[发行]建信鑫荣回报灵活配置混合：更新招募说明书摘要（2018年第1号）
招募说明书（更新）摘要 2018 年第 1 号 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：广发证券股份有限公司 二〇一八年一月 【重要提示】 本基金经中国证券监督管理委员会 2015 年 6 月 5 日证监许可 [2015]1157 号文注册 募集，并于 2016 年 9 月 18 日获得证券基金机构监管部关于建信鑫荣回报灵活配置混合 型证券投资基金延期募集备案的回函（机构部函 [2016]2213 号）。本基金的基金合同 于 2016 年 12 月 23 日正式生效。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证 监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价值和市 场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型 基金及货币市场基金，属于中高收益 / 风险特征的基金。本基金投资于证券市场，基金 净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资有风险，投资人认购（或申购）基金时 应认真阅读本招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考 虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为 作出独立决策。投资人在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风 险，可能包括：证券市场整体环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统 性风 险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作风 险等。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策 后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但 不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 12 月 2 2 日，有关财务数据和净值表现截 止日为 2017 年 9 月 30 日（财务数据未经审计）。本招募说明书已经基金托管 人复核。 一、基金管理人 （一）基金管理人概况 名称：建信基金管理有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 设立日期： 2005 年 9 月 19 日 法定代表人：许会斌 联系人：郭雅莉 电话： 010 - 66228888 注册资本：人民币 2 亿元 建信基金管理有限责任公司经中国证监会证监基金字 [2005]158 号文批准设立。 公司的股权结构如下：中国建设银行股份有限公司， 65% ；美国信安金融服务公司， 25% ；中国华电集团资本控股有限公司， 10% 。 本基金管理人公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金投资者的利 益。股东会为公司权力机构，由全体股东组成，决定公司的经营方针以及选举和更换 董事、监事等事宜。公司章程中明确公司股东通过股东会依法行使权利，不以任何形 式直接或者间接干预公司的经营管理和基金资产的投资运作。 董事会为公司的决策机构，对股东会负责 ，并向股东会汇报。公司董事会由 9 名 董事组成，其中 3 名为独立董事。根据公司章程的规定，董事会行使《公司法》规定的 有关重大事项的决策权、对公司基本制度的制定权和对总裁等经营管理人员的监督和 奖惩权。 公司设监事会，由 6 名监事组成，其中包括 3 名职工代表监事。监事会向股东会负 责，主要负责检查公司财务并监督公司董事、高级管理人员尽职情况。 （二）主要人员情况 1 、董事会成员 许会斌先生，董事长，高级经济师，享受国务院特殊津贴，中国建设银行突出贡 献奖、河南省五一劳动奖章获得者。 1983 年毕业于辽宁财经学院基建财务与信用专 业，获学士学位。历任中国建设银行筹资储备部副主任，零售业务部副总经理，个人 银行部副总经理，营业部主要负责人、总经理，个人银行业务部总经理，个人银行业 务委员会副主任，个人金融部总经理， 2006 年 5 月起任中国建设银行河南省分行行 长， 2011 年 3 月出任中国建设银行批发业务总监， 2015 年 3 月起任建信基金管理有限 责任公司董事长。 孙志晨先生，董事，现任建信基金管理有限责任 公司总裁。 1985 年获东北财经大 学经济学学士学位， 2006 年获得长江商学院 EMBA 。历任中国建设银行总行筹资部证券 处副处长，中国建设银行总行筹资部、零售业务部证券处处长，中国建设银行总行个 人银行业务部副总经理。 曹伟先生，董事，现任中国建设银行个人存款与投资部副总经理。 1990 年获北京 师范大学中文系硕士学位。历任中国建设银行北京分行储蓄证券部副总经理、北京分 行安华支行副行长、北京分行西四支行副行长、北京分行朝阳支行行长、北京分行个 人银行部总经理、中国建设银行个人存款与投资部总经理助理。 张维义先生，董事，现 任信安北亚地区总裁。 1990 年毕业于伦敦政治经济学院， 获经济学学士学位， 2012 年获得华盛顿大学和复旦大学 EMBA 工商管理学硕士。历任新 加坡公共服务委员会副处长，新加坡电信国际有限公司业务发展总监，信诚基金公司 首席运营官和代总经理，英国保诚集团（马来西亚）资产管理公司首席执行官，宏利金 融全球副总裁，宏利资产管理公司（台湾）首席执行官和执行董事，信安北亚地区副总 裁。 郑树明先生，董事，现任信安国际 ( 亚洲 ) 有限公司北亚地区首席营运官。 1989 年 毕业于新加坡国立大学。