[发行]九泰锐华定增混合C：更新招募说明书摘要（2018年2月）
九泰 锐华 定增灵活配置混合型证券 投资基金 招募说明书 更新摘要 基金管理人： 九泰基金 管理有限公司 基金托管人： 渤海 银行股份有限公司 【重要提示】 本基金的募集申请经中国证监会 2016 年 9 月 14 日证监许可【 2016 】 2120 号文注册。 本基金 的基金合同 于 201 6 年 12 月 19 日正式生效 。 基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中 国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值 和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不 对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。 投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书和基金 合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，全面认识本基金产品的风险收 益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或 申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立 决策。本基金投资于证券市 场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动 , 投资者在获得基金投资收益 的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险，可能包括 市场风险、流动性风险、 信用风险、管理风险、政策风险、本基金特有风险等 （详见本招募说明书的“风 险揭示”部分）。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资 者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自 行负责。 本基金在基金合同生效后设置两年的封闭期，封闭期起始之日为基金合同生 效日，结束之日为基金合同生效两年后的年度对日的前一个工作日。本 基金封闭 期内不开放申购、赎回业务， 但本基金 A 类 基金份额 可上市交易。 在场内交易 过程中，可能出现基金份额二级市场交易价格低于基金份额净值的情形，即基金 折价交易，从而影响持有人收益或产生损失。 在本基金 在封闭期 内以及转为上市开放式基金（ LOF ）后，基金投资有明确 锁定期的非公开发行股票时，按照监管机构或行业协会有关规定确定公允价值， 故本基金的基金净值可能由于估值方法的原因偏离所持有股票的收盘价所对应 的净值。投资者在二级市场交易或申购赎回时，需考虑该估值方式对基金净值的 影响。另外，本基金可能由于持有流通受限证券而面临流动性风险以及流通受限 期间内证券价格大幅下跌的风险。 本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其预期风险和预期收益高于货 币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于中高风险收益特征的证券投资 基金品种。本基 金可投资资产支持证券 和 股指期货，可能给本基金带来额外风险。 基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构 成新基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产， 但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 本招募说明书已经本基金托管人复核。 本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 12 月 19 日，有关财务数据和净值表现截止日为 201 7 年 9 月 3 0 日 （财 务数据未经审计）。 第一部分基金管理人 一、基金 管理人的 基本情况 名称： 九泰 基金管理有限公司 住所： 北京市丰台区丽泽路 18 号院 1 号楼 801 - 16 室 办公地址： 北京市西城区广宁伯街 2 号金泽大厦西区 6 层 设立日期： 2014 年 7 月 3 日 法定代表人： 卢伟忠 组织形式： 有限责任公司 注册资本： 2 亿 元人民币 存续期限： 2014 年 7 月 3 日至长期 联系电话： 010 - 52601666 传真： 010 - 52601699 联系人： 韩炳光 股权结构： 昆吾九鼎投资管理有限公司、同创九鼎投资管理集团股份有限公 司、拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司、九州证券股份有限公司出资分别占注 册资本的 26% 、 25% 、 25% 和 24% 的股权。 二 、主要人 员情况 1 、董事会成员 吴强先生，管理学硕士，董事长。曾任万联证券投行部业务经理，宏源证券 资本市场部副总经理，安信证券投行部业务副总裁，国信证券投行业务部总经理 助理。现任九州证券股份有限公司董事长，九泰基金管理有限公司董事长。 吴刚先生，管理学硕士，董事。曾任闽发证券投资银行部项目经理，中国证 监会机构监管部副处长、处长。现任同创九鼎投资管理集团股份有限公司董事长。 卢伟忠先生，金融学硕士，董事、法定代表人，总经理。曾任金瑞期货研究 员，安信证券股指期货 IB 业务专员，安信期货办公室主任，安信期货 IB 业务部 总经理，安信证券资产管理部产品总监，安信乾盛常务副总经理。现任九泰基金 管理有限公司董事、法定代表人，总经理。 袁小文女士，高级管理人员工商管理硕士，独立董事。曾任广东万通期货公 司副总经理，浙江金马期货公司常务副总，长城伟业期货经纪有限公司（后更名 为华泰长城期货有限公司）副总经理，华泰长城期货有限公司总经理，中信证券 股份有限公司下属子公司执行副董事长，中信期货有限公司董事长，现任阳富教 育咨询服务（深圳）有限公司董事长职务。 徐艳女士，经济学博士，独立董事。曾任长春税务学院金融系国际金融教研 室主任，海国投 工业开发股份有限公司投资部经理，现任海南大学 MBA 教育中心 主任职务，院学位委员会委员、院学术委员会委员等职务。 陈耿先生，经济学博士，教授，独立董事。曾任青岛崂山区政府 ( 高科技开 发区 ) 职员，重庆大学工商管理博士后科研站博士后，重庆大学经济与工商管理 学院教师，现任重庆大学经济与工商管理学院 EMBA 中心主任职务。 2 、监事会成员 徐磊磊先生，工商管理硕士，监事。曾任昆吾九鼎投资管理有限公司行政助 理、行政经理，同创九鼎投资管理集团股份有限公司监事，现任同创九鼎投资管 理集团股份有限公司证券事务代表。 刘开运先生，金融学硕士，监事。曾任毕马威 华振 会计师事务所审计 师 ，昆 吾九鼎投资管理有限公司投资经理、合伙人助理。 现任九泰基金管理有限公司战 略投资部定增业务组（锐系列）执行投资总监。 3 、公司高级管理人员 卢伟忠先生，简历同上。 王玉女士，涉外经济本科，副总经理。曾任陕西群力子弟学校教师，北京思 拓克斯商贸有限公司经理助理，太平洋人寿保险北京分公司营销业务部经理、海 淀支公司总经理、分公司党委委员、副总经理，国风共创管理咨询有限公司总经 理。现任九泰基金管理有限公司副 总经理 。 吴祖尧先生，工学硕士，副总经理。 曾任中国 信达信托投资公司证券研究部 副经理，中国银河证券研究中心研究主管、董事总经理，中国银河证券投行内核 小组成员，中国银河证券投资顾问部董事总经理，中国银河证券投资决策委员会 委员。 现任九泰基金管理有限公司副总经理。 陈沛先生，法学硕士，督察长。