[发行]中银智能：更新招募说明书摘要（2018年第1号）
中银智能制造股票型 证券投资基金 更新 招募说明书 摘要 (201 8 年 第 1 号 ) 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 二〇一 八 年 一 月 重要提示 本基金经2015年6月4日中国证券监督管理委员会证监许可[2015]1109号文募集注册。 基金合同于2015年6月19日生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册， 但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保 证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实 质性判断或者保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书基金合同等信息披 露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决 策，并承担基金投资中出现的各类风险，包括因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产 生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回 基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，基金投资 过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略 引致的特有风险，等等。本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法 规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不 活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能 无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。本基 金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。 本基金为股票型证券投资基金，属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种，其 预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数 量等投资行为作出独立决策。 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本 基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投 资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 本更新招募说明书所载内容截止日为 201 7 年 12 月 1 8 日，有关财务数据和净值表现截 止日为 201 7 年 9 月 3 0 日 ( 财务数据未经过审计 ) 。本基金托管人中信银行股份有限公司已复 核了本次更新的招募说明书。 一、基金合同生效日 2015 年 6 月 19 日 二、基金管理人 （一）基金管理人概况 公司 名称：中银基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、 27 楼、 45 楼 法定代表人： 章砚 设立日期： 2004 年 8 月 12 日 电话：（ 021 ） 38834999 传真：（ 021 ） 68872488 联系人：高爽秋 注册资本： 1 亿元人民币 股权结构： 股东 出资额 占注册资本的比例 中国银行股份有限公司 人民币 8350 万元 83.5% 贝莱德投资管理（英国）有限公司 相当于人民币 1650 万元的美元 16.5% （二）主要人员情况 1 、董事会成员 章砚（ ZHANG Yan ）女士，董事长。国籍：中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公 共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市场 部主管、助理总经理、总监，总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。 李道滨（ LI Daobin ）先生，董事。国籍：中国。清华大学法学博士。中银基金管理有 限公司执行总裁。 2000 年 10 月至 2012 年 4 月任职于嘉实基金管理有限公司，历任市场部 副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。 王超（ WANG Chao ）先生，董事。国籍：中国。美国 Fordham 大学工商管理硕士。现 任中国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行总行人力资源部经理、高级经理、主管， 中银国际证券有限责任公司人力资源部总经理、董事会办公室负责人、董事会秘书等职。 宋福宁（ SONG Funing ）先生，董事。国籍：中国。厦门大学经济学硕士，经济师。现 任中国银行总行投资银行与资产管理部首席产品经理。历任中国银行福建省分行资金计划处 外汇交易科科长 、资金计划处副处长、资金业务部负责人、资金业务部总经理，中国银行总 行金融市场总部助理总经理，中国银行总行投资银行与资产管理部助理总经理、副总经理等 职。 曾仲诚（ Paul Tsang ）先生，董事。国籍：中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、 董事总经理，负责领导亚太区的风险管理工作，同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。曾 先生于 2015 年 6 月加入贝莱德。此前，他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监，以及 其亚太区执行委员会成员，带领独立的风险管理团队，专责管理摩根士丹利在亚洲各经营范 围的市场、信贷及营运风险，包括机 构销售及交易（股票及固定收益）、资本市场、投资银 行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九年，并曾 于瑞银的利率衍生工具交易 \ 结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大学的风险 管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位，以及宾夕法尼亚大 学沃顿商学院工商管理硕士学位。 荆新（ JING Xin ）先生，独立董事。国籍：中国。现任中国人民大学商学院副院长、会 计学教授、博士生导师、博士后合作导师，兼任财政部中国会计准则委员会咨询专家、中国 会计学会理事、全国会计专业学位教指委副主任委员、中国青少年发展基金会监事、安泰科 技股份有限公司独立董事、风神轮胎股份有限公司独立董事。