[公告]18国联01：国联证券股份有限公司公开发行2018年公司债券（第一期）募集说明书摘要
u=276664101,23782412&fm=58 国联证券股份有限公司 （住所：无锡市金融一街8号） 公开发行2018年公司债券（第一期） 募集说明书摘要 （面向合格投资者） 主承销商 华英LOGO 住所：江苏省无锡市新区高浪东路19号15层01-11单元 签署日期：2018年 月 日 声明 本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不 包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所 网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投 资决定的依据。 目录 声明 .......................................................................................................................... 1 目录 .......................................................................................................................... 2 释义 .......................................................................................................................... 4 第一节 发行概况 ..................................................................................................... 6 一、本次公司债券发行核准情况 .................................................................... 6 二、本期公司债券的主要条款 ........................................................................ 6 三、本期债券发行及上市安排 ........................................................................ 7 四、本次债券发行的有关机构 ........................................................................ 9 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系................................ 13 六、认购人承诺 ............................................................................................. 13 第二节 发行人及本期债券的资信状况 ................................................................ 14 一、 资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况 .................................. 14 二、 信用评级报告的内容摘要 ..................................................................... 14 三、发行人的资信状况.................................................................................. 15 第三节 发行人基本情况 ....................................................................................... 21 一、发行人概况 ............................................................................................. 21 二、发行人简要历史沿革 .............................................................................. 22 三、发行人控股股东与实际控制人 .............................................................. 23 四、发行人重要权益投资情况 ...................................................................... 25 五、公司董事、监事、高级管理人员情况 ................................................... 27 六、发行人主要业务情况 .............................................................................. 28 七、发行人行业竞争地位 .............................................................................. 37 八、发行人内部组织架构及公司治理情况 ................................................... 40 第四节 发行人财务数据及分析 ............................................................................ 42 一、发行人最近三年及一期财务报表 .......................................................... 42 二、报告期合并财务报表合并范围的变化情况 ........................................... 42 三、发行人最近三年及一期主要财务指标 ................................................... 50 第五节 本次募集资金运用 ................................................................................... 56 一、本次债券募集资金规模 .......................................................................... 56 二、募集资金运用计划.................................................................................. 56 三、募集资金使用的监管机制 ...................................................................... 57 四、本次债券募集资金对公司财务状况的影响 ........................................... 57 第六节 附录和备查文件 ....................................................................................... 