曾任广州大学松田学院教师、平安证券有限 责任公司合规专员、安信证券股份有限公司董事会办公室股权管理专员、安信基 金管理有限责任公司监察稽核部法律主管、泰达宏利基金管理有限公司监察稽核 部负责人。现任九泰基金管理有限公司督察长。 4 、基金经理 刘开运先生，金融学硕士，中国籍，具有基金从业资格，6年证券从业经验。 曾任毕马威华振会计师事务所审计师，昆吾九鼎投资管理有限公司投资经理、合 伙人助理。2014年7月加入九泰基金管理有限公司，现任战略投资部定增投资 中心总经理、锐系列定增业务组执行投资总监，九泰天富改革新动力灵活配置混 合型证券投资基金（2015年7月16日至2016年7月16日）、九泰锐智定增灵 活配置混合型证券投资基金（2015年8月14日至今）、九泰锐富事件驱动灵活 配置混合型证券投资基金（2016年2月4日至今）、九泰锐益定增灵活配置混 合型证券投资基金（2016年8月11日至今）、九泰锐丰定增两年定期开放灵活 配置混合型证券投资基金（2016年8月30日至今）、九泰锐华定增灵活配置混 合型证券投资基金（2016年12月19日至今）、九泰锐诚定增灵活配置混合型 证券投资基金（2017年3月24日至今）的基金经理。 张鹏程先生，清华大学统计专业硕士，北京大学理学学士，中国籍，具有基 金从业资格，7年证券从业经验。曾任博时基金管理有限公司ETF及量化投资组 基金经理助理、量化分析师，通联数据股份公司首席投资顾问、投资经理。2016 年4月加入九泰基金任玖方量化投资部副总监，九泰锐华定增灵活配置混合型证 券投资基金（2017年11月16日至今）的基金经理。 5 、公募投资决策委员会成员 本公司公募投资决策委员会成员包括：吴祖尧先生（委员会主席）、 张勇先 生 、 刘开运 先生 、刘心任 先生 。 吴祖尧先生，同上。 张勇先生 ， 经济学硕士， 中国籍， 14 年 证券从业经验， 9 年 基金经理任职 经 验 。 历任南京市商业银行信贷员、债券交易员，博时基金管理有限公司债券交易 员、基金经理助理、固定收益部副总经理、固定收益总部现金管理组投资总监 ， 博时现金收益证券投资基金、博时策略灵活配置混合型证券投资基金、博时稳定 价值债券投资基金、博时安盈债券型证券投资基金、博时宏观回报债券型证券投 资基金、博时天天增利货币市场基金、博时现金宝货币市场基金、博时月月盈短 期理财债券型证券投资基金、博时保证金实时交易型货币市场基金 基金经理 。现 任九泰基金管理有限公司总裁助理 、 绝对收益部总经理 兼执行投资总监 。 刘开运先生，同上。 刘心任先生，北京大学、香港大学经济金融双硕士，中国籍，6年证券从业 经验，具有基金从业资格。曾任广发基金管理有限公司研究员。2015年5月加 入九泰基金管理有限公司，现任研究发展部总监兼定增投资中心副总经理，九泰 久利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 6、公司董事长吴强先生与公司董事吴刚先生系兄弟关系。除此以外，上述 人员之间无近亲属关系。 三、基金管理人的职责 1 、依法募集 资 金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基 金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 2 、办理基金备案手续； 3 、自基金合同生效之日起 ， 以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金 财产； 4 、配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的 经营方式管理和运作基金财产； 5 、建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保 证所管理的基金财产和基金管理人的财产相互独立 ， 对所管理的不同基金分别管 理，分别记账，进行证券投资； 6 、除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定外 ， 不得利用基金财产为自 己及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产； 7 、依法接受基金托管人的监督； 8 、采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方 法符合基金合同等法律文件的规定 ，按有关规定计算并公告基金资产净值，确定 基金份额申购、赎回的价格； 9 、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 10 、编制季度、半年度和年度基金报告； 11 、严格按照《基金法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告 义务； 12 、保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、 基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他 人泄露； 13 、按基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配 基金收益； 14 、按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款 项； 15 、依据《基金法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会或 配合基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会； 16 、按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关 资料 15 年以上； 17 、确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保 证投资者能够按照基金合同规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资 料，并在支付合理成本的条件下得到有关资料的复印件； 18 、组织并参加基金财产清算小组 ， 参与基金财产的保管、清理、估价、变 现和分配； 19 、面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并 通知基金托管人； 20 、因违反基金合同导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时， 应当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除； 21 、监督基金托管人按法律法规和基金合同规定履行自己的义务，基金托管 人违反基金合同造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基 金托管人追偿； 22 、当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金 事务的行为承担责任； 23 、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施 其他 法律行为； 24 、基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，基金合同不能生效， 基金管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期 活期 存款利息在基 金募集期结束后 30 日内退还基金认购人； 25 、执行生效的基金份额持有人大会的 决议 ； 26 、建立并保存基金份额持有人名册； 27 、法律法规及中国证监会规定的和基金合同约定的其他义务。 