曾任中国人民大学会计系副主 任，中国人民大学审计处处长、中国人民大学商学院党委书记等职。 赵欣舸（ ZHAO Xinge ）先生，独立董事。国籍：中国。美国西北大学经济学博士。曾 在美国威廉与玛丽学院商学院任教，并曾为美国投资公司协会（美国共同 基金业行业协会） 等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金融 MBA 主任，并在中国的数家上市公司和金融投资公司担任独立董事。 雷晓波（ Edward Radcliffe ）先生，独立董事。国籍：英国。法国 INSEAD 工商管理硕 士。曾任白狐技术有限公司总经理，目前仍担任该公司的咨询顾问。在此之前，曾任英国电 信集团零售部部门经理，贝特伯恩顾问公司董事、北京代表处首席代表、总经理，中英商会 财务司库、英中贸易协会理事会成员。现任银硃合伙人有限公司合伙人。 杜惠芬（ DU Huifen ）女士， 独立董事。国籍：中国。山西财经大学经济学学士，美国 俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士，澳大利亚国立大学高级访问学者，中央财经大 学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授，兼任新时代信托股份有限公司独立董事。 曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立学院（筹） 教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。 2 、监事 乐妮（ YUE Ni ）女士，职工监事。国籍：中国。工商管理硕士。曾分别在上海浦东发 展银行、山西证券有限责任公司、友邦华泰基金管理公司工作。 2006 年 7 月加入中银基金 管理有限公司，现任基金运营部总经理。 3 、管理层成员 李道滨（ LI Daobin ）先生，董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。 欧阳向军（ Jason X. OUYANG ）先生，督察长。国籍：加拿大。中国证券业协会 - 沃顿 商学院高级管理培训班 (Wharton - SAC Executive Program) 毕业证书，加拿大西部大学毅伟商 学院 (Ivey School of Business , Western University) 工商管理硕士（ MBA ）和经济学硕士。曾在 加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大 伦敦人寿保险公司等海外机构从事金 融工作多年，也曾任蔚深证券有限责任公司（现英大证券）研究发展中心总经理、融通基金 管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室主任、讲 师。 张家文（ ZHANG Jiawen ）先生，副执行总裁。国籍：中国。西安交通大学工商管理硕 士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业园区 支行行长、苏州分行副行长、党委委员。 陈军（ CHEN Jun ）先生，副执行总裁。国籍：中国。上海交通大学工商管理硕士、美 国伊利诺伊大学金融学硕士。 2 004 年加入中银基金管理有限公司，历任基金经理、权益投资 部总经理、助理执行总裁。 4 、基金经理 王伟 （ WANG Wei ） 先生 ，中银基金管理有限公司助理副总裁（ AVP ），工学硕士。 2010 年加入中银基金管理有限公司，曾任研究员、基金经理助理。 2015 年 2 月至今任中银美丽 中国基金基金经理， 2015 年 3 月至今任中银中小盘基金基金经理， 2015 年 5 月至今任中银 优选基金基金经理， 2015 年 6 月至今任中银智能制造基金基金经理。具有 7 年证券从业年 限。具备基金从业资格。 5 、投资决策委员会成员的姓名及职务 主席：李道滨（执 行总裁） 成员：陈军（ 副 执行总裁）、奚鹏洲（固定收益投资部总经理）、李建（ 权益 投资部总经 理） 列席成员：欧阳向军（督察长） 6 、上述人员之间均不存在近亲属关系。 三、基金托管人 （一）基金托管人情况 1 、基本情况 名称：中信银行股份有限公司（简称 “ 中信银行 ” ） 住所：北京市东城区朝阳门北大街 9 号 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 9 号 法定代表人：李庆萍 成立时间： 1987 年 4 月 20 日 组织形式：股份有限公司 注册资本： 489.35 亿元人民币 存续期间：持续经营 批准设立文号：中华人民共和国国务院办公厅国办函 [1987]14 号 基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字 [2004]125 号 联系人：中信银行资产托管部 联系电话： 4006800000 传真： 010 - 85230024 客服电话： 95558 网址： bank.ecitic.com 2 、主要人员情况 孙德顺先生，中信银行执行董事、行长。孙先生自 2016 年 7 月 20 日起任本行行长。孙 先生同时担任中信银行（国际）董事长。此前，孙先生于 2014 年 5 月至 2016 年 7 月任本行 常务副行长； 2014 年 3 月起任本行执行董事； 20 11 年 12 月至 2014 年 5 月任本行副行长， 2011 年 10 月起任本行党委副书记； 2010 年 1 月至 2011 年 10 月任交通银行北京管理部副总 裁兼交通银行北京市分行党委书记、行长； 2005 年 12 月至 2009 年 12 月任交通银行北京市 分行党委书记、行长； 1984 年 5 月至 2005 年 11 月在中国工商银行海淀区办事处、海淀区 支行、北京分行、数据中心（北京）等单位工作，期间， 1995 年 12 月至 2005 年 11 月任中 国工商银行北京分行行长助理、副行长， 1999 年 1 月至 2004 年 4 月曾兼任中国工商银行数 据中心（北京）总经理； 1981 年 4 月至 1984 年 5 月就职于中国人民银行。孙先生拥有三十 多年的中国银行业从业经验。孙先生毕业于东北财经大学，获经济学硕士学位。 张强先生，中信银行副行长，分管托管业务。张先生自 2010 年 3 月起任本行副行长。 此前，张先生于 2006 年 4 月至 2010 年 3 月任本行行长助理、党委委员，期间， 2006 年 4 月至 2007 年 3 月曾兼任总行公司银行部总经理。张先生 2000 年 1 月至 2006 年 4 月任本行 总行营业部副总经理、常务副总经理和总经理； 1990 年 9 月至 2000 年 1 月先后在本行信贷 部、济南分行和青岛分行工作，曾任总行信贷部副总经理、总经理、分行副行长和行长。自 1990 年 9 月至今，张先生一直为本行服务，在中国银行业拥有近三十年从业经历。张先生 为高级经济师，先后于中南财经大学（现中南财经政法大学）、辽宁大学获得经济学学士学 位、金融学硕士学位。 杨洪先生，现任中信银行资产托管部总经理，硕士研究生学历，高级经济师，教授级注 册咨询师。先后毕业于四川大学和北京大学工商管理学院。曾供职于中国人民银行四川省分 行、中国工商银行四川省分行。 