[发行]添富鑫汇定开债券：更新招募说明书摘要（2017年第1号）
鑫汇 定期开放债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 （ 201 7 年 第 1 号 ） 基金管理人： 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人： 兴业银行股份有限公司 重要提示 本基金经中国证券监督管理委员会2016年11月24日证监许可【2016】2838 号文注册募集。本基金基金合同于2017年6月23日正式生效。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国 证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价 值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。 投资有风险，投资者根据所持有份额享受基金的收益，但同时也要承担相应 的投资风险。投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书、基金合 同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，全面认识本 基金产品的风险收益特征，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政 治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券 特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险，基 金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等。 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于股票 型基金和混合型基金，属于较低预期风险、较低预期收益的基金。 本基金投资中小企业私募债券，本基金投资中小企业私募债券属于高风险的 债券投资品种，其流动性风险和信用风险均高于一般债券品种，会影响组合的风 险特征。 本基金更新招募说明书“基金的投资”章节中有关“风险收益特征”的表述 是基于投资范围、投资比例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一 般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销售机构（包括基金管理人直销机构 和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行“销售适当性风险评价”，不 同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的基金产品“风险等级评价” 与“基金的投资”章节中“风险收益特征”的表述可能存在不同，投资人在购买 本基金时需按照 销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。 投资者应充分考虑自身的风险承受能力，并对于认购（或申购）基金的意愿、 时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者 自负”原则，在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投 资风险，由投资者自行负责。 基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本招募说明书更新截止日为2017年12月23日，有关财务数据和净值表现截止 日为2017年9月30日。本招募说明书所载的财务数据未经审计。 第一部分、基金管理人 一、基金管理人简况 名称：汇添富基金管理股份有限公司 住所：上海市黄浦区大沽路 288 号 6 幢 538 室 办公地址：上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼 - 23 楼 法定代表人：李文 成立时间： 2005 年 2 月 3 日 批准设立机关：中国证券监督管理委员会 批准设立文号：证监基金字 [2005]5 号 注册资本：人民币132,724,224元 联系人：李鹏 联系电话： 021 － 28932888 股东名称及其出资比例： 股东名称 股权比例 东方证券股份有限公司 35.412% 上海菁聚金投资管理合伙企业（有限合伙） 24.656% 上海上报资产管理有限公司 19.966% 东航金控有限责任公司 19.966% 合计 100% 二、 主要人员情况 1 、董事会成员 李文先生， 2015 年 4 月 16 日担任董事长。国籍：中国， 1967 年出生，厦 门大学会计学博士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事长。历任中国人民银 行厦门市分行稽核处科长，中国人民银行杏林支行、国家外汇管理局杏林支局副 行长、副局长，中国人民银行厦门市中心支行银行监管一处、二处副处长，东方 证券有限责任公司资金财务管理总部副总经理，稽核总部总经理，东方证券股份 有限公司资金财务管理总部总经理，汇添富基金管理股份有限公司督察长。 肖顺喜先生， 2004 年 10 月 20 日担任董事。国籍：中国， 1963 年出生，复 旦大学 EMBA 。现任东航金控有限责任公司董事长兼党委书记，东航集团财务 有限责任公 司董事长，东航期货有限责任公司董事长，东航国际控股（香港）有 限公司董事长，东航国际金融（香港）有限公司董事长。历任东航期货公司总经 理助理、副总经理、总经理，东航集团财务有限责任公司常务副总经理等。 程峰先生， 2016 年 11 月 20 日担任董事。国籍：中国， 1971 年出生，上海 交通大学工商管理硕士。现任上海报业集团副总经理，上海上报资产管理有限公 司董事长，上海文化产权交易所股份有限公司董事长，上海瑞力投资基金管理有 限公司董事长。