59 一、备查文件目录 ......................................................................................... 59 二、查阅时间 ................................................................................................. 59 三、查阅地点 ................................................................................................. 59 释义 在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义： 发行人、公司、本公司、 国联证券 指 国联证券股份有限公司 元、千元、万元 指 人民币元、人民币千元、人民币万元 高级管理人员 指 公司董事会聘任的高级管理人员 本次公司债券 指 发行规模不超过人民币300,000万元的国联证券股份有限公 司公开发行2017年公司债券 本次发行 指 本次公司债券的发行 本期公司债券 指 国联证券股份有限公司公开发行2018年公司债券（第一期） 本期发行 指 本期公司债券的发行 不超过 指 不超过（含本数） 募集说明书/本募集说明 书 指 公司根据有关法律、法规为发行本期公司债券而制作的《国 联证券股份有限公司公开发行2018年公司债券（第一期） 募集说明书》 债券持有人 指 通过认购、购买或其他合法方式取得本次债券的投资者 《债券受托管理协议》 指 《国联证券股份有限公司公开发行2017年公司债券之债券 受托管理协议》 《债券持有人会议规 则》 指 《国联证券股份有限公司公开发行2017年公司债券之债券 持有人会议规则》 《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》 《投资者适当性管理办 法》 指 《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》 主承销商、华英证券 指 华英证券有限责任公司 承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分销商组成承销 机构的总称 审计机构、德勤华永 指 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 评级机构、联合评级 指 联合信用评级有限公司 律师事务所、发行人律 师 指 江苏辰庚律师事务所 债券受托管理人 指 东吴证券股份有限公司 公司法 指 《中华人民共和国公司法》 证券法 指 《中华人民共和国证券法》 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 中证协 指 中国证券业协会 财政部 指 中华人民共和国财政部 上交所 指 上海证券交易所 登记公司、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 董事会 指 国联证券股份有限公司董事会 监事会 指 国联证券股份有限公司监事会 国联集团 指 国联发展（集团）有限公司，国联证券股份有限公司控股股 东 国联信托 指 国联信托股份有限公司 无锡电力 指 无锡市地方电力公司 民生投资 指 无锡民生投资有限公司 一棉纺织 指 无锡一棉纺织集团有限公司 华光股份 指 无锡华光锅炉股份有限公司 国联通宝 指 国联通宝资本投资有限责任公司 中海基金 指 中海基金管理有限公司 无锡市国资委 指 无锡市人民政府国有资产监督管理委员会，国联证券股份有 限公司实际控制人 交易日 指 上海证券交易所的正常交易日 报告期、最近三年及一 期、近三年一期 指 2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-9月 最近三年、近三年 指 2014年度、2015年度和2016年度 客户资金 指 客户证券交易结算资金 三方存管 指 是指证券公司将客户交易结算资金独立于自有资金，交由独 立于证券公司的第三方存管机构存管 合格投资者 指 符合中国证监会《公司债券发行与交易管理办法》（中国证 券监督管理委员会令第113号）规定的投资者适当性条件的 投资者。 注：本募集说明书所有财务数据及其分析，若无特别说明，均为合并口径。本募集说明 书中的数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 第一节 发行概况 一、本次公司债券发行核准情况 2015年11月9日，本公司第二届董事会第二十一次会议审议通过了《关于 公司境内外债务融资授权的议案》。2016年1月28日，本公司2016年第一次 临时股东大会表决通过了《关于公司境内外债务融资授权的议案》。 董事会及股东大会决议通过了公司发行境内外债务融资工具合计不超过人 民币140亿元的议案，该境内外债务融资工具的品种包括：普通债权、同业拆借、 证券公司短期融资券、次级债券、次级债务、资产收益权转让、收益凭证、资产 支持证券及监管机构许可发行的其他品种。董事会授权公司经营层全权办理本次 发行境内外债务融资工具的全部事项，包括但不限于：制定并调整发行境内外债 务融资工具的具体发行方案，决定聘请中介机构，办理公司境内外债务融资工具 发行的一切申报及上市事项。 2017年3月6日，本公司2017年第九次总裁办公会议审议通过了《关于公 开发行2017年公司债券和非公开发行2017年证券公司短期公司债券的议案》， 同意申请公开发行公司债券，发行规模不超过30亿元，拟分期发行，期限不超 过5年，募集资金扣除发行等相关费用后，主要用于补充公司营运资金，优化公 司债务结构，及其他符合监管规定的创新业务，以满足公司业务发展的资金需求。 2017年7月27日，经中国证监会证监许可[2017]1381号文核准，发行人获 准发行不超过30亿元（含30亿元）的公司债券。 2017年8月24日，公司公开发行国联证券股份有限公司公开发行2017年 公司债券（第一期）（债券简称“17国联01”）10亿元，期限3年，主体评级 AA+，债项评级AA+，票面利率5.00%，尚未到付息日。 2017年9月14日，公司公开发行国联证券股份有限公司公开发行2017年 公司债券（第二期）（债券简称“17国联02”）8亿元，期限2年，主体评级 AA+，债项评级AA+，票面利率4.95%，尚未到付息日。 2017年11月16日，公司公开发行国联证券股份有限公司公开发行2017年 公司债券（第三期）（债券简称“17国联03”）5亿元，期限2年，主体评级 AA+，债项评级AA+，票面利率5.30%，尚未到付息日。 发行人公开发行的17国联01、17国联02、17国联03公司债券，募集资金 扣除发行等相关费用后，均用于补充发行人营运资金。资金主要用于与发行人主 营业务相关的用途，以支持发行人的长期发展及核心竞争力的培育，与《国联证 券股份有限公司公开发行2017年公司债券（第一期）募集说明书》、《国联证 券股份有限公司公开发行2017年公司债券（第二期）募集说明书》和《国联证 券股份有限公司公开发行2017年公司债券（第三期）募集说明书》中约定的资 金运用安排保持一致。 二、本期公司债券的主要条款 （一）发行主体：国联证券股份有限公司 （二）债券名称：国联证券股份有限公司公开发行2018年公司债券（第一 期）。 （三）债券规模：本期债券发行规模为7亿元。 （四）债券品种和期限：本期发行的债券为2年期固定利率品种。 （五）票面金额和发行价格：本期债券票面金额为100元，按面值平价发行。 （六）债券形式：本次债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债 券在登记机构开立的托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券持有人可按 照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。 （七）债券利率及其确定方式：本期债券票面年利率将根据网下询价结果， 由公司与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。债券利率不超过国务院限定 的利率水平。 （八）起息日：2018年2月6日。 （九）付息日：本期债券的付息日为2019年至2020年每年的2月6日，前 述日期如遇法定节假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计 息。 （十）兑付日：本期债券的兑付日为2020年2月6日，前述日期如遇法定 节假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。 （十一）计息期限：本期债券的计息期限自2018年2月6日起至2020年2 月5日止。 （十二）利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办 理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获得 该利息登记日所在计息年度的利息。 （十三）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有 关规定统计债券持有人名单。采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到 期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不 另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。 （十四）担保情况：本次发行的公司债券无担保。 （十五）募集资金专项账户：发行人在招商银行股份有限公司无锡分行开立 募集资金专项账户，用于本期公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。 （十六）信用等级条款：根据联合信用评级有限公司出具的《国联证券股份 有限公司公开发行2018年公司债券（第一期）信用评级报告》，公司的主体信 用等级为AA+，本期债券信用等级为AA+，评级展望为“稳定”。 （十七）主承销商：华英证券有限责任公司。 （十八）债券受托管理人：东吴证券股份有限公司。 （十九）承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以余额包销的方 式承销。 （二十）发行方式和发行对象：网下面向合格投资者公开发行，发行对象为 符合《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易所公司债券上市规则（2015 年修订）》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《上海证券交易所债券市场 投资者适当性管理办法（2017年修订）》及相关法律法规规定的合格投资者。 （二十一）向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。 （二十二）拟上市交易场所：上海证券交易所。 （二十三）募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行等相关费用后，用于 补充公司营运资金。 （二十四）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本 期债券所应缴纳的税款由投资者承担。 三、本期债券发行及上市安排 （一）本期债券发行时间安排 日期 发行安排 T-2日 （2月1日） 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、信用 评级报告 T-1日 （2月2日） 簿记建档日 T日 （2月5日） 确定票面利率及发行规模 网下发行起始日 主承销商向获得网下配售的合格投资者发送 《配售缴款通知书》或《网下认购协议》 T+1日 （2月6日） 网下发行截止日 网下合格投资者在当日15:00前将认购款划 至主承销商专用收款账户 T＋2日 （2月7日） 刊登发行结果公告 （二）本期债券上市安排 本期债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的 申请， 办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。 四、本次债券发行的有关机构 （一）发行人：国联证券股份有限公司 住所：无锡市金融一街8号 法定代表人：姚志勇 联系人：陈志颖、曹雪婷、刘嵩 联系地址：无锡市金融一街8号 电话：0510-82832912 传真：0510-82833124 邮政编码：214121 （二）主承销商、簿记管理人：华英证券有限责任公司 住所：江苏省无锡市新区高浪东路19号15层01-11单元 法定代表人：姚志勇 项目主办人：勒成梁、汪漾 项目组成员：赵振宇、曹逸之 联系地址：江苏省无锡市新区高浪东路19号15层 电话：0510-85200761 传真：0510-85203300 邮政编码：214000 （三）律师事务所：江苏辰庚律师事务所 住所：江苏省无锡市梁溪区县前西街产业集团大厦三楼 负责人：吴开琴 经办律师：吴开琴、张纯洁 联系地址：江苏省无锡市北塘区县前西街产业集团大厦三楼 电话：0510-82792981 传真：0510-82792980 邮政编码：214031 （四）债券受托管理人：东吴证券股份有限公司 住所：苏州工业园区星阳街5号 法定代表人：范力 项目负责人：贝一飞、李舒 联系地址：苏州工业园区星阳街5号 电话：0512-62938587 传真：0512-62938665 邮政编码：215021 （五）会计师事务所：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 主要经营场所：上海市黄浦区延安东路222号30楼 执行事务合伙人：曾顺福 经办会计师：马庆辉、韩健 联系地址：上海市黄浦区延安东路222号30楼 电话：021-61418888 传真：021-63350003 邮政编码：200002 （六）资信评级机构：联合信用评级有限公司 住所：北京市朝阳区建外大街2号PICC大厦12层 法定代表人：李信宏 评级人员：张祎、贾一晗 联系地址：北京市朝阳区建外大街2号PICC大厦12层 电话：010-85172818 传真：010-85171273 邮政编码：100022 （七）募集资金专项账户开户银行：招商银行股份有限公司无锡 分行 联系地址：无锡市学前街9号 电话：0510-82751763 传真：0510-82752539 （八）申请上市的证券交易所：上海证券交易所 联系地址：上海市浦东南路528号证券大厦 电话：021-68808888 传真：021-68804868 （九）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限责任公司 上海分公司 联系地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼 电话：021-38874800 传真：021-58754185 五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 截至本募集说明书出具之日，发行人持有本次债券主承销商100%的股权比 例。 截至本募集说明书出具之日，除上述事项外，发行人与本次债券发行有关的 中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在其他利 害关系。 