历任新加坡普华永道高级审计经理，新加坡法兴资产 管理董 事总经理、营运总监、执行长，爱德蒙得洛希尔亚洲有限公司市场行销总监。 华淑蕊女士，董事，现任中国华电集团资本控股有限公司总经理助理。毕业于吉 林大学，获经济学博士学位。历任《长春日报》新闻中心农村工作部记者，湖南卫视《听 我非常道》财经节目组运营总监，锦辉控股集团公司副总裁、锦辉精细化工有限公司总 经理，吉林省信托有限责任公司业务七部副总经理、理财中心总经理、财富管理总监 兼理财中心总经理、副总经理，光大证券财富管理中心总经理（ MD ）。 李全先生，独立董事，现任新华资产管理股份有限公司董事总经理。 1985 年毕 业 于中国人民大学财政金融学院， 1988 年毕业于中国人民银行研究生部。历任中国人民 银行总行和中国农村信托投资公司职员、正大国际财务有限公司总经理助理 / 资金部总 经理，博时基金管理有限公司副总经理，新华资产管理股份有限公司总经理。 王建国先生，独立董事，曾任大新人寿保险有限公司首席行政员，中银保诚退休 金信托管理有限公司董事，英国保诚保险有限公司首席行政员，美国国际保险集团亚 太区资深副总裁，美国友邦保险（加拿大）有限公司总裁兼首席行政员等。 1989 年获 Pacific Southern University 工商管理 硕士学位。 伏军先生，独立董事，法学博士，现任对外经济贸易大学法学院教授，兼任中国 法学会国际经济法学研究会常务理事、副秘书长、中国国际金融法专业委员会副主 任。 2 、监事会成员 张军红先生，监事会主席。毕业于国家行政学院行政管理专业，获博士研究生学 位。历任中国建设银行筹资部储蓄业务处科员、副主任科员、主任科员；零售业务部 主任科员；个人银行业务部个人存款处副经理、高级副经理；行长办公室秘书一处高 级副经理级秘书、秘书、高级经理；投资托管服务部总经理助理、副总经理；投资托 管业务部副总经理；资产托管业务部副总经理。 2 017 年 3 月起任公司监事会主席。 方蓉敏女士，监事，现任信安国际（亚洲）有限公司亚洲区首席律师。曾任英国保 诚集团新市场发展区域总监和美国国际集团全球意外及健康保险副总裁等职务。方女 士 1990 年获新加坡国立大学法学学士学位，拥有新加坡、英格兰和威尔斯以及香港地 区律师从业资格。 李亦军女士，监事，高级会计师，现任中国华电集团资本控股有限责任公司机构 与战略研究部总经理。 1992 年获北京工业大学工业会计专业学士， 2009 年获中央财经 大学会计专业硕士。历任北京北奥有限公司，中进会计师事务所，中瑞华恒信会计师 事务所，中 国华电集团财务有限公司计划财务部经理助理、副经理，中国华电集团资 本控股（华电财务公司）计划财务部经理，中国华电集团财务有限公司财务部经理，中 国华电集团资本控股有限公司企业融资部经理。 严冰女士，职工监事，现任建信基金管理有限责任公司人力资源部总经理。 2003 年 7 月毕业于中国人民大学行政管理专业，获硕士学位。曾任安永华明会计师事务所 人力资源部人力资源专员。 2005 年 8 月加入建信基金管理公司，历任人力资源管理专 员、主管、部门总经理助理、副总经理、总经理。 刘颖女士，职工监事，现任建信基金管理有限责任公司内控合规 部副总经理兼内 控合规部审计部（二级部）总经理 , 英国特许公认会计师公会（ ACCA ）资深会员。 1997 年毕业于中国人民大学会计系 , 获学士学位； 2010 年毕业于香港中文大学 , 获工商管 理硕士学位。曾任毕马威华振会计师事务所高级审计师、华夏基金管理有限公司基金 运营部高级经理。 2006 年 12 月至今任职于建信基金管理有限责任公司内控合规部。 安晔先生，职工监事，现任建信基金管理有限责任公司信息技术总监兼信息技术 部总经理。 1995 年毕业于北京工业大学计算机应用系，获得学士学位。历任中国建设 银行北京分行信息技术部，中国建 设银行信息技术管理部北京开发中心项目经理、代 处长，建信基金管理公司基金运营部总经理助理、副总经理，信息技术部执行总经 理、总经理。 3 、公司高管人员 孙志晨先生，总裁（简历请参见董事会成员）。 曲寅军先生，副总裁，硕士。 1999 年 7 月加入中国建设银行总行，历任审计部科 员、副主任科员、团委主任科员、重组改制办公室高级副经理、行长办公室高级副经 理； 2005 年 9 月起就职于建信基金管理公司，历任董事会秘书兼综合管理部总监、投 资管理部副总监、专户投资部总监和首席战略官； 2013 年 8 月至 2015 年 7 月，任我公 司控股子公司 建信资本管理有限责任公司董事、总经理。 2015 年 8 月 6 日起任我公司 副总裁， 2015 年 8 月至 2017 年 11 月 30 日专任建信资本管理有限责任公司董事、总经 理， 2017 年 11 月 30 日起兼任建信资本管理公司董事长。 张威威先生，副总裁，硕士。 1997 年 7 月加入中国建设银行辽宁省分行，从事个 人零售业务， 2001 年 1 月加入中国建设银行总行个人金融部，从事证券基金销售业 务，任高级副经理； 2005 年 9 月加入建信基金管理公司，一直从事基金销售管理工 作，历任市场营销部副总监（主持工作）、总监、公司首席市场官等职务。 2015 年 8 月 6 日起任我公司副总裁。 吴曙明先生，副总裁，硕士。 1992 年 7 月至 1996 年 8 月在湖南省物资贸易总公司 工作； 1999 年 7 月加入中国建设银行，先后在总行营业部、金融机构部、机构业务部 从事信贷业务和证券业务，历任科员、副主任科员、主任科员、机构业务部高级副经 理等职； 2006 年 3 月加入我公司，担任董事会秘书，并兼任综合管理部总经理。 2015 年 8 月 6 日起任我公司督察长， 2016 年 12 月 23 日起任我公司副总裁。 吴灵玲女士，副总裁，硕士。 1996 年 7 月至 1998 年 9 月在福建省东海经贸股份有 限公司工作； 2001 年 7 月 加入中国建设银行总行人力资源部，历任副主任科员、业务 经理、高级经理助理； 2005 年 9 月加入建信基金管理公司，历任人力资源部总监助 理、副总监、总监、人力资源部总经理兼综合管理部总经理。 