四、基金管理人的承诺 1 、本基金管理人承诺严格遵守现行有效的相关法律、法规、规章、基金合 同和中国证监会的有关规定。 2 、本基金管理人承诺严格遵守《中华人民共和国证券法》、《基金 法》及有 关法律法规，建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止下列行为发生： （ 1 ）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （ 2 ）不公平地对待其管理的不同基金财产； （ 3 ）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人谋取利益； （ 4 ）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； （ 5 ）侵占、挪用基金财产； （ 6 ）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示 他人从事相关的交易活动； （ 7 ）玩忽职守，不按照规定履行职责； （ 8 ）法律法规或中国证监会禁止的其他行为。 3 、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守 国家有关法律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （ 1 ）越权或违规经营； （ 2 ）违反基金合同或托管协议； （ 3 ）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益； （ 4 ）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假； （ 5 ）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （ 6 ）玩忽职守、滥用职权，不按照规定履行职责； （ 7 ）违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有 关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基 金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事 相关的交易活动； （ 8 ）违反证券交易场所业务规则，利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格， 扰乱市场秩序； （ 9 ）贬损同行，以抬高自己； （ 10 ）以不正当手段谋求业务发展； （ 11 ）有悖社会公德，损害证券投资基金人员形象； （ 12 ）在公开信息披露和广告中故意含有虚假、误导、欺诈成分； （ 13 ）其他法律、行政法规以 及中国证监会禁止的行为。 4 、基金管理人关于履行诚信义务的承诺 基金管理人承诺将以取信于市场、取信于社会为宗旨，按照诚实信用、勤勉 尽责的原则，严格遵守有关法律法规和中国证监会发布的监管规定，不断更新投 资理念，规范基金运作。 5 、基金经理承诺 （ 1 ）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额 持有人谋取最大利益； （ 2 ）不利用职务之便为自己及其代理人、受雇人或任何第三人谋取利益； （ 3 ）不违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的 有关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商 业秘密、尚未依法公开的 基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从 事相关的交易活动； （ 4 ）不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。 五、基金管理人的内部控制体系 为保证公司规范化运作，有效地防范和化解经营风险，促进公司诚信、合法、 有效经营，保障基金份额持有人利益，维护公司及公司股东的合法权益，本基金 管理人建立了科学、严密、高效的内部控制体系。 1 、公司的内部控制目标 （ 1 ）确保合法合规经营； （ 2 ）防范和化解风险； （ 3 ）提高经营效率； （ 4 ）保护基金份额持有 人和股东的合法权益。 2 、公司内部控制遵循的原则 （ 1 ）健全性原则 风险管理必须涵盖公司各个部门和各个岗位，并渗透到各项业务过程和业务 环节，包括各项业务的决策、执行、监督、反馈等环节。 （ 2 ）有效性原则 通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护风险管理制度的有 效执行。 （ 3 ）独立性原则 公司各机构、部门和岗位确保相对独立并承担各自的风险控制职责。公司基 金资产、自有资产、其他资产的运作须分离。督察长和监察稽核部对公司风险控 制制度的执行情况进行检查和监督。 （ 4 ）相互制约原则 公司在制度安排、组织机构的设计、部门和岗位设置上形成权责分明、相互 制约的机制，从而建立起不同岗位之间的制衡体系，消除内部风险控制中的盲点， 强化监察稽核部对业务的监督检查功能。 （ 5 ）成本效益原则 公司将运用科学化的经营管理方法，并充分发挥各机构、部门及员工的工作 积极性，尽量降低经营成本，提高经营效益，保证以合理的控制成本达到最佳的 内部控制效果。 （ 6 ）适时性原则 风险管理应具有前瞻性，并且必须随着国家法律、法规、政策制度等外部环 境的改变和公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化及时进行相应 的修改和完善。 （ 7 ）内控优先原则 内控制度具有高度的权威性，所有员工必须严格遵守，自觉形成风险防范意 识；执行内控制度不能有任何例外，任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力； 公司业务的发展必须建立在内控制度完善并稳固的基础之上。 （ 8 ）防火墙原则 公司在敏感岗位如：基金投资、交易执行、基金清算岗位之间，基金会计和公司 会计之间、会计与出纳之间等等，在物理上和制度上设置严格的防 火墙进行隔离， 以控制风险。 3 、内部控制的制度体系 公司制定了合理、完备、有效并易于执行的制度体系。公司制度体系由不同 层面的制度构成。按照其效力大小分为四个层面：第一个层面是公司章程；第二 个层面是公司内部控制大纲，它是公司制定各项规章制度的基础和依据；第三个 层面是公司基本管理制度；第四个层面是公司各机构、部门根据业务需要制定的 各种制度及实施细则等。它们的制订、修改、实施、废止遵循相应的程序，每一 层面的内容不得与其以上层面的内容相违背。监察稽核部定期对公司制度、内部 控制方式、方法和执行情况实行持续的检验，并出 具专项报告。 4 、内控监控防线 为体现职责明确、相互制约的原则，公司根据基金管理业务的特点，设立顺 序递进、权责分明、严密有效的三道监控防线： （ 1 ）建立以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线。各岗位均制定明 确的岗位职责，各业务均制定详尽的操作流程，各岗位人员上岗前必须以书面形 式声明已知悉并承诺遵守，在授权范围内承担各自职责； （ 2 ）建立相关部门、相关岗位之间相互监督的第二道监控防线。公司在相 关部门、相关岗位之间建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，后续部门及 岗位对前一部门及岗位负有监督的责任； （ 3 ）建 立以督察长、监察稽核部对各岗位、各部门、各机构、各项业务全 面实施监督反馈的第三道监控防线。