1997 年加入中信银行，相继任中信银行成都分行信 贷部总 经理、支行行长，总行零售银行部总经理助理兼市场营销部总经理、贵宾理财部总经理、中 信银行贵阳分行党委书记、行长，总行行政管理部总经理。 四、相关服务机构 （一）基金份额发售机构 1、直销机构 中银基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼 法定代表人：章砚 电话：（021）38834999 传真：（021）68872488 1）中银基金管理有限公司直销柜台 地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566 电子信箱：clientservice@bocim.com 联系人：周虹 2）中银基金管理有限公司电子直销平台 本公司电子直销平台包括： 中银基金官方网站（www.bocim.com） 官方微信服务号（在微信中搜索公众号“中银基金”并选择关注） 中银基金官方APP客户端（在各大手机应用商城搜索“中银基金”下载安装） 客户服务电话：021-3883 4788， 400-888-5566 电子信箱：clientservice@bocim.com 联系人：张磊 2、其他销售机构 1) 中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街1 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街1 号 法定代表人：陈四清 客户服务电话： 95566 联系人：陈洪源 网址：http:// www.boc.cn 2) 交通银行股份有限公司 注册地址：上海 市 银城中路 188 号 办公地址：上海市银城中路 188 号 法定代表人：牛锡明 客户服务电话： 95559 联系人：曹榕 网址： www.bankcomm.com 3) 中信银行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街9号 办公地址：北京市东城区朝阳门北大街9号 法定代表人：李庆萍 客户服务电话： 95558 联系人：赵树林 网址： http://bank.ecitic.com 4）中国民生银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号 法定代表人：洪崎 客户服务电话： 95568 联系人：姚健英 公司网站： http://www.cmbc.com.cn 5）兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路154号中山大厦 邮政编码：350003 法定代表人：高建平 联系人：李博 联系电话： 95561 公司网址： http://www.cib.com.cn 6）上海陆金所资产管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 法定代表人： 胡学勤 客服电话： 4008219031 联系人： 宁博宇 公司网站： www.lufunds.com 7）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座（东方财富大厦） 办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座（东方财富大厦） 法定代表人：其实 客户服务电话：95021/4001818188 联系人：唐湘怡 网址：http：//fund.eastmoney.com/ 8）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室 办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F 法定代表人：陈柏青 客户服务电话： 4000-766-123 联系人：韩爱彬 网址：www.fund123.cn 9）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室 法定代表人：杨文斌 联系人：刘芸、许梦园 客服电话：王诗玙 公司网站：www.ehowbuy.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其它符合要求的机构销售本基金，并及时 公告。 （二）登记机构 名称： 中银基金管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼 办公地址：上海市浦东新区银城中路200号中银大厦26楼、27楼、45楼 法定代表人：章砚 电话：（021）38834999 传真：（021）68872488 联系人：乐妮 （三）出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 经办律师：黎明、孙睿 联系人：孙睿 （四）审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层 执行事务合伙人：吴港平 电话： 010-58153000 传真： 010-85188298 联系人：徐艳 经办会计师：徐艳、许培菁 五、基金名称 中银智能制造股票型证券投资基金 六、基金的类型 股票型 证券投资基金 七、基金的投资目标 本基金通过挖掘中国经济结构转型、产业升级大背景下，智能制造主题相关行业的投资 机会，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 八、基金的投资范围 本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括 中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类品种，债 券等固定收益类品种（包括但不限于国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司 债、可转换公司债券、可分离交易可转债、可交换债券、中小企业私募债券、中期票据、短 期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市场工具）， 以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规 定。 本基金股票投资占基金资产的比例范围为80-95%，其中投资于智能制造主题相关股票 的比例不低于非现金基金资产的80%。债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期 存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5％。本基金每个交易日日终在扣除股指期货 需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的 政府债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后， 可以调整上述投资品种的投资比例。 