2016 年 12 月 23 日起任 我公司副总裁。 4 、督察长 吴曙明先生，督察长（简历请参见公司高级管理人员）。 5 、本基金基金经理 叶乐天先生，金融工程及指数投资部总经理助理，硕士。 2008 年 5 月至 2011 年 9 月就职于中国国际金融有限公司，历任市场风险管理分析员、量化分析经理，从事风 险模型、量化研究与投资。 2011 年 9 月加入建信基金管 理有限责任公司，历任基金经 理助理、基金经理、金融工程及指数投资部总经理助理， 2012 年 3 月 21 日至 2016 年 7 月 20 日任上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金的基金经理； 2013 年 3 月 28 日起任建信央视财经 50 指数分级发起式证券投资基金的基金经理； 2014 年 1 月 27 日起任建信中证 500 指数增强型证券投资基金的基金经理； 2015 年 8 月 26 日起任建信精工制造指数增强型证券投资基金的基金经理； 2016 年 8 月 9 日起任建信 多因子量化股票型证券投资基金的基金经理； 2017 年 4 月 18 日起任建信民丰回报定期 开 放混合型证券投资基金的基金经理； 2017 年 5 月 22 日起任建信鑫荣回报灵活配置混 合型证券投资基金的基金经理。 牛兴华先生，硕士， 2008 年毕业于英国卡迪夫大学国际经济、银行与金融学专 业，同年进入神州数码中国有限公司，任投资专员； 2010 年 9 月，加入中诚信国际信 用评级有限责任公司，担任高级分析师； 2013 年 4 月加入本公司，任债券研究员。 2014 年 12 月 2 日至 2017 年 6 月 30 日任建信稳定得利债券型证券投资基金的基金经理； 2015 年 4 月 17 日起任建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理； 2015 年 5 月 13 日起任建信回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理； 2015 年 5 月 14 日起任建信鑫安回报灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理； 2015 年 6 月 16 日起任 建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理； 2015 年 7 月 2 日至 2015 年 11 月 25 日任建信鑫裕回报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理； 2015 年 10 月 29 日 至 2017 年 7 月 12 日任建信安心保本二号混合型证券投资基金的基金经理； 2016 年 2 月 22 日起任建信目标收益一年期债券型证券投资基金的基金经理； 2016 年 10 月 25 日 起任建信瑞盛添利混合型证券投资基金的基金经理； 2016 年 12 月 2 日起任建信鑫悦回 报灵活配置混合型证券投资基金的基金经理； 2016 年 12 月 23 日起任建信鑫荣回报灵 活配置混合型证券投资基金的基金经理； 2017 年 3 月 1 日起任建信鑫瑞回报灵活配置 混合型证券投资基金的基金经理。 6 、投资决策委员会成员 孙志晨先生，总裁。 梁洪昀先生，金融工程及指数投资部总经理。 钟敬棣先生，固定收益投资部首席固定收益投资官。 李菁女士，固定收益投资部总经理。 姚锦女士，权益投资部总经理。 许杰先生，权益投资部副总经理。 7 、上述人员之间均不存在近亲属关系。 二 、 基金托管人 （一）基金托管人基本情况 名称：广发证券股份有限公司（简称：广发证券） 住所：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室 办公地址：广州市天河区天河北路 183 - 187 号大都会广场 5 楼、 7 楼、 8 楼、 17 楼、 18 楼、 19 楼、 38 楼、 39 楼、 40 楼、 41 楼、 42 楼、 43 楼和 44 楼 法定代表人：孙树明 成立时间： 1994 年 1 月 21 日 基金托管资格批文及文号：证监许可【 2014 】 510 号 注册资本：人民币 7,621,087,664 元 存续期间：长期 联系人：崔瑞娟 联系电话： 020 - 87555888 广发证券成立于 1991 年，是国内首批综合类证券公司，先后于 2010 年和 2015 年 分别在深圳证券交易所及香港联合交易所有限公司主板上市（股票代码： 000776.SZ ， 1776.HK ）。截至 2016 年 12 月 31 日，公司共有证券营业部 264 家，分布于中国大陆 31 个省、直辖市、自治区。 广发证券总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润等多项主要经营指标从 1994 年起连续多年位居十大券商行列。截至 2016 年 12 月 31 日，集团总资产 3,598.01 亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为 785.30 亿元， 2016 年营业收入为 207.12 亿元，营业利润为 105.26 亿元，归属于上市公司股东的净利润为 80.30 亿元。资本实 力及盈利能力在国内证券行业持续领先，总市值居国内上市证券公司前列。 （二）主要人员情况 刘洋先生现任广发证券资产托管部总经理。曾就职于大成基金管理有限公司、招 商银行股份有限公司、浦银安盛基金管理有限公司、上海银行股份有限公司、美国道 富银行。刘洋先生于 2000 年 7 月获得北京大学理学学士，并于 2003 年 7 月获得北京大 学经济学硕士学位。 广发证券托管部员工均具备基金从业资格，主要人员均具备多年基金、证券、银 行等金融机构从业经历或会计师事务所审计经验，从业经验丰富，熟悉基金托管工 作。