公司督察长和内部监察稽核部门独立于其他 部门，对内部控制制度的执行情况实行严格的检查和反馈。 5 、关于授权、研究、投资、交易等方面的控制点 （ 1 ）授权制度 公司的授权制度贯穿于整个公司活动。股东会、董事会、监事会和管理层必 须充分履行各自的职权，健全公司逐级授权制度，确保公司各项规章制度的贯彻 执行；各项经济经营业务和管理程序必须遵从管理层制定的操作规程，经办人员 的每一项工作必须是在业务授权范围内进行。公司重大业务的授权必须 采取书面 形式，授权书应当明确授权内容和时效。公司授权要适当，对已获授权的部门和 人员应建立有效的评价和反馈机制，对已不适用的授权应及时修改或取消授权。 （ 2 ）公司研究业务 研究工作应保持独立、客观，不受任何部门及个人的不正当影响；建立严密 的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法；建立投资产品备选库制度， 研究部门根据投资产品的特征，在充分研究的基础上建立和维护备选库。建立研 究与投资的业务交流制度，保持畅通的交流渠道；建立研究报告质量评价体系， 不断提高研究水平。 （ 3 ）基金投资业务 基金投资应确立科学的投资理 念，根据决策的风险防范原则和效率性原则制 定合理的决策程序；在进行投资时应有明确的投资授权制度，并应建立与所授权 限相应的约束制度和考核制度。建立严格的投资禁止和投资限制制度，保证基金 投资的合法合规性。建立投资风险评估与管理制度，将重点投资限制在规定的风 险权限额度内；对于投资结果建立科学的投资管理业绩评价体系。 （ 4 ）交易业务 建立集中交易室和集中交易制度，投资指令通过集中交易室完成；建立了交 易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善了相关的安全设施；集中交易室对 交易指令进行审核，建立公平的交易分配制度，确保各基 金利益的公平；交易记 录应完善，并及时进行反馈、核对和存档保管；同时建立了科学的投资交易绩效 评价体系。 （ 5 ）基金会计核算 公司根据法律法规及业务的要求建立会计制度，并根据风险控制重点建立严 密的会计系统，对于不同基金、不同客户独立建账，独立核算；公司通过复核制 度、凭证制度、合理的估值方法和估值程序等会计措施真实、完整、及时地记载 每一笔业务并正确进行会计核算和业务核算。同时还建立会计档案保管制度，确 保档案真实完整。 （ 6 ）信息披露 公司建立了完善的信息披露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整。 公司设立了信息披露负责人，并建立了相应的程序进行信息的收集、组织、审核 和发布工作，以此加强对信息的审查核对，使所公布的信息符合法律法规的规定， 同时加强对信息披露的检查和评价，对存在的问题及时提出改进办法。 （ 7 ）监察稽核 公司设立督察长，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。根据 公司监察稽核工作的需要和董事会授权，督察长可以列席公司相关会议，调阅公 司相关档案，就内部控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告、建议职 能。督察长定期和不 定期向董事会报告公司内部控制执行情况，董事会对督察长 的报告进行审议。 公司设立监察稽核部开展监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威 性。公司明确了监察稽核部及内部各岗位的具体职责，配备了充足的人员，严格 制订了专业任职条件、操作程序和组织纪律。 监察稽核部强化内部检查制度，通过定期或不定期检查内部控制制度的执行 情况，确保公司各项经营管理活动的有效运行。 公司董事会和管理层充分重视和支持监察稽核工作，对违反法律、法规和公 司内部控制制度的，追究有关部门和人员的责任。 6 、基金管理人关于内部控制制度声明书 （ 1 ） 基金管理人 承诺以上关于内部控制制度的披露真实、准确； （ 2 ） 基金管理人 承诺根据市场变化和基金管理人业务发展不断完善内部控 制制度。 第二部分基金托管人 一、基金托管人的基本情况 1 、基本情况 名称： 渤海 银行股份有限公司 住所及办公地址： 天津市河东区海河东路 218 号 设立日期： 2005 年 12 月 30 日 批准设立机关和批准设立文号： 中国银监会 银监复 [2005]337 号 组织形式：股份有限公司 法定代表人： 李伏安 注册资本： 人民币 85 亿元 存续期间 ：持续 经营 基金托管业务批准文号：中国证监会 证监许可【 2010 】 893 号 联系人 ： 阮劲松 电话： 010-66270109 传真： 022 - 58314791 发展概况 ： 渤海银行是 1996 年至今国务院批准新设立的唯一一家全国性股份制商业银 行，是第一家在发起设立阶段就引进境外战略投资者的中资商业银行，是第一家 总部设在天津的全国性股份制商业银行。 渤海银行由天津泰达投资控股有限公司、渣打银行（香港）有限公司、中国 远洋运输 ( 集团 ) 总公司、国家开发投资公司、宝钢集团有限公司、天津信托有限 责任公司和天津商汇投资 ( 控股 ) 有限公司等 7 家股东发起设立。 2005 年 12 月 30 日成立， 2006 年 2 月正式对外营业。 渤海银行在发展规划中确定了成为“最佳体验现代财资管家”的长远发展愿 景，明确了以客户为中心，通过特色化、综合化、数字化、国际化四大抓手，建 立人才、科技、财务、风险和机制五大保障，持续推动转型的战略定位，树立了 “客户为先、开放创新、协作有为、人本关爱”的企业核心价值观。自成立以来， 在制度、管理、商业模式和科技平台创新上进行了不懈地探索，实现了资本、风 险和效益的协同发展，保持了包括规模、利润等成长性指标和风险控制指标的同 业领先水平。 2016 年，渤海银行资产总额达到 8561.20 亿元，较年初增 长 12.02%; 实现营 业收入 218.65 亿元，同比增长 18.32% ；实现净利润 64.73 亿元，同比增长 13.80 % 。 截至 2017年7月末，渤海银行已在全国设立了26家一级分行、22家二级分行、 125家支行、82家社区小微支行，并在香港设立了代表处，下辖分支机构网点总 数达到256家，网点布局覆盖了环渤海、长三角、珠三角及中西部地区的重点城 市。 2017 年，在英国《银行家》杂志公布的“全球银行 1000 强 ” 排名中，渤海 银行综合排名逐年大幅提升，从 2009 年的 603 位，提升至 200 位 ；亚洲银行综 合竞争力排名第 50 位。在《金融时报》主办的“中国金融机构金牌榜·金龙奖” 评选中，荣获“年度十佳互联网金融创新机构”奖，以及在《中国经营报》、《 21 世纪经济报道》、《每日经济新闻》等组织的一系列评选活动中，先后获得“卓越 竞争力个人贷款业务银行”、“卓越金融市场业务银行”、“卓越资金存托管银行” 等多项殊荣。 2 、主要人员情况 付钢先生，渤海银行行长。曾任辽宁省锦州市财贸办财金处处长，辽宁省锦 州经济技术开发区管委会党委委员、副主任，交通银行锦州分行副行长，交通银 行营口分行党委书记、行长，交通银行福州分行党委书记、行长，交通银行天津 市分行党委书记、行长。 2015 年 2 月起任渤海银行股份有限公司党委副书记、 行长。 王锦虹先生，渤海银行副行长，分管托管业务。曾任深圳发展银行天津分行 行长助理、副行长；历任本行国有和大型企业部总经理，天津分行行长兼滨海新 区分行书记、行长，总行行长助理兼天津分行、滨海新区分行党委书记、行长。 2014年2月起任渤海银行副行长。 赵亚萍女士，渤海银行托管业务部总经理， 30 年金融从业经历，具有丰富 的托管业务管理经验，曾任中国农业银行信托投资公司信贷员、部门副经理、部 门经理，中国农业银行基金托管部资金清算处处长、核 算处兼市场处处长，天弘 基金管理有限公司副总经理 。 