历任上海市对外经济贸易委员会团委副书记、书记，上海机械进 出口 ( 集团 ) 有限公司副总裁， 上海市对外经济贸易委员会技术进口处副处长，上 海市对外经济贸易委员会科技发展与技术贸易处副处长、处长，上海国际集团有 限公司办公室、信息中心主任，上海国际集团有限公司行政管理总部总经理，上 海国际集团金融服务有限公司党委副书记、总经理，上海国际集团金融服务有限 公司党委书记、董事长、总经理，上海国际集团金融服务有限公司党委书记、董 事长，上海国有资产经营有限公司党委书记、董事长。 张晖先生， 2015 年 4 月 16 日担任董事，总经理。国籍：中国， 1971 年出生， 上海财经大学数量经济学硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司总经 理，汇添 富资本管理有限公司董事长。历任申银万国证券研究所高级分析师，富国基金管 理有限公司高级分析师、研究主管和基金经理，汇添富基金管理股份有限公司副 总经理、投资总监、投资决策委员会副主席，曾担任中国证券监督管理委员会第 十届和第十一届发行审核委员会委员。 韦杰夫（ Jeffrey R. Williams ）先生， 2007 年 3 月 2 日担任独立董事。国籍： 美国， 1953 年出生，哈佛大学商学院工商管理硕士，哈佛大学肯尼迪政府学院 艾什民主治理与创新中心高级研究学者。历任美国花旗银行香港分行副总裁、深 圳分行行长，美国运通银行 台湾分行副总裁，台湾美国运通国际股份有限公司副 总裁，渣打银行台湾分行总裁，深圳发展银行行长，哈佛上海中心董事总经理。 林志军先生， 2015 年 4 月 16 日担任独立董事。国籍：中国香港， 1955 年出 生，厦门大学经济学博士，加拿大 Saskatchewan 大学工商管理理学硕士。现任 澳门科技大学商学院院长、教授、博导，历任福建省科学技术委员计划财务处会 计。五大国际会计师事务所 Touche Ross International( 现为德勤 ) 加拿大多伦多分 所审计员，厦门大学会计师事务所副主任会计师，厦门大学经济学院讲师、副 教 授，伊利诺大学 (University of Illinois) 国际会计教育与研究中心访问学者，美国斯 坦福大学 (Stanford University) 经济系访问学者，加拿大 Lethbridge 大学管理学院 会计学讲师、副教授 (tenured) ，香港大学商学院访问教授，香港浸会大学商学 院会计与法律系教授，博导，系主任。 杨燕青女士， 2011 年 12 月 19 日担任独立董事，国籍：中国， 1971 年出生， 复旦大学经济学博士。现任《第一财经日报》副总编辑，第一财经研究院院长， 中欧陆家嘴国际金融研究院特邀研究员，《第一财 经日报》创刊编委之一，第一 财经频道高端对话节目《经济学人》栏目创始人和主持人，《波士堂》栏目资深 评论员。曾任《解放日报》主任记者，《第一财经日报》编委， 2002 - 2003 年期间 受邀成为约翰 - 霍普金斯大学访问学者。 2 、监事会成员 任瑞良先生， 2004 年 10 月 20 日担任监事， 2015 年 6 月 30 日担任监事会主 席。国籍：中国， 1963 年出生，大学学历，会计师、非执业注册会计师职称。 现任上海报业集团上海上报资产管理有限公司副总经理。历任文汇新民联合报业 集团财务中心财务主管，文汇新民联合报业集团文新投资公司财务主管、 总经理 助理、副总经理等。 王如富先生， 2015 年 9 月 8 日担任监事。国籍：中国， 1973 年出生，硕士 研究生，注册会计师。现任东方证券股份有限公司董事会秘书兼董事会办公室主 任。历任申银万国证券计划统筹总部综合计划部专员、发展协调办公室专员，金 信证券规划发展总部总经理助理、秘书处副主任（主持工作），东方证券研究所 证券市场战略资深研究员、董事会办公室资深主管、主任助理、副主任。 毛海东， 2015 年 6 月 30 日担任监事，国籍：中国， 1978 年出生，国际金融 学硕士。现任东航金控有限责任公司总经理助理兼财富管理中心总经理。曾任职 于东航期货有限责任公司，东航集团财务有限责任公司。 王静女士， 2008 年 2 月 23 日担任职工监事，国籍：中国， 1977 年出生，中 加商学院工商管理硕士。现任 汇添富基金管理股份有限公司互联网金融部总监 。 曾任职于中国东方航空集团公司宣传部，东航金控有限责任公司研究发展部。 林旋女士， 2008 年 2 月 23 日担任职工监事，国籍：中国， 1977 年出生，华 东政法学院法学硕士。现任汇添富基金管理股份有限公司董事会办公室副总监， 汇添富资本管理有 限公司监事。曾任职于东方证券股份有限公司办公室。 陈杰先生， 2013 年 8 月 8 日担任职工监事，国籍：中国， 1979 年出生，北 京大学理学博士。现任 汇添富基金管理股份有限公司综合办公室副总监 。曾任职 于罗兰贝格管理咨询有限公司，泰科电子（上海）有限公司能源事业部。 3 、高管人员 李文先生，董事长。（简历请参见上述董事会成员介绍） 张晖先生， 2015 年 6 月 25 日担任总经理。（简历请参见上述董事会成员介 绍） 雷继明先生， 2012 年 3 月 7 日担任副总经理。国籍：中国， 1971 年出生， 工商管理硕士。历任中国民族国际信托投资公 司网上交易部副总经理，中国民族 证券有限责任公司营业部总经理、经纪业务总监、总裁助理。 2011 年 12 月加盟 汇添富基金管理股份有限公司，现任公司副总经理。 娄焱女士， 2013 年 1 月 7 日担任副总经理。国籍：中国， 1971 年出生，金 融经济学硕士。曾在赛格国际信托投资股份有限公司、华夏证券股份有限公司、 嘉实基金管理有限公司、招商基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司以及富 达基金北京与上海代表处工作，负责投资银行、证券投资研究，以及基金产品策 划、机构理财等管理工作。 2011 年 4 月加入汇添富基金管理股份有限公司，现 任公司 副总经理。 袁建军先生， 2015 年 8 月 5 日担任副总经理。国籍：中国， 1972 年出生， 金融学硕士。历任华夏证券股份有限公司研究所行业二部副经理，汇添富基金管 理股份有限公司基金经理、专户投资总监、总经理助理，并于 2014 年至 2015 年期间担任中国证券监督管理委员会第十六届主板发行审核委员会专职委员。 