资产托管部 员工学历均在本科以上，专业背景涵盖了金融、法律、会计、统计、 计算机等领域，是一支诚实勤勉、积极进取的专业团队。 （三）基金托管业务经营情况 广发证券于 2014 年 5 月取得中国证监会核准证券投资基金托管资格。广发证券严 格履行基金托管人的各项职责，不断加强风险管理和内部控制，确保基金资产的完整 性和独立性，切实维护基金份额持有人的合法权益，提供高质量的基金托管服务。 截至 2016 年 12 月底，广发证券已托管 16 只公开募集证券投资基金，包括宝盈睿丰创 新灵活配置混合型证券投资基金、前海开源睿远稳健增利混合型证券投资基金、建信 睿盈灵活配置混合型证券投资基金、东方睿鑫热点挖掘灵活配置混合型证券投资基 金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、大成睿景灵活配置混合型证券投资基 金、长信利广灵活配置混合型证券投资基金、长信睿进灵活配置混合型证券投资基 金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、天弘中证环保产业指数型发起式 证券投资基金、天弘中证 100 指数型发起式证券投资基金、天弘中证 800 指数型发起式 证券投资基金、天弘上证 50 指数型发起式证券投资基金、浦银安盛睿智精选灵活配置 混合型证券投资基金、平安大华睿享文娱灵活配置混合型证券投资基金、建信鑫荣回 报灵活配置混合型证券投资基金。 三、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1 、直销机构 本基金直销机构为本公司设在北京的直销柜台以及网上交易平台。 （ 1 ）直销柜台 名称 ： 建信基金管理有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 办公地址：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 法定代表人：许会斌 联系人：郭雅莉 电话： 010 - 66228800 （ 2 ）网上交易 投资者可以通过本公司网上交易系统办理基金的申购 、 赎回 、定期投资 等业务， 具体 业务办理情况及业务规 则请 登录 本公司网站 查询 。 本公司 网址： www. ccbfund .c n 。 2 、 代销机构 暂无 基金管理人可以根据相关法律法规要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基 金，并及时公告。 （二）注册登记机构 名称：建信基金管理有限责任公司 住所：北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心 16 层 法定代表人：许会斌 联系人：郑文广 电话： 010 - 66228888 （三）出具法律意见 书的律师事务所 名称： 北京德恒律师事务所 住所： 北京市西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 负责人： 王丽 联系人：刘焕志 电话： 010 － 52682888 传真 ： 010 － 52682999 经办律师： 刘焕志、孙艳利 （四）审计基金资产的会计师事务所 名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507 单元 01 室 办公地址：上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼 执行事务合伙人：李丹 联系电话：（ 021 ） 23238888 传真：（ 021 ） 23238800 联系人：沈兆杰 经办注册会计师：许康玮、陈熹 四 、基金的 名称 建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金 五、 基金 的 类型 混合 型证券投资基金。 六、基金的投资目标 力争每年获得较高的绝对回报。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有较好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票 （包含中小板、创业板 及其他依法上市的股票 ）、债券（包括国内依法发行和上市交易 的国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转 债、 中期票据、短期融资券）、 股指期货、 资产支持证券、债券回购、银行存款、货币 市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合 中国证监会的相关规定。 基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0% – 95% ，投资于债券、 银行存款、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为 5% - 100% ，其中权证投资比例不得超 过基金资产净值的 3% ，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 如法律法规或监管机构以后允许基 金投资其他品种或对投资比例要求有变更的， 基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。 八、基金的投资策略 本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风险，力争长 期、稳定的绝对回报。 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产配置策略动 态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资产中的个股、个券 精选。