六、认购人承诺 购买本次债券的投资者（包括本次债券的初始购买人和二级市场的购买人， 下同）被视为作出以下承诺： （一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束； （二）本次债券发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主 管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更； （三）本次债券发行结束后，发行人将申请本次债券在上交所上市交易，并 由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。 第二节 发行人及本期债券的资信状况 一、 资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况 发行人聘请了联合信用评级有限公司对发行人及本次债券的资信情况进行 评级。根据联合评级出具的《国联证券股份有限公司公开发行2018年公司债券 （第一期）信用评级报告》（联合[2018]032号），发行人主体信用等级为AA+， 本期拟发行7亿元公司债券的债项信用等级为AA+，评级展望为稳定。 二、 信用评级报告的内容摘要 （一）信用评级结论及标识所代表的涵义 经联合评级评定，发行人主体信用等级为AA+，该级别的含义为发行人偿 还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。本期拟发行的 7亿元公司债券的债项信用等级为AA+，该级别反应了本期债券受不利经济环境 的影响不大，违约风险很低。 （二）信用评级报告的主要内容 1、评级观点 联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）对国联证券股份有限公司 （以下简称“公司”或“国联证券”）的评级反映了公司作为立足无锡辐射全国 的综合性上市券商，依托控股股东无锡市国联发展（集团）有限公司（以下简称 “国联集团”）综合金融平台优势和自身营业网点的区域优势，稳步拓展各项业 务，具备一定竞争优势。近年来，公司资产以可快速变现资产为主，资产质量良 好，资本较为充足。 联合评级同时也关注到近年来受证券市场剧烈震荡影响，公司营业收入及净 利润规模均出现较大波动，盈利能力有所下滑；经济周期变化、国内证券市场波 动及相关监管政策变化等因素可能对公司经营带来的不利影响。 未来随着资本市场的持续发展和公司各项业务的稳步推进，公司业务规模和 盈利水平有望提升，整体竞争实力将进一步增强。联合评级对公司的评级展望为 “稳定”。 基于对公司主体长期信用以及本次债券偿还能力的综合评估，联合评级认 为，本次债券到期不能偿还的风险很低。 2、优势 （1）公司控股股东国联集团作为无锡市政府产业整合和资本运作的综合金 融平台，资本实力强，能够在资金、品牌、客户、渠道等方面给予公司较大支持。 （2）公司作为立足无锡辐射全国的综合性上市券商，在无锡地区营业网点 较多，并为无锡市多家企业完成新三板挂牌和股权融资，具有较强的区域竞争优 势。 （3）近年来，公司可快速变现资产占比较高，资产流动性和资产质量较好， 杠杆水平较低，资本充足性好。 3、关注 （1）经济周期变化、市场波动及相关监管政策的变化等因素对证券公司经 营带来的影响值得关注。 （2）公司经纪业务、证券投资业务和信用交易业务收入受证券市场行情影 响较大，近年来，受市场行情震荡的影响，公司营业收入及净利润规模均出现较 大波动，盈利能力有所下滑。 （3）近年来，公司业务品种的创新、业务规模的扩大对公司内部控制、风 险管理、资金补充等方面提出更高要求。 三、发行人的资信状况 （一）公司的授信情况 公司资信状况优良，截至2017年9月30日，本公司已获得中国人民银行批 复的同业拆借业务拆出上限15亿元人民币、拆入上限15亿元人民币，同业拆借 拆入、拆出额度的占用余额均为零；银行间市场债券质押式回购业务上限12亿 元人民币。 截至2017年9月30日，公司获得金融机构的授信额度总额为225.10亿元， 其中已使用授信额度24.40亿元，未使用授信余额200.70亿元。 （二）与主要客户业务往来的资信情况 公司与主要客户发生业务往来时，均严格按照合同或相关法规的约定，未发 生严重违约情况。 （三）最近三年发行的债券、其他债务融资工具以及偿还情况 1、公司债券发行及偿还情况 2014年8月6日，公司向鑫沅金梅花12号资产管理计划发行人民币3亿元 的短期次级债，期限184天，按年固定利率6.30%付息，2015年2月6日，公司 已完成该期短期次级债的还本付息。 2014年10月31日，公司非公开发行国联证券股份有限公司2014年次级债 券（债券简称“14国联债”）15亿元，期限3年期，主体评级AA+，债项评级 AA，票面利率6.20%，2017年10月31日，公司已完成该期次级债的还本付息。 2015年1月20日，公司非公开发行国联证券股份有限公司2015年第一期 次级债券（债券简称“15国联01”）15亿元，期限1年期，主体评级AA+，债 项评级AA，票面利率6.00%，2016年1月20日，公司已完成该期次级债的还 本付息。 2016年7月29日，公司非公开发行国联证券股份有限公司2016年次级债 券（第一期）（债券简称“16国联C1”）15亿元，期限5年期，主体评级AA+， 债项评级AA，票面利率3.89%，2017年7月31日，公司已完成该期次级债的 上一年度付息工作。 2017年7月11日，公司非公开发行国联证券股份有限公司非公开发行2017 年证券公司短期公司债券（第一期）（债券简称“17国联D1”）5亿元，期限 9个月，主体评级AA+，债项评级A-1，票面利率5.00%，尚未到付息日。 2017年8月24日，公司公开发行国联证券股份有限公司公开发行2017年 公司债券（第一期）（债券简称“17国联01”）10亿元，期限3年，主体评级 AA+，债项评级AA+，票面利率5.00%，尚未到付息日。 2017年9月14日，公司公开发行国联证券股份有限公司公开发行2017年 公司债券（第二期）（债券简称“17国联02”）8亿元，期限2年，主体评级 AA+，债项评级AA+，票面利率4.95%，尚未到付息日。 2017年11月16日，公司公开发行国联证券股份有限公司公开发行2017年 公司债券（第三期）（债券简称“17国联03”）5亿元，期限2年，主体评级 AA+，债项评级AA+，票面利率5.30%，尚未到付息日。 2、短期融资券 2015年5月29日，公司公开发行国联证券股份有限公司2015年第一期短 期融资券5亿元，期限91天，票面利率3.62%，2015年8月28日，公司已完成 该期短期融资券的还本付息。 2016年1月13日，公司公开发行国联证券股份有限公司2016年第一期短 期融资券6亿元，期限91天，票面利率2.65%，2016年4月13日，公司已完成 该期短期融资券的还本付息。 3、其他债务融资工具发行及偿还情况 类型 简称 面值 （千元） 发行日期 期限 （天） 到期日期/ 实际偿付日 票面利 率 收益凭证 诚鑫1号 260,000 2015年2月13日 60 2015年4月14日 6.00% 收益凭证 诚鑫2号 40,000 2015年2月17日 62 2015年4月20日 6.00% 收益凭证 诚鑫3号 300,000 2015年3月31日 561 2016年10月11日 6.50% 收益凭证 诚鑫4号 300,000 2015年4月16日 62 2015年6月17日 6.00% 收益凭证 诚鑫5号 60,000 2015年4月17日 62 2015年6月17日 6.00% 收益凭证 诚鑫6号 200,000 2015年4月17日 552 2016年10月20日 6.40% 收益凭证 诚鑫7号 200,000 2015年4月24日 727 2017年4月20日 6.40% 收益凭证 诚鑫8号 100,000 2015年4月30日 727 2017年4月26日 6.36% 收益凭证 诚鑫9号 200,000 2015年5月13日 540 2016年11月3日 6.40% 收益凭证 诚鑫10号 300,000 2015年5月26日 540 2016年11月16日 6.30% 收益凭证 诚鑫11号 300,000 2015年6月19日 545 2016年12月15日 5.90% 收益凭证 诚鑫12号 50,000 2015年6月26日 539 2016年12月15日 