约 100 95,210,000.00 181,133.33 - 公允价值变动总额合计（元） 181,133.33 国债期货投资本期收益（元） 384,816.67 国债期货投资本期公允价值变动（元） 181,133.33 11.9.3 本期国债期货投资评价 本基金在三季度以套期保值为主要目的进行了国债期货投资。通过对宏观经济和债券市 场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型，并与现券资产进行匹配，较好地对冲了利率 风险、流动性风险对基金的影响，降低了基金净值的波动。本报告期内，本基金投资国债期 货符合既定的投资政策和投资目的。 11.10 投资组合报告附注 11.10.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公 开谴责、处罚的投资决策程序说明 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编 制前一年受到公开谴责、处罚的情况。 11.10.2 基金投资前十名股票中投资于超出基金合同规定备选股票库之外的投资决策程 序说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 11.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,921,771.73 2 应收证券清算款 2,932,571.55 3 应收股利 - 4 应收利息 15,047,915.50 5 应收申购款 708,233.81 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 21,610,492.59 11.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 11.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 十二、基金的业绩 基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不向投资者保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未 来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为 2017 年 6 月 2 日，基金合同生效以来（截至 2017 年 9 月 3 0 日） 的 投资业绩及同期基准的比较如下表所示： 鹏扬汇利债券 A 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①－③ ②－④ 基金合同生效日至 2017 年 9 月 30 日 1.91% 0.04% 1.62% 0.07% 0.29% - 0.03% 鹏扬汇利债券 C 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 业绩比较 基准收益 业绩比较 基准收益 ①－③ ②－④ ② 率③ 率标准差 ④ 基金合同生效日至 2017 年 9 月 30 日 1.78% 0.04% 1.62% 0.07% 0.16% - 0.03% 十三、基金费用与税收 （ 一 ） 基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、销售服务费； 4 、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用； 5 、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费； 6 、基金份额持有人大会费用； 7 、基金的证券、期货交易费用； 8 、基金的银行汇划费用； 9 、账户开户费用、账户维护费用； 10 、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 （ 二 ） 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.70% 年费率计提。管理费的计算方法 如下： H ＝ E×0.70%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财 务数据，自动在次月初三个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理 人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延 。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20% 的年费率计提。托管费的计算方 法如下： H ＝ E×0.20%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付，由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财 务数据，自动在次月初三个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理 人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 3 、销售服务费 本基金 A 类基金份额不收取销售服务费率， C 类基金份额的年销售服务费率为 0.40% ，本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。 本基金 C 类基金份额销售服务费计算方法如下： H=E × 0.40% ÷当年天数 H 为每日 C 类基金份额应计提的销售服务费 E 为前一日 C 基金份额的基金资产净值 销售服务费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基 金托管人自动于次月首日起三个工作日内从基金财产中一次性支付至登记机构，基金 管理人无需再出具资金划拨指令。销售服务费由登记机构代收并按照相关合同规定支 付给基金销售机构。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 销售服务费主要用于 本基金持续销售以及基金份额持有人服务等各项费用。 上述“一、基金费用的种类”中第 4 － 10 项费用，根据有关法规及相应协议规定， 按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 （ 三 ） 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金 财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （ 四 ） 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人 按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。 （ 五 ） 与基金销售有关的费用 1、申购费 （ 1 ）本基金 A 类基金份额在申购时收取申购费用 ， 申购费率最高不超过 0.80% ， 且随申购金额的增加而递减，如下表所示： 申购金额（ M ） 申购费率 M ＜ 100 万 0.80% 100 万≤ M ＜ 300 万 0.50% 300 万≤ M ＜ 500 万 0.20% M ≥ 500 万 每笔 1000 元 （ 2 ）本基金 C 类基金份额不收取申购费用。 （ 3 ）申购费用不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各 项费用，投资人一天内有多笔申购 A 类基金份额的，须按每次申购所应对的费率档次 分别计费。 2 、赎回费 本基金 A 类， C 类基金份额的赎回费率见下表。 持有期间（Y） 赎回费率 0≤Y＜30天 0.20% Y≥30天 0 注： 本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。赎回费的 25% 计入基金财产，其余用于支付登记费和其他必要的手续费。 3 、 基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整费率或收费方式。费率或收 费方式如发生变更，基金管理人最迟应在新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》 的有关规定在指定媒介上公告。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人 依据《 中华人民共和国 证券投资基金法》 、 《 证券投资基金 信息披露 管理办法》 等 有关法律法规及《 鹏扬汇利债券型 证券投资基金基金合同》 ， 结合 本 基 金管理人对本基金实施的投资管理活动，对 2017 年 5 月 5 日 刊登的本基金的招募说明 书进行了更新 ， 主要更新的内容如下 ： 1、 在“重要提示” 部分 加入了 基金合同 生效 日期 、 更新的招募说明书的截止日期、 更新的 招募说明书 中财务数据 截止 日期 等相关内容； 2、 在“第三部分 基金管理人”部分 ， 更新了基金管理人的相关信息 ； 3、 在“ 第四 部分 基金托管 人”部分 ， 更新了基金托管 人的相关信息； 4、 在“ 第五部分 相关服务机构 ”部分 ， 增加了新的销售机构 及其 相关信息， 相 关 事项 均已公告 ，并更新了 会计师事务所 部分信息 ； 5、 在“第六 部分 基金的募集 ”部分，更新了 部分内容 ； 6、 在 “第七部分 基金合同 的生效 ”部分 ， 更新了 基金合同 生效 日期 等部分内容 ； 7、 在 “ 第 八 部分 基金份额的申购与赎回 ”部分 ，更新了 申购与赎回的数额限制 相关 内容 ，增加了基金转换业务、 定期定额投资业务开通 等部分 内容 ； 8、 在 “第 九 部分 基金 的 投资 ”部分 ， 增加 了 基金 的 投资组合 报告 部分内容 ； 9、 新增了 “第 十 部分 基金 的 业绩 ” 相关内容 ； 10、 新增了 “第 二十二 部分 其他应披露事项 ” 这一部分，列示了 本基金招募说 明书更新期间，本基金及基金管理人的有关公告 ； 11 、 新增了 “第 二十三 部分 备查文件 ” 相关内容。 中财网
 |