具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定收益类资产投资策略 、股指期 货投资策略 和权证投资策略四部分组成。 （一）大类资产配置策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，结合对宏观经济形势与资本市场环境的 深入剖析，自上而下地实施积极的大类资产配置策略。主要考虑的因素包括： 1 、宏观经济指标：年度 / 季度 GDP 增速、固定资产投资总量、消费价格指数、采 购经理人指数、进出口数据、工业用电量、客运量及货运量等； 2 、政策因素：税收、政府购买总量以及转移支付水平等财政政策，利率水平、货 币净投放等货币政策； 3 、市场指标：市场整体估值水平、市场资金的供需以及市场的参与情绪等因素。 结合对全球宏观经济的研判，本基金将在严格控制投资组合风险的前提下，动态 调整基金资产在各大类资产间的分配比例，力图规避市场风险，提高配置效率。 （二）股票投资策略 本基金将结合定性与定量分析，充分发挥基金管理人研究团队和投资团队 “ 自下 而上 ” 的主动选股能力，选择具有长期持续增长能力的公司。具体从公司基本状况和 股票估值两个方面进行筛选： 1 、 公司基本状况分析 本基金将通过分析上市公司的经营模式、产品研发能力、公司治理等多方面的运 营管理能力，判断公司的核心价值与成长能力，选择具有良好经营状况的上市公司股 票。 经营模式方面，选择主营业务鲜明、行业地位突出、产品与服务符合行业发展趋 势的上市公司股票；产品研发能力方面，选择具有较强的自主创新和市场拓展能力的 上市公司股票；公司治理方面，选择公司治理结构规范，管理水平较高的上市公司股 票。 本基金将重点关注上市公司的盈利能力、成长和股本扩张能力以及现金流管理水 平，选择优良财务状况的上市公司股票。盈利能力方面，主要考察销售毛利率、净资 产收益率（ ROE ）等指标；成长和股本扩张能力方面，主要考察主营业务收入增速、净 资产增速、净利润增速、每股收益（ EPS ）增速、每股现金流净额增速等指标；现金流 管理能力方面，主要考察每股现金流净额等指标。 2 、 股票 估值分析 本基金通过对上市公司内在价值、相对价值、收购价值等方面的研究，考察市盈 率（ P/E ）、市净率（ P/B ）、企业价值 / 息税前利润（ EV/EBIT ）、自由现金流贴现（ DCF ） 等一系列估值指标，给出股票综合评级，从中选择估值水平相对合理的公司。 本基金将结合公司状况以及股票估值分析的基本结论，选择具有竞争优势且估值 具有吸引力的股票，组建并动态调整股票库。基金经理将按照本基金的投资决策程 序，审慎精选，权衡风险收益特征后，根据市场波动情况构建股票组合并进行动态调 整。 （三）固定收益类资产投资策略 在进行固定 收益类资产投资时，本基金将会考量利率预期策略、信用债券投资策 略、套利交易策略、可转换债券投资策略和资产支持证券投资策略，选择合适时机投 资于低估的债券品种，通过积极主动管理，获得超额收益。 1 、利率预期策略 通过全面研究 GDP 、物价、就业以及国际收支等主要经济变量，分析宏观经济运 行的可能情景，并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向，分析金融市场资金 供求状况变化趋势及结构。在此基础上，预测金融市场利率水平变动趋势，以及金融 市场收益率曲线斜度变化趋势。 组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场 利率变化趋势的预 期，制定出组合的目标久期：预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期；预期市 场利率将下降时，提高组合的久期。 2 、信用债券投资策略 根据国民经济运行周期阶段，分析企业债券、公司债券等发行人所处行业发展前 景、业务发展状况、市场竞争地位、财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债 券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定企业 债券、公司债券的信用风险利差。 债券信用风险评定需要重点分析企业财务结构、偿债能力、经营效益等财务信 息，同时需要考虑企业的经营环境等外部因素，着重分 析企业未来的偿债能力，评估 其违约风险水平。 3 、套利交易策略 在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债）、不同市场的同一品 种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，基金管理人采取积极策略选择合 适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的。但 是在某种情况下，比如若某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或者市场 供求发生变化时这种稳定关系便被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行套利或 减少损失。 4 、可转换债券投资策略 着重对可转换债券对应的基础股票的分析与研究，同时兼顾其债券价值和转换期 权价值，对那些有着较强的盈利能力或成长潜力的上市公司的可转换债券进行重点投 资。 本管理人将对可转换债券对应的基础股票的基本面进行分析，包括所处行业的景 气度、成长性、核心竞争力等，并参考同类公司的估值水平，研判发行公司的投资价 值；基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析，判断其债券投资 价值；采用期权定价模型，估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素，对可转 换债券进行定价分析，制定可转换债券的投资策略。 