5.90% 收益凭证 诚鑫13号 400,000 2015年12月17日 180 2016年6月14日 4.15% 收益凭证 诚鑫15号 400,000 2015年12月22日 270 2016年9月17日 4.30% 收益凭证 诚鑫14号 200,000 2015年12月24日 90 2016年3月23日 4.10% 收益凭证 诚鑫16号 50,000 2017年6月27日 296 2018年4月19日 4.50% 收益凭证 诚鑫18号 300,000 2017年7月11日 184 2018年1月10日 5.00% 收益凭证 诚鑫17号 300,000 2017年7月13日 365 2018年7月13日 5.30% 收益凭证 诚鑫19号 300,000 2017年9月28日 180 2018年3月27日 5.25% 收益凭证 诚鑫20号 300,000 2017年11月7日 365 2018年11月7日 5.20% 收益凭证 诚鑫21号 200 2017年11月13日 7 2017年11月20日 4.50% 收益凭证 诚鑫22号 30,000 2017年11月28日 91 2018年2月27日 4.70% 收益凭证 诚鑫23号 300,000 2017年11月28日 182 2018年5月28日 5.50% 收益凭证 诚鑫24号 300,000 2017年12月22日 364 2018年12月20日 5.60% 收益凭证 诚鑫25号 400 2017年12月19日 7 2017年12月25日 5.00% 收益凭证 诚鑫26号 300,000 2017年12月20日 275 2018年9月20日 5.75% 收益凭证 诚鑫28号 20,000 2017年12月20日 90 2018年3月20日 5.30% 收益凭证 诚鑫29号 20,000 2017年12月25日 90 2018年3月25日 4.90% 收益凭证 诚鑫30号 100,000 2017年12月27日 182 2018年6月27日 5.40% 截至募集说明书签署之日，公司债券及其他债务融资工具还本付息情况正 常，无违约或延期兑付情况发生。 发行人非公开发行的14国联债、15国联01、16国联C1三只次级债券和 17国联D1短期公司债券，以及公开发行的17国联01、17国联02、17国联03 公司债券，募集资金扣除发行等相关费用后，均用于补充发行人营运资金。资金 主要用于与发行人主营业务相关的用途，以支持发行人的长期发展及核心竞争力 的培育，与《国联证券股份有限公司非公开发行2014年次级债券募集说明书》、 《国联证券股份有限公司2015年第一期次级债券募集说明书》、《国联证券股 份有限公司2016年次级债券（第一期）募集说明书》、《国联证券股份有限公 司非公开发行2017年证券公司短期公司债券（第一期）募集说明书》、《国联 证券股份有限公司公开发行2017年公司债券（第一期）募集说明书》、《国联 证券股份有限公司公开发行2017年公司债券（第二期）募集说明书》和《国联 证券股份有限公司公开发行2017年公司债券（第三期）募集说明书》中约定的 资金运用安排保持一致。 （四）最近三年及一期主要偿债能力财务指标 最近三年及一期，公司主要偿债能力财务指标情况如下： 主要财务指标 2017年1-9月/ 2017年9月30 日 2016年度/ 2016年12月31 日 2015年度/ 2015年12月 31日 2014年度/ 2014年12月 31日 资产负债率 54.23% 45.04% 54.42% 65.70% 全部债务（亿元） 85.60 59.94 89.86 79.06 债务资本比率 52.86% 44.19% 53.74% 65.95% 流动比率（倍） 3.81 3.96 2.46 1.90 速动比率（倍） 3.81 3.96 2.46 1.90 EBITDA（亿元） 7.03 11.71 24.38 11.93 EBITDA全部债务 比 8.21% 19.54% 27.13% 15.10% EBITDA利息倍数 （倍） 4.40 4.55 6.06 6.44 贷款偿还率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 利息偿付率 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 利息保障倍数（倍） 4.15 4.34 5.95 6.20 营业利润率 49.07% 46.66% 64.45% 57.57% 总资产报酬率 2.50% 4.02% 9.89% 6.90% 归属于母公司股东 的每股净资产（元/ 股） 4.01 3.98 4.07 2.72 每股经营活动产生 的现金流量净额（元 /股） -2.64 -0.89 2.28 2.20 每股净现金流量（元 /股） -1.08 -2.73 4.84 3.20 上述财务指标的计算方法如下： 1、资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖 证券款-代理承销证券款） 2、全部债务=短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入当期 损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产+应付债券+长期借款+应付款项 3、债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）（其中，所有者权益为合并报表 中归属母公司所有者权益） 4、流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保 证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪 酬+应交税费+应付款项+应付利息） 5、速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保 证金-代理买卖证券款-代理承销证券款)/(短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪 酬+应交税费+应付款项+应付利息） 6、EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+折旧+摊销 7、EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务 8、EBITDA利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出） 9、利息偿付率=实际支付利息/应付利息 10、利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出)/ (利息支出-客户资金利息 支出） 11、营业利润率=营业利润/营业收入 12、总资产报酬率=净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]*100.00%，其中：总资产= 资产总额-代理买卖证券款-代理承销证券款 13、归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司股东的净资产/期末普通股股份 总数 14、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份 总数 15、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数 第三节 发行人基本情况 一、发行人概况 公司中文名称：国联证券股份有限公司 公司英文名称：GUOLIANSECURITIESCO.,LTD. 