2005 年 4 月加入 汇添富基金管理股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限 公司副总经理、投资决策委员会主席。 李骁先生， 2017 年 3 月 3 日担任副总经理。国籍：中国， 1969 出生，武汉 大学金融学硕士。历任厦门建行计算机处 副处长，厦门建行信用卡部副处长、处 长，厦门建行信息技术部处长，建总行北京开发中心负责人，建总行信息技术管 理部副总经理，建总行信息技术管理部副总经理兼北京研发中心主任，建总行信 息技术管理部资深专员（副总经理级）。 2016 年 9 月加入 汇添富基金管理股份有 限公司， 现任汇添富基金管理股份有限公司副总经理、首席技术官。 李鹏先生， 2015 年 6 月 25 日担任督察长。国籍：中国， 1978 年出生，上海 财经大学经济学博士，历任上海证监局主任科员、副处长，上海农商银行同业金 融部副总经理，汇添富基金管理股份有限公司稽核监察总监。 20 15 年 3 月加入 汇添富基金管理股份有限公司，现任汇添富基金管理股份有限公司督察长。 4 、基金经理 吴江宏先生，国籍：中国。厦门大学 经济学 硕士， 6 年证券从业经历。 2011 年加入汇添富基金管理股份有限公司任固定收益分析师。 2015 年 7 月 17 日至今 任汇添富可转换债券基金的基金经理， 2016 年 4 月 19 日至今任汇添富盈安保本 混合基金的基金经理， 2016 年 8 月 3 日至今任汇添富盈稳保本混合基金的基金 经理， 2016 年 9 月 29 日至今任汇添富保鑫保本混合基金的基金经理， 2017 年 3 月 13 日至今任汇添富鑫利债券基金的基金经理， 20 17 年 3 月 15 日至今任汇添 富绝对收益定开混合基金的基金经理， 2017 年 4 月 20 日至今任汇添富鑫益定开 债基金的基金经理， 2017 年 6 月 23 日至今任添富鑫汇定开债券基金的基金经理， 2017 年 9 月 27 日至今任汇添富民丰回报混合基金的基金经理。 蒋文玲女士，国籍：中国。上海财经大学经济学硕士。 11 年证券从业经验。 曾任汇添富基金债券交易员、债券风控研究员。 2012 年 11 月 30 日至 2014 年 1 月 7 日任浦银安盛基金货币市场基金的基金经理。 2014 年 1 月加入汇添富基金，历任 金融工程部高级经理、固定收益基金经理助理。 2014 年 4 月 8 日至今任汇添富多元 收益债券基金的基金经理助理， 2015 年 3 月 10 日至今任汇添富现金宝货币基金、 汇添富理财 14 天债券基金、汇添富优选回报混合基金（原理财 21 天债券基金）的 基金经理， 2016 年 6 月 7 日至今任汇添富货币基金、添富通货币基金、理财 30 天债 券基金、理财 60 天债券基金、实业债债券基金的基金经理， 2017 年 4 月 20 日至今 任汇添富鑫益定开债基金的基金经理， 2017 年 5 月 15 日至今任添富年年益定开混 合基金的基金经理， 2017 年 6 月 23 日至今任添富鑫汇定开债券基金的基金经理 。 5 、投资决策委员会 主席： 袁建军先生（副总经理） 成员：韩贤旺先生（首席经济学家）、王栩（权益投资总监）、陆文磊（总经 理助理，固定收益投资总监）、劳杰男（研究副总监） 6 、上述人员之间不存在近亲属关系。 第二部分、基金托管人 （一） 基金托管人基本情况 1 、基本情况 名称：兴业银行股份有限公司（以下简称“兴业银行”） 注册地址：福州市湖东路 154 号 办公地址：上海市江宁路 168 号 法定代表人：高建平 成立时间： 1988 年 8 月 22 日 注册资本： 207.74 亿元人民币 存续期间：持续经营 基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基金字 [2005]74 号 托管部门联系人：吴玉婷 电话： 021 - 52629999 传真： 021 - 62159217 2 、发展概况及财务状况 兴业银行成立于 1988 年 8 月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批 股份制商业银行之一，总行设在福建省福州市， 2007 年 2 月 5 日正式在上海证 券交易所挂牌上市（股票代码： 601166 ），注册资本 207.74 亿元。 开业二十多年来，兴业银行始终坚持“真诚服务，相伴成长”的经营理念， 致力于为客户提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2016 年 12 月 31 日，兴 业银行资产总额达 6.09 万亿元，实现营业收入 1570.60 亿元，全年实现归属于母 公司股东的净利润 538.50 亿元。在 2016 年英国《银行家》杂志全球银行 1000 强排名中，兴业银行按总资产排名第 33 位，按一级资本排名第 32 位；在 2016 年《财富》世界 500 强中，兴业银行排名第 195 位；在 2016 年《福布斯》全球 上市企业 2000 强排名中，兴业银行位居第 59 位，稳居全球银行 50 强、全球上 市企业 100 强、世界企业 500 强。品牌价值同步提升，根据英国《银行家》杂志 联合世界知名品牌评估机构 Brand Finance 发布的“ 2017 全球银行品牌 500 强” 榜单，兴业银行排名第 21 位，大幅上升 15 位，品牌价值突破百亿美元达 105.67 亿美元，同比增长 63.70% 。在国内外权威机构组织的评奖中，兴业银行连续六 年蝉联中国银行业“年度最具社会责任金融机构奖”，并先后获得“亚洲卓越商 业银行”、“杰出中资银行奖”、“年度最佳股份制银行”、“卓越竞争力金融控股集 团”、“卓越创新银行奖”、“年度优秀绿 色金融机构”、“最佳责任企业”等多项殊 荣。 （二）托管业务部的部门设置及员工情况 兴业银行股份有限公司总行设资产托管部，下设综合管理处、市场处、委托 资产管理处、科技支持处、稽核监察处、运营管理及产品研发处、养老金管理中 心等处室，共有员工 100 余人，业务岗位人员均具有基金从业资格。 （三）基金托管业务经营情况 兴业银行股份有限公司于 2005 年 4 月 26 日取得基金托管资格。基金托管业务 批准文号：证监基金字 [2005]74 号。