九、投资策略 （一）投资策略 1、大类资产配置策略 本基金将通过跟踪考量宏观经济指标（包括GDP增长率、PMI、CPI、PPI走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇 率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的 风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整 原则和调整范围。 2、股票投资策略 （1）A股股票投资策略 实施“中国制造2025”，是推动我国制造业从大国向强国转变的第一步，已上升为重要 的国家战略。本基金采用自上而下和自下而上相结合的方法，通过对智能制造主题相关的行 业和股票的深入研究与分析，挖掘该类上市公司的投资价值，分享制造业升级中的投资机会。 1）智能制造主题的定义 本基金所指的智能制造，是指依托信息技术、智能技术与制造技术的结合，通过生产、 业务模式、管理、服务等的智能化、自动化，实现转型升级的制造行业。 具体地，本基金将“智能制造”主题聚焦于以下方面：一是智能技术和高端装备，包括机 器人、新型传感器、自动化技术、拟人化智能技术，以及具有较高附加值和高技术含量、以 重大先进工业设施设备机械为主的高端装备制造业。二是运用智能技术和高端装备，由传统 制造业向智能化升级的制造行业和企业，包括生产过程、生产方式的智能化，涉及机械、汽 车、航空、船舶、轻工、家电、电子信息、化工、冶金、建材、食品、纺织等行业；新业态 新模式的智能化，如工业互联网；管理的智能化，如物流信息化、智慧管理等；服务的智能 化，一方面是制造企业拓展以在线监测、远程诊断、云服务为代表的智能服务，另一方面是 制造企业的互联网化。 智能制造主题相关行业的范畴会随着技术的进步不断变化，基金管理人将持续跟踪相关 行业最新技术及商业模式的发展，对智能制造主题相关行业的定义进行动态更新。 2）行业配置策略 智能制造主题相关的各个行业由于所处的商业周期不同，面临的上下游市场环境也各不 相同，其相关行业表现也并非完全同步。本基金将综合考虑经济周期、国家政策、社会经济 结构、行业特性以及市场短期事件等方面因素，在不同行业之间进行资产配置。 3）个股选择 本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估值水 平进行综合的研判，精选优质个股。 定性分析是从竞争优势、市场前景以及治理结构等方面对上市公司进行基本面评估。竞 争优势分析包括上市公司的市场优势、资源优势、产品优势等。市场前景分析包括市场的广 度、深度、产业政策导向以及上市公司自身进行技术创新并拓展市场的潜力。治理结构分析 包括对公司管理层、战略定位、管理制度、内部控制等方面的评价。 定量分析是利用公司的财务和运营数据进行企业估值评估，主要包括对成长能力（收入 增长率、营业利润增长率和净利润增长率等）、盈利能力（毛利率、营业利润率、净利率、 净资产收益率、经营活动净收益/利润总额等）以及估值水平（市净率（PB）、市盈率（PE）、 市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市销率（PS）、自由现金流贴现、企业价值/EBITDA 等）等指标的考察。 3、债券投资策略 在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分 析市场利率和信用利差的变动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资 策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。 （1）久期管理 本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上，通过有效控制风 险，基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点，进行以“目标久期” 为中心的资产配置，以收益性和安全性为导向配置债券组合。 （2）期限结构配置 由于期限不同，债券对市场利率的敏感程度也不同，本基金将结合对收益率曲线变化的 预测，采取下面的几种策略进行期限结构配置：首先采取主动型策略，直接进行期限结构配 置，通过分析和情景测试，确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量化方法 相结合，结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用不同投资组合中债券的 期限结构配置。 （3）确定类属配置 收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券 流动性、税收以及信用风险等因素基础上，进行类属的配置，优化组合收益。 （4）个债选择 本基金在综合考虑上述配置原则基础上，通过对个体券种的价值分析，重点考察各券种 的收益率、流动性、信用等级，选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略， 针对市场定价失误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下，积极把握市场机会。 本基金在已有组合基础上，根据对未来市场预期的变化，持续运用上述策略对债券组合进行 动态调整。 （5）中小企业私募债券投资策略 中小企业私募债券本质上为公司债，只是发行主体扩展到未上市的中小型企业，扩大了 基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业，企业管理体 制和治理结构弱于普通上市公司，信息披露情况相对滞后，对企业偿债能力的评估难度高于 普通上市公司，且定向发行方式限制了合格投资者的数量，会导致一定的流动性风险。因此 本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。本基金采取自下而上的 方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系，对个券进行信用分析，在信用风险可控的 前提下，追求合理回报。本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进 行筛选过滤，重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、 现金流水平等诸多因素，给予不同因素不同权重，采用数量化方法对主体所发行债券进行打 分和投资价值评估，选择发行主体资质优良，估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。 4、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资 产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提 前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证 券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选 择风险调整后收益较高的品种进行投资。 5、衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保 值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合 股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 （2）权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具。