5 、资产支持证券投资策 略 本基金将分析资产支持证券的资产特征，估计违约率和提前偿付比率，并利用收 益率曲线和期权定价模型，对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证 券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。 （四）股指期货投资策略 本基金投资股指期货将以对冲及套利为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股 指期货合约。 在套利策略方面，本基金将主要根据股指期货到期日的价格必定收敛到现货指数 价格的理论依据。根据股指期货的价格过度偏离其理论价格时，通过买卖股指期货及 相应的指数进行套利。 在对冲策略方面，本基金将精选个股进行投 资，并通过股指期货对冲风险，在充 分控制风险的前提下，力争获取超额收益。 本基金投资股指期货的，基金管理人应在季度报告、半年度报告、年度报告等定 期报告和招募说明书（更新）等文件中披露股指期货交易情况，包括投资政策、持仓情 况、损益情况、风险指标等，并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是 否符合既定的投资政策和投资目标。 （ 五 ）权证投资策略 本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过程中，基金管理人主要 通过采取有效的组合策略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工具： 1 、运用权证与标的资产可能形成的风险对冲功能，构建权证与标的股票的组合， 主要通过波幅套利及风险对冲策略实现相对收益； 2 、构建权证与债券的组合，利用债券的固定收益特征和权证的高杠杆特性，形成 保本投资组合； 3 、针对不同的市场环境，构建骑墙组合、扼制组合、蝶式组合等权证投资组合， 形成多元化的盈利模式； 4 、在严格风险监控的前提下，通过对标的股票、波动率等影响权证价值因素的深 入研究，谨慎参与以杠杆放大为目标的权证投资。 若未来法律法规或监管部门有新规定的，本基金将按最新规定执行。 九、投资业绩比较基准 本基金业 绩比较基准为： 6%/ 年 十、基金的风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型 基金及货币市场基金，属于中高收益 / 风险特征的基金。 十一、 基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 20 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 本投资组合报告所载数据截至 201 7 年 9 月 30 日止，本报告中财务资料未经审计。 1 、 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 129,249,247.64 54.98 其中：股票 129,249,247.64 54.98 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,049,000.00 4.27 其中：债券 10,049,000.00 4.27 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 70,000,000.00 29.77 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 24,606,120.85 10.47 8 其他资产 1,193,592.46 0.51 9 合计 235,097,960.95 100.00 2 、 报告期末按行业分类的股票投资组合 （ 1 ） 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （ % ） A 农、林、牧、渔业 761,415.20 0.32 B 采矿业 4,516,428.20 1.93 C 制造业 56,339,893.76 24.05 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 3,952,559.04 1.69 E 建筑业 5,171,059.00 2.21 F 批发和零售业 4,518,009.37 1.93 G 交通运输、仓储和邮政业 3,015,310.03 1.29 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 6,739,041.27 2.88 服务业 J 金融业 32,057,663.04 13.68 K 房地产业 6,120,257.20 2.61 L 租赁和商务服务业 2,644,899.48 1.13 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理 业 1,420,075.00 0.61 O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 248,367.99 0.11 R 文化、体育和娱乐业 1,744,269.06 0.74 S 综合 - - 合计 129,249,247.6 4 55.17 注：以上行业分类以 2017 年 09 月 30 日的中国证监会行业分类标准为依据。 （ 2 ） 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期未投资港股通股票。 