截止 2017 年 6 月 30 日，兴业银行已托管开放 式基金 183 只，托管基金财产规模 574 1.64 亿元。 第三部分、相关服务机构 一、基金份额发售机构 1、直销机构 （1）汇添富基金管理股份有限公司直销中心 住所：上海市黄浦区大沽路288号6幢538室 办公地址：上海市浦东新区樱花路868号建工大唐国际广场A座7楼 法定代表人：李文 电话：（021）28932893 传真：（021）50199035 联系人：陈卓膺 客户服务电话：400-888-9918（免长途话费） 网址：www.99fund.com （2）汇添富基金管理股份有限公司网上直销系统（trade.99fund.com） 2、其他销售机构 基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构销售基 金，并及时公告。 二、登记机构 名称：汇添富基金管理股份有限公司 住所：上海市黄浦区大沽路288号6幢538室 办公地址：上海市浦东新区樱花路868号建工大唐国际广场A座7楼 法定代表人：李文 电话：（021）28932888 传真：（021）28932998 联系人：韩从慧 三、出具法律意见书的律师事务所 名称：上海市通力律师事务所 住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼 负责人：俞卫锋 电话：（021）31358666 传真：（021）31358600 经办律师：黎明、陈颖华 联系人：陈颖华 四、审计基金财产的会计师事务所 名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 首席合伙人：吴港平 住所：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层 办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层 邮政编码：100738 公司电话：（010）58153000 公司传真：（010）85188298 签章会计师：陈露、陈军 业务联系人：陈露、陈军 第四部分、基金的名称 本基金名称： 汇添富鑫汇定期开放债券型证券投资基金 第五部分、基金的类型 本基金为 契约型开放式证券投资基金 。 第六部分、基金的投资目标 在科学严格管理风险的前提下，本基金力争创造超越业绩比较基准的投资收 益。 第七部分、基金的投资方向 本基金的投资范围为 具有良好流动性的 金融工具，包括国债、金融债、央行 票据、公司债、企业债、 政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债、 可转 换债券 （含可交换债券） 、可 分离 债券、短期融资券、 超短期融资券、中期票据、 中小企业私募债券、次级债券、 资产支持证券、债券回购、 银行存款（包括协议 存款、定期存款及其他银行存款）、国债期货，以及法律法规或中国证监会允许 投资的其他金融工具。 本基金不主动 投资 股票和权证， 因持 有 可转 换 债 券 转股 所得 的股票、因 所持 股票派发的权证以及因 投资 可 分离 债券 而产生的权证， 应当 在其可上市交易后 的 10 个交易日内卖出 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：本基金投资于 债券资产 的比例不低于基金资产的 80% ，在每个开放期的前 1 个月和后 1 个月以及开放期期间不受前述投资组合比 例的限制。开放期每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 本基金持有的 现金 或 到期日在 一 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ； 封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不 受限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保 持不低于交易保证金一倍的现金。 第八部分、基金的投资策略 一 、投资策略 本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，分析宏观经济运 行 状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久期，并依据内部 信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略主要包 括类属资产配置策略、利率策略、信用策略等。在谨慎投资的基础上，力争实现 组合的稳健增值。 1 、类属资产配置策略 不同类属的券种，由于受到不同的因素影响，在收益率变化及利差变化上表 现出明显不同的差异。本基金将分析各券种的利差变化趋势，综合分析收益率水 平、利息支付方式、市场偏好及流动性等因素，合理配置并动态调整不同类属债 券的投资比例。 2 、普通债券投资策略 （ 1 ）利率策略 本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况 变化趋势及结构，结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判，从而 预测出金融市场利率水平变动趋势。在此基础上，结合期限利差与凸度综合分析， 制定出具体的利率策略。 具体而言，本基金将首先采用 “ 自上而下 ” 的研究方法，综合研究主要经济变 量指标，分析宏观经济情况，建立经济前景的场景模拟，进而预测财政政策、货 币政策等宏观经济政策取向。同时，本基金还将分析金融市场资金供求状况变化 趋势与结构，对影响资金面的因素进行详细分析与预判，建立资金面的场景模拟。 在此基础上，本基金将结合历史与经验数据，区分当前利率债收益率曲线的 期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位，判断收益率曲线参数变动的程度 与概率，即对收益率曲线平移的方向，陡峭化的程度与凸度变动的趋势进行敏感 性分析，以此为依据动态调整投资组合。如预期收益率曲线出现正向平移的概率 较大时，即市场利率将上升，本基金将降低组合久期以规避损失；如出现负向平 移的概率较大时，则提高组合久期；如收益率曲线过于陡峭时，则采用骑乘策略 获取超额收益。