在进行权证投资时，基金管理人将通过对权证标的证券 基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权证的高杠杆性、有限损失 性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。 基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类 属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。 （二）投资决策依据、机制和程序 1、投资决策依据 （1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定； （2）宏观经济发展环境、债券市场和证券市场走势。 2、投资决策机制 本基金管理人实行的投资决策机制是：在投资决策委员会授权范围内，分管投资领导领 导下的基金经理负责制。 投资决策委员会：根据研究报告，负责制定整体投资策略和原则，审定季度资产配置调 整计划和转持股份产品的投资方案；参考投资报告，审定核心投资对象和范围，并定期调整 投资原则和投资策略。 基金经理：在投资决策委员会的授权范围内，参考投资决策委员会的资产配置建议、行 业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平，关注整个资产组合的风险收益水平、增 值性、稳定性、分散性和流动性等特征，并结合自身对证券市场的分析判断，确定具体的投 资品种、数量和买卖时间，构建和优化投资组合，并进行日常分析和管理。为有效控制组合 风险，基金经理只有获得投资决策委员会的批准，才可以超越权限超配个别证券。 基金经理助理/投资分析员：通过内部调研和参考外部研究报告，定期提出宏观分析、行业 分析、公司分析以及数据模拟的各类报告或建议，提交投资决策委员会，作为投资决策的依 据。 数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会，运用组合业绩评估系统，定期对投资组 合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整体业绩的 贡献进行归因分析。风险管理人员对投资组合的风险进行分析、监控和报告。根据反馈结果， 基金经理及时对组合进行必要的调整。 3、投资决策程序 本基金具体的投资决策机制与流程为： （1）研究支持 研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告，数量小组利用 集成市场预测模型和风险控制模型对市场、行业、个券进行分析和预期收益测算。 （2）投资决策 投资决策委员会依据上述研究报告，定期（月）或遇重大事项时召开投资决策会议，决 定相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议，进行基金投资管理的日常决策。 （3）组合构建 在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则下，基金经理根据研究人员和数量小 组的投资建议，结合自身对证券市场的分析判断，制定大类资产配置、行业配置及个股投资 策略，在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上，严格控制风险构建投资组合，进行投资组 合的构建和日常管理，并定期进行组合优化。 （4）交易执行 基金经理直接向集中交易室下达交易指令。集中交易室依据基金经理的指令，制定交易 策略，统一执行投资组合计划，进行具体品种的交易，并将执行结果反馈基金经理确认。交 易执行结束后，交易员填写交易回执，经基金经理确认后交给基金行政人员存档。 （5）业绩评估 数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统，对投资组合中整体资产配置、 投资组合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析。该评估结果 将为基金经理进行积极投资风险的控制和调整提供依据。 （6）组合维护 基金经理将根据市场状况，结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购和赎 回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对投资组合进行监控和调整。 十、业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证装备产业指数收益率×80% +中债综合指数收率×20% 中证装备产业指数是中证产业系列指数之一，反映沪深A股中装备产业公司股票的整 体表现。全部样本由中证800样本中装备产业的个股组成，采用派许加权方法，按照样本股 的调整股本数为权数加权计算。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本 债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市 场等）、不同发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等），能够很好地反映 中国债券市场总体价格水平和变动趋势，适合作为本基金债券投资的业绩比较基准。 如果今后证券市场中有其他代表性更强，或者指数编制单位停止编制该指数，或者更科 学客观的业绩比较基准适用于本基金时，基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益 的原则，根据实际情况在履行适当的程序并经基金托管人同意后对业绩比较基准进行相应调 整，而无需召开基金份额持有人大会。 本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照，不决定也不必然反映本基金的投 资策略。 十一、风险收益特征 本基金为股票型证券投资基金，属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种，其 预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。 十二、投资组合报告 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人 —— 中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 201 7 年 12 月 29 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本投资组合报告所载数据截至 201 7 年 9 月 3 0 日，本报告所列财务数据未经过审计。 （一）报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 2,403,224,435.76 93.47 其中：股票 2,403,224,435.76 93.47 2 固定收益投资 129,834,000.00 5.05 其中：债券 129,834,000.00 5.05 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 32,541,701.49 1.27 7 其他各项资产 5,479,140.48 0.21 8 合计 2,571,079,277.73 100.00 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 27,918,051.57 1.09 B 采矿业 43,699,177.76 1.70 C 制造业 2,184,977,262.82 85.23 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 14,016,449.56 0.55 E 建筑业 12,015,073.68 0.47 F 批发和零售业 77,286.30 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 235,150.41 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 39,122,755.34 1.53 J 金融业 3,649,743.50 0.14 K 房地产业 2,646,756.00 0.10 L 租赁和商务服务业 74,248,676.47 2.90 M 科学研究和技术服务业 369,972.33 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 220,291.66 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 27,788.36 0.00 S 综合 - - 合计 2,403,224,435.76 93.75 2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 （三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 002050 三花智控 8,816,627 141,771,362.16 5.53 2 002466 天齐锂业 1,917,844 134,805,254.76 5.26 3 600519 贵州茅台 253,136 131,033,319.04 5.11 4 002460 赣锋锂业 1,478,871 129,105,438.30 5.04 5 300450 先导智能 1,641,227 122,435,534.20 4.78 6 601689 拓普集团 3,446,808 98,992,325.76 3.86 7 300136 信维通信 2,234,503 93,849,126.00 3.66 8 603799 华友钴业 997,939 91,281,480.33 3.56 9 600885 宏发股份 2,060,325 85,544,694.00 3.34 10 600114 东睦股份 4,377,319 77,697,412.25 3.03 （四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 129,834,000.00 5.06 其中：政策性金融债 129,834,000.00 5.06 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（ 可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 129,834,000.00 5.06 （五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 1 170308 17进出08 800,000 79,904,000.00 3.12 2 160217 16国开17 500,000 49,930,000.00 1.95 （六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 （七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 （八）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 （九）报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将 主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指 期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组 合的整体风险。 （十）报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 （十一）投资组合报告附注 11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 987,978.21 2 应收证券清算款 1,331,280.30 3 应收股利 - 4 应收利息 1,797,492.74 5 应收申购款 1,337,183.06 6 其他应收款 - 7 待摊费用 25,206.17 8 其他 - 9 合计 5,479,140.48 11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十三、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证 基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险，投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为 2015 年 6 月 19 日，基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比 较基准的比较如下表所示： 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 2015 年 6 月 19 日（ 基 金合同生效 日） 至 2015 年 12 月 3 1 日 0.50% 1.31% - 23.80% 3.07% 24.30% - 1.76% 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 - 28.16% 1.73% - 16.79% 1.55% - 11.37% 0.18% 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 9 月 30 日 18.84% 0.97% 2.27% 0.71% 16.57% 0.26% 自基金合同生效起至 2017 年 9 月 30 日 - 14.20% 1.42% - 35.35% 1.85% 21.15% - 0.43% 十四、基金的费用概览 （一） 与基金运作有关的费用 1 、 基金费用的种类 1 ） 基金管理人的管理费； 2 ） 基金托管人的托管费； 3 ） 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 4 ） 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费； 5 ） 基金份额持有人大会费用； 6 ） 基金的相关账户的开户及维护费用； 7 ） 基金的证券、期货交易费用； 8 ） 基金的银行汇划费用； 9 ） 按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 2 、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 ） 基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5% 年费率计提。