3 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（ % ） 1 601318 中国平安 97,300 5,269,768.00 2.25 2 601166 兴业银行 137,400 2,375,646.00 1.01 3 600016 民生银行 264,834 2,123,968.68 0.91 4 600030 中信证券 107,100 1,948,149.00 0.83 5 000725 京东方 A 440,700 1,939,080.00 0.83 6 600036 招商银行 75,100 1,918,805.00 0.82 7 601288 农业银行 492,100 1,879,822.00 0.80 8 601169 北京银行 225,440 1,681,782.40 0.72 9 600837 海通证券 112,900 1,668,662.00 0.71 10 601601 中国太保 42,378 1,565,019.54 0.67 4 、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融 债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 10,049,000.00 4.29 6 中期票据 - - 7 可转债 （可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,049,000.00 4.29 5 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 011761011 17 三安 SCP001 100,000 10,049,000.00 4.29 6 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名 贵金属 投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8 、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9 、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （ 1 ）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 （买 / 卖） 合约市值（元） 公允价值变动（元） 风险说明 IC1710 IC1710 2 2,630,880.00 - 12,320.00 - 公允价值变动总额合计 （元） - 12,320.00 股指期货投资 本期收益（元） - 428,000.00 股指期货投资 本期 公允价值变动 （元） 78,920.00 （ 2 ）本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，选择 流动性好、交易活跃的标的指数对应的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠 杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，同时兼顾基差的变化，以达 到有效跟踪并力争超越业绩基准的目的。 本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政 策和投资目标。 10 、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （ 1 ）本期国债期货投资政策 本基金报告期内未投资于国债期货。 （ 2 ）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 （ 3 ）本期国债期货投资评价 本基金报告期内未投资于国债期货。 11 、 投资组合报告附注 （ 1 ） 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主 体中，海通证券（ 600837 ）于 2017 年 5 月 23 日收到中国证监会行政处罚事先告知书， 因违反了《证券公司融资融券业务管理办法》第十一条的规定，构成《证券公司监督管 理条例》第八十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户的 业务合同中载入规定的必要条款”的情形。被中国证监会责令改正，给予警告，没收 违法所得 509,653.15 元，并处罚款 2,548,265.75 元。中信证券（ 600030 ） 2017 年 5 月 25 日公告，因违规开展 业务违反《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项 的规定，被中国证监会责令改正，给予警告，没收违法所得人民币 61,655,849.78 元，并处人民币 308,279,248.90 元罚款。 （ 2 ）基金投资的前十名股票未超出该基金的基金合同规定的投资范围。 （ 3 ） 其他 各项 资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 653,260.94 2 应收证券清算款 114,488.54 3 应收股利 - 4 应收利息 425,842.98 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,193,592.46 （ 4 ） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 （ 5 ） 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 （ 6 ） 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 十二、基金的业绩 基金业绩截止日为 2017 年 9 月 30 日。