本基金还将在对收益率曲线凸度判断的基础上，利用蝶形策略获 取超额收益。 （ 2 ）信用策 略 本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情 况，对其信用风险进行评估，以此作为个券选择的基本依据。为了准确评估发债 主体的信用风险， 基金管理人 设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。内 部信用评级体系遵循从 “ 行业风险 ” － “ 公司风险 ” （公司背景＋公司行业地位＋企 业盈利模式＋公司治理结构和信息披露状况＋企业财务状况）－ “ 外部支持 ”( 外 部流动性支持能力＋债券担保增信 ) － “ 得到评分 ” 的评级过程。其中，定量分析 主要是指对企业财务数据的定量分析，定量分析主要包括四个方面：盈利能力分 析、偿债能力分 析、现金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括所有非 定量信息的分析和研究，它是对定量分析的重要补充，能够有效提高定量分析的 准确性。 本基金内部的信用评级体系定位为即期评级，侧重于评级的准确性，从而为 信用产品的实时交易提供参考。本基金会对宏观、行业、公司自身信用状况的变 化和趋势进行跟踪，并快速做出反应，以便及时有效地抓住信用利差变化带来的 市场交易机会。 （ 3 ）个券选择策略 本基金建立了自上而下和自下而上两方面的研究流程，自上而下的研究包含 宏观基本面分析、资金技术面分析，自下而上的研究包含信用利差分析、债券 信 用风险评估、信用债估值模型和交易策略分析，由此形成宏观和微观层面相配套 的研究决策体系，最后形成具体的投资策略。 3 、可转换债券投资策略 基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券估值模型分析，并结合市场环 境情况等，本基金在一、二级市场投资可转换债券，以达到在严格控制风险的基 础上，实现基金资产稳健增值的目的。 1 ）行业配置策略 本基金将根据宏观经济走势、经济周期，以及阶段性市场投资主题的变化， 综合考虑宏观调控目标、产业结构调整等因素，精选成长前景明确或受益政策扶 持的行业内公司发行的可转换债券进行投资布局。另外 ，由于宏观经济所处的时 期和市场发展的阶段不同，不同行业的可转换债券也将表现出不同的风险收益特 征。在经济复苏的初期，持有资源类行业的可转换债券将获得良好的投资收益； 而在经济衰退时期，持有防御类非周期行业的可转换债券，将获得更加稳定的收 益。 2 ）个券选择策略 本基金将运用企业基本面分析和理论价值分析策略，在严格控制风险的前提 上，精选具有投资价值的可转换债券，力争实现较高的投资收益。 3 ）条款博弈策略 本基金将深入分析公司基本面，包括经营状况和财务状况，预测其未来发展 战略和融资需求，结合流动性、到期收益率、纯债溢 价率等因素，充分发掘这些 条款给可转换债券带来的投资机会。 4 ）转股策略 在转股期内，当本基金所持有可转换债券市场交易价格显著低于转股平价 时，即转股溢价率明显为负时，本基金将通过转股并在其上市交易后 10 个工作 日内卖出股票以实现收益。 4 、 中小企业 私募债券投资策略 本基金将在严格控制信用风险的基础上，通过严密的投资决策流程、投资授 权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于 中小企业 私募债券，并通过组合管 理、分散化投资、合理谨慎地评估、预测和控制相关风险，实现投资收益的最大 化。 本基金依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标 等情况，对其信用风险进行评估并作出及时反应。内部信用评级以深入的企业基 本面分析为基础，结合定性和定量方法，注重对企业未来偿债能力的分析评估， 对中小企业私募债券进行分类，以便准确地评估 中小企业 私募债券的信用风险程 度，并及时跟踪其信用风险的变化。 本基金将 在综合考虑债券信用资质、债券收 益率和期限的前提下，重点选择资质较好、收益率较好、期限匹配的中小企业私 募债券进行投资。 基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资 决策流程、风 险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准， 以防范信用风险、流动性风险等各种风险。 5 、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质 量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估 其相对投资价值并作出相应的投资决策，以在控制风险的前提下尽可能的提高本 基金的收益。 在资产支持证券的选择上，本基金将采取 “ 自上而下 ” 和 “ 自下而上 ” 相结 合的策略。 “ 自上而下 ” 投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基 础上 ， 本基金运用数量化或定性分析 方法对资产支持证券的利率风险、提前偿付 风险、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析 ， 对收益率走势及其收益和风 险进行判断。 “ 自下而上 ” 投资策略指运用数量化或定性分析方法对资产池信用 风险进行分析和度量 ， 选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。 6 、国债期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与国债期货交易。本基金将按照相关法律法规 的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分 析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性 等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础 上，力求实现基金资产的中长 期稳定增值。 