注册资本：人民币190,240万元 法定代表人：姚志勇 有限公司成立日期：1999年1月8日 整体变更为股份公司日期：2008年5月20日 注册地址：无锡市金融一街8号 办公地址：无锡市金融一街8号 统一社会信用代码：91320200135914870B 邮政编码：214121 电话号码：（0510）82832912 传真号码：（0510）82833124 电子信箱：glsc@glsc.com.cn 信息披露事务负责人：陈志颖 公司网站：www.glsc.com.cn 经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财 务顾问；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券业务；为期货 公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务。（依法须经批准的项目，经相关部 门批准后方可开展经营活动） 所属行业：根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011），公 司所处行业属于：“J67资本市场服务”；根据《上市公司行业分类指引》，公 司所处行业属于“J67资本市场服务”。 二、发行人简要历史沿革 本公司前身系1992年设立的无锡市证券公司。 经1992年9月4日中国人民银行《关于成立无锡市证券公司的批复》（银 复[1992]363号）及1992年10月15日中国人民银行江苏省分行《转发<关于成 立无锡市证券公司的批复>的通知》（苏银发[1992]596号）批准，无锡市证券公 司于1992年11月19日经无锡工商局核准注册成立。无锡市证券公司设立时的 注册资金为人民币3,200万元，注册号为13591487-0。 经1998年1月21日中国人民银行无锡分行《关于无锡市证券公司增资扩股 有关事项的批复》同意及1998年11月19日中国证监会《关于核准无锡市证券 公司增资改制的批复》（证监机字[1998]38号）核准，无锡市证券公司改制为有 限责任公司，同时名称变更为“无锡证券有限责任公司”。无锡证券有限责任公 司于1999年1月8日经无锡工商局核准设立，注册资本增加至人民币5000万元， 注册号为3202011104135。 经2001年12月15日中国证监会《关于同意无锡证券有限责任公司股权变 更及增资扩股的批复》（证监机构字[2001]303号）核准，无锡证券有限责任公 司注册资本增资扩股至人民币10亿元，同时更名为“国联证券有限责任公司”， 于2002年1月29日经无锡工商局核准变更了工商登记，注册资本为人民币10 亿元，注册号为3202011104135。 经2008年3月3日中国证监会《关于核准国联证券有限责任公司变更为股 份有限公司的批复》（证监许可[2008]322号）及2008年3月27日江苏省人民 政府国有资产监督管理委员会《关于国联证券股份有限公司（筹）国有股权管理 有关问题的批复》（苏国资复[2008]26号）批准，国联证券有限责任公司整体变 更为股份有限公司，变更后的公司名称为“国联证券股份有限公司”。国联证券 股份有限公司于2008年5月20日经无锡工商局核准设立，注册资本为人民币 15亿元，注册号为320200000009279号，企业类型为股份有限公司。 2015年7月6日，公司首次公开发行外资股（H股）并在香港联合交易所 有限公司（“香港联交所”）主板上市交易。公司本次共发售H股442,640,000 股，其中包括402,400,000股新股，及由内资股转换并由国有股股东为全国社会 保障基金理事会之利益发售的H股40,240,000股。本次新股发行完成后，本公 司的总股本由1,500,000,000股增加至1,902,400,000股，其中H股所占比例为 23.267%。由此，本公司的注册资本由人民币15亿元增加至人民币19.024亿元。 三、发行人控股股东与实际控制人 （一）发行人股权结构 截至2017年9月30日，公司股东总数为127户，其中内资股股东12户， H股登记股东115户。 报告期末，本公司前10名股东持股情况如下： 股东名称 股东性质 持股数量（股） 持股比 例 所持股份质押或冻 结情况 无锡市国联发展（集团）有限 公司 国有法人 543,901,329 28.59% 无 香港中央结算（代理人）有限 公司（附注1） 境外法人 442,467,000 23.26% 无 国联信托股份有限公司 国有法人 390,137,552 20.51% 无 无锡市地方电力公司 国有法人 266,899,445 14.03% 无 无锡民生投资有限公司 境内非国 有法人 73,500,000 3.86% 质押：73,500,000 无锡一棉纺织集团有限公司 国有法人 72,784,141 3.83% 无 无锡华光锅炉股份有限公司 国有法人 29,113,656 1.53% 无 无锡金鸿通信集团有限公司 境内非国 有法人 24,000,000 1.26% 无 江苏新纺实业股份有限公司 境内非国 有法人 22,500,000 1.18% 无 无锡威孚高科技集团股份有 境内非国 18,000,000 0.95% 无 限公司 有法人 附注1：香港中央结算（代理人）有限公司所持的H股为代表多个股东所有。 （二）公司控股股东与实际控制人情况如下 1、公司控股股东 报告期末，公司控股股东无锡市国联发展（集团）有限公司（以下简称“国 联集团”）直接持有本公司28.59%股份，并通过其控制的国联信托、无锡电力、 民生投资、一棉纺织、华光股份间接持有本公司43.76%股份，合计持有本公司 72.35%股份。 国联集团成立于1997年12月，是无锡市人民政府出资设立并授予国有资产 投资主体资格的国有独资有限责任公司，注册资本为人民币80亿元。国联集团 主要从事资本资产管理及运营、代理投资、投资咨询及投资服务。 截至2016年12月31日，国联集团经审计总资产为7,791,660.40万元，净 资产为2,995,670.26万元；2016年度，国联集团实现营业收入1,270,764.09万元， 净利润为134,240.11万元。 2、公司实际控制人 公司实际控制人为无锡市国资委。无锡市国资委是无锡市人民政府特设机 构，代表政府履行出资人职责。无锡市国资委主要负责国有资产的管理工作，对 所监管企业国有资产的保值增值进行监督，建立和完善国有资产保值增值评价考 核体系，对所监管企业国有资产的保值增值情况进行监督和管理，依法维护国有 资产出资人的权益。 自公司成立至本募集说明书签署日，发行人的实际控制人未发生变更。 （三）股份质押或其他争议情况说明 1、质押 截至2017年9月30日，本公司控股股东直接或间接持有的公司股份质押情 况如下： 股东名称 质押股份数 （万股） 占总股本比例 质权人 质押登记日 无锡民生投资有限公 司 7,350 3.86% 国联信托股份 有限公司 2016年04月 18日 注：无锡民生投资有限公司为本公司控股股东国联集团全资子公司无锡国联金融投资集 团有限公司的全资子公司。 2、冻结及其他争议情况 截至2017年9月30日，本公司控股股东直接或间接持有的公司股份不存在 冻结及其他争议情况。 综上，虽然本公司的股东民生投资存在上述股权质押情况，但民生投资与质 权人国联信托均为公司控股股东国联集团控制的企业，上述股权质押不会导致本 公司实际控制人发生变化，对本公司的经营不会产生重大影响。 （四）发行人股权结构情况 公司的实际控制人为无锡市国资委，无锡市国资委是无锡市政府履行国有资 产出资人职责，依法行使国有资产监督管理的职能，承担国有资产保值增值责任 的地方国资管理机构，为公司实际控制人。报告期内，发行人的实际控制人未发 生变化。 截至2017年9月30日，无锡市国资委持有公司控股股东无锡市国联发展（集 团）有限公司100%的股权，而国联集团直接持有本公司28.59%股份，并通过其 控制的国联信托、无锡电力、民生投资、一棉纺织、华光股份间接持有本公司 43.76%股份，合计持有本公司72.35%股份。 四、发行人重要权益投资情况 （一）全资及控股子公司 截至本募集说明书签署日，发行人的子公司共2家，分别为华英证券和国联 通宝，具体情况如下： 名称 地址 主营业务 成立时间 注册资本 （人民币） 法定 代表 人 持股比 例 华英证券 有限责任 公司 无锡市新 区高浪东 路19号15 层01-11单 元 （一）股票（包 括人民币普通 股、外资股）和 债券（包括政府 债券、公司债券） 的承销与保荐； （二）中国证监 会批准的其他业 务。 