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 自基金合同生 效之日至 2016 年 12 月 31 日 0.04% 0.01% 0.15% 0.01% - 0.11% 0.00% 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 9 月 3 0 日 10.51 % 0.28 % 4.65 % 0.02% 5.86 % 0.26 % 自基金合同生 效之日至 2017 10.55 % 0.28 % 4.81 % 0.02% 5.74 % 0.26 % 年 9 月 3 0 日 十 三 、 基金的费用概览 （一）与基金运作有关的费用 1 、基金费用的种类 （ 1 ） 基金管理人的管理费； （ 2 ） 基金托管人的托管费； （ 3 ） 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； （ 4 ） 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费 、 诉讼费 和仲裁费 ； （ 5 ） 基金份额持有人大会费用； （ 6 ） 基金的相关账户的开户及维护费用； （ 7 ） 基金的证券交易费用； （ 8 ） 基金的银行汇划费用； （ 9 ） 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 2 、基金费用的费率、计提方法、计提标准和支付方式 （ 1 ）基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0 . 8 % 年费率计提。管理费的计算方法如 下： H ＝ E× 0 . 8 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付。 基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款 指令， 基金托管人 复核无误后 于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金 管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 （ 2 ）基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2% 的年费率计提。托管费的计算方法 如下： H ＝ E×0.2%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，按月支付。 基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款 指令， 基金托管人 复核无误后 于次月前 3 个工作日内从基金财产中一次性支 付给基金 托管人 。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 （二）基金销售时发生的费用 1 、申购费 投资人申购基金份额在申购时支付申购费用。投资人可以多次申购本基金，申购 费用按每笔申购申请单独计算。 本基金的申购费率如下： 费用种类 申 购金额 申 购费率 申购 费率 M ＜ 100 万元 1.5% 100 万元≤ M ＜ 200 万元 1.2% 200 万元≤ M ＜ 500 万元 0.8% M ≥ 500 万元 每笔 1000 元 注： M 为申购金额。 本基金的申购费用应在投资人申购基金份额时收取，不列入基金财产，主要用于 本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。 2 、赎回费 本基金的赎回费率按照持有时间递减，即相关基金份额持有时间越长，所适用的 赎回费率越低。本基金的赎回费用由赎回基金份额的持有人承担。 本基金的赎回费率如下： 费用种类 持有期限 费率 赎回费率 N ＜ 7 天 1.5% 7 天 ≤N ＜ 30 天 0.75% 30 天 ≤N ＜ 1 年 0.50% 1 年 ≤N ＜ 2 年 0.25% N ≥ 2 年 0 注： N 为基金份额持有期限； 1 年指 365 天。 赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，并按照持有期限的不同将赎回 费按照不同比例计入基金财产，赎回费用的其余部分用于支付注册登记费和其他必要 的手续费。对于持有期少于 30 日的基金份额所收取的赎回费，赎回费用全额进入基金 财产；对于持有期长于 30 日但少于 3 个月的基金份额所收取的赎回费，赎回费用 75% 归入基金财产；对于持有期长于 3 个月但小于 6 个月的基金份额所收取的赎回费，赎回 费用 50% 归入基金财产；对于持有期长于 6 个月的基金份额所收取的赎回费，赎回费用 25% 归入基金财产。基金管理人可以按照基金合同的相关规定调整 申购费率或收费方 式，或者调低赎回费率，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前 2 日在至 少一家中国证监会指定媒介及基金管理人网站公告。 （三）不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财 产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 十四、对招募说明书更新部分的说明 1 、更新了“第三部分：基金管理人”的相关信息 2 、更新了“第四部分：基金托管人”的主要人员情况及相关业务经营情况。 3 、在“第五部分：相关服务机构”中，更新了相关代销机构的变动信息。 4 、更新了“第九部分：基金的投资”，更新了基金投资组合报告，并经基金托管 人复核； 5 、更新了“第十部分：基金的业绩”，并经基金托管人复核； 6 、更新了“第二十二部分：其他应披露事项”，添加了期间涉及本基金和基金管 理人的相关临时公告。 上述内容仅为本招募说明书（更新）摘要，投资人欲查询本更新招募说明书正文， 可登陆基金管理人网站 w ww.ccbfund.cn 。 建信基金管理有限责任公司 二〇一八年一月 三十 日 中财网
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