2007 年起任渤海银行托管业务部总经理。 渤海银行总行设托管业务部，下设市场营销、产品及业务推动、托管运作、 稽核监督、需求与运维、基金业务外包服务六个团队，配备有人员60余人。部 门全体人员均具备本科以上学历和基金从业资格，高管人员和团队负责人均具备 研究生以上学历。 3 、基金托管业务经营情况 渤海银行于 2010 年 6 月 29 日获得中国证监会、银监会核准开办证券投资 基金托管业务， 2011 年 5 月 3 日获得中国保监会核准开办保险资金托管业务。 渤海银行始终秉承“ 诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，严格履行资产托管人职责， 为投资者和金融资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，并依据不同客 户的需求，提供个性化的托管服务和增值服务，获得了合作伙伴一致好评。 目前，渤海银行托管业务已涵盖信托计划保管、商业银行理财产品托管、证 券投资基金托管、基金管理公司特定客户资产管理托管、证券公司客户资产管理 托管、私募投资基金托管、保险资金托管、客户资金托管、互联网金融托管等业 务品种。 二、基金托管人的内部控制制度 1 、内部控制目标 作为基金托管人，渤海银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监 管规章和行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健 运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保 护基金份额持有人的合法权益。 2 、内部控制组织结构 渤海银行设有风险控制委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管 业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置了稽核监督团队，配备了 专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使稽核监督工作的 职权和能力。 3 、内部控制制度及 措施 托管业务部具备全面、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、 岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员 具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控 制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效； 业务操作区专门设置，封闭管理，全程监控；业务信息由专职人员负责，防止泄 密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 1 、 监督方法 依照《基金法》及其配套法规和 基金合同的约定，监督所托管基金的投资运 作。利用业内普遍使用的基金监控系统，严格按照现行法律法规以及基金合同规 定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督， 并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为基金投资运作所 提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人 对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。 2 、 监督流程 （ 1 ）每工作日按时通过基金监控系统，对各基金投资运作比例控制指标进 行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基 金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。 （ 2 ）收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象 及交易对手等内容进行合法合规性监督。 （ 3 ）根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各 基金投资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中 国证监会。 （ 4 ）通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求管理 人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。 第三部分相关服务机构 一、基金份额发售机构 1 、 场外 销售 机构 （ 1 ） 直销 机构 1 ） 九泰基金管理有限公司直销中心 办公地址：北京市西城区华远北街 2 号 通港大厦 812 - 818 室 电话： 010 - 83369933 传真： 010 - 52601225 邮箱： service@jtamc.com 网址： www. jtamc .com 联系人：潘任会 2 ）九泰基金管理有限公司电子交易 投资者可以通过本公司网上交易系统办理基金的申购、赎回等业务，具体业 务办理情况及业务规则请登录本公司网站查询。 网址： http://www.jtamc.com/ （ 2 ）代销机构 1 ）上海联泰资产管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易区富特北路 277 号 3 层 310 室 办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 楼 法定代表人：燕斌 联系人：兰敏 客户服务电话： 400 - 166 - 6788 传真： 021 - 52975270 网址： www.66zichan.com 2 ）上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区 欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号 办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903 - 906 室 法定代表人：杨文斌 联系人：张茹 客户服务电话： 400 - 700 - 9665 传真： 021 - 68596916 网址： www.ehowbuy.com 3 ）上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座东方财富大厦 法定代表人：其实 联系人：潘世友 客户服务电话： 95021 网址： www.1234567.com.cn 4 ）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006# 办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 16 层 法定代表人：张彦 联系人：文雯 客户服务电话： 400 - 166 - 1188 传真： 010 - 83363072 网址： http://www.new - rand.cn/ 5 ）北京钱景财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区丹棱街丹棱 SOHO 1008 办公地址：北京市海淀区丹棱街丹棱 SOHO 1008 法定代表人：赵荣春 联系人：陈剑炜 客户服务电话： 400 - 8 93 - 6885 传真： 