2011年4月 80,000万元 姚志 勇 100.00% 国联通宝 资本投资 有限责任 公司 无锡市金 融一街8 号国联金 融大厦7 楼700 使用自有资金对 境内企业进行股 权投资。 2010年1月 20,000万元 李正 全 100% （二）主要参股公司情况 截至本募集说明书签署日，发行人的参股公司共3家，为中海基金管理有限 公司、江苏股权交易中心有限责任公司和中证机构间报价系统股份有限公司，具 体情况如下： 名称 注册地 主营业务 成立时间 注册资本 （人民币） 法定 代表 人 持股比 例 中海基金 管理有限 公司 上海 基金管理公司 2004年3月 14,666.67万 元 陈浩 鸣 33.41% 江苏股权 交易中心 有限责任 公司 南京 非上市公司股权 等金融产品的挂 牌交易 2013年7月 20,000.00万 元 姜健 12.00% 中证机构 北京 提供以非公开募 2013年2月 755,024.4469 陈共 0.66% 间报价系 统股份有 限公司 集方式设立产品 的报价、发行与 转让服务等 万元 炎 五、公司董事、监事、高级管理人员情况 （一）董事、监事、高级管理人员基本情况 公司的董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的 规定。截至本募集说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员基本情况如下 表所示： 姓名 职务 性别 任职起止日期 是否在关联方领取薪酬 董事 姚志勇 董事长 男 2016.06-2019.06 否 彭焰宝 董事兼总裁 男 2016.06-2019.06 否 华伟荣 董事 男 2016.06-2019.06 是 周卫平 董事 男 2016.06-2019.06 是 刘海林 董事 男 2016.06-2019.06 否 张伟刚 董事 男 2016.06-2019.06 否 陈清元 独立董事 女 2016.06-2019.06 否 李伯熹 独立董事 男 2016.07-2019.06 否 卢远瞻 独立董事 男 2017.03-2019.06 否 监事 江志强 监事会主席 男 2017.03-2019.06 否 周卫星 监事 男 2016.06-2019.06 否 任俊 监事 男 2017.03-2019.06 否 虞蕾 职工代表监事 女 2016.06-2019.06 否 沈颖 职工代表监事 女 2016.06-2019.06 否 高级管理人员 彭焰宝 执行董事兼总 裁 男 2016.06-2019.06 否 李正全 副总裁兼 董事会秘书 男 2016.09-2019.06 否 杨明 副总裁 男 2016.09-2019.06 否 徐法良 合规总监 男 2016.06-2019.06 否 陈兴君 首席风险官 男 2017.01-2019.06 是 陈志颖 财务总监 女 2016.06-2019.06 否 注（1）：陈兴君于2016年12月22日被公司董事会聘任为首席风险官，此前曾在控股股东 处任职并担任本公司监事会主席。 截至本募集说明书签署之日，公司董事、监事及高级管理人员均不存在持有 本公司股票及债券的情形。 六、发行人主要业务情况 公司坚决贯彻国家宏观调控政策和监管部门要求，积极开拓市场，提高服务 水平和创新能力，加强合规建设和过程管理。公司主要业务板块包括经纪业务、 投资银行业务、资产管理及直投业务、信用交易业务和证券投资业务等。 公司2014年、2015年、2016年和2017年1-9月的主营业务收入具体情况 如下： 单位：千元 项目 2017年1-9月 2016年度 2015年度 2014年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 证券经纪业 务分部 418,262 41.18% 758,603 41.32% 1,674,554 54.39% 716,494 42.95% 信用交易业 务分部 186,080 18.32% 195,119 10.63% 324,453 10.54% 175,857 10.54% 投资银行业 务分部 204,918 20.18% 463,551 25.25% 372,623 12.10% 222,208 13.32% 证券投资业 务分部 120,850 11.90% 146,353 7.97% 512,670 16.65% 425,276 25.49% 资产管理与 投资业务分 部 46,607 4.59% 134,014 7.30% 157,136 5.10% 204,412 12.25% 其他 38,945 3.83% 150,292 8.19% 44,136 1.43% -71,790 -4.30% 分部间相互 抵减 - - -11,835 -0.64% -6,500 -0.21% -4,125 -0.25% 合计 1,015,662 100.00% 1,836,097 100.00% 3,079,072 100.00% 1,668,332 100.00% 公司2014年、2015年、2016年和2017年1-9月的主要业务板块营业利润 和营业利润率情况如下： 单位：千元 项目 2017年1-9月 2016年度 2015年度 2014年度 营业利 润 营业利 润率 营业利 润 营业利 润率 营业利润 营业利 润率 营业利 润 营业利 润率 证券经纪业务 249,878 59.74% 419,992 55.36% 1,254,297 74.90% 440,346 61.46% 信用交易业务 168,384 90.49% 175,995 90.20% 265,645 81.87% 158,072 89.89% 投资银行业务 64,900 31.67% 149,035 32.15% 136,493 36.63% 60,012 27.01% 证券投资业务 122,549 101.41% 71,786 49.05% 439,697 85.77% 397,586 93.49% 资产管理与投资业 务 32,138 68.96% 106,170 79.22% 124,085 78.97% 169,668 83.00% 综合 498,415 49.07% 856,717 46.66% 1,984,615 64.45% 960,426 57.57% 报告期内，公司综合营业利润率分别为57.57%、64.45%、46.66%和49.07%， 呈波动下降趋势。公司营业利润及营业利润率的波动趋势与国内证券市场整体的 变动情况紧密相关，公司营业收入和营业利润的主要来源为证券经纪业务，报告 期内，证券经纪业务收入占营业收入的比重分别为42.95%、54.39%、41.32%和 41.18%，证券经纪业务利润占营业利润的比重分别为45.85%、63.20%和49.02% 和50.13%，受国内证券市场景气程度影响，报告期内公司证券经纪业务营业利 润率呈大幅波动，分别为61.46%、74.90%、55.36%和59.74%。 （一）证券经纪业务 证券经纪业务是公司营业收入的重要来源，公司的经纪业务恪守“至诚服务， 客户至上；创新发展，互利共赢”的理念，以“建一流通道，架财富桥梁，当理 财专家，铸公司品牌”为宗旨，致力于为广大客户提供高速的交易通道服务、专 业的投资咨询服务，丰富的理财产品等一站式综合金融服务。 公司经纪业务立足于无锡及江苏市场，深耕华东市场，同时在全国范围内实 现有效布局。截至2017年9月末，公司共有12家分公司及71家证券营业部， 71家营业部中江苏省内50家，江苏省外21家，主要分布在上海、北京、浙江 等12个省（市、自治区），构成了以无锡及江苏省为重心，向其他省、市、自 治区不断辐射的格局。江苏为中国经济较为发达的地区，良好的经济基础及活跃 的金融环境有力地促进了公司的业务发展。 