二 、投资限制 1 、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制： （ 1 ）本基金投资于 债券资产 的比例不低于基金资产的 80% ，在每个开放期 的前 1 个月和后 1 个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制 ； （ 2 ） 开放期每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 本基金持有的 现金 或 到期日在 一 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ； 封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不 受限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保 持不低于交易保证金一倍的现金 ； （ 3 ）本基金持有一家公司 发行 的 证券 ，其市值不超过基金资产净值的 10 ％； （ 4 ）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证 券的 10 ％； （ 5 ）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的 3 ％； （ 6 ）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的 10 ％； （ 7 ）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券 的比例，不得超过 基金资产净值的 10 ％； （ 8 ）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20 ％； （ 9 ）本基金持有的同一 ( 指同一信用级别 ) 资产支持证券的比例，不得超过 该资产支持证券规模的 10 ％； （ 1 0 ）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持 证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10 ％； （ 1 1 ）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上 ( 含 BBB) 的资产支持证券。 基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评 级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出 ； （ 12 ） 本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得超过本基金资产净值 的 10 % ，且其剩余期限不得超过本基金的剩余封闭运作期 ； （ 1 3 ）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基 金资产净值的 40% ； 本基金在全国银行间同业市场中的 债券回购最长期限为１ 年，债券回购到期后不得展期； （ 14 ）在任何交易日日终，本基金持有的买入国债期货合约价值，不得超过 基金资产净值的 15% ；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超 过基金持有的债券总市值的 30% ；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期 货合 约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30% ；本基金所持有的债 券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期货合约价值， 合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定； （ 15 ）封闭期内，本基金的基金资产总值不得超过基金资产净值的 200% ； 开放期内，本基金的基金资产总值不得超过基金资产净值的 140% ； （ 1 6 ） 法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。 除上述第（ 11 ）项外， 因证券 、期货 市场波动、 证券发行人合并 、基金规模 变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比 例不符合上述规定投资比例的，基 金管理人应当在 10 个交易日内进行调整 ，但中国证监会规定的特殊情形除外 。 法律法规另有规定的，从其规定 。 基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符 合基金合同的有关约定。 在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合 基金合同的约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起 开始。 法律法规或监管部门取消 或变更 上述限制，如适用于本基金，基金管理人 在 履行适当程序后，则本基金投资不再受相关限制 或以变更以后的规定为准 。 2 、 禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动： （ 1 ）承销证券； （ 2 ） 违反规定 向他人贷款或者提供担保； （ 3 ）从事承担无限责任的投资； （ 4 ）买卖其他基金份额，但是 中国证监会 另有规定的除外； （ 5 ）向其基金管理人、基金托管人出资； （ 6 ）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； （ 7 ）法律 、行政法规和 中国证监会规定禁止的其他活动 。 基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证 券，或者从事其他重大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循 基金份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评估 机制，按照市场公平合理价格执行。