管理费的计算方法如下： H ＝ E×1.5%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人核 对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产 中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 2 ） 基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。托管费的计算方法如 下： H ＝ E×0.25%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人与基金托管人核 对一致后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产 中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 3 ） 证券账户开户费用：证券账户开户费自本基金成立一个月内由基金托管人从基金财 产中划付，如资产余额不足支付该开户费用，由基金管理人于本基金成立一个月后的 5 个工 作日内进行垫付，基金托管人不承担垫付开户费用义务。 上述 “ 1 、 基金费用的种类中第 3 ） － 9 ） 项费用 ” ，根据有关法规及相应协议规定，按费 用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 3 、 不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 ） 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的 损失； 2 ） 基金管理人和基金托管人处理与 基金运作无关的事项发生的费用； 3 ） 《基金合同》生效前的相关费用； 4 ） 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 （ 二 ） 与基金销售有关的费用 申购费用和赎回费用 1、申购费用 本基金申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、 登记等各项费用 。 本基金的申购费率如下： 申购费率 客户申购金额（M） 申购费率 M＜ 100 万元 1.5% 100 万元 ≤ M＜ 200 万元 1.2% 200 万元 ≤ M＜ 500 万元 0.6% M≥500 万元 1000 元 / 笔 2 、赎回费用。 本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份 额时收取。对持续持有期少于 7 日的投资人收取不低于 1.5% 的赎回费，对持续持有期少于 30 日的投资人收取不低于 0.75% 的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产；对持续持 有期少于 3 个月的投资人收取不低于 0.5% 的赎回费，并将不低于赎回费总额的 75% 计入基 金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取不低于 0.5% 的赎回费，并将 不低于赎回费总额的 50% 计入基金财产；对持续持有期长于 6 个月的投资人，应当将不低 于赎回费 总额的 25% 计入基金财产。赎回费中计入基金财产之余的费用用于支付登记费和 其他必要的手续费。 本基金的赎回费率如下： 持有期限（ Y ） 赎回费率 赎回费率 Y ＜ 7 日 1.5% 7 日 ≤Y ＜ 30 日 0.75% 30 日 ≤Y ＜ 1 年 0.50% 1 年 ≤Y ＜ 2 年 0.25% Y≥2 年 0 注： 1 个月按 30 日计算， 2 个月按 60 日计算，以此类推； 1 年按 365 日计算， 2 年按 730 日计算，以此类推。投资人通过日常申购所得基金份额，持有期限自登记机构确认登记之日 起计算。 3 、本基金份额净值的计算，保留到小数点后 3 位，小数点后第 4 位四舍五入，由此产 生的收益或损失由基金财产承担。 T 日的基金份额净值在当天收市后计算，并在 T+1 日内公 告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告 4 、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费 率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。 5 、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定 基金促销计划，针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间， 基金 管理人可以对基金销售费用实行一定的优惠。 （三） 其他费用 本基金其他费用根据相关法律法规执行。 十五、对招募说明书更新部分的说明 本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作 管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它 有关法律法规的要求，结合本基金运作的实际情况，对本基金的原招募说明书进行了更新， 主要更新的内容如下： （一） 在“重要提示”部分，对招募说明书所载内容的截止日进行更新； （二） 在“基金管理人”部分，对基金管理人法定代表人信息、董事会成员、监事、管理 层成员、投资决策委员会成员的信息进行了更新； （三） 在“基金托管人”部分，对基金托管人信息进行了更新； （四） 在“相关服务机构”部分，对基金份额发售机构、注册登记机构、 审计基金财产的 会计师事务所 的 信息进行了更新； （五） 在“投资组合报告”部分，根据《信息披露内容与格式准则第5号》及《基金合同》， 披露了基金最近一期投资组合报告的内容 ； （六） 在“基金的业绩”部分，披露 了基金自合同生效以来的业绩情况； （七） 在“基金托管协议的内容摘要”部分，对基金管理人法定代表人信息进行了更新； （八） 在“其他应披露事项”部分，列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事项 。 中银基金管理有限公司 201 8 年 1 月 30 日 中财网
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