1、代理买卖证券业务 代理买卖证券业务是经纪业务的传统主要业务，报告期内，公司代理客户买 卖证券业务金额及市场份额如下： 单位：亿元、% 项目 2017年1-9月 2016年 2015年 2014年 成交金额 市场 份额 成交金额 市场 份额 成交金额 市场 份额 成交金额 市场 份额 A股 10,350.89 0.61 16,721.52 0.66 29,890.25 0.59 8,194.55 0.55 B股 7.99 0.55 17.13 0.58 36.85 0.50 8.28 0.41 基金 84.51 0.06 272.18 0.12 543.64 0.18 100.41 0.11 债券 10.73 0.02 10.37 0.01 20.79 0.03 16.19 0.03 回购 8,635.52 0.23 9,552.45 0.20 9,999.26 0.39 6,337.08 0.35 合计 19,089.64 26,573.65 40,490.79 - 14,656.51 - 2、其他服务 报告期内，本公司大力推进经纪业务向财富管理业务转型，不断为客户提供 符合市场变化的金融产品，积极推动金融产品研究型销售服务，增强客户体验， 提升客户粘性。2016年金融产品销售量为人民币270.89亿元，其中：自主研发 资产管理产品销售量为人民币253.81亿元，第三方基金产品销售量为人民币 13.23亿元，及第三方信托产品销售量为人民币3.85亿元，累计实现代销净收入 人民币982万元。2017年1-9月金融产品销售量为人民币235.85亿元，其中： 自主研发资产管理产品销售量为人民币226.76亿元，第三方基金产品销售量为 人民币5.71亿元，及第三方信托产品销售量为人民币2.23亿元。 为了增加客户粘性，满足客户多元投资理财的需求，同时也是为了拓展公司 业务，经公司申请，2008年3月31日，证监会以证监许可[2008]478号文核准 公司期货中间介绍业务资格。截至报告期末，本公司共有38家证券营业部获得 期货IB业务资格，开展期货IB业务，期货IB业务存量客户1577户。2016年， 公司新开立商品期货账户420户，新开立金融期货账户34户，IB业务实现收入 人民币68.64万元。 本公司于2014年10月取得了港股通业务资格，2017年9月末，本公司沪 港通业务开户数为7,996户，深港通业务开户数为2,858户。2016年，沪港通业 务产生的交易量为人民币8.42亿元，深港通业务产生的交易量为人民币0.17亿 元。2017年1-9月，沪港通业务产生的交易量为人民币11.05亿元，深港通业务 产生的交易量为人民币5.41亿元。 （二）投资银行业务 1、投资银行业务（不含新三板业务） 投资银行业务是公司主营业务之一，公司通过控股子公司华英证券从事投资 银行业务（不含新三板业务），公司场外市场部负责新三板业务的开展。2011 年4月，公司在原投资银行业务的基础上与苏格兰皇家银行共同设立华英证券， 注册资本8亿元，公司占其66.70%的股份。华英证券专门从事投资银行相关业 务，为客户提供综合性专业金融服务，业务范围涵盖股票保荐及发行承销、债券 发行承销、并购重组财务顾问等。 2017年7月6日，公司与苏格兰皇家银行签订股权转让协议，公司向苏格 兰皇家银行收购其持有华英证券33.3%的股权，收购完成后，华英证券成为公司 全资子公司。 2016年，股权融资方面，华英证券共完成股票再融资2单，并购配套融资 承销2单，股票联合主承销2单，股票分销1单，合计承销规模人民币65.33亿 元。债权融资方面，华英证券共完成债券主承销项目16单、债券联合主承销项 目4单（其中3单项目均分两期发行），合计承销规模人民币222.00亿元。财 务顾问方面，华英证券共完成财务顾问项目39单，实现财务顾问净收入人民币 3,196.28万元。2017年1-9月，华英证券合计完成IPO承销保荐项目1单，并购 配套融资承销1单，债券主承销项目8单，债券联合主承销项目1单。 2、新三板业务 新三板业务是公司发展较快的业务。公司于2011年1月取得了中国证券业 协会批准的主办券商业务资格，并于2013年3月、2014年8月分别取得全国中 小企业股份转让系统有限责任公司批准的从事推荐业务和做市业务资格。公司新 三板业务主要包括：推荐公司在股转系统挂牌及持续督导、实施挂牌企业定向发 行与提供并购重组财务顾问服务、为挂牌企业提供做市服务等。相应的收入来源 主要为推荐挂牌收入、财务顾问服务收入以及做市业务收入。公司场外市场部负 责新三板业务的开展。 2016年，本公司完成66个新三板推荐挂牌项目，另有6单项目获同意挂牌 函。2016年新增推荐挂牌家数市场排名第26位（数据来源：choice），较2015 年上升17位，实现推荐挂牌业务收入人民币4,344.24万元。2017年1-9月，公 司完成18个新三板推荐挂牌项目，2017年新增推荐挂牌家数市场排名第32位。 截至报告期末，本公司累计完成新三板推荐挂牌项目120个，另有1个新三板推 荐挂牌项目在监管部门审核中。做市业务方面，截至报告期末，本公司参与做市 的新三板企业累计为62家（不含已退市或协议转让企业） （三）资产管理及直投业务 1、资产管理 资产管理业务是公司主营业务之一，2002年7月，公司获得受托投资管理 业务资格，资产管理业务开始起步。2009年2月，江苏证监局出具苏证监函 [2009]18号文，同意公司开展定向资产管理业务和集合资产管理业务，2015年5 月获得受托管理保险资金业务资格。 自获得受托投资管理业务资格以来，公司一直秉持着“服务实体经济发展” 的投资导向和“以客户为中心”的服务宗旨，致力于打造全方位综合性的资产管 理体系。报告期公司资产管理业务持续快速发展。 2017年9月末，公司受托资产管理总规模人民币256.78亿元，其中集合资 产管理计划人民币76.19亿元，定向资产管理计划人民币171.09亿元，专项资产 管理计划人民币9.50亿元。公司管理的资产管理产品共计92个，其中集合资产 管理计划33个，定向资产管理计划58个，专项资产管理计划1个。 单位：亿元 项目 2017年1~9月 2016年 2015年 2014年 规模 管理费 净收入 规模 管理费 净收入 规模 管理费 净收入 规模 管理费 净收入 集合资产 管理业务 76.19 0.26 79.09 0.38 66.14 0.18 50.44 0.11 定向资产 管理业务 171.09 0.16 143.68 0.23 119.43 0.15 99.53 0.12 专项资产 管理业务 9.50 - 9.50 - 12.00 - 12.00 0.01 合计 256.78 0.42 232.27 0.61 197.57 0.33 161.94 0.24 2、直接投资 公司通过全资子公司国联通宝开展直接投资业务。国联通宝成立于2010年 1月，注册资本2亿元。2009年12月8日，公司取得了中国证监会机构监管部 《关于对国联证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异议函》，2014年4 月22日，国联通宝获得中国证券投资基金业协会颁发的《私募投资基金管理人 登记证书》。 国联通宝除使用自有资金进行投资外，同时发起设立了三个基金，分别为无 锡国联领翔中小企业成长投资中心（有限合伙）、无锡国联通宝创新成长壹号投 资中心（有限合伙）和嘉兴宝满投资合伙企业（有限合伙），并担任一般合伙人 （GP）。另外作为有限合伙人入股无锡锡域创业投资中心（有限合伙），并担 任其财务顾问。 截至报告期末，国联通宝通过自有资金和管理的直投基金投资了8个项目， 累计投资9,000万元。实现4个项目的顺利退出，并实现累计收益1,683.21万元， 另有6个项目已成功实现在新三板挂牌交易。其中2013年9月国联通宝以616 万元投资的无锡科创源激光装备股份有限公司5.48%股权，于2015年2月顺利 实现退出，投资收益率为31.53%。2013年9月创新成长壹号基金投资的东莞市 盛雄激光设备有限公司5.4795%股权，于2017年3月顺利实现退出，投资收益 为64.40%；2015年11月创新成长壹号基金投资的北京华晟经世信息技术有限公 司1.7%股权，于2017年4月顺利实现退出，投资收益为65.88%。（未完）  |