010 - 57569671 网址： www.qianjing.com 6 ）一路财富（北京）信息科技有限公司 注册地址：北京市西城区阜成门外大街 2 号 1 幢 A 座 2208 办公地址：北京市西城区阜成门外大街 2 号万通新世界 A 座 2208 法定代表人：吴雪秀 联系人：段京璐 客户服务电话： 400 - 001 - 1566 传真： 010 - 88312099 网址： www.yilucaifu.com 7 ）浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路 1 号元茂大厦 903 室 办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺路 18 号同花顺大楼 法定代表人：凌顺平 联系人：吴强 客户服务电话： 4008 - 773 - 772 传真： 0571 - 86800423 网址： www.5ifund.com 8 ）上海汇付金融服务有限公司 注册地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼 办公地址：上海市虹梅路 1801 号凯科国际大厦 7 楼 法定代表人：金佶 联系人：陈云卉 客户服务电话： 400 - 820 - 2819 传真： 021 - 33323837 网址： www.chinapnr.com 9 ）上海利得基金销售有限公司 注册 地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室 办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼 法定代表人：李兴春 联系人：曹怡晨 客户服务电话： 400 - 921 - 7755 电话： 021 - 50583533 传真： 021 - 50583633 网址： a.leadfund.com.cn 10 ）诺亚正行 ( 上海 ) 基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室 办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 c 栋 法定代表人：汪静波 联系人：张裕 客户服务电话： 400 - 821 - 5399 传真： 021 - 38509777 网址： www.noah - fund.com 11 ）湘财证券股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼 办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼 法定代表人：林俊波 联系人：李欣 客户服务电话： 400 - 888 - 1551 传真： 021 - 68865680 网址： www.xcsc.com 12 ）大泰金石投资管理有限公司 注册地址：南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室 办公地址：上海市浦东新区峨山路 505 号东方纯一大厦 15 层 法定代表人：袁顾明 联系人：朱真卿 客户服务电话： 400 - 928 - 2266 传真： 021 - 20324199 网址： www.dtfunds.com 13 ）上海陆金所资产管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 15 楼 法定代表人：鲍东华 联系人：宁博宇 电话： 021 - 20665952 客户服务电话： 4008 - 219 - 031 网址： www.lufunds.com 14 ）上海凯石财富基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602 - 115 室 办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼 法定代表人：陈继武 联系人：王哲宇 客户服务电话： 4006 - 433 - 389 传真： 021 - 63332523 网址： www.vstonewealth.com 15 ）北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 法定代表人：王伟刚 联系人：丁向坤 客户服务电话： 4006199059 传真 ： 010 - 62680827 网址： www.fundzone.cn 16 ）奕丰金融服务 ( 深圳 ) 有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入住深圳市前 海商务秘书有限公司） 办公地址：深圳市南山区海德三路海岸大厦东座 1115 室， 1116 室及 1307 室（邮编 518054 ） 法定代表人： TAN YIK KUAN 联系人：叶健 客户服务电话： 400 - 684 - 0500 传真： 0755 - 21674453 网址： www.ifastps.com.cn 17 ）中证金牛（北京）投资咨询有限公司（金牛理财网） 注册地址：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2 - 45 室 办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层 法定代表人：钱昊旻 联系人：孙雯 客户服务电话： 4008909998 传真： 010 - 59336586 网址： www.jnlc.com 18 ）北京虹点基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元 办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元 法定代表人：胡伟 联系人：姜颖 客户服务电话： 400 - 618 - 0707 传真： 010 - 65951887 网址： www.hongdianfund.com 19 ）和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号 1002 室 办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层 法定代表人：王莉 联系人：刘洋 客户服务电话： 4009200022 电话： 010 - 85650628 传真： 010 - 65884788 网址： www.hexun.com 20 ）深圳富济财富管理有限公司 注册地址：深圳市南山区粤海街道科苑南路高新南七道惠恒集团二期 418 室 办公地址：深圳市南山区粤海街道科苑南路高新南七道惠恒集团二期 418 室 法定代表人：刘鹏宇 联系人：刘勇 客户服务电话： 0755 - 83999907 传真： 0755 - 83999926 网址： www.jinqianwo.cn 21 ）深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区梨园路 1 号物资控股置地大厦 8 楼 办公地址：深圳市罗湖区梨园路 1 号物资控股置地大厦 8 楼 法定代表人：薛峰 联系人：童彩平 客户服务电话： 4006 - 788 - 887 传真： 0755 - 33227951 网址： www.zlfund.cn 22 ）珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室 - 3491 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B1201 - 1203 法定代表人：肖雯 联系人：黄敏嫦 客户服务电话： 020 - 89629066 传真： 020 - 89629011 网址： www.yingmi.cn 23 ）深圳市金斧子投资咨询有限公司 注册地址：深圳市南山区粤海街道科苑路 16 号东方科技大厦 18 楼 办公地址：深圳市南山区粤海街道科苑路科兴科学园 B3 单元 7 楼 法定代表人：赖任军 联系人：张烨 传真： 0755 - 66892399 客服电话： 400 - 9500 - 888 公司网址： www.jfzinv.com 24 ）九州证券股份有限公司 注册地址：青海省西宁市南川工业园区创业路 108 号 办公地址：北京市朝阳区安立路 30 号仰山公园东一门 2 号楼 法定代表人：魏先锋 联系人：郭小璇 传真： 010 - 57672296 客服电话： 95305 公司网址： http://www.jzsec.com/ 25 ）深圳前海微众银行股份有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前 海商务秘书有限公司） 办公地址：广东省深圳市南山区田厦金牛广场 A 座 36 楼、 37 楼 法定代表 人：顾敏 联系人：罗曦 传真： 0755 - 86700688 客服电话： 400 - 999 - 8877 公司网址： www.webank.com 26 ）南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道 1 号 办公地址：南京市玄武区苏宁大道 1 号 法定代表人：钱燕飞 联系人：喻明明 传真： 025 - 66996699 - 884131 客服电话： 95177 公司网址： www.snjijin.com 27 ）乾道金融信息服务（北京）有限公司 注册地址：北京市海淀区东北旺村南 1 号楼 7 层 7117 室 办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广场 1302 室 法定代表人：王兴吉 联系人：高雪超 客户服务电话： 4000888080 传真： 010 - 82057741 网址： www.qiandaojr.com 28 ）京东金融 - 北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路 66 号 1 号楼 22 层 2603 - 06 办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部 法定代表人：江卉 联系人：熊彦清 客户服务电话： 95118 网址： http://fund.jd.com 29 ）西藏东方财富证券股份有限公司 注册地址：拉萨市北京中路 101 号 办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦 法定代表人：陈宏 联系人：丁姗姗 传真： 021 - 36531910 客户服务电话： 95357 网址： www.xzsec.com 30 ）上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰 和经济发展区） 办公地址：上海市昆明路 518 号北美广场 A1002 室 法定代表人：王翔 联系人：吴鸿飞 客户服务电话： 4008 - 205 - 369 传真： 021 - 55085991 31 ）凤凰金信（银川）基金销售有限公司 注册地址：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142 号 14 层 1402 办公地址：北京市朝阳区紫月路 18 号院朝来高科技产业园 18 号楼 法定代表人：程刚 联系人：张旭 客服服务电话： 400 - 810 - 5919 传真： 010 - 58160168 网址： www.fengfd.com 32 ）上海万得基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座 办公地址：上海市浦东新区福山路 33 号 8 楼 法定代表人：王延福 联 系人：徐亚丹 客户服务电话： 400 - 821 - 0203 传真： 021 - 50710161 网址： www.520fund.com.cn 33 ）上海华夏财富投资管理有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路 687 号 1 幢 2 楼 268 室 办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层 法定代表人：毛淮平 联系人：仲秋玥 传真： 010 - 63136184 客服电话： 400 - 817 - 5666 网址： www.amcfortune.com 34 ）宜信普泽投资顾问（北京）有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路 88 号 9 号楼 15 层 1809 法定代表人：戎兵 客服服务电话： 400 - 6099 - 200 传真： 010 - 85800047 网址： www.fixinfund.com 基金管理人可根据有关法律、法规的要求，选择符合要求的机构销售本基金， 并及时履行公告义务。 2 、场内销售机构：本基金办理场内认购业务的发售机构为具有基金销售业 务资格并经深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司认可的深圳证券 交易所会员。本基金认购期结束前获得基金销售业务资格的会员单位经深圳证券 交易所确认后也可代理场内基金份 额的发售。 二、登记机构 名称：中国证券登记结算有限责任公司 住所： 北京市西城区太平桥大街 17 号 办公地址：北京市西城区太平桥大街 17 号 法定代表人：周明 电话： 010 - 59378982 传真： 010 - 58598907 联系人：程爽 三、出具法律意见书的律师事务所 名称：北京市 天元 律师事务所 住所：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 10 层 负责人：朱小辉 电话： 010 - 57763888 传真： 010 - 57763777 经办律师：吴冠雄、李晗 联系人：李晗 四、审计基金财产的会计师事务所 名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 住所：上海市黄浦区延安东路 222 号 30 楼 负责人：曾顺福 联系人：杨婧 联系电话： 021 - 61418888 传真电话： 021 － 63350003 经办注册会计师：文启斯、杨丽 第四部分基金的名称 九泰锐华定增灵活配置混合型证券投资基金 第五部分基金的运作方式 契约型。本基金在基金合同生效后设置两年的封闭期，封闭期起始之日为基 金合同生效日，结束之日为基金合同生效日两年后的年度对日的前一个工作日。 本基金封闭期内不开放申购、赎回业务，但本基金 A 类基金份额可上市交易。 封闭期届满后，本基金转为上市开放式基金（ LOF ），并更名为九泰锐华灵 活配置混合型证券投资基金（ LOF ），本基金 A 类基金份额接受场内、场外申购 与赎回等业务，并继续上市交易。本基金 C 类基金份额接受场外申购与赎回等 业务，在符合相关法律法规和交易所规定的上市条件下，基金管理人在履行适当 程序后，可安排 C 类基金份额上市交易，具体详见基金管理人发布的相关业务 公告。 第六部分基金的投资目标 基于对宏观经济、资本市场的深入分析和理解，深入挖掘并充分理解国内经 济增长和结构转型所带来的投资机会，精选具有估 值优势和成长优势的公司股票 进行投资，力争获取超越业绩比较基准的收益，追求基金资产的长期稳定增值。 