相关交易必须事先得到基金托管人的同意， 并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三 分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进 行审查。 法律、行政法规或监 管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资 不再受相关限制。 第九部分、基金的业绩比较基准 本基金的 业绩比较基准 为：中债综合指数 收益率。 中债综合指数是中国全市场债券指数，以 2001 年 12 月 31 日为基期，基点 为 100 点，并于 2002 年 12 月 31 日起发布。中债综合指数的样本具有广泛的市 场代表性，其样本范围涵盖银行间市场和交易所市场，成分债券包括国债、企业 债券、央行票据等所有主要债券种类。 选择中债综合指数作为本基金 业绩比较基 准 的依据的主要理由是：第一，该指数由中央国债登记结算 有限责任 公司编制， 并在中国债券网（ www.chinabond.com.cn ）公开发布，具有较强的权威性和市场 影响力；第二，该指数的样本券涵盖面广，能较好地反映债券市场的整体收益。 如果今后市场中出现更具有代表性的业绩比较基准，或者更科学的业绩比较 基准， 基金管理人认为有必要作相应调整时，本基金管理人可以依据维护投资者 合法权益的原则，经与 基金托管人 协商一致并按照监管部门要求履行适当程序 后 ， 变更本基金的业绩比较基准， 报中国证监会备案 并及时公告，而无需召开基 金份额持有人大会 。 第十部分、基金的风险收益特征 本基金为 债券 型 基金，属于证券投资基金中较 低 预期风险、较 低 预期收益的 品种，其预期风险 及预期 收益水平高于货币市场基金 ，低于混合型基金及股票型 基金 。 第十一部分、基金的投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人 兴业银行 股份有限公司根据本基金合同规定，于 201 7 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日 止。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ % ） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 302,921,000.00 59.80 其中：债券 302,921,000.00 59.80 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 6,600,000.00 1.30 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 192,284,042.23 37.96 8 其他资产 4,775,817.71 0.94 9 合计 506,580,859.94 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 1.1.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有股票 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序 号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 （可交换债） - - 8 同业存单 302,921,000.00 59.83 9 其他 - - 10 合计 302,921,000.00 59.83 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 111711275 17 平安银 行 CD275 1,000,000 97,780,000.00 19.31 2 111714183 17 江苏银 行 CD183 1,000,000 97,710,000.00 19.30 3 111715210 17 民生银 行 CD210 500,000 48,895,000.00 9.66 4 111709259 17 浦发银 行 CD259 500,000 48,875,000.00 9.65 5 111794303 17 东莞银 行 CD025 100,000 9,661,000.00 1.91 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无国债期货持仓。 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制 日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 4,775,817.71 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,775,817.71 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 第十二部分、基金的业绩 本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金 财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其 未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明 书。 （一） 本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表： 添富鑫汇定开债券 A 阶段 净值增长 率（ 1 ） 净值增长率 标准差（ 2 ） 业绩比较基准 收益率（ 3 ） 业绩比较基准 收益率标准差 （ 4 ） (1) － (3) (2) － (4) 2017 年 6 月 23 日 （基 金合同生效日） 至 2017 年 9 月 30 日 1.10% 0.01% 0.06% 0.04% 1.04% - 0.03% 添富鑫汇定开债券 C 阶段 净值增长 率（ 1 ） 净值增长率 标准差（ 2 ） 业绩比较基准 收益率（ 3 ） 业绩比较基准 收益率标准差 （ 4 ） (1) － (3) (2) － (4) 2017 年 6 月 23 日 （基 金合同生效日） 至 2017 年 9 月 30 日 0.99% 0.01% 0.06% 0.04% 0.93% - 0.03% （二） 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较图 添富鑫汇定开债券 A 添富鑫汇定开债券 C 第十三部分、基金的费用与税收 一、基金费用的种类 1 、基金管理人的管理费； 2 、基金托管人的托管费； 3 、销售服务费： 本基金从 C 类基金份额的基金资产中计提 的 销售服务费 ； 4 、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用； 5 、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费 、 诉讼费 和仲裁费 ； 6 、基金份额持有人大会费用； 7 、基金的证券 / 期货 交易费用； 8 、基金的银行汇划费用； 9 、 基金的开户费用、账户维护费用； 10 、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他 费用。 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1 、基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30 % 年费率计提。管理费的计算 方法如下： H ＝ E× 0.30 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计 提， 按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理 费划款指令， 经 基金托管人复核后于次月 前 5 个工作日内从基金财产中一次性支 付给基金管理人。 若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺 延至最近可支付日支付。 2 、基金托管人的托管费 本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10 % 的年费率计提。托管费的计 算方法如下： H ＝ E× 0.10 %÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计 提 ，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管 费划款指令，基金托管人复核后于次月 前 5 个工作日内从基金财产中一次性支 取。 若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支 付日支付。 3 、销售服务费 本基金 A 类 基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费年费 率为 0.40% 。 本基金 C 类基金份额的 销售服务费按前一日 C 类 基金份额的 基金资产净值 的 0.40% 年费率计提。 计算方法如下： H ＝ E×0.40%÷ 当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值 销售服务 费每日计 提 ，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送 销售服务 费 划款指令，基金托管人复核后于次月 前 5 个 工作日内从基金财产中一次性 支付 给基金管理人，由基金管理人代付给销售机构 。 若遇法定节假日、休息日或不可 抗力致使无法按时支付的 ，顺延至最近可支付日支付。 上述 “ 一、基金费用的种类 ” 中第 4 － 10 项费用，根据有关法规及相应协议规 定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用： 1 、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或 基金财产的损失； 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用； 3 、《基金合同》生效前的相关费用； 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 四、基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执 行。 第十四部分、对招募说明书更新部分的说明 一、 “ 重要提示 ” 部分： 增加了“风险收益特征”与“销售适当性风险评价”的区别说明 、 基金合同 的生效日 、 招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现的截止日。 二、 “ 三、基金管理人 ” 部分： 更新 了基金管理人的 相关信息 。 三 、 “ 四 、基金 托管 人 ” 部分： 更新了基金 托管 人的 相关信息。 四 、 “ 五 、 相关服务机构 ” 部分： 更新了相关服务机构的相关信息 。 五 、 “ 六 、基金的募集 ” 部分： 增加了基金募集的情况。 六 、 “ 七、基金合同的生效 ” 部分： 增加了基金合同的生效日。 七 、“八、基金份额的申购和赎回”部分 ： 增加了 基金开始运作以来的第一个开放期 运作情况 。 八 、 “ 九 、基金的投资 ” 部分： 增加了基金投资组合报告。 九 、 “ 十、基金的业绩 ” 部分： 增加了基金业绩表现数据。 十 、 “ 二十 三 、其他应披露事项 ” 部分： 增加了 201 7 年 6 月 24 日至 201 7 年 12 月 23 日期间涉及本基金的相关公告。 汇添富基金管理股份有限公司 201 8 年 1 月 31 日 中财网
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