第七部分基金的投资范围 本基金的投资范围为国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板股票及 其他经中国证监会核准发行的股票），债券（国债、金融债、企业债、公司债、 次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融 资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款，股指期货，货币市 场工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中 国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构 以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为： 在封闭期内，股票资产占基金资产的比例为 0% - 100% ；非公开发行股票资产 占非现金基金资产的比例不低于 80% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴 纳的交易保证金后，本基金应当保持不低于交易保证金一倍的现金。 本基金 封闭期 届满 后，股票资产占基金资产的比例为 0% - 95% ；每个交易日 日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金保持现金或者到期日在 一年以内的政府债券比例合计不低于基金资产净值的 5% 。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行 适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 第八部分基金的投资策略 （一 ） 封闭期内，通过对宏观经济、资本市场的深入分析和理解，深入挖掘 并充分理解国内经济增长和结构转型所带来的投资机会，在行业分析轮动效应与 定向增发项目优势的深入研究的基础上，利用定向增发项目的事件性特征与折价 优势，优选能够改善、提升企业基本面与经营状况的定向增发主题相关证券进行 投资。将定向增发改善企业基本面与产业结构作为投资主线，形成以定向增发为 核心的投资策略。 1 、大类资 产配置策略 本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合 分析以及对资本市场趋势的判断，结合主要大类资产的相对估值，合理确定基金 在股票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例，并在基金合同投资范围约定 的范围下适时进行动态调整。 2 、定向增发股票投资策略 本基金从估值水平和发展前景两个角度出发，分析不同类别的定向增发项目 对企业基本面与所处行业的影响。采取定性和定量分析相结合的方法对影响上市 公司定向增发项目未来的价值进行全面的分析，精选股价受益或未能充分体现定 向增发项目发展潜力的股票，在严格掌 控投资组合风险与收益的前提下，对行业 进行优化配置和动态调整。 本基金的股票定量分析方法将在现有定向增发项目的基础之上，分析市场现 有定向增发项目中各行业公司的估值指标（如 PE 、 PB 、 PE/G 、 PS 、股息率等）、 成长性指标（主营业务收入增长率、净利润增长率、毛利率增长率、净利润现金 保障倍数等）、现金流量指标和其他财务指标，从中选出价值相对低估、成长性 确定、现金流量状况好、盈利能力和偿债能力强的公司，作为本基金的备选定向 增发股票；再通过分析备选股票所代表的公司的资产收益率、资产周转率等变量 的时间序列，以及通过对市 场整体估值水平、行业估值水平、主要竞争对手估值 水平的比较，并参考国际市场估值水平来评估其投资价值。 在定量分析的基础上，本基金的股票定性分析方法采用深度价值挖掘和多层 面立体投资分析体系，从定向增发项目目的，定向增发对象结构，定向增发项目 类别，并结合基金管理人的股票研究平台和产业投资平台，多层面地分析备选定 向 增发项目所对应的公司的业务环节的竞争优势和劣势，分析定向增发项目对公 司未来的影响，公司管理方面的优势和劣势，分析定向增发项目对所处行业的波 特五力结构与上下游产业的影响。 经过严格的定量分析和定性分析，最终 确定股票投资组合，并适时进行投资 组合调整。 本基金将定向增发根据其本身的性质，发行对象，项目类别，对企业的实际 影响细化为如下几个方面： （ 1 ）大股东 主导 的定向增发投资 大股东 主导 的定向 增发 项目包括集团 公司整体上市，实际控制人资产注入， 公司间资产 置换 重组中发行 对象 包含大股东或者大股东关联方， 以及 融资收购资 产中收购大股东资产的 几种定向 增发项目。 从根本 上来说， 此类 项目 不仅直接改 变公司的资产结构，同时也会对企业未来在生产、经营、管理等多个方面产生影 响。本基金通过定性和定量方法对大股东 的 增资 目的 、增发 资产的 质量等 方面， 对定向增发 项目 可能带来的影响进行模拟分析，挑选具有绝对或相对估值吸引力 的公司股票，再通过分析和评估股权变化，结合预期盈利水平和成长潜力，择优 选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投资。 （ 2 ）项目融资 类 定向 增发 投资 项目融资 类的定向增发项目为 定向 增发项目中最常见的类别 ，目前市场上 近 一半的定向 增发 项目为项目 融资类 。 项目融资类的定向增发项目 的特点在于 公司在融资项目完成 后，无法 在 短期 显现 其 盈利能力 。 在项目完工后， 公司的财务绩效逐步 体现，公司盈利能力逐步 改善 。同时，募集资金的 规模 ， 机构投资者的 认购 比例 对 公司 财务 表现有一定的 影响。 本基金对 项目融资类定向增发项目 将详细 评估项目 具体投资 方向 ， 预测 其 对 企业基本面指标的影响， 将通过筛选与分析业绩变化情况，自下而上评估，结合 公司基本面情况，择优选取成长性好，安全边际高的公司进行投资。 （ 3 ）非 大股东 方参与资产重组的 定向增发投资 通过 定向增发项目实现 资产重组是企业与其他主体对企业资产的分布状态 进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的 过程。重组前后公司的估值往往会有明显的改变。 由于此类资产 重组 为 非大股东 方 参与， 通常 会对 公司 带来正面 影响 ， 本基金 将 关注资产重组类定向增发 项目对 增发公司 业务 范围 、 行业地位 与 市场份额的变 化，通过定量与定性分析 在市场上收集公开的事件信息，对事件影响中的公司进 行分析与估值，挑选具有吸引力的公司股票。 （ 4 ）融资收购非 大股东方资产 的 定向增发投资 对于 融资收购非大股东方资产的定向增发项目， 长期 来看， 公司 能够 通过 定 向增发 项目 中收归的资产 实现 企业基本面指标的优化， 通过上下游 产业并购 、 合 并同业竞争对手 或跨 行业并购实现 公司 主营业务的 拓展， 减少 公司 运营成本 或 大 幅提升市场占有量 来 重组企业现有资源 ，提升 经营业绩 。重组前后公司的估值往 往会 有明显的改变。 本基金将着重 关注 此 类定向增发 项目对 增发公司 业务 范围 、 行业地位 与 市场 份额的变化，通过定量与定性分析 在市场上收集公开的事件信息，对事件影响中 的公司进行分析与估值，挑选具有吸引力的公司股票。 （ 5 ）壳公司重组的 定向增发投资 由于 A 股市场 上市公司的稀缺性，壳公司重组 类 的定向增发对壳 公司 的基 本面 产生 重大改变 。其具体 运作模式 为 非上市公司购买壳 收购 目标 成为 上市公司 ， 本基金在投资 壳公司 重组的定向增发项目 时 ，会考察 借 壳 公司 过往业绩 ， 股东情 况，业务 前景 ，壳 公司 资产负债剥离情况 等 一 系 列 财务 与基本面指标 ， 并结合行 业分析与估值，挑选